2022证券投资顾问模拟题5章

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2022证券投资顾问模拟题下载5章

2022证券投资顾问真题下载5章第1章

某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合,三种股票的市值

均为500万元,投资组合的总价值为1500万元,假定这三种股票均

符合单因素模型,其预期收益率E(ri)分别为16%、20%和13%,其

对该因素的敏感度(bi)分别为0.9、3.1、1.9,若投资者按照以下

数据修改投资组合,不能提高预期收益率的组合是()〇

1.0.1；0.083；-0.183

II.0.2；0.3；ー0.5

III.0.1；0.07；-0.07

IV.0.3；0.4；-0.7

A：I.111

B：I.11.111

C：II.III.W

D：I.II.III.IV

答案:C

解析:

令三种股票市值比重分别为wl、w2和w3。根据套利组合的条

件有:

wl+w2+w3=0；0.9wl+3.Iw2+1.9w3=0o上述两个方程有三个变

量,故有多种解。令wl=O.1,则可解出w2=0.083,w3=-0.183〇为

了检验这个解能否提高预期收益率,把这个解用式

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wlErl+w2Er2+-+wNErN>0检验,可得0.10.16+0.0830.2-

0.1830.13=0.881%,由于0.881%为正数,因此可以通过卖出第三种

股票2745万元(=-0.1831500)同时买入第一种股票150万元

(=0.11500)和第二种股票1245万元(=0.0831500)就能使投资组合的

预期收益率提高0.881%。

以下关于我国公司债券说法错误的选项是()〇

A.发行人可以是股份有限公司

B.约定在一年以上期限内还本付息

C.经中国证监会核准后方可发行

D.目前一些公司债券已到银行间市场交易流通

答案:D

解析:

D项,中国人民银行规定,符合条件的公司债券可以进入银行

间市场发行、交易流通和登记托管,但目前所有公司债券都仅在证

券交易所市场上市。

客户个人目标确实定根据时间阶段可分为()〇

I.短期

II.中期

III.中长期

IV.长期

A：I.IV

B：II.IV

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C：I.ILIILIV

D：I.II.IV

答案:D

解析:

客户个人目标确实定根据时间阶段可分为短期、中期和长期。

根据套利定价理论,任何ー个由N种证券按比重Wl,W2,…，

WN构成的套利组合P都应当满足(??)条件。

rA构成组合的成员证券的投资比重之和等于1

B叫ム+他也+…+%ム=0,其中，ft表证券i的因素灵地度系数

C套利组合是风险最小'收益最高的组合

D套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷禾悻

答案:B

解析:

套利组合是指满足下述三个条件的证券组合:①该组合中各种

证券的权数满足

卜・%+…“、三。丁②该组合囲素灵敏度系数为零,即W由+Wル♦…+W20。

其中.”表示证券i的因素灵敝度系数:③该组合具有正的期望收益率,即助£•■，+

屋ム+…+&号・、＞0。其中,£r,表示表示i的期的收益率:

证券投资顾问业务主体涉及机构和个人,证券公司或证券投资

咨询机构从事证券投资顾问业务必须取得()业务资格。

A、证券自营

B、投资银行

C、证券投资咨询

D、证券资产管理

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答案:c

解析:

C

向客户提供证券投资顾问服务的人员,应当具有证券投资咨询

执业资格,并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。

年金是在某个特定的时间段内ー组时间间隔相同、金额相等

的、方向相同的现金流,以下不属于年金的是（）。

A、房赁月供

B、养老金

C、每月家庭日用品费用支出

D、定期定额购置基金的月投资款

答案:C

解析:

C

年金（普通年金）是指在一定期限内,时间间隔相同、不间断、

金额相等、方向相同的一系列现金流。c项,每月家庭日用品费用

支出不一定相等,因此不属于年金。

客户回访应当留痕,相关资料应当保存不少于（）年。

A.3

B.5

C.1

D.2

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答案:A

解析:

客户回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动

确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是

否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访

应当留痕,相关资料应当保存不少于3年。

道氏理论的主要原理有（）〇

!市场平均价格指数可以解释和反映市场的大局部行为

II市场波动具有某种趋势

in趋势必须得到交易量确实认

w一个趋势形成后将持续,直到趋势出现明显的反转信号

A.I、n、in

B.I、w

c.n、in、!v

D.I、II、HI、IV

^^：D

解析:

道氏理论的主要原理有:（1）市场平均价格指数可以解释和反

映市场的大局部行为。（2）趋势必须得到交易量确实认。（3）ー个

趋势形成后将持续,直到趋势出现明显的反转信号。（4）主要趋势

有三个阶段。（5）两种平均价格指数必须相互加强。（6）市场波动

具有某种趋势。

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2022证券投资顾问真题下载5章第2章

对上市公司经济区位分析的目的是()。

I.测度上市公司在行业中的行业地位

II.分析上市公司未来开展的前景

III.确定上市公司的投资价值

IV.分析上市公司对当地经济开展的奉献

A.II.III.IV

B.11.111

C.I.II.III.IV

D.I.11.111

答案:B

解析:

经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。上市公

司的投资价值与区位经济的开展密切相关,如处在经济区位内的上

市公司,一般具有较高的投资价值。对上市公司进行区位分析,就

是将上市公司的价值分析与区位经济的开展联系起来,以便分析上

市公司未来开展的前景,确定上市公司的投资价值。

对投资者而言,优先股是ー种比较安全的投资对象,这是因为

()。

I股息收益稳定!!在公司财产清偿时先于普通股票

III在公司财产清偿时后于普通股票!V风险相对较小

A、I、II

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B、I、!V

C、I、II、!V

D、I、III、W

答案:C

解析:

优先股票是ー种特殊股票,在其股东权利、义务中附加了某些

特别条件。优先股票的股息率是固定的,其持有者的股东权利受到

一定限制,但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东

享有优先权,风险相对较小。

为了制定合理的现金预算,银行理财从业人员需预测客户的收

入,若客户是一位市场销售人员,在这ー过程中,主要应该估计

()«

A、以客户过去的平均收入为基准,做最好与最坏状况下的分析

B、客户收入过去的平均状况和最高时的状况

C、客户收入最低时的状况和最高时的状况

D、客户收人最低时的状况和过去的平均状况

答案：A

解析:

收入淡、旺季差异大的市场销售人员或自由职业者,就要以过

去的平均收入为基准,做最好与最坏状况下的分析。

套利定价模型讲明()。

I.市场均衡状态下,证券或组合的期望收益率完全由它所承

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当的因素风险决定

II.期望收益率跟因素风险的关系,可由期望收益率的因素风

险敏感性的线性函数所反映

III.承当相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益

率

w.承当不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收

益率

A.I.II

B.I.III.IV

C.II.III

D.II.III.IV

答案:A

解析:

套利定价模型讲明:①市场均衡状态下,证券或组合的期望收

益率完全由它所承当的因素风险所决定;②承当相同因素风险的证

券或证券组合都应该具有相同期望收益率;③期望收益率与因素风

险的关系,可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。

利息保障倍数的计算中,经营业务收益是指（）。

A、税息前利润

B、损益表中扣除利息费用之后的利润

C、利息费用

D、税后利润

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A

解析:

已获利息倍数=税息前利润/利息费用,其中,税息前利润是指

利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。

证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业

务,违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》,涉嫌犯

罪的,依法移送（）。

A,中国证监会及其派出机构

B.司法机关

C.公安机关

D.法院

答案:B

解析：

证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务,

违反法律、行政法删《证券投资顾问业务暂行规定》的,中国证监

会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令

增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、

责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施;情节严重的,

中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处分;涉嫌犯

罪的,依法移送司法机关。

加强指数法是指基金管理人将（）管理方式与（）股票投资

策略相结合,在盯住选定的股票指数的根底上做适当的主动性调整