化肥行业风险分析报告范本

精品文档精心整理精品文档可编辑的精品文档摘要一、行业发展地位化肥行业是我国国民经济的重要组成部分。它与农业的生产密切相关，是经济和社会发展水平的重要体现。随着我国经济的快速发展和农业的不断发展，我国化肥行业也得到了快速的发展。随着国民经济的发展和粮食产量的增加，农业对化肥的需求不断增多。因此，化肥行业的工业总产值也不断增加，在国民经济中的比重也不断得到提高。工业总产值由2004年1802.72亿元提高到2008年1~11月的4233.26亿元。如下图。数据来源：国家统计局（2007~2008年为1~11月份数据）2004～2008年化肥行业总产值化肥行业在GDP中的比重由2004的1.13%提高到2008年的1.79%。但是随着全球粮食产量下降，预计2009年化肥行业在国民经济种的比重将有所下滑，继续提高提高的可能性很小，预计占比为1.7%。数据来源：国家统计局化肥行业工业总产值在GDP中的比重变化二、行业供需分析及预测（一）化肥产量增幅大幅放缓2008年1～11月份，化肥产量为5350.12万吨，同比增长幅度仅为1.55%。化肥产量增速大幅下滑。这主要是由于2006年和2007年化肥增幅较大导致基数较大。预计2009年，化肥企业新投入产能继续增加，化肥生产量将小幅上涨，但如果国外的化肥需求放缓，则化肥需求量将出现负增长，产销量从将下降。数据来源：国家统计局2004～2008年化肥行业总产量分析从供给结构看，2004～2008年，氮肥、尿素和钾肥的供给仍占据主导地位，磷肥和磷酸铵肥增长出现下滑。具体看，208年氮肥增长率出现大幅下滑，增长2.90%，但仍高于化肥总体增长率的1.55%。数据来源：国家统计局2004～2008年氮肥增长率变化情况磷肥市场看，2008年出现负增长，产量比2007年下滑3.78%产量为1144.77万吨。数据来源：国家统计局2004～2008年磷肥产量变化情况2008年，我国钾肥产量增加较大，为6.20%，产量为269.34万吨，产量较低的原因一是由于钾肥资源问题，而是由于需求量没有氮肥磷肥多，且2008年钾肥出口较多。数据来源：国家统计局2004～2008年钾肥产量变化情况（二）化肥行业销售收入增速提高2004～2007年，化肥行业利润增长率高于销售的增长率。2004年利润增速为155.54%，这主要是由于2003年化肥行业利润非常小的原因。2005年利润增长率为63.28%，同年的销售额同比增长也达到32.34%。2006年销售收入增长18.4%，但利润仅仅增长了4.06%，这主要原料成本上涨引起的。2008年销售收入和利润增幅分别为31.68%和45.47%，利润增长高于收入增长，化肥出口增加使得行业利润大幅增加。数据来源：国家统计局2004～2008年化肥行业收入与利润变化2004年～2008年我国化肥行业的产销率有所下降，由2004年的96.42%降低到2008年的96.05%。其中，2007年的产销率最高，为98.28%。2008年产销率下降的主要原因是化肥企业新投产规模增加。资料来源：国家统计局2004～2008年化肥行业产销率预计2009年全年，化肥生产供应仍将较为充足，但需求增长率不会出现大幅上升，将呈现相对稳定的态势。上游产业的石油化工价格下跌，这使得2009年的化肥产品价格可能有所下滑。三、行业财务状况分析及预测化肥行业的销售毛利率自2004年出现16.31%的高峰后逐渐回落，2008年的销售毛利率为14.83%，销售利润率大体维持在7%附近波动，资产报酬率2008年达到7.91%，为近5年来最高。营运能力方面，2008年11月，产成品周转率为11.4次，流动资产周转率为2.26次，应收帐款周转率为31.11次，比2007年大幅提高。但综合看，2008年化肥行业营运能力有所下降。偿债能力方面，由于国内需求增加，行业负债率和利息保障倍数都略有所提高，2008年11月，化肥行业的负债率为61.96%，亏损面为15.72%。利息保障倍数为4.90倍，偿债能力有所提高。发展能力方面，利润总额增长率在2004年达到顶峰，为155.54%，同比2004年取得很大的提高，这主要是由于2004年基数较小的原因。2008年，化肥行业的应收帐款增长率由2007年-1.41%提高到2008年的1.54%。资产增长率和销售收入增长较大。总体看，化肥行业发展能力较好。2004～2008年化肥行业能力分析2008年11月2007年11月2006年2005年2004年盈利能力销售毛利率（％）14.8343.4451.6043.9132.97销售利润率（％）7.3229.5841.0329.1920.89资产报酬率（％）7.9113.9816.7912.9310.63偿债能力负债率（％）61.9645.5738.4847.1547.98亏损面（％）15.7224.3615.3814.2913.04利息保障倍数（倍）4.9017.0418.9512.449.05发展能力应收帐款增长率（％）1.54-50.4422.6438.4826.33利润总额增长率（％）45.4731.4248.95103.23272.26资产增长率（％）25.4561.1344.5423.2119.64销售收入增长率（％）31.6844.9942.2633.9170.03营运能力应收帐款周转率（次）31.1124.759.217.717.81产成品周转率（次）11.406.054.033.918.04流动资产周转率（次）2.261.060.890.890.99数据来源：国家统计局四、区域及子行业发展情况分析及预测化肥行业的分布，不仅体现了资源分布的特点，也体现了交通和原材料特征，是行业和区域以及原料特征三者结合的充分体现。总体上看，行业主要分布在农业发达地区和内陆化肥原料天然资源丰富的地区，这样分布的原因大致有：一是区域经济发展的影响。一般，这些地区农业经济发展较快，工业经济比较发达，交通设施便利；二是由于化肥出口运输的特点，一般较多集中在沿海地区；三是化肥生产的化工行业和资源类磷、钾等资源分布较多地区。这是部分花费产品生产必须的原料。数据来源：国家统计局（注：2008年1～11月份）2008年化肥行业按销售收入分布情况2008年我国化肥行业销售收入的集中度中，CR4为44.9，CR8为67.65，CR10为75.91。化肥行业销售集中度较利润集中度低，但高于资产集中度。销售收入主要集中在山东、江苏、湖北、河南、四川等地区。2008年我国化肥行业的利润集中度中，CR4为52.45，CR8为75.21，CR10为82.75。化肥行业利润集中度较资产集中度高。利润收入主要集中在山东、青海、四川、江苏、河南等地区。2008年1～11月份，我国氮肥行业共实现销售收入1742.25亿元，同比增长22.07%，增速比2007年同期提升了0.61个百分点；同样，由于行业在2008年内较长的时间内处于景气高点，由国际原油加工带动主要化肥产品的价格高企，使得行业的销售收入增速有所提高。但增幅不大，为22.07%。增幅有放缓下滑趋向。资料来源：国家统计局2004～2008年氮肥行业销售收入情况2008年1～11月份，我国磷肥行业共实现销售收入550.47亿元，由于磷肥出口强劲，带动磷肥行业总体销售收入大幅体提高，同比增长47.73%，增速比2007年同期提升了21.64个百分点。资料来源：国家统计局2004～2008年磷肥行业销售收入情况2008年1～11月份，我国钾肥行业共实现销售收入123.21亿元，同比增长26.66%，增速比2007年同期下降较大。由于钾肥资源的稀缺性因素，2008年钾肥价格上涨较大，这在一定程度上抑制了消费量的提高。从2008年的数据看，钾肥销售收入高速增长的时期可能已经过去，但让将保持小幅增长态势。资料来源：国家统计局2004～2008年钾肥行业销售收入情况五、行业风险分析及预测宏观经济方面，虽然国内经济增长速度放缓，但仍保持较高的增长速度，预计国内需求仍将平稳增长。受全球金融危机的影响，我国经济出现了增速放缓的现象，加上成本上升、效益下滑等因素，已影响到部分企业的投资意愿和能力，进而对消费增长构成制约。目前，我国的钢铁、电力、汽车等重要行业已呈下滑态势。世界经济金融危机日趋严峻，为抵御国际经济环境对中国的不利影响，国家采取灵活审慎的宏观经济政策，以应对复杂多变的形势。当前要实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，推出更加有力的扩大境内需求措施，加快民生工程、基础设施、生态环境建设和灾后重建，提高城乡居民特别是低收入群体的收入水平，促进经济平稳较快增长。宏观经济下滑的风险加大。但2009年3、4季度到2010年初期全球和我国经济将出现回暖。化肥政策方面，2008年下半年，外贸出口下降幅度加剧，国家出台了一系列政策增加外贸出口，这其中有许多涉及到化肥行业，在上文已经列出，在此不做重复。中国推出一系列解决贸易不平衡的举措，通过各种政策途径降低对出口的优惠待遇。在货币方面，中国央行提高了人民币汇率的浮动幅度。但是这些变化将最终消除那些阻碍中国经济平衡发展的不利因素。这些措施不可能在短期内对贸易顺差产生重大影响。其中一个原因就是许多政策旨在调整结构，而这些调整的效果会有明显的滞后。此外，汇率预期对贸易顺差趋势的影响可能较中国的贸易竞争力的影响更大。因此，2009年的化肥出口受到国外需求和国家出口政策的影响较大。但是可以预见的是，国内对化肥行业将不会出台过多限制措施，更多是鼓励化肥出口和保重国内化肥供给和价格稳定的政策。技术风险方面，技术进步将对我国化肥工业和农业产生重大影响。技术进步会使化肥生产企业成本进一步降低，使化肥的质量品质及其结构得到改善，有利于刺激需求扩大。而农业科技进步，如配方施肥（平衡施肥）、化肥深施、种衣剂以及微生物肥料、植物生长调节剂等先进科学技术的推广应用，将有效地提高化肥的利用率，进一步节约用肥，降低农业的物质成本，而且不能排除生物技术、生化技术、转基因技术等高科技取得突破性的进展对化肥使用产生重大影响。目前，我国的化肥利用率约在30％～40％之间，与世界先进国家50％～60％还有很大的差距，技术进步提高化肥利用率的潜力十分巨大。化肥利用技术的提高将在一定程度上降低化肥的施用量。同时，外贸出口的技术风险也要防范，特别是美国和欧盟，对化肥的技术标准和标注等不断增加新的要求，2009年国外贸易壁垒政策对我国化肥出口将提出更高的要求。产品结构方面，钾肥产业一直供不应求。近年来，随着国产钾肥工业的不断发展，钾肥格局正在向着有利于中国的方向变化。目前国内各年进口的钾肥并没有完全消耗掉，都有剩余结转的库存量。其中，2008年国内钾肥总剩余量大约达680万吨，加上2009年预计国内的产量，2009年国内不用进口都能满足钾肥需求。氮肥产能过剩不容回避，但是也要理性面对，找到一个合适的“过剩量”，有利于对国内市场的调控，从而不会因为一些外在因素的变化，造成国内农业用肥的紧张。目前磷肥的产能过剩应当引起重视，产业结构调整必须加强，但是，也要保证一定的富余量，确保在任何形势下的磷肥供应。氮肥、磷肥行业的产能过剩问题应当正视，国产钾肥的崛起必将为化肥工业的全面发展提供有力支撑。上游原油价格方面，我国尿素生产企业中，以煤炭为原料的占60％～70％，以天然气为原料的占20％左右，以重油为原料的约占10％。以天然气为原料的尿素企业。由于化肥生产企业使用的天然气已经享受了国家优惠价格，再加上长期以来国内天然气价格偏低，因此国际原油和天然气价格的大跌并未影响到国内天然气的价格。从2008年到现在，国内天然气的价格仍然保持稳定。2008年8月份以来，由于国际原油和天然气价格大幅走低，到2009年1月份累计跌幅已超过70％。受此影响，国内原油、成品油、燃料油以及重油的价格也有较大幅度下降。但是，2009年全球经济回暖，则煤炭石油价格将开始上涨，这将加重相关化肥生产企业的成本。下游农产品价格方面，目前农产品价格变化的趋势不利于种植业发展和化肥施用。2008年下半年全球农产品价格快速下降，而美国农业部估计随着大部分国家取消农产品出口限制政策，2009年国际农产品价格仍将继续下降。中国目前多个农产品价格呈现下降趋势，其中棉花、糖料、玉米最为明显，其他作物也出现波动。虽然国家采取了多项措施，例如增加储备，但似乎没有发挥作用，棉花和玉米等农产品价格的下滑趋势依然明显，这对2009年用肥下降会产生极大影响。六、行业信贷建议2008年化肥行业规模扩张速度放缓，受到化肥出口增速放缓和全球经济危机以及全球粮食产量预减等不利因素的影响，上半年化肥行业整体利润率水平较高，而下半年利润水平下滑较大，从而影响全年业绩，并且企业之间经营分化严重。总体看，从2008年下半年开始陆续出台的扶持政策会为化肥行业提供一定的发展空间。但是，我国化肥行业还存在着整体技术实力落后、产业结构不合理的弊端。同时，受到需求增速趋缓、外贸环境恶化、人力和环保等政策成本上升、局部地区和部分子行业产能过剩等不利因素的影响，行业发展还是会面临一系列诸如市场竞争加剧、出口难以复苏等风险。部分化肥产品出现产能过剩的局面，资源型钾肥对外依存度较高。因此，对于化肥行业，信贷部门需要控制授信的额度，保持在总体信用额度的1.1倍为宜。对于信贷方向应该主要投向技术改造、技术引进和化肥产业结构调整方面的项目，减少规模扩张方面的授信额度，特别是对于产能过剩的化肥产品。目前化肥行业面临的最主要问题国际需求的增速放缓。改善产品结构，增加产品附加值，促进国际消费回暖是2009年化肥行业发展的主要思路。对于国内化肥企业，未来的竞争的核心将是企业的技术能力、控制成本能力以及资源利用能力的竞争。建议银行重点关注企业技术改造，提高产品产业链的信贷机会，以及钾肥资源的拥有类和勘探类前景较好的企业。而对以资产扩张的氮肥和磷肥企业银行应慎重信贷。并同时注意化肥生产的安全风险，防止大的化肥生产安全事故的发生带来的损失。

目录第一章化肥行业基本情况 1第一节化肥行业的定义及分类 1一、化肥行业的定义及分类 1二、子行业及产品分类 1第二节2008年化肥行业在国民经济中的地位 4第二章2008年化肥行业发展环境分析 6第一节2008年宏观经济环境分析 6一、从实际面对宏观环境分析 6二、从货币面对宏观环境分析 8三、宏观经济环境对化肥行业的影响 8第二节2008年化肥行业政策环境分析 9一、重点政策汇总 9二、重点政策及重大事件分析 10三、政策未来发展趋势 12第三节2008年化肥行业技术环境分析 13一、2008年行业劳动生产率 13二、行业技术未来发展趋势预测 13第三章2008年化肥行业发展情况分析 15第一节2008年化肥行业规模分析 15一、企业数量变化分析 15二、从业人员数量变化分析 15三、资产规模变化分析 16四、收入利润变化分析 16第二节2008年化肥行业供给分析及预测 17一、供给总量及速率分析 17二、供给结构变化分析 17三、2009～2011年供给预测 19第三节2008年化肥行业需求分析及预测 21一、需求总量及速率分析 21二、需求结构变化分析 22三、2009～2011年需求预测 22第四节2008年化肥行业供需平衡及价格分析 24一、供需平衡分析及预测 24二、价格变化分析及预测 25第五节2008年化肥行业投融资情况分析 29一、固定资产投资 29二、行业投资额度占全国投资总额比重变化分析 29三、投资结构分析 29四、兼并重组情况分析 30第四章行业竞争状况分析 33第一节2008年化肥行业进入与退出壁垒分析 33一、资金分析 33二、技术分析 33三、政策分析 33第二节2008年化肥行业竞争结构分析 34一、“波特五力”模型分析 34二、行业当前竞争特点总结 34第三节2008年化肥行业生命周期分析 36第五章2008年化肥行业全球市场及我国进出口情况分析 37第一节2008年化肥行业全球市场情况分析 37一、2008年化肥行业全球产量分析 37二、2009年化肥行业全球市场发展趋势预测 37三、2008年化肥行业全球贸易政策分析 38第二节2008年化肥行业进口情况分析 40一、进口分析 40二、2008年化肥行业进口结构分析 40三、2008年化肥行业进口特点分析 41四、2009年进口预测 42第三节2008年化肥行业出口情况分析 43一、出口分析 43二、2008年化肥行业出口结构分析 43三、2008年化肥行业出口特点分析 44四、2009年出口预测 46第六章2008年化肥行业产业链分析 48第一节化肥行业产业链介绍 48第二节2008年化肥行业上游产业分析 49一、化学原料及化学制品制造业 49二、石油加工、炼焦及核燃料加工业 51第三节上游行业对化肥行业的影响分析 54一、原材料价格整体下降，化肥生产成本降低 54二、国际运输费用下降国内铁路运输优惠继续保持 54第四节2008年化肥行业下游产业分析 55一、农村居民收入情况分析 55二、农业播种面积情况分析 55三、农产品价格情况分析 56第五节下游行业对化肥行业的影响分析 57第七章2008年化肥行业财务状况分析 58第一节2008年化肥行业三费变化情况 58第二节2008年化肥行业经营效益分析 60一、行业效益分析 60二、行业效益预测 61第八章2008年化肥行业区域发展情况分析 62第一节行业区域分布总体分析及预测 62一、行业区域分布特点分析及预测 62二、行业规模指标区域分布分析及预测 62三、行业效益指标区域分布分析及预测 63第二节山东省行业发展分析及预测 66一、区域在行业中的规模及地位变化 66二、区域行业经济运行状况分析 68三、区域行业发展趋势预测 69第三节江苏省行业发展分析及预测 70一、区域在行业中的规模及地位变化 70二、区域行业经济运行状况分析 72三、区域行业发展趋势预测 73第四节四川省行业发展分析及预测 74一、区域在行业中的规模及地位变化 74二、区域行业经济运行状况分析 76三、区域行业发展趋势预测 77第五节河南省行业发展分析及预测 78一、区域在行业中的规模及地位变化 78二、区域行业经济运行状况分析 80三、区域行业发展趋势预测 81第九章行业子产品发展情况分析 82第一节氮肥发展情况分析 82一、行业规模 82二、供求状况 82三、财务情况 84四、运行特点 85五、发展趋势 86第二节磷肥发展情况分析 88一、行业规模 88二、供求状况 88三、财务情况 90四、运行特点 91五、发展趋势 92第三节钾肥发展情况分析 94一、行业规模 94二、供求状况 94三、财务情况 96四、运行特点 97五、发展趋势 98第十章重点企业发展情况分析 100第一节行业内上市公司综合排名及各项指标排名 100第二节云南云天化公司发展情况分析 102一、企业简介 102二、经营状况分析 102三、主导产品分析 104四、企业经营策略和发展战略分析 105五、SWOT分析 105六、企业竞争力评价 105第三节辽宁华锦通达化工公司发展情况分析 107一、企业简介 107二、经营状况分析 107三、主导产品分析 108四、企业经营策略和发展战略分析 108五、SWOT分析 109六、企业竞争力评价 109第四节湖北宜化化工公司发展情况分析 110一、企业简介 110二、经营状况分析 110三、主导产品分析 112四、企业经营策略和发展战略分析 112五、SWOT分析 113六、企业竞争力评价 113第五节青海盐湖钾肥公司发展情况分析 114一、企业简介 114二、经营状况分析 114三、主导产品分析 117四、企业经营策略和发展战略分析 117五、SWOT分析 117六、企业竞争力评价 117第六节山东华鲁恒升化工公司发展情况分析 119一、企业简介 119二、经营状况分析 119三、主导产品分析 122四、企业经营策略和发展战略分析 122五、SWOT分析 123六、企业竞争力评价 123第十一章2008年化肥行业风险分析 124第一节宏观经济波动风险 124第二节政策风险 125第三节技术风险 126第四节供求风险 127第五节相关行业风险 129第六节区域风险 130第七节产品结构风险 131第十二章信贷建议 133第一节行业总体授信原则 133第二节鼓励类信贷政策建议 134第三节允许类信贷政策建议 135第四节限制类信贷政策建议 138第五节退出类信贷政策建议 139

附表表1 2008年我国化肥行业政策 9表2 2008年各主要化肥品种关税税率调整情况 10表3 2003～2008年化肥行业企业及亏损企业数量 15表4 2008～2009年化肥行业项目概况 20表5 2004～2008年农村灌溉面积、化肥施用量情况 22表6 2008年12月全国化肥出口平均价格统计表 27表7 2008年12月全国化肥进口平均价格统计表 27表8 化肥行业投资额及占制造业投资的比重 29表9 化肥行业投资额及占制造业投资的比重 29表10 2004～2008年化肥行业实际投资结构 30表11 2004～2008年化肥行业投资占比（%） 30表12 化肥行业生命周期判断 36表13 2004～2008年化肥行业进口额 40表14 2008年化肥行业按进口国占比 40表15 2008年化肥行业按产品进口地区占比 40表16 2008年化肥行业进口来源国情况 41表17 2004～2008年化肥行业分省市进口额占比（%） 41表18 2008年氮肥主要进口省市占比情况 42表19 2008年钾肥主要进口省市占比情况 42表20 2009～2010年化肥行业进口金额预测 42表21 2004～2008年化肥行业出口额 43表22 2008年化肥行业按出口大洲占比 43表23 2008年化肥行业按产品出口地区占比 44表24 2008年化肥行业按产品出口金额分析 44表25 2008年化肥行业出口目的国情况 44表26 2004～2008年化肥行业省市出口额省市占比（%） 45表27 2008年氮肥主要出口省市占比情况 46表28 2008年钾肥主要出口省市占比情况 46表29 2009～2010年化肥行业出口金额预测 47表30 2004～2008年化学原料及化学制品制造业规模情况 49表31 2004～2008年化学原料及化学制品制造业产值情况 49表32 2004～2008年化学原料及化学制品制造业销售收入情况 50表33 2004～2008年我国石油加工、炼焦及核燃料加工业规模情况 51表34 2004～2008年石油加工、炼焦及核燃料加工业产值情况 51表35 2004～2008年石油加工、炼焦及核燃料加工业销售收入情况 52表36 2004～2008年化肥行业能力分析 60表37 2008年化肥行业销售收入前十大地区 63表38 2008年化肥行业资产分布前十大地区 63表39 2008年全国化肥行业利润总额前十大地区 64表40 2008年全国分省市化肥行业亏损企业状况 65表41 2008年山东省化肥行业企业性质 67表42 2004～2008年山东省化肥行业能力分析 68表43 2008年江苏省化肥行业企业性质 71表44 2004～2008年江苏省化肥行业能力分析 72表45 2008年四川省化肥行业企业性质 76表46 2004～2008年四川省化肥行业能力分析 76表47 2008年河南省化肥行业企业性质 80表48 2004～2008年河南省化肥行业能力分析 80表49 2004～2008年我国氮肥生产行业规模情况 82表50 004～2008年氮肥行业财务状况 84表51 2004～2008年我国磷肥生产行业规模情况 88表52 2004～2008年磷肥行业财务状况 90表53 2004～2008年我国钾肥生产行业规模情况 94表54 2004～2008年钾肥行业财务状况 96表55 2008年化肥行业上市公司规模情况排名 100表56 化肥行业上市公司分析主观赋权指标权重 101表57 2008年化肥行业上市公司主观赋权综合排名前十名 101表58 云天化公司BCG分析表 104表59 云天化公司SWOT分析表 105表60 辽通化工公司BCG分析表 108表61 辽通化工公司SWOT分析表 109表62 湖北宜化公司BCG分析表 112表63 湖北宜化公司SWOT分析表 113表64 盐湖钾肥公司BCG分析表 117表65 盐湖钾肥公司SWOT分析表 117表66 华鲁恒升公司BCG分析表 122表67 华鲁恒升公司SWOT分析表 123表68 硝酸磷肥的技术要求 135表69 粉状重过磷酸钙标准（%） 136表70 粒状重过磷酸钙标准（%） 136表71 有机肥料国家标准 136

附图图1 2004～2008年化肥行业总产值 4图2 化肥行业工业总产值在GDP中的比重变化 5图3 2004～2008工业增加值及增速变化趋势 6图4 2004～2008固定资产投资及增速变化趋势 7图5 2004～2008进出口情况及增速变化 7图6 2004～2008年化肥行业劳动生产率 13图7 2004～2008年化肥行业从业人员变化情况 15图8 2004～2008年化肥行业资产规模变化 16图9 2004～2008年化肥行业收入与利润变化 16图10 2004～2008年化肥行业总产量分析 17图11 2004～2008年化肥分类别总体产量变化情况 17图12 2004～2008年氮肥增长率变化情况 18图13 2004～2008年尿素产量变化情况 18图14 2004～2008年磷肥产量变化情况 18图15 2004～2008年钾肥产量变化情况 19图16 2004～2008年磷酸铵肥产量变化情况 19图17 2004～2008年化肥行业销售收入 21图18 2007年各地区农用化肥施用量(按折纯法计算) 21图19 2000～2008年化肥行业生产施用量分析 24图20 2004～2008年化肥行业产销率 25图21 2008年1～11月我国氮肥价格指数变化趋势 25图22 2008年1～11月我国钾肥价格指数变化趋势 26图23 2008年1～11月我国磷肥价格指数变化趋势 26图24 2004～2008年化肥行业投资增幅 30图25 波特五力模型与一般战略关系 34图26 化肥行业产业链分析 48图27 2004～2008年化学原料及化学制品制造业产销率情况 50图28 2004～2008年石油加工、炼焦及核燃料加工业产销率情况 52图29 2005年以来美国成品油价格走势 53图30 2004～2008年农村居民收入变化趋势 55图31 我国三大粮食作物（水稻、小麦、玉米）生产成本构成 55图32 2001～2008年我国粮食作物播种面积 56图33 农产品和化肥价格变化协同趋势 57图34 2004～2008年化肥行业三费增速及变化 58图35 2004～2008年化肥行业三费占销售收入比重变化 59图36 2008年化肥企业分布情况（按销售收入） 62图37 2004～2008年山东省化肥销售收入变化 66图38 2004～2008年山东省化肥利润变化 66图39 山东省化肥行业在全国地位变化 67图40 2008年山东省化肥行业不同规模企业综合情况 67图41 2004～2008年江苏省化肥销售收入变化 70图42 2004～2008年江苏省化肥利润变化 70图43 江苏省化肥行业在全国地位变化 71图44 2008年江苏省化肥行业不同规模企业综合情况 71图45 2004～2008年四川省化肥销售收入变化 74图46 2004～2008年四川省化肥利润变化 74图47 四川省化肥行业在全国地位变化 75图48 2008年四川省化肥行业不同规模企业综合情况 75图49 2004～2008年河南省化肥销售收入变化 78图50 2004～2008年河南省化肥利润变化 78图51 河南省化肥行业在全国地位变化 79图52 2008年河南省化肥行业不同规模企业综合情况 79图53 2004～2008年我国氮肥行业产值情况 83图54 2004～2008年氮肥行业销售收入情况 83图55 2004～2008年氮肥行业产销率情况 84图56 2004～2008年我国磷肥生产企业及亏损数量 88图57 2004～2008年我国磷肥行业产值情况 89图58 2004～2008年磷肥行业销售收入情况 89图59 2004～2008年磷肥行业产销率情况 90图60 我国磷矿资源分布情况 91图61 2004～2008年我国钾肥生产企业及亏损数量 94图62 2004～2008年我国钾肥行业产值情况 95图63 2004～2008年钾肥行业销售收入情况 95图64 2004～2008年钾肥行业产销率情况 96图65 2005～2008年云天化公司主营业务收入分析 103图66 2005～2008年云天化公司净利润分析 103图67 2005～2008年云天化公司三费分析 104图68 2005～2008年云天化公司净资产收益率分析 104图69 2005～2008年辽通化工公司尿素毛利率 108图70 1998～2008年湖北宜化公司主营业务收入 110图71 2008年湖北宜化公司主营业务构成 110图72 1998～2008年湖北宜化公司三费情况 111图73 1998～2008年湖北宜化公司产品毛利率 111图74 2005～2008年国内尿素价格 112图75 1998～2008年盐湖钾肥公司主营业务收入 115图76 2008年盐湖钾肥公司净利润情况 115图77 1998～2008年盐湖钾肥公司三费情况 115图78 1998～2008年盐湖钾肥公司产品毛利率 116图79 2008年国内氯化钾价格 116图80 1998～2008年华鲁恒升公司主营业务收入 120图81 2003～2008年华鲁恒升公司主要产品毛利率变化 120图82 2006～2008年华鲁恒升公司季度综合毛利率变化 121图83 2008年华鲁恒升公司按产品收入情况 121图84 2008年华鲁恒升公司按产品利润情况 121第一章化肥行业基本情况第一节化肥行业的定义及分类一、化肥行业的定义及分类用化学和（或）物理方法制成的含有一种或几种农作物生长需要的营养元素的肥料。化学肥料的简称。只含有一种可标明含量的营养元素的化肥称为单元肥料，如氮肥、磷肥、钾肥以及次要常量元素肥料和微量元素肥料。含有氮、磷、钾三种营养元素中的两种或三种且可标明其含量的化肥，称为复合肥料或混合肥料。化肥的有效组分在水中的溶解度通常是度量化肥有效性的标准。品位是化肥质量的主要指标，它是指化肥产品中有效营养元素或其氧化物的含量百分率，如：N、P2O5、K2O；CaO、MgO、S；B、Cu、Fe、Mn、Mo、Zn的百分含量。作物营养元素和化肥分类作物生长所需要的营养元素有16种。按作物生长需要量分两大类：常量营养元素和微量营养元素。常量营养元素又分为三类：一类是碳、氢、氧，作物能直接从空气和水中取得，这不属于肥料的范围；第二类氮、磷、钾，称主要常量营养元素，是化肥的主要内容；第三类钙、镁、硫，称为次要常量营养元素（中国习称中量营养元素），它们在一般土壤中不缺，所以不是重要的化肥内容。化肥一般是无机化合物，虽然尿素等是有机化合物，但习惯上，将化肥常称作无机肥料；又由于生产化肥的原料多是天然矿物，所以化肥又称矿物肥料。含有作物营养元素的天然有机废物称为有机肥料或天然肥料，这不属于化肥范围。凡只含一种可标明含量的营养元素的化肥称为单元肥料，它们是氮肥、磷肥、钾肥以及次要常量元素肥料（中国习称中量元素肥料）和微量元素肥料。凡含有氮、磷、钾三种营养元素中的两种或三种且可标明其含量的化肥，称为或混合肥料。二、子行业及产品分类（一）氮素化肥氮是蛋白质构成的主要元素，蛋白质是细胞原生质组成中的基本物质。氮肥增施能促进蛋白质和叶绿素的形成，使叶色深绿，叶面积增大，促进碳的同化，有利于产量增加，品质改善。在生产上经常使用的氮素化肥有：1、硫酸铵(硫铵)：白色或淡褐色结晶体。含氮20％一21％，易溶于水，吸湿性小，便于贮存和使用。硫铵是一种酸性肥料，长期使用会增加土壤的酸性。最好做追肥使用，一般每667平方米施用量为15—20千克。2、碳酸氢铵(碳铵)：白色细小结晶，含氮17％，有强烈的刺激性臭味，易溶于水，易被作物吸收，易分解挥发。可作基肥或追肥使用，追肥时要埋施，及时覆土，以免氨气挥发烧伤秧苗。3、尿素：白色圆粒状，含氮量为46％。尿素不如硫铵肥效发挥迅速，追肥时要比硫铵提前几天施用。尿素是固体氮肥中含氮量最高的一种，尿素为中性肥料，不含副成分，连年施用也不致破坏土壤结构。（二）磷肥磷是形成细胞核蛋白、卵磷脂等不可缺少的元素。磷元素能加速细胞分裂，促使根系和地上部加快生长，促进花芽分化，提早成熟，提高果实品质。在生产上常用的磷肥有：1、过磷酸钙：为灰白色或浅灰色粉末，也有颗粒状的，含P2O512％一18％，具有吸湿性和腐蚀性，施入土壤后易被土壤固定而降低肥效，可作基肥和追肥使用，在施用时宜集中施用或和有机肥料混合施用，这样可以降低磷的固定，从而提高肥效。也可用作根外追肥，使作物直接吸收。2、重过磷酸钙(重钙)：含P2O5约45％左右，是一种高效磷肥。施用重钙的有效方法和过磷酸钙相同，重钙有效成分含量高，用量要相对减少。（三）钾肥钾元素的营养功效可以提高光合作用的强度，促进作物体内淀粉和糖的形成，增强作物的抗逆性和抗病能力，还能提高作物对氮的吸收利用。在生产上常用的钾肥有：1、氯化钾：是易溶于水的速效性钾肥，含K2O60％左右，呈白色、淡黄色或紫红色结晶。物理性状好，可作为基肥和追肥使用。在酸性土壤上施用氯化钾应配合石灰和有机肥料。2、硫酸钾：为白色结晶，溶于水，含K2O50％～52％左右。除可作基肥和追肥外，也可作根外追肥使用，根外追肥浓度以0.2％为宜。（四）复合肥料前面说的化学肥料一般只含一种营养元素，属单元素肥料。复合肥料是指在成分中同时含有氮磷钾三要素或只含其中任何两种元素的化学肥料。它具有养分含量高，副成分少，养分释放均匀，肥效稳而长，便于贮存和施用等优点。1、磷酸铵：是以磷为主的氮磷复合肥料，含氮12％～18％，含P20546％～56％，适用于各种作物和多种土壤，最适合条施作基肥，667平方米用量7～10千克，撒施作基肥667平方米25～30千克。其中磷酸一铵呈酸性，磷酸二铵呈碱性，二者均易溶于水，水溶液为中性，有一定的吸湿性。2、氮磷钾复合肥：含氮磷钾各约10％，淡褐色颗粒。氮钾均为水溶性，有一部分磷是水溶性的。主要用作基肥，667平方米用量25～30千克。3、磷酸二氢钾：含P2O524％、K2O21％，白色易溶于水，一般用于黄瓜无土育苗及无土栽培生产。因价格较高，在大面积生产中多用于根外追肥。

第二节2008年化肥行业在国民经济中的地位我国是一个人口众多的国家，粮食生产在农业生产的发展中占有重要的位置。通常增加粮食产量的途径是扩大耕地面积或提高单位面积产量。根据我国国情，继续扩大耕地面积的潜力已不大，虽然我国尚有许多未开垦的土地，但大多存在投资多、难度大的问题。这就决定了我国粮食增产必须提高单位面积产量。施肥不仅能提高土壤肥力，而且也是提高作物单位面积产量的重要措施。化肥是农业生产最基础而且是最重要的物质投入。化肥在对农作物增产的总份额中约占40％～60％。中国能以占世界7％的耕地养活了占世界22％的人口，化肥起到举足轻重的作用。化肥行业是我国国民经济的重要组成部分。它与农业的生产密切相关，是经济和社会发展水平的重要体现。随着我国经济的快速发展和农业的不断发展，我国化肥行业也得到了快速的发展。随着国民经济的发展和粮食产量的增加，人们对化肥的需求不断增多。因此，化肥行业的工业总产值也不断增加，在国民经济中的比重也不断得到提高。工业总产值由2004年1802.72亿元提高到2008年的4233.26亿元。如下图。数据来源：国家统计局（2007~2008年数据为1~11月份累计）2004～2008年化肥行业总产值化肥行业在GDP中的比重由2004的1.13%提高到2008年的1.79%。2008年占比最高。从下图可以看出，从2004年起，化肥行业得到平稳发展，在国民经济中的比重缓慢提高，这与国家的产业政策和粮食产量的显著提高密切相关。但由于化肥行业发展技术瓶颈和资源因素等的制约，从2004年起，行业在国民经济中的比重虽然有所起伏，但趋向缓和。2008年，化肥行业大力发展，在国民经济中的比重大幅提高。但是随着全球粮食产量下降，预计2009年化肥行业在国民经济种的比重将有所下滑，继续提高提高的可能性很小，预计占比为1.7%。数据来源：国家统计局化肥行业工业总产值在GDP中的比重变化第二章2008年化肥行业发展环境分析第一节2008年宏观经济环境分析一、从实际面对宏观环境分析（一）国民经济总体情况总体来看，2008年虽然受到自然灾害、世界金融危机等不利因素影响，但是我国国民经济仍然处于平稳发展阶段。2008年全年我国国民生产总值仍然达到300670亿元，同比增长9.0％。2008年，国内生产总值300670亿元，比上年增长9.0%。分季度看，一季度增长10.6%，二季度增长10.1%，三季度增长9.0%，四季度增长6.8%。分产业看，第一产业增加值34000亿元，增长5.5%；第二产业增加值146183亿元，增长9.3%；第三产业增加值120487亿元，增长9.5%。具体从季度数据上看，2008年下半年我国经济增速出现了一定程度的放缓迹象。三季度和四季度我国国民生产总值增速分别只有9.0％和6.8％。当前国际金融危机仍在加深和蔓延，对国内经济的冲击仍在继续。因此，短期内我国经济发展速度仍将有所减慢。（二）工业生产情况2008年，全部工业增加值129112亿元，比上年增长9.5%。规模以上工业增加值增长12.9%，其中国有及国有控股企业增长9.1%；集体企业增长8.1%，股份制企业增长15.0%，外商及港澳台商投资企业增长9.9%；私营企业增长20.4%。分轻重工业看，轻工业增长12.3%，重工业增长13.2%。数据来源：国家统计局2004～2008工业增加值及增速变化趋势2008年1～11月全国规模以上工业企业累计实现利润24066亿元，比上年同期增长4.9%。（三）固定资产投资情况2006年以来我国固定资产投资增速不断提高。2008年全年社会固定资产投资172291亿元，比上年增长25.5%，增速比上年加快0.7个百分点。目前现阶段国家宏观调控政策的总体思路是加大投资力度，积极扩大内需。数据来源：国家统计局2004～2008固定资产投资及增速变化趋势（四）进出口情况我国经济发展的另外的一个重要手段是对外贸易情况。总体看，我国进出口总额保持平稳增长，不过进出口总额的增速均有所放缓。2008年全年进出口总额25616亿美元，比上年增长17.8%。其中，出口14285亿美元，增长17.2%；进口11331亿美元，增长18.5%。进出口相抵，贸易顺差2955亿美元，比上年增加328亿美元。数据来源：国家统计局2004～2008进出口情况及增速变化二、从货币面对宏观环境分析（一）国家货币政策分析2008年，随着国际金融动荡加剧，国际环境中不确定不稳定因素增多，国内经济运行中的一些矛盾也比较突出。为此，货币政策及时进行了有针对性的调整，并坚持区别对待、有保有压，引导新增信贷资源向“三农”、中小企业和灾区重建等重点领域和经济薄弱环节倾斜。同时，继续稳步推进金融企业改革，保持人民币汇率基本稳定，改进外汇管理，维护总量平衡。（二）汇率水平分析2008年下半年人民币升值趋势有所缓解，8月份后人民币对美元汇率基本平稳。预计2009年我国汇率政策仍然以稳为主，不会有明显的升值和贬值空间。人民币升值速度放缓将有助于提高出口企业的盈利能力。对于外贸比重较高的化肥行业来说，汇率稳定将大大降低行业的运营风险。三、宏观经济环境对化肥行业的影响现阶段中国化肥施用正从持续增长面临一个周期性调整阶段。原因之一是2008年肥料价格大幅波动导致农户在肥料施用时更谨慎。但中国人口增长决定了农业发展需求较强，同时农户受施肥技术水平的限制，无法像欧美发达国家那样减少用量又能保障收益。因此，2009年化肥用量会在多种因素的影响下发生微量调整。2008年在全球金融危机及随后的经济危机影响下，化肥需求出现了下降，全球化肥消费量下降了2.2%，达到1.65亿吨。其中氮肥用量略有增长，增长率为0.5%，磷肥用量和钾肥用量估计分别下降4.7%和8.2%。经过初步估计，中国化肥用量也有相似变化，2008年化肥总用量同比仅增长0.9%。其中，氮肥3292万吨，同比增长5.5%；磷肥1150万吨，同比下降5.0%；钾肥575万吨，同比下降12.9%。国家农业政策十七届三中全会精神及国家粮食安全规划纲要基本上明确了中国粮食要持续增长的方向，也明确了加强对农业生产的支持力度。随后国家大幅提高粮食价格及多种补贴。从2004年以来的发展历史来看，随着中国政府对粮食生产支持力度的加大，化肥消费快速增加。预计2020年前增加500亿公斤粮食生产能力的规划会带动化肥需求增加。

第二节2008年化肥行业政策环境分析一、重点政策汇总2008年我国化肥行业政策正式颁布或启动时间政策名称或举措核心思路及影响2008.3硫包衣尿素标准颁布实施提高尿素标准2008.4磷肥工业水污染物排放标准促进化肥环保实施2008.5合成氨工业水污染物排放标准促进化肥环保实施2008.5免征硫磺进口环节增值税促进国内磷化工和化肥生产2008.66月起有机肥产品免征增值税保障国内有机肥供应2009.01推进改革化肥价格形成机制促进化肥价格市场机制2009.02部分化肥生产许可证改由省级审批简化化肥生产审批2009.02完善钾肥价格管理政策完善钾肥价格市场体制数据来源：相关部委世经未来整理2008年，由于国际国内化肥市场风云变幻、化肥价格跌宕起伏，致使春耕期间国内化肥价格不断走高，严重影响了农民对化肥的购买量。为此，国家多次出台了化肥出口关税政策，其中大的调整政策就有7次之多，小的调整几乎月月都有，我们列举了与2008年进出口相关的6次大的关税调整。可以看出，前5次调整都是将出口关税上调，这主要是因为，2008年上半年，国际化肥价格大幅飙升，同时国内处于用肥旺季，主要化肥品种价格不断上涨，农民种粮积极性受到挫伤，因此国家接连出台出口关税上调的政策，旨在平抑化肥价格，保证粮食安全。而进入2008年四季度，受国际金融危机等因素的影响，国际化肥价格急转直下，国内也处于用肥淡季，企业库存骤增，化肥价格大幅跳水，因此11月份国家出台的出口关税政策适时地下调了出口税率，旨在消化国内过量库存，促进化肥行业健康发展。

2008年各主要化肥品种关税税率调整情况品种2007年12月24日2008年2月14日2008年3月26日2008年4月14日2008年8月29日2008年11月13日氮肥尿素尿素尿素2008年4月20日至9月30日9-12月12月1-3月：30％1-3月：30％1-3月：30％尿素：135%尿素：185%氨/氯化铵：75%4-9月：35％4-9月：35％4-9月：35％氯化铵、硫酸铵：100%合成氨、氯化铵、硫酸铵：150%硫酸铵：010-12月：25％10-12月：25％10-12月：25％尿素：10%磷肥一铵/二铵：一铵/二铵：一铵/二铵：2008年4月20日至9月30日10-12月：磷矿石：110%1-3月：20％2.15-9.31：35％2.15-9.31：35％一铵/二铵：135%一铵/二铵：120%一铵/二铵/重钙：4-9月：30％10-12月：20%10-12月：20％普钙/重钙：130％普钙/重钙：130％淡季10%10-12月：20％普钙/重钙4-12月30％普钙：105%钾肥4-12月：30％130%130%105%复合肥含磷复合肥含磷复合肥：2008年4月20日至9月30日120%复合肥2008.12：95%2.15-9.31：35％2.15-9.31：35％135%10-12月：20％10-12月：20％数据来源：相关部委世经未来整理二、重点政策及重大事件分析（一）化工产业调整振兴规划出台为化肥行业的长远发展指明方向2009年2月19日，国务院召开常务会议，原则通过了石化产业调整振兴规划。规划针对化肥行业提出要提高农资保障能力。调整化肥生产结构，优化资源配置，降低成本，增加供给。完善化肥淡储制度。落实粮食增产措施。控制总量、淘汰落后产能，遏制煤化工盲目发展势头。产业调整振兴规划提出要提高农资保障能力，说明国家对化肥行业的发展高度重视。而调整化肥生产结构，有利于改善化肥产业产能过剩的局面，缓解化肥行业面临的困难。优化资源配置，意味着化肥生产将逐步向资源地和市场转移，氮肥生产将更多地以煤炭为原材料。降低成本意味着近期化肥行业优惠政策不会取消。遏制煤化工盲目发展势头有利于提高煤炭供给，有助于化肥企业降低生产成本。随着规划细则的出台，化肥行业相关政策将更加具体，对行业发展起到积极的推动作用。（二）两部委联合推进改革化肥价格形成机制为充分发挥市场配置资源的基础性作用，促进化肥行业持续健康发展，保护农民利益，经国务院批准，国家发展改革委、财政部近日联合发出通知，推进化肥价格改革，建立以市场为主导的化肥价格形成机制。通知规定，自2009年1月25日起，将国产化肥出厂价格、除钾肥外的进口化肥港口交货价格由政府指导价改为市场调节价。取消对已放开的化肥出厂价格实行提价申报、调价备案、最高限价以及对化肥流通环节价格实行差率控制等各项临时价格干预措施。继续对一般贸易进口钾肥价格实行适度监管。通知强调，改革化肥价格形成机制后，暂时保留对化肥生产用电、用气和铁路运输实行的价格优惠政策以及对化肥生产、流通实行的税收优惠政策。综合运用进出口调节、储备调控、协调调运、市场监管等手段，保障化肥供应，保持市场稳定。通知指出，综合考虑化肥、柴油等农资价格和粮食价格变动对农民种粮收益的影响，实行农资价格上涨与增加农资综合补贴和提高粮食最低收购价、临时收储价等挂钩机制，农资综合补贴只增不减，确保农民种粮收益不因农资价格上涨而下降。通知要求，继续做好化肥市场价格监督检查工作，严厉打击囤积居奇、串通涨价、哄抬价格、不明码标价等价格违法行为，维护正常市场价格秩序。化肥价格形成机制改革为行业长期良性发展打下了制度基础。长期以来，我国化肥价格改革步伐相对缓慢。我国化肥价格管理体制经历了计划定价、计划价和市场价的“双轨制”、政府指导下的市场定价、市场主导的价格形成机制四个阶段。《关于改革化肥价格形成机制的通知》的发布，意味着我国基本建立了以市场为主导的化肥价格形成机制。该政策将国产化肥出厂价格、除钾肥外的进口化肥港口交货价格改为市场调节价，改变了以往化肥零售价格高企时利润基本由批发商和零售商获取的局面。尽管在目前化肥价格较低，政策效果不明显，但该政策为未来的行业盈利水平的提高提供了可能，有益于行业的长期发展。化肥价格改革将促进化肥企业之间的竞争。长期以来，由于化肥价格受国家严格管理，行业竞争主要体现在降低成本、提高技术上，企业之间市场和价格竞争相对较弱。预计化肥价格改革后，企业可以按品质、品牌、服务等因素对产品进行定价，优质优价的原则得到体现。未来行业市场竞争将逐步加剧，目前化肥产业的区域性特征逐步弱化，大型企业凭借成本、技术、品牌等方面的优势获取更多的市场份额。（三）中央1号文件的支农惠农政策将稳定粮食生产和化肥施用水平2008年12月31日，中共中央、国务院出台了《关于二00九年促进农业稳定发展农民持续增收的若干意见》，提出根据农资价格上涨幅度和农作物实际播种面积，及时增加补贴。该政策降低了农民由于化肥价格上涨、种粮收益下降的可能性，将极大地提高农民种粮积极性和施肥积极性。国家支持优势农产品出口，保持农产品价格处在合理水平，稳定了农民对种粮收益的预期。而《关于提高2009年稻谷最低收购价格的通知》中将每50公斤早籼稻（三等，下同）、中晚籼稻、粳稻最低收购价格分别提高到90元、92元、95元，比2008年均提高13元，更是将国家扶持农业发展的政策落到了实处。三、政策未来发展趋势中国进出口化肥关税政策，走过了由出口退增值税，到取消出口退税，再到加征出口关税，再到加征特别出口关税的路程，体现了政府限制化肥出口、保障国内市场供应和让农民能买到肥的坚定决心。强力关税政策的出台，对抑制化肥大量出口，对稳定国内市场化肥供应量，保障农民能买得到化肥起到了至关重要的作用。2009年，化肥行业政策可能向产业结构调整、价格干预以及淡季鼓励出口倾斜。

第三节2008年化肥行业技术环境分析一、2008年行业劳动生产率2004年～2008年我国化肥行业的劳动生产率逐步提升，人均销售收入由2004年的人均销售收入24.66万提高到2008年的62.29万元；人均利润总额由2004年的人均销售收入1.52万提高到2008年的4.56万元。资料来源：国家统计局2004～2008年化肥行业劳动生产率二、行业技术未来发展趋势预测新工艺将得到更多应用。熔融尿素（硝铵）磷铵双料浆制专用复肥新工艺：该工艺过程充分利用尿液（硝铵）的结晶热进行热造粒，采用快速混合粒化器，固体物料与高温料浆在快速混和的过程中，同时存在成粒——破碎——再成粒这一往复循环过程，物料的可塑性由此增强，同时形成部分粒化的晶核，再适当升温成粒后形成外观圆润的颗粒。在粒化器出口物料的粒度分布良好，造粒机内一次成球率提高，产品水份低，强度和防结块性能提高，不经处理也基本不结块。由于省掉了团粒法传统的干燥步骤，减少尾气带走热量，能量的利用更加合理，同时一次性设备投资和厂房用地减少。熔融尿素（硝铵）制高N多规格复肥新工艺：该方法在原有的转鼓团粒法制复合肥料生产技术上加以改进，将高浓度的尿液（硝铵溶液）直接引入造粒机，省去了尿素（硝铵）造粒的操作费用和颗粒产品的包装费用，以及原有团粒法造粒装置中的原料破碎设备。尿液（硝铵溶液）喷洒于造粒机料床中，在返料颗粒表面形成均匀料浆薄膜，在造粒过程中存在团粒与涂布二种作用，因此产品外观较好，具有较高的抗压强度和防结块性能。此外，由于尿液（硝铵溶液）在造粒机内结晶时释放出大量的结晶热，可提高造粒温度，降低造粒机的蒸汽和水的加入量，降低造粒物料水分，减轻干燥过程中的能耗，降低产品的生产成本。化肥行业众多新工艺的使用，将在一定程度上降低企业的原料使用效率，降低生产成本，并降低排放，符合节能环保的要求。与此同时，新型生物肥料的发展也将促进化肥行业的发展。第三章2008年化肥行业发展情况分析第一节2008年化肥行业规模分析一、企业数量变化分析化肥行业资产自2004年起得到较大发展，企业数量为1826个，亏损企业占比为19.11；2004年后，企业数量大幅增长，2006年增速为6.96%，企业数量达到了1924家，2008年达到了2328家，增速放缓，为6.59%。对化肥的需求量增加推动了行业数量的不断增长，亏损企业的比例在2006年开始下降，2008年企业的亏损比例为15.72%，创近6年来的最低亏损比例。2003～2008年化肥行业企业及亏损企业数量企业数目（个）企业数量同比增长（%）亏损企业数量（个）亏损企业占比（%）2004年18261.0534919.112005年19245.3739120.322006年20586.9643321.042007年21846.1238917.812008年23286.5936615.72数据来源：国家统计局二、从业人员数量变化分析化肥行业的从业人员呈现增幅大幅放缓的迹象。2005年从业人员增长率最高，达到了2.52%，从业人员数量72.25万人。2007年从业人员出现负增长，从业人员数量为71万余人。2008年从业人员仅增长0.24%。预计2009年，化肥行业的从业人员仍将可能出现小幅增长，但增长的数量不会太大。数据来源：国家统计局2004～2008年化肥行业从业人员变化情况三、资产规模变化分析化肥行业资产自2004～2007年起得到发展，资产规模增速保持在10%的增速水平。2008年资产规模为5162.25亿元；2008年，资产规模增速大幅上升，增幅为25.45%，呈现了增速放缓的状态。全球农业的快速较好发展使得对化肥的需求在一定程度刺激了化肥的需求，特别是出口方面，化肥出口在2008呈现很好的发展态势。预计2009年，化肥行业的资产规模增速将比2008年放缓，但仍将保持20%左右的资产增长幅度。数据来源：国家统计局（注：2007、2008年1～11月份）2004～2008年化肥行业资产规模变化四、收入利润变化分析2004～2007年，化肥行业利润增长率高于销售的增长率。2004年利润增速为155.54%，这主要是由于2003年化肥行业利润非常小的原因。2005年利润增长率为63.28%，同年的销售额同比增长也达到32.34%。2006年销售收入增长18.4%，但利润仅仅增长了4.06%，这主要是原料成本上涨引起的。2008年销售收入和利润增幅分别为31.68%和45.47%，利润增长高于收入增长，化肥出口增加使得行业利润大幅增加。数据来源：国家统计局（注：2007、2008年1～11月份）2004～2008年化肥行业收入与利润变化

第二节2008年化肥行业供给分析及预测一、供给总量及速率分析2008年1～11月份，化肥产量为5350.12万吨，同比增长幅度仅为1.55%。化肥产量增速大幅下滑。这主要是由于2006年和2007年化肥增幅较大导致基数较大。预计2009年，化肥企业新投入产能继续增加，化肥生产量将小幅上涨，但如果国外的化肥需求放缓，则化肥需求量将出现负增长，产销量从将下降。数据来源：国家统计局2004～2008年化肥行业总产量分析二、供给结构变化分析从供给结构看，2004～2008年，氮肥、尿素和钾肥的供给仍占据主导地位，磷肥和磷酸铵肥增长出现下滑。数据来源：国家统计局（注：2007、2008年1～11月份）2004～2008年化肥分类别总体产量变化情况具体看，208年氮肥增长率出现大幅下滑，增长2.90%，但仍高于化肥总体增长率的1.55%。数据来源：国家统计局2004～2008年氮肥增长率变化情况尿素产量增长4.20%，达到2374.02万吨，增幅较2007年下滑8个百分点。2004～2008年尿素产量变化情况磷肥市场看，2008年出现负增长，产量比2007年下滑3.78%产量为1144.77万吨。2004～2008年磷肥产量变化情况2008年，我国钾肥产量增加较大，为6.20%，产量为269.34万吨，产量较低的原因一是由于钾肥资源问题，而是由于需求量没有氮肥磷肥多，且2008年钾肥出口较多。数据来源：国家统计局2004～2008年钾肥产量变化情况2008年，我国磷酸铵肥产量出现较为不利的局面，产量大幅下滑10.11%，为1246.34万吨，出口减少以及需求不足是产量下滑的主要原因。数据来源：国家统计局2004～2008年磷酸铵肥产量变化情况三、2009～2011年供给预测（一）在建及拟建项目分析

2008～2009年化肥行业项目概况日期项目名称项目地点投资者投资总额(万元）2009/3/17年产2000吨微生物菌剂及2万吨功能性菌肥项目河南河南省恒隆态生物工程股份有限公司53002009/3/2年产30万吨高塔造粒制复混肥装置项目山东济宁云天化国际天力化肥有限公司19871.362009/2/13年产20万吨新型增值复合（混）肥料综合开发利用项目河南三门峡思念缓释肥业有限公司60322009/2/12氨酸螯合肥扩建项目山东山东春雨肥业有限公司98222009/1/14年产20万吨有机肥生产线项目河南新乡市隆鑫有机肥业有限公司30002008/12/12年产60万吨磷复肥项目湖北中国海洋石油总公司2500002008/12/12年产30万吨生态有机肥示范工程河南河南省恒友牧业发展有限公司77852008/11/26年产15万吨生物有机肥扩建项目湖北钟祥市康龙源生物发展有限公司89932008/11/4年产30万吨复合肥项目湖北湖北红农福化肥业有限公司320002008/10/31年产100万吨复混肥生产项目吉林吉林云天化云升农业发展有限公司900002008/10/14年产20万吨有机肥项目湖北中化化肥有限公司38802008/9/26生物有机肥生猪繁育基地项目黑龙江江苏新天地氨基酸肥料有限公司240002008/8/12年产8万吨高效钾肥项目天津米高化工（天津）有限公司200002008/6/17年产5万吨硫酸钾肥项目河南河南省龙泉集团实业有限公司31562008/3/28年产20万吨大颗粒钾肥项目青海青海盐湖工业集团有限公司87002008/8/22中钛科技磷肥废液综合利用项目江苏中钛科技有限公司349862008/1/8老化肥生产线综合改造项目辽宁北台钢铁（集团）有限责任公司20700数据来源：世经未来从项目的分布地区来看，化肥行业投资主要集中在河南、湖北、山东地区，而广州、贵州、等华南地区很少。未来化肥产业的产业格局不会发生大的变化。（二）2009～2011年供给预测受旱灾和经济大环境的影响，2009年的化肥市场很可能出现产品过剩。由于北方的暖冬天气，2009年，全国上亿亩的农田便遭遇了严重的干旱，禾苗干枯。尽管2009年化肥国内市场的不景气有一定偶然性，但是从深层次看，我国氮肥和磷肥产能过剩的局面已经形成，供需矛盾已经显现，部分地区供需矛盾比较突出，这势必会对我国化肥市场的发展产生影响。目前，由于化肥产能的过剩，我国已从化肥进口国转为出口国。从宏观上讲，我国化肥供求总量基本平衡，其中氮肥、磷肥等主要品种均供大于求。截至2008年底，全国尿素（未折合量，上文为折合量）产能已达5900万吨。2008年尿素（未折合量，上文为折合量）总需求量为5200万吨左右，市场过剩700万吨左右，基本需依靠出口来消化。2009年全国新增产能约为430万吨，总产能将达到6300万吨。但2009年尿素总需求比较悲观。如工业尿素，2008年工业尿素需求量为750万～800万吨，预计2009年工业尿素需求略高于400万吨。全国工农业用肥的总和约5200万～5300万吨，产能过剩超过1000万吨。

第三节2008年化肥行业需求分析及预测一、需求总量及速率分析2008年1～11月，化肥行业销售总额为4066.02亿元，同比增长31.68%，增幅较2007年增加2.64个百分点。出口增加在化肥销售收入中起到很大作用。数据来源：国家统计局2004～2008年化肥行业销售收入2007年各地区农用化肥施用量(按折纯法计算)地区农用化肥施用量1．氮肥2．磷肥3.钾肥4.复合肥2006年2007年2006年2007年2006年2007年2006年2007年2006年2007年全国总计4927.75107.82262.52297.2769.5773509.7533.61385.91503北京14.8147.87.21.21.10.60.75.25天津24.625.812.112.73.94.21.826.87河北304.9311.9155.1156.148.648.224.325.176.982.5山西98.3100.840.840.518.918.77.27.531.434内蒙古128.5140.36467.622.825.211.313.530.334辽宁121.1127.563.465.411.311.51010.936.439.7吉林146.7154.462.162.76.26.510.511.167.974.1黑龙江162.2175.261.265.937.439.319.822.743.847.3上海14.514.18.78.31.51.30.60.63.83.9江苏342342182.8182.848.148.1212190.190.1浙江9492.855.453.912.2127.77.818.619.1安徽294.3305111.7111.539.43730.732.9112.4123.7福建120.9119.749.948.416.416.324.624.93030.1江西132.6132.747.445.325.922.720.921.438.443.4山东489.8500.3193.6193.158.457.748.249.3189.6200.3河南540.4569.7235.4239110.7109.852.955.7141.5165.2湖北292.5299.9140.5142.863.763.524.22464.169.6湖南214.7219.6106.8107.725.825.93637.246.148.8广东212.1219.694.294.5202142.343.155.761广西210.7220.865.467.326.527.549.951.868.874.2海南39.541.711.911.62.62.75.76.219.321.1重庆80.584.346.4481818.444.312.213.4四川228.2238.2124.7127.946.64813.714.84346.6贵州80.282.145.745.910.810.76.36.717.418.7云南150.4158.383.286.623.824.812.813.630.633.2西藏4.44.61.81.91.21.10.30.51.11.2陕西149.7158.876.581.116.614.81111.445.651.5甘肃76.580.136.738.215.415.74.54.819.921.4青海7.27.63.23.21.51.50.30.32.22.6宁夏31.934.615.716.63.941.11.511.312.6新疆119.6131.558.463.530.233.95.56.525.527.5数据来源：国家统计局二、需求结构变化分析在需求结构变化上，供给结构的变化可以在很大程度上反映出需求的变化。氮肥仍为主要的化肥需求产品，预计2009年氮肥国内需求量将小幅增加，但考虑到2009年年初干旱自然灾害的影响，2009年氮肥需求将相对稳定；钾肥作为农作物必须的化肥原料之一，其刚性需求决定了需求量不会出现大幅萎缩。预计2009年国内钾肥的需求仍将旺盛。与此同时，随着国家环保政策的不断深化，化肥行业中，绿色环保化肥市场的需求越来越大，特别是生物肥料。三、2009～2011年需求预测现阶段我国化肥施用正从持续增长进入了周期性调整阶段，原因是随着市场化进程的加强，肥料价格大幅波动导致农户开始考虑肥料施用的经济性。另一方面，经过多年大量施用肥料，肥料利用率下降、土壤养分储存增加导致肥料投入的边际效益下降，农户不会大幅度增加化肥投入。第三方面，全国农产品供应不足的问题得到了有效缓解，甚至出现供应过剩，增加肥料投入的动力降低。第四，我国人口增长决定了农业发展需求较强、同时农户施肥技术水平较低，也不会像欧美发达国家那样大量减少化肥用量。这四个因素决定了我国化肥需求进入周期性调整期，不会大幅的增加也难以大幅降低，化肥用量会在多种因素的影响下发生微量调整。2004～2008年农村灌溉面积、化肥施用量情况年份有效灌溉面积(千公顷)化肥施用量(万吨)有效灌溉面积增长率（%）化肥施用量增长率（%）200454478.44636.6----200555029.34766.21.012.80200655750.54927.71.313.39200756518.35107.81.383.652008（E）57213.55296.81.233.702009（E）58014.55493.81.403.72数据来源：国家统计局从上表的数据，我们预计2009年全国新增化肥需求104万吨，化肥需求总量约5121万吨，其中氮磷钾需求总量分别为3359、1171、591万吨，分别比上年增长67、22、15万吨。与2008以前的年度相比，2009年氮磷钾化肥的净增长量和增长率都有所降低。预计2010年后将出现回升。

第四节2008年化肥行业供需平衡及价格分析一、供需平衡分析及预测自2005年开始，我国化肥就处于供给过剩状况，开始转为依靠出口来解决供给过剩。数据来源：国家统计局2000～2008年化肥行业生产施用量分析2008年，受金融危机影响，果、蔬、棉等经济类作物出口受阻，国内供大于求，价格大幅下跌，挫伤了农民种植积极性，导致秋季作物和冬小麦