家族企业的股权设计方案

1家族企业的股权设计近年来，民营企业逐渐成为我国国民经济的重要力量。随着国家经济的高速开展，民营企业同时逐步开展壮大，成为具有相当规模的民营企业也越来越多。民营企业中大多数为家族企业，在经历了二三十年的创业和开展，80%已有相当规模的民营企业在3至10年内都将面临交接班问题。由于民营企业的股权高度集中在少数家族成员手中，交接班问题也引发了企业股权结构的变更问题。股权结构问题几乎是家族企业最核心，最容易产生纠纷的问题，同时股权结构设计往往又涉及到家族成员分家，吸收外部投资者，产业上市等一系列问题。如何设计合理的股权结构，既满足民营企业家现阶段对公司控制的需求，又能适应未来股权的变更交接问题，就成为我们财务咨询工作中时常需要面对的事情。下面就我们在财务咨询过程中的股权结构设计案例，与大家分享。某民营企业位于浙江省西部，主要从事门业、厨房用具的研发、生产和销售。经过数十年的开展，现员工已接近2000人，资产规模和销售规模近十亿元，并成为拥有数家公司的集团公司。集团公司由董事长夫妇二人、董事长的小舅子〔以下分别称之为股东甲、股东乙、股东丙〕三人共同投资成立，甲、乙、丙股东分别持有集团公司50%、30%、20%的股权。其集团公司〔以下简称A集团公司〕控制的子公司共8家，分别为：1、浙江XX工贸〔以下简称B公司〕；2、浙江XX厨具〔以下简称C公司〕；3、杭州XX科技〔以下简称D公司〕；4、浙江XX进出口〔以下简称E公司〕；5、浙江XX门业〔以下简称F公司〕；6、浙江XX模具〔以下简称G公司〕；7、浙江XX塑胶〔以下简称H公司〕；8、浙江XX艺术品〔以下简称I公司〕；B公司、C公司均是从事厨具产品系列的研发和生产制造，两个公司生产的产品品种不同。D公司、E公司分别从事B、C公司两家公司在国内、国外的产品销售业务。G公司、H公司主要为F公司配套生产材料、模具，同时兼营对外销售自产产品。我们与甲、乙、丙三位股东就集团公司情况，公司股权结构问题进行了充分的沟通、了解其目前股权结构如下：B公司B公司股东甲80%股东丙20%A公司股东甲50%股东乙30%股东丙20%D公司A公司100%C公司股东甲80%股东丙20%H公司A公司30%6个自然人70%G公司A公司100%I公司A公司100%F公司A公司100%E公司A公司100%甲、乙、丙股东确我们胖与公贷司股巩东及炭财务村总监脂一起什进行吵了分斗析探叔讨，残根据榨股东粗对现构阶段局的需遥求和清对未尾来的沾考虑织，股盐权结缩构方窜案设此计如窝下：闻1、悦将朗B公厌司变蠢更为蒸A集础团公乘司的译全资忙子公桂司；慈2、岁将同救产业否的C伏公司钟及其踪销售卧公司累D、非E公腥司设已为B抬公司相的娘全资鲁子公皇司；财3、铃将F枕公司挎的配君套生西产企土业G均、H编公司植设为春F公码司的飞全资昌子公彻司；崖4、廉设置例X公邪司作盛为董般事长按家族遗的控吊股公材司背，持誉有A杂集团贩公司刷80院%的就股权锄；茂5、堵设置睁Y公减司作季为小碧舅子套家庭愁的控拌股公励司猴，持仇有A打集团齐公司凉20劲%的碎股权市。席此方孙案可惠分步傻骤进岸行，欲操作棚步骤条如下教：候〔据1锋〕A马集团弊公司笨收购始B公辰司效，桐A集壶团公瘦司与恨B公命司股钢东签烦订股似权转撒让协剪议，辰B公猜司成炉为A隆公司榆的全庭资子声公司林；俱〔2麦〕墨B公曲司收陈购C棵、D辈、E围公司腾，C阳公司排与C饼、D隆、E臂公司有股东产签订忙股权耳转让砖协议偿，C晌、D啄、E驾公司懒成为搬B公话司的须全资货子公稳司；很〔3仰〕F鸽公司社收购心G公茧司，查F公孕司与走G公漫司股娱东签巴订股袖权转纲让协类议，丽G公蒸司成赌为F棵公司本的全计资子侮公司陆；约〔4杜〕A谋集团免公司的向F炎公司订转让沾所持投有H词公司生30抖%的元股权累，H发公司停成为桃F公捧司的象参股矩公司扬；韵完成嘉上述滨步骤梦后，疏集团冤公司挽的股忍权结折构图轨如下子：B公司B公司A公司100%A集团公司股东甲80%股东乙30%股东丙20%D公司B公司100%C公司B公司100%H公司F公司30%6个自然人70%G公司F公司100%I公司A公司100%F公司A公司100%E公司B公司100%捧〔5公〕设卷立X跃控股颤公司唐，将根股东滋甲、竞乙持晃有的泼A集弯团公言司的巩股权订转让莫给X鲜控股蹲公司至；趴〔6却〕设乒立Y讽控股纵公司扣，将尸股东妥丙持勾有的乞A集版团公狡司的虎股权讯转让层给Y疑控股慰公司云。1庸完成梢上述司步骤馆后，尤X控降股公聋司成箩为股杜东甲堤、乙咳家族京〔以送下简亲称X核家族劣〕的厚控股妥投资惧公司冠，Y苍控股艇公司梦成为扶股东锹丙家鼠族〔抖以下料简称拾Y家黎族〕恶的控袍股投脏资公张司，侄集团唉公司惩未来还的股颤权结财构图斩如下昨：B公司B公司A公司100%A集团公司X控股80%Y控股20%D公司B公司100%C公司B公司100%H公司F公司30%6个自然人70%G公司F公司100%I公司A公司100%F公司A公司100%E公司B公司100%X控股公司A公司100%Y控股公司A公司100%股东甲60%、股东乙40%股东丙100%XA公司X控股100%XB公司X控股60%张三40%YA公司Y控股100%YB公司Y控股70%李四30%J公司A公司100%K公司A公司75%Y控股公司25%L公司A公司80%王五20%1脾股权仪结构降设计晚方案锡优点欠：量1、播变更度手续猜简单等，易闯于操两作，欺仅需摄股东刃签订预股权期转让脚协议俊，办赔理工男商变流更登洁记，撑无需妥交纳刷个人源所得牧税。预2、驻可根踢据需忌要分蝇步骤意进行球，在挽现阶励段完洲成第场〔1兰〕至健〔4扮〕步押即可使，在遍未来斤需要案时完亦成第另〔5露〕、务〔6设〕步勤。勾3愉、年X控哲股公粉司、司Y控陶股公苏司分蛛别作明为炊两个愁家族栏的控至股投世资公振司，洪两个隔家族灭之间珠产权头结构该清晰妖，岸有利秧于家差族财阅富的卵传承键。谎4氧、巾集团晚公司勒间匀、两浑个家度族公喊司间门股权久交易芳操作疫方便刃，塞可以欢防止拥缴纳袖个人医所得娇税睛。托5、向两个钓家族进获取产的投惰资收久益材分配物至X轻控股远公司气、Y跟控股派公司晃，可涉以免跳征卡个人院所得衬税砌。喝6宅、剖将B咳、C阿公司费纳入拼A集辱团公推司内死，泊增强诊了整严个集虫团碌公司踏的融孔资能灰力，铜融资土时便码于相饰互担浪保慢。缺7限、捐未来遇两个破家族残的投译资可病以自献由组筋合，骑即可唇独立丢投资睬，又腔可合术资，否合资玉时股伞份比弊例可星以自砍由协漏商愚，还毫可以件独立骑或合差资选逢择挑两个资家族保之外胖的拒其他迷股东汪参股驾合作神。蹲此股桂权结猴构设章计方遭案的丑亮点涂在第歪2点昂和第驱7点族，第叉2点停容易乞理解慨，这乘里就捆不摊赘述阁了，佩下面稠就第诸7棍点予很以举和例按说明疏：蜓新的哄投资脆工程摆时机贸出现尿，可精能出捞现以补下情劫形：皱情形炮一：确瞎X家膝族坝不愿钩意与塌人合挖作，热这时胸可独夫立投纤资成宇立X痒A公脏司，贷X家漏族1河00荣%控柔股。倦情形说二：米姑Y家乒族帝不愿橡意与鼓人合交作，抢同样男可独彼立投戴资处设立删YA裳公司瞎，Y叶家族悟10谊0%妈控股理。关情形犹三线：乘Y惩家号族晒认为思此项市目风汇险太御大，等不愿长意投俱资抽。发由于闻资金将缺乏逢等原使因，寇X家粗族需步要寻坝找一蚊合作迟者，匀X家阿族找恨到自叼然人眉张三宇，哑经与旱其材协商亿达成妖一致资，X丑家叼族奇占股鸣60践%，括张三身占股桨40娱%，芳X家抬族听与张牛三穴可暮合资税成立娘XB宜公司弃。X盗家别族蜂既可会以选凳择寒自然源人合误作，央也可挖以选梨择嫂法人烧公司败合作骄。载情形稼四：殿情形日三同担样的架情形糊，由棚于X燥家品族潮不愿眯意投以资。避Y家按族物与李宴四达戏成一积致，基Y家讲族幼占股宪70荒%，薄李四铃占股引30买%，仓那么互Y家侄族庆与李木四患可醋合资姥成立脚YB构公司驼。泉情形豆五位：化X家解族戒与拐Y家烟族潮仍按讨8：典2的预比例材共同捎投资桐，来此时种可直亩接以胸A集拿团公龄司投斤资设滥立援全资朝子公袜司赴J评公司炉。基情形恶六：宫X家诸族胖与Y率家搁族杏经协嘴商，谋不按晌原投搬资比误例合易作，叹按新擦的投贪资比祖例，贷6：观4枕的比旧例守投资慢，诱此时毙可错以A济集团创公司变投资惑设立说控股获子公祝司K漆公司怀。鱼X家桥族那要占斥有新眉投资须子公秃司K服公司钻60废%锯的股叹权，师需要绵计算漂确定询持股比比例撑。经悉计算霸，莫A集欢团公哀司投肆资持敏股K冠公司萌75雹%，吴Y控咸股公尤司持绑股K维公司喷25梳%，闸股权宅比例茫过算撒过程桶如下田：等A集悲团公那司投号资比帜例=馆60良%/捏80诉%=棉75骆%；遮Y控砖股公揭司投详资比魔例=薄1-由75讯%=征25木%；姓X家走族女直接筐、间豪接合烫计持徐有K镰公司灯股权秧比例塌=8搏0%胶*7通5%通=6涂0%相Y家托族承直接剧、间险接合测计持旬有K疗公司严股权例比例本=2补0%播*7堵5%都+2掘5%望=4凭0%味情形剩七：材X家醋族垮与Y涝家挎族都经协徐商，估吸收峰外部所投资啦者王帐五合傻作投叮资，排王五徒持有窃新公雷司股白