学位论文--浅析企业存货管理中的问题与对策

PAGE11前言存货指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的资产，包括库存中的，加工中的各种原材料、燃料、包装物、产成品以及发出商品等。存货作为企业生产经营的重要组成部分，贯穿于企业从生产到销售的各个环节。当前，随着我国市场经济的逐步深化，企业规模的逐步扩大和现代化企业管理的发展，企业存货管理问题逐步凸显。通过分析企业现状不难发现，我国大部分企业在存货管理方面存在许多不足之处，如何加强企业存货管理，提高资金使用效率，确保企业生产经营的持续、稳定，并得以长远发展，已成为我国大多数企业亟待解决的一个问题。因此，进一步加强对企业存货管理重要性的认识，并找准我国企业存货管理存在的主要问题，针对这些问题提出合理的对策建议，对于我国企业的生存、发展和壮大有着十分重要的现实意义。目录前言 4一般部分1.企业一般概况 81.1企业的管理体制和组织机构 82.企业资产与资本分析 132.1企业资产分析 132.1.1企业资产的构成分析 142.1.2固定资产分析 142.1.3流动资产分析 152.2企业资本分析 162.2.2负债资本分析 173.企业偿债能力分析 183.1短期偿债能力分析 183.2长期偿债能力分析 194.企业获利能力分析 205.企业资产周转能力分析 205.1总资产周转率分析 205.2流动资产周转率分析 205.3营业周期的分析 216.企业风险分析 226.1筹资风险分析 226.2投资风险分析 226.3破产风险分析 237.杜邦财务分析 23专题部分摘要 27关键词 271.加强企业存货管理的意义 282.存货、存货管理的含义及存货管理的理念和目标 282.1存货和存货管理的含义 282.2存货管理的理念 282.3存货管理的目标 283.存货管理中存在的问题 293.1企业存货采购过程中存在的问题 293.2企业存货保管过程中存在的问题 293.3企业存货核算过程中存在的问题 303.4企业存货管理部门冲突分析 314.企业存货管理问题的解决对策 314.1加强企业存货采购管理 314.2加强企业存货库存管理 324.3加强企业存货循环的内部监督与控制 324.4加强企业存货核算管理 324.5引进先进的库存管理模式 33结束语 36参考文献…………………………..37致谢 38一般部分1.企业一般概况1.1企业的管理体制和组织机构建企60年，从阳泉矿务局到阳煤集团，企业基本实行的是“局及集团公司——矿厂处及子公司、分公司——井区及车间——队组”四级管理模式。1965年曾经撤销四矿，试验矿务局直管井口，次年即恢复。到1993年时，矿务局的二级实体单位有20家。随着多种经营和非煤产业发展，以及新建煤矿增多，尤其是2006年以后大量联营兼并地方煤矿和购并重组化工企业，阳煤集团的二级实体单位迅速增加，到2008年拥有了23个煤矿和10家化工企业，44个独资或控股子公司，36个分公司。在管理体制方面，公司始终坚持建立健全内部控制制度必须依靠国家企业管理体制和社会三方面的努力，营造一个内部控制氛围，一方面由政府或权威部门制定内部控制标准体系，另一方面要对企业管理体制内部控制审计做出强制安排，从内部环境与外部环境着手，切实建立起一套行之有效的内部控制制度。切实做到：1.保证财产物资的安全。企业的经营过程中应该保持财产物资的安全，它涉及到企业所有者、企业经营者、以及企业职工的切身利益。完善的内部控制制度能够堵塞漏洞，防止或减少贪污盗窃行为的发生。2.保证会计信息和其他信息的真实可靠。会计信息是否真实可靠不论是对于组织内部，还是对于组织外部的有关方面都是至关重要的。就组织外部而言，国家对于组织的管理、国家进行宏观调控、组织间进行联营、投资等都要建立在正确的会计信息的基础上。就组织内部而言，组织进行业绩评价、预算、决策时更离不开正确的会计信息。通过建立内部控制制度，有助于将可能发生的会计信息的差错、失误减少到最低的程度。3.实现组织的方针和目标。企业在其经营活动中必然会制定各种经营防止和经营目标，作为处理日常经营活动的准绳。健全的内部的控制制度，可以增强企业的管理功能，会计信息可以在企业的会计系统中畅通无阻地传递，并及时提供反馈信息，对于偏离企业经营防止和经营目标的经济行为，可以立即予以发现并即使反馈到各级管理机构，采取纠正行动使企业的经营活动按照即定的方针进行，实现企业的经营目标。4.提高业务处理的工作效率。内部控制制度要求组织内部各个职能部门的工作相互协调和制约。通过业务处理的授权，使组织的各个职能部门明确工作的范围和职权、职责，使各个职能部门能各司其职。业务发生以后，各管理部门根据自己的职责范围及时做出处理，减少不必要的请示和报告的环节，也可以避免相互推委的情况。当业务呈现出不正常的迹象时，根据控制的要求及时处理，或者立即向有关领导报告。企业组织结构图：企业财务报表：资产负债表、现金流量表、利润表阳泉煤业（集团）股份有限公司资产负债表2011年6月30日（除特别注明外，金额单位均为人民币元）主管会计工作负责人：李文记企业法定代表人：白英资产年末余额年初余额资产年末余额年初余额流动资产：货币资金3,174,108,134.692,651,111,311.12交易性金融资产应收票据2,752,122,188.081,512,692,672.70应收账款2,536,128,044.181,642,232,247.67预付款项41,578,729.73798,683,281.63应收利息应收股利其他应收款83,688,661.3025,840,356.53存货236,847,389.21212,785,615.18一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计8,824,473,147.196,843,345,484.83非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资4,629,252,340.714,611,856,593.28投资性房地产固定资产2,217,807,251.982,445,813,811.74在建工程135,839,158.2698,149,332.49工程物资152,132,332.688,418,290.58固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产74,831,636.9676,753,452.68开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产134,929,536.34134,929,536.34其他非流动资产非流动资产合计7,344,792,256.937,375,921,017.11资产总计16,169,265,404.1214,219,266,501.94阳泉煤业（集团）股份有限公司资产负债表（续）2011年6月30日（除特别注明外，金额单位均为人民币元）负债和所有者权益（或股东权益）年末余额年初余额流动负债：短期借款200,000,000.00交易性金融负债应付票据应付账款1,369,393,634.372,209,307,971.85预收款项1,680,221,175.72915,301,746.19应付职工薪酬484,781,886.34403,061,795.71应交税费453,856,565.11488,356,923.08应付利息56,490,000.0318,830,000.01应付股利240,500,000.00其他应付款1,512,018,570.281,036,597,046.91一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计5,797,261,831.855,271,455,483.75非流动负债：长期借款200,000,000.00200,000,000.00应付债券1,382,610,830.421,380,144,510.14长期应付款专项应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债49,701,428.5721,941,428.57非流动负债合计1,632,312,258.991,602,085,938.71负债合计7,429,574,090.846,873,541,422.46所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）2,405,000,000.002,405,000,000.00资本公积减：库存股专项储备2,281,623,432.651,884,942,224.33盈余公积766,976,498.35766,976,498.35一般风险准备未分配利润3,286,091,382.282,288,806,356.80所有者权益（或股东权益）合计8,739,691,313.287,345,725,079.48负债和所有者权益（或股东权益）总计16,169,265,404.1214,219,266,501.94主管会计工作负责人：李文记企业法定代表人：白英阳泉煤业（集团）股份有限公司现金流量表2011年1-6月（除特别注明外，金额单位均为人民币元）项目本年金额上年金额一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金9,064,629,772.978,084,086,107.98收到的税费返还1,806,949.03226,400.97收到其他与经营活动有关的现金14,151,572.044,851,250.38经营活动现金流入小计9,080,588,294.048,089,163,759.33购买商品、接受劳务支付的现金5,943,874,966.525,233,006,740.27支付给职工以及为职工支付的现金675,440,893.69577,396,930.32支付的各项税费1,535,057,582.96915,862,533.44支付其他与经营活动有关的现金43,874,183.1128,332,081.33经营活动现金流出小计8,198,247,626.286,754,598,285.36经营活动产生的现金流量净额882,340,667.761,334,565,473.97二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额45,549,112.14处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计45,549,112.14购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金114,391,594.19394,777,406.71投资支付的现金40,000,000.001,010,145,500.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计154,391,594.191,404,922,906.71投资活动产生的现金流量净额-154,391,594.19-1,359,373,794.57三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金取得借款收到的现金200,000,000.00发行债券收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计200,000,000.00偿还债务支付的现金200,000,000.00200,000,000.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金4,952,250.00304,644,739.75支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计204,952,250.00504,644,739.75筹资活动产生的现金流量净额-204,952,250.00-304,644,739.75四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额522,996,823.57-329,453,060.35加：期初现金及现金等价物余额2,651,111,311.122,339,836,252.99六、期末现金及现金等价物余额3,174,108,134.692,010,383,192.64主管会计工作负责人：李文记企业法定代表人：白英阳泉煤业（集团）股份有限公司利润表2011年1-6月（除特别注明外，金额单位均为人民币元）主管会计工作负责人：李文记企业法定代表人：白英项目本年金额项目本年金额上年金额一、营业收入9,726,912,323.678,487,282,300.20减：营业成本7,469,169,957.156,936,597,652.33营业税金及附加116,759,705.3295,435,983.64销售费用38,347,150.0335,115,829.69管理费用392,987,537.41279,260,422.89财务费用41,097,072.7036,445,883.10资产减值损失43,882,842.8813,152,967.90加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）投资收益（损失以“-”号填列）17,395,747.4316,509,726.03其中：对联营企业和合营企业的投资收益17,395,747.4312,684,726.03二、营业利润（亏损以“-”填列）1,642,063,805.611,107,783,286.68加：营业外收入10,154,964.524,014,740.03减：营业外支出1,838,736.152,375,242.00其中：非流动资产处置损失8,544.009,400.00三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）1,650,380,033.981,109,422,784.71减：所得税费用412,595,008.50277,715,165.96四、净利润（净亏损以“-”号填列）1,237,785,025.48831,707,618.75五、每股收益：（一）基本每股收益0.510.35（二）稀释每股收益0.510.35六、其他综合收益七、综合收益总额1,237,785,025.48831,707,618.752.企业资产与资本分析2.1企业资产分析企业资产的构成，根据企业的种类、规模、经营情况的不同，具有很大差异。研究企业的资产构成，可以了解企业的特点及经营状态过资产负债表可以分析企业的资产构成。资产负债表的借方（左侧），叫做资产部分。一般认为，它表示企业拥有的财产内容，但不能将其理解成企业财产的全部。资产负债表的资产部分反应了企业资产的运用状态，就是说，资产投入后的使用形态即为资产。企业的资产构成，从不同的角度出发可分为以下几种：流动资产、非流动资产这是分局资产变现的期限长短（以一年为基准），即在生产经营中资产价值周转的快慢进行区分的。这是编制资产负债表最一般、习惯性的分类方法。在会计报表分析中，主要进行流动资产的分析和非流动资产中的主体固定资产的分析。经营资产、经营外资产这是根据企业的资产是否使用于企业自身的生产经营活动而加以区别的。经营资产是企业运用于生产经营活动为目的的营业活动的资本，其货币形式成为经营资本。经营外资产也叫非经营资产，它运用于企业自身的生产经营意外的活动。例如，为了控制其他企业而运用的资产就是经营外资产。在总资产中，有多少经营外资产及经营外资产，要由资产的使用目的而定。一般来说，从总资产额中减去经营外资产、递延资产、在建工程等的金额，其余额就是经营资产。2.1.1企业资产的构成分析该公司资产构成主要分为流动资产和固定资产两部分，长期待摊费用作为固定资产看待，并入了固定资产中。流动资产可分为速动资产和其他流动资产。截止到2011年6月30日，流动资产总额为8824473147.19，占总资产的54.6%；非流动资产总额为7344792256.93，占总资产的45.4%。2.1.2固定资产分析该公司固定资产主要包括有形固定资产，无形固定资产，其他长期资产等。从固定资产构成分析讲，固定资产的构成是否合适从固定资产构成比率和固定资产对流动资产比率看，其计算公式：固定资产构成比率=固定资产/总资产=2,217,807,251.98/16,169,265,404.12=14%固定资产对流动资产比率=固定资产/流动资产=2,217,807,251.98/8,824,473,147.19=25%固定资产的构成比率为14%，，固定资产对流动资产比率为25%，整体固定资产的比重较高，说明该企业技术设备更新快，设备投资活跃。2.1.3流动资产分析企业的流动资产是指可以在一年或超过一个营业周期内变现或者运用的资产，即随着企业的生产经营活动而流入、流出的流动性较高的资产。与固定资产相比，流动资产具有流动性强的特点，即变现所需的时间短、速度快。流动资产可分为速动资产和盘存资产。流动资产是企业持续性经营活动所必要的运转资产。流动资产多数为现金或能较快变现的资产。所以，流动资产多，企业的安全性就好。流动资产构成的分析常用以下比率。流动资产构成比率=流动资产/总资产=8,824,473,147.19/16,169,265,404.12=55%流动资产对固定资产比率=流动资产/固定资产=8,824,473,147.19/2,217,807,251.98=397%从以上的比率中可以看出，流动资产在企业中所占的比重较大，从企业的安全角度看，流动资产构成比率高一些要好，而对于流动资产对固定资产比率，从某个意义上说该比率高是有利的但也不是绝对的。存货资产构成比率=存货资产/总资产=236,847,389.21/16,169,265,404.12=1.46%该比率过高或过低对企业都是不利的，作为存货资产，如果过大，就要耗用过多的资金和费用；如果过少，又会出现生产经营上的困难。该公司比率为1.46%过少，说明对于存货的管理有待提高。应收账款对存货资产比率=应收账款/存货资产=2,536,128,044.18/236,847,389.21=1071%通过该比率判断存货资产与应收账款比例是否合适。比率低，表示企业销售不好。存货资产过大；比率高，表示企业销售兴旺，存货资产低。该公司1071%的高比率，说明企业销售兴旺，存货资产低。2.2企业资本分析权益资本与负债资本是形成企业资产的两大来源，但两者在企业的责任、承担的风险、享有的权利和利益有许多的不同。权益资本分析从资产负债表上观察，权益资本由实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润四项构成。期末权益资本构成比率=权益资本/总资本=8,739,691,313.28/16,169,265,404.12=54.1%期初权益资本构成比率=7,345,725,079.48/14,219,266,501.94=51.2%期末权益资本负债比率=权益资本/负债资本=8,739,691,313.28/5,797,261,831.85=151%期初权益资本负债比率=7,345,725,079.48/5,271,455,483.75=140%期末资本金构成比率=资本金/总资本=2,405,000,000.00/16,169,265,404.12=14.9%期初资本金构成比率=2,405,000,000.00/14,219,266,501.94=16.9%期末附加资本对资本金比率=附加资本/资本金=（8,739,691,313.28-2,405,000,000.00）/2,405,000,000.00=263%期初附加资本对资本金比率=（7,345,725,079.48-2,405,000,000.00）/2,405,000,000.00=205%由此，可以得出如下结论：首先，从权益资本构成比率和权益资本负债比率来看，企业权益资本数量较多，情况比较理想。无论从年初还是年末观察，权益资本都在负债的两倍以上。但如果从负债经营的角度看企业的发展，企业还有很大的负债潜力。应该加以充分利用。其次，从资本金安全角度看，虽然企业的资本金构成比率低，但企业附加资本对资本金的比率是相当高的，即表示附加资本在总资本中的比重是很高的，其资本金具有强化作用，所以，企业的资本金的安全性还是可以的，企业的效益是很好的，利润率高，对度危机的能力强。再次，从整体来看，该企业的权益资本状况属于正常范畴，虽然前三项指标年末比年初略有下降，但第四项的比率还是很高的，总体上企业的收益呈现上升趋势。2.2.2负债资本分析负债资本由流动负债与非流动负债两部分内容组成。负债资本构成分析主要有以下两个指标:期末负债资本构成比率=负债资本/总资本=7,429,574,090.84/16,169,265,404.12=45.9%期初负债资本构成比率=6,873,541,422.46/14,219,266,501.94=48.3%期末负债资本比率=负债资本/权益资本=7,429,574,090.84/8,739,691,313.28=85%期初负债资本比率=6,873,541,422.46/7,345,725,079.48=94%期末负债资本安全率=资本金/负债资本=2,405,000,000.00/7,429,574,090.84=32.4%期初负债资本安全率=2,405,000,000.00/7,345,725,079.48=32.7%期末流动负债构成比率=流动负债/总资本=5,797,261,831.85/16,169,265,404.12=35.9%期初流动负债构成比率=5,271,455,483.75/16,169,265,404.12=37%根据上述指标计算结果，初步分析如下：1.从负债资本的构成来看，负债资本构成比率年初为48.3%，年末为45.9%，下降了2.4%，负债资本比率也同时下降了。仅存数字变化情况分析，说明该企业的负债资本在减少，意味着企业的的风险程度在降低。2.从负债资本安全性角度观察，该企业期初负债资本安全率为30.7%，期末下降为32.4%，此趋势不会对企业财务状况产生不良影响。3.从长期负债角度分析，反映长期负债状况的三个指标，即长期负债构成比率、长期负债流动比率、长期负债资本比率，均表现出下降趋势。这说明企业企业流动负债和长期负债的比率安排失衡，应尽快扭转局面。4.从固定资产对长期负债比率指标来看，期末较期初大幅上升。这种趋势是比较理想的，当然这里面包含有固定资产上升的同时，长期负债反而下降的因素的影响。但从长期负债安全性角度理解，这种趋势是应予肯定的。5.从流动负债分析结果来看，反映流动负债状况的三个指标，期末均有所下降，这也间接的印证了企业长期负债的变化没有存在不合理因素。总之，截止2011年6月底，公司负债总额7,429,574,090.84元，其中：流动负债5,797,261,831.85，占负债总额的78%。长期负债1,632,312,258.99元，占负债总额的22%。企业负债资本的变动趋势应当适当调整。3.企业偿债能力分析3.1短期偿债能力分析短期偿债能力对企业至关重要，如果无法保持一定的短期偿债能力，意味着企业在偿还长期债务方面也可能存在着问题，不仅不能满足短期债权人的偿债要求，也不能满足长期债权人乃至投资者的偿债要求。因此，企业的各类短期债权人出于自己利益的考虑，非常关注企业的短期偿债能力。企业管理人出于维护企业财务形象的考虑，也需要分析企业的短期偿债能力。期初流动比率=流动资产合计/流动负债=6,843,345,484.83/5,271,455,483.75=130%期末流动比率=8,824,473,147.19/5,797,261,831.85=152%期初速动比率=（流动资产—存货）/流动负债=（6,843,345,484.83—212,785,615.18）/5,271,455,483.75=126%期末速动比率=（8,824,473,147.19—236,847,389.21）/5,797,261,831.85=148%截止2011年6月底企业短期借款余额为0，流动负债5,797,261,831.85元，占负债总额的78%，流动比率为152%，比期初增长22%；速动比率为148%，比期初增加22%。可以看出，该企业资产流动性和资产速动性都很强，有足够的能力偿还短期债务。3.2长期偿债能力分析对企业长期偿债能力，主要是通过利润表或资产负债表所反映的情况进行考察，企业获利能力是决定企业长期偿债能力的一个重要因素，同时，债务结构总额与企业规模之间的关系也影响企业的长期偿债能力。因此，反映企业长期偿债能力的指标主要有资产负债率、产权比率、有形净值债务率、销售利息比率、利息保障倍数等。期初资产负债率=负债总额/资产总额=6,873,541,422.46/14,219,266,501.94=48%期末资产负债率=7,429,574,090.84/16,169,265,404.12=46%期初产权比率=负债总额/所有者权益总额=6,873,541,422.46/7,345,725,079.48=94%期末产权比率=7,429,574,090.84/8,739,691,313.28=85%截止2011年6月底，长期负债为1,632,312,258.99元，占负债总额的22%，期末资产负债率为48%，比期初增加了2%。期末产权比率为85%，比期末减少了9%。由此分析，企业的资产负债率还是属于正常范围的，企业完全有能力保障债权人的收益，企业的长期偿债能力是可以预期的。4.企业获利能力分析与收入相关的获利能力指标，主要是以销售收入或营业收入为基础进行计算的，它通过利润表中各项目与销售收入或营业收入的比较，求得单位销售收入或营业收入的获利水平，以此说明销售收入或营业收入获利能力的高低。资产收益率=净利润/［（期初资产总额+期末资产总额）÷2］=1,237,785,025.48/［（14,219,266,501.94+1,602,085,938.71）÷2］=15.6%总资产回报率=净利润/总资产期末数=1,237,785,025.48/16,169,265,404.12=7.7%从以上指标中看出与资产相关的获利能力有待加强，该指标越高越好。5.企业资产周转能力分析5.1总资产周转率分析总资产周转率=营业收入净额/平均资产总额=（9,726,912,323.67—7,469,169,957.15）/（16，169，265，404.12+14，219，266，501.49）/2=13%5.2流动资产周转率分析流动资产周转率是衡量企业流动资产周转速度的快慢及利用效率的综合性指标。流动资产周转率（次数）=销售收入净额/流动资产平均占用额=9,726,912,323.67/7833909316=1.24流动资产周转期=计算期天数*流动资产平均占用额/销售收入净额=290流动资产利润率=净利润/流动资产平均占用额=1,237,785,025.48/7833909316=0.16流动资产周转率比总资产周转率要高，周转期也相对少，反映了流动资产周转速度较高，企业的流动资产利用效果好5.3营业周期的分析营业周期是流动资产周转率是衡量企业流动资产周转速度的快慢及利用效率的综合性指标。指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期，即企业的生产经营周期。营业周期的长短可以通过应收账款周转天数和存货周转天数近似地反映出来，因此可以用营收账款周转天数和存货周转天数之和简化计算营业周期。即：营业周期=应收账款周期天数+存货周转天数应收账款周转率=9,726,912,323.67/（2,536,128,044.18+1,642,232,247.67）/2=4.66应收账款周转期=360/4.66=77.25存货周转率=7,469,169,957.15/（236,847,389.21+212,785,615.18）/2=33.22存货周转期=360/33.22=10.83营业周期=77.25+10.83=88.08该公司的营业周期较长，说明资产的流动性较弱，资产风险较高，流动资产占用相对较大，要想方法缩短营业周期对于资产的管理具有重要的意义。5.4固定资产周转率分析固定资产周转率是企业销售收入净额与固定资产平均占用额之比。它是反映固定资产周转状况，衡量办法企业固定资产运用效率的一项指标。固定资产周转率（次数）=销售收入净额/固定资产平均占用额=9,726,912,323.67/（2,217,807,251.98+2,445,813,811.74）/2=4.17固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用越充分，说明企业固定资产投资得当，固定资产结构分布合理，能够较充分地发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动越有效，闲置的固定资产越少。该公司的周转次数较低，说明固定资产没有得到很好的利用。需增强固定资产的使用效率，减少对企业经营活动的影响。6.企业风险分析6.1筹资风险分析企业筹集资金的主要渠道是产权筹资和负债筹资。产权筹资是指以发行股票、内部集资、直接吸收外部资金等等价所有者权益的方式筹集资本，而负债筹资是指以房型债券和借款等增加负债的方式筹集资本。至于企业运营中临时发生的各项应付、暂收款项，虽然也构成资金来源的一部分，但一般不作为一种筹资的手段看待。企业筹资风险通常采用杠杆度法和变异系数法：在资本密集型或高新技术企业中，固定成本较高，人工、材料费用等变动成本较低，可以通过扩大销量、降低单位固定成本的方法，获取较高的收益，这就叫做营业杠杆原理。营业杠杆度是息税前利润变动率与销售额变动率之比。企业2011年上半年现金净流量为-271103176.3元，其中：筹资活动产生的现金流量净额-204952250元。本年度现金总流入9080588294.04元，其中：筹资活动现金流入9080588294.04元。现金总流出1179168470元，其中：筹资活动现金流出204592250元。综合分析，企业的短期借款明显高于长期借款，易造成周转困难，还贷无力。但企业2011年实现利润1642063805.61元，收益巨大，风险相对较高。6.2投资风险分析衡量项目投资的风险有两种基本手段，一是根据经验数字或主观估计，确定一个风险调整系数，如等值系数和调整贴现率，用以调整预期收益的现值，使方案中所含风险降低；二是用概率估计净现值和报酬率的期望值，比较不同方案风险的高低。企业2011年上半年现金净流量为-271103176.3元，其中：投资活动产生的现金流量净额0元。本年度现金总流入9080588294.04元，其中：投资活动现金流入0元。现金总流出204592250元，其中：投资活动现金流出154391594.19元。由此分析，企业的现金流量大，收益也大，随之企业承担的投资风险也是巨大的。6.3破产风险分析破产风险，是指企业无力偿债而可能导致破产的风险。开展破产分析风险，有助于正确认识企业的财务状况和经营形式，使企业避险求利。企业破产的主要原因有两方面：内部原因与外部原因。内部原因主要是经营管理不善、资金不到位、重大决策失误或责任人过失等，导致严重亏损，资不抵债；外部原因主要是自然灾害、战争或重大意外变故，使企业无法继续经营。对引起企业破产的两方面原因均因注意，重点应放在内部原因上。企业2011年上半年现金净流量为-271103176.3元，其中：经营活动产生的现流量净额882340667.76元。本年度现金总流入9080588294.04元，其中：经营活动现金流入9080588294.04元。现金总流出204592250元，其中：经营活动现金流出8198247262.28元。截止2011年6月30日，企业货币资金余额为3174108134.69元。综合分析，企业的投资风险虽然巨大，但企业的收益也很高，从企业2005年成立以来利润每年都在上涨，2011年企业的收益就达到了1642063805.61元。所以，企业破产的风险虽有，但就当前而言破产的风险很小。7.杜邦财务分析运用杜邦财务分析体系方法对企业综合经营理财及经济效益进行系统分析评价。杜邦财务分析体系，是利用各种财务比率指标间的内在联系，对公司财务状况及经营成果进行综合评价的方法。权益净利率权益净利率总资产净利率权益乘数销售净利率总资产周转率税后利润销售收入销售收入资产平均总额销售收入成本总额销售成本期间费用税金其他支出流动资产长期资产货币资金有价证券应收及预付款存货其他流动资产长期投资固定资产无形资产递延及其他资产从上图中可以看出，要想提高权益净利率，就必须提高销售净利率或加速资产的周转速度，或者提高权益乘数。销售净利率是影响权益净利率的主要因素，反映了销售收入的收益水平。企业在增加销售收入的同时，必须相应的获得更高的利润，降低成本费用，才能提高销售净利率，来提高企业的收益水平。权益乘数=1/（1-资产负债率）=1/（1-46%）=1.85销售净利率=税后利润÷销售收入=12.7%总资产周转率=销售收入÷资产平均总额=13%总资产净利率=销售净利率*总资产周转率=12.7%*13%=1.75%权益净利率=总资产周转率*权益乘数=1.85*13%=24%1、权益净利率是综合性最强的财务分析指标，反映了所有者投入资金的盈利能力。2、销售净利率是影响权益净利率的主要因素，它反映销售收入的收益水平。3、总资产周转率反映企业运用资产以产生销售收入的能力，说明资产的周转速度。4、权益乘数表示企业的负债程度。总的来说，企业的盈利能力涉及企业经营活动的各个方面，权益净利率与企业的筹资结构、销售、成本费用等密切相关，企业只有协调好系统内的每个因素之间的关系，才能使权益利润率达到最大，从而实现企业的财务目标，是企业持续健康发展。专题部分 浅析企业存货管理中的问题与对策摘要：存货作为一项重要的资产，在流动资产中占很大一部分比例，是企业维持日常经营活动的根本。它能否得到妥善管理直接关系到企业的正常运作。如今，随着中小企业的不断发展，各行业之间的竞争也日益激烈。对于企业来说，如何在激烈的竞争环境中展露头角，降低成本就不失为一个提高企业竞争力的有效途径。而加强企业的存货管理不仅可以降低企业的综合成本，还能有效的保证企业经营活动的正常进行，从而为企业提高自身竞争力提供保障。本文结合了当前企业存货管理的现状，分析了在存货管理中普遍存在的问题，并提出相应的改善存货管理应采取的手段和方法。关键词：存货存货管理竞争降低成本我国是一个劳动力资源丰富的国家，企业不仅在就业上能够吸纳大量的劳动力，而且能够为我国带来巨大的经济效益，企业更是当代经济中的主要创新力量，所以，加快发展我国的企业显得十分迫切。

同时企业是我国国民经济的重要组成部分，是推动我国经济社会和谐发展的重要力量。目前我国65％的专利、85％的创新来自企业。由此可见，企业已经在我国国民经济中占据了半壁江山，成为经济发展、市场繁荣和就业扩大的重要基础，并以其灵活的运行机制和市场适应能力成为中国经济体制转变的推动力量和经济发展的发动机。近年来，我国企业进出口贸易也发展迅速，成为我国进出口经济的主要支柱。但不容忽视的是，大多数企业将过多的时间和精力投入到商品的生产和销售中，而忽略了存货管理方面的重要性，因此导致存货管理中存在诸多问题。现阶段我国企业经济虽然发展迅速，在经营管理过程中却存在着严重的缺陷和不足。众多的生产型企业财务内部控制薄弱，尤其是存货管理观念落后，现代管理理念和管理技术较少，由此造成企业存货管理混乱。甚至随意结转主营业务成本，造成了财务报表失真，既不利于企业健康发展，也造成了企业在国际上相对缺乏竞争力。我国财政部近日发布的《2011年1－6月全国国有及国有控股企业经济运行情况》显示，1－6月，国有企业存货同比增长9.5%。企业的存货上升，不外乎两个因素，一是企业规模扩大，对存货的需求量增加，二是企业销量不好，存货积压。而后一种可能性或许更大。报告还显示1－6月，存货周转率为2.2次，比去年同期减慢0.4次。应收账款周转率为4.9次，比去年同期减慢1.0次。存货周转速度减慢，表明产品的销售不如从前，企业整体的效率在下降。而应收账款周转速度减慢，意味着企业之间清偿债务的能力下降，表明现金流动可能会出现问题，企业的存货管理会出现问题。不论是从存货绝对量的增加，还是从存货周转率的减慢，我们都能看出，目前我国一些行业的存货管理问题仍然突出，特别是钢铁、电力、电子、服装等行业压力重重。财政部数据显示，我国22个主要行业，今年将有20个行业面临产能过剩局面，改善企业存货管理实在是刻不容缓的事。1.加强企业存货管理的意义对于企业而言，提高存货管理的质量意义就在于：通过合理的存货管理，不仅可以有效的处理有问题的存货，避免存货的腐烂变质和大量积压，还可以使滞销产品变为畅销产品；存货是联系供、产、销三个环节的纽带，只有通过存货管理，才能使储备存货，生产存货和成品存货在数量上彼此协调，防止和避免供产销脱节；而且加强存货管理还可以有效的降低平均资金占有水平，提高企业获利能力。2.存货、存货管理的含义及存货管理的理念和目标2.1存货和存货管理的含义存货是指企业在日常活动中持有以备出售的商品、产成品，或处在生产过程中的在产品、在生产过程中及提供劳务过程中耗用的材料、物料等。存货按照取得的方式不同，可以分为外购的存货、通过进一步加工而取得的存货、通过非货币性资产交换和债务重组等取得的存货的成本和通过提供劳务取得的存货四种。存货管理则是对企业的存货进行管理，主要包括存货的信息管理和在此基础上的决策分析，最后进行有效控制。2.2存货管理的理念存货管理有三种理念，第一种是反应方法，也被称作是拉式存货方法，是利用顾客需求，通过配送渠道来拉动产品的配送。第二种是计划管理，按照需求量和产品的可得性，主动排定产品在渠道内的运输和配送。第三种是混合管理，即利用逻辑推理将前两种方法结合起来，形成对产品和市场环境作出反应的存货管理理念。一项综合的存货管理战略将详尽的说明各种政策，并用于确定何处安排存货、何时启动补给装运和分配多少存货等问题。2.3存货管理的目标企业留置存货的原因一方面是为了保证生产和销售的正常运转，防止停工待料，并及时对市场的变化做出反应；另一个则是从价格方面考虑，零购存货的价格往往要比批量进货的价格要高，这样可以在一定程度上减少进货成本。但是，过量的存货会增加仓储费、保险费，维护费，管理人员工资在内的各项开支，这样会占用较大的资金。因此，进行存货管理的目标就是要尽量在成本和存货效益之间做出权衡，达到两者的最佳组合。3.存货管理中存在的问题存货是企业流动资产的重要组成部分，存货周转速度的快慢、周转周期的长短直接影响企业整体资产的周转速度及营业周期。因此，加强存货内部控制、管理及核算对企业持续、快速、健康发展尤为重要。我国企业在存货的管理方面从采购到核算主要存在以下几个问题：3.1企业存货采购过程中存在的问题有的采购员通过签订假合同套取企业资金，或通过不正当手段骗取企业预付款；有的采购员以次充好，并从中谋取私人利益；有的采购员与供货商相勾结，坑害企业，吃“回扣”、拿“佣金”，坑害企业；有的舍近求远，舍好取劣、舍廉求贵，舍企业求个人，谋求个人私利；有的接受送礼请客，丝毫没有个人原则；有的做人情买卖，订立违反规定的协议，明知上当却不加以揭发或向有关部门举报，反而与供货商同流合污，损失企业利益，等等。3.2企业存货保管过程中存在的问题(1)以物换物，不结算不入账，截留利润，偷逃税款。如用生产资料换取生活资料或其他生产资料，用生产或生活资料对换劳务或服务；以生产的产成品换取个人生活福利（子女入托升学、住房、交通费用等）。由于产品交易不走账、不结算，摆脱了银行等金融机构和工商管理部门的检查、监督，为偷逃税款、隐瞒利润和销售收入大开方便之门。(2)监守自盗、虚报损失。存货保管人员利用职务之便，涂改账目，偷盗财物，或者夸大和虚报损失，将报损材料贪污、私分或转移；假领或冒领领料单，转移出售、盗窃物资；或盗窃财产物资，将所盗窃物资成本通过克扣打折、短斤少两等手法，打入正常领料发料业务之中。(3)移花接木、调包计。将库存或采购物资进行调换，以次等品偷换优等品，以廉价物品对换贵重物品，以劣质商品串换优质商品，以旧商品换取新商品，以坏商品换取好商品；有计划、有预谋地对不同产品商品串档串规，混淆不同型号、不同批次、不同价格、不同产地的物资，瞒天过海，偷梁换柱，以实现违法乱纪的目的。3.3企业存货核算过程中存在的问题(1)在采购成本上营私舞弊，将有关费用和买价弄乱主要问题有搞乱采购成本，商品流通企业的采购成本只包括采购价格、进口关税和其他税金等。有的企业核算人员将一些不属于采购成本的项目，如采购时发生的运输费、装卸费、保险费、包装费、仓储费等发生时不计入当期损益，而将其直接计入采购成本；对购货的折扣作虚假处理，折扣费用未抵扣有关物资的采购成本，而是作为个人的隐性收入或“小金库”；对购入存货的增值税进项税额销项税额计算处理作假。通过各种手段做假账，以达到不正当的目的在账外设置“小金库”将账内的一定比例的材料物资移到账外，置于企业生产经营体之外，作为可供自己随时调用的物资“蓄水池”。主要的手法有：购进存货时即作为待摊费用或作为生产费用，尚未使用便计入相关的成本费用；回收的边角、废料不入账；捐赠、盘盈的物资不入账；自制材料不入账；委托加工退回材料的余料不入账；领用材料即计入生产费用，假退料和退库不记账等；积小成大，积少成多；账外物资“小金库”呈现滚雪球的状况。(3)虚报多列虚报盘盈盘亏，多报盘亏、隐藏盘盈；或将盘盈盘亏不作处理、长期挂账；或者按违法乱纪行为人需要，随意作账，如计入其他业务收入、营业外收入等；或者将盘盈盘亏与物资储备中发生的溢出金额或非常损失互相冲销，不转出其相应的“进项税额”，以增加增值税的抵扣数。(4)随意改变发出存货的计价方法，发出存货记账方法做假根据会计制度规定，企业可以根据自身的需要选用会计制度所规定的存货计价方法，但要遵循一贯性原则，选用的方法一经确定，年度内不能随意变更，如确实需要变更，必须在会计报表中列示变更原因及其财务状况的影响。但在实际工作中存在随意变更计价方法的问题，违反了会计的一贯性、可比性原则，造成会计指标缺乏可比性，前后各期口径不一致。有些企业甚至人为地通过改变存货计价方法来调节生产或销售成本，人为调节当期利润。3.4企业存货管理部门冲突分析(1)生产部门要求生产部门希望保持较高的原材料和半成品存货水平，以避免因存货短缺而造成不必要的生产延误，同时希望大批量的生产，简化生产过程的调查，降低生产成本。(2)销售部门的要求销售部门往往希望持有大量的产成品存货，避免因存货短缺而造成生产和销售损失，同时还希望产成品存货品种齐全，适应客户对各种成品的种类和批量要求，以满足各种客户的要求。(3)采购部门的要求采购部门希望大量的采购原材料和半成品，以减少采购费用和取得价格优惠，同时还希望尽早进货，避免因中断供应造成生产减少和停顿。(4)财务部门的要求财务部门的职责是保证企业资金的有效和合理利用，使有限资金得到充分利用，因此希望在存货上的资金占用越少越好，以便减少贷款的利息费用，提高资金利用效率。因此一个优良的存货管理需要生产、销售、采购、财务等部门密切配合，达到企业总体优化，使企业获得最大利益4.企业存货管理问题的解决对策针对以上企业存货管理从采购到核算过程中存在的问题，本文提出以下几点相应的解决对策：4.1加强企业存货采购管理加强采购环节管理采购环节的各种票据是企业财务管理与物资管理的结合点。在采购管理系统中，为按采购发票确认采购入库成本、跟踪订单执行情况以及准确处理采购退货业务，采购订单处理实现全程电子化是关键所在。为使采购订单管理规范化，制定采购订单必须严格以物资采购计划为依据，彻底杜绝采购的随意性；在货物入库以后，再把订单和入库单核对，两者是否一一对应，只有这样才能准确掌握订单执行情况。加强采购程序的内部监督与控制对采购过程中的有关组织内部控制制度、结构及系统进行监督与控制，应当从企业权责划分、履行授权批准程序、建立和健全内部控制制度、并且进行追踪检查、连续纠正控制制度中的差错、建立付款人员、记账人员和审批人员的高度分离等方面进行严格监督与