三安光电财务分析报告

....三安光电财务分析报告一、三安光电2023年年度报告简述〔一〕1.1公司信息公司的法定中文名称公司的法定英文名称公司法定代表人

三安光电股份SANANOPTOELECTRONICSCO.,LTD林秀成1.2公司股票简况股票种类股票种类A股股票上市交易所上海证券交易所公司股票简况股票简称三安光电股票代码600703变更前股票简称1.3前三年历次证券发行状况币种:人民币股票及其衍生 发行日期 发行价格证券的种类 〔元〕发行数量上市日期获准上市交易数量A股 2023年6月 4.3326日114,945,39220237月8日114,945,392A股 2023年9月 26.0030日31,500,00020239月30日31,500,000A股 2023年10月 30.0013日101,000,0002023年1013日101,000,000〔二〕1.1公司与实际掌握人之间的产权及掌握关系的方框图林秀成林秀成林志强83.08%16.92%福建三安集团71.50%16.54%厦门三安电子35.02%三安光电股份〔三〕公司主要从事全色系超高亮度LED外延片、芯片、LED液晶背光，高倍聚光太阳能发电系统、PIN光电探测器芯片等的研发、生产与销售。LED〕的光，具有节能、环保、寿命长等特点，无论从节约电能、降低LEDLED表1.4主营业务分行业、产品状况表 单位:元币种:人民币分行业主营业务收入主营业务本钱主营业务主营业务或 利润率 收入比上分产品 (%) 年增减(%)

主营业务主营业务利本钱比上润率比上年年增减(%)增减(%)591,317,207.82317,782,402.8746.2640.36591,317,207.82317,782,402.8746.2640.3626.7814.21222,891,011.36133,106,144.8840.28563.86581.51-3.70671,320.00--100.001.05--0.0045,891,060.591,703,245.8096.29300.759.5811.411,840,242.111,245,879.1132.30-40.5927.92-52.89862,610,841.88453,837,672.6647.3983.4266.4212.79LED应用产品租金收入材料销售受托加工合计1.5主营业务分地区状况单位:元币种:人民币地区主营业务收入主营业务收入比上年增减〔％〕华东地区401,915,711.28121.52华南地区387,901,517.4474.39其他67,486,685.847.77国外5,306,927.3239.37合计862,610,841.8883.42二、三安光电财务分析——资产负债表垂直分析表2.1三安光电公司资产负债表垂直分析表 金额单位元工程202320232023〔%〕2023〔%〕变动状况〔%〕流淌资产：货币资金1,904,464,6861,018,127,19031.6449.38-17.73交易性金融资产0--0.00--0.00应收票据48,780,03529,545,8310.811.43-0.62应收账款182,927,151118,568,0243.045.75-2.71预付账款131,721,37844,993,5862.192.180.01应收股利0--0.00--0.00应收利息6,954,375--0.12--0.12其他应收款9,842,6154,537,4620.160.22-0.06存货310,198,80582,410,5135.154.001.16消耗性生物资产----------待摊费用----------一年内到期的非流淌资产其他流淌资产流淌资产合计非流淌资产：持有至到期投资投资性房地产

0--0--0.00--0.000--0.00--0.000--0.00--0.00

1,300,685,486

43.15

63.08

2,150,3032,502,8812,150,3032,502,8810.040.12-0.090--0.00--0.000--0.00--0.00长期股权投资58,132,8599,939,9970.970.480.48长期应收款0--0.00--0.00固定资产898,509,727383,638,12414.9318.61-3.68工程物资0--0.00--0.00在建工程2,027,892,069239,595,76533.6911.6222.07固定资产清理

0 --

0.00

-- 0.00生产性生物资产0--0.00--0.00油气资产0--0.00--0.00无形资产416,469,288111,319,2676.925.401.52开发支出4,033,9307,203,3980.070.35-0.28商誉0--0.00--0.00....长期盼摊费用3,421,608,693761,303,93756.853,421,608,693761,303,93756.8536.9219.93资产总计6,018,648,0412,061,989,423100.00100.000.00流淌负债：短期借款020,000,0000.000.97-0.97交易性金融负债0--0.00--0.00应付票据0--0.00--0.00应付账款153,004,14267,495,2522.543.27-0.73预收账款38,095,5381,884,2260.630.090.54应付职工薪酬

0 --0 --

0.000.00

10,426,6786,048,6290.1710,426,6786,048,6290.170.29-0.126,144,1413,558,7570.100.17-0.07-- 0.007,824,1091,985,0540.130.100.03-41,197,86717,882,921-0.680.87-1.5507,824,1091,985,0540.130.100.03-41,197,86717,882,921-0.680.87-1.550--0.00--0.000--0.00--0.006,417,2197,677,3470.110.37-0.27----------0--0.00--0.000--0.00--0.000--0.00--0.000--0.00--0.00164,143,141116,924,8002.735.67-2.94396,670,000476,000,0006.5923.08-16.490--0.00--0.000--0.00--0.000--0.00--0.000--0.00--0.00547,373,3338,000,0009.090.398.71递延收益-流淌负债一年内到期的非流淌负债流淌负债合计长期借款应付债券递延所得税负债其他非流淌负债944,043,333484,000,00015.6923.47-7.790--0.00--0.00----------4,859,929,5781,461,064,62380.7570.869.890--0.00--0.004,910,461,5671,461,064,62381.5970.8610.736,018,648,0412,061,989,423100.00100.000.00影响非流淌负债其他科目非流淌负债合计影响非流淌负债其他科目非流淌负债合计负债合计全部者权益：实收资本〔或股本〕1,108,186,474600,924,80018.4129.14-10.73资本公积金库存股656,369,8983,760,630,49027,454,235415,474,955277,684,9491,159,715,43910,989,47612,674,75910.9162.480.466.9013.4756.240.530.61-2.566.24-0.086.290--0.00--0.00外币报表折算差额未确认的投资损失少数股东权益归属于母公司股东权益合计影响全部者权益其他科目全部者权益合计负债及全部者权益总计2.1可以看出：从静态分析方面分析。就一般意义而言，企业的流淌资产变现力量强，比重为43.15%，非流淌资产比重为56.58%。但从资产负债表的明细来看，本期的非流淌资产比重较大的缘由是公司的在建工程一栏由2023的239,595,765〔元〕20232,027,892,06〔元性较弱，资产风险偏大。从动态方面分析。本期该公司流淌资产比重下降19.93%，非流淌资产上....升了19.93%，结合各资产工程的构造变动状况来看，货币资金的比重下降了较2023整体资产风险增大。2.1从静态方面看，三安光电公司本期的全部者权益比重为81.59%，负债需通过上市公司盈利力量分析才能予以说明。从动态方面看，该公司全部者权益比重上升了10.73%，负债比重下降了16.49%，6.24%，总体看来，公司的资本构造调整为了较稳健的资本构造，财务实力略有上升。资产构造、负债构造和股东权益构造的具体分析评价1.资本构造的具体分析评价〔1〕经营资产与非经营资产的比例关系非经营资产尽管是企业的资产但已无助于企业自身经营。假设这些非经营资力的。2.2经营资产与非经营资产构造分析表金额单位：元工程 2023年 2023年2023〔%〕2023〔%〕变动状况〔%〕经营资产：货币资金1,904,464,6861,018,127,19031.64%49.38%-17.73%预付账款131,721,37844,993,5862.19%2.18%0.01%存货310,198,80582,410,5135.15%4.00%1.16%固定资产898,509,727383,638,12414.93%18.61%-3.68%在建工程2,027,892,069239,595,76533.69%11.62%22.07%无形资产416,469,288111,319,2676.92%5.40%1.52%经营资产总计5,689,255,9531,880,084,44494.53%91.18%3.35%非经营资产总计：交易性金融资产0--0.00%0.00%应收票据48,780,03529,545,8310.81%1.43%-0.62%应收账款182,927,151118,568,0243.04%5.75%-2.71%其他应收款9,842,6154,537,4620.16%0.22%-0.06%消耗性生物资产------待摊费用一年内到期的非流--2,150,303--2,502,881--0.04%0.12%-0.09%动资产可供出售金融资产0--0.00%0.00%持有至到期投资0--0.00%0.00%投资性房地产0--0.00%0.00%长期股权投资58,132,8599,939,9970.97%0.48%0.48%长期应收款0--0.00%0.00%应收股利0--0.00%0.00%工程物资0--0.00%0.00%应收利息6,954,375--0.12%0.12%固定资产清理0--0.00%0.00%生产性生物资产0--0.00%0.00%油气资产0--0.00%0.00%开发支出4,033,9307,203,3980.07%0.35%-0.28%商誉0--0.00%0.00%长期盼摊费用10,426,6786,048,6290.17%0.29%-0.12%递延所得税资产6,144,1413,558,7570.10%0.17%-0.07%非经营资产总计329,392,088181,904,9795.47%8.82%-3.35%资产总计6,018,648,0412,061,989,423100.00%100.00%0.00%2.2实际经营力量就很不错，并仍保持了增长。〔2〕现实的生产力量，否则，就有可能造成局部生产力量闲置或加工力量缺乏。2.143.15%，固定资产比14.93%，1：2.89，63.08%，固定资产18.61%，固流比例为1：3.39，固流比例有所下降，说明公司增加了固定资产，会相应提高企业的盈利水平，同时资产风险增大。2.金额〔元〕构造〔%〕2.3金额〔元〕构造〔%〕工程2023202320232023差异流淌负债164,143,141116,924,80014.8119.46-4.65长期负债944,043,333484,000,00085.1980.544.65负债总计1,108,186,474600,924,8001001000负债期限构造更能说明企业的负债筹资政策。从表2.3可以看出，三安光电较小的偿债压力与财务风险，但同时增加了公司的负债本钱。负债本钱构造分析评价金额〔元〕构造〔%〕金额〔元〕构造〔%〕工程2023202320232023差异无本钱负债164,143,14196,924,80014.8116.13-1.32低本钱负债020,000,00003.33-3.33高本钱负债944,043,333484,000,00085.1980.544.65负债总计1,108,186,474600,924,80010010000，3.33%，1.32%，其结果使企业的负债平均本钱上升。公司原来的负债本钱就很高，考虑到该公司的流淌资产比重也不高〔43.15%，可适当运用低本钱负债来降低企业负债资金本钱。金额〔元〕构造〔%〕工程2023金额〔元〕构造〔%〕工程2023202320232023差异股本656,369,898277,684,94913.5119.01-5.50-1.99资本公积3,760,630,4901,159,715,43977.3879.37投入资本总计4,417,000,38890.8998.38-7.49盈余公积27,454,23510,989,4760.560.75-0.19未安排利润415,474,95512,674,7598.550.877.68拟派期末股利----------外币报表折算差额0--0----内部形成权益资金总计442,929,19023,664,2359.111.647.47归属于母公司股东权益4,859,929,5781,461,064,6231001000总计2.5主要来源，本期投入资本的比重占90.89%。从动态方面分析，本年度留存收益有小幅的增加，主要由于未安排利润的增加导致，其比重上升了7.68%。投入资7.49%，7.47%。说明三安光电公司股东权益构造变动的缘由主要是本年度经营利润的上升导致。〔一〕利润增减变动状况分析表3.1三安光电公司利润水平分析表 金额单位元工程20232023增减额增减〔%〕一、营业收入862,610,842470,293,759392,317,08383.42%减：营业本钱453,837,673272,708,522181,129,15066.42%营业税金及附加5,181,9534,833,479348,4747.21%销售费用6,075,2624,257,5521,817,71042.69%治理费用76,555,08425,418,61451,136,470201.18%财务费用27,043,47113,938,72913,104,74194.02%资产减值损失1,286,153187,6491,098,504585.40%加：公允价值变动净收益0--0--投资净收益-1,445,817-60,003-1,385,8142309.57%联营、合营企业投资收益--------汇兑净收益0--0--二、营业利润291,185,431148,889,211142,296,22095.57%加：营业外收入254,161,47956,133,081198,028,397352.78%减：营业外支出426,486341,18085,30625.00%其中：非流淌资产处置净损失0--0--三、利润总额544,920,423204,681,112340,239,311166.23%减：所得税114,323,47924,530,00289,793,477366.06%未确认的投资损失--------四、净利润430,596,944180,151,110250,445,834139.02%少数股东损益11,331,989--11,331,989--归属于母公司股东的净利润419,264,955180,151,110239,113,845132.73%五、每股收益〔一〕根本每股收益0.720.710.011.41%〔二〕稀释每股收益0.720.710.011.41%利润增减变动水平分析评价净利润或税后利润分析。净利润是指企业全部者最终取得的财务成果，或可供企业全部者安排或使用的财务成果。本年度三安光电公司实现净利润250,445,834139.02%，具有爆发性增长幅度。从水平分析来看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长89,793,477250,445,834利润总额分析。利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支状况。本年度公司利润总额增长340,239,311166.23%。缘由是公司营业收入有大幅增长以及营392,317,08383.42%；198,028,397352.78%。综合作用的影响，340,239,311营业利润水平分析表3.2三安光电公司营业利润水平分析表 金额单位：元工程20232023增减额增减〔%〕一、营业收入862,610,842470,293,759392,317,08383.42%减：营业本钱453,837,673272,708,522181,129,15066.42%二、营业毛利408,773,169197,585,237211,187,932106.88%营业税金及附加5,181,9534,833,479348,4747.21%销售费用6,075,2624,257,5521,817,71042.69%治理费用76,555,08425,418,61451,136,470201.18%财务费用27,043,47113,938,72913,104,74194.02%资产减值损失1,286,153187,6491,098,504585.40%加：公允价值变动净收益0--0--投资净收益-1,445,817-60,003-1,385,8142309.57%联营、合营企业投资收益--------汇兑净收益0--0--二、营业利润291,185,431148,889,211142,296,22095.57%营业利润分析。营业利润是指企业自身生产经营业务所取得的财务成果。2023年度三安光电公司实现营业利润291,185,431元，比上年增长了为95.57%，实现很大幅度的增长。从水平分析表上看，公司营业利润增长主要是营业毛利比上年增长211,187,932元引起的增长率为106.88%；投资收益比上年削减了 1,385,814元，治理费用比上年增加了13,104,741不利因素。营业毛利分析。营业毛利是指企业营业收入与营业本钱之间的差额。本年211,187,932106.88%，最主392,317,083元，增长率为181,129,150增减相抵，导致营业毛利增加211,187,932元。四、三安光电财务分析——上市公司盈利力量分析〔一〕每股收益的行业分析4.1同行业公司每股收益比较分析〔元〕〔元〕根本每股收益〔元〕差异三安光电6,018,648,0414,910,461,5670.721雷曼光电220,714,096103,720,3910.080.111111乾照光电1,732,120,2801,666,279,7760.290.402777顺络电子1,481,267,0991,076,171,6300.120.166666鸿利光电424,822,929205,657,7630.180.25从表4.1的分析中可以看到三安光电公司的总资产规模与净资产规模要远超公司，说明其盈利力量占有确定领先地位。〔二〕每股收益因素分析工程20232023差异净利润〔元〕430,596,944180,151,110--优先股股息00--一般股权益平均额〔元〕3,160,497,101971,098,068--一般股权益酬劳率〔%〕13.6218.55-4.93〔股〕598,051,311253,733,957--每股账面价值〔元〕5.283.821.46依据所给资料，2023年度每股收益为：430596944/598051311=0.72〔元〕；2023180151110/253733957=0.71〔元〕20230.01额分析法分析如下：由于每股账面价值变动对每股收益的影响〔5.28-3.82〕*18.55%=0.27〔元〕2由于一般股权益酬劳率变动对每股收益的影响5.28*〔13.62%-18.55%〕=-0.26〔元〕计算构造说明，每股账面价值的变动使得每股收益增加了0.27元，一般股权0.272023下降。工程数额流通在外一般股股数〔股〕656,369,898股票价格〔元〕45.86长、短期债务账面价值〔元〕工程数额流通在外一般股股数〔股〕656,369,898股票价格〔元〕45.86长、短期债务账面价值〔元〕1,108,186,474全部者权益账面价值〔元〕4,910,461,567总资产账面价值〔元〕6,018,648,041托宾Q=〔45.86*656369898+1108186474〕/6018648041=31209309996/6018648041=5.19由计算结果可知，该公司的托宾Q1，说明市场上对该公司的估价水平高于自身的重置本钱，该公司的市场价值较高。五、三安光电财务分析——总资产长期偿债力量分析〔一〕资产规模对长期偿债力量影响的分析资产负债率的计算和分析由于企业的债务负担越轻，其总体偿债力量越强，债权人权益的保证程度越高。对三安光电公司的资产负债率计算如下：期初资产负债率=600924800/2061989423*100%=29.14%期末资产负债率=1108186474/6018648041*100%=18.41%通过比较可知，三安光电公司期末资产负债率比期初下降了10.73%，说明该体偿债力量始终很强，对债权人的保证程度较高。对三安光电公司的有形资产负债率计算如下：期初有形资产资产负债率=600924800/(2061989423-111319267)*100%=30.81%=1108186474/(6018648041-416469288)*100%=19.78%说明在总资产中将来变现力量较差的无形资产所占的比重较小。固定长期适合率的计算与分析超过1资全部由流淌负债来解决。这对企业的短期偿债力量是一个格外危急的信号。三安光电公司的固定长期适合率指标计算如下：=383638124/(1461064623+484000000)*100%=19.72%=898509727/(4910461567+944043333)*100%=15.35%余地比较大。从期末来看，有84.65%的长期资金用于其他方面，进而可以推断金来满足，短期偿债的压力较小。三安光电公司的固定资产与非流淌负债比率如下：=383638124/484000000*100%=79.36%期末固定资产与非流淌负债比率=898509727/944