河南省开封市中级会计职称财务管理真题(含答案)

河南省开封市中级会计职称财务管理真题(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.某企业正在编制第四季度现金预算，现金余缺列示金额为－17840元，现金筹措与运用部分列示归还借款利息500元，若企业需要保留的最低现金余额为3000元，银行借款的金额要求是1000元的整数倍，那么企业第四季度的最低借款额为（）元。

A.22000B.18000C.21000D.23000

2.下列各项中会使企业实际变现能力大于财务报表所反映的能力的是()。

A.存在将很快变现的存货B.存在未决诉讼案件C.为别的企业提供信用担保D.未使用的银行贷款限额

3.

第

7

题

利用财务杠杆，给企业带来破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险，称为（）。

A.经营风险B.财务风险C.投资风险D.资金风险

4.第

22

题

预计每天的最大耗用量和平均每天的正常耗用量分别为100千克和80千克，预计最长订货提前期和订货提前期分别为6天和4天，则保险储备量为（）千克。

A.140B.280C.320D.180

5.某中外合资经营企业的投资总额为1800万美元。在其注册资本中，中方认缴的出资额为500万美元。根据中外合资经营企业法律制度的规定，下列关于外方认缴出资最低限额的表述中，正确的是（）。

A.外方至少应出资760万美元

B.外方至少应出资400万美元

C.外方至少应出资220万美元

D.外方至少应出资100万美元

6.

第

17

题

某股份制企业共有普通股100万股，每股10元，没有负债。由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，假设企业下一年度的资金预期盈利200万元，企业所得税税率为25%，计划发行新股20万股(每股10元)，发行债券300万元(债券年利率为6%)，则下年的每股净利为（）元。

7.在现金管理中，下列说法不正确的是()。

A.拥有足够的现金对于降低企业风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义

B.企业持有现金的目的是应付日常的业务活动

C.一个希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预防性资金需求

D.除了交易性需求、预防性需求和投机性需求外，许多公司持有现金是作为补偿性余额

8.甲公司2018年实现税后净利润800万元，2018年年初未分配利润为300万元，公司按10％提取法定盈余公积。预计2019年需要新增资金600万元，目标资本结构(债务／权益)为3／7。公司执行剩余股利分配政策，2018年可分配现金股利（）万元。

A.380B.240C.680D.600

9.假设甲投资项目的净现值率为0.16，则下列说法错误的是()。A.A.甲项目的净现值大于0

B.甲项目的获利指数为1.16

C.甲项目的内含报酬率大于设定的折现率

D.甲项目的投资利润率大于要求的最低投资报酬率

10.某公司2019年年末总资产500万元，股东权益350万元，净利润50万元，全部利息费用5万元，其中资本化利息费用2万元，假设该企业适用的所得税税率为25%，下列各项指标中计算正确的是（）。

A.权益乘数为0.7B.利息保障倍数为13.93C.资产负债率为40%D.产权比率为2.33

11.D．320

12.下列有关预算的编制方法的表述中，不正确的是（）。

A.零基预算不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，一切以零为出发点

B.预算期内正常、可实现的某一固定的业务量水平是编制固定预算的唯一基础

C.成本性态分析是编制弹性预算的基础

D.滚动预算按照滚动的时间单位不同可以分为逐月滚动和逐季滚动两类

13.第

11

题

从投资人的角度来看，下列四类投资中风险最大的是（）。

A.银行存款B.三年期国债C.股票D.金融债券

14.企业将各责任中心清偿因相互提供产品或劳务所发生的、按内部转移价格计算的债权、债务的业务称为（）。

A.责任报告B.业务考核C.内部结算D.责任转账

15.甲公司2018年实现的销售收入为15000万元，当年发生的业务招待费为92万元。则该公司2018年可以在所得税税前扣除的业务招待费金额为（）万元。

A.75B.80C.55.2D.60

16.下列销售预测方法中，属于因果预测分析的是（）

A.指数平滑法B.移动平均法C.专家小组法D.回归直线法

17.

第

6

题

某企业生产A产品，预计单位产品的制造成本为200元，单位产品的期间费用为50元，销售利润率不能低于15%，该产品适用的消费税税率为5%，运用销售利润率定价法，该企业的单位产品价格为（）元。

18.D．例外事项重点分析

19.关于成本的可控与否，下列说法正确的是（）。

A.较低层次责任中心的不可控成本，对于较高层次的责任中心来说一定是可控的

B.某一责任中心的不可控成本可能是另一责任中心的可控成本

C.对于一个企业来说，变动成本大多是可控成本，固定成本大多是不可控成本

D.直接成本都是可控成本

20.产权比率为3/4，则权益乘数为()。

A.4/3B.7/4C.7/3D.3/4

21.某产品实际销售量为8000件，单价为30元，单位变动成本为12元，固定成本总额为36000元。则该产品的安全边际率为()。

A.25%B.40%C.60%D.75%

22.某集团公司有A、B两个控股子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，集团总部应当分权给子公司的是()。

A.担保权B.收益分配权C.投资权D.日常费用开支审批权

23.财务管理的核心是（）。

A.财务预测B.财务决策C.财务预算D.财务控制

24.下列项目中，不属于现金持有动机中交易动机的是（）。A.派发现金股利B.支付工资C.缴纳所得税D..购买股票

25.第

13

题

某企业基本生产车间本月新投产甲产品680件，月末完工600件，期末在产品完工率为50%。本月甲产品生产发生的费用为：直接材料142800元，直接人工费用51200元，制造费用101000元。甲产品生产所耗原材料系投入时一次性投入。月末，该企业完工产品与产品之间的生产费用分配采用约当产量法，则本月完工甲产品的总成本为（）元。

A.268687.5B.269475C.269192.6D.276562.5

二、多选题(20题)26.

第

30

题

企业税务风险管理制度的制定，需要结合（）。

27.下列指标中，能够反映资产风险的有()。

A.方差B.标准差C.期望值D.标准离差率

28.一般而言，采用双重价格的前提条件是()。

A.内部转移的产品或劳务有外部市场

B.供应方有剩余生产能力

C.供应方单位变动成本要低于市价

D.产品和劳务没有适当的市价

29.

第

34

题

某股份公司有限公司2001年开始执行《企业会计制度》，该公司2002年发生或发现的下列交易或事项中（均具有重大影响），会影响其2002年年初未分配利润的有（）。

A.发现2001年漏记管理费用100万元

B.2002年1月1日将某项固定资产的折旧年限由15年改为11年

C.发现应在2001年确认资本公积的5000万元计入了2001年的投资收益

D.2002年1月1日起将坏账准备的计提方法由应收账款余额百分比法改为账龄分析法

E.2002年7月5日因追加投资将2001年取得的长期股权投资由成本法改为权益法核算

30.与固定资产投资相比，流动资产投资的特点包括（）。

A.投资回收期短B.流动性强C.具有并存性D.具有波动性

31.

第

29

题

在激进型组合策略下，临时性负债可以为（）提供资金。

A.所有临时性流动资产B.所有永久性资产C.部分临时性流动资产D.部分永久性资产

32.根据公司法律制度的规定，有限责任公司的股东对股东会特定事项作出的决议投反对票的，可以请求公司按照合理的价格收购其股权，退出公司。下列各项中，属于该特定事项的有()。

A.公司转让主要财产的B.公司合并、分立的C.公司增加注册资本的D.公司减少注册资本的

33.在最佳现金持有量的存货模式中，若现金总需求量不变，每次证券变现的交易成本提高－倍，持有现金的机会成本率降低50％，则（）。

A.机会成本降低50％B.交易成本提高100％C.总成本不变D.最佳现金持有量提高－倍

34.下列各项中，不会形成经营性负债的有（）。

A.应收账款B.应付账款C.短期借款D.长期负债

35.盈余公积金和未分配利润共同的用途包括（）。

A.用于企业未来经营发展B.转增股本(实收资本)C.弥补以前年度经营亏损D.用于以后年度利润分配

36.下列关于股利无关论的表述中，正确的有（）。

A.股利政策不影响公司价值或股票价格

B.公司的市场价值由公司的投资决策和筹资决策决定

C.以完全资本市场理论为基础

D.是剩余股利政策的理论依据

37.下列关于分权型财务管理体制的表述中，正确的有（）。

A.可能导致各所属单位缺乏全局观念和整体意识

B.有利于在内部采取避税措施及防范汇率风险

C.决策程序相对复杂

D.可能导致资金管理分散

38.

第

26

题

与债券投资相比，股票投资具有的特点是（）。

A.收益稳定性差B.价格波动大C.收益率低D.风险大

39.与固定预算法相比，下列各项中属于弹性预算法特点的有（）。

A.更贴近企业经营管理实际情况

B.考虑了预算期可能的不同业务量水平

C.预算项目与业务量之间依存关系的判断水平会对弹性预算的合理性造成较大影响

D.市场及其变动趋势预测的准确性会对弹性预算的合理性造成较大影响

40.如果企业存在固定性经营成本和债务利息成本，在没有优先股股息且其他因素不变的情况下，下列措施能降低总杠杆系数的有()。

A.增加边际贡献总额B.提高单价C.增加债务利息D.增加单位变动成本

41.股利无关论是建立在“完美且完全的资本市场”的假设条件之上的，这一假设包括（）。

A.完善的竞争假设B.信息完备假设C.存在交易成本假设D.理性投资者假设

42.依据投资目标可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金。下列表述中正确的有（）。

A.收入型基金收益＞增长型基金收益＞平衡型基金收益

B.平衡型基金主要投资于具有较好增长潜力的股票，投资目标为获得资本增值

C.收入型基金投资对象集中于风险较低的蓝筹股、公司及政府债券

D.增长型基金风险＞平衡型基金风险＞收入型基金风险

43.下列因素与经济进货批量占用资金间关系的表述中，正确的有()。

A.存货年需要量的变动会引起经济进货批量占用资金同方向变动

B.单位存货年储存变动成本的变动会引起经济进货批量占用资金同方向变动

C.单价的变动会引起经济进货批量占用资金同方向变动

D.每次订货的变动成本变动会引起经济进货批量占用资金反方向变动

44.下列各项中，属于衍生金融工具的有（）。

A.股票B.互换C.债券D.期权

45.下列风险管理对策中，属于风险规避的对策有（）。

A.购买保险B.退出某一市场以避免激烈竞争C.禁止各业务单位在金融市场上进行投机D.拒绝与信用不好的交易对手进行交易

三、判断题(10题)46.

第

39

题

相关系数反映两项资产收益率的相关程度即两项资产收益率之间相对运动的状态。（）

A.是B.否

47.

第

42

题

基准利率在我国是指中国人民银行的再贴现率。（）

A.是B.否

48.对公司而言，发行债券的风险高，对投资者而言，购买股票的风险高。()

A.是B.否

49.现金浮游量是指由于企业提高收款效率和缩短付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。（）

A.是B.否

50.投资应遵循的原则之一是结构平衡原则，按照这一原则，企业应对投资项目实施过程中的进程进行控制。()

A.是B.否

51.企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高。()

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.代理理论认为，高支付率的股利政策有助于降低企业的代理成本，但同时也会增加企业的外部融资成本。()

A.是B.否

54.第

36

题

在确定企业的资金结构时应考虑资产结构的影响。一般地，拥有大量固定资产的企业主要是通过长期负债和发行股票筹集资金，而拥有较多流动资产的企业主要依赖流动负债筹集资金。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、综合题(5题)56.已知：甲、乙、丙三个企业的相关资料如下："

"该企业2012年的相关预测数据为：销售收入20000万元，新增留存收益100万元；不变现金总额1000万元，每元销售收入占用变动现金0.05元，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表3所示："定该部分利息费用在2012年保持不变，预计2012年销售收入为15000万元，预计息税前利润与销售收入的比率为12%。该企业决定于2012年年初从外部筹集资金850万元。具体筹资方案有两个：方案1：发行普通股股票100万股，发行价每股8.5元。2011年每股股利(D0)为0.5元，预计股利增长率为5%。方案2：发行债券850万元，债券利率10%，适用的企业所得税税率为25%。假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。要求：(1)根据资料一，运用高低点法测算甲企业的下列指标：①每元销售收入占一用变动现金；②销售收入占用不变现金总额。(2)根据资料二为乙企业完成下列任务：①按步骤建立总资产需求模型；②测算2012年资金需求总量；③测算2012年外部筹资量。(3)根据资料三为丙企业完成下列任务：①计算2012年预计息税前利润；②计算每股收益无差别点；③根据每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策，并说明理由；④计算方案1增发新股的资本成本。57.某公司生产销售A、B、C三种产品，销售单价分别为100元、200元、250元；预计销售量分别为120000件、80000件、40000件；预计各产品的单位变动成本分别为60元、140元、140元；预计固定成本总额为1000000元。要求：(1)按加权平均法进行多种产品的保本分析，计算各产品的保本销售量及保本销售额。(2)按联合单位法计算各产品的保本销售量及保本销售额。(3)按分算法进行多种产品的保本分析，假设固定成本按边际贡献的比重分配，计算各产品的保本销售量及保本销售额。(4)按顺序法，分别按乐观排列和悲观排列，进行多种产品的保本分析，计算各产品的保本销售量及保本销售额。58.上海东方公司是亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运至上海。管理当局预计年度需求量为10000套。套装门购进单价为395元(包括运费，币种是人民币，下同)。与定购和储存这些套装门相关的资料如下：(1)去年订单共22份，总处理成本13400元，其中固定成本l0760元，预计未来成本性态不变。(2)虽然对于香港原产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关检查，其费用为280元。(3)套装门从香港运抵上海后，接受部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每月支付工资3000元，每个订单检验工作需要8小时，发生变动费用每小时2.50元。(4)公司租借仓库来储存套装门，估计成本为每年2500元，另外加上每套门4元。(5)在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门28.50元。(6)占用资金利息等其他储存成本每套门20元。(7)从发出订单到货物运到上海需要6个工作日。(8)为防止供货中断，东方公司设置了100套的保险储备。(9)东方公司每年50周，每周营业6天。要求：(1)计算经济订货模型中“每次订货成本”。(2)计算经济订货模型中“单位储存成本”。(3)计算经济订货批量。(4)计算每年与批量相关的存货总成本。(5)计算再订货点。(6)计算每年持有存货的总成本。

59.

60.德利公司是一家上市公司，正对公司内部甲、乙两个部门进行业绩考核。2019年相关资料如下：要求：(1)分别计算甲、乙两个部门的投资收益率和剩余收益(结果填入下方表格中，不用列出计算过程)。(2)假定德利公司现有一投资机会，投资额40万元，每年可创造息税前利润60000元，如果甲、乙两个部门都可进行该投资，且投资前后各自要求的最低投资收益率保持不变，分别计算甲、乙两个部门投资后的投资收益率和剩余收益；分析如果德利公司分别采用投资收益率和剩余收益对甲、乙两个部门进行业绩考核，甲、乙两个部门是否愿意进行该投资(结果填入下方表格中，不用列出计算过程)。(3)假定德利公司甲、乙两个部门，其2019年度经过调整的相关财务数据如下表所示，计算甲、乙两个部门的经济增加值并比较其业绩。

参考答案

1.A假设借人x元，x－17840－500≥3000，解得x≥21340(元)，由于借款金额是1000元的整数倍．所以借款金额为22000元。

2.D因为选项B、c会使企业实际变现能力小于财务报表所反映的能力；选项A使企业实际变现能力与财务报表所反映的能力一致。

3.B

4.A

5.C本题考核合营企业注册资本与投资总额的比例。根据规定，合营企业投资总额在1000万美元以上至3000万（含3000万）美元的，注册资本至少应占投资总额的2/5，其中投资总额在1250万美元以下的，注册资本不得低于500万美元。本题中，投资总额为1800万美元，且超过了1250万美元，那么注册资本不得低于：1800×2/5＝720（万美元），中方认缴的出资额为500万美元，那么外方认缴的出资额就是720－500＝220（万美元）。

6.A利息支出=300×6%=18(万元)，应纳企业所得税=(200-18)×25%=45.5(万元)，税后利润=200-18-45．5=136．5(万元)，每股净利=136．5÷(100+20)=1．14(元)。

7.B解析：企业除了应付日常的业务活动之外，还需要拥有足够的现金偿还贷款、把握商机以及防止不时之需。所以选项B不正确。

8.A2018年利润留存=600×7／(3+7)=420(万元)，可分配现金股利=800-420=380(万元)。

9.D同一个投资项目的动态指标和静态指标有可能得出不同的结论；利用动态指标对同一个投资项目进行评价和决策，会得出完全相同的结论。

10.B权益乘数=资产总额/权益总额=500/350=1.43；利息保障倍数=息税前利润/应付利息=[50/（1-25%）+（5-2）]/5=13.93；资产负债率=负债总额/资产总额×100%=（500-350）/500×100%=30%；产权比率=负债总额/权益总额=（500-350）/350=0.43。

11.A甲公司的管理用设备已计提折旧4年，每年折旧额=(1990—190)÷8=225(万元)，累计折旧＝225×4＝900(万元)，固定资产的账面价值=1990—900=1090(万元)。2008年1月1日起，改按新的使用年限计提折旧，每年折旧费用=(1090—145)÷(6—4)=472.5(万元)。本年度净利润减少=(472.5—225)×(1—25%)=185.63(万元)。

12.D滚动预算按照滚动的时间单位不同可以分为逐月滚动、逐季滚动和混合滚动。

13.C

14.C内部结算是指企业各责任中心清偿因相互提供产品或劳务所发生的．按内部转移价格计算的债权、债务。责任报告是根据责任会计记录编制的反映责任预算实际执行情况。或者揭示责任预算与实际执行情况差异的内部会计报告。责任转账是指在生产经营过程中．对于因不同原因造成的各种经济损失．由承担损失的责任中心对实际发生或发现损失的责任中心进行损失赔偿的账务处理过程。

15.C企业发生的业务招待费支出，按照实际发生额的60%在所得税税前扣除，但最高不得超过当年销售收入的5‰。业务招待费所得税税前扣除上限=15000x5‰=75（万元），当年实际发生额的60%=92×60%=55.2（万元）。所以，选项C正确。

16.D因果预测分析法是指通过影响产品销售量（因变量）的相关因素（自变量）以及它们之间的函数关系，并利用这种函数关系进行产品销售预测的方法。因果预测分析法最常用的是回归直线法。

选项AB属于趋势预测分析法；选项C属于定性分析法中的专家判断法；选项D属于因果预测分析法。

综上，本题应选D。

17.B单位产品价格=单位成本/(1-销售利润率-适用税率)=(200+50)/(1-15%-5%)=312．5(元)

18.D采用比率分析法要注意的问题有：对比项目的相关性、对比口径的一致性和衡量标准的科学性。

19.B成本的可控与否与责任中心的权利层次有关，较低层次责任中心的不可控成本，对于较高层次的责任中心来说可能是可控的，对于一个企业来说几乎所有的成本都是可控的；成本的可控与否与责任中心的管辖范围有关，某一责任中心的不可控成本可能是另一责任中心的可控成本；成本的可控与否与经营期间的长短有关。一般来说，成本中心的变动成本大多是可控成本，固定成本大多是不可控成本；直接成本大多是可控成本，间接成本大多是不可控成本。

20.B权益乘数=1＋产权比率=1＋3/4=7/4

21.D保本销售量=固定成本/(单价-单位变动成本)=360130/(30-12)=2000(件)，安全边际量=实际销售量-保本销售量=8000-2000=6000(件)，安全边际率=安全边际量/实际销售量×100%=6000/8000×1()0%=75%，所以选项D是答案。

22.D采用集权与分权相结合型财务管理体制时，具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权;分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。

23.B财务决策是指按照财务战目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程。财务决策是财务管理的核心，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。（参见教材第11页）

【该题针对“（2015年）财务管理环节”知识点进行考核】

24.D购买股票通常属于投机动机。

25.A甲产品的总成本=142800×（600/680）+（51200+101000）×600/（80×50%+600）=268687.5元

26.ABD企业应结合自身经营状况、税务风险特征和已有的内部控制体系，建立相应的税务风险管理体制。

27.ABD离散程度是用以衡量风险大小的统计指标，反映随机变量离散程度的指标包括平均差、方差、标准差、标准离差率和全距等。期望值指的是加权平均的中心值，不能反映离散程度。

28.ABC采用双重价格的前提条件是：内部转移的产品和劳务有外部市场，供应方有剩余生产能力，而且其单位变动成本要低于市价。

29.ACEBD为估计变更。

30.ABCD与固定资产投资相比，流动资产投资的特点包括投资回收期短；流动性强；具有并存性；具有波动性。

31.AD激进型组合策略的特点是：临时性负债不但满足临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要。

32.AB有限责任公司出现下列三种情形之一的，对股东会决议投反对票的股东，可以请求公司按照合理价格收购其股权：(1)公司连续5年不向股东分配利润，而公司该5年连续盈利，并且符合法律规定的分配利润条件的；(2)公司合并、分立、转让主要财产的；(3)公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。

33.CD

34.ACD解析：本题考核销售百分比法的相关内容。经营性资产项目包括现金、应收账款、存货等项目；经营性负债项目包括应付账款、应付票据等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。

35.ABC盈余公积金和未分配利润均可以用于企业未来经营发展、转增股本(实收资本)和弥补以前年度经营亏损，但盈余公积金不得用于以后年度的对外利润分配．未分配利润可以在以后年度对外分配。

36.ACD股利无关论认为，在一定的假设条件限制下，股利政策不会对公司价值或股票价格产生任何影响，公司的市场价值由公司选择的投资决策的获利能力和风险组合所决定，与公司的利润分配政策无关，选项A表述正确，选项B表述错误；股利无关论建立在完全资本市场理论之上，选项C表述正确；剩余股利政策的理论依据是股利无关论，选项D表述正确。

37.AD分权型财务管理体制下，各所属单位大多从本位利益出发安排财务活动，缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序；有利于在内部采取避税措施及防范汇率风险、决策程序相对复杂属于集权型财务管理体制的特点。所以本题的答案为选项AD。

38.ABD股票投资相对于债券投资而言具有以下特点：(1)股票投资是权益性投资；(2)股票投资的风险大；(3)股票投资的收益率高；(4)股票投资的收益不稳定；(5)股票价格的波动性大。

39.ABCD与固定预算法相比，弹性预算法的主要优点是考虑了预算期可能的不同业务量水平，更贴近企业经营管理实际情况。所以，选项A、B正确。弹性预算法的主要缺点有：(1)预算编制工作量大；(2)市场及其变动趋势预测的准确性、预算项目与业务量之间依存关系的判断水平等会对弹性预算的合理性造成较大影响。所以，选项C、D正确。

40.AB影响总杠杆系数的因素有：单价、单位变动成本、销售量(额)、固定性经营成本、利息。总杠杆系数与单价、销售量(额)反向变动，与其他影响因素同向变动。单纯提高边际贡献总额，会使总杠杆系数的分子、分母同时增加，杠杆系数会降低。所以本题答案为选项AB。

41.ABD股利无关论是建立在“完美且完全的资本市场”的假设条件之上的，这一假设包括：完善的竞争假设、信息完备假设、交易成本为零假设、理性投资者假设。

42.CD增长型基金主要投资于具有较好增长潜力的股票，投资目标为获得资本增值，较少考虑当期收入。收入型基金则更加关注能否取得稳定的经常性收入，投资对象集中于风险较低的蓝筹股、公司及政府债券等。平衡型基金则集合了上述两种基金投资的目标，既关注是否能够获得资本增值，也关注收入问题。三者在风险与收益的关系上往往表现为：增长型基金风险＞平衡型基金风险＞收入型基金风险，增长型基金收益＞平衡型基金收益＞收入型基金收益。

43.AC【答案】AC

【解析】根据公式，经济进货批量占用资金=(Q/2)×u，且Q=(2×D×K/Kc)1/2，可以推出存货年需要量、每次订货的变动成本变动和单价的变动会引起经济进货批量占用资金同方向变动；单位存货年储存变动成本变动会引起经济进货批量占用资金反方向变动，所以选项A、C正确。

44.BD衍生金融工具又称派生金融工具，是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成的新的融资工具，常见的衍生金融工具包括远期合同、期货合同、互换合同和期权合同等，种类非常复杂、繁多，具有高风险、高杠杆效应的特点。

45.BCD风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人。因此BCD正确。购买保险属于风险转移对策，因此A错误。

46.Y当相关系数＝1时，表明两项资产的收益率具有完全正相关的关系，即它们的收益率变化方向和变化幅度完全相同；当相关系数＝-1时，表明两项资产的收益率具有完全负相关的关系，即他们的收益率变化方向和变化幅度完全相反；当相关系数＝0时，表明两项资产的收益率不具有相关关系，即他们的收益率彼此独立变化，互不干扰。

【该题针对“资产的收益”,“资产的风险”知识点进行考核】

47.N基准利率在西方通常是中央银行的再贴现率，在我国是中国人民银行对商业银行贷款的利率。

48.Y发行债券要按期还本付息，所以对公司而言风险高，购买股票收益不确定，价格波动幅度大，所以对投资者而言风险高。

49.N现金浮游量是指由于企业提高收款效率和延长付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。

50.N结构平衡原则是针对合理配置资源，使有限的资金发挥最大的效用，而动态监控原则才是指企业应对投资项目实施过程中的进程进行控制。

51.N营运资金即流动资产与流动负债的差额。营运资金余额越大，企业的短期偿债能力越强，企业风险越小，而风险与收益是对等的，风险越小，收益也越小。

52.Y

53.Y【答案】√【解析】代理理论认为，高支付率的股利政策有助于降低企业的代理成本，但同时也会增加企业的外部融资成本。因此理想的股利政策应当使两种成本之和最小。

54.Y参见教材157页企业资产结构对资金结构的影响。

55.N56.(1)首先判断高低点，因为本题中2011年的销售收入最高，2007年的销售收入最低，所以高点是2011年，低点是2007年。①每元销售收入占用现金=(750-700)/(12000-10000)=0.025（元）②销售收入占用不变现金总额=700-0.025×l0000=450（万元）或=750-0.025×12000=450（万元）(2)总资金需求模型①根据表3中列示的资料可以计算总资金需求模型中：a=1000+570+1500+4500-300-390=6880（万元）b=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31（元）所以总资金需求模型为：y=6880+0.3lx②2012资金需求总量=6880+0.31×20000=13080（万元）③2012年外部筹资量=13080-2750-2500-3000-1500-100=3230（万元）(3)①2012年预计息税前利润=15000×12%=1800（万元）②增发普通股方式下的股数=300+100=400（万股）增发普通股方式下的利息=500（万元）增发债券方式下的股数=300（万股）增发债券方式下的利息=500+850×10%=585（万元）每股收益无差别点的EBIT=(400×585-300×500)/(400-300)=840（万元）或者可以通过列式解方程计算，即：(EBIT-500)×(1-25%)/400=(EBIT-585)×(1-25%)/300解得：EBIT=840（万元）③由于2012年息税前利润1800万元大于每股收益无差别点的息税前利润840万元，故应选择方案2（发行债券）筹集资金，因为此时选择债券筹资方式可以提高企业的每股收益。④增发新股的资本成本=0.5×(1+5%)/8.5+5%=11.18%57.(1)加权平均法A产品边际贡献率＝(100－60)/100＝40%B产品边际贡献率＝(200－140)/200＝30%C产品边际贡献率＝(250－140)/250＝44%A产品的销售比重＝120000×100/(120000×100＋80000×200＋40000×250)＝31.58%B产品的销售比重＝80000×200/(120000×100＋80000×200＋40000×250)＝42.11%C产品的销售比重＝40000×250/(120000×100＋80000×200＋40000×250)＝26.32%综合边际贡献率＝40%×31.58%＋42.11%×30%＋44%×26.32%＝36.85%综合保本销售额＝1000000/36.85%＝2713704.21(元)A产品保本销售额＝2713704.21×31.58%＝856987.79(元)B产品保本