2023年基金从业资格《证券投资基金基础知识》通关必做300题及详解

2023年基金从业资格《证券投资基金基础知识》通关必做300

题及详解

一、单选题

1.QDII基金份额净值应当在估值日后。个工作日内披露。

A、3

B、2

C、5

D、20

答案：B

解析：《关于实施〈合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》有关问题的

通知》，对QDII基金的净值计算及披露作了明确规定，其中基金份额净值应当

在估值日后2个工作日内披露。

2.机构投资者在境内买卖基金份额取得的差价收入，（）企业所得税；机构投资

者从基金分配中获得的收入，（）征收企业所得税。

A、征收；征收

B、征收；暂不征收

C、暂不征收；暂不征收

D、暂不征收：征收

答案：B

解析：机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所

得额，征收企业所得税；机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所

得税。知识点：掌握投斐者投资基金涉及的税收项目；

3.()的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力。

A、预算赤字

B、通货膨胀

C、利率

D、汇率

答案：D

解析：利率是资金成本的主要决定因素。高利率会减少未来现金流的现值，因而

减少投资机会的吸引力。汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，

从而对本国经济增长造成一定影响；预算赤字，政府的预算赤字是政府支出和政

府收入之间的差额；通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、

生产者物价指数、商品价格指数等。不同的指数有着不同的受测经济范围和不同

物品的价格比重；利率是资金成本的主要决定因素。

4.随机变量的相关系数总处于()o

A、0~1

B、-C1

c、-ro

D、-1~2

答案：B

解析：随机变量的相关系数P"总是处于+1和7之间，亦即卜"K1'

右Pi,等于1。若则表示n和'完全正相关；反之负相关。如果两变量间完

加等于0

全独立，无任何关系，即零相关，则它们之间的相关系数’o

5.证券间的联动关系由相关系数P来衡量，p值为1,表明()。

A、两种证券间存在完全反向的联动关系

B、两种证券的收益有同向变动倾向

C、两种证券的收益有反向变动倾向

D、两种证券间存在完全正向的联动关系

答案：D

解析：相关系数P总处于+1和T之间，亦即IPIW1。若p=1,则表示完全正相

关；相反，若P=7,则表示完全负相关。如果两个变量间完全独立，无任何关

系，即零相关，则它们之间的相关系数P=0。【考点】随机变量的相关性——相

关系数

6.()又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金支付利息或偿还

本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。

A、经营风险

B、财务风险

C、流动性风险

D、市场风险

答案：B

解析：财务风险又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金支付利

息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。

7.下列关于股票的参与性，说法错误的是()o

A、股票持有人有权参与公司重大决策

B、股东参与公司重大决策的权利大小取决于其在公司职位权力的高低

C、股票持有人通过选举公司董事来实现其参与权

D、股票持有人有权出席股东大会

答案：B

解析：参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。股票持有人作为股

份公司的股东，有权出席股东大会，通过选举公司董事来实现其参与权。不过,

股东参与公司重大决策的权利大小取决于其持有股票数额的多少，如果某股东持

有的股票数额达到决策所需的有效多数时，就能实质性地影响公司的经营方针。

【考点】股票

8.基金的投资收益不包括()o

A、资产支持证券利息收入

B、债券投资收益

C、资产支持证券投资收益

D、衍生工具收益

答案：A

解析：选项A资产支持证券利息收入属于利息收入；基金的投资收益包括：股票

投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收

益'股利收益等。

9.（）在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。

A、实际收益率

B、资本收益率

C、未来收益率

D、投资收益率

答案：A

解析：实际收益率:名义收益率-通货膨胀率。

10.假设基金P的各项资产权重分别为股票70%,债券7%,求基金p行业与证券

基金P各类收益率及其和指数业绩的对比

市场基金p业绩指数业绩超额业绩

股票7.285.811.47

选择带来的贡献（）固定收益L891.450.44

A、1.06%

B、1.10%

C、1.08%

D、1.12%

答案：A

解析：把股票部分和债券部分中的超额收益率乘以各自的投资比例，得出行业与

证券选择带来的贡献=0.70*1.47%+0.07*0.44%=1.06%

11.假定在样本期内无风险利率为6%,市场资产组合的平均收益率为18%；基金

A的平均收益率为17.6%,贝塔值为1.2；基金B的平均收益率为17.5%,贝

塔值为1.0；基金C的平均收益率为17.4%,贝塔值为0.80那么用詹森指数

衡量，绩效最优的基金是（）。

A、基金A+基金C

B、基金B

C、基金A

D、基金C

答案：D

解析：

【解析】基金A的詹森指数=17.6%-[6%+1.2x（18%-6%）]=-2.8%；基金B的

詹森指数=17.5%-[6%+1.0x（18%-6%）]=-0.5%；基金C的詹森指数=17.4%-

[6%+0.8x（18%-6%）]=1.8%o因此基金C的绩效最优。

12.下列哪些是中国结算公司上海分公司全额结算的产品（）。I.私募债券转让、

专项资产管理计划转让；II.申购当日未卖出的跨市场ETF申购涉及的深市组合；

川.大宗专场'非公开发行优先股的转让；IV.不符合净额结算标准的公司债等其

他债券交易；V.部分发行类业务（股配债、老股东配售的增发、公司债场内分

销）以及可交换公司债换股。

A、I.II.III.IV

B、I.II.III.V

C、I.II.IV.V

D、I.II.III.IV.V

答案：D

解析：中国结算公司上海分公司全额结算的产品：私募债券转让、申购当日未卖

出的跨市场ETF申购涉及的深市组合、大宗专场、不符合净额结算标准的公司债

等其他债券交易'专项资产管理计划转让、非公开发行优先股的转让'部分发行

类业务（股配债'老股东配售的增发'公司债场内分销）以及可交换公司债换股

13.（2017年）（）对经济情况'行业动态以及公司的经营管理情况等因素进行分

析，以此来研究股票价值。

A、基本面分析

B、宏观经济分析

C、行业分析

D、技术分析

答案:A

解析：基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进

行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。

14.下列说法不正确的是()o

A、承担风险或承担损失的能力比较强的投资者往往愿意从事高风险、高收益的

投奥

B、风险承受意愿较弱的投斐者有时也会选择高风险的投资

C、如果投资者存在变现的需求，则应当选择流动性差的投资品种

D、注重环境保护的投费者可能不会投资于他们认为有损环境的公司

答案：C

解析：流动性要求会影响投资机会的选择。通常情况下，投资期限越短，投资者

对流动性的要求越高。如果投资者用于投资的闲余资金随时可能需要变现以应付

生活需要，那么流动性较强的银行活期存款或可随时赎回的货币市场基金是较为

合适的投资对象。知识点：掌握不同类型投资者在投资目标、投费限制等方面的

特点以及投资政策说明书包含的主要内容；

15.特种金融债券的发行主体是()o

A、部分金融机构

B、非银行金融机构

C、中国证监会

D、中国人民银行

答案：A

解析：特种金融债券是指经中国人民银行批准，由部分金融机构发行的，所筹集

的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价证券。

16.系统性风险的冲击主要包括()oI经济增长"利率'汇率III物价波动IV政

治因素的干扰

A、IxIV

B、I、II、IV

C、II、III

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：系统性风险，也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金

融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、

汇率与物价波动以及政治因素的干扰等。知识点：掌握不同种类权益资产的风险

收益特征；

17.(2017年)将利率分为名义利率和实际利率的依据是()o

A、债务人不同

B、通胀补偿不同

C、投资本金不同

D、计算周期不同

答案：B

解析：按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率。实际

利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣

除通货膨胀补偿以后的利率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价

不断上涨时，名义利率比实际利率高

18.不属于金融期货交易制度的是()o

A、盯市制度

B、连续交易制度

C、限仓制度

D、保证金制度

答案：B

解析：期货交易涉及的交易制度有清算制度、价格报告制度、保证金制度、盯市

制度、对冲平仓制度和交割制度等若干项。

19.无摩擦市场主要是指没有()。

A、交易风险

B、冲击成本

C、税和交易费用

D、机会成本

答案：C

摩擦市场，主要指没有税和交易费用。知识点：理解资本市场理论的前提假设;

20.同业拆借市场属于银行间市场，交易主体为()等金融机构。［商业银行II

保险公司川证券公司V基金公司

A、I、II、III、IV

B、I、IIIxIV

C、II、III、IV

D、I、IIvIII

答案：A

解析：同业拆借市场属于银行间市场，交易主体为商业银行'保险公司、证券公

司'基金公司等大型金融机构。知识点：掌握常用货币市场工具类型；

21.以下关于《集合投斐计划治理白皮书》的说法，不正确的是()o

A、基金运作的国内标准可以与国际公认的准则不一致

B、投资者享有受到法律保护免受因基金经营者欺诈、疏忽或利益冲突而导致的

损失的权利

C、基金销售者或理财顾问向投资者推销投资产品时负有推荐合适产品及提供正

确销售信息的责任

D、投资基金有义务通过招募说明书及定期报告向投资者提供有助其做出明智决

策的足够信息

答案:A

解析：A项，根据《白皮书》关于法律法规框架部分的内容，所有投资基金都应

当在合适的法律法规框架下经营，投斐基金的设立没有唯一最优的形式，监管当

局在投资基金治理框架的构建过程中起到决定性作用，基金运作的国内标准应与

国际公认的准则相一致。

22.对即期利率的说法中，正确的是。。I即期利率是金融市场的基本利率II

即期利率是指零息票债券的即期收益率III即期利率表示的是从现在(t=0)到时

间t的年化收益率IV考虑到利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人

们通常采用不同的利率水平进行贴现

A、I、IIIxIV

B、I、II、IIIvIV

C、I、II、III

D、II、IIIxIV

答案:A

解析：即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的

零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在6=0）到时间t的年化收益率。

利率和本金都是在时间t支付的。即期利率又称零利率，是零息票债券到期收益

率的简称。在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。反

过来，也可以从已知的债券价格计算即期利率。知识点：掌握即期利率和远期利

率的概念和应用；

23.（）在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。

A、买卖价差

B、市场冲击

G对冲费用

D、机会成本

答案：A

解析：买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。

24.我国债券基金大部分按照（）的比例计提基金管理费。

A、0.33%

B、0.5%

C、低于1%

D、低于1.5%

答案：c

解析：目前，我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券基

金的管理费率一般低于1%,货币市场基金的管理费率不高于0.33%。

25.我国的股票收益互换业务开始于2012年年底，采用（）成交的方式。

A、场外协议

B、场内交易

C、电子交易

D、柜台交易

答案：A

解析:我国的股票收益互换业务开始于2012年年底，采用场外协议成交的方式。

知识点：了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式;

26.在我国，货币市场工具不包括（）o

A、银行间短期资金

B、1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存单

C、剩余期限在397天以内（含397天）的债券

D、期限在1年以上（含1年）的债券回购

答案：D

解析：在我国，货币市场工具主要包括银行间短期资金、1年以内（含1年）的

银行定期存款和大额存单、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、期限在

1年以内(含1年)的债券回购、期限在1年以内(含1年)的中央银行票据、

证监会及中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。

27.基金日常估值由()进行。

A、基金份额持有人

B、基金托管人

C、基金管理人

D、基金销售机构

答案：C

解析：基金日常估值由基金管理人进行。知识点：掌握基金资产估值的估值程序

及基本原则；

28.()大宗商品是制造业发展的基础，与生产经营活动密切相关

A、能源类

B、基础原料类

C、贵金属类

D、农产品类

答案：B

解析：基础原材料类大宗商品是制造业发展的基础，与生产经营活动密切相关。

29.()是股票最基本的特征。

A、收益性

B、风险性

C、流动性

D、永久性

答案：A

解析：收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特

性。持有股票的目的在于获取收益。股票的收益主要有两类：一是股息和红利，

二是奥本利得；风险性是指持有股票可能产生经济利益损失的特性；流动性是指

股票可以依法自由地进行交易的特征；永久性是指股票所载有权利的有效性是始

终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证

30.下列哪类风险不是投资风险的主要风险？（）

A、操作风险

B、市场风险

C、流动性风险

D、信用风险

答案：A

解析：投资风险的主要风险不包括A选项，投费风险来源于投资价值的波动。投

资风险的主要因素包括市场价格（市场风险），在规定时间和价格范围内买卖证

券的难度（流动性风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险）。

31.中国证券登记结算有限责任公司是我国的证券登记结算机构，分公司设在（）。

A、上海、香港

B、深圳、北京

C、上海、北京

D、上海、深圳

答案：D

解析：中国证券登记结算有限责任公司(简称中国结算公司)是我国的证券登记

结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。知识点：理解证券投资基

金场内证券交易市场和结算机构；

32.债券的价格与利率呈()变动关系。

A、正向

B、反向

C、无影响

D、不确定

答案：B

解析：债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；利率下

降时，债券价格上升。

33.在其他条件都一样的情况下，就期权费而言，通常情况下()o

A、美式期权低于欧式期权

B、美式期权高于欧式期权

C、美式期权和欧式期权一样

D、美式期权和欧式期权无法比较

答案：B

解析：对期权买方来说，美式期权的条件比欧式期权更有利，因为买入这种期权

后，他可以在期权有效期内更灵活地根据市场价格的变化和自己的实际需要而主

动地选择履行时间。在其他条件都一样的情况下，美式期权的期权费通常要比欧

式期权的期权费高一些。

34.无风险资产的风险为O,收益率为无风险收益率。

A、-1

B、0

C、0.5

D、1

答案：B

解析：选项B正确：无风险资产的风险（标准差）为0,收益率为无风险收益率。

35.下列关于现金流量表的说法中，错误的是（）。

A、现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形

B、现金流量表是以权责发生制为基础编制的

C、现金流量表是以收付实现制为基础编制的

D、现金流量表也叫账务状况变动表

答案：B

解析：现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的

现金（包含现金等价物）的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制

的，而是根据收付实现制（即实际现金流量和现金流出）为基础编制的。考点现

金流量表

36.评价基金业绩需要考虑的因素包括综合考虑风险和收益、基金管理规模和（）。

A、时间区间

B、操作策略

C、基金经理的工作年限

D、市场行情

答案：A

解析：为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑：基金管理规模；时

间区间；综合考虑风险和收益。【考点】基金业绩评价应考虑的因素

37.（）指的是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险。

A、市场风险

B、信用风险

C、流动性风险

D、系统风险

答案：B

解析：信用风险指的是基金投斐面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风

险，如基金所投斐债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，不能履行合约规定的

其他义务。

38.（2017年）某日A银行，在银行间债券市场做了一笔质押式正回购，融入费金

1000万元，回购利率5%,实际占款天数73天，在到期结算日，A银行应向逆

回购方支付的资金额为（）万元。

A、1100

B、1010

C、1001

D、1000

答案：B

解析：质押式回购到期结算金额=首期资金结算额X（1+回购利率X实际占用天

数/365）代入数值得：1000X（1+5%X73/365）=1010;首期费金结算额=正回购

方融入资金数额。

39.股票的价格是由（）所决定的。

A、市场价格

B、内在价值

C、账面价值

D、预期价格

答案：B

解析：股票价格由其内在价值决定,并且受到供求关系的影响。

40.（2018年）票面金额为100元的3年期债券，票面利率5%,每年付息一次，

当前市场价格为90元，则该债券的到期收益率为（）。

A、8.9468%

B、5.0556%

C、1.7235%

D、5%

答案：A

解析：到期收益率用y表示，90=5/（1+y）+5/（1+y）2+105/（1+y）3,y=

8.9468%o

41.投资者A计划购买100股某上市公司股票，该公司股票价格为20元/股，第

一个交易日投资者向经纪人下达限价指令，将目标购买价格定为19.5元，但是

本日股票上涨收盘价为20.2元。第二个交易日投资者将目标价格修改为20.5

元一股，成交80股，假设每股交易佣金为0.05元，不考虑其他成本，股票收盘

价为21元/股。机会成本为（）。

A、1.6%

B、1.4%

C、1.2%

D、1.0%

答案：D

解析：本题考查机会成本的计算，机会成本=［（第二交易日收盘价-基准价格）/

基准价格］*未实现投资比例=［（21-20）/20］*20/100=1%

42.下列关于特雷诺比率的说法中，正确的是（）。

A、使用的是系统风险

B、使用的是总体风险

C、使用的是单一风险

D、使用的是非系统风险

答案：A

解析:特雷诺比率来源于CAPM理论,表示的是单位系统性风险下的超额收益率。

特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统性风险,

而夏普比率则对总体风险进行了衡量。

43.（2015年）CAPM模型的主要思想是（）。

A、只有系统性风险才能获得收益补偿

B、只有非系统性风险才能得到收益补偿

C、只有在超出一定风险的基础上，才能够获得收益补偿

D、只要承担风险，均能够获得收益补偿

答案:A

解析：费本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补

偿，其非系统性风险将得不到收益补偿。按照该逻辑，投资者要想获得更高的报

酬，必须承担更高的系统性风险；承担额外的非系统性风险将不会给投资者带来

收益。

44.上市公司回购股份的方式不包括（）。

A、正回购

B、场外协议回购

C、要约回购

D、场内公开市场回购

答案：A

解析：股票回购的方式主要包括三种：①场内公开市场回购，指按照目前市场价

格回购企业股票，此种方法的透明度比较高；②场外协议回购，指股票发行方通

过协议价格向一个或几个大股东回购股票；③要约回购，是以一个高于股票市价

的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。

45.（2017年）银行间债券市场的债券结算指令处理方式不包括（）o

A、全额结算实时处理交收

B、净额结算批量处理交收

C、全额结算批量处理交收

D、净额结算实时处理交收

答案：D

解析：实时处理是指结算系统实时检查参与者券款情况，只要结算所需条件满足

即可进行券款的交收。实时处理只能以全额结算方式进行交收。

46.下列关于指数基金的跟踪误差，描述正确的是（）。

A、跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低

B、跟踪误差越大,反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高

C、跟踪误差越小,反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高

D、跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越高

答案：B

解析：本题答案为选项B,指数基金的风险指标主要是跟踪误差，跟踪误差越大，

反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高；跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度

越小，风险越低。跟踪误差主要来源于基金分红'基金费用、现金留存和抽样复

制等。。选项ACD说法错误。

47.（2015年）运用战术资产配置的前提条件不包括（）o

A、能够准确地预测市场变化

B、能够有效实施动态斐产配置投资方案

C、资产配置能够达到预期收益和投资目标

D、能够发现单个证券的投资机会

答案：C

解析：战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、

主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。运用

战术资产配置的前提条件是基金管理人能够准确地预测市场变化、发现单个证券

的投奥机会，并且能够有效实施动态资产配置投资方案。

48.通过计算主动收益的O,便可以得出主动投资者的主动风险。

A、跟踪误差

B、方差

C、标准差

D、收益率

答案：c

解析：通过计算主动收益的标准差，便可以得出主动型投资者的主动风险。知识

点：掌握主动投资和被动投资的概念、方法和区别；

49.为约束私募股权投费基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定O的

绩效薪酬要延缓至少3~5年支付。

A、30%

B、40%

C、50%

D、60%

答案：B

解析：为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定40%

的绩效薪酬要延缓至少3~5年支付。

50.常见的衍生工具有()oI远期II期货川期权IV互换

A、I、II、川

B、I、II、IIIXIV

C、I、II、III

D、IIxIII、IV

答案：B

解析：常见的衍生工具有远期、期货'期权和互换等。知识点：掌握衍生品合约

的概念和特点；

51.股票指数期货的标的物是()o

A、股票

B、股票指数

C、股指期货

D、股指期权

答案：B

解析：股票指数期货，其标的物是股票指数，交割股票指数中的每只股票是不现

实的，于是合约要求以现金结算，其金额等于合约到期当天股票指数达到的相应

价格。

52.在无保证的债券中，受偿等级最高的是()o

A、第一抵押权债券

B、优先无保证债券

C、优先次级债券

D、次级债券

答案：B

解析：在无保证债券中，受偿等级最高的是优先无保证债券，这也是公司债的主

要形式。知识点：掌握不同债券违约时的受偿顺序以及债券的嵌入条款：

53.当合约标的资产的市场规模、交易者的斐金规模较大时，交易单位应该()。

A、较大

B、较小

C、由投资者决定

D、可大可小

答案：A

解析:此题考的是衍生工具的基本要素之一交易单位的相关内容,答案是A选项,

交易单位，又称合约规模（contractsize）,是指在交易时每一份衍生工具所规

定的交易数量。在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖。确定期货合约交

易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模'交易者的资金规模等

因素。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较

大。考点衍生工具的定义

54.（2017年）如果期货交易保证金为合约金额的5%,则可以控制20倍于所投资

金额的合约资产。这属于衍生工具的（）特点。

A、流动性

B、跨期性

C、联动性

D、杠杆性

答案：D

解析：杠杆性，即衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。例如，如

果期货交易保证金为合约金额的5%。则可以控制20倍于所投费金额的合约资

产，实现小资金撬动大资金，这也在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险

性。

55.（2018年）甲、乙、丙、丁四家公司2015年部分财务数据如下表:

财务指标甲公司乙公司丙公司丁公司

:争资产收益率24%24%24%24%

消售利闻率4%6%5%8%

总奥产周转率（次）3421

投益乘数2123

则4家公司中，资产利用效率最高是（）。

A、甲

B、乙

C、丙

D、T

答案：B

解析：总斐产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。

56.计算夏普比率需要的基础变量不包括（）。

A、无风险收益率

B、投资组合的系统风险

C、投资组合平均收益率

D、投资组合的收益率的标准差

答案：B

解析：夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准

s=Rp

差。用公式可表示为：'吸其中，Sp表示夏普比率；表示基金的平均收

益率；表示平均无风险收益率；op表示基金收益率的标准差。夏普比率是针对

总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率。夏普比率数值越大，

代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。

57.()指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票。

A、场外协议回购

B、场内公开市场回购

C、要约回购

D、凭证回购

答案：A

解析：场外协议回购指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票。

58.期末基金单位资产净值=期末基金资产净值/()o

A、期初基金单位总份额

B、期末基金单位总份额-期初基金单位总份额

C、期末基金单位总份额

D、(期末基金单位总份额-期初基金单位总份额)/2

答案：C

解析：公募基金的资产净值常常以基金单位资产净值的形式公布，即基金净值除

以总份额数，也称份额净值，其计算公式为：期末基金单位资产净值=期末基金

资产净值/期末基金单位总份额知识点：掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指

标的定义和计算方法；

59.2014年3月4日，“*ST超日”公告称“11超日债”本期利息将无法于原定

付息日2014年3月7日按期全额支付，仅能够按期支付共计400万元人民币，

付息比例仅为4.5%,并正式宣告违约，成为国内首例违约债券。对于债券投

资，该事例属于Oo

A、通胀风险

B、信用风险

C、利率风险

D、流动性风险

答案：B

解析：债券信用风险主要是指发行债券的借款人可能因发生财务危机等因素，不

能按期支付契约约定的债券利息或偿还本金，而使投资者蒙受损失。

60.私募股权投资起源和盛行于（），已经有100多年的历史。

A、美国

B、英国

C、中国

D、欧洲

答案：A

解析：私募股权投资起源和盛行于美国，已经有100多年的历史。知识点：理解

私募股权投资的概念、J曲线、战略形式、组织架构、退出机制和风险收益特征；

61.（2016年）某开放式基金7月25日、7月26日的基金资产净值分别为36500

万元、72000万元，该基金的管理费率为1%,当年实际天数为365天，则该基金

7月26日应计提的管理费为（）万元。

A、2.2

B、1

C、2

D、1.97

答案：B

解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基

金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法如下:

E-R

H=

当年实际天数

式中：H表示每日计提的费用；E表示前一

日的基金资产净值；R表示年费率。故该基金7月26日应计提的管理费=36500

X1%-?365=1（万元）o

62.融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金可以用来（）。

A、买券还券

B、基金投资

C、债券投资

D、房地产投资

答案：A

解析：融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，是不能

用于其他用途的。

63.（）可以直接从基金财产中列支。

A、申购费

B、赎回费

C、基金转换费

D、基金管理费

答案：D

解析：下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：（1）基金管理人的管理

费。（2）基金托管人的托管费。（3）销售服务费。（4）基金合同生效后的信

息披露费用。（5）基金合同生效后的会计师费和律师费。（6）基金份额持有人

大会费用。（7）基金的证券交易费用。（8）按照国家有关规定和基金合同约定，

可以在基金财产中列支的其他费用。知识点：了解基金费用的种类；

64.银行A因急需1600万元费金头寸，将持有的部分利率债券质押给银行B,并

与银行B签订回购协议，100天后将债券回购，并支付给银行B3.3%的利率，银

行A到期回购价格是（）o

A、1216.57万元

B、1614.47万元

G1608.28万元

D、1622.47万元

答案：B

解析：本题考查到期费金结算额的计算，到期资金结算额=首期资金结算额*（1

+回购利率*实际占款天数/365）,在质押式回购中，首期资金结算额=正回购方

融入资金数额，到期资金结算额=1600*[1+3.3%*（100/365）]=1614.47万

65.下列关于国际证监会对证券投资基金的监管原则，说法正确的是（）。I监

管机构应建立向希望出售或管理证券投费基金的个人或机构发牌并实施监管的

一套标准II监管机构应制定有关证券投资基金的法定模式、构成以及分离和保护

客户资产的法规III监管机构应依据发行人信息披露相同原则要求证券投资基金

进行披露IV监管机构应确立证券投资基金资产评估、基金单位定价和赎回的一个

适当和透明的依据

A、IxII

B、I、IIvIII

GIIvIII、IV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：国际证监会组织对监管证券投资基金所应遵循的原则作了明确的规定。首

先，监管机构应建立向希望出售或管理证券投资基金的个人或机构发牌并实施监

管的一套标准；其次，监管机构应制定有关证券投资基金的法定模式、构成以及

分离和保护客户费产的法规；再次，监管机构应依据发行人信息披露相同原则要

求证券投资基金进行披露，从而判断证券投费基金是否适合于一个特定投奥者并

评估投资者在该组合中权益的价值；最后，监管机构应确立证券投费基金资产评

估、基金单位定价和赎回的一个适当和透明的依据。知识点：了解海外市场的监

管情况；

66.股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的()o

A、清算资金

B、账面价值

C、资产价值

D、实际价值

答案：D

解析：股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。理论上，股票

的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。只有当清算时的资产实际出

售额与财务报表上反映的账面价值一致时，每一股的清算价值才会和账面价值一

致。

67.(2016年)下列选项不属于基金业绩评价需考虑的因素的是O。

A、投资目标

B、风险水平

C、基金规模

D、成立时间

答案：D

解析：基金业绩评价持有区间收益率通常需考虑的因素有：投资目标与范围、基

金风险水平'基金规模、时期选择。

68.证券登记结算机构是()的法人。

A、为证券集中交易提供场所和设施

B、为证券交易提供集中登记、存管与结算服务

C、进行证券的买卖

D、垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的损失

答案：B

解析：证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营

利为目的的法人。知识点：理解证券投资基金场内证券交易市场和结算机构：

69.(2017年)下列关于不同周期企业的财务报表的说法中，正确是()o

A、随着不断发展并迈入成熟阶段，企业更可能会增加外部融资，减少现金偿还

债务

B、成熟的企业不会将经营活动产生的现金流量用于再投资

C、在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式基本

一致

D、起步阶段的企业，融资活动产生的现金流量可能超出经营活动产生的现金流

量

答案：D

解析：在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式不

同，企业的现金流量也存在较大的差异性。典型成熟的企业会产生经营活动现金

净流量。并将其部分或全部用于再投资，因此在财务特征上表现为经营活动现金

净流量为正，投资活动现金流量为负。随着企业不断发展并迈入成熟阶段，则可

能会减少外部融资，甚至为减少外部融资成本而更多使用现金偿还债务。

70.夏普比率、特雷诺比率、詹森a与CAPM模型之间的关系是()o

A、三种指数均以CAPM模型为基础

B、詹森a不以CAPM为基础

C、夏普比率不以CAPM为基础

D、特雷诺比率不以CAPM为基础

答案：A

解析：夏普比率(Sp)是诺贝尔经济学奖得主威廉•夏普于1966年根据资本资

产定价模型(CAPM)提出的经风险调整的业绩测度指标；特雷诺比率(Tp)来源

于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率；詹森a同样也是在CAPM

上发展出的一个风险调整差异衡量指标，即三种指数均以CAPM模型为基础。【考

点】风险调整后收益

71.根据《公开募集证券投费基金运作管理办法》规定，封闭式基金年度收益分

配比例不得低于基金年度可供分配利润的Oo

A、90%

B、60%

C、80%

Dv70%

答案：A

解析：《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，封闭式基金的收益分配,

每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利

润的90%o

72.无风险投资机会的存在会使得投资者面临的可行投资组合集产生一个较大的

变化。此时可行投资组合集是()o

A、一条曲线

B、一条直线

C、一条射线

D、一片区域

答案：D

风险投资机会的存在会使得投资者面临的可行投资组合集产生一个较大的变化。

此时可行投费组合集不再是一条曲线，而是一片区域。

73.(2016年)下列投资风险中，属于系统性风险的是O。

A、财务风险

B、信用风险

C、购买力风险

D、经营风险

答案：C

解析：系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、

法律因素以及某些不可抗力因素。系统性风险的存在是由于系统性因素能够通过

多种作用机制同时对市场上大多数资产的价格或收益造成同向影响。C项，购买

力是宏观经济因素，购买力风险属于系统性风险A、B、D三项属于非系统性风险。

74.当市场价格低于行权价格时,认沽权证持有者行权，公司发行在外的股份（）。

A、增加

B、减少

C、相同

D、不变

答案：B

解析：当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权，公司发行在外的股份

减少。

75.影响各类资产的风险、收益状况以及相关关系的资本市场环境因素不包括O。

A、财富净值和风险偏好

B、国际经济形势

C、国内经济状况与发展动向

D、通货膨胀

答案：A

解析：选项A符合题意：影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素包括投

资者的年龄'投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险

偏好等。影响各类资产的风险、收益状况以及相关关系的资本市场环境因素包括

国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀'利率变化、经济周期波动

和监管等。

76.某封闭式基金2004年实现净收益700万元，2005年实现净收益300万元，

那么此基金最少应分配收益()。

A、0万元

B、200万元

C、270万元

Dx180万元

答案：D

解析：封闭式基金当前利润应该先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。

同时法律规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的9

0%,因此，2005年度最少分配收益=(300-100)X90%=180(万元)。

77.()是期权合约中的唯一的变量。

A、期权费

B、执行价格

C、标的资产

D、到期日

答案：A

解析：期权费是指期权买方获取期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。

这一费用一旦支付，则不管期权买方是否执行期权均不会被退给买方。它是期权

合约中的唯一的变量。

78.()是一个动态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务

经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

A、资产负债表

B、利润表

C、现金流量表

D、所有者权益变动表

答案:B

解析：利润表是一个动态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的

业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

79.某公司每股净资产为2,市净率为4,每股收益为0.5,则市盈率等于()。

A、20

B、16

C、8

D、4

答案:B

解析：本题考查市盈率和市净率的计算，市净率=每股市价/每股净资产，市盈率

(P/E)=每股市价/每股收益(年化)。4=每股市价/2,每股市价=8,市盈率二，

8/0.5,可知市盈率=16。

80.如果频率直方图呈现出()特征，可认为该变量大致服从正态分布。

A、钟形

B、椭圆形

C、方形

D、圆形

答案：A

解析：正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低，由中间向两边递减，并且

分布左右对称，是一条光滑的“钟形曲线”。如果频率直方图呈现出钟形特征,

可认为该变量大致服从正态分布。

81.（2015年）以下不属于可转换债券的基本要素的是（）。

A、回售条款

B、赎回条款

G市场利率

D、转换期限

答案：C

解析：可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换

价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。可转换债券的基本要素包括

标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款'回售条款等。

82.（）是风险调整后收益指标的理论基础。

A、绝对收益率

B、WACC模型

GCAPM

D、超额收益率

答案：C

解析：CAPM是风险调整后收益指标的理论基础。

83.基金收益率计算一般要求采用考虑了基金分红再投资的O。

A、时间加权收益率

B、算数平均收益率

C、几何平均收益率

D、区间收益率

答案:A

解析：基金收益率计算一般要求采用考虑了基金分红再投资的时间加权收益率。

常见的基金回报率计算期间有：最近一月'最近三月'最近六月、今年以来、最

近一年、最近两年、最近三年、最近五年'最近十年等；算术平均收益率是最简

单的方法，即算术平均收益率（R）是将各单个期间的收益率（R）加总，然后除

以期间数（n）；几何平均收益率是将各个单个期间的收益率乘积，然后开n次

方。几何平均收益率使用了复利的思想，即考虑了斐金的时间价值；区间收益率

是表示在某一个时间段基金的实际收益情况。

84.托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务，下列条

件说法正确的是（）oI具备安全保管资产的条件H最近1年没有受到监管机构

的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查川有足够的

熟悉境外托管业务的专职人员IV在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、

金融或证券监管机构的监管

A、I、II、III

B、II、IIIxIV

GI、川、IV

D、I、II、IIIxIV

答案：c

解析:最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、

监管机构的立案调查。知识点:理解QDII开展境外投费业务的交易与结算情况；

85.期权买方拥有一种权利，在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规

定的标的斐产的是()o

A、看跌期权

B、美式期权

C、实值期权

D、看涨期权

答案：A

解析：而看跌期权是指期权买方拥有一种权利，在预先规定的时间以执行价格向

期权卖出者卖出规定的标的资产，又称卖出期权。知识点：理解期权合约的常见

类型；

86.关于股票拆分和股票股利，下列说法错误的是()o

A、不改变股东权益

B、可以提高股份流动性

C、降低被收购的难度

D、向投资者传递公司发展前景良好的信息

答案：C

解析：C项，股价较高的公司通过股票拆分或发放股票股利的方式降低股价，可

以提高股份流动性，增加股东数量并提高被收购的难度。

87.久期配比策略只要求负债的久期()债券投资组合的久期即可，因而有更多

的债券可供选择。

A、大于

B、小于

C、等于

D、没关系

答案：c

解析：久期配比策略只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可，因而有

更多的债券可供选择。知识点：掌握久期和凸性的应用

88.()被认为最精确贴近的计算VaR值方法。

A、参数法

B、蒙特卡洛模拟法

C、历史模拟法

D、最小二乘法

答案：B

解析：蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算

VaR值方法。知识点：理解风险价值VaR的概念、应用和局限性；

89.现金流量表的基本结构分为()。I、净现金流II、经营活动产生的现金流

量川、投资活动产生的现金流量V、筹费活动产生的现金流量

A、I、II、III

B、II、IIIxIV

C、IxIV

D、I、II、IIIxIV

答案：B

解析：现金流量表的基本结构分为三部分：经营活动产生的现金流量、投资活动

产生的现金流量和筹斐（也称融资）活动产生的现金流量。

90.战术斐产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上,根据（）

内各特定斐产类别的表现，对投资组合中（）费产类别的权重配置进行调整。

A、短期；各特定

B、长期；各特定

C、短期；所有

D、长期：所有

答案：A

解析：战术资产配置（TAA）就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础

上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投奥组合中各特定资产类别的权重配

置进行调整。知识点：理解战略资产配置和战术斐产配置；

91.（）的基本假设是投资者是厌恶风险的。

A、马可维茨的证券组合理论

B、法玛的有效市场假说

C、夏普的单一指数模型

D、套利定价理论

答案：A

解析：马科维茨投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。

92.开放式基金的申购、赎回逐日进行，逐日计算债券利息、银行存款利息等，

逐日预提或待摊影响到基金份额净值小数点后第（）位的费用。

A、3

B、5

C、4

D、1

答案：c

解析：开放式基金的申购、赎回逐日进行，逐日计算债券利息、银行存款利息等，

逐日预提或待摊影响到基金份额净值小数点后第4位的费用，逐日对基金资产进

行估值确认。

93.下列关于大宗商品投资的类型表述中，正确的有()oI能源类大宗商品受

到国际能源价格以及世界经济形势和国家宏观经济政策的影响II基础类材料大

宗商品通常以小批量进行交易川黄金是贵金属类大宗商品的典型代表IV大豆、玉

米、稻谷的期货被称为三大农产品期货

A、I、II、III

B、I、IIIxIV

C、II、IV

D、I、III

答案：D

解析：II项说法错误，通常基础原材料大宗商品以大批量进行交易。V项说法错

误，大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。知识点：理解各类大宗商

品投资的类型、投资方式和风险收益特征；

94.下列关于私募基金的表述中，不正确的是()o

A、私募基金公司的投费产品面向不超过100人的合格投资者发行

B、私募基金所受法律约束比公募基金少

C、投资渠道、投资策略多样化

D、私募基金公司是一类特殊的机构投资者

答案：A

解析：私募基金公司的投资产品面向不超过200人的合格投资者发行。知识点:

掌握个人投费者和机构投资者的特征：

95.跟踪误差是证券组合相对基准的跟踪偏离度的()。

A、平均差

B、方差

G标准差

D、偏离差

答案：C

解析：跟踪误差是证券组合相对基准的跟踪偏离度的标准差

96.从投资角度来看，投资基金国际化的意义不包括()o

A、自由地选择投资地域和投资标的

B、较大幅度地减少非系统性风险

C、资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益

D、把握不同区域的投资机会，最大化基金投资者利益

答案：B

解析：从投奥角度来看，本国基金投资于国际证券市场，目的是能够自由地选择

投费地域和投资标的，把握不同区域的投资机会，最大化基金投资者利益；同时

资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益。B

项属于从风险分散角度来看投资基金国际化的意义。

97.（2016年）下列关于不同类型的股票基金所面临的系统性风险，描述错误的是

（）O

A、不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同

B、单一行业投资基金会存在行业投资风险

C、单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险

D、系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合被动暴露的风险

答案:D

解析：系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险。不

同类型的股票基金所面临的系统性风险不同。例如，单一行业投资基金会存在行

业投斐风险，而以整个市场为投费对象的基金则不会存在行业风险；单一国家型

股票基金会面临较高的单一国家投资风险，而全球股票基金则会较好地回避此类

风险。

98.个人投资者之间在哪些方面存在的差异会对投资需求产生影响（）。I对风

险和收益的要求H个人状况川家庭状况V预期投资期限V对流动性的要求

A、I、II、川、IV、V

B、I、II、IV、V

C、I、II、川、V

D、II、IIIxIV、V

答案：A

解析：投费者的预期投资期限、对风险和收益的要求'对流动性的要求等因素也

都会影响投费者的投资需求和投资决策。个人投资者不同的财务状况在很大程度

上也会影响其投资需求。个人投斐者的其他个人状况，如就业状态和家庭状况,

也会对其投资需求产生多方面的影响。知识点：掌握个人投资者和机构投资者的

特征；

99.以下关于即期利率说法不正确的是()o

A、即期利率也称为零利率

B、即期利率是零息票债券到期收益率的简称

C、即期利率是用来进行现金流贴现的贴现率

D、根据已知的债券价格不能够计算出即期利率

答案：D

解析：即期利率也称零利率，是零息票债券到期收益率的简称。在债券定价公式

中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。反过来，也可以从已知的债券

价格计算即期利率。

100.利息率按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为()oI远期利率II即期

利率川名义利率IV实际利率

A、I、II

B、II、III

C、IIIxIV

D、I、IV

答案：c

解析:按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率。知识点：

掌握名义利率和实际利率的概念和应用；

101.流动性比率主要包括()。I斐产回报率II流动比率III速动比率V净现金流

动比率

A、IIIxIV

B、II、III

C、IXII

D、IxIV

答案：B

解析：常用的流动性比率主要有流动比率和速动比率两种。知识点：掌握流动性

比率、财务杠杆比率、营运效率比率的概念和应用；

102.合伙型基金采用()合伙企业的组织形式。

A、有限

B、无限

C、普通

D、特殊普通

答案:A

解析：合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，参与主体主要有普通

合伙人、有限合伙人和基金管理人。知识点：理解私募股权投费的概念、J曲线、

战略形式、组织架构、退出机制和风险收益特征；

103.()称为企业的“第一会计报表”。

A、资产负债表

B、利润表

C、现金流量表

D、所有者权益变动表

答案：A

解析：资产负债表称为企业的“第一会计报表”。通过分析企业的资产负债表,

能够揭示出企业资产要素的信息、长期或短期偿还债务能力、资本结构是否合理、

企业经营稳健与否或经营风险的大小以及股东权益结构状况等；利润表反映企业

在一定会计期间经营成果的报表。由于它反映的是某一期间的情况，所以，又被

称为动态报表；现金流量表是综合反映企业一定会计期间内现金来源和运用及其

增减变动情况的报表；所有者权益变动表是反映公司本期（年度或中期）内至截

至期末所有者权益变动情况的报表。

104.按照企业会计准则和中国证监会相关规定.下列有关基金的估值原则，表述

正确的有（）oI对存在活跃市场的投资品种，如估值有市价的，应采用市价确

定公允价值II对不存在活跃市场的投费品种，应采用市场参与者普遍认同且被以

往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值III有充足理由表

明按规定估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的，基金管理公司应根

据具体情况与托管人进行协商，按最能恰当反映公允价值的价格估值IV对不存在

活跃市场的投资品种，由相关部门自行定价

A、I、II、III

B、I、II、IV

GIIvIIIxIV

D、I、II、III、IV

答案：A

解析：V项说法错误，对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用

并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。知识点：掌握

理解基金资产估值的估值程序及基本原则;

105.下列关于CAPM的实际应用说法中，不正确的是().

A、CAPM解释不了的收益部分习惯上用希腊字母阿尔法来描述，有时称为“超额”

收益

B、若一项资产的价格被高估，其应当位于SML线的上方

C、若一项资产的价格被低估，其应当位于SML线的上方

D、对于价格被高估的斐产我们应该卖出，价格被低估的资产我们应该买入

答案:B

解析：如果一个资产的价格被高估(收益率被低估)，其应当位于SML线下方。

知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念

与区别；

106.()是指投奥组合持仓与基准不同的部分。

A、波动率

B、主动比重

C、久期

D、凸性

答案：B

解析：主动比重(activeshare,AS)是指投资组合持仓与基准不同的部分。

107.下列对大宗商品投斐的描述错误的是()

A、具有实体，可进入流通领域

B、在零售环节进行销售

C、具有商品属性

D、用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品

答案：B

解析：大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售,

具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。典型的例

子有谷物、小麦、铜、黄金和石油等。大宗商品具有同质化、可交易等特征，供

需和交易量都非常大。

108.某上市公司每10股派发现金红利1.50元，同时按10配5的比例向现有股

东配股，配股价格为6.40元。若该公司股票在除权除息日的前收盘价为11.05

元，则除权（息）报价应为O元。

A、1.5

B、6.4

C、9.4

D、11.05

答案：C

解析：因送股或配股而形成的剔除行为称为除权，因派息而引起的剔除行为称为

除息。除权（息）参考价的计算公式为