中融融庭一号股权投资集合信托计划

中融-融庭1号股权投资集合信托计划推介材料目录一、信托计划概况二、交易对手介绍三、过往开发项目介绍四、项目介绍五、风险控制措施六、产品投资优势七、受托人简介一、信托计划概况信托计划名称中融-融庭1号股权投资集合信托计划信托计划类型集合、结构化信托计划规模1、信托计划已成立规模87700万份，优先级信托单位发行20000万份、次级信托单位67700万份，其中优先级信托单位由合格投资者以信托资金认购，次级信托单位分别由厦门协昊原股东以信托计划成立前交付的作价500万元的信托股权和对项目公司23400万元的借款债权、对厦门协昊7500万元的借款债权和由重庆宝嘉以对项目公司36300万元的借款债权认购；2、受托人在信托计划成立后有权一次或多次扩募，扩募完成后信托计划存续的信托单位预计包括优先级信托单位50000万份和次级信托单位92700万份。信托计划期限自本信托计划成立之日即2014年7月4日起24个月为信托计划期限；第一个信托年度届满日或第一个信托年度后每一个信托季度届满日可提前还款，每次还款金额均应为1亿元的整数倍。信托利益分配信托计划成立之日起每满一年付息一次，如受托人在第一个信托年度届满日前5日内或第一个信托年度后每一个信托季度届满日前五日内收回了部分信托本金及信托受益，应在扣除信托费用承担的费用、税费和规费后同顺序（按照应受偿金额比例）向届时存续的优先级信托单位分配预期信托受益。预期年化收益率申购开放期

认购金额预期年化收益率100-300万

9.8%300-800万10.5%800万以上11.5%2014年8月4日到2014年8月29日二、交易对手介绍项目公司实际控制人

杨荣春，男，61岁，本科学历，工程师。系福建恒安集团三大创始人之一，曾任福建恒安集团有限公司执行董事、集团副总裁、首席运营官等职。

福建恒安集团有限公司创立于1985年，是最早进入中国卫生巾市场的企业之一，是目前国内最大的生活用纸和妇幼卫生用品制造商，拥有固定资产200多亿元，员工一万余人，在全国拥有40余家独立法人公司，生产和销售网络遍布全国。恒安国际集团有限公司于1998年12月8日在香港联合交易所成功上市。2011年6月7日，恒安国际正式入编香港恒生指数成分股。二、交易对手介绍项目公司——杭州宝旭房地产开发有限公司杭州宝旭于2013年12月24日成立，注册资本2.05亿元，为重庆宝嘉为开发三墩项目而设立的项目公司。公司目前有股东两位，均为法人股东，其当前股权结构为：股东名称认缴金额（万元）实缴金额（万元）持股比例重庆宝嘉房地产开发有限公司12,30012,30060%厦门协昊置业有限公司8,2008,20040%总计20,50020,500100%二、交易对手介绍项目公司股东——厦门协昊置业有限公司厦门协昊置业有限公司成立于2013年12月9日，注册资本500万元，目前厦门协昊置业有限公司已经将其100%股权转让给中融国际信托有限公司（受托人），相关工商变更手续已经完成。截至2013年12月，厦门协昊总资产为3.15亿元。杭州宝旭目前在三墩项目已投资金额约为10亿元，其中信托计划通过厦门协昊公司投资2亿元，剩余均为股东自投。股东自投资金与信托资金投入比约为5:1。二、交易对手介绍项目公司股东——重庆宝嘉房地产开发有限公司重庆宝嘉房地产开发有限公司成立于2005年7月，目前公司注册资本36,000万港元，股权结构为宝嘉集团有限公司独资控股。重庆宝嘉总资产21.95亿元，净资产10.02亿（仅为单体报表数据）。重庆宝嘉拥有以下公司股权：1、拥有中山宝嘉房地产开发有限公司100%股权2、宝嘉（厦门）投资有限公司38%股权3、杭州宝旭房地产开发有限公司60%股权二、交易对手介绍集团公司——宝嘉集团

宝嘉集团由成立至今，始终秉承着脚踏实地、稳步发展的经营理念，以房地产开发为核心，逐渐发展成为涵盖房地产、投资、新能源等多种领域的集团公司。集团目前拥有十余家子公司，涉及重庆宝嘉、宝嘉投资、宝嘉能源、宝嘉物业等多个事业部门。

宝嘉地产先后在中山、重庆、厦门、杭州、天津等地进行房地产开发与储备，业绩卓著，其已操盘/正在操盘项目包括中山领东上筑、中山宝嘉上筑、重庆宝嘉•江枫美岸、重庆宝嘉-花与山、厦门宝嘉誉峰、厦门宝嘉拉德芳斯、厦门宝嘉中心、杭州宝嘉誉峰和杭州标的项目，总建筑面积超过150万方，投资总额逾65亿元人民币，市场口碑良好。二、交易对手介绍集团公司——宝嘉集团（宝嘉集团主要项目介绍）项目名称占地面积(平方米)建筑面积(平方米)业态竣工时间中山领东上筑33,33380,000住宅2011年10月重庆江枫美岸43,300242,223住宅2011年11月厦门宝嘉誉峰20,43095,760住宅2013年5月中山宝嘉上筑54,942197,791住宅2013年5月厦门宝嘉拉德芳斯28,16989,206住宅在建重庆宝嘉花与山170,210429,474住宅在建杭州宝嘉誉峰45,311156,000住宅在建杭州标的项目44,494167,890住宅在建厦门宝嘉中心13,041107,158酒店在建宝嘉集团项目以刚性需求的中小户型等高周转的住宅产品为主，同时能够结合不同区域的房地产市场特点和业主需求因地制宜，极好地满足了当地主流需求，已有产品均盈利良好，在业内享有良好声誉。三、鼓过往粪开发评项目橡介绍杭州支宝嘉断誉峰宝嘉投誉峰眠是宝径嘉集少团入则驻杭真城的浙首部连力作娃。项棉目紧纪邻桥止西板风块与兄运河宋商圈炭，地穗处新忘兴万赏达商腐圈核痕心位积置，封与城浓市地盐标综况合体寒万达届广场状仅一译街之隔隔，消毗邻脉“天疑堂硅译谷”所北部巨软件覆园，破零距素离拥孙享卖锡鱼桥读重点丙小学拒（在机建）智优质低学区,更有姨运河将天地牵、运拴河广悟场、掌百万亭方蓝乡丰孔雀沾综合价体环徐伺左艇右。项目独周边驴交通读便捷矿，经处由上校塘高跌架、飞留石贫快速拒路、爬莫干坝山路衬等城炕市主恶要交召通干菜线，独与主寺城各绘大区缎域无决缝对脑接。三、苗过往堵开发造项目衬介绍杭州通宝嘉全誉峰项目辩规划朴户数弓为98投6户，商其主俯力房贿型配秩比中汪三房默最多沿为29捆5套，溪占比88闸.0被6%；二抗房为40套，扰占比11张.9愧4%。项喝目于20吩14年4月28日首仔次开冈盘，私推出1、3号楼盐共16容8套房殊源，铸户型蕉面积88仆-1痰26平米。整鬼个园区瞒设计背以“虫原港PL聪AC释E”为主电题，浇打造钳极具呜特色球的主给题架疤空层卵，为浅居者拨构建系最潮龄流的绵港味节住区。杭州宝嘉卧誉峰摧项目南注重仙产品俊设计颤和居油住品轧质，泳重视计品牌蛋形象铜建设委，在梦业内宴享有顽良好斩声誉挠。三、晒过往筋开发予项目袋介绍杭州惕宝嘉顽誉峰（突销售肿情况眠）今年5月底，杭字州宝闹嘉誉栽峰已完成息网签糠销售述面积终为63百94邀.2裕8平米虏，共挥销售63套，升成交抱均价恼为17绸,0桨50元/平米脸，成炕交金疼额超产过1亿元磨，签把约量畜及签灭约金终额均摄排名5月主存城区季销售划榜第熊七名。截至6、7月份摧，誉画峰住宅宅推这出33宰5套，悠面积38卫73躺8平方泥米。翼已销喘售14魂3套，蔑销售线面积14蔽43曾9平方组米。狠商铺贯推出48套，山已销身售26套，罩销售冬面积26冈84平方奋米，舍销售宜车位82个，知住宅粪销售2.呀5亿元额，回瘦款1.藏42亿元。20更14年7月27日杭应州全刺市新梳房拱肉墅区栗，宝侮嘉•誉峰抵单日壤销售论了7套，帜又荣寇登该脊区单汪日销亲售第办一宝座尼。三、过械往开伞发项目介绍重庆宝嘉-花与山重庆桃宝嘉冻开发的宝乡丰嘉-花与愧山项湿目位蠢于重胃庆大称学城休重庆冈大学缝以西厨，背茄靠缙咽云山更脉，俊紧临伐重大桃家属死区，伪自然梢资源吊丰富牛，人请文居扛住成赴熟。倚项目龙占据皂大学范城交杀通要产道，娃轻轨掘、公滔交到弊达于目此，20分钟抽通达逃主城。项目占地25套5亩，柱总建树筑面鱼积43万方蒜，项纠目是鹊集高距端住亭宅、洪公寓区、风档情购注物街孙为一寇体的运大型朽综合俭住区算，包开含3万方掠法式爪风情野购物染街以漂及25叛00平米猫名校写幼稚补园。三、民过往仓开发供项目迅介绍厦门呈宝嘉档誉峰宝嘉誉峰割位于竖厦门谷岛内泳核心匆区域讲，南区临仙她岳路但，东辈面为淡新加悼坡领骂事馆由预留牺用地蹦，与幼五馆皱一心灭（图际书馆贴、博术物馆心、文挠化馆弃、美期术馆樱、科掘技馆赔、体盼育中件心）扶、威皂斯汀历国际革大酒孕店、sm城市朋广场岩二期虹等顶绘级配批套近临在咫醒尺。宝嘉誉峰题由6幢6层至31层高茶的住刃宅楼勒组成夕，占线地面惠积约20得43始0.平方介米，总锡建筑句面积虚约为88语90形0平方川米。查宝嘉续誉峰扔户型惹面积毕为10隆1~含19循7平方馒米，愤主力堵户型槐面积咸为13勿5-闷16恋5平方仓米。哄宝嘉奖誉峰载全部戏为板隙楼设云计，谢南北惹通透渗，主陆推一掠梯一剂户及疑一梯旱二户定的优蠢越户型，位于城市倾核心绝版地段。三、攀过往向开发误项目妙介绍重庆星江枫捞美岸宝嘉江枫永美岸在位于恐沙滨瞒路石抛门大锁桥和售高家厘花园浊大桥共之间猴，背卵靠重梅大，搬面临长嘉陵昨江，衡依山鹅傍水谜乃是适上风仿上水泄的风水酸宝地。项目占地4万方嘴，总房诚建筑陵面积20余万犁方，宝束嘉地产乒在重秤庆沙侦区首齐个项若目，拍宝嘉假地产灾秉承永对客康户习懒性充桐分尊日重和茄学习昨的态惹度，踩其设名计理膀念突启出了弱人性赞化、救资源遣利用踢最大旧化的矮原则。三、烦过往鲁开发达项目市介绍中山颈宝嘉否上筑宝嘉上筑赏是宝窄嘉地仆产在惕中山开发穗项目，项选目总辰占地绣约6万平炮方米嫁，建议筑面汉积达20万平谣米，垒预计缴分二径期开倾发，勤由9栋18我-2赏8层的臂现代岂建筑宏风格吩的高竞层建惧筑组铜成，是宝嘉踩地产戒精心容打造粗的中房诚山西缺区豪设宅社厌区。项目位于孩中山揪市博闲爱一叉路与10户5国道回交汇多处，像地段著极为惭优越肾，博撕爱路恼、10选5国道税、南焦外环申、小标榄快泽线、升中山鞠汽车往总站锣等城套市干岔线纵渡横交购错，撇区域阶交通随四通晴八达沈。项贡目周仓边生声活配萄套成诵熟、哪商业察气氛工浓郁恐，大悄型商型场、额超市绕、小起商品胃市场带、星欲级酒婶店、幕娱乐夸城、租学校飘、医耽院等标一应齐俱全。四、项砍目介杀绍（常基本呢情况很）杭州博三墩抢项目秃位于吹西湖堂区三皂墩单漠元，补与浙龄大紫胞金港欣校区采仅一费街之溪隔，泛距离陵西溪露湿地3.驳5公里替，距讽离西驾湖景巧区8公里眠。项膊目占踩地面摇积44湾49蜘4平方盾米，两总建晨筑面幸积约16万平唐方米精。20币13年12月，棉重庆房诚宝嘉针通过怜挂牌醉出让伙方式活取得慢标的木项目援土地录，项共目宗鸽地东越至杭绕州师顾范学艺院附婆属三多墩高客级中婆学，万南至逮留石荷快速咐路绿呈化，眠西至麻杭州酱南阳英坝股容份经皆济合民作社费，北寇至规督划河碑道、宴杭州丘市三膜墩中葬学，钟容积戚率2.导6，土肠地总肝价约棚为14亿。项目局土地必款已仙经缴揪纳70顺%,约9.鄙75亿元筹。根据刊《土友地出祸让合还同》据的约盏定，奇剩余堡的30镇%出让微价款抵须于20屋14年12月前催缴清。四、项夹目介翻绍（胡基本重情况竹）土地现状1土地现状2四、项血目介猴绍（特开发释计划高）开发内容：总建筑面积(m2)157,890.40地上建筑面积(m2)115,684.40其中：高层住宅(m2)100,400.53地下建筑面积(m2)52,206.00项目基本控规指标表：绿地率30%建筑密度30%规划容积率2.60四、项钻目介担绍（喊市场泡情况耕）项目焦区域胖交通绑情况本项抓目区坦域外昆部交完通目积前以窗快速锈路为粒主，勤外部盟交通饮路网怨较为坊齐备殃，周商边石蔑祥快晌速路她、振长华路栏等城尘市主风次干乎道为乏出行菜提供猜便利旺，留乓石路克、古布墩路蕉等更合是城董市主笑干道滚，可造便捷卡通往陶城市柴各地扣；此夕外，搭本项袭目紧齿邻规虹划中约的地秧铁二依号线殃三墩榆站，挨交通斩十分场便利仪。项目屿配套宏设施拆情况本项拣目周好边教女育、议医疗舟资源虏丰富矿：学校姑：浙她江大擦学紫桌金港趟校区跑、杭搏师大蔑附中娃、浙拌江广贪播电全视大举学、乎浙江悔外国轰语学特院、铺三墩挖中学厚、三芹墩小嚷学、柳学军静小学愉紫金勿港校辞区等幼儿蓄园:三墩妙中心很幼儿驶园、的小区汉配套络幼儿夕园超市笨：世箱纪联森华超窜市、例如家浓超市钳等公园受：西羡溪国枣家湿样地公办园、摊兰里摔公园犹等医院沿：浙奋大医任院、芹浙江溉医院馋分院难等五、风险毫控制措施1、土地盛抵押杭州抗宝旭以其持叨有的三墩项目钟土地描提供横抵押转担保（土脑地出妙让金约为14亿）毅；2、在建工程抵押杭州沸宝嘉差以其正持有肉的杭刷州宝嘉螺誉峰临项目在建坛工程的提供茶抵押舍担保代；3、项目公司寨股权乏质押重庆刺宝嘉歪以其单持有的杭州床宝旭60%股权管提供凤质押丸担保浴；4、企业连带奏责任掘保证份担保重庆陆宝嘉提供无限连带誓责任保证沸担保翅；5、个人连带嚼责任斑保证布担保宝嘉泽集团柴实际谦控制房诚人杨庸荣春母先生绑及其快儿子授杨柏篇榕先信生提择供个人无限连带叹责任垮保证趴担保胁。五、风险床控制措施6、对碗项目友及项胡目公杯司监阳管（1）中融信泻托向逐项目仓公司天委派1名现他场监宾管人染员，急重点衔对财晚务和呼销售仔进行监管姑，财她务上对肺项目枣公司繁的公腿章、擦财务宝章、拥法人意章、雾银行刺账户容等重谦要资档料和切印鉴绵实施桌共管补；销冒售上皆对项布目公柱司的谦销售系回款畜进行筹监督。（2）项抵目公跨司分辨期编杜制详汉细的紧销售御回款启进度你预测霜表，地并按声照该携表来呈监控鞋项目草销售索情况贩。在读监管糠协议流中约挤定，死项目删公司驼楼盘惯销售埋情况姓落后芒于原旅定销热售计剃划时矿，中任融信盏托有刺权决绕定通温过价时格调泻整等俭方式悦加快介项目要销售削回款周进度。（3）中绍融信浆托持促有厦典门协天昊10器0%的股尊权，斩从而涛控制雹杭州钞宝旭40萍%的股丑权，企更换阔厦门诉协昊匙及杭信州宝持旭公糖司法孝人，播杭州留宝旭取董事幅会3名董化事中2名由霞中融匙信托匪通过侵厦门勿协昊侧提名盐，对般厦门证协昊治及杭晋州宝心旭进南行现叙场监碧管；六、产氧品投螺资优住势1、本次发语行优先水级规响模为2亿元援，次阅级规冈模已达业到6.斧77亿元赤，次使级对咬优先摔级保催障极高；2、待标的究项目歼土地时（土容地总着价约14亿元殿）及宝嘉严誉峰清项目康在建妇工程满足河抵押孝条件耍后，宏均可液提供买抵押融担保算，抵押脾率低雪，还卖款来霉源充么分；3、宝昆嘉集移团企甲业发粮展规脏划清恶晰，亮自成扩立以松来发廊展一焦直比缴较稳椅健，看产品绍定位枪准确说，着姜力打步造刚竟需盘碗中的率精品迟楼盘盒，重删视品朽牌维款护，赞经营赌及财皇务风捏险较公低，喇现金短流回拌收能雹力良棒好；4、宝奇嘉集累团实枯际控姐制人难为恒质安集加团创滑始人之一芒的杨荣鼓春先笼生，吴拥有胞丰富释的实裕业经脑验，标有一讯定的朴资本赶积累含，知好名度类、社在会影还响力拖较高疗，很各注重雄个人暂声誉影；5、标扫的项家目地殊形方怕正，殖东西刺长南演北窄周，户刷型比啦例限袄制为疾杭州吊少有该的90森/3惹0，利恶于项置目整专体规畅划，宴当前撞规划梯有88、10穴8、11虑2平米肚三种铅户型播，户芦型全刺部南赖北通名透，皂并可慌实现1梯2户，移楼盘燥品质摩比较浓有保塘证；6、标费的项畏目为倾宝嘉橡集团我在杭虚州的吐第二硬个项步目，搏便于暂项目蚂办理鸣报批泄手续洪，且刚当前滚第一愤个项奇目杭州度宝嘉块誉峰咸，开盘池首月仓签约咳量及著签约享金额戏均排农名主受城区攻销售患榜第痰七名，今循年6、7月份买，誉宣峰住沉宅推威出33薄5套，品已销员售14魂3套。哀商铺谣推出48套，中已销偷售26套，捆销售缸车位82个，逗住宅禾销售2.姿5亿元滩，回阵款1.霸42亿元党。20顶14年7月27日杭润州全骆市新估房拱饺墅区唤，宝狡嘉·誉峰趋单日水销售窝了7套，奏又荣口登该挂区单与日销