证券从业资格证《发布证券研究报告业务（证券分析师）》历年真题汇编（共117题）

证券从业资格证《发布证券研究报告业务（证券分析师）》历年真题汇编共117题（单选题117题，多选题0题）导语：2023年“证券从业资格证《发布证券研究报告业务（证券分析师）》”考试备考正在进行中，为了方便考生及时有效的备考，小编为大家精心整理了《证券从业资格证《发布证券研究报告业务（证券分析师）》历年真题汇编》，全套共117道试题（其中单选题117题，多选题0题），希望对大家备考有所帮助，请把握机会抓紧复习吧。预祝大家考试取得优异成绩！一、单选题（117题）1、下列关于过度交易和注意力驱动交易的说法中，正确的有（）。Ⅰ．一般来说，女性通常比男性在投资活动中更趋向于“过度交易”Ⅱ．行为金融学认为，过度交易现象的表现就是即便忽视交易成本，在这些交易中投资者的收益也降低了Ⅲ．指向性和集中性是注意的两个基本特征Ⅳ．人类在不确定性决策中，存在有限注意力偏差（单选题）A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ试题答案：C2、相对估值法的基本步骤包括()。Ⅰ．选取可比公司Ⅱ．计算目标公司的估值倍数(如市盈率等)Ⅲ．计算适合目标公司的可比指标Ⅳ．计算目标公司的价值或股价（单选题）A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ试题答案：B3、套期保值之所以能够规避价格风险，是因为()。Ⅰ．同品种的期货价格走势与现货价格走势经常受相同因素影响Ⅱ．随着期货合约到期日的临近，现货与期货价格趋向一致Ⅲ．大部分时间里，现货与期货价格合理Ⅳ．大部分时间里。现货与期货价格产生背离（单选题）A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：A4、国内生产总值的表现形态有()。Ⅰ．价值形态Ⅱ．收入形态Ⅲ．货币形态Ⅳ．产品形态（单选题）A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ试题答案：B5、某公司支付的上一年度每股股息为1．8元，预计未来的日子里该公司股票的股息按每年5％的速度增长，假定必要收益率为11％．则该公司股票的价值为()元。（单选题）A.30．5B.29．5C.31．5D.28．5试题答案：C6、多重共线性的补救措施主要有（）。Ⅰ．剔除变量法Ⅱ．变换模型形式Ⅲ．利用非样本先验信息Ⅳ．加权最小二乘法（单选题）A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅰ．Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ试题答案：A7、关于垄断竞争市场中的单个厂商，下列说法错误的是()。（单选题）A.单个厂商降低价格不会导致需求无穷大B.单个厂商提高价格不会导致需求降为零C.单个厂商的产品并非完全相同D.每个厂商的产品完全相同试题答案：D8、标准普尔公司定义为（）级的债务被认为有足够的能力支付利息和偿还保护化的环境更可能削弱该级债务的还本付息能力。（单选题）A.BBB.BBBC.AD.AA试题答案：B9、货币政策的运作可以分为（）。Ⅰ．松的Ⅱ．紧的Ⅲ．中性Ⅳ．弹性（单选题）A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ试题答案：A10、下列方法中属于调查研究法的是（）。Ⅰ．抽样调查Ⅱ．实地调研Ⅲ．深度访谈Ⅳ．比较分析（单选题）A.Ⅰ．Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅢD.Ⅰ．Ⅱ试题答案：B11、行业的市场结构包括（）。Ⅰ．完全竞争Ⅱ．寡头垄断1Ⅱ．垄断竞争Ⅳ．完全垄断（单选题）A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅢD.Ⅲ．Ⅳ试题答案：A12、为使证券研究报告发布符合合规管理要求，证券公司需要建立()。Ⅰ．内部控制Ⅱ．隔离墙Ⅲ．证券研究报告合规审查Ⅳ．证券分析师跨越隔离墙（单选题）A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ试题答案：C13、假设检验的类别包括()。Ⅰ．双侧检验Ⅱ．单侧检验Ⅲ．参数假设检验Ⅳ．非参数假设检验（单选题）A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ试题答案：B14、下列关于SPSS的说法中，正确的有（）。Ⅰ．世界上许多有影响力的报刊杂志纷纷就SPSS的自动统计绘图、数据的深入分析、使用方便、功能齐全等方面给予了高度的评价与称赞Ⅱ．在我国，国家信息中心、国家统计局、卫生部、中国科学院等都是SPSS系统的大用户Ⅲ．全球约有25万家产品用户Ⅳ．在国际学术交流中，凡是用SPSS软件完成的计算和统计分析，可以不必说明算法（单选题）A.Ⅰ．Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅰ．Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ试题答案：A15、我国目前对于贴现发行的零息债券计算规定包括（  ）。Ⅰ．交易所停牌可顺延Ⅱ．按实际天数计算Ⅲ．计算天数算头不算尾Ⅳ．闰年2月29日计息（单选题）A.Ⅱ．ⅣB.Ⅰ．ⅡC.Ⅰ．ⅢD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ试题答案：A16、下列关于资产负债表的说法中，正确的有（）。Ⅰ．它是反映企业在某一会计期间盈利状况的会计报表Ⅱ．我国企业资产负债表按账户式反映Ⅲ．总资产=负债+净资产Ⅳ．右方列示资产各项目，左方列示负债和所有者权益各项目（单选题）A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．ⅡC.Ⅱ．ⅢD.Ⅲ．Ⅳ试题答案：C17、最常用的“简单随机抽样”的要求有（  ）。Ⅰ．样本具有随机性Ⅱ．样本具有不可测性Ⅲ．样本具有独立性Ⅳ．样本具有难以计量性（单选题）A.Ⅱ．Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅰ．ⅢD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ试题答案：C18、一般而言，进行套利操作时应遵循的基本原则包括()。Ⅰ．买卖方向对应原则Ⅱ．同时建仓原则Ⅲ．合约相关性原则Ⅳ．买卖数量相等原则（单选题）A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：B19、有效市场假说的特征包括()。Ⅰ．将资本市场划分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三种形式Ⅱ．证券的价格能充分反映该证券的所有可获得的信息，即“信息有效”Ⅲ．证券的价格等于其内在价值Ⅳ．证券的价格能够根据最新信息迅速做出调整（单选题）A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：C20、一个非个性化的市场，市场中的每一个买者和卖者都是市场价格的接受者，这个市场是()。（单选题）A.完全竞争市场B.寡头市场C.垄断市场D.垄断竞争市场试题答案：A21、某债券基金持有1亿元的债券组合，债券组合的久期是4．5，此时国债期货合约CTD券的久期是5．0。经过分析，认为未来市场收益水平会下降，如果基金公司希望将债券组合的久期调整为5．5，可以（）。Ⅰ．买入国债期货Ⅱ．买入久期为8的债券Ⅲ．买入CTD券Ⅳ．从债券组合中卖出部分久期较小的债券（单选题）A.Ⅰ．ⅢB.Ⅱ．ⅣC.Ⅰ．Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ试题答案：B22、下列关于供给弹性的说法中，正确的有（  ）。Ⅰ．供给价格弹性是指供给量相对价格变化作出的反应程度Ⅱ．供给弹性是供给量变化率对商品自身价格变化率反应程度的一种度量，等于供给变化率除以价格变化率Ⅲ．供给的价格弹性系数=供给量变动的百分比／价格变动的百分比Ⅳ．供给弹性的大小与供给决策的时间框架无关（单选题）A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ试题答案：A23、下列选项中，()是经营杠杆的关键决定因素。（单选题）A.业务的竞争性质B.固定成本C.利息D.负债的水平和成本试题答案：B24、投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为（）。（单选题）A.市场价格B.公允价值C.内在价值D.历史价格试题答案：C25、相对估值法的基本步骤包括()。Ⅰ．选取可比公司Ⅱ．计算目标公司的估值倍数(如市盈率等)Ⅲ．计算适合目标公司的可比指标Ⅳ．计算目标公司的价值或股价（单选题）A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ试题答案：B26、一国的国际储备除了外汇储备外，还包括()。Ⅰ．黄金储备Ⅱ．在国际货币基金组织的储备头寸Ⅲ．特别提款权Ⅳ．对外债权（单选题）A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ试题答案：D27、资本市场的投资性开放包括()。Ⅰ．融资的开放Ⅱ．投资的开放Ⅲ．商品的开放Ⅳ．服务的开放（单选题）A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：A28、下列关于证券分析师执业纪律的说法，不正确的是()。（单选题）A.证券分析师必须以真实姓名执业B.证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理．在执业过程中应充分尊重和维护所在执业机构的合法利益C.证券分析师及其执业机构不得在公共场合及媒体对其自身能力进行过度或不实的宣传，更不得捏造事实以招揽业务．D.证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但不得超过两家试题答案：D29、假设股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者可采取()的策略。（单选题）A.买入股指期货合约同时买入股票组合B.卖出股指期货合约同时买入股票组合C.卖出股指期货合约同时卖出股票组合D.买入股指期货合约同时卖出股票组合试题答案：B30、发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求包括()。Ⅰ．在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据Ⅱ．不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息Ⅲ．不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司未来一段时间的整体调研计划Ⅳ．被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告（单选题）A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：A31、下列关于假设检验基本思想的说法中，正确的有（）。Ⅰ．假设检验的基本思想实质上是带有某种概率性质的归纳法Ⅱ．为了检验一个假设H0是否正确，首先假定该假设H0正确Ⅲ．假设检验中所谓“不合理”，并非逻辑中的绝对矛盾，而是基于人们在实践中广泛采用的原则Ⅳ．对不同的问题，检验的显著性水平a不一定相同，但一般应取为较大的值（单选题）A.Ⅱ．Ⅲ．ⅣB.Ⅱ．ⅢC.Ⅰ．Ⅱ．ⅢD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ试题答案：B32、在经济周期的四阶段下，大类行业的板块轮动规律基本符合投资时钟的内在逻辑，一般来说，在收缩阶段表现较好的是（）。（单选题）A.能源、材料、金融B.工业、日常消费、医疗保健C.能源、金融、可选消费D.医疗保健、公共事业、日常消费试题答案：D33、假设股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者可采取（）的策略。（单选题）A.买入股指期货合约同时买入股票组合B.卖出股指期货合约同时买入股票组合C.卖出股指期货合约同时卖出股票组合D.买入股指期货合约同时卖出股票组合试题答案：B34、影响行业景气的因素包括（）。Ⅰ．行业上市公司数量的变化Ⅱ．行业的产品需求变动Ⅲ．产业政策的变化Ⅳ．生产能力变动（单选题）A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅲ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ试题答案：C35、根据简单随机样本的获得方法，简单随机抽样可以分为()。Ⅰ．有放回抽样Ⅱ．随机抽样Ⅲ．不放回抽样Ⅳ．连续抽样（单选题）A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ试题答案：B36、某公司年末总资产为160000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元。该公司发行在外的股份有20000万股，每股股价为24元。则该公司每股净资产为()元／股。（单选题）A.10B.8C.6D.3试题答案：D37、我国现行货币统计制度中，货币供应量的层次划分为（）。Ⅰ．准货币Ⅱ．广义货币供应量Ⅲ．流通中现金Ⅳ．狭义货币供应量（单选题）A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ试题答案：C38、下列关于需求交叉弹性的说法，正确的有()。Ⅰ．需求交叉弹性是指某种商品或者劳务需求量的相对变动对于另一种商品价格变动反应的敏感性程度Ⅱ．相关商品价格的变化量的变化是决定商品需求量的一个重要因素Ⅲ．若Exy>0，说明X与Y两种商品间存在替代关系Ⅳ．若Exy=0，说明X与Y两种商品问无关系（单选题）A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：D39、资本市场开放包括()。Ⅰ．服务性开放Ⅱ．投资性开放Ⅲ．投机性开放Ⅳ．机构投资者开放（单选题）A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：A40、财务报表分析的方法主要有()。Ⅰ．估值法Ⅱ．比较分析法Ⅲ．因素分析法Ⅳ．重置成本法（单选题）A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ试题答案：C41、（）是每股价格与每股收益之间的比率。（单选题）A.市净率B.市销率C.市盈率D.资产收益率试题答案：C42、证券研究报告合规审查应当涵盖()。Ⅰ．人员资质Ⅱ．信息来源Ⅲ．风险提示Ⅳ．交易类型（单选题）A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ试题答案：B43、A股与H股的关联性将进一步加强的原因包括（）。Ⅰ．股权分置改革的顺利完成将加速A—H股价值的接轨进程Ⅱ．随着QFII和合格境内机构投资者(QDII)规模的不断扩大，无论是A股对H股的溢价，还是H股对A股的溢价，在套利机制的作用下都趋于消失，使得两者股价逐步融合Ⅲ．国家有关部门既支持具备条件的国有大型企业通过规范改制实现境内外上市，又鼓励国有H股回归A股，将使更多的大型上市公司同时出现在A股和H股市场Ⅳ．H股和A股共同掌握价格主导权（单选题）A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅰ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ试题答案：B44、需求量的变化指在其他条件不变时，由某商品的价格变动所引起的该商品的需求数量的变动。下列关于需求量的说法，正确的是()。（单选题）A.需求量的变化受相关商品的价格变动的影响B.在几何图形中，需求量的变化表现为商品的价格需求数量组合点沿着同一条既定的需求曲线的运动C.在其他条件不变时，消费者对商品价格预期的变动会带来需求量的变化D.需求量的变化受消费者收入水平变动的影响试题答案：B45、下列关于SPSS的说法中，正确的有(  )。Ⅰ．世界上许多有影响力的报刊杂志纷纷就SPSS的自动统计绘图、数据的深入分析、使用方便、功能齐全等方面给予了高度的评价与称赞Ⅱ．在我国，国家信息中心、国家统计局、卫生部、中国科学院等都是SPSS系统的大用户Ⅲ．全球约有25万家产品用户Ⅳ．在国际学术交流中，凡是用SPSS软件完成的计算和统计分析，可以不必说明算法（单选题）A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：A46、根据股价移动规律，股价曲线形态可以分为（）。Ⅰ．持续整理形态Ⅱ．波浪运动形态Ⅲ．反转突破形态Ⅳ．周期循环形态（单选题）A.Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．ⅣC.Ⅰ．ⅢD.Ⅱ．Ⅳ试题答案：C47、假设股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者可采取()的策略。（单选题）A.买入股指期货合约同时买入股票组合B.卖出股指期货合约同时买入股票组合C.卖出股指期货合约同时卖出股票组合D.买入股指期货合约同时卖出股票组合试题答案：B48、按计息方式分类，债券可分为()。Ⅰ．单利债券Ⅱ．复利债券Ⅲ．贴现债券Ⅳ．累进利率债券（单选题）A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ试题答案：B49、在市场分割理沦下，利率期限结构取决于()。Ⅰ．短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较Ⅱ．对未来利率变动方向的预期Ⅲ．债权预期收益中可能存在的流动性溢价Ⅳ．短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率对比（单选题）A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ试题答案：D50、货币衍生工具主要包括()。Ⅰ．远期外汇合约Ⅱ．货币期货合约Ⅲ．货币期权合约Ⅳ．货币互换合约（单选题）A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：D51、下列属于常用统计软件的有（）。Ⅰ．SASⅡ．SPSSⅢ．EviewsⅣ．Minitab（单选题）A.Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ试题答案：C52、假设某持仓组合的βS是1．2，如果投资经理预测大盘会下跌，他准备将组合的βP降至0，假设现货市值1000万元，沪深300期货指数为5000，βN为I，则他可以在期货市场()，实现alpha套利。（单选题）A.买入8份合约B.买入12份合约C.卖空12份合约D.卖空8份合约试题答案：D53、某产品市场的需求曲线为Q=1000-10P，成本函数为C=40Q，下列说法正确的有(  )。Ⅰ．若该产品由一个垄断厂商生产，则利润最大化时产量是300Ⅱ．若该产品由一个垄断厂商生产，则厂商最大利润为9000Ⅲ．若要实现帕累托最优，相应的产量是600，价格是40Ⅳ．在垄断条件下，社会福利的净损失是5000（单选题）A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ试题答案：D54、威廉姆斯提出的()在投资分析理论中具有重要地位，至今仍然广泛应用。（单选题）A.股利贴现模型B.资本资产定价模型C.套利定价模型D.单因素模型试题答案：A55、某公司的净资产为1000万元，净利润为100万元，该公司的净资产收益率为（）。（单选题）A.11％B.9％C.8％D.10％试题答案：D56、资本资产定价模型的假设条件包括()。Ⅰ．任何证券的交易单位都是不可分的Ⅱ．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期Ⅲ．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合Ⅳ．资本市场没有摩擦（单选题）A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ试题答案：B57、完全垄断型市场可以分为()。Ⅰ．政府完全垄断Ⅱ．私人完全垄断Ⅲ．自然完全垄断Ⅳ．技术完全垄断（单选题）A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：A58、现金流量表的内容包括()。Ⅰ．经营活动产生的现金流量Ⅱ．筹资活动产生的现金流量Ⅲ．投资活动产生的现金流量Ⅳ．日常活动产生的现金流量（单选题）A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：C59、货币政策对实体经济的影响包括()。Ⅰ．通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡Ⅱ．通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定Ⅲ．引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置Ⅳ．调节国民收入中消费与储蓄的比例（单选题）A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：B60、利用现金流贴现模型对持有期股票进行估值时，终值是指（）。（单选题）A.期末卖出股票收入-期末股息B.期末股息+期末卖出股票收入C.期末卖出股票收入D.期末股息试题答案：B61、应收账款周转率提高意味着()。Ⅰ．短期偿债能力增强Ⅱ．收账费用减少Ⅲ．收账迅速，账龄较短Ⅳ．销售成本降低（单选题）A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ试题答案：D62、根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有__________只股票以上或单值为__________万美元以上的交易。（）（单选题）A.15；100B.20；100C.15；50D.20；50试题答案：A63、经济处于复苏阶段时，将会出现()。Ⅰ．产出增加Ⅱ．价格上涨Ⅲ．利率上升Ⅳ．就业增加（单选题）A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：A64、某人按10％的年利率将1000元存人银行账户，若每年计算2次复利(即每年付息2次)，则两年后其账户的余额为（）。（单选题）A.1464．10元B.1200元C.1215．51元D.1214．32元试题答案：C65、资产证券化产品的风险来源有()。Ⅰ．欺诈风险Ⅱ．法律风险Ⅲ．金融管理风险Ⅳ．等级下降风险（单选题）A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：D66、一种商品的有效需求是指消费者在一定时期内在各种可能价格水平下愿意而且能够购买的该商品数量，其主要影响因素有()。Ⅰ．商品的价格Ⅱ．消费者收入水平Ⅲ．相关商品的价格Ⅳ．消费者对该商品的价格预期（单选题）A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：D67、()收益率曲线体现了收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。（单选题）A.拱形的B.向右下方倾斜C.向右上方倾斜D.双曲线试题答案：A68、某公司由批发销售为主转为零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高()。（单选题）A.表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变B.表明公司保守速动比率提高C.并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变D.表明公司销售收入增加试题答案：C69、根据不变股利增长模型，影响市净率的主要因素是(  )。Ⅰ．股利支付率Ⅱ．每股市场价格Ⅲ．股权投资成本Ⅳ．每股净资产（单选题）A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ试题答案：A70、从程度上来看，通货膨胀可以分为（）。Ⅰ．温和的通货膨胀Ⅱ．严重的通货膨胀Ⅲ．恶性的通货膨胀Ⅳ．危机性通货膨胀（单选题）A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅰ．Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ试题答案：B71、下列关于资本市场线和证券市场线的说法中，正确的有()。Ⅰ．资本市场线实际上指出了有效投资组合风险与预期收益率之间的关系Ⅱ．证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系Ⅲ．由证券市场线可知，理性投资者持有的风险资产投资组合都是市场投资组合Ⅳ．证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其贝塔值之间的关系（单选题）A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：B72、某债券基金持有1亿元的债券组合，债券组合的久期是4．5，此时国债期货合约CTD券的久期是5．0。经过分析，认为未来市场收益水平会下降，如果基金公司希望将债券组合的久期调整为5．5，可以()。Ⅰ．买入国债期货Ⅱ．买入久期为8的债券Ⅲ．买入CTD券Ⅳ．从债券组合中卖出部分久期较小的债券（单选题）A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：B73、某产品市场的需求曲线为Q=1000-10P，成本函数为C=40Q，下列说法正确的有(  )。Ⅰ．若该产品由一个垄断厂商生产，则利润最大化时产量是300Ⅱ．若该产品由一个垄断厂商生产，则厂商最大利润为9000Ⅲ．若要实现帕累托最优，相应的产量是600，价格是40Ⅳ．在垄断条件下，社会福利的净损失是5000（单选题）A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ试题答案：D74、根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度(CR)的划分标准，产业市场结构可粗分寡占型和竞争型，其相对应的集中度值分别为（）。（单选题）A.CR8≥40％，CR8<40％B.CR4≥40％，CR4<40％C.CR4≥50％，CR4<50％D.CR8≥50％，CR8<50％试题答案：A75、最常用的“简单随机抽样”的要求有（  ）。Ⅰ．样本具有随机性Ⅱ．样本具有不可测性Ⅲ．样本具有独立性Ⅳ．样本具有难以计量性（单选题）A.Ⅱ．Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅰ．ⅢD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ试题答案：C76、在投资学中，我们把真实无风险收益率与预期通货膨胀率之和称为()。（单选题）A.到期收益率B.名义无风险收益率C.风险溢价D.债券必要回报率试题答案：B77、()是每股价格与每股收益之间的比率。（单选题）A.市净率B.市销率C.市盈率D.资产收益率试题答案：C78、根据迈尔克·波特五大竞争力理论，影响进入壁垒的因素有（）。Ⅰ．规模经济Ⅱ．产品差异化Ⅲ．政府政策Ⅳ．与规模无关的成本劣势（单选题）A.Ⅱ．Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．ⅢD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ试题答案：D79、波浪理论考虑的因素有()。Ⅰ．股价形态Ⅱ．价格指数Ⅲ．股价高低点相对位置Ⅳ．股价形态经历的时间（单选题）A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ试题答案：A80、一般而言，现实市场中的套利交易面临的风险包括()。Ⅰ．政策风险Ⅱ．市场风险Ⅲ．操作风险Ⅳ．资金风险（单选题）A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ试题答案：B81、中央政府发行的债券称为（）。（单选题）A.国债B.地方政府债券C.企业债券D.金融债券试题答案：A82、某公司可转换债券的转换比例为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，()。（单选题）A.该可转换债券当前的转换平价为50元B.当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利C.当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利D.当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元．试题答案：B83、中国人民银行资产负债表包括（）。Ⅰ．资产项目，负债项目Ⅱ．财政存款Ⅲ．股东产权或净值Ⅳ．其他负债（单选题）A.Ⅰ．Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ试题答案：D84、下列关于股票现金流贴现模型的表述，正确的是(  )。Ⅰ．如果D0为当期支付的每股股息，k为必要收益率，那么按照零增长模型，股票的内在价值V=D0／kⅡ．股票现金流贴现模型的零增长模型意味着未来的股息按一个固定数量支付Ⅲ．股票现金流贴现模型的零增长模型是内部收益增长率为零的模型Ⅳ．股票现金流贴现模型的零增长模型对优先股的估值优于对普通股的估值（单选题）A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：A85、所谓“吉尔德定律”，是指未来25年，()。Ⅰ．主干网的带宽每6个月增加一倍Ⅱ．主干网的速度每6个月增加一倍Ⅲ．主干网的带宽每12个月增加两倍Ⅳ．主干网的带宽每12个月增加三倍（单选题）A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ试题答案：A86、2008年1月10日，财政部发行3年期贴现式债券．2011年1月10日到期，发行价格为85元。2010年3月5日，该债券净价报价为88元，则实际支付价格计算为（）元。（单选题）A.93．64B.96．85C.98．73D.98．82试题答案：C87、资本市场开放包括（）。Ⅰ．服务性开放Ⅱ．投资性开放Ⅲ．投机性开放Ⅳ．机构投资者开放（单选题）A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅢC.Ⅰ．Ⅱ．ⅢD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ试题答案：A88、公司经营能力分析包括（）。Ⅰ．公司法人治理结构分析Ⅱ．公司经理层的素质分析Ⅲ．公司从业人员素质和创新能力分析Ⅳ．公司盈利能力分析（单选题）A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ试题答案：B89、下列互换中，（）需要交换两种货币本金。（单选题）A.利率互换B.货币互换C.股权互换D.信用违约互换试题答案：B90、下列属于恶性通货膨胀的是()。（单选题）A.一国连续3年来通货膨胀率均在40％左右B.一国当年的通货膨胀率达到120％C.一国连续3年的通货膨胀率分别是15％、53％、89％D.诱发了泡沫经济的通货膨胀率试题答案：B91、关于卖出看涨期权，下列说法正确的有()。Ⅰ．当标的物市场价格小于执行价格时，卖方风险随着标的物价格下跌而增加Ⅱ．标的物价格窄幅整理对其有利Ⅲ．当标的物市场价格大于执行价格时，卖方风险随着标的物价格上涨而增加Ⅳ．标的物价格大幅震荡对其有利（单选题）A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ试题答案：C92、下列关于完全竞争市场的说法中，正确的有()。Ⅰ．完全竞争是一个理论上的假设Ⅱ．完全竞争市场结构得以形成的根本因素在于企业产品的无差异Ⅲ．所有的企业都无法控制产品的市场价格Ⅳ．在现实经济中，完全竞争的市场类型很常见（单选题）A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：B93、假定利率保持不变，且不考虑购回条款，可转换债券可粗略地近似为一个_________加上一个__________。（）Ⅰ．普通债权Ⅱ．优先股票Ⅲ．股票看涨期权Ⅳ．股票看跌期权（单选题）A.Ⅰ．Ⅱ．ⅣB.Ⅰ．ⅢC.Ⅰ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ试题答案：B94、对愿意承担一定风险，又想取得较高收益的投资者，较好的投资选择是()。（单选题）A.A级债券B.B级债券C.C级债券D.D级债券试题答案：B95、量化分析法的显著特点包括()。Ⅰ．使用大量数据Ⅱ．使用大量模型Ⅲ．使用大量电脑Ⅳ．容易被大众投资者接受（单选题）A.Ⅰ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ试题答案：D96、下列违背证券分析师执业行为准则的是（  ）。（单选题）A.证券分析师应当遵循独立、客观、公平、审慎、专业、诚信的执业原则B.证券分析师只能与一家证券公司执业C.证券分析师不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体以及报告会、交流会等形式，发表涉及具体证券的评论意见D.证券分析师制作发布证券研究报告、提供相关服务，应当向客户进行必要的风险提示试题答案：C97、风险控制部门或投资者对证券投资进行风险控制时，通常会控制()证券的投资比例。（单选题）A.β系数过低B.β系数过高C.a系数过低D.a系数过高试题答案：B98、下列属于国民经济总体指标的是()。Ⅰ．国内生产总值Ⅱ．通货膨胀率Ⅲ．失业率Ⅳ．国际收支（单选题）A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：D99、一个市场的需求函数为：P(Y)=100-2Y，企业的成本函数为：C(y)=4y，下列说法正确的有（）。Ⅰ．若该市场为完全竞争市场，则均衡价格P=4，均衡产量为48Ⅱ．当市场上有2个企业时，若处于古诺均衡，则均衡价格是36Ⅲ．当市场上有2个企业时，若处于斯塔克尔伯格均衡，则均衡价格为36Ⅳ．当市场上有2个企业时，若达成卡特尔均衡，则两个企业都没有违约动机（单选题）A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅢC.Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ试题答案：A100、我国的投资主体可分为（）。Ⅰ．政府投资Ⅱ．法人投资Ⅲ．社会公众投资Ⅳ．外国投资主体（单选题）A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅰ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ试题答案：D101、事件驱动型策略指的是根据不同的特殊事件制定相应的灵活投资策略，特殊事件包括()。Ⅰ．公司结构变动Ⅱ．行业政策变动Ⅲ．特殊自然事件Ⅳ．特殊社会事件（单选题）A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ试题答案：D102、量化投资分析的理论基础是（）。（单选题）A.市场是半强有效的B.市场是完全有效的C.市场是强式有效的D.市场是无效的试题答案：D103、某公司的净资产为1000万元，净利润为100万元，该公司的净资产收益率为()。（单选题）A.11％B.9％C.8％D.10％试题答案：D104、