2021基金从业考试考题科目二试题及答案解析4

2021基金从业考试考题科目二试题及

答案解析4

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、（）是指交易双方以约定的价格转让债券所有权的交易行为。

A、分销业务

B、现券业务

C、质押式回购业务

D、买断式回购业务

答案为B

【解析】本题考查现券业务。现券业务，即债券的即期交易，是指交易双方以约定的价格转让债券

所有权的交易行为。

2、以下关于资本市场没有摩擦的假设，说法不正确的是（）。

A.不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税

B.信息在市场中自由流动

C.任何证券的交易单位都是有限可分的

D.市场只有一个无风险借货利率，在借货和卖空上没有限制

答案：C

解析：资本市场没有摩擦假设的内容。

3、在不能买空买卖的情况下，构造的投资组合不可能达到的效果是（）。

A.使得组合投资预期收益比组合中的任一资产各自的预期收益都大

B.降低整个投资组合的非系统性风险

C.使得组合投资收益的波动变小

D.某情形下，组合中的某一资产的损失可以被另一资产的收益抵消

答案：A

4、在行业的生命周期中，产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流的时期是().

A、初创期

B、成长期

C、成熟期

D、衰退期

答案为C

【解析】本题考查行业分析。成熟期产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流。

5、托管费的来源是()

A.股息

B.利息

C.基金资产

D.投资者缴纳

答案：C

解析：基金托管人的托管费是从基金财产中列支的。

6、旨在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快地以接近客户委托时的市场成交价格来完成交

易的最优化算法是().

A、跟量算法

B、执行缺口算法

C、时间加权平均价格算法

D、成交量加权平均价格算法

答案为B

【解析】本题考查算法交易简介。执行缺口算法，旨在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快地

以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

7、MM定理认为，在不考虑税、破产成本、信息不对称并且假设在有效市场里面，企业价值不会

因为企业()改变而改变

A.盈利方式

B.投资方式

C.财务方式

D.融资方式

答案：D；

解析：MM定理认为，在不考虑税、破产成本、信息不对称并且假设在有效市场里面，企业价值

不会因为企业融资方式改变而改变。

8、将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为（）。

A.补贴

B.折现

C.估算

D.折旧

答案：B

9、结算代理制度是指经（）批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者

的委托，为其办理债券结算业务的制度。

A、国务院

B、银监会

C、证监会

D、中国人民银行

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的交易制度。结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展

结算代理业务的金融机构法人,受市场其他参与者的委托,为其办理债券结算业务的制度。

10、（）是基金管理公司最核心的一项业务。

A.投资管理业务

B.资金托管业务

C.策略研究业务

D.咨询业务

答案：A；

解析：投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务。

11、中国债券市场经历的发展阶段不包括（）。

A、以柜台市场为主

B、以交易所市场为主

C、以银行间市场为主

D、以企业间市场为主

答案为D

【解析】本题考查中国债券交易市场体系。中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来

的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和银行间市场为主三个发展阶段。

12、固定利率债券的描述错误的是（）

A.时间固定

B.利率固定

C.固定的价格

D.到期一次付清本金利息答案：D

13、关于M2测度，下列说法正确的是（）。

A.是特瑞诺指数的一种替代形式

B.是信息比率一种替代形式

C.是詹森指数一种替代形式

D.是夏普指数一种替代形式

答案：D

解析：M2测度指标是一个赋予夏音比率以数值化解释的指标。

14、下列关于随机变量的说法，错误的是

A.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量

B.如果一个随机最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量

C.如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量

D.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量

答案：D

解析：我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。

15、某种附息国债面额为100元，票面利率为10%,市场利率为10%,期限为2年，每年付息

1

次，则该国债的内在价值为（）。

A.99.3

B.99.8

C.100

D.100.5

答案为C

16、中国基金业在试点发展阶段，为确保试点的成功，监管部门首先在基金管理公司和基金的设

立上实行严格的()。

A.审批制

B.申报制

C.核准制

D.注册制

答案：A；解析中国基金业在试点发展阶段，为确保试点的成功，监管部门首先在基金管理公司

和基金的设立上实行严格的审批制

17、()是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。

A.政策风险

B.利率风险

C.购买力风险

D.汇率风险

答案：A；

解析：政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。

18、与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、不确定性或高风险性或

()«

A、联动性

B、流动性

C、分散性

D、投机性

答案为A

【解析】本题考查衍生工具的特点。与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、

杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著特点。

19、下列交易所中，()是上市公司总市值第一，IPO数量及市值第一，交易量第二的交易所。

A、伦敦证券交易所

B、纽约证券交易所

C、东京证券交易所

D、纳斯达克证券交易所

答案为B

【解析】本题考查美洲主要交易市场。纽约证券交易所是上市公司总市值第一，IPO数量及市值

第一，交易量第二的交易所。

20、没有被分析家看好的股票往往产生高收益，这种市场异常现象是指（）。

A.日历异常

B.事件异常

C.公司异常

D.会计异常

答案：C；解析这种市场异常现象是公司异常现象

21、某基金在持有期为1年、置信水平为95%情况下，所计算的风险价值为-2%,则（）。

A.该基金对市场的敏感系数为2%

B.该基金的最大回撤为2%

C.该基金1年内95%的置信水平下，损失不超过2%

D.该基金标准差为2%

答案：C

22、下列不属于最常用的VaR估算方法的是（）。

A.参数法

B.久期分析法

C.历史模拟法

D.蒙特卡洛模拟法

答案：B

解析：最常用的VaR估算方法有：

①参数法；

②历史模拟法；

③蒙特卡洛模拟法。

23、一般而言，拥有更多财富的个人投资者，在满足正常生活所需之外，有更多的资金进行投资,

而且风险承受能力也（）。

A.不变

B.更弱

C.更强

D.不确定

答案：C；

解析：一般而言，拥有更多财富的个人投资者，在满足正常生活所需之外，有更多的资金进行投

资，而且风险承受能力也更强。

24、关于主动投资的说法（）是错误的。

A.在非完全有效的市场上,主动投资策略收益主要来自主动投资者比其他大多数投资者拥有更好

的信息和主动投资者能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报

B.主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法

C.主动投资的目标是稳定主动收益，缩小主动风险，

提高信息比率；被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差

D.主动投资收益=证券组合真实收益-基准组合收益

答案为C主动投资的目标是扩大主动收益P309

25、可转换债券对应的股票市场价格低于转化价值时，可转换债券的价值主要体现了（）的属性。

A.固定收益类

B.权益类

C.期权

D.期货

答案：A

26、以下不属于基金利润来源中利息收入的选项是（）。

A.买入返售金融资产收入

B.存款利息收入

C.债券利息收入

D.银行贷款利息收入

答案为D

27、A证券的预期报酬率为12%,标准差为15%；B证券的预期报酬率为18%,标准差为20%。投

资于两种证券组合的可行集是一条曲线，有效边界与可行集重合，以下结论中错误的是（）。

A.最小方差组合是全部投资于A证券

B.最高预期报酬率组合是全部投资于B证券

C.两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱

D.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合

答案：D

解析：根据有效边界与可行集重合可知，可行集曲线上不存在无效投资组合，而A的标准差低于

B,所以最小方差组合是全部投资于A证券，即A的说法正确；投资组合的报酬率是组合中各种

资产报酬率的加权平均数，因为B的预期报酬率高于A所以最高预期报酬率组合是全部投资于证

券，即B正确，由于曲线上下存在无效投资组合，因此两种证券报酬率的相关性较高险，风险分

散化效应较弱，C的说法正确；因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高

的投资组合为全部投资于B证券，所以D的说法错误。

28、下列不属于DQII境外投顾业务所具备的条件之一的是（）。

A.对于基金公司，净资产不少于2亿元人民币

B.中资基金公司的境外子公司

C.经营证券投资管理业务5年以上且管理资产规模达到100亿美元

D.中资证券公司的境外分支机构

答案：C

29、以下关于正态分布的说法正确的是（）。

A.正态分布是最重要的一类离散型随机变量分布，当一个随机变量的取值受到大量不同因素作用

的共同影响，并且单个因素的影响都微不足道的时候，这个随机变量就服从或近似服从正态分布

B.在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出

“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从正态分布

C.正态分布密度函数的显著特点是中间低两边高，由中间（X=p）向两边递增，并且分布左右对

称，是一条光滑的“钟形曲线”

D.正态分布距离均值越近的地方数值越分散，而在离均值较远的地方数值则很密集；这意味着正

态分布出现极端值的概率很低，而出现均值附近的数值的概率非常大

答案为B

30、下面说法错误的是O。

A.债券属于有价证券

B.债券是一种虚拟资本

C.债券是债权的表现

D.债权人是公司股东

答案：D：解析债券属于有价证券、债券是债权的表现。债权人不同子公司股东，是公司的外部

利益相关者。

31、利润表的终点是（）。

A、本期的所有者盈余

B、与收入相关的成本费用

C、在特定会计期间的收入

D、企业某年度的资产总额

答案为A

【解析】本题考查利润表。利润表的起点是公司在特定会计期间的收入，然后减去与收入相关的

成本费用，利润表的终点是本期的所有者盈余。

32、按照嵌入的条款进行分类，债券可分为（）。

A、息票债券和贴现债券

B、短期债券、中期债券、长期债券

C、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

D、可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券

答案为D

【解析】本题考查债券的种类。按照嵌入的条款进行分类，债券可分为可赎回债券、可回售债券、

可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。

33、如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况,会导致基金管理人不能出售或评估基金资

产的。中国证证监会和基金合同认定的其他情形。

34、如果名义利率为8%,实际利率为5船则通货膨胀率为（）。

A、1%

B、3%

C,5%

D、8%

答案为B

【解析】本题考查利息率、名义利率和实际利率。通货膨胀率=名义利率一实际利率=8%—5%

=3%o

35、（）指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。

A.再投资风险

B.提前赎回风险

C.通胀风险

D.信用风险

答案：D；解析信用风险指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者芾

来损失的可能性。

36、以下条件不属于托管人委托境外资产托管人资格的是（）。

A.最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币

B.最近3年没有收到监管机构的重大处罚

C.托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币

D.境外托管机构的高级管理人员有5年以上从业经验

答案：D

37、市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的（）.

A、10%

B、20%

C、50%

D、100%

答案为D

【解析】本题考查远期交易。市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其

基金资产净值的100%。

38、关于全国银行间债券市场交易的固定收益品种的估值的说法，错误的是（）»

A、不含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值

B、含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净或推荐估值净价

价进行估值

C、含投资人回售权的固定收益品种，回售登记期截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待

偿期所对应的价格进行估值

D、对银行间市场未上市，且第三方估值机构未提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场利

率不存在明显差异、未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下，按面值估值

答案为D

【解析】本题考查具体投资品种的估值方法。选项D错误，对银行间市场未上市,且第三方估值机

构未提供估值价格的债券,在发行利率与二级市场利率不存在明显差异、未上市期间市场利率没

有发生大的变动的情况下,按成本估值。

39、下列不属于不动产投资的特点的是（

A、异质性

B、不可分性

C、低流动性

D、封闭性

答案为D

【解析】本题考查不动产投资的特点。不动产投资的特点包括:异质性、不可分性和低流动性。

40、股票可以依法自由的进行交易，体现了股票()的特征。

A.参与性

B.流动性

C.收益性

D.交易性

答案：B

解析：股票可以依法自由的进行交易，体现了股票流动性的特征。

41、按债权持有人收益方式，债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和()。

A.息票债券

B.贴现债券

C.免税债券

D.可赎回债券

答案：C

解析•：按债权持有人收益方式，债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免

税债券。息票债券和贴现债券是按照计息与付息方式分类，可赎回债券是按嵌入的条款分类。

42、下列各交易所中，()是一个完全采用电子交易、为新兴产业提供竞争舞台、自我监管、

面向全球的证券市场。

A、伦敦证券交易所

B、纽约证券交易所

C、东京证券交易所

D、纳斯达克证券交易所

答案为D

【解析】本题考查美洲主要交易市场。纳斯达克证券交易所始建于1971年,是一个完全采用电子

交易、为新兴产业提供竞争舞台、自我监管、面向全球的证券市场。

43、关于系统性风险，以下()的说法是错误的。

A.系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险

B.系统性风险具有由同一个因素导致大部分资产的价格变动,大多数资产价格变动方向往往是相

同的，无法通过分散化投资来回避等特征

C.又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特

别因素导致的

D.系统性风险因素一般为宏观层面的因素，包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不

可抗力因素

答案为C

44、某企业本年度的销售利润率为20%,销售收入为1000万元，则净利润为（）万元。

A、200

B、400

C、600

D、800

答案为A

【解析】本题考查盈利能力比率。销售利润率=净利润总额/销售收入总额，所以，净利润总额

=销售收入总额X销售利润率=1000X20%=200万元。

45、最直接、最简明的大宗商品投资方式是（）。

A、购买大宗商品实物

B、购买资源或者购买大宗商品相关股票

C、投资大宗商品衍生工具

D、投资大宗商品的结构化产品

答案为A

【解析】本题考查大宗商品的投资方式。购买大宗商品，是最直接也是最简明的大宗商品投资方

式。

46、下列关于夏普说法错误的是（）。

A.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差

B.夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变

化的

C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率

D.夏普数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

答案：D；解析夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。故D选项错

误。

47、深圳证券交易所证券的收盘价通过（）产生。

A、连续竞价

B、协议竞价

C、集合竞价

D、充分竞价

答案为C

【解析】本题考查开盘价和收盘价。深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价产生。收盘集合

竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的

成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

48、（）称为企业的“第一会计报表”。

A.所有者权益变动表

B.利润表

C.现金流量表

D.资产负债表

答案：D

解析：资产负债表称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负

债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。

49、基金利润中，其他收入不包括（）。

A.赎回费扣除基本手续费后的余额

B.手续费返还、ETF替代损益

C.基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项

D.管理人报酬

答案：D

解析:管理人报酬属于基金的费用。其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、

ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。

50、衡量货币市场基金的风险指标主要有（）。

I.融资回购比例

【I.行业投资集中度

III.投资对象的信用评级

IV.浮动利率债券投资情况

V.平均剩余期限和平均剩余存续期

A、I、II、V

B、IkHLMV

C、I、III、IV、V

D、1、H、in、N、V

答案为c

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均

剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。

51、我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的（）次数和基金利润分配的

（）比例。

A、最多；最高

B、最多；最低

C、最少；最高

D、最少；最低

答案为B

【解析】本题考查基金利润分配。我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配

的最多次数和基金利润分配的最低比例。同时要求基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。

52、下列关于基金暂停估值的情形的说法错误的是（）。

A.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时

B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金管理人无法准确评估基金资产价值时

C.占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延

迟估值

D.基金托管人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的

答案为D

53、下列关于开放式基金分红方式的说法错误的是（）。

A、将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为新的基金份额进行基金收益分配指的是分红再

投资转换为基金份额

B、基金份额持有人对分配方式事先没有做出选择的，基金管理人应当自动将其分红转换为基金

份额

C、开放式基金的份额持有人可以事先选择将所获的分配利润转为基金份额

D、基金收益分配默认的方式是采用现金分红方式

答案为B

【解析】本题考查基金利润分配。选项B错误,基金份额持有人对分配方式事先没有做出选择的,

基金管理人应当支付现金。

54、某公司刚刚发行3年期贴现债券的面值为1

000元，现在市场收益率为10%,则其久期为（）

A.1

B.2

C.3

D.4

答案为C

55、有关现金流量表述不正确的有（）。

A.现金流量表的编制基础是权责发生制

B.现金流量表的编制基础是收付实现制

C.现金流量表的作用包括反应企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

D.通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

答案：A

解析：现金流量表的编制基础是收付实现制。

56、截至2013年年底，我国QFH的主要构成部分是（）。

A、证券公司

B、商业银行

C、资产管理公司

D、中央银行

答案为C

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2013年12月，从构成来看，我国QFII

的五大群体是资产管理公司、商业银行、证券公司、主权财富基金和中央银行，其中资产管理公

司以约61%的数量占比和47%的额度占比成为我国QFII的主要构成部分。

57、（）通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于

等于）某个值的情况。

A.分位数

B.方差

C.协方差

D.标准差

答案：A

解析•：分位数通常被用来研究随机变量X以待定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于

（或小于等于）某个值的情况。

58、远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前

价值为（）。

A、0

B、1

C、-1

D、2

答案为A

【解析】本题考查远期合约的定价。远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交

割价格,它使得远期合约的当前价值为零。

59、（）是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成

若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。

A.份额投资

B.现金分红

C.分红再投资

D.基金份额分拆

答案为D

60、根据现代组合理论，能够反映投资组合风险大小的定量指标，除了组合的方差外，还有（）。

A.贝塔系数

B.期望值

C.权重

D.协方差

答案：A；解析可将证券组合的贝塔系数作为风险的合理测定。

61、CAPM模型的基本假设不包括（）。

A.所有投资者的投资期限都是相同的

B.投资者的投资范围不限于公开市场上可以交易的资产

C.所有投资者都是理性的

D.所有投资者对于风险的认知都一致

答案:B

62、对于B股，中国结算公司要收取结算费在上海证券交易所结算费是成交金额的O。

A.0.3%

B.1%

C.0.5%

D.0.75%

答案：C

解析：对于B股,虽然没有过户费但中国结算公司要改取结算费。在上海证券交易所，结算费是

成交金额的0.5%。

63、下列表述中，不属于现金流量表特点的是（）。

A.反映公司资产负债平衡关系

B.分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因

C.反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

D.评价企业偿还债务、支付投资利润的能力

答案：A

64、标准差越大数据分布越（），波动性和可测性就越（）。

A.集中.强

B.集集弱

C.分散.强

D.分散.弱

答案：D

解析"标准差越大，数据分布越分散，波动性和可测性就越弱

65、相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的特有因素包括（）1.期限结构

H.投资理念ni.投资策略M组合久期

A.I、IV

B.m、iv

c.II、III

D.EII

答案：A

66、“利滚利”所指的计息方式为（）。

A.单利

B.复利

C.单利和复利

D.单利或复利

答案：B

67、通常而言，收益率曲线的正常形态是

A.水平收益曲线

B.下降收益曲线

C.上升收益曲线

D.上升收益曲线、下降收益曲线和水平收益曲线

答案：A

68、下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是（）。

A.资本市场线是CAPM的核心

B.资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系

C.证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系

I）.证券市场线为每一个风险资产进行定价

答案：A

69、关于深圳证券综合结算平台系统，下列说法错误的是（）。

A、结算参与人可通过D-COM系统实时查询各资金结算账户余额、结算备付金账户可提款金额、

尚未支付金额等信息

B、中国结算公司深圳分公司最终交收时点为交收日16:00,通过结算备付金账户，按照担保交

收业务、非担保交收业务、发行业务、代收付业务等顺序，依次进行交收

C、中国结算公司深圳分公司通过D-COM系统向结算参与人实时揭示其尚未支付金额或其可提款

金额

［）、结算参与人汇款时未注明结算备付金账号或结算备付金账号有误导致资金无法及时到账的责

任，由结算参与人和中国结算公司共同承担

答案为D

【解析】本题考查深圳证券综合结算平台系统。选项D错误,结算参与人汇款时未注明结算备付

金账号或结算备付金账号有误导致资金无法及时到账的责任，由结算参与人自行承担。

70、英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生在（）年。

A、1992

B、1997

C、2000

D、2005

答案为B

【解析】本题考查各国基金国际化概况。英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生在1997

年。

71、关于美国存托凭证，下列说法错误的是（）。

A、以美元计价

B、在全球证券市场上交易

C、ADRs是最主要的存托凭证

D、分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证

答案为B

【解析】本题考查存托凭证。美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证。

72、下列关于债券信用等级的说法正确的是（）。

A.投资级债券又被称为高收益债券

B.投资级债券的称谓源于监管机构规定保险公司和共同基金等投资者持有一定量的高信用等级

的债券

C.最低的信用等级表明债券有违约的可能性

D.最高的信用等级表明债券没有违约风险

答案为B

73、公司在竞争和变化的市场环境下不能正常运转并取得利润的风险称为（）。

A、市场风险

B、操作风险

C、商业风险

D、合规风险

答案为C

【解析】本题考查商业风险的概念。所有的公司都面临如何在竞争和变化的市场环境下不能正常

运转并取得利润的风险,这是商业风险。

74、某投资者于4月17日（周五）申购了某只货币市场基金份额，则该投资者可以享有（）

的利润。

1.4月17日

11.4月18日

III.4月19日

M4月20日

A、I、II、HI、IV

B、I、II、III

c、II、in、iv

D、IV

答案为D

【解析】本题考查基金利润分配。投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、

周日的利润。投资者于周五赎回或转换出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。

75、下列关于QDII基金风险管理说法，不正确的是（）。

A.相对投资于国内市场的基金，QDH存在特别的外汇风险、特定市场风险等

B.由于QDH基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要短于国内其他基金

C.QDII基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整

基金持有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险

D.跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项，尤其是美国FATCA

法案等要求

答案：B

解析：QDH基金的流动性也需注意。由于QDH基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要长

于国内其他基金。

76、下列各项中关于基金估值原则的说法错误的是（）。

A、对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，现有估值原则不能客观反映

投资品种公允价值时，由中国证券投资基金业协会决定估值结果

B、对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，估值日无报价且最近交易未

发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值

C、对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，基金管理人不应考虑因其大

量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价

【）、对不存在活跃市场的投资品种，采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值

答案为A

【解析】本题考查基金资产估值的原则。对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投

资品种,有充足理由表明现有估值原则不能客观反映投资品种公允价值的,应对报价进行调整,确

定公允价值。

77、除权（息）参考价的计算公式为O。

A、除权（息）参考价=（前收盘价一现金红利+配股价格+股份变动比例）/（1—股份变动比

例）

B、除权（息）参考价=（前收盘价一现金红利+配股价格X股份变动比例）/（1一股份变动比

例）

C、除权（息）参考价=（前收盘价一现金红利+配股价格X股份变动比例）/（1+股份变动比

例）

D、除权（息）参考价=（前收盘价+现金红利+配股价格X股份变动比例）/（1+股份变动比

例）

答案为C

【解析】本题考查除权与除息。除权（息）参考价的计算公式为：除权（息）参考价=（前收盘

价一现金红利+配股价格X股份变动比例）/（1+股份变动比例）。

78、关于权证的行权，下列说法错误的是

A、一旦发生行权，公司发行在外的股份总数一定会增加

B、当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权

C、当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权

D、当市场价格高于行权价格时，公司发行在外的股份增加

答案为A

【解析】本题考查影响公司发行在外股本的行为。发行权证的上市公司，一旦发生行权,公司发行

在外的股份总数会相应增加或减少。

79、假设某私募基金经理人估计今年的年收益率YR服从均值为16%,标准差为4%的正态分布，

即YR〜(0.16,0.4*2),那么YR的上95%分位数为O。

A.9.40%

B.9%

C.16%

D.12%

答案：A

解析：YR的上95%分位数为：PYR+110.95aYR=yYR-u0.05oYR=16%-4%1.65=9.4%.这意味着

该经理会以95%的概率至少取得9.攸的年收益率。u0.05=1.65.

80、下列不属于基金会计报表附注的内容的是()。

A.会计期间基金经营成果

B.会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

C.报表重要项目的说明

D.关联方关系及其交易

答案：A

解析：基金会计报表附注包括重要会计政策和会计估计，会计政策和会计估计变更以及差错更正

的说明，报表重要项目的说明和关联方关系及其交易等内容。

81、期权是一种选择权，是一种能在未来特定时间以特定价格()一定数量的某种特定资产的权

利。

A卖出

B.买入或卖出

C.买入

D.买入同时卖出

答案：B

解析：期权合约，又称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或

卖出一定数量的某种金融资产的权利的合约。约定的价格被称作执行价格或协议价格。

82、李某打算在未来两年每年年初存入1000元，年利率为3%,单利计息，则在第二年年末存款

的终值为()元。

A、1030

B、1060

C、2090

D、5050

答案为C

【解析】本题考查单利与复利。第二年年末该笔存款的终值为：1000X（1+2X3%）+1000X（1

+3%）=2090元。

83、境内机构投资者可以委托符合条件的境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等

服务。境外投资顾问应满足的条件不包括（）。

A、净资本不低于8亿元人民币或等值货币

B、经营投资管理业务达5年以上

C、最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚

D、最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币

答案为A【解析】本题考查QDI1的定义及其设立标准。境内机构投资者进行境外证券投资时，

可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合下

列条件：（1）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；（2）所在国家或

地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系;

（3）经营投资管理业务达5年以上，最近1个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等

值货币；（4）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家

或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

84、（）是对风险因子的暴露程度。

A.在险价值

B.风险收益

C.风险价值

D.风险敞口

答案：D

解析：风险敞口是对风险因子的暴露程度，故D是正确的，其中ABC都是指的是风险价值。

85、下列关于分级结算原则说法错误的是（）。

A、证券和资金结算实行分级结算原则

B、结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收

C、实行分级结算，意味着对结算参与人接受投资者委托达成的证券交易，结算参与人需承担相

应的证券或资金的交收责任

D、对数量相对较少、实力相对较强、取得结算参与人资格的证券机构或其他机构而言，不需要

采用证券登记结算机构

答案为D

【解析】本题考查分级结算原则。选线D错误，对数量相对较少、实力相对较强、取得结算参与

人资格的证券机构或其他机构而言，证券登记结算机构可以有效采取风险管理措施。

86、在市场风险管理的主要措施中，关注投资组合的风险调整后收益，可以采用的衡量指标不包

括（）。

A、詹森比率

B、夏普比率

C、博迪比率

D、特雷诺比率

答案为C

【解析】本题考查市场风险管理的主要措施。关注投资组合风险调整后收益,可以采用夏普比率、

特雷诺比率和詹森比率等指标衡量。

87、所谓（），是指不仅本金要计利息，利息也要计利息，也就是通常所说的“利滚利”。

A.连续单利

B.连续复利

C.复利

D.单利

答案：C；

解析：所谓复利，是指不仅本金要计利息，利息也要计利息，也就是通常所说的“利滚利”。

88、下列关于回购协议的表述，错误的是（）。

A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购

回所卖证券的交易行为

B.本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主

C.按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天.2天.3天.4天.7天.14天.28

天.91天一级182天

D.由于买断式回购历史很长，回购市场目前以买断式回购为主要交易品种

答案：D

解析：由于质押式回购历史很长，回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。

89、（）指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。

A.美式期权

B.欧式期权

C.看涨期权

C.看跌期权

答案:B

解析•：欧式期权，指期权的买方只有在期权到期口才能执行期权（即行使买入或卖出标的资产的

权利），既不能提前也不能推迟。

90、投资者的（）则取决于投资者的风险厌恶程度。

A.风险偏好

B.风险容忍度

C.风险承担意愿

D.风险收益

答案：C；

解析：风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度。

91、债券市场价格越接近债券面值，期限越长，