固定资产投资分析基本模型

,固定资产投资回报分析基本模型,,,,,,,,,,,

,,第1年,第2年,第3年,第4年,第5年,第6年,第7年,第8年,第9年,第10年,制作思路说明

,现金流入,,,,,,,,,,,

,毛利增加,"1,000","1,000","1,000","1,000","1,000","1,000","1,000","1,000","1,000","1,000",产出之一：通过增加产能，提高了每年的销售收入。可以根据自己对产能提高百分比进行大致估计。为方便与新增固定资产需要的投入同口径比较，用毛利润计算较好。

,成本节约,50,50,50,50,50,50,50,50,50,50,产出之二：1、新增的固定资产同时能带来劳动生产率的提高，节约一部分原来需要投入的生产和管理的成本；2、现在是以租代购，每年支付租金，如果投入固定资产，则每年这部分租金可以节省下来。

,现金流入小计,"1,050","1,050","1,050","1,050","1,050","1,050","1,050","1,050","1,050","1,050",

,现金流出,,,,,,,,,,,

,初始投资,"2,500",,,,,,,,,"2,500",固定资产投入的初始价值，包括设备设施的购买价值和建设成本、建设期利息。

,固定资产更新改造,,,,375,,,,375,,,归属资本性支出的维护支出，一般按固定资产的原值百分比进行估算。

,日常维修维护费用,75,75,75,75,75,75,75,75,75,75,归属损益性支出的维护支出，根据维修计划所需的料、工、费计算。

,银行利息,164,164,164,164,164,164,164,164,164,164,贷款购置资产的利息支出，即便不贷款，也要考虑机会成本，尤其是在租还是买资产的决策中，资金占用成本必须考虑。

,其它付现成本及费用,1,1,1,1,1,1,1,1,1,1,任何付现成本，只要是因为购置固定资产才导致发生的。产品的变动成本不包括在内，那是决策无关成本。

,现金流出小计,"2,740",240,240,615,240,240,240,615,240,"2,740",

,净现金流,"(1,690)",810,810,435,810,810,810,435,810,"(1,690)",原则上除了初始投资年，其后各年的当期净现金流尽量为正，则投资测算的可靠性更好，风险性更低。

,,"-1,690",-880,-69,366,"1,176","1,987","2,797","3,232","4,042","2,353",

,,1,1,-,-,-,-,-,-,-,-,

,,-,-,0.16,-,-,-,-,-,-,-,

,,,,,,,,,,,,,

,IRR-投资回报率,38%,,,,,,,,,,

,NPV-净现值（万元）,"￥1,311",,,,,,,,,,

,PP-投资回收期（年）,2.16,,,,,,,,,,

,初始投资（万元）,%,投资构成,,,,,,,,,

,股东投入,50%,"2,500",,,,,,,,,

,银行贷款,50%,"2,500",,,,,,,,,

,总计,100%,"5,000",,,,,,,,,

,银行贷款利息（五年期）,6.55%,,,,,,,,,,

,TIPS：提高固定资产投资回报率的几个思路,,,,,,,,,,,

,1、合理利用财务杠杆的投入产出比放大效应，在风险