金融银行信用风险管理实务

信用风险管理11.信用风险概要

“风险（Risk）”是指因未来的不确定性而可能产生的损失。一般来说，金融风险主要分为：信用风险,市场风险,操作风险,流动性风险等。“信用风险”是指因为交易对方不能履行承诺，未能偿还其债务而造成金融损失的风险。22.信用风险管理的作用有效提高银行资产质量,合理调控银行资本充足率的状况。提高盈利能力。银行收益的大小在很大程度上取决于其对风险的驾驭能力，如果一家银行信用风险驾驭的能力不强，则其坏帐的损失将直接影响其利润的高低，而且可能由于风险带来的损失而导致生存的危机。增强竞争力。做好信用风险管理有助于银行降低风险资产含量，改进银行在同业中的形象，提升商业银行在市场上的竞争地位。33.信用风险管理的目的为了提高资产健全性，根据特定的借款人、企业集团、行业等类似的风险特征分类为基准，防止信用风险的偏重，把可能导致的银行潜在损失控制在适当的水平内。在可承受的范围内适当管理因交易方不履行债务而导致的一定时间内可能发生的金钱上的预期损失（ExpectedLoss）及非预期损失（UnexpectedLoss）。44.信用风险的识别单一法人客户信用风险的识别集团法人客户信用风险的识别个人客户信用风险的识别贷款组合信用风险的识别54.1信用风险的识别——单一法人客户信用风险的识别单一法人基本信息的分析单一法人客户财务状况分析单一法人非财务状况分析单一法人客户担保分析64.2信用风险的识别——集团法人客户信用风险的识别集团法人客户风险集团法人客户的整体状况分析集团法人客户的信用风险特征74.3信用风险的识别——个人客户信用风险的识别个人客户的基本信息分析个人信贷产品分类风险分析84.4信用风险的识别——贷款组合信用风险的识别关注贷款组合信用风险的原因与单笔贷款不同的是贷款组合“更关注”系统性风险：宏观经济因素行业风险和区域风险95.信用风险管理主要相关名词信用评级与债项评级违约概率（PD:ProbabilityofDefault）违约风险暴露（EAD：ExposureatDefault

）违约损失率（LGD：LossGivenDefault

）贷款分类与债项评级105.1信用风险管理相关名词释义——信用评级与债项评级信用评级：是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价的结果是信用等级和违约概率（PD）。债项评级：是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括：抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。115.2信用风险管理相关名词释义——违约概率违约概率（PD）：是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。在《新巴塞尔资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.03%中的较高值。违约概率的估计包括两个层面：一是单一借款人的违约概率；二是某一信用等级所有借款人的违约概率。容易与违约概率混淆的概念：违约频率、不良率125.3信用风险管理相关名词释义——违约风险暴露违约风险暴露（EAD）:是指债务人违约时的预期表内、表外项目暴露总合。客户已经违约：EAD=客户违约时的债务帐面价值客户尚未违约：表内项目EAD=债务帐面价值

表外项目EAD=表外项目已提取金额+信用转换系数x已承诺未提取金额135.5信用风险管理相关名词释义——违约损失率违约损失率（LGD）：是指给定借款人违约后贷款损失金额占违约风险暴露（EAD）的比例。LGD=1-回收率=1-（回收金额-回收成本）/违约风险暴露上述计算方法是根据违约历史清收情况，预测违约贷款款在清收过程中的现金流。

145.6信用风险管理相关名词释义—贷款分类与债项评级贷款分类：即“五级分类”，是判断借款人及时足额归还贷款本息的可能性。贷款分类与债项评级是两个容易混淆的概念，二者既区别明显又相互联系：-----------------------------------------------------------------------------------------------

贷款分类综合考虑客户的信用风险和债项交易损失因素；主要用于贷后管理，各多体现事后评价。

债项评级通常仅考虑债项交易损失的特定风险；可同时用于贷前和贷后，是对债项风险的预先判断；债项评级与客户评级能够实现各位细化的贷款分类。如：包含10个等级的债项和17个等级的客户评级可将贷款分为10x17=170类，具体测算每类的EL（PDxLGD），可以准确计算每笔贷款的风险拨备。156.信用风险分析的框架国别风险企业风险定性分析（企业运营）定量分析（财务状况）行业风险战略财务杠杆资产质量流动性环境机会战略管理评级

167.信贷业务中信用风险分析的框架178.信用风险管理的主要措施识别风险要素信息准确及时进行客户/项目评价限额管理风险缓释技术（消除、转移或分担信用风险）完备的法律合同及档案电子化的系统流程控制，保持业务环节的独立性贷后的风险衡量和适时监控充足的准备金覆盖预期和非预期损失188.1信用风险管理的主要措施——识别风险要素信息

借款人因素：声誉资产结构收益波动性市场因素：经济周期宏观经济政策利率水平198.2信用风险管理的主要措施—准确及时进行客户/项目评价5C：品德（Character）资本（Capital）能力（Capacity）担保（Collateral）环境（Condition）

5P：个人因素（Personal）目的因素（Purpose）偿还因素（Payment）保障因素（Protection）前景因素（Perspective）208.3信用风险管理的主要措施——限额管理中国银行业监督管理委员会的《商业银行风险监督核心指标》中规定的指标值。信用风险价值限额。信用暴露(CreditExposure)限额。其他风险管理委员会认为必要的限额。（以上限额由风险管理委员会一年至少设定一次

）218.4信用风险管理的主要措施——风险缓释技术风险分散：以多样化投资分散风险的原理，商业银行业务应全面，不应集中于同一种业务。风险对冲：通过投资或购买与标的资产（Underlyingasset）收益波动负相关的某种资产与衍生产品，来冲销资产潜在风险.风险转移：通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体。风险规避：商业银行拒绝或退出某一业务或市场。风险补偿：对无法提供风险分散、对冲、转移，又无法规避，银行可以采取在交易价格上附加风险议价的方法。229.信用风险管理的主要指标正常类贷款迁徙率关注类贷款迁徙率次级类贷款迁徙率可疑类贷款迁徙率风险迁徙单一客户贷款集中度单一集团授信集中度单一行业授信集中度全部关联度授信集中度授信集中度不良资产率不良贷款率资产健全性EL&UL预期信用损失（EL：ExpectedLoss）非预期信用损失（UL：UnexpectedLoss）239.1信用风险管理的主要指标—EL、UL试算试算某公司向银行申请一笔授信的EL、UL：项目说明取值name某电信公司-------EXP授信额度25,000,000OS已使用授信额度9,000,000Rating内部风险评级AM期限1年Type类型信用UGD违约时使用“未使用授信额度”的信用转换系数50%EAD调整后的客户违约风险暴露=OS+（EXP-OS）*UGD17,000,000249.1信用风险管理的主要指标—EL、UL试算项目说明取值PD违约概率0.29%σpdPD标准方差，σ2pd=PD*（1-PD）5.38%LGD违约损失率45%σLGDLGD的标准方差4%λ乘数（风险覆盖）5EL预期损失22,185UL非预期损失UL=EAD*λ(PD*σ2LGD+LGD2*σ

2PD)1/2-EL2,043,7942510.信用风险管理———授信政策及资产组合管理单一客户及单一集团的授信政策授信集中度资产组合政策各行业类型的资产组合政策各产品的资产组合政策

各资产等级的资产组合政策各主权的资产政策2611.信用风险管理———风险预警定义：信用风险预警（Early-warning）是指商业银行根据各种渠道获得信息，通过一定的技术手段，采用专家判断和时间序列分析、层次分析和功效计分等方法，对商业银行信用风险状况进行动态监测和早期预警。意义及目的：预警/复核系统旨在规定筛选、检查、管理有沦为不良可能性的企业(以下称为潜在不良企业)的程序，通过对潜在不良企业的适时复核，保证我行贷款资产的健全性，通过复核及事后管理过程，为贷款的审批提供参考并为提高风险管理能力作出贡献。2712.信用风险管理———贷款定价 贷款定价架构筹资成本管理成本风险成本贷款的定价适当的利差EL（附加定价）UL（附加定价）可通过以下方式拟定适当的利差RAROC=（收益-预期损失）/经济资本（或非预期损失）2813.信用风险管理———结尾银行信用风险损失

=预期信用损失（用准备金弥补）

+非预期信用损失（用经济资本弥补）

+极端信用损失（通过压力测试计算）

29谢谢！30年度工作总结汇报ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托业务发展与创新研究上海国际信托投资有限公司王信举目录信托业务发展现状研究01信托业务创新研究——两项导致信托业务突破性发展的重大革新02信托业务创新案例分析03信托业务发展现状研究一般理解政策与法律环境发展现状一般特点发展桎梏信托的一般理解以信为本以诚治业诚即真诚、诚实，信即守承诺、讲信用，讲诚信就是要守诺、践约、无欺。如果有人要问英国人在法学领域取得的最伟大、最独特的成就是什么，那就是历经数百年发展起来的信托理念…这不是因为信托体现了基本的道德原则，而是因为它的灵活性，它是一种具有极大弹性和普遍性的制度。——英国法学家梅特兰信托的应用范围可与人类的想像力相媲美。——美国信托法权威斯科特信托的一般理解贯通货币市场、资本市场和产业投资的独特优势最好的非IPO投资银行业务平台信托制度框架下突出的财产管理功能和资金融通功能政策与法律环境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度体系的基本法《信托投资公司管理办法》（2002.6）——信托投资公司的经营管理规范《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》（2002.7）——信托主体业务的规范分类监管办法即将出台，诸多单项条例即将出台——信托证券专用帐户、信托公司及业务信息披露、房地产信托、信托公司治理指引、内控指引和信托核算等政策与法律环境监管思路逐步明晰信托公司分类监管原则、属地监管原则协调规划，统一监管尚需加强发展现状目前重新登记后的信托公司共59家，截至6月底，信托从业人员4600人近三年来，集合资金信托计划1053个，大部分获得了成功，信托公司接受管理的信托财产总额已近2000亿元人民币。84%的信托财产为资金信托，财产信托业务开始呈现良好的发展态势。——银监会非银部主任高传捷，中国长沙信托论坛(2004.10）一般特点由单一信托到集合信托由资金信托向财产信托过渡运用范围由单一领域到多领域运用工具由单一向多种工具相结合发展桎梏信托登记信托税收信托会计信托业务创新研究两项导致信托业务突破性发展的重大革新信托内部信用增级信托制度框架下的所有权解析内部信用增级外部信用增级由第三方提供信用担保，提供者包括政府、专业保险公司、金融机构、大型企业的财务公司等，增级工具主要有：政府承诺函、保险、企业担保、现金抵押帐户和信用证等。信托内部信用增级利用基础资产产生的部分现金流来实现,可避免利用外部信用增级工具较容易受信用增级提供者信用等级下降风险的影响的风险。增级工具主要有：构建优先/次级结构、利差帐户和超额抵押等。优先/次级结构就是根据一定的原则和需求，将信托或资产支撑的证券产品的收益权分为不同信用品质的档级，不同档级的受益权承担风险、享有利益及利益分配或退出的顺序有区别。内部信用增级——构建优先/次级结构遵照风险和收益相匹配的原则，通过组合策略，向选择不同风险-收益结构特征的投资者分配不同现金流的结构化设计，能保证不同层次受益权对应的现金流汇总能够复原为项目整体的现金流，摆脱了项目本身性质以及外部信用担保的制约，而仅仅依赖于项目自身权利和义务的重新分配就能在最大程度上保障优先收益的实现。可保障那些偏好于稳定收益的投资者能够在总体收益状况不是太好的情况下也能获得较稳定收益，同时使风险偏好型投资者在总体收益情况较差时自愿让渡财产以补贴保本型投资者，而在总体收益较好时获得独享较高收益的权利。信托制度框架下的所有权解析英美法系和大陆法系所有权制度的基本涵义中国信托法律框架下的所有权概念简析信托业务创新案例研究某国企国有股权退出信托解决方案华融资产管理公司不良资产证券化项目某酒店式公寓收购项目信托解决方案某国企改革信托解决方案项目情况根据有关部门对某大型国有企业进行资产重组的指示，经方案慎重比选，该企业欲将其下属某子公司通过信托方式转让，转让资金作为重组基金，从而实现国有资产在该公司的退出。经研究，决定发起集合资金信托计划，用于受让该企业持有的下属公司的股权。信托计划分别向优先投资者、普通投资者和战略投资者募集，并重组董事会和监事会，选聘经营者，同时在信托计划项下设立特别委员会（由部分普通投资者和战略投资者根据投资规模的大小派员参加的投资人代表大会组织）以应对公司经营过程中出现的重大以外问题。

某国企改革信托解决方案简要分析本项目的最大特点是创造性地运用了信托法律框架下的所有权的可分拆性和内部信用增级来探索国有企业改革之路。同时，该项目通过改组董事会和监事会，选聘经营者（职业经理人），对经营者进行业绩考核，并在信托计划项下设计特别委员会，以应对公司经营过程中出现的意外及重大事项的决策，创造性地将信托框架下的公司治理结构予以完善，同时满足了市场上各类投资者的收益及风险预期。华融不良资产证券化项目项目情况2003年6月,华融资产管理公司将涉及全国22个省市256户企业的132.5亿元人民币债权资产组成一个资产包，委托给中信信托设立财产信托，期限为3年，优先级受益权的预计收益率为4.17%。信托设立后，华融将全部信托受益权分为优先级受益权和次级受益权，其中10亿元优先受益权主要转让给机构投资者。华融拥有全部次级受益权，收益超过4.17%的部分全部归华融所有。中诚信国际评级公司预测，华融公司132.5亿元资产包未来处置产生的AAA级现金流可达12.07亿元。华融不良资产证券化项目华融资产管理公司(委托人)中信信托（受托人）机构投资者132.5亿元债权委托华融资产管理公司（受益人）委托优先受益权转让委托处置非货币性信贷资产10亿元优先受益权转让享有劣后受益权中诚信评级AAA级，产生12.07亿元现金流优先受益权预期收益率为4.17%注：上述图表根据该产品宣传资料构画。华融不良资产证券化项目简要分析该项目利用资产证券化和信托的基本原理，借鉴了基础资产风险隔离机制