工程经济及项目评估项目建设必要性评估

项目建设必要性评估1投资必要性评估的主要内容项目设立的投资环境分析市场预测12+2FourPrinciplesofEngineeringEconomicsAllthecountsisthedifferencesamongalternativesmakingthebestuseoflimitedresourcesTheopportunitycostofachoiceisthevalueofthebestalternativegivenupAnearby-dollarisworthmorethanadistant-dollarMoneyhasatimevalueassociatedwithit.Itisbettertoreceivemoneyearlierthanlater

–thebasicfoundationtoallEngineeringProjectEvaluation.MarginalrevenuemustexceedmarginalcostTogetthemostpossibleprofits.Don’ttakeadditionalriskwithouttheexpectedadditionalreturnTodelayingconsumption,investorsdemandaminimumreturnthatmustbegreaterthantheanticipatedrateofinflationoranyperceivedrisk.31、项目设立的投资环境分析

–小结1项目设立的基本原因新建或扩建基础设施建设或资源开发文化、教育、国防建设等分析方法投资环境市场需求发展前景技术应用经济/社会效应宏观微观41、专家实地考察

–得出投资环境评估结论投资环境评估的几种方法2、问卷调查

–整理调查结果，得出评估结论3、委托咨询机构–用其知识和经验，得出评估结论54、罗氏等级评分法美国经济学家罗伯特·斯托鲍夫提出的；投资环境的主要因素：按对投资者重要性大小，确定不同的评分标准；按各种因素对投资者的利害程度，确定具体评分等级，然后将分数相加，作为对该国投资环境的总体评价总分的高低反映其投资环境的优劣程度，便于在各国间进行投环境的综合比较具体评价标准见下表2投资环境评估的几种方法6表2投资环境等级评分表

序号投资环境因素评分

资本抽回（CapitalRepatriation）

0~12分无限制12

有时间上的限制8

一对资本有限制6

对资本和红利有限制4

限制繁多2

禁止资本抽回0

外商股权（ForeignOwnershipAllowed）

0~12分准许并欢迎全部外资股权12

准许全部外资股权但不欢迎10

准许外资占大部分股权8

二外资最多不得超过半数股权6

只准外资占小部分股权4

外资不得超过股权的三成2

不准外资控制任何股权0

对外商的歧视和管制程度(DiscriminationandControls)0~12分外商与本国企业一视同仁12

对外商略有限制但无管制10

对外商有少许管制8

三对外商有限制并有管制6

对外商有限制并严加管制4

对外商严加限制并严加管制2

对外商禁止投资07续表2

序号投资环境因素评分

货币稳定性（CurrencyStability）

4~20分

完全自由兑换

20

四黑市与官价差距小于10%18

黑市与官价差距在10%至40%之间14

黑市与官价差距在40%至100%之间8

黑市与官价差距在100%以上4

政治稳定性（PoliticalStability）

0~12分长期稳定12

稳定但因人而治10

五内部分裂但政府掌权8

国内外有强大的反对力量4

有政变和动荡的可能2

不稳定，政变和动荡极可能0

给予关税保护的意愿(WillingnesstoGrantTariffProtection)

2~8分给予充分保护8

六给予相当保护但以新工业为主6

给予少许保护但以新工业为主4

很少或不予保护28

续表2

序号投资环境因素评分

当地资金的可供程度(AvailabilityofLocalCapital)

0~10分

成熟的资本市场，有公开的证券交易所10

七少许当地资本，有投机性的证券交易所8

当地资本有限,外来资本(世界银行贷款等)不多6

短期资本极其有限4

资本管制很严2

高度的资本外流0

近五年的通货膨胀率

(AnnualInflation)

2~14分小于1%14

八

1%~3%123%~7%107%~10%810%~15%615%~35%435%以上2

总计8~100分95、闵氏评估法香港中文大学教授闵建蜀在罗氏等级评分法的基础上提出两种密切联系而又有一定区别的投资环境评价方法：闵氏多因素评估法

和闵氏关键因素评估法闵氏多因素评估法将影响投资环境的主因素分为十一类，每一类主因素又由一组子因素组成，具体内容见表3投资环境评估的几种方法10闵氏多因素评估法因素与子因素组成

主因素子因素

一、政治环境政治稳定性，国有化可能性，当地政府的外资政策

二、经济环境经济增长，物价水平

三、财务环境资本与利润外调，对外汇价，集资与借款的可能性

四、市场环境市场规模，分销网点，营销的辅助机构，地理位置

五、基础设施国际通讯设备，交通与运输，外部经济

六、技术条件科技水平，适合工资的劳动生产力，专业人才的供应

七、辅助工业辅助工业的发展水平，辅助工业的配套情况等

八、法律制度商法、劳工法、专利法等各项法律制度是否健全，法律是否得到很好的执行九、行政机构效率机构的设置，办事程序，工作人员的素质等

十、文化环境当地社会是否接纳外资公司及对其信任与合作程度

十一、竞争环境当地的竞争对手的强弱，同类产品进口额在当地市场所占份额投资环境评估的几种方法11根据闵氏多因素评估法，先对各类因素的子因素作出综合评价，再对各因素作出优、良、中、可、差的判断，然后按下列公式计算投资环境总分：

式中：—第i类因素的权重；

—第i类因素被评为优、良、中、可、差的百分比。投资环境总分的取值范围在11~55分之间，分值越高，说明投资环境越佳。投资环境评估的几种方法12闵氏关键继因素葬评估仅法投资鸣环境氏评估的几种斩方法投资动机影响投资环境的关键因素1．降低成本劳动生产率、土地费用、原料及元件价格、运输成本2．开拓当地市场市场规模、营销辅助机构、文化、位置、运输条件、通信条件3．获得原料和元件供应资源、当地货币汇率的变化、当地的通货膨胀率、运输条件4．分散风险政治稳定性、国有化可能性、货币汇率、通货膨胀率5．追随竞争者市场规模、地理位置、营销辅助机构、法律制度6．获得当地的相关技术科技发展水平、劳动生产率136、美国道氏化学公司辨动态魄分析供法投资祸环境许不仅贺因国猛别而缴异，旨即使洽在同裁一国敏家也竖会因衫不同妇时期食而发敞生变你化所以洪，在挤评价乓投资海环境维时，息对其花不仅艺要看喉过去和现在街，而踪蝶且还耀要评蜘估今槐后可迁能产租生的谋变化钢，以雄便确洗定这坟些变动化在若一定攻时期英内对灰投资护活动零的影东响美国第道氏朝化学惰公司传从这不一角停度出歇发，贯制定途了一迎套投贯资环泥境动医态分典析方男法，阴基本暑内容检见表4投资袄环境指评估的几种惑方法14道氏灰公司认为,投资眠者在脑国外爬投资牺所面塞临的脑风险球有两坐类:其一卖是正砍常企蛛业风们险或称竞争阔风险例如充，自己撞的竞另争对下手也组许会稍产生弱出一环种性股能更翻好或价格华更低缘瑞的产粘品这类完风险宜存在斑于任梨何基舅本稳阵定的研企业均环境筝之中没，它掉们是专商品岁经济么运行给的必躺然结益果其二开是环瓜境风桥险，灰即某畜些可电以使珍企业矮所处凳环境让本身渡发生感变化阻的政禽治、舟经济及社会糕因素这类蹈因素咐往往焰会改胳变企剃业经戚营所饺遵循葬的规房诚则和采取终的方梁式对投退资者岔来说科，这锅些变蕉化的均影响钩往往黑是不顽确定来的，鞋既可跟能是料有利扰的，赔也可巴能是门不利醒的投资隙环境治评估的几种抵方法15据此晒，道抢氏公谢司把浸影响冈投资天环境肯的诸以因素浇按其政形成非的原武因及炼作用浙范围肤的不滋同分胜为两部蒙分:企业董从事返生产移经营貌的业壮务条咏件有可势能引裹起这焦些条回件变成化的驴主要纵压力这两掉部分晚又分站别包歪括40项因择素在对倡这两申部分宾的因锈素作卫出评死估后挺，提段出投骗资项晚目的亭预测镜方案昂的比屡较选择兼出具拢有良婶好投丧资环客境的阶投资师场所投资塘环境坚评估的几种脉方法16表4

道氏公司投资环境动态分析法企业业务条件引起变化的主要压力有利因素和预测方案假设的汇总评估以下因素:实际经济增长率能否获得当地资产价格控制基础设施利润汇出规定再投资自由劳动力技术水平劳动力稳定投资刺激对外国人态度……(40)

评估以下因素：国际收支结构及趋势被外界冲击时易受损害的程度经济增长相对于预期舆论界领袖观点的变化领导层的稳定性与邻国的关系恐怖主义经济和社会进步的平衡人口构成和人口趋势对外国人和外国投资的态度……（40）对前两项进行评价后，从中挑出8~10个在某个国家的某个项目能获得成功的关键因素这些关键因素将成为不断查核的指数或继续作为国家评估的基础提出4套国家/项目预测方案:未来7年中关键因素造成的“最可能”方案如果情况比预期的好,会好多少如果情况比预期的糟,会如何糟会使公司“遭难”的方案投资滨环境务评估的几种毅方法177、冷泼热比季较法美国国学者伊西判阿·利特勇法克和彼得·班廷根据故他们镰对20世纪60年代后半描期美静国、浅加拿殿大工哭商界猎人士遮的调牙查资诞料，确提出熊：通过七种因素拖对各什国投剩资环金境进糊行综柿合、尤统一缸尺度途的比叫较分哨析，册从而幕产生超了投叨资环驳境“冷泻热比谊较方谈法”投资链环境妹评估的几种厌方法18投资脖环境恨冷热交比较巨法是以“冷供”、“热乒”因素掌来表骗述环良境优直劣的梦一种备评价在方法把各名个因障素和资料稍加以丸分析涌，得予出未“冷”、寺“热”浊差别浊的评越价该方代法把露一国仁投资对环境希归结述为七大仙因素投资召环境项评估的几种金方法1.

政治稳定性2.

市场机会3.

经济发展和成就4.

文化一体化5.

法令阻碍6.

实质性阻碍7.

地理及文化差距在上秩述七种础因素制约请下，遭东道市国的菜投资剂环境佣越好(即越梦热),外国繁投资耳者越柏倾向饶于在唇该国泥投资在七种第因素中，前四定种的程右度称夜为“热帖”环境后三熔种因素惯则相志反,称为“冷蔑”环境中等朝程度黄为中等环境192、市场游预测市场对预测匙的范围：市场称预测真按照将预测蚂的范袖围分亩：宏观盘市场才预测与微观足市场漠预测宏观宪市场孙预测饼：从总骂体上毛对市哗场的练商品皮供求隔情况膨进行短预测微观统市场动预测健：是对释企业旁产品踏的潜床在需常求量后、未蹲来供声应情甲况及严其发晃展趋支势的释预测微观搜预测是宏睡观预游测的卫基础偶；宏观鸦预测是微蜜观预使测的岸前提里条件熊。202、市场辟预测市场浆预测卸主要仁包括明三类：市场委需求隐预测御；市场铃资源脚预测接；市场蔬营销远组合质预测渡。212、市场你预测市场施需求殖预测总：是指异特定幕的时扒间、膊特定拉的地摇域和特定锋的顾密客群板体，汇对某婆一商笑品现轰实和潜在上的需符求量畜；影响商市场为需求申的因语素：外部镜：政治减、法焰律、壤文化冲、技称术、参消费泊心理攀和消救费习疏惯。内部地：目标爪市场应的选敲择、轧销售籍价格井的制汽定与变动换、促石销手屠段的哲选择与实施分、营龙销方响法的偿确定楚。222、市场扶预测市场酿需求捕预测裙的内味容：市场咳商品促需求杜总量失预测米：包括县生活烦消费晨需求和生产娇消费存需求影响劝购买夫力的尚因素茂：货币牛收入校、银浙行储拿蓄、稻手持预现金马、流层动购都买力和非商龙品性挽支出业。市场矛需求普构成睁预测守：包括它消费是品需演求和生产便资料帜需求衬构成榨，这益里主图要指叔前者澡。消费缸者购没买行嗓为的灭预测强：主要巩指通蝴过对弦消费妻者购咱买的平动机存、方吸式和心理纠等方地面的棋调查为分析倡，预膀测商摆品需永求的秒趋向券。主曲要是箩指消俱费者强的购畅买决此策，如谁买惹、买扶什么棋、为仿何买桶、如年何买喉、何熄时买波等232、市场垄预测市场减资源总预测茧：包括臂工业打产品砍、农停副产党品和进口即产品将的预顿测工业钞产品辫预测：企业节开发子新产纲品的土数量行、质慢量、胃成本竖、价舰格、延包装胃；国孝内外突相关蜜产品辆的发贝展动欣向等农副睡产品槐预测胃：指其绒生产立量、榴商品桌率、胳上市哨季节夜等情狭况的鼓预测进口竟产品寺预测调：包括拖原材后料、机设备品和工伙艺、草专有杰技术辩，以光及直秧接进胶口的若各种缓产成垃品、芝半成跑品、高零部凉件等242、市场考预测市场罪营销辩组合悲预测：是对孕企业桂的产宗品、虾价格燥、销崇售渠售道和促销杏方式超等营券销因精素所营进行并的预拣测。产品福预测挥：实体恩、商蹈标、邮包装壳以及纺安装椒、维悉修、粮咨询梁等方帐面的牺预测师；价格皱预测梢：竞争香产品仰的成给本和价格赠，本筝产品补价格撞是否拔具有迹竞争课优势陶、如漂何制荐定策偷略；销售粪渠道钱预测锦：合理拾制定佩分销纽奉路线学，选述择与配置撒中间谱商，荒有效傻地安携排运笨输与储存腹，适仅时地坝向用拜户提阶供适帐用的笋商品凑；促销平方式萝预测隙：是企娱业通牧过一疮定的河方法或手段中向消读费者奔传递雷信息馆，从地而促绘进消趁费者仍对产值品或企业皱的了推解，临并影箱响消词费者肿的购扒买行铺为252、市场遇预测市场煎预测汉预测凯方法饲：定性冬预测刷法和定量归预测刮法定性浊预测薄法：概念叶：是依匪靠预群测者唤的专夕门知然识和经验植，来顾分析哑判断对事物秆未来败发展塘的趋吩势特点巷：简便泥，易君于掌狱握，醒而且绍时间缸快，竞费用砌省;但缺技乏数遭量分颜析，物主观程因素显的作手用大闲，预靠测的突准确材度难观免受茄到影估响主观迁估计块法包捆括：经验忍判断足法、吉集体插意见顿法和主观膨概率融法技术融分析墙法包结括：德尔愁菲法薯、历漫史类思推法始、形植态分肥析法和系统叠分析榜法262、市场盗预测市场斩预测绪预测坟方法津：定性着预测竹法和定量薪预测索法定量醒预测长法概念况：是指谊在数曾据资绍料充离分的府基础裳上，掀运用熔数学缝方法习，有蜡时还侍要结她合计减算机嫩技术凤，对付事物附未来洞的发挽展趋贪势进首行数京量方新面的肠估计宵与推杯测。特点耀：依靠贺实际只观察袜数据港，重朴视数沟据的量作用与定量航分析停；建立贼数学波模型兄作为熔定量辨预测殖的工周具分析拔法包您括：回归桥线法园、平犯移法涨、平串滑指枕数法洒、伤简单犹平均横法等272、市场肝预测市场绣预测纺的基血本程登序：1、确条定预螺测目惨标；2、搜通集资掠料；3、选显择预扬测方驻法与预测态模型根；4、分弹析预琴测误保差；5、编贼写预跨测报迟告。282、市炼场预好测–小结2-蔬1市场染预测嘱是对市场筑现状狸调查员、产品腾供应/需求握预测产品获价格售预测驱、市给场调志查方赏法市场呆竞争扩力分哑析、异市场娘风险捏分析市场农现状烦调查调查当前国内/国际供应和需求市场调查当前产品进/出口市场情况市场容量调查当前产品价格的变化规律、形成机理、价格垄断等情况价格调查当前投资产品的

竞争状况市场竞争力292、市稀场预呈测–小结2-却2市场敬预测碧是对市场亮现状贼调查望、产品供应/需求预测产品纠价格培预测艇、市卵场调袄查方蜘法市场惕竞争美力分沙析、威市场援风险届分析产品供应/需求预测参考决调查摇资料,分析社会/经济考的发苏展前俯景、拔相关和上下晌游产亏业产品虹结构理、置新技保术和替代铸品等对产临品供/需的影残响参考版调查欧资料饲，分故析产品获在其帖生命购的那泥个时任期、消费摊群体、政治、经济和政策对产姿品供需的影肝响302、市行场预饼测–小结2-甲3市场酷预测既是对市场墙现状赔调查冻、产品供应/需求预测产品裂价格义预测崖、市窗场调廉查方纷法市场炸竞争夫力分忠析、算市场尘风险瞧分析产品基供应/需求连预测影响供需平衡的因素选择产品乞投放的目标瓣市场预测市场占有贸份额预测开未来国内/国际市场屿的供需量312、市充场预脂测–小结2-霞4市场训预测木是对市场肤现状渡调查凡、产冠品供姓应/需求括预测产品院价格粗预测、市倘场调评查方桂法市场麦竞争冈力分恶析、须市场约风险宵分析产品价格预测预测销售和成本分析影响价格段的因素预测销售和采购价格找出影响因价格妄的因素322、市掏场预熄测–小结2-娘5市场普预测搅是对市场咳现状架调查跌、产线品供织应/需求慕预测产品辰价格敏预测克、市场容调查出方法市场桥竞争意力分教析、市庸场风涛险分见析市场归竞争挣力分绒析分析自身和竞争转对手的实力,以此优化投资槽方案分析纹方法映可为列表奏方式阳对资源声、技厌术、有规模开发然能力和质量价格确、品遗牌区位棉、管物理等进行恳对比以此觉为依凶据研究产品进入塘市场咸、扩佳大销西售份猎额的策屯略33竞争根力对砍比分爸析表序号比较内容本项目优势

劣势

竞争对手优势、劣势本项目与竞争对手对比后的优势

劣势排序国内

竞争对手国际

竞争对手对手1对手2对手1对手21自然资源占有2工艺技术装备3规模效益4新产品开发能力5产品质量性能6价格7商标、商誉、品牌8区位9人力资源342、市疫场预影测–小结2-扮6市场丸预测界是对市场脚现状竞调查咳、产散品供善应/需求蓄预测产品傻价格跪预测使、市场轿调查有方法市场泡竞争始力分皂析、市场穿风险登分析市场思风险顿分析研究预期收益减少的可伶能性产品虫买房正垄断计、原贷材料平卖方武垄断新产平品/替代烫品、德新竞涨争对崭手政治堵环境旋的变驻化、辰政策富的变左化自然巴灾害经济朗周期压的影捆响351.近期咱需求逆的预杯测方最法a.简单贿平均槐法某商贩品的年需晌求量（国罢内生匪产量需）=当年(消费尸量+出口苍量-进口柔量-年末确库存+年初被库存)b.购买修力估如算法3、市鉴场预订测计跳算方重法–小结3-犹1预测纤某种管商品鬼的需求傅量=预测嫌的居钢民商杀品总绍购买莫力×用于购买算某类贿商品按支出/购买搭商品肥总支锅出×用于续购买恳某种露商品械的支海出/购买膀某类盯商品蠢的支偿出c.相关零因素稀法i.比例汽系数潜法对某商圾品的需求蚁量=相关谱商品锈的需犯求量×比例骂系数36近期娱需求良的预喷测方沟法c.相关笨因素薪法ii绒.收入妖弹性罢系数到法3、市遗场预仗测计督算方子法–小结3-假2产品晌年需抓求量=基期降年产余品需垮求量×[1+(产品妙需求猪的收疾入弹乱性Ei×预测虽年较扒基期嗽年收古入的烫增长勺率)]ii肥i.需求烫弹性冬系数亿法预测茅年产止品需脆求量=现价弄的需帝求量×[1+(需求黑的价程格弹轮性系革数×预测蹲年较挥基期座价格掉的变吴化率)]37时间徐序列葵预测累法a.平移罗法3、市炭场预期测计滋算方赵法–小结3-3例1：已知宰某种细产品辩在19逼97吩年至导20拦00旱年的实岔际销蓝售量如下咐表,试用正移动肢平均靠法预僻测20络01困年以后接的销旁售量年份1997199819992000

销售量S1=51S2=47S3=60S4=62★.简单移动昏平均菠数法:F1=(S1+涌S2+手S3+邀S4)/4捐=滚(5伪1+亏47曲+6耀0+碑62顶)/4=55(万件急)★.加权移动评平均椒数法极：F1=(击S1+2S2+3S3+4S4)/(1+2+3+4）=(5费1+2×47+3×60+4×62大)/(1+2+3+4)=57护.3(万件)38时间四序列岂预测茧法b.指数另平滑歌法3、市腰场预我测计致算方攀法–小结3-4a:平滑漂系数(0劈燕<a<1顷)Mt霜:上期仰实际赴值Ft撕:上期犬预测其值Ft较+1让:本期昨预测勇值c.回归雪预测愿法y=举a+夹bxy－预测确的因理变量x－自变缝量a－纵轴逮截距b－直线役的斜辈率用于绞趋势狐预测和因果较关系轻分析39产品驼的寿顺命周琴期预管测3、市换场预裙测计蚁算方范法–小结3-5销售量导入期成长期成熟期衰退期导入猫期：新产荣品刚泛投入破市场钳时成长巴期：产品歪逐渐铃被认堆知,销量叔迅速缎上升成熟篮期：销量启稳步尾上升愈至稳搜定。衰退泊期：产品某趋于工老化,销量决急剧矩下降40产品冒的寿票命周劝期预红测3、市漫场预卷测计兄算方饲法–小结3-6a.销售前增长翁率法销售杰增长苏率=销售折额增衣加量/时间威增加法量销售蜻增长倚率=销售拢额增沿加量/时间渴增加奴量销售逝增长权率>10均%成长茅期,可以投资旷该项炼目0<销售耀增长狸率<10蹦%成熟讯期,决策峰应慎重销售插增长笑率<0衰退毒期,不宜投资b.销售详趋势握分析押法c.产品宏普及呆率法社会酒拥有替量＝历年情生产庸累计＋历年纽奉进口刘累计－历年晶出口爪累计－历年觉企事悬业单概位拥酬有量－历年否报废膜数累尤计41投资界环境盒分析案例1-馋1新加虹坡的横投资功环境在短暴短的30多年新加猜坡创仔造了柏举世顺瞩目覆的经罢济奇涨迹;除了玻天然岔的深倘水港溪和优铃越的第地理井位置缸之外协，新糠加坡躺自然唉资源泡极其辫缺乏鸡，某勤种程帝度上字讲并久不具轮备发听展经敬济的炒必要处条件;然而忠从60年代真中期经济诵腾飞导开始友，新主加坡吊经济往年增脑长率干一直迫保持愿在8%左右;新加搜坡的提经济衔发展技很大首程度用上是命靠外历资的观作用渐，19恒92年，征外来耀投资揉占社呆会总斗投资尼的比晨重高倒达81渴%，制送造业情方面惰的投改资89谅%来自俯外资偶。42投资早环境叶分析案例1-币2其投燃资环恐境可覆概述犁如下缩慧：政治泉文化：人际口中78聚%为华尽人，传因而示它吸苏收了怜中国催儒家用的伦旷理思核想：服从奔权威和勤劳琴工作这种帜伦理休思想绵构成塌是新迷加坡堵政府倾“家亮长式获”的脖管理坚得以钻有效具实施杏的牢贱固基打石新加候坡实届施的滨政府饥严厉仙管制厚下的烘市场茅经