学位论文--天津市融资租赁发展存在的问题和对策

引言随着世界经济的发展，融资租赁业作为一个新型产业在经济发展中的作用越来越大。天津市作为全国北方经济重要的一环，发展融资租赁行业是必不可少的重要环节，但在其行业发展中存在着许多问题，那么解决这些问题，保证融资租赁行业的健康发展成为天津市经济工作的重中之重。一、融资租赁的基本概述（一）融资租赁的的基本概念融资租赁又称设备租赁或者现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权可以选择转移或者转移。融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的，可以协议补充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。（二）融资的基本特征1.租赁物由承租人决定，出租人出资购买并租赁给承租人使用，并且在租赁期间内只能租给一个企业使用。2.承租人负责检查验收制造商所提供的租赁物，对该租赁物的质量与技术条件出租人不向承租人做出担保。3.出租人保留租赁物的所有权，承租人在租赁期间支付租金而享有使用权，并负责租赁期间租赁物的管理、维修和保养。

4.租赁合同一经签订，在租赁期间任何一方均无权单方面撤销合同。只有租赁物毁坏或被证明为已丧失使用价值的情况下方能中止执行合同，无故毁约则要支付相当重的罚金。

5.租期结束后，承租人一般对租赁物有留购和退租两种选择，若要留购，购买价格可由租赁双方协商确定。（三）融资租赁的方式1.直接租赁。直接租赁是指出租人根据承租人的选择，向设备制造商购买设备，并将其出租给承租人使用。租赁期满，设备归承租人所有。2.售后回租。售后回租是指租赁物所有人将自己拥有的租赁财产出售给出租人，再从该出租人处租回其所售财产，向出租人支付租金的租赁方式。3.转租赁。转租赁是指转租人根据最终承租人对租赁物的选择，从原始出租人那里租入租赁物后，再转租给最终承租人的一种租赁交易。4.杠杆租赁。杠杆租赁是指在一项租赁交易中，由出租人直接或联合若干其他投资人，出资租赁设备全部购置款项的20%～40%，并以此出资为财务杠杆，来带动其他债权人，如银行或证券投资人等，对该租赁项目其余60%～80%提供无追索权贷款或其他方式融资的租赁交易安排。5.厂商租赁。厂商租赁是指机械设备的制造商或经销商通过对其最终用户提供融资租赁便利，来销售本公司产品的方式。6.联合租赁。联合租赁是指多家具有租赁资格的机构共同作为联合出租人，以融资租赁的形式，将设备出租给承租人。7.委托租赁。委托租赁是指出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理融资租赁业务的一种租赁方式。租赁期内租赁物的所有权归委托人。二、融资租赁的功能和作用融资租赁的功能和作用有以下四个方面：（一）融资功能融资租赁的基本功能是融资和租赁。融资租赁主要是作为一种融资方式而产生的，特别是为那些难以获得银行贷款的中小企业融资。融资租赁是以融物方式进行的融资，融资的便利必然会带来投资的扩大，这一方面表现在承租企业可以通过融资租赁扩大设备投资，另一方面也说明社会资金可以顺利地进入投资领域，社会资产得到了有效的配置。这两项功能使融资租赁在投融资领域具备了其他融资形式所没有的特殊作用，成为推动租赁业发展的基本因素。（二）产品促销功能产品促销功能与融资租赁的特殊业务形式有直接关系，由于每一笔融资租赁业务都与设备紧紧地捆在一起，出租人将设备出租的同时也实现了设备的销售和使用。因此，融资租赁既是融资活动，也是销售的过程。融资租赁可以用“以租代销”的形式，为生产企业提供金融服务。一可避免生产企业存货太多，导致流通环节的不畅通，有利于社会总资金的加速周转和国家整体效益的提高；二可扩大产品销路，加强产品在国内外市场上的竞争能力。（三）投资功能租赁业务也是一种投资行为。租赁公司对租赁项目具有选择权，可以挑选一些风险较小、收益较高以及国家产业倾斜的项目给予资金支持。同时一些拥有闲散资金、闲散设备的企业也可以通过融资租赁使其资产增值。而融资租赁作为一种投资手段，使资金既有专用性，又改善了企业的资产质量，使中小企业实现技术、设备的更新改造。（四）资产管理功能资产管理功能是融资租赁的附属功能。资产管理功能建立在不断创新的租赁业务的基础上。

资产管理功能具体表现在以下几个方面：

1.是通过经营性融资租赁达到表外融资的目的。经营性融资租赁仍然是一种中长期设备融资，但租赁资产不记入承租人的资产负债表，不影响承租人的举债能力，承租人也不必承担设备残值的处理，优化了承租人的财务安排。

2.是通过售后回租，实现资产转换，使企业固定资产变现，减少了固定资产占用，提高了企业收益率。

3.是通过融资租赁可以使承租人更有效地使用设备，减少设备闲置浪费。资产管理功能使融资租赁突破了单一融资功能的局限，极大地扩展了融资租赁的发展空间。三、天津市融资租赁行业发展中存在的问题及原因从国内外的经济形势来看，随着IE经济和我国经济的快速发展，特别是天津金融行业的快速发展，天津市的融资租赁行业也得到了今非昔比的快速发展。进入2015年，天津市融资租赁业继续保持快速稳健发展的良好势头。据天津市租赁协会和天津滨海融资租赁研究院统计，截至2015年6月底，总部设在天津市的各类融资租赁公司达到490家，约占全国企业总数3185家的15.4%，比上年底的335家增加155家。其中，金融租赁7家；内资租赁18家；外资租赁465家。据统计，截至2015年6月底，天津市各类融资租赁业务租赁合同余额达到11200亿元人民币，占全国融资租赁业总额36550亿元的30.6%。这样的发展规模对天津成为全国经济的排头兵，环渤海经济圈的中心的地位稳固起到了非常巨大的作用。但是由于多种原因天津市融资租赁行业也存在着一定的问题，现举例如下：（一）天津市融资租赁行业发展中存在的问题1．租赁业法制环境差一方面，目前我国租赁纠纷日益增多，租赁机构缺乏有效管理。其表现在，首先，法律制度不健全，无法可依，我国有关融资租赁的相关政策与我国的法律法规存在很深的沟壑，其中处理经济纠纷时，没有明确的法律条文规定和依据，只能根据相近的法律条文判决，这严重违反了法律的严肃性和准确性。天津市的情况和全国范围的情况基本一致，也是无法可依。另一方面，天津在扶植融资租赁业发展等方面缺乏优惠政策。首先，政府对融资租赁机构负债方面的限制，增加了他们融通资金的压力。例如，不平等的关税政策，使国有企业在扩大融资方面收到了很大阻碍。其次，与融资租赁相关的财政，税收，信贷，外汇及保险等方面政府也缺乏相应的优惠政策和措施，鼓励并支持这一行业的健康稳步发展更是遥不可及了。2.融资租赁机构资信低融资租赁业务的性质决定了租赁机构必须要有长期稳定的资金来源，租赁项目一般投资大，回收期长，继续中介激活这些资金流，但天津市租赁公司的长期资金来源渠道恰恰不畅通，从而导致租赁公司难以扩张的局面，天津乃至全国的融资租赁公司都属于非银行机构性质。由于天津没有信贷规划，因此在融资上就会受到种种影响。其表现有：租赁机构的资金来源渠道不畅通。受经济政策影响，融资租赁公司难以长期填充自有资金，只能靠有限的心若存款拆借成本，再有通过本来就有限的金融市场筹集资金也实属不易，这就使得租赁机构拥有的资金数与业务规模要相差甚远，最终会导致融资租赁公司亏损，甚至倒闭。3.融资租赁人才缺乏人才是一个公司的无形资产，是企业竞争的核心。据不完全调查，目前在天津市从事融资租赁的业务人员中大部分都不具备系统的专业知识，而且，租赁公司也没有进行专业的培训，甚至有些公司的高级领导也没有展业的知识。此领域的人才匮乏问题非常严峻。融资租赁作为为一个综合性的交叉性的行业，对从业人员的专业技能和素质要求都很高，不仅要精通经济，金融，法律等专业知识，还要具备高级管理人员应有的穿、创新、应变能力，而现在这种多功能人才尤为紧缺，同时公司经营机制对人才潜力的限制和行业的不景气也使得大批人才流失。除此之外，目前许多融资租赁机构在选用人才的时候仍然是把学历与年龄当做第一要素，因而忽略了更合适融资租赁行业发展的高素质人才，这恰恰与天津市融资租赁行业的需要项背而行，对既有能力由有经验的高级人才不够重视，这种行为同样也制约了天津市融资租赁行业的健康发展。4.经营管理能力欠佳，市场拓展面不足

天津市融资租赁公司并没有走上一条自我积累、自我发展之路，原因是多方面的，其自身也存在主要原因。其一，融资租赁公司治理结构不健全，缺乏内控机制，经营管理混乱。国有租赁公司受个别内部人控制严重，他们引导公司盲目投资和放贷;

其二，公司员工具有金融或财务专业知识的很多，但缺乏具有工程机械领域及法律专业知识人才，所能提供的租赁业务很多其实还是变相借贷，还处在与银行信贷拼利率的层面，不能为客户提供满足切身需要的组合产品，难以对客户产生吸引力;

其三，由于既没有银行广阔的客户背景和销售渠道，

又没有制造厂商的支持，导致租赁公司客户群很小，

而且不稳定，

市场开拓受到很大限制。5.融资租赁行业监管不力目前天津市的融资租赁行业缺乏全市统一的行业管理部门，现存的融资租赁机构由三个部门分别负责审查和监督，各部门出台的管理措施不相一致，甚至出现相互冲突，政出多门，标准不一的现象，这种政出多门，监管不力的现象，在一定程度上引起了融资租赁行业发展的孟母和混乱，影响力融资租赁业的健康发展，主要体现在以下两点：(1)没有统一的融资租赁协会（2）缺乏统一的市场准入规则。外国投资企业及中外合资企业开展的业务则有外经贸部统一审批管理；不经营融资租赁业务但在经营范围内的租赁公司归地方政府审批。缺乏统一的行业准则，发展规划和政策引导，盲目发展，政出多门的这种现象使得本身就缺乏制度保障的融资租赁行业更加之后，难以步入行业发展的正轨。（二）融资租赁存在问题的原因分析1.融资租赁业自身管理不到位欠租现象一直以来是对天津市投资环境产生不良影响并且阻碍天津市租赁行业发展的关键问题。欠租引发的市资金周转不灵进而阻碍正常业务的发展等一系列问题，所带来的更严峻的问题是其他省市甚至外国的投资者对天津市融资租赁行业的信心不足，从而产生信任危机。而且加之法律体系不健全，许多租赁公司的合法权益得不到基本保障，追欠租更是难上加难，对于欠租的承租企业更是无可奈何。在租赁风险防范方面存在问题:首先，没有建立完善的信用评价体系和信用保险制度，其次，对于汇率风险的防范能力较为薄弱，再次，从事融资租赁行业的公司内部机构设置不合理，各部门权责分工不明确，容易造成工作脱节，互相推诿扯皮的现象。2.对融资租赁认识不深入自从开展融资租赁业务以来，我国对融资租赁业务的理论研究很少，更别说是在天津了，基本是照搬国外的经营模式，目前，对于融资租赁业的法律标准，行业规范，防范风险等问题以及现代租赁业务的发展还收到经营理念错误及投资融资环境不完善等问题的困扰。融资租赁行业不仅对天津乃至对全国来说都是一个新兴的行业，有关方面对之宣传的不多，企业自主通过租赁获得设备的意识不强烈，甚至还存在误解，还停留在对融资租赁业务的一般经营性的认识上，再加上企业自我保护意识其设备所有权的传统思想，阻碍了对租赁业务的需求，融资租赁行业需求商场的建立步履缓慢。3.外部环境支持力度不够在融资租赁过程中，需要有宏观环境上的支持才能顺利进行，其中经济政策，法律制度，行业监管等这些因素都是必不可少的，融资租赁的发展要更好地完成需要多个方面的维护，其中最基本的方面有金融、税收、法律以及监管。由于行政管理部门对融资租赁的作用认识不是太清楚，在制定一些政策时没有考虑到融资租赁行业的特殊性，对这一细腻型产业的支持、保护力度不够，因此适应融资租赁行业的发展的外部华宁尚待完善，租赁业存在着许多行业，期四大行业可以认定为法律、监管、会计准则、税后，这四大行业目前正在迅速起步并不断发展，当然在发展过程中会存在不可避免的缺陷。天津目前还没有专门制定的融资租赁法，法律制度相当不健全，因擦在融资过程中会存在很大的阻碍，甚至产生不必要的混乱局面。其次有关租赁业务的经济政策也无特别规定，加上自身欠租，信用保险风险高等租赁业务更无无可发展的空间。4.租赁业务方式单一就目前融资租赁业务自身发展的现状来看，还存在着许多问题。首要问题就是租赁方式单一，国外一些比较先进的杠杆租赁、委托租赁等业务在天津没有得到很好的发展，其次专业人才欠缺从而造成租赁功能异常话，有关从业人员对租赁业务的人士比较模糊，存在非规范化操作，是租赁功能出现了扭曲，具体表现为（1）把融资租赁异化为租赁贷款。企业因购买设备资金不足采用融资租赁时，租赁公司就会为其提供资金，而对于租赁设备如何处置等非问题则另当别论了（2）租赁载体被忽略。办理融资租赁应以租赁物体作为出租、承载的载体，但是在实际操作中大多数机构通常不把租赁物件作为出租载体，而是只为解决企业自身资金不足的问题，使其失去了租赁载体，不能拥有对某一设备的所有权，从而造成日后矛盾的产生。四、天津市融资租赁发展问题对策（一）融资租赁业外部环境优化1.加强法律制度建设天津市融资租赁发展问题的根本原因是没有健全的法律制度，当然这是在全国范围内都存在的问题。在现有法律的基础上，目前融资租赁业务发展的当务之急是建立健全与国际接轨又符合我国国情特别是天津市省情的《融资租赁法》，并与相关法律相配套的专门的行业法规，确定其法律地位，借宿融资租赁或动物法可以的局面，并且明确与完善融资租赁业在天津市经济发展的地位的和作用。明细融资租赁的一般章程，从融资租赁的机构设置，行业监管到落实行动使天津市融资租赁都有法可依，有章可循，为融资租赁业营造一个良好的经济环境。2.加强经济政策改良对于天津市急需的基础设施或战略性的工业、商业、科技租赁的项目，国家财政应考虑给予融资租赁业一定特殊优惠经济政策的，来扶持和壮大融资租赁业。可从税收政策、信贷政策、财政补贴等多方面给以相应的优惠和扶持。（1）制定相关的税收激励政策。明确融资租赁在购置不动产方面可以享受税收减免的优惠政策，主要是面向不动产项目的大额交易税费。（2）制定相关的信贷保障政策。政府部门应该考虑借助金融机构给予融资租赁机构一定的信贷支持，为融资租赁林业开设更多的保障政策。（3）制定相关的财政补贴政策。对于能促进天津市经济蓬勃发展且适应天津市产业结构调整政策的融资租赁业务，政府财政应考虑由政策性银行提供一定的低息贷款以弥补租赁业务长期资金周转困难的局面。3.加强行业监管督导由于融资租赁行业属于金融业，所以天津市可将融资租赁业纳入央行统一管辖范围内，负责租赁公司机构审批和业务管理，并通过制定天津市租赁业发展战略，行业规划，行业政策等，以规范融资租赁业行为，改善多头管理，政出多门的混乱局面，使租赁业务统一置于国家宏观调控之中，并与国际租赁业务进行交流，合作学习其他国家先进的经验，促进业务并不断发展和创新。另外，考虑天津市现行经济管理体制情况，政府管理部门应成立统一管理融资租赁业的协会，制定各部门行业自律管理措施，对其进行管理、协调，并不断加强加监督和指导。（二）融资租赁机构内部行为优化1.提高从业人员的素质首先，建立人才培养和激励机制，综合多方面的考虑，目前天津融资租赁人才的素质远远达不到这个行业本身的要求，应彻底改革经营机制和人事制度，提供有助发挥个人潜能的环境，实行奖罚制度，充分调动每个员工的积极性。其次，采用任人唯贤原则，不过分强调学历、年龄的限制，综合选择有能力、有经验的复合型人才，广纳贤才。2.实施有效的经营管理体制根据天津市现行的经营管理机制的制定，金融业务统一管理的原则，融资租赁业为一种特殊的行业其主要业务应归中央人民银行统一管理。政府应尽快出台融资租赁业的法律法规政策，同一行规，成立全市统一的管理部门，并制定专门的管理机构进行审批管理，这样才能够有效的与国家产业政策相统一，协调各租赁业务公司的矛盾。（三）租赁机构不断推进业务创新(1)适应市场需需求创新产品。随着市场的的发展，企业对租赁产品的需求日益增加。租赁机构要适应市场的需求，应不断开发和创新多样化的租赁产品。为了满足市场的新需求和他提高自身的经营自主能力和竞争力，可以增加回族租赁、杠杆租赁和委托租赁等多样业务。（2）扩大业务范围以优化租赁机构天津市目前的融资租赁业务最主是面向所生产制造领域，范围比较小。其实，我们的融资租赁业务还可以向外扩展，比如除了自身涉及业务无发展，还可可以涉及信息行业，环保行业，基础设施建设，IT行业等等。若能得到很好的应用日后势必会对优化融资租赁业务机构产生良好效应，提高融资租赁业的自身主营业务能力和市场竞争力有很大的帮助。只要结合融资租赁行业的自身优势，恰到好处的莹莹，一定可以不断发现和培育出更加有前景的市场。（四）、加大金融支持力度，便利融资租赁企业融资1.发挥银行融资主渠道作用。鼓励银行机构对融资租赁企业实行单独授信，针对租赁项目特点提供融资产品，支持融资租赁企业在符合相关政策规定的前提下，进行境外投资及并购重组。支持融资租赁企业直接融资。积极支持融资租赁企业以发行金融债券、短期融资券、中期票据、非公开定向融资工具、企业债券及资产证券化等方式融资。对已签订合同尚未交付，但有明确承租人及租赁期限的飞机，可认定为拟发行资产证券化项目的基础资产。支持融资租赁企业通过境内外资本市场上市融资，通过全国中小企业股份转让系统、天津股权交易所、天津滨海柜台交易市场股份公司挂牌融资。鼓励股权投资基金、创业投资基金和保险资金等各类资金进入融资租赁业。2.融资租赁企业应收账款融资。支持融资租赁企业利用中征应收账款融资服务平台开展应收账款融资业务，拓宽融资渠道，扩大合格抵质押物的覆盖范围，提高动产融资交易效率。融资租赁企业办理应收账款质押、转让业务，应当对应收账款的权属状况在中征动产融资统一登记平台予以登记公示。保险机构开展融资租赁保险业务。支持保险机构开展融资租赁保险等信用保险业务，化解融资租赁企业经营风险，提供专业化风险管理服务。鼓励保险机构与银行机构合作，开展信用保险项下保单融资业务，拓宽融资租赁企业融资渠道。融资租赁企业跨境担保业务。融资租赁企业依法对外提供担保，可自行办理担保合同签约，无须到外汇管理部门办理事前审批手续；向境外支付担保费无须核准，可直接在银行办理购付汇手续。境外公司为融资租赁企业提供本外币贷款（不含委托贷款）担保，融资租赁公司可自行办理担保合同签约。担保履约后，境内金融机构可直接与境外担保人办理担保履约收款。融资租赁企业应在担保履约后15个工作日内到所在地外汇管理部门办理短期外债签约登记及相关信息备案。3.简化融资租赁企业对外债权外汇管理。对融资租赁企业开展的对外融资租赁业务实行事后登记，由所在地外汇管理部门办理。融资租赁企业可到所在地银行开立境外放款专用账户，用于保留对外融资租赁租金收入，账户内外汇收入结汇可直接向银行申请办理。融资租赁企业开展对外融资租赁业务，不受现行境内企业境外放款额度限制。参考文献[1]马鹏彬，沈琳，李蓓，郑和，王泽亚，融资租赁信用风险管理[J]\o"《中国证券期货》"《中国证券期货》，2013（5）[2]刘莹莹，天津市租赁和商务服务业的发展现状和政策建议[J].，环渤海经济瞭望，2014（2）[3]王贵鹏，天津融资租赁发展路径选择[J].,华北金融;2011（11）[4]秦如，天津融资租赁业发展态势分析及对策建议[J].现代商贸工业，2015（09）[5]高山，我国融资租赁业发展现状/问题/及对策财会月刊;2010（18）[6]廖继胜，创业融资选择的略探讨[J].金融与经济，2007（5）[7]罗文文，认识新的金融工具:广东省融资租赁业[J];广东科技;2001（09）[8]郭涛;我国融资租赁业的发展瓶颈及对策[J];经济师;2003（11）[9]郭静;对融资租赁的理论探索与我国融资租赁业发展的思考[J];经济师;2003（07）[10]任晓岚;论我国融资租赁业发展滞后的原因及对策[J];重庆工商大学学报(社会科学版);2003（01）[11]盛长琳;中国融资租赁三十年:促进融资租赁业变革:观念改变与保护行动并行[N];新金融观察;2012年[12]唐丽俊;南京市发展现