2023年证券分析师之发布证券研究报告业务考试题库【考点精练】

2023年证券分析师之发布证券研究报告业务考试题库第一部分单选题(300题)1、对股票投资而言，内部收益率指（）。

A.投资本金自然增长带来的收益率

B.使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率

C.投资终值为零的贴现率

D.投资终值增长一倍的贴现率

【答案】：B2、在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用是（）。

A.交易费

B.市场价格

C.期权的价格

D.时间价值

【答案】：C3、标准普尔公司定义为（）级的债务被认为有足够的能力支付利息和偿还保护化的环境更可能削弱该级债务的还本付息能力。

A.BB级

B.BBB级

C.A级

D.AA级

【答案】：B4、对给定的终值计算现值的过程称为（）。

A.复利

B.贴现

C.单利

D.现值

【答案】：B5、（）财政政策刺激经济发展，证券市场走强。

A.紧缩性

B.扩张性

C.中性

D.弹性

【答案】：B6、下列关于买进看涨期权的说法中，错误的是（）。

A.买方负有必须买进的义务

B.交易者预期标的资产价格上涨而买进看涨期权

C.买进看涨期权需支付一笔权利金

D.看涨期权的买方在支付权利金后，便可享有按约定的执行价格买入相关标的资产的权利

【答案】：A7、下列关于证券市场线的叙述正确的有（）。

A.II、IV

B.I、II

C.I、II、III

D.I、III

【答案】：A8、某投资者将一万元投资于年息5％，为期5年的债券（单利，到期一次性还本付息）。该项投资的终值为（）元。

A.10250

B.12762.82

C.10000

D.12500

【答案】：D9、股指期货的反向套利操作是指（）。

A.卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买人指数期货合约

B.当存在股指期货的期价被低估时，买进近期股指期货合约，同时卖出对应的现货股票

C.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约

D.卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约

【答案】：B10、某套利有以63200元/吨的价格买入1手铜期货合约。同时以63000元/吨的价格卖出1手铜期货合约。过了一段时间后。将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。最终该笔投资的价差（）。

A.扩大了100元/吨

B.扩大了200元/吨

C.缩小了100元/吨

D.缩小了200元/吨

【答案】：A11、有价证券作为虚拟资本的载体，其价格运动形式具体表现为（）。

A.I、III

B.II、IV

C.I、Ⅲ、IV

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C12、及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会，这体现出量化投资分析的（）特点。

A.纪律性

B.及时性

C.准确性

D.分散化

【答案】：B13、某公司想运用沪深300股票指数期货合约来对冲价值1000万元的股票组合,假设股指期货价格为3800点，该组合的β值为1.3,应卖出的股指期货合约数目为（）。

A.13

B.11

C.9

D.17

【答案】：B14、对于收益型的投资者，证券分析师可以建议其优先选择处于（）的行业。

A.幼稚期

B.衰退期

C.成长期

D.成熟期

【答案】：D15、某一证券自营机构为规避股价下跌造成的损失，那么该机构需()。

A.买进股指期货

B.卖出国债期货

C.卖出股指期货

D.买进国债期货

【答案】：C16、某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权。又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元l盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时。该投机者的净收益是（）。（不考虑佣金）

A.1.5美元/盎司

B.2.5美元/盎司

C.1美元/盎司

D.0.5美元/盎司

【答案】：D17、2013年2月27日，国债期TF1403合约价格为92.640元，其中可交割国债140003净价为101.2812元，转换因子1.0877，140003对应的基差为（）。

A.0.5167

B.8.6412

C.7.8992

D.0.0058

【答案】：A18、用来衡量公司在清算时保护债权人利益的程度的比率是（）。

A.变现能力比率

B.盈利能力比率

C.资产负债率

D.已获得利息倍数

【答案】：C19、把权证分为认购权证和认沽权证，是从（）角度分类的。

A.结算方式

B.基础资产

C.持有人权利

D.发行人

【答案】：C20、某投机者2月份时预测股市行情将下跌。于是买入1份4月份到期的标准普尔500股指期货看跌期权合约，合约指数为750.00点，期权权利金为2.50点（标准普尔500指数合约以点数计算，每点代表250美元）.到3月份时，4月份到期的标准普尔500股指期货价格下跌到745.00点，该投机者要求行使欺权。同时在期货市场上买入一份标准普尔500股指期货合约。则该投机者的最终盈亏状况是（）美元。

A.盈利1875

B.亏损1875

C.盈利625

D.亏损625

【答案】：C21、对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一子公司的价值十分有用的资产重组评估方法是（）。

A.清算价格法

B.重置成本法

C.收益现值法

D.市场法

【答案】：D22、以下哪项不是市场预期理论的观点?（）

A.利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期

B.如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势

C.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物

D.市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分

【答案】：C23、利用现金流贴现模型对持有期股票进行估值时，终值是指（）。

A.期末卖出股票收入-期末股息

B.期末股息+期末卖出股票收入

C.期末卖出股票收入

D.期末股息

【答案】：B24、李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年利率为12%，李先生现在应存入银行（）元。

A.120000

B.134320

C.113485

D.150000

【答案】：C25、证券公司、证券投资咨询机构及其人员违反《发布证券研究报告执业规范》，（）根据自律规定，视情节轻重采取自律管理措施或纪律处分。

A.证券业协会

B.证监会

C.证券交易所

D.证券信用评级机构

【答案】：A26、公司盈利预测中最为关键的因素是（）。

A.管理和销售费用预测的准确性

B.生产成本预测的准确性

C.财务费用预测的准确性

D.销售收入预测的准确性

【答案】：D27、用算法交易的终极目标是（）。

A.获得alpha(a)

B.获得beta(β)

C.快速实现交易

D.减少交易失误

【答案】：A28、系统风险的测度是通过（）进行的。

A.阿尔法系数

B.贝塔系数

C.VaR方法

D.ARMA模型

【答案】：B29、繁荣阶段收益率曲线特点（）。

A.保持不变

B.升高

C.降低

D.先升高再降低

【答案】：C30、单位库存现金和居民手持现金之和再加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款是（）

A.Mo

B.Ml

C.M2

D.准货币

【答案】：B31、下列不属于GDP计算方法的是（）。

A.生产法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法

【答案】：C32、下列指标中，（）可以反应企业获取现金的能力。

A.II、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C33、证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券硏究报告牟取不当利益。

A.自动回避制度

B.隔离强制度

C.事前回避制度

D.分契经营制度

【答案】：B34、下列说法错误的是（）。

A.我国《公司法》规定，公司以其全部资产对公司债务承担责任

B.我国《公司法》规定，股东以其出资额或所持股份为限对公司承担责任

C.按公司股票是否上市流通，公司可分为受限流通公司和非受限流通公司

D.公司是指依法设立的从事经济活动并以营利为目的的企业法人

【答案】：C35、某完全垄断市场，产品的需求曲线为:Q=1800-200P，该产品的平均成本始终是1.5。生产者只能实行单一价格，则市场销量为()。

A.1000

B.350

C.750

D.1500

【答案】：D36、在股票金流贴现模型中,可变増长模型中的"可变"是指（）

A.股票的资回报率是可变的

B.股票的内部收益率是可变的

C.股息的增长率是变化的

D.股价的增长率是可变的

【答案】：C37、总需求曲线向下方倾斜的原因是（）。

A.随着价格水平的下降，居民的实际财富下降，他们将增加消费

B.随着价格水平的下降，居民的实际财富增加.们将增加消费

C.随着价格水平的上升，居民的实际财富下降，们将增加消费

D.随着价格水平的上升，居民的实际财富上升，们将增加消费

【答案】：B38、（）不是趋势线的运动形态

A.上升趋势

B.下降趋势

C.横向趋势

D.垂直趋势

【答案】：D39、由于流动性溢价的存在，在流动性偏好理论中，如果预期利率上升，其利率期限结构是（）。

A.反向的

B.水平的

C.向上倾斜的

D.拱形的

【答案】：C40、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用,两者之间之听以能相互转化,其主要原因是（）。

A.机构用力

B.持有成本

C.心理因素

D.筹码分布

【答案】：C41、《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于（），则将其划入该业务相对应的类别。

A.0.3

B.0.5

C.0.6

D.0.75

【答案】：B42、美国在历史上颁布过多部反垄断法，其中有一部立法目的主要是为了禁止可能导致行业竞争大大减弱或行业限制的一家公司持有其他公司股票的行为，这部法律是（）。

A.《谢尔曼反垄断法》

B.《克雷顿反垄断法》

C.《布林肯反垄断法》

D.《罗宾逊帕特曼反垄断法》

【答案】：B43、关于我国财务报告体系中现金流量表的说法正确的是()。

A.上市公司报表只提供直接法编制的现金流量表

B.上市公司报表既提供直接法编制的现金流量表，又提供间接法编制的现金流量表

C.上市公司报表既不提供直接法编制的现金流量表，也不提供间接法编制的现金流量表

D.上市公司报表只提供间接法编制的现金流量表

【答案】：B44、零增长的模型中的零增长是指（）。

A.净现值增长率为零

B.股价增长率为零

C.内部收益率为零

D.股息增长率为零

【答案】：D45、发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份（）以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。

A.1％

B.5％

C.10％

D.3％

【答案】：A46、通过备兑开仓指令可以（）。

A.减少认沽期权备兑持仓头寸

B.増加认沽期权备兑持仓头寸

C.减少认购期权备兑持仓头寸

D.増加认购期权备兑持仓头寸

【答案】：D47、下列对统计变量阐述有误的是（）。

A.统计量是统计理论中用来对数据进行分析、检验的变量

B.宏观量是大是微观量的统计平均值,具有统计平均的意义，对于单个微观粒子,宏观量是没有意义的

C.相对于微观是的统计平均性质的宏观量不叫统计量

D.宏观是并不都具有统计平均的性质，因而宏观量并不都是统计量

【答案】：C48、下列各项中，表述正确的是（）。

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A49、当宏观经济处于通货膨胀时，央行通常会()法定存款准备金率。

A.降低

B.提高

C.不改变

D.稳定

【答案】：B50、（）就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买人的行为。

A.量化择时

B.量化选股

C.统计套利

D.算法交易

【答案】：B51、证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当加强研究对象覆盖范围管理，将上市公司纳入或者移出研究对象覆盖范围的，应当由（）独立作出决定并履行内部审核程序。

A.研究部门或者研究子公司

B.中国证券业协会

C.财务部门

D.中国证监会

【答案】：A52、中央银行在公开市场上买卖有价证券，将直接影响（），从而影响货币供应量。

A.商业银行法定准备金

B.商业银超额准备金

C.中央银行再贴现

D.中央银行再货款

【答案】：B53、对愿意承担一定风险，又想取得较高收益的投资者，较好的投资选择是（）。

A.A级债券

B.B级债券

C.C级债券

D.D级债券

【答案】：B54、证券分析师在执业中提出的建议和结论不得违背社会公共利益，不得对投资人或委托单位提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议，这是证券分析师的()原则的内涵。

A.谨慎客观

B.公正公平

C.独立诚信

D.勤勉尽职

【答案】：B55、某进口商5月以1800元/吨的价格进口大豆,同时卖出7月大豆期货保值,成交价为1850元/吨。该进口商寻求基差交易,不久,该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价（）元/吨可保证至少30元/吨的盈利（忽略交易成本）。

A.最多低20

B.最少低20

C.最多低30

D.最少低30

【答案】：A56、2014年1月10日，财政部发行3年期贴现式债券，2017年1月10日到期，发行价格为85元。2016年3月5日，该债券净价报价为88元，则实际支付价格为()元。

A.93.64

B.96.85

C.98.73

D.98.82

【答案】：C57、股票未来收益的现值是股票的（）。

A.内在价值

B.账面价值

C.票面价值

D.清算价值

【答案】：A58、每个月的物价指数可以用（）方法来计算。

A.一元线性回归模型

B.多元线性回归模型

C.回归预测法

D.平稳时间序列模型

【答案】：D59、时间序列是指将统一统计指标的数值按（）顺序排列而成的数列。

A.大小

B.重要性

C.发生时间先后

D.记录时间先后

【答案】：C60、一般来说,执行价格与标的物市场价格的差额（）,则时间价值就（）；差额（），则时间价值就（）。

A.越小越小越大越大

B.越大越大越小越大

C.越小越大越小越小

D.越大越小越小越大

【答案】：D61、准货币是指（）。

A.M2与M0的差额

B.M2与M1的差额

C.M1与M0的差额

D.M3与M2的差额

【答案】：B62、t检验时，若给定显著性水平α，双侧检验的临界值为ta/2（n-2），则当|t|＞ta/2（n-2）时（）。

A.接受原假设，认为β1，显著不为0

B.拒绝原假设，认为β1，显著不为0

C.接受原假设，认为β1显著为0

D.拒绝原假设，认为β1显著为0

【答案】：B63、下列各项中，属于影响债券贴现率确定的因素是（）。

A.票面利率

B.税收待遇

C.名义无风险收益率

D.债券面值

【答案】：C64、公司规摸变动特征和扩张潜力是从（）方面具休考察公司的成长性。

A.宏观

B.中观

C.微观

D.执行

【答案】：C65、一元线性回归模型中，回归估计的标准误差越小，表明投资组合的样本回归线的离差程度()。

A.越大

B.不确定

C.相等

D.越小

【答案】：D66、下列关于证券分析师执业纪律的说法，不正确的是()。

A.证券分析师必须以真实姓名执业

B.证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理.在执业过程中应充分尊重和维护所在执业机构的合法利益

C.证券分析师及其执业机构不得在公共场合及媒体对其自身能力进行过度或不实的宣传，更不得捏造事实以招揽业务

D.证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但不得超过两家

【答案】：D67、扩张性财政政策是指政府积极投资于能源、交通、住宅等建设，从而刺激相关产业如水泥、钢材、机械等行业的发展，以下（）不属于其对证券市场的影响。

A.减少税收，降低税率，扩大减免税范围

B.扩大社会总需求，从而刺激投资，扩大就业

C.国债发行规模增大，使市场供给量增大，从而对证券市场原有的供求平衡产生影响

D.增加财政补贴

【答案】：C68、有关周期型行业说法不正确的是（）。

A.周期型行业的运动状态直接与经济周期相关

B.当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其下降;当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一程度上夸大经济的周期性

C.消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业

D.产生周期型行业现象的原因是:当经济上升时，对周期型行业相关产品的购买相应增加;当经济衰退时，周期型行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后

【答案】：B69、在联合国经济和社会事务统计局制定《全部济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为（）个门类。

A.3

B.6

C.10

D.13

【答案】：C70、风险偏好是为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小方面的基本态度，风险偏好的概念是建立在（）概念的基础上的。

A.风险评估

B.风险容忍度

C.风险预测

D.风险识别

【答案】：B71、长期债务与营运资金比率的计算公式为（）。

A.长期负债/流动资产

B.长期负债/（流动资产-流动负债）

C.长期负债/流动负债

D.长期负债/（流动资产+流动负债）

【答案】：B72、有些教师只是根据自己的知识结构和学术水平去考虑教字内容的难易程度,学生却难以接受和理解,不过,教师却认为自己是这祥理解知识进行思考,那么学生也一定会这样去理解和思考,并据此组织和传递知识信息,其结果必然是导致教学交往上的失败。这属于判断误差中的（）效应。

A.菌因效应

B.曼轮效应

C.投射效应

D.近因效应

【答案】：C73、某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.5%的年贴现率公开发行，一年按360天算，发行价格为（）。

A.951.3元

B.947.5元

C.945.5元

D.940元

【答案】：A74、市盈率估计可采取（）。

A.回归分析法

B.可变增长模型法

C.内部收益率法

D.不变增长模型法

【答案】：A75、资本项目中的长期资本的主要形式有（）。

A.II、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅳ

【答案】：C76、以下关于期权的时间价值，说法错误的是（）。

A.又称为外涵价值

B.指权利金扣除内涵价值的剩余部分

C.是期权有效期内标的物市场价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值

D.标的物市场价格的波动率越低，期权的时间价值越大

【答案】：D77、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有(），需要投资者高度关注。I.法律风险II.市场风险III.结算风险IV.交易对手风险

A.II、III

B.I、IV

C.II、IV

D.I、III、IV

【答案】：A78、对于PMI而言，通常以（）作为经济强弱的分界点。

A.60％

B.30％

C.40％

D.50％

【答案】：D79、已知A股票的预期收益率为10%，收益率的标准差为7%，B股票的预期收益率为15%，收益率的方差为6%，AB两种股票的投资股数比例为3:2,投资时每股价格比例为4:3，不考虑交易费用。两种股票收益率之间的相关系数为0.8，则两种股票的资产组合的预期收益率是（）。

A.35%

B.11.67%

C.12.35%

D.9.67%

【答案】：B80、完全垄断企业为了实现利润最大化，应遵循的决策原则是（）。

A.按照价格弹性进行价格歧视

B.边际收益大于边际成本

C.边际收益等于边际成本

D.边际收益等于平均收益

【答案】：C81、1975年，美国经济学家戈登记(RobertJ．Gordon)提出的衡量通货膨胀的最佳指标是（）。

A.生活费用指数

B.生产者价格指数

C.综合物价指数

D.核心消费价格指数

【答案】：D82、根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有（）只股票以上或单值为（）万美元以上的交易。

A.15；100

B.20；100

C.15；50

D.20；50

【答案】：A83、根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类,下列属于第三产业的是（）。

A.工业

B.建筑业

C.金融保险业

D.农业

【答案】：C84、概率是对随机事件发生的可能性的度量，一般以一个在（）之间的实数表示一个事件发生的可能性大小。

A.0到1

B.-1到0

C.1到2

D.-1至1

【答案】：A85、量化投资策略的特点不包括（）。

A.纪律性

B.系统性

C.及时性

D.集中性

【答案】：D86、在其他条件不变的情况下,如果某产品需求价格弹性系数小于1,则当该产品价格提高时（）。

A.会使生产者的销售收入减少

B.不会影响生产者的销售收入

C.会使生产者的销售收入増加

D.生产者的销售收入可能增加也可能减少

【答案】：C87、假设在资本市场中平均风险股票报酬率为14%，权益市场风险价溢价为4%，某公司普通股β值为1.5。该公司普通股的成本为（）。

A.18%

B.6%

C.20%

D.16%

【答案】：D88、发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求包括（）。

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、IV

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A89、某投资者采用固定比例投资组合保险策略，其初始资金为100万元，所能承受的市值底线为80万元，乘数为2。当风险资产的价格下跌25%，该投资者需要进行的操作是()。

A.卖出10万元无风险资产并将所得资金用于购买风险资产

B.卖出10万元风险资产并将所得资金用于购买无风险资产

C.卖出20万元风险资产并将所得资金用于购买无风险资产

D.卖出20万元无风险资产并将所得资金用于购买风险资产

【答案】：B90、关于行业分析，下列表述错误的有()。

A.行业分析主要是界定行业所处的发展阶段

B.行业分析是确定最终投资对象的依据之一

C.行业分析是对上市公司进行分析的前提

D.行业分析一般不进行不同行业的横向比较

【答案】：D91、风险控制部门或投资者对证券投资进行风险控制时，通常会控制()证券的投资比例。

A.β系数过低

B.β系数过高

C.a系数过低

D.a系数过高

【答案】：B92、采用自由现金流模型进行估值与（）相似，也分为零增长、固定增长、多阶段几种情况。

A.资本资产定价模型

B.均值方差模型

C.红利(股利)贴现模型

D.套利定价模型

【答案】：C93、已知某国债期货合约在某交易日的发票价格为119.014元，对应标的物的现券价格（全价）为115.679元，交易日距离交割日刚好3个月，且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）是（）。

A.7.654%

B.3.57%

C.11.53%

D.-3.61%

【答案】：C94、套期保值者的目的是（）。

A.规避期货价格风险

B.规避现货价格风险

C.追求流动性

D.追求高收益

【答案】：B95、()表示两个事件共同发生的概率。

A.条件概率

B.联合概率

C.测度概率

D.边缘概率

【答案】：B96、债券的净价报价是指()。

A.全价报价减累积应付利息

B.现金流贴现值报价

C.本金报价

D.累计应付利息报价

【答案】：A97、（）表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样，且上下没有影线。

A.大阳线

B.大阴线

C.十字线

D.一字线

【答案】：A98、()可以说是一种无风险利率，可以准确反映市场资金成本和短期收益水平，比较真实地反映中国金融市场的资金供求情况。

A.贷款利率

B.回购利率

C.存款利率

D.券商融资融券利率

【答案】：B99、下列各项中，属于发行条款中直接影响债券现金流确定的因素是（）。

A.基准利率

B.市场利率

C.银行利率

D.税收待遇

【答案】：D100、对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理的是（）。

A.中国证券业协会

B.国务院证券监督管理机构分支机构

C.中国证监会

D.证券交易所

【答案】：A101、一定时期内工业增加值占工业总产值的比重是指（）。

A.工业增加值率

B.失业率

C.物价指数

D.通货膨胀率

【答案】：A102、为建立回归模型，将非稳定时间序列化为稳定序列，需要（）。

A.分差

B.差分

C.分解

D.函数

【答案】：B103、套期保值的基本原理是（）。

A.建立风险预防机制

B.建立对冲组合

C.转移风险

D.在保留潜在的收益的情况下降低损失的风险

【答案】：B104、2000年，我国加入WTO，大家普遍认为会对我国汽车行业造成巨大冲击，没考虑到我国汽车等幼稚行业按国际惯例实行了保护，在5年内外资只能与中国企业合资生产汽车，关税和配额也是逐年减少，以及我国巨大的消费市场和经济的高速发展我国汽车业反而会走上快通发展的轨道。这属于金融市场中行为偏差的哪一种（）。

A.过度自信与过度交易

B.心理账户

C.证实偏差

D.嗓音交易

【答案】：D105、在股票现金流贴现模型中，可变増长模型中的“可变”是指（）

A.股票的资回报率是可变的

B.股票的内部收益率是可变的

C.股息的增长率是变化的

D.股价的增长率是不变的

【答案】：C106、（）指对投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。

A.风险

B.损失

C.亏损

D.趋同

【答案】：A107、主权债务危机的实质是（）。

A.国家债务信用危机

B.国家债务农业危机

C.国家债务工业危机

D.国家债券主权危机

【答案】：A108、某公司的流动比率是1．9，如果该公司用现金偿还部分应付账款，则该公司的流动比率将会（）。

A.保持不变

B.无法判断

C.变小

D.变大

【答案】：D109、关于垄断竞争市场中的单个厂商，下列说法错误的是（）。

A.单个厂商降低价格不会导致需求无穷大

B.单个厂商提高价格不会导致需求降为零

C.单个厂商的产品并非完全相同

D.每个厂商的产品完全相同

【答案】：D110、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是（）。

A.买入和卖出指令同时下达

B.套利指令有市价指令和限价指令等

C.套利指令中需要标明各一个期货合约的具体价格

D.限价指令不能保证立刻成交

【答案】：C111、通过备兑开仓指令可以（）。

A.减少认沽期权备兑持仓头寸

B.增加认沽期权备兑持仓头寸

C.减少认购期权备兑持仓头寸

D.增加认购期权备兑持仓头寸

【答案】：D112、下列关于资本市场线的叙述中，错误的是（）。

A.资本市场线的斜率为正

B.资本市场线由无风险资产和市场组合决定

C.资本市场线也被称为证券市场线

D.资本市场线是有效前沿线

【答案】：C113、利用期货套期保值效果的好坏取决于（）的变化。

A.凸度

B.基差

C.基点

D.久期

【答案】：B114、会计报表附注中所披露的企业会计政策不包括()。

A.现金流分类说明

B.所得税的核算方法

C.收入确认

D.存货期末计价

【答案】：A115、如果政府减少支出和加税，采取紧缩性财政政策，那么巧曲线会向（）移动。

A.右上方向

B.左下方向

C.右下方向

D.左上方向

【答案】：B116、股指期货的投资者应当充分理解并遵循（）的原则，承担股指期货交易的履约责任。

A.共享收益

B.期货公司风险自负

C.共担风险

D.买卖自负

【答案】：D117、假设证券市场只有证券A和证券B，证券A和证券B的期望收益率分别为6%和12%，β系数分别为06和12，无风险借贷利率为3%，那么根据资本资产定价模型，（

【答案】：C118、根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与（）。

A.未来某时刻即期利率的有效差额

B.未来的预期即期利率的差额

C.远期的远期利率的差额

D.当前即期利率的差额

【答案】：B119、()是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同(包括但不限于期限、嵌入条款等)的两种债券收益率的差额。

A.信用评级

B.信用利差

C.差异率

D.市场风险

【答案】：B120、债券的净价报价是指（）。

A.全价报价减累积应付利息

B.现金流贴现值报价

C.本金报价

D.累计应付利息报价

【答案】：A121、王先生存入银行10000元、2年期定期存款，年利率为5%，那么按照单利终值和复利终值的两种计算方王先生在两年后可以获得的本利和分别为（）元。（不考虑利息税）

A.11000；11000

B.11000；11025

C.10500；11000

D.10500；11025

【答案】：B122、下列关于业绩衡量指标的相关计算中，不正确的是（）

A.资本报酬率=（息税前利润/当期平均已动用资本*100%

B.股息率=每股股利/每股市价*100%

C.市盈率=每股市价/每股盈余*100%

D.负债率=总负债/股东权益*100%

【答案】：D123、假设资本资产定价模型成立，某只股票的β=1．5，市场风险溢价=8％，无风险利率=4％，而某权威证券分析师指出该股票在一年以内可能上涨10％，你是否会投资该股票（）。

A.是，因为考量风险之后，该投资显然划算

B.否，因为该股票的风险大于市场投资组合的风险

C.否，因为该股票的预期收益率低于所要求的收益率

D.是，因为其收益率远高于无风险利率

【答案】：C124、在计算利息额时，按一定期限，将所生利息加入本金再计算利息的计息方法是（）。

A.单利计息

B.存款计息

C.复利计息

D.贷款利息

【答案】：C125、2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的一年期债券，上次付息为2009年12月31日。若市场净价报价为96元，（按ACT/180计算）则实际支付价格为（）。

A.98.07元

B.97.05元

C.97.07元

D.98.05元

【答案】：B126、假设有两家厂商，它们面临的线性需求曲线是P=A-BQ，每家厂商边际成本为0，则古诺均衡情况下的产量是()。

A.A／5

B.A／4B

C.A／2B

D.A／3B

【答案】：D127、在其他债券要素不变的情况下，如果一种债券的价格下降，其到期收益率必然（）。

A.下降

B.上升

C.不变

D.不确定

【答案】：B128、在上升或下跌途中出现的缺口,就可能是（）。

A.突破缺口

B.持续性缺口

C.普通缺口

D.消耗性缺口

【答案】：B129、运用现金流贴现模型对股票进行估值时，贴现率的内涵是（）。

A.派息率

B.利率

C.必要收益率

D.无风险收益率

【答案】：D130、某无息债券的面值为1000元．期限为2年，发行价为800元，到期按面值偿还。该债券的到期收益率为()。

A.6％

B.6.6％

C.12％

D.13.2％

【答案】：B131、证券公司，证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起（）个月内不得就该股票发布证券研究报告。

A.6

B.3

C.12

D.1

【答案】：A132、公司分析侧重对公司的（）进行分析。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.II、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅲ

【答案】：A133、已知某公司每张认股权证可购买1股普通股，认股权证的市场价格为5元，对应的普通股市场价格为14元，凭认股权证认购股票的认购价格为12元，那么该认股权证的时间价值为()元。

A.3

B.2

C.4

D.5

【答案】：A134、以下（）情况说明股票价格被低估，因此购买这种股票可行。

A.I、Ⅲ

B.I、IV

C.Ⅱ、III

D.Il、1V

【答案】：C135、在理论上提供了股票的最低价值的指标是（）。

A.每股净资产

B.每股价格

C.每股收益

D.内在价值

【答案】：A136、在股票现金流贴现模型中，可变增长模型中的“可变”是指（）。

A.股票的投资回报率是可变的

B.股票的内部收益率是可变的

C.股息的增长率是变化的

D.股价的增长率是可变的

【答案】：C137、关联公司之间相互提供（）虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。

A.承包经营

B.合作投资

C.关联购销

D.信用担保

【答案】：D138、某投机者以8.00美元/蒲式耳的执行价格卖出1份9月份小麦看涨期权，权利金为0.25美元/蒲式耳;同时以相同的执行价格买入1份12月份小麦看涨期权,权利金为0.50美元/蒲式耳。到8月份时，该投机者买入9月份小麦看涨期权，权利金为0.30美元/蒲式耳,卖出权利金为0.80美元/蒲式耳的12月份小麦看涨期权进行对冲了结。已知每手小麦合约为5000蒲式耳,则该投资者盈亏情况是（）美元。

A.亏损250

B.盈利1500

C.亏损1250

D.盈利1250

【答案】：D139、通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到（）现象时，就可以认为出现了通货膨胀。

A.某种商品价格上涨

B.有效需求小于有效供给

C.一般物价水平持续上涨

D.太少的货币追逐太多的商品

【答案】：C140、下列关于资本资产定价模型的基本假定的说法中,错误的是（）。

A.市场上存在大量投资者

B.存在交易费用及税金

C.所有投资者都是理性的

D.所有投资者都具有同样的信息

【答案】：B141、下列不属于宏观分析中行业分析的主要目的是（）。

A.判断行业投资价值

B.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值

C.揭示行业投资风险

D.分析公司在行业中的竞争地位

【答案】：D142、已获利息倍数是指（）。

A.税息前利润和利息之间的比率

B.利润总额与利息之间的比率

C.净利润与利息之间的比率

D.主营业务利润和利息之间的比率

【答案】：A143、现金流量表中，购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，属于（）。

A.筹资活动产生的现金流量

B.无法判断

C.投资活动产生的现金流量

D.经营活动产生的现金流量

【答案】：C144、当行业处于不同的周期节点时呈现不同的市场景象是指()。

A.行业景气

B.行业同期波动

C.行业生命周期

D.景气指数

【答案】：A145、下列各项活动中，属于经营活动中的关联交易行为是上市公司()。

A.置换其集团公司资产

B.与关联公司相互持股

C.租赁其集团公司资产

D.向集团公司定向增发

【答案】：C146、货币供给是（）以满足其货币需求的过程。

A.中央银行向经济主体供给货币

B.政府授权中央银行向经济主体供给货币

C.一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币

D.现代经济中的商业银行向经济主体供给货币

【答案】：C147、（）是公司法人治理结构的基础。

A.规范的股权结构

B.有效的股东大会制度

C.董事会权利的合理界定与约束

D.完善的独立董事制度

【答案】：B148、采用自由现金流模型进行估值与（）相似，也分为零增长、固定增长和多阶段几种情况。

A.套利定价模型

B.资本资产定价模型

C.红利(股利)贴现模型

D.均值方差模型

【答案】：C149、在为治理通货膨胀而采取的紧缩性财政政策中，政府可以削减转移性支出。下列支出中，属于转移性支出的是（）。

A.政府投资、行政事业费

B.福利支出、行政事业费

C.福利支出、财政补贴

D.政府投资、财政补贴

【答案】：C150、利率期限结构的理论不包括（）。

A.市场预期理论

B.市场分割理论

C.市场有效理论

D.流动性偏好理论

【答案】：C151、我国的证券分析师是指那些具有（），并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。

A.证券从业资格

B.证券投资咨询执业资格

C.基金从业资格

D.期货从业资格

【答案】：B152、对股票投资而言，内部收益率是指（）。

A.投资本金自然增长带来的收益率

B.使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率

C.投资终值为零的贴现率

D.投资终值增长一倍的贴现率

【答案】：B153、以下关于市盈率和市净率的表述不正确的是（）。

A.市盈率＝每股价格/每股收益

B.市净率＝每股价格/每股净资产

C.每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强

D.市盈率与市净率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注

【答案】：D154、下列关于股票内部收益率理解的描述中，错误的是（）。

A.不同的投资者利用现金流贴现模型估值的结果相等

B.在同等风险水平下，如果内部收益率大于必要收益率，可考虑购买该股票

C.内部收益率就是使得投资净现值等于零的贴现率

D.内部收益率实际上就是使得未来股息贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率

【答案】：A155、中国人民银行1985年5月公布了《1985年国库券贴现办法》规定，1985年国库券的贴现为月息12.93%，各办理贴现银行都必须按统一贴现率执行.贴现期从贴现月份算起，至到期月份止。贴现利息按月计算，不满一个月的按一个月计收。按这一规定，100元面额1985年三年期国库券在1987年6月底的贴现金额应计为（）

A.60

B.56.8

C.75.5

D.70

【答案】：C156、发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行（）。

A.集中统一管理

B.分散管理

C.分区间管理

D.分组管理

【答案】：A157、在发布的证券研究报告上署名的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在（）注册登记为证券分析师。

A.中国证券业协会

B.证券交易所

C.中国基金业协会

D.国务院监督管理机构

【答案】：A158、6月5目，大豆现货价格为2020元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元/吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元/吨。在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对中平仓时基差应为（）元/吨能使该农场实现有净盈利的套期保值。

A.>-20

B.-20

C.20

D.>20

【答案】：A159、某公司由批发销售为主转为零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高（）。

A.表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变

B.表明公司保守速动比率提高

C.并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变

D.表明公司销售收入增加

【答案】：C160、“任何金融资产的内在价值等于这项资产预期的现金流的现值”是（）的理论基础。

A.市场预期理论

B.现金流贴现模型

C.资本资产定价模型

D.资产组合理论

【答案】：B161、市政债的定价不得高于同期限银行储蓄定期存款利率的（）

A.45%

B.35%

C.30%

D.40%

【答案】：D162、如果货币供给减少，对利率、收入、消费和投资产生的影响可能是()。

A.利率上升，收入和消费减少，投资减少

B.利率下降，收入和消费增加，投资增加

C.利率上升，收入和消费增加，投资减少

D.利率下降，收入和消费减少，投资增加

【答案】：A163、影响行业景气的重要因素是（）。

A.需求、供应、国际市场、行业技术

B.招求、供应、产业政策、价格

C.需求、供应、国际市场、产业政策

D.价格、国际市场、行业技术、产业政策

【答案】：B164、为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是（）。

A.收购公司

B.收购股份

C.公司合并

D.购买资产

【答案】：C165、凯恩斯的有效需求是指社会上商品总供给价格与总需求价格达到均衡时的社会总需求。假如某年总供给大于总需求，同时存在失业，那么（）。

A.国民收入会下降、失业会下降

B.国民收入会上升，失业会下降

C.国民收入会下降，失业会上升

D.国民收人会上升，失业会上升

【答案】：C166、2013年5月，某年利息为6%,面值为100元，每半年付息一次的1年期债券，上次付息时间为2009年12月31日。如市场竞价报价为96元，（按ACT/180计算）则实际支付价格为（）元

A.97.05

B.97.07

C.98.07

D.98.05

【答案】：A167、企业自由现金流贴现模型采用（）为贴现率。

A.企业加权成本

B.企业平均成本

C.企业加权平均资本成本

D.企业平均股本成本

【答案】：C168、其他条件不变，上市公司所得税率降低将会导致它的加权平均成本（）。

A.上升

B.不变

C.无法确定

D.下降

【答案】：A169、流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称为（）。

A.流动性溢价

B.转换溢价

C.期货升水

D.评估增值

【答案】：A170、若不允许卖空，在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定位于（）。

A.连接A和B的直线上

B.连接A和B的一条连续曲线上

C.A和B的组合线的延长线上

D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上

【答案】：B171、在总需求小于总供给时，中央银行要采取（）货币政策。

A.中性的

B.弹性的

C.紧的

D.松的

【答案】：D172、资本资产定价摸型中的贝塔系数测度是（）。

A.利率风险

B.通货膨胀风险

C.非系统性风险

D.系统性风险

【答案】：D173、关于股票开户的说法正确的是（）。

A.某市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，有时也随职能资本价值的变动而变动

B.其市场价值与预期收益的多少成反比

C.其市场价值与市场利率的高低成反比

D.其价格波动，只能决定于有价证券的供求，不能决定于货币的供求。

【答案】：C174、运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关的行业是（）。

A.増长型行业

B.周期型行业

C.防守型行业

D.以上都不是

【答案】：A175、某投资者面临以下的投资机会，从现在起的7年后收入为500万元，期间不形成任何货币收入，假定投资者希望的年利率为10%，利用单利计算此项投资的现值为（）。

A.71.48

B.2941176.47

C.78.57

D.2565790.59

【答案】：B176、（）一般遵循经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。

A.产业结构政策

B.产业组织政策

C.产业技术政策

D.产业布局政策

【答案】：D177、根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，产业市场结构可粗分寡占型和竞争型，其相对应的集中度值分别为()。

A.CR8≥40％，CR8<40％

B.CR4≥40％，CR4<40％

C.CR4≥50％，CR4<50％

D.CR8≥50％，CR8<50％

【答案】：A178、证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起（）个月内不得就该股票发布证券研究报告。

A.3

B.6

C.10

D.15

【答案】：B179、如果政府减少支出和加税，采取紧缩性财政政策，那么巧曲线会向（）移动。

A.右上方向

B.左下方向

C.右下方向

D.左上方向

【答案】：B180、证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告牟取不当利益。

A.自动回避制度

B.隔离墙制度

C.事前回避制度

D.分类经营制度

【答案】：B181、假设某持仓组合的βS是1．2，如果投资经理预测大盘会下跌，他准备将组合的βP降至0，假设现货市值1000万元，沪深300期货指数为5000，βN为I，则他可以在期货市场()，实现alpha套利。

A.买入8份合约

B.买入12份合约

C.卖空12份合约

D.卖空8份合约

【答案】：D182、（）是指不仅本金要计利息，利息也要计利息。

A.单利

B.复利

C.折现

D.贴现

【答案】：B183、股指期货的投资者应当充分理解并遵循（）的原则，承担股指期货交易的履约责任。

A.共享收益

B.期货公司风险自负

C.共担风险

D.买卖自负

【答案】：D184、证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议，这指的是（）。

A.勤勉尽职原则

B.遵纪守法原则

C.公平公正原则

D.谨慎客观原则

【答案】：D185、下列关于市值回报增长比（PEG）的说法，正确的有（）。

A.I、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D186、在沪深300股指期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。

A.当日成交价

B.当日结算价

C.交割结算价

D.当日收量价

【答案】：B187、从市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论等理论来看，期限结构的形成主要是由（）决定的。

A.资本流向市场的形式

B.对未来利率变化方向的预期

C.市场的不完善

D.流动性溢价

【答案】：B188、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是（）。

A.买入和卖出指令同时下达

B.套利指令有市价指令和限价指令等

C.套利指令中需要标明各个期货合约的具体价格

D.限价指令不能保证立刻成交

【答案】：C189、为了消除消费习惯或产品等因素的影响，通常在一定周期内对基期或权重进行调整。我国采用（）年一次对基期和CPI权重调整。

A.10

B.3

C.I

D.5

【答案】：D190、下列关于行业生命周期的说法，错误的是()。

A.遗传工程处于行业生命周期的成长期中期

B.对于收益型的投资者，分析师可以建议优先选择处于成熟期的行业

C.投资于行业生命周期幼稚期的行业风险很大

D.处于成熟期的行业中，仍有一些企业具有良好的成长性

【答案】：A191、反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表是（）。

A.利润分配表

B.现金流量表

C.利润表

D.资产负债表

【答案】：D192、常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是()。

A.算术平均收益率

B.时间加权收益车

C.加权平均收益率

D.几何平均收益率

【答案】：A193、资产托管机构发现证券公司的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反资产管理合同约定的，应当予以制止，并及时报告（）。

A.证监会及其派出机构

B.证券交易所

C.中国证券业协会

D.中国结算公司

【答案】：A194、一个口袋中有7个红球3个白球,从袋中任取一球,看过颜色后是白球则放回袋中，直至取到红球,然后再取一球，假设每次取球时各个球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到红球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B195、衡量通货膨胀的最佳指标是（）

A.CPI

B.核心CPI

C.PPJ

D.通货膨胀率

【答案】：B196、下列关于连续复利的说法，正确的是（）。

A.只要本金在贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息

B.在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息

C.终值是指本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计利息，逐期滚算到约定期末的本金之和

D.是指在期数趋于无限大的极限情况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量

【答案】：D197、（）不是趋势线的运动形态

A.上升趋势

B.下降趋势

C.横向趋势

D.垂直趋势

【答案】：D198、由于近期整个股市情形不明朗，股价大起大落，难以判断行情走势，某投机者决定进行双向期权投机。在6月5日，某投资者以5点的权利金（每点250美元）买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约,同时以5点的权利金买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看跌期权合约。当前的现货指数为245点。从6月5日至6月20日期间，股市波动很小，现货指数一直在245点徘徊，6月20日时两种期权的权利金都变为1点，则此时该投机者的平仓盈亏为（）。

A.盈利2000美元

B.盈利2250美元

C.亏损2000美元

D.亏损2250美元

【答案】：C199、在货款或融资活动进行时，货款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。这是（）理论观点。

A.市场预期理论

B.合理分析理论

C.流动性偏好理论

D.市场分割理论

【答案】：D200、某公司目前债券的负债余额为500万元，票面利率为12％，这些债券在目前市场上的实际利率为14％，如果该公司的边际所得税税率为40％，那么该公司的税后债务成本是（）。

A.8.4％

B.14％

C.12％

D.7.2％

【答案】：D201、（）指标的计算不需要使用现金流量表。

A.现金到期债务比

B.每股净资产

C.每股经营现金流量

D.全部资产现金回收率

【答案】：B202、资产负债率公式中的“资产总额”是扣除（）后的净额。

A.累计折旧

B.无形资产

C.应收账款

D.递延资产

【答案】：A203、一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就（）。

A.越小

B.越大

C.越不确定

D.越不稳定

【答案】：B204、以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（）。

A.市盈率

B.市净率

C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比

D.股价／销售额比率

【答案】：C205、A企业在产品评估基准日的账面总成本为300万元,经评估人员核査,发现其中有100件产品为超过正常范围的废品，其账面成本为1万元，估计可回收的废料价值为0.2万元，另外，还将前期漏转的费用5万元，计入了本期成本，该企业在产品的评估值接近（）。

A.294.2万元

B.197万元

C.295万元

D.299.2万元

【答案】：A206、下列说法中错误的是（）。

A.分析师通过自身分析研究得出的有关上市公司经营状况的判断属于内幕信息

B.公司调研是基本分析的重要环节

C.公司调研的对象并不限于上市公司本身

D.上市公司在接受调研的过程中不得披露任何未公开披露的信息

【答案】：A207、下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是（）。

A.速动比率

B.已获利息倍数

C.有形资产净值债务率

D.资产负债率

【答案】：A208、判定系数r平方越大，则（）。

A.指标之间显著性越大

B.指标之间依存程度越大

C.指标变量之间相关性越小

D.指标变量之间相关性越大

【答案】：B209、某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权。又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元l盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时。该投机者的净收益是（）。（不考虑佣金）

A.1.5美元/盎司

B.2.5美元/盎司

C.1美元/盎司

D.0.5美元/盎司

【答案】：D210、需求价格弹性的公式为（）。

A.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比+价格变化的百分比

B.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比-价格变化的百分比

C.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比×价格变化的百分比

D.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比÷价格变化的百分比

【答案】：D211、融资、融券交易包括_________对_________的融资、融券，和_________对_________的融资、融券四种形式。（）

A.券商，投资者；券商，金融机构

B.券商，投资者；金融机构，券商

C.投资者，券商；券商，金融机构

D.投资者，券商；金融机构，券商

【答案】：B212、资本资产定价摸型中的贝塔系数测度是（）。

A.利率风险

B.通货膨胀风险

C.非系统性风险

D.系统性风险

【答案】：D213、准货币指的是（）。

A.M1

B.M0

C.M1与M0的差额

D.M2与M1的差额

【答案】：D214、股票现金流贴现零增长模型的假设前提是（）。

A.股息零增长

B.净利润零增长

C.息前利润零增长

D.主营业务收入零增长

【答案】：A215、如果某公司的损益表显示营业收入1000，营业成本为400，管理费用为300，利息费用为100，那么该公司的已获利息倍数是（）。

A.4

B.2

C.3

D.1

【答案】：C216、央行采取降低准备金率政策，其政策效应是（）。

A.商业银行体系创造派生存款的能力上升

B.商业银行可用资金减少

C.证券市场价格下跌

D.货币乘数变大

【答案】：D217、央行采取降低准备金率政策，其政策效应是()。

A.商业银行体系刨造派生存款的能力上升

B.商业银行可用资金减少

C.证券市场价格下跌

D.货币乘数变小

【答案】：A218、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用,两者之间之听以能相互转化,其主要原因是（）。

A.机构用力

B.持有成本

C.心理因素

D.筹码分布

【答案】：C219、某公司2016年税后利润为201万元，所得税税率为25％，利息费用为40万元，则该公司2017年已获利息倍数为()。

A.7.70

B.6.45

C.6.70

D.8.25

【答案】：A220、债券到期收益率计算的原理是（）。

A.到期收益率是购买债券后一直持有至到期的内含报酬率

B.到期收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的折现率

C.到期收益率是债券利息收益率与资本利得收益率之和

D.到期收益率的计算要以债券每年年末计算并支付利息、到期一次还本为前提

【答案】：A221、如果某公司的营业收入增加10％，那么该公司的息税前利润增加15％。如果某公司的息税前利润增加10％，那么该公司的每股收益增加12％。则该公司的总杠杆为()。

A.2

B.1.2

C.1.5

D.1.8

【答案】：C222、K线理论起源于()。

A.美国

B.日本

C.印度

D.英国

【答案】：B223、整个银行体系收购外汇所形成的向实体经济投放的人民币资金反映在（）中。

A.中国银行信贷收支表

B.商业银行人民币信贷收支表

C.中央银行资产负债表

D.全部金融机构人民币信贷收支表

【答案】：D224、王先生存入银行10000元、2年期定期存款，年利率为5%，那么按照单利终值和复利终值的两种计算方王先生在两年后可以获得的本利和分别为（）元。（不考虑利息税）

A.11000；11000

B.11000；11025

C.10500；11000

D.10500；11025

【答案】：B225、20世纪60年代，()提出了有效市场假说。

A.艾略特

B.夏普

C.尤金.法玛

D.马可维茨

【答案】：C226、在证券组合管理的基本步骤中，证券投资分析是证券组合管理的第二步，它是指（）。

A.预测证券价格涨跌的趋势

B.决定投资目标和可投资资金的数量

C.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析，发现价格偏离价值的证券

D.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例

【答案】：C227、以下为实值期权的是（）。

A.执行价格为300元/吨，市场价格为350元/吨的小麦买入看涨期权

B.执行价格为300元/吨，市场价格为350元/吨的小麦卖出看跌期权

C.执行价格为300元/吨，市场价格为350元/吨的小麦买入看跌期权

D.执行价格为350元/吨，市场价格为300元/吨的小麦买入看涨期权

【答案】：A228、下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法不正确的是（）。

A.CAPM和SML首次将"高收益伴随着高风险"直观认识,用简单的关系式表达出来

B.在运用这一模型时,应该更注重它所给出的具体的数字,而不是它所揭示的规律

C.在实际运用中存在明显的局限

D.是建立在一系列假设之上的

【答案】：B229、基准利率为中国人民银行对商业银行及其他金融机构的存、货款利率，即基准利率，又称法定利率。影晌基准利率的主要因素是（）。

A.货币政策

B.市场价格

C.财政政策

D.居民消费水平

【答案】：A230、某投机者以8.00美元/蒲式耳的执行价格卖出1份9月份小麦看涨期权，权利金为0.25美元/蒲式耳;同时以相同的执行价格买入1份12月份小麦看涨期权,权利金为0.50美元/蒲式耳。到8月份时，该投机者买入9月份小麦看涨期权，权利金为0.30美元/蒲式耳,卖出权利金为0.80美元/蒲式耳的12月份小麦看涨期权进行对冲了结。已知每手小麦合约为5000蒲式耳,则该投资者盈亏情况是（）美元。

A.亏损250

B.盈利1500

C.亏损1250

D.盈利1250

【答案】：D231、通常影响估值的主要因素有（）I.分红率II.无风险利率III.股票风险溢价IV.盈利增长速度

A.I、II、III、IV

B.I、III、IV

C.II、III

D.I、IV

【答案】：A232、单因素模型可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit,其中Ai表示（）。

A.时期内证券的收益率

B.t时期内市场指数的收益率

C.是截距，它反映市场收益率为0时，证劵的收益率大小

D.为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度

【答案】：C233、证券分析师应当本着对投资者和客户高度负责的精神，切实履行应尽的职业责任，从而向投资人和委托单位提供具有专业见解的意见，这样一来体现了证券分析师的（）原则。

A.谨慎客观

B.勤勉尽职

C.公正公平

D.独立诚信

【答案】：B234、下列关于业绩衡量指标的相关计算中，不正确的是（）。

A.资本报酬率=息税前利润／当期平均已动用资本×100％

B.股息率=每股股利／每股市价×100％

C.市盈率=每股市价／每股盈余×100％

D.负债比率=总负债／股东权益×100％

【答案】：D235、从信息发布主体和发布渠道来看，证券市场上各种信息的来源说法错误的是（）。

A.上市公司作为信息发布主体，它所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源

B.投资者可通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息，也可通过家庭成员、朋友、邻居等获得有关信息，但不包括内幕信息

C.由中介机构专业人员在资料收集、整理、分析的基础上撰写的，通常以有偿形式向使用者提供的研究报告，是信息的一种重要形式

D.政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是一国证券市场上有关信息的主要来源

【答案】：B236、下列关于业绩衡量指标的相关计算中，不正确的是（）。

A.资本报酬率=（息税前利润/当期平均已动用资本）100%

B.股息率=每股股利/每股市价l00%

C.市盈率=每股市价/每股盈余100%

D.负债率=总负债/股东权益100%

【答案】：D237、2013年5月，某年利息为6%,面值为100元，每半年付息一次的1年期债券，上次付息时间为2009年12月31日。如市场竞价报价为96元，（按ACT/180计算）则实际支付价格为（）元

A.97.05

B.97.07

C.98.07

D.98.05

【答案】：A238、一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次（），所要求的风险溢价越来（）。

A.升高；越高

B.降低；越高

C.升高；越低

D.降低；越低

【答案】：A239、假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6％，同时存在一种股票，期间无分红。目前的市场价格是100元，该股票的预期收益率为20％（年率）。如果现在存在该股票的1年期远期合约，远期合约为107元，那么理论上该投资者的套利交易应（）。

A.卖出远期合约和债券的同时买进股票

B.买进远期合约和债券的同时卖出股票

C.卖出远期合约的同时买进股票

D.买进远期合约的同时卖出股票

【答案】：A240、马克思的利率决定理论认为，利率取决于()。

A.通货膨胀率

B.平均利润率

C.货币政策

D.财政政策

【答案】：B241、对于概率P（A∪B）的意思是（）。

A.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（A∩B）

B.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（AB）

C.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（A∩B）

D.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（AB）

【答案】：B242、下列关于误差修正模型的优点，说法错误的是（）。

A.消除了变量可能存在的趋势因素，从而避免了虚假回归问题

B.消除模型可能存在的多重共线性问题

C.所有变量之间的关系都可以通过误差修正模型来表达

D.误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视

【答案】：C243、市盈率等于每股价格与（）的比值。

A.每股净值

B.每股收益

C.每股现金流

D.每股股息

【答案】：B244、下列属于影响认股权证市场价格的基本因素包括（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅲ

C.II、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅳ

【答案】：D245、（）揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。

A.反向套利曲线

B.资本市场线

C.收益率曲线

D.证券市场线

【答案】：B246、下面哪两个指标具有相同的经济意义，可以相互补充（）.

A.资产负债率与产权比率

B.已获利息倍数与有形资产净值债务率

C.资产负债率与有形资产净值债务率

D.产权比率与已获利息倍数

【答案】：A247、考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，经验数据表明，成长期与成熟期的分界线为（）。

A.15％

B.30％

C.10％

D.20％

【答案】：A248、（）财政政策刺激经济发展，证券市场走强。

A.紧缩性

B.扩张性

C.中性

D.弹性

【答案】：B249、某人拟存入银行一笔资金以备3年后使用，三年后其所需资金总额为11500元，假定银行3年期存款利率为5％，在单利计息的情况下，当前需存入银行的资金为（）元。

A.9934.1

B.10000

C.10500

D.10952.4

【答案】：B250、在其他条件不变的情况下,如果某产品需求价格弹性系数小于1,则当该产品价格提高时（）。

A.会使生产者的销售收入减少

B.不会影响生产者的销售收入

C.会使生产者的销售收入増加

D.生产者的销售收入可能增加也可能减少

【答案】：C251、一股而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。

A.期权的价格越低

B.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

C.期权的价格越高

D.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

【答案】：C252、在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为（）。

A.反向套利曲线

B.资本市场线

C.收益率曲线

D.证券市场线

【答案】：B253、关于技术分析方法中的楔形形态，正确的表述是（）。

A.楔形形态是看跌的形态

B.楔形形态形成的过程中,成交是的变化是无规则的

C.楔形形态一股被视为特殊的反转形态

D.楔形形态偶尔会出现在顶部或底部而作为反转形态

【答案】：D254、某公司的