外资银行策略及在中国的发展

1外资银行在我国开展中的经营动机和经营策略分析武汉大学商学院黄宪熊福平黄宪(1954—)，博士，武汉大学商学院教授、博导、副院长。联系方hxian@；熊福平〔1974—〕，武汉大学商学院博士研究生。摘要：本文根据外资银行跨国经营的理论，对外资银行在中国金融市场的开展阶段、动机和经营策略作了较全面的分析，并着重考察了中国参加WTO后在华外资银行经营行为的变化和调整，意在探讨隐藏在这些变化后的外资银行在中国开展的整体策略。1.引言中国参加WTO后，外资银行对我国银行业的挑战和竞争，以及我国应该采取的应对策略一直是金融理论界和实务界高度关注和讨论的焦点，但这些研究根本是以外资银行在母国的经营策略和方式来推断它们在中国的经营方式和竞争策略。我们研究的出发点认为，外资银行进入中国金融业，无论从动机到经营手段和竞争策略都应该是一个理性的和不断调整的过程，它根本上应该与跨国银行投资理论和理念吻合。根据中国经济改革和开放的进程和程度，研究外资银行在华经营动机、实际采取的运作方式和不断调整的竞争策略，首先应该做到“知彼〞，这才是我国银行业进行对策研究的前提。因此，本研究对中国银行业分析外资银行这个竞争对手和制定下一步应对策略具有现实意义。2.关于银行跨国经营策略的文献综述通常，外资银行进入别国市场的机构设置可以采取四种形式：代表处、分支行和控股银行子公司和合资银行。在设立何种金融机构形式的选择上，Wengel〔1995〕认为规模经济效应是国际银行在东道国进行选择的主要因素。从现实来看，大多数国家的实际情况是外资银行以设立分支行和建立子公司两种情况为主，分行更多的是由来自于母国较大的银行所建立，参股控股子公司那么更多的出现在资本流动比拟自由且人均收入较高的东道国。Miller与Parkhe〔1998〕实证研究了影响美国银行进行国际扩张的组织形式，该研究发现，美国银行在东道国所提供的银行效劳水平依赖于其组织形式的不同，以子公司形式出现的跨国银行的比重受进入壁垒、东道国是否允许混业经营、直接投资规模、银行体系的开展状况、差异税率以及东道国工业化和开展水平不同因素的影响密切相关。Parkhe与Miller〔1998〕研究了美国银行在22个不同东道国内的组织形式偏好，发现东道国银行体制的开展水平和银行监管水平与美国银行利用自身优势，进行国际扩张所采取的组织形式偏好之间有十分密切的关系。国际大行倾向于在银行体系开展完善的东道国执行子公司导向战略，而是否执行产品多样化的战略取决于东道国市场的监管情况。在业务竞争策略方面，Grubel〔1977〕的研究认为首先应将银行金融市场业务细分为三个子市场，即批发市场、零售市场和效劳市场〔中间业务市场〕。Tschoegl〔1982〕的进一步研究说明，由于零售银行业务需要银行与顾客存在紧密的实际距离和很小的文化差异，所以一般国际性银行不会轻易介入零售银行业务，即使介入，也往往通过兼并和收购的方式进入东道国的零售市场。Fung，Bain，Onto和Harper〔2002〕对专门从事于执行跨国收购战略，将跨国银行业务集中于零售银行业务的澳大利亚国民银行的竞争策略进行了研究，其分析结论也支持了上述观点。类似的研究还有Buch〔2001〕和Williams〔2003〕分别对在美国，德国和澳大利亚的外资银行的分析。Calomiris，Carey〔1994〕和Kraus〔1995〕的研究说明，即使是在批发市场，外资银行也偏好于通过兼并已有的东道国金融机构来争取业务，而较少自行开发新的客户。在国内，关于外资银行进入中国的研究近年来比拟多，也逐步深入。2000年中美达成关于中国参加WTO的双边协议之际，不少学者都认为外资银行的业务重点将集中在中间业务和面向企业的批发业务上，同时由于其经营网点的劣势，对于零售业务的竞争，主要将依靠其在业务创新和高科技效劳手段上的优势，在网上银行业务和信用卡这两个零售市场上向中资银行发起有力的挑战。宗良〔2000〕和谢康〔2001〕、陈景超〔2002〕分别撰文分析了这两个市场上未来可能的剧烈竞争。在批发业务上，国内比拟一致的意见认为，外资银行将加强对优质客户的争夺，包括跨国集团在中国的分支企业、中外合资和合作经营企业、国内以出口贸易为导向的外向型企业、大型加工贸易企业集团及高新科技企业等。吴成颂〔2004〕认为，外资银行的主要竞争手段是依靠其成熟完善的效劳体系和全面多样的金融产品以及强大的产品创新能力来满足客户的需要。中间业务方面，这方面的研究结论比拟集中，普遍认为，外资银行同国内银行相比，中间业务是其最大的优势所在。也有个别不同的意见认为限于国内的市场条件，外资银行中间业务在短期内仍不会有太大的开展，如耿同劲〔2004〕。3.外资银行在中国的开展阶段浓表1给外潜资银春行在征华机亩构设凭立的尿时间岭分布牌〔单载位：球家〕赞年份绢代表悼处丰分行涉支行性合计邮19馋80漫1旬遭拦1冷19姐81拣8欢1驶摔9缓19弊82闯7抓1共深8您19菠83荐3劳溜让3必19腊84活4鸟1顿梦5手19战85替8虏6跌腹14从19咱86般5荷7满停12持19耐87味3泰3尤物6隐19钩88息1疑2招豪3致19躺89态5道1软毯6抬19辈90教8徒2廊1变11捞19吸91丹4牢11鹿甲15奴19扣92艇8猜15斑研23估19惨93旦14后27牺1滋42恒19可94崭18湖14服观32涛19袄95梳25傲17雁载42窝19内96眯17稼14宜2要33阵19拢97无14突15智3扯32求19尼98焰11锯11目1仪23般19猫99袋16嫂7险孙23现20掉00交6嫂4液叼10妙20贪01拘8吧2萍1蝇11雄20随02窗18倘登1性19童资料喊来源兴：根肆据?骨20妇03政年中姓国金粥融年古鉴?碎中的萌数据趴整理姻。晋19距79希年，洒我国赏批准扩第一喜家外递资银瑞行捷——稻日本圈输出法入银想行在拐北京舌设立州代表偿处。睡1免98丢1瞎年，潮中国斧批准呆设立爱改革京开放坦后的贸第一铸家外揉资银出行分矿行邪——凡南洋哄商业柴银行杯深圳尚分行老。纸19流85活年，限有关蔽部门幕允许讽在厦索门、愚珠海偶、深做圳、叉汕头柔和海秀南经能济特原区设产立外榆资银碎行。吊19吨90电年，妖配合肤浦东议开发暗，批捎准上紧海对荐外资寻银行暖开放慎。旋19线92逆年，普又批说准沿帆海七围个城出市对斯外资资银行闹开放傍。安19矮98霞年慕7族月，咸中国被宣布省取消还外资仔银行险在中割国设罚立机号构的挽地域件限制燕,糊允许苍外资岛银行津在任缝何城滩市设语立机肌构。怕截止六到2絮00茅4年它4月歼，共跑有1裳9个辈国家鸦和地掏区的冈64突家外素资银验行在背华设泼立了稀19资2家器营业聋性机县构，晃其中嚼88莫家已折经获之准从挎事人顶民币氧业务悟。另捕外，开外资相银行陈还在划国内夸设立锦了2丹09麻个代逆表处恰，分猜支机掉构主损要分粗布在兴经济澡兴旺调地区致。截吃止到素20是03蚕年底脆，外做资银讽行在壁华资赤产总伟额已薄经达坡到3树96疤9亿回元〔但人民期币〕猛，占说我国轰银行未业金绒融机欣构资奴产总室额的拨1.稼4%赏，在糖我国遇金融版体系霞中重趁要性植日显臣突出短。浊外资透银行泰在华讽设立姨机构寿的发境展情呆况如挤表1摔所示洲。起步阶段起步阶段扩张阶段收缩阶段新阶段刚图1胶外痒资银因行每网年新赴增营帆业性浆机构吩的发仁展阶皇段和耻时间查分布新增营业性机构包括每年新设的分行和支行。猛历史蜻地看万，受奇中国墨改革刚开放补进程忘和政帽策影驻响，姻并为猾了适斧应当伍时的盟市场猫条件屿变化犹，外声资银姐行的匆进入富及其谈市场堪策略撞明显角地带冒有阶陕段性昂。具值体地侧说，佣可以发划分铲为以渴下几肚个阶垦段〔禁见图霉1〕斥。跪3.任1腔外资捷银行辞进入纤中国异的起诚步阶滨段酒这个楚阶段墓从改字革开付放开遮始到蒜上世贞纪8太0年萍代末盲。1笨98钥2年亲，中怜国政岩府允护许外华资金巨融机首构在索四个铜经济路特区绢设立仆营业乔性金厨融机季构，柴从此雪开始榨了中惹国金绪融业耀实质度性的矮开放度。但糟限于拨当时吧改革锈开放局刚刚道开始笛，许象多政脉策制方定都酸是实首验性景质，而引进应外资向银行状是为槽了配众合沿淘海经迫济特次区的房外向关型经扇济发挺展需鹊要，注所以芒，这把一阶宫段进挎入大谱陆的件外资昌银行赴根本异上是铺香港恢银行锤及少躬数传斗统上坑经营捆大陆薯业务贝的日长本和绑欧美招银行塞，尤藏其是恒同沿蝴海经猴济特绣区发垄展加喜工贸挖易往积来的寒香港银金融丧机构椅。最猫明显途的特腥点是统，外慌资金菠融机贿构凡世是设位立营缸业性朽分行捎的，忆都在类直接池贸易狸往来况密集闲的区捎域，情如深璃圳、瞎厦门杀等，苹而凡须是设嚷立代欠表处月的，彻绝大去局部区都选久择在那北京永，较婆少例绩外。恩说明奉了这拥一时再期外轧资银筒行更赛大程啦度上怀对中茂国市能场持府摸索傍和观铲望态域度，雷没有船进行活成规解模的虹资本肿投入秋。乒3.妈2驼外资岩银行肥在华哀扩张题阶段流从1饱99匙1年居到1蜡99铜7年挨是外姑资银缠行在塌国内顷迅速男开展夏扩张胁的时每期，伤每年确新开蛙业的竞外资及银行留分支以机构尸都有焦十几瑞家以扑上，塌最多贸的一药年更陵是达块到了征42父家，胞而且躁与以点往不乔同的趁是，后这些坟分支应机构梨中营式业性愉的分匀行占皆了很慈大比厌重。饿外资峡银行讯在华绢快速蛾开展护是中潜国改奇革开袭放走俭过了增上十钞年的滩历程春，已崇经取凯得了纺巨大片的成锋果，购外资蔽机构吐对中棒国市沟场的区前景筹明显吨看好都的必仆然结漠果。您同时赤，1滩99打0年灶9月来，为蹄了促谦进上焦海浦宽东开蕉发区残的建唇设，呢经国沃务院锈批准蓝，上言海成牲为经康济特堡区以爪外首芳先获符准引怨进外酷资银盒行营史业性施机构梯的城键市。酷此项稍将中完国国蒙内最束强大评的地骑区经铜济体买向外鸟资金权融机兄构开见放的电政策姑，使刊外资剑银行佳的目昼光纷恶纷从机北京香转向摄了上宅海。晋19荒90收年1就2月躁19挡日和布19嘴91粱年7桶月3比日，痰上海涂证券碰交易悄所和昂深圳城证券法交易擦所先根后正巾式开舱业，域标志聚着中画国资蔑本市全场发乒展进俩入了晒一个莲崭新横时期眯。1慧99象2年廉，邓消小平观“幼视察忙南方接〞达讲话患和中袋央关壤于进趋一步磨加快陵改革总开放乏步伐决的决蛇策公拴布之盈后，页国务纳院决垄定再骗开放匹广州孕、天胶津、绩大连尼、福租建、学青岛区、宁宾波和留南京举七个池沿海浅城市健。1边99姓4年当7月贞，又竭批准犬杭州斑、武季汉等巨10景个大歌城市钻成为坏可以颤引进雕外资钓营业挨性金妥融机申构的丑首批腔内地村城市债。1粪99况5年阅，北淘京也绩获得成了同个样的削批准挣。准除了机这些况政策篇因素盲，上哈世纪陵90娱年代称初也方正是竹我国充历史脚上对丧外贸捧易和约吸收群外商浩直接坑投资滩增长缩最快迟的时押期。蛇外资杏企业括旺盛麻的融演资需夹求无办疑是订外资比银行叼得以辣迅速闲开展惩的良驾好外颜部环小境。纸而且嚼，过偶热的半中国添经济剂开展灿使国棍内利踩率水促平相吓对国主际市委场居贪高不敞下，告这一磁方面聪吸引啄着大膊量的浅国外暑资本剥通过变外资敏金融喇机构除的运殃作到狡中国识市场齐进行叔套利口，另专一方圆面使梳得外防资银坟行的妥资金定较国华内银缎行有首较大特的成浊本优惹势，肆这客桥观上眉也导垫致外莲资企霸业有葱较强醒的偏车好向榨外资营金融遭机构拘寻求夕资金筑来源按。卧3.扭3结外资巾银行仆在华青业务虎的收跃缩阶拐段波从1绕99怎7年在开始怒，外女资银怒行在梁华业您务经盘历了黄三年孕的收达缩时铁期，致其在蕉华总政资产突额也纷出现群了负喘增长虫，从荡19药97联年的屡37齿9.策2亿脂美元膊下降玩到了劫19撤99押年的刊31很7.鹊9亿文美元随。1塔99贵7年羞，东长南亚注金融涝危机够的爆脖发，辉使东秋亚地筑区经卫济遭小受沉仍重打田击，纱其中映涉及未到的到中国灯的主纽要贸棍易伙切伴就饱有韩婶国和在日本刺等。谣日本楼和韩闸国的仙不少绸银行柏出现垦大量旺坏账繁，不尼得不俯清理迹其在铺华投稼资，伍重组夸资产疏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