江西省新余市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)

江西省新余市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.一项600万元的借款，借款期为3年，年利率为12%，若每月复利一次，则年实际利率比名义利率高()。

A.0.55%B.0.68%C.0.25%D.0.75%

2.下列关于正常标准成本的说法，不正确的是（）。

A.是指在正常情况下企业经过努力可以达到的成本标准

B.考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差

C.通常，正常标准成本大于理想标准成本，但小于历史平均成本

D.正常标准成本具有客观性、现实性、激励性和灵活性等特点

3.下列有关社会责任表述错误的是()。

A.任何企业都无法长期单独地负担因承担社会责任而增加的成本

B.企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务

C.企业遵从政府的管理、接受政府的监督，也是属于企业应尽的社会责任

D.企业要想增大企业价值，必须把社会责任作为首要问题来对待

4.

第

16

题

如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有固定融资租赁费的存在，则企业的财务杠杆系数（）。

5.我国某上市公司现有发行在外的普通股3000万股，每股面值1元，资本公积5000万元，未分配利润4000万元，股票市价10元/股，若该公司宣布按10%的比例发放股票股利，则发放股票股利后，公司资本公积的报表列示将为()万元。

A.9000B.7700C.5000D.8000

6.

第

5

题

某增值税一般纳税企业本期购入一批商品，进货价格为100万元，增值税进项税额为17万元。所购商品到达后验收发现商品短缺30%，其中合理损失5%，另25%的短缺尚待查明原因。该商品应计入存货的实际成本为（）万元。

A.87.75B.70C.100D.75

7.企业按弹性预算方法编制费用预算，预算直接人工工时为100000小时，变动成本为60万元，固定成本为30万元，总成本费用为90万元；如果预算直接人工工时达到120000小时，则总成本费用为（）万元。

8.

第

17

题

近年来，某产品销售增长率起伏不大，一直处于比较稳定的状态，那么，该产品最有可能处于产品寿命周期的（）。

9.

10.

第

2

题

某公司资本总额为1000万元，权益资金占60%，负债利率为10%，本年销售额为1600万元，利息费用为40万元，息税前利润为400万元，则下年财务杠杆系数为（）。

A.无法计算B.1C.1.18D.1.11

11.有一项年金，前3年每年年初无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10％，则该年金的现值为（）万元。

A.100×(P／A，10％，3)×(P／F，10％，5)

B.100×(P／A，10％，5)×(P／F，10％，3)

C.100×(P／A，10％，5)×(P／F，10％，2)

D.100×(P／A，10％，2)×(P／F，10％，5)

12.

第

19

题

在投资中心的主要考核指标中，可以促使经理人员关注营业资产运用效率，而且有利于资产存量的调整，优化资源配置的是（）。

13.

14.投资风险中，非系统风险的特征是()。

A.不能被投资多样化所分散B.不能消除风险而只能回避风险C.通过投资组合可以分散D.对各个投资者的影响程度相同

15.假定甲企业的信用等级高于乙企业，则下列表述正确的是()。

A.甲企业的筹资成本比乙企业高

B.甲企业的筹资能力比乙企业强

C.甲企业的债务负担比乙企业重

D.甲企业的筹资风险比乙企业大

16.下列关于销售的纳税管理的说法中，不正确的是()。

A.销售结算方式的筹划是指在税法允许的范围内，尽量采取有利于本企业的结算方式，以推迟纳税时间，获得纳税期的递延

B.采取以旧换新方式销售时，一般应按新货物的同期销售价格确定销售额，不得扣减旧货物的收购价格

C.在采用销售折扣方式销售时，如果销售额和折扣额在同一张发票上注明，可以以销售额扣除折扣额后的余额作为计税金额，减少企业的销项税额

D.对于购买方购买货物时配送、赠送的货物，实物款额不仅不能从货物销售额中减除，而且还需要按“赠送他人”计征增值税

17.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（）

A.直接租赁B.售后回租C.经营租赁D.杠杆租赁

18.下列各项中，在投资项目的投资期、营业期、终结期都有可能出现的是（）。

A.固定资产的购置成本B.营运资金C.长期资产摊销费用D.固定资产变价净收入

19.

20.下列关于狭义设备购置费估算的相关公式中，不正确的是()。

A.进口设备购置费=以人民币标价的进口设备到岸价+进口从属费+国内运杂费

B.国际运输保险费（外币）=（以外币标价的进口设备离岸价+国际运费）×国际运输保险费率.

C.进口关税=（以人民币标价的进口设备到岸价+进口增值税）×进口关税税率

D.进口增值税=（以人民币标价的进口设备到岸价+进口关税）×增值税税率

21.

第

10

题

企业支付利息属于由（）引起的财务活动。

22.下列关于资本成本的表述中，不正确的是()。

A.筹资费用是一次性费用，占用费用是多次性费用

B.资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据

C.资本成本是评价投资项目可行性的主要标准

D.对于负债筹资而言，其占用费用就是每期支付的利息费用

23.下列各项中，不属于增量预算法基本假定的是()。

A.企业现有业务活动是不合理的，需要进行调整

B.以现有业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数

C.企业现有各项业务的开支水平是合理的，在预算期予以保持

D.企业现有业务活动是合理的，不需要进行调整

24.

第

9

题

下列指标中属于静态相对量正指标的是（）。

25.下列指标中，属于反映企业经营增长状况的指标是（）。

A.技术投入比率B.已获利息倍数C.利润现金保障倍数D.资本收益率

二、多选题(20题)26.

第

28

题

应收账款主要功能包括（）。

27.

第

33

题

影响企业财务活动的外部财务环境包括（）。

A.政治环境

B.经济环境

C.技术环境

D.国际环境

E.产品生产环境

28.下列各项因素中，能够影响公司资本成本水平的有()。

A.通货膨胀B.筹资规模C.经营风险D.资本市场效率

29.下列表述中可以被看作年金的有（）。

A.采用直线法计提的折旧

B.投资者每期收到的按照固定股利支付率政策支付的普通股股利

C.每年相同的销售收入

D.按产量基础计算的奖金

30.编制生产预算时，计算某种产品预计生产量应考虑的因素包括（）

A.预计产品销售量B.预计材料采购量C.预计期初产品存货量D.预计期末产品存货量

31.相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的优点有（）。

A.筹资风险小B.筹资速度快C.资本成本低D.筹资数额大

32.下列各项预算中，既涉及实物量指标又涉及价值量指标，并且能够反映相关现金收支的预算有（）。

A.直接材料预算B.销售预算C.生产预算D.产品成本预算

33.可转换债券的面值为1000元，发行价格为1100元，转换比率为20，下列说法中不正确的有（）。

A.转换价格为55元/股

B.每张可转换债券可以转换为50股普通股

C.转换价格为50元/股

D.每张可转换债券可以转换为20股普通股

34.

第

31

题

下列选项中，不属于半固定成本的是（）。

A.直接材料B.直接人工C.化验员工资D.质检员工资

35.按照预算的内容不同，全面预算体系可分为（）。

A.业务预算B.财务预算C.辅助预算D.专门决策预算

36.下列关于β值和标准差的表述中，正确的有（）。

A.β值测度系统风险，而标准差测度非系统风险

B.β值测度系统风险，而标准差测度整体风险

C.β值测度财务风险，而标准差测度经营风险

D.β值只反映市场风险，而标准差还反映特有风险

37.下列关于认股权证的说法中，正确的有（）。

A.具有实现融资和股票期权激励的双重功能B.属于衍生金融工具C.具有投票权D.持有人可以分得红利收入

38.

39.

第

35

题

境外并购中需要商务部和国家工商行政管理总局报送并购方案的情形有（）。

A.境外并购一方当事人在我国境内拥有资产30亿元人民币以上

B.境外并购一方当事人当年在中国市场上的营业额15亿元人民币以上

C.境外并购一方当事人及与其有关联关系的企业在中国市场占有率已经达到10%

D.由干境外并购，境外并购一方当事人直接或

40.在编制现金预算的过程中，可作为其编制依据的有()。

A.业务预算B.利润表预算C.资产负债表预算D.专门决策预算

41.下列关于企业组织形式的表述中，正确的有（）

A.公司是由股东出资成立的，因此，公司的债务实际上就是股东的债务

B.在企业典型的三种组织形式中，个人独资企业占企业总数的比重较小

C.大部分的商业资金是由公司制企业控制的

D.企业在发展到一定阶段后，都将转换成公司的形式

42.下列有关偿债能力分析的说法中，正确的有（）。

A.计算营运资金使用的流动资产和流动负债，通常可以直接取自资产负债表

B.流动比率高则短期偿债能力强

C.产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用一致

D.如果企业存在很快变现的长期资产，会增加企业的短期偿债能力

43.

第

31

题

在其他因素不变的情况下，下列表述正确的是（）。

A.所得税税率下降，财务风险下降

B.销售收入上升，财务风险下降

C.边际贡献上升，复合风险下降

D.负债利率提高，复合风险上升

44.下列关于保守型融资策略的表述中，正确的有（）

A.是一种风险与收益均较低的融资策略

B.临时性流动负债比波动性流动资产少

C.长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产

D.融资成本较低

45.在证券投资中，无法通过投资多元化的组合而加以避免的风险有（）

A.非系统性风险B.不可分散风险C.违约风险D.系统性风险

三、判断题(10题)46.因为公司债务必须付息，而普通股不一定支付股利，所以普通股资本成本小于债务资本成本。()

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.在作业成本计算中，作业动因用于反映作业量与耗费之间的因果关系，是将资源成本分配给各有关作业的依据。（）

A.是B.否

49.财务预算作为全面预算体系中的最后环节，可以从价值方面总括地反映企业业务预算与专门决策预算的结果，财务预算属于总预算的一部分。()

A.是B.否

50.

第

42

题

现金的管理成本，一般认为是一种固定成本，这种固定成本和现金持有量的大小没有关系。

A.是B.否

51.

第

45

题

税收筹划是企业依据所涉及的税境，规避涉税风险，控制或减轻税负，从而有利于实现企业财务目标的谋划、对策与安排。

A.是B.否

52.采用弹性预算法编制成本费用预算时，业务量计量单位的选择非常关键，自动化生产车间适合选用机器工时作为业务量的计量单位。()

A.是B.否

53.第

37

题

通过提供劳务取得的存货，其成本按从事劳务提供人员的直接人工和其他直接费用以及可归属于该存货的间接费用确定。（）

A.是B.否

54.资本保值增值率是企业年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比值，可以反映企业当年资本的实际增减变动情况。()

A.是B.否

55.金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具，其中基本金融工具具有高风险、高杠杆效应的特点。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.

第

50

题

57.D公司2011年销售收入为5000万元，销售净利率为10％，股利支付率为70％，2011年12月31日的资产负债表(简表)如下：资产负债表2011年12月31日单位：万元资产

期末数

负债及所有者权益

期末数

货币资金

应收账款

存货

固定资产净值

无形资产

800

700

1500

2000

1000

应付账款

应付票据

长期借款

股本(每股面值1元)

资本公积

留存收益

800

600

1200

1000

1800

600

资产总计

6000

负债及所有者权益总计

6000公司现有生产能力已经达到饱和，2012年计划销售收入达到6000万元，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要200万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债各项目随销售额同比率增减。假定2012年销售净利率和股利支付率与上年一致，适用的企业所得税税率为20％。2011年长期借款的平均年利率为4％(无手续费)，权益资本成本为15％。要求：(1)计算2012年需增加的营运资金(增加的营运资金＝增加的流动资产－增加的流动负债)；(2)计算2012年需增加的资金数额；(3)计算2012年需要对外筹集的资金量；(4)假设2012年对外筹集的资金是通过发行普通股解决，普通股发行价格为8元／股，发行费用为发行价格的15％，计算普通股的筹资总额以及发行的普通股股数；(5)假设2012年对外筹集的资金是通过按溢价20％发行期限为5年，票面利率为10％，面值为1000元，每年年末付息的公司债券解决，发行费率为5％。在考虑资金时间价值的情况下，计算发行债券的资本成本；(6)如果预计2012年公司的息税前利润为800万元，采用每股收益分析法确定应该采用哪种筹资方式；(7)如果发行债券会使得权益资本成本提高5个百分点；而增发普通股时，权益资本成本仍然为15％。根据筹资后的平均资本成本确定应该采用哪种筹资方式。

58.

59.（5）编制股东会批准利润分配方案后调整的2004年度利润分配表（2005年利润分配表中的上年数）。（答案中的金额单位用万元表示。应交税金和利润分配科目必须写出明细科目。数字保留到小数点后两位，小数点后第三位四舍五入）

60.某公司近3年的主要财务数据和财务比率如下：假设该公司没有营业外收支和投资收益，所得税税率不变。要求：(1)利用因素分析法说明该公司2020年与2019年相比净资产收益率的变化及其原因；(2)分析说明该公司资产、负债、所有者权益的变化及其原因；(3)假如你是该公司的财务经理，在2020年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。

参考答案

1.B年实际利率i=(1+r/m)m-1=(1+12%/12)12-1=12.68%，所以年实际利率比名义利率高0.68%，即选项B是答案。注意：年实际利率的计算与借款总额、借款期限无关。

2.D正常标准成本具有客观性、现实性、激励性和稳定性等特点。

3.D过分地强调社会责任而使企业价值减少，就可能导致整个社会资金运用的次优化，从而使社会经济发展步伐减缓。

4.B只要在企业的筹资方式中有需要支付固定资本成本的债务或融资租赁费，就存在财务杠杆的作用。所以，如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有固定融资租赁费，则企业财务杠杆系数就等于1。

5.C在我国，股票股利价格是按照股票面值来计算，因此发放股票股利后，不改变公司的资本公积。

6.D应计入存货的实际成本=100—100×25%=75(万元)。

7.C单位变动成本=60/10=6(元/4,时)，如果直接人工工时为12万小时，则预算总成本费用=306X12=102(万元)。

8.D本题考察产品寿命周期的相关内容。判断产品所处的寿命周期阶段，可根据销售增长率指标进行。一般地，萌芽期增长率不稳定，成长期增长率最大，成熟期增长率稳定，衰退期增长率为负数。所以，该产品最有可能处于产品寿命周期中的成熟期。

9.D

10.D下年财务杠杆系数＝本年息税前利润/（本年息税前利润一本年利息）＝400/（400-40）＝1.11。

11.C第一笔年金发生在第4年初，即第3年末，则该年金属于递延年金，递延期=3—1=2：支付期=5；递延年金现值=100×(P／A，10％，5)×(P／F，10％，2)，所以本题的答案为选项C。

12.A本题考核投资报酬率指标的优点。投资报酬率是根据现有的会计资料计算的，比较客观，可用于部门之间，以及不同行业之间的比较；可以促使经理人员关注营业资产运用效率，而且有利于资产存量的调整，优化资源配置。但是该指标会引起短期行为的产生，追求局部利益最大化而损害整体利益最大化目标，导致经理注重眼前利益而牺牲长远利益。

13.C

14.C证券投资风险分为两种：(1)公司特有风险，也称为非系统风险或可分散风险，能够通过多元化投资组合得以分散，所以对各个投资者的影响程度也就不同；(2)市场风险，也称为系统风险或不可分散风险，不能通过投资组合得以分散，它可用β系数进行衡量。

15.B解析：甲企业的信用等级高于乙企业，说明甲企业的信誉好，违约风险小，筹资能力比乙企业强。

16.C销售折扣不得从销售额中减除，销售折扣是指销货方在销售货物或提供应税劳务和应税服务后，为了鼓励购货方及早偿还货款而许诺给予购货方的一种折扣优待，又称为现金折扣。折扣销售可以从销售额中减除，折扣销售，是给予消费者购货价格上的优惠，如八折销售等。如果销售额和折扣额在同一张发票上注明，可以以销售额扣除折扣额后的余额作为计税金额，减少企业的销项税额。

17.D选项ABC不符合题意；

选项D符合题意。

杠杆租赁是指涉及到承租人、出租人和资金出借人三方的融资租赁业务。一般来说，当所涉及的资产价值昂贵时，出租方自己只投入部分资金，通常为资产价值的20%~40%，其余资金则通过将该资产抵押担保的方式，向第三方（通常为银行）申请贷款解决。租赁公司然后将购进的设备出租给承租方，用收取的租金偿还贷款，该资产的所有权属于出租方。出租人既是债权人也是债务人，如果出租人到期不能按期偿还借款，资产所有权则转移给资金的出借者。

综上，本题应选D。

18.B在投资期和营业期都有可能存在营运资金的垫支或前期回收，在终结期存在营运资金的最终回收。所以选项B是答案。固定资产的购置成本是在投资期出现的，长期资产摊销费用在营业期出现，固定资产变价净收入在终结期出现。

19.A

20.C【答案】C

【解析】进口关税=以人民币标价的进口设备到岸价×进口关税税率，所以C不正确。

21.C本题考核筹资活动的知识点。企业之所以支付利息，是因为通过发行债券或者通过借款筹集了资金，所以，企业支付利息属于由筹资引起的财务活动。

22.D【答案】D

【解析】若资金来源为负债，还存在税前资本成本和税后资本成本的区别。计算税后资本成本需要从年资金占用费中减去资金占用费税前扣除导致的所得税节约额。

23.A增量预算法的编制应遵循如下假定：第一，企业现有业务活动是合理的，不需要进行调整；第二，企业现有各项业务的开支水平是合理的，在预算期予以保持；第三，以现有业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数。所以本题答案为选项A。

24.B本题考核财务可行性评价指标的性质。静态投资回收期属于静态绝对量反指标；净现值率和内含报酬率均属于动态的相对量正指标。

25.A销售（营业）增长率＝本年销售（营业）增长额÷上年销售（营业）收入总额×100%该指标反映企业成长状况和经营增长能力，是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志，也是企业扩张增量和存量资本的重要前提。指标＞0，本年销售增长，指标越高，增长越快，市场前景越好。

26.AD本题考核应收账款的主要功能。应收账款主要功能是增加销售和减少存货。

27.ABCD

28.ABCD影响资本成本的因素有：(1)总体经济环境，总体经济环境和状态决定企业所处的国民经济发展状况和水平，以及预期的通货膨胀;(2)资本市场条件，即资本市场效率，资本市场效率表现为资本市场上的资本商品的市场流动性;(3)企业经营状况和融资状况，经营风险的大小与企业经营状况相关;(4)企业对筹资规模和时限的需求。

29.AC年金是间隔期相等的系列等额收付款项。固定股利支付率是将每年净利润按某一固定百分比作为股利分派给股东，这个金额并不固定。按产量基础计算的奖金随产量变化，不属于年金。综上，本题应选AC。

30.ACD某种产品预计生产量=预计销量+预计期末存货量-预计期初存货量，可见预计生产量不需考虑材料采购量。

综上，本题应选ACD。

31.BC股权融资不需要定期支付利息，也无需到期归还本金，因此，其筹资风险小于长期银行借款筹资，即选项A不是正确答案；相对于长期银行借款筹资而言，股权融资的程序比较复杂，所花的时间较长，因此，选项B是正确答案；由于股东承受的投资风险大于银行承受的投资风险，所以，股权融资的资本成本高于长期银行借款筹资，即选项C是正确答案；长期银行借款的数额往往受到贷款机构资本实力的制约，不可能像发行股票那样一次筹集到大笔资金，因此，选项D不是正确答案。

32.AB直接材料预算反映预计材料采购量、预计采购金额以及预计现金支出．销售预算反映预计销售量、预计销售收入以及预计现金收入，这两项预算既涉及实物量指标又涉及价值量指标并且能够反映相关现金收支。生产预算只涉及实物量指标，不涉及价值量指标；产品成本预算不涉及相关现金收支。

33.AB转换比率是指每一张可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量，转换比率＝债券面值÷转换价格，所以20＝1000/转换价格，转换价格＝1000/20＝50（元/股）。（参见教材118页）

【该题针对“（2015年）可转换债券”知识点进行考核】

34.AB半固定成本随产量的变化而呈阶梯型增长，产量在一定限度内这种成本不变，当产量增长到一定限度后这种成本就跳跃到一个新水平。化验员、质量检查人员的工资都属于这类成本。

35.ABD按内容不同，全面预算体系可分为业务预算、专门决策预算和财务预算，所以本题的答案为选项ABD。

36.BDβ值测度系统风险(又称为市场风险)，而标准差测度整体风险(包括系统风险和非系统风险，非系统风险也可以称为特有风险)。所以，BD选项正确。

37.AB认股权证本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期权激励的双重功能。但认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权。

38.ACD

39.ABD本题考核点是反垄断审查。选项C中正确的比例限制应该是“20％”。

40.AD现金预算是以业务预算和专门决策预算为依据编制的。

41.CD选项A表述错误，在公司制企业中，股东主要是以出资额为限，承担的是有限责任；

选项B表述错误，个人独资企业成立比较容易，所以占企业总数的比重较大；

选项CD表述正确。

综上，本题应选CD。

42.AD流动比率高不意味着短期偿债能力一定很强。因为流动比率假设全部流动资产可变现清偿流动负债，实际上，各项流动资产的变现能力并不相同而且变现金额可能与账面金额存在较大差异，因此，流动比率是对短期偿债能力的粗略估计，还需进一步分析流动资产的构成项目。选项B的说法不正确。产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本一致，只是资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。选项C的说法不正确。

43.ABCD通常来说，有利因素上升，不利因素下降，有利于杠杆系数的下降，相应的风险也就会下降。

44.ABC在保守性融资策略中，通常最小限度地使用短期融资，临时性流动负债仅满足部分波动性流动资产的资金需求，其余部分由长期资金来源提供，即长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。但由于长期负债成本高于短期负债成本，就会导致融资成本较高，收益较低。

综上，本题应选ABC。

45.BD选项BD正确。我们讲分散风险，其实指的都是非系统风险，当然也称为可分散风险，只有这种风险是可以通过证券资产组合而分散掉的。而系统风险又被称为市场风险或不可分散风险，这部分风险是由那些影响整个市场的风险因素引起的，这类风险是无法通过投资组合进行分散的。

综上，本题应选BD。

46.N由于债务利息可以抵税，而股利不能抵税，此外股票投资的风险较大，收益具有不确定性，投资者要求的报酬率较高，所以普通股资本成本大于债务资本成本。

47.N零基预算中，在编制成本费用预算时，不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，而是将所有的预算支出均以零为出发点。

48.Y资源动因是引起作业成本变动的驱动因素。反映作业量与耗费之间的因果关系，用于计量各项作业对资源的耗用，是将资源成本分配给各有关作业的依据。

49.N财务预算也称为总预算，属于全面预算体系的一部分。

50.N本题考核持有现金的成本。现金管理成本一般属于固定成本，这种固定成本在一定的范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系。

51.N本题考核的是税收筹划的含义。税收筹划是企业依据所涉及的税境，在遵守税法、尊重税法的前提下，以规避涉税风险，控制或减轻税负，从而有利于实现企业财务目标的谋划、对策与安排。原题的说法错误在于缺少“在遵守税法、尊重税法的前提下”这个条件。

52.Y编制弹性预算，要选用一个最能代表生产经营活动水平的业务量计量单位。本题题干说的是自动化生产车间，适合选用机器工时。

53.Y本题考查通过提供劳务取得的存货成本的确定。

54.N资本保值增值率是企业扣除客观因素后的本年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比率，反映企业当年资本在企业自身努力下的实际增减变动情况。

55.N金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。常见的基本金融工具有货币、票据、债券、股票等；衍生金融工具又称派生金融工具，是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成的新的融资工具，如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等，种类非常复杂、繁多，具有高风险、高杠杆效应的特点。

56.

57.(1)2012年的流动资产增长率＝流动负债增长率＝销售收入增长率＝[(6000—5000)／5000]×100％＝20％2012年增加的营运资金＝增加的流动资产－增加的流动负债＝(800＋700＋1500)×20％－(800＋600)×20％＝320(万元)(2)新增设备需要资金200万元2012年需增加的资金数额＝320＋200＝520(万元)(3)利润留存＝6000×10％×(1—70％)＝180(万元)2012年需要对外筹集的资金量＝520－180＝340(万元)(4)普通股筹资总额＝340／(1—15％)＝400(万元)；发行普通股股数＝400／8＝50(万股)(5)1000×(1＋20％)×(1－5％)＝1000×10％×(1—20％)×(P／A，Kb，5)＋1000×(P／F，Kb，5)即：1140＝1000×10％×(1—20％)×(P／A，Kb，5)＋1000×(P／F，Kb，5)当Kb＝4％时，80×(P／A，4％，5)＋1000×(P／F，4％，5)＝1178.044当Kb＝5％时，80×(P／A，5％，5)＋1000×(P／F，5％，5)＝1129.86利用插值法，解得：Kb＝4.79％(6)若2012年对外筹集的资金是通过发行普通股解决，每股收益EPS1＝(EBIT－1200×4％)×(1—20％)／(1000＋50)若2012年对外筹集的资金是通过发行债券解决，每股收益EPS2＝[EBIT－1200×4％－340／(95％×120％)×10％]×(1—20％)／1000因为，预计的息税前利润800万元大于每股收益无差别点的息税前利润674.22万元。所以，应该采用发行债券的筹资方式。(7)筹资后的长期资本总额＝1200＋3400＋520＝5120(万元)增发普通股筹资后的平均资本成本＝1200／5120×4％×(1—20％)＋3920／5120×15％＝12.23％发行债券筹资后的平均资本成本＝1200／5120×4％×(1－20％)＋340／5120×4.79％＋3580／5120×(15％＋5％)＝15.05％结论：应该采用增发普通股的筹资方式。

58.

59.泰山股份有限公司为工业一般纳税企业。2004年度经济业务有关会计分录：

（1）

借：分期收款发出商品4800

贷：库存商品4800

借：应收账款2340

贷：主营业务收入2000

应交税金——应交增值税（销项税额）340（2000×17%）

借：主营业务成本1200（4800×25%）

贷：分期收款发出商品1200

（2）

借：银行存款15

贷：营业外收入15

（3）

借：营业外支出68

贷：固定资产清理68

（4）

借：营业外支出7

贷：银行存款7（5+2）

（5）

借：营业费用5

贷：银行存款5

（6）

借：银行存款1755

贷：其他业务收入1500

应交税金——应交增值税（销项税额）255（1500×17%）

借：其他业务支出800

贷：原材料800

（7）

借：主营业务税金及附加25

其他业务支出20

贷：应交税金——应交城市维护建设税45

（8）

借：主营业务税金及附加7

其他业务支出5

贷：其他应交款12

（9）

借：财务费用8

贷：预提费用8

（10）

借：长期股权投资——××企业（损益调整）850

贷：投资收益850

（11）

借：管理费用110（440/4）

贷：累计折旧110

（12）

借：管理费用20

贷：银行存款20

（13）

利润总额＝4365-2275＝2090（万元）

应交所得＝（2090-110+2+5-850）×33%＝1137×33%＝375.21（万元）

递延税款贷项＝（220-110）×33%＝36.3（万元）

所得税费用＝375.21+36.30＝411.51（万元）或＝（2090+2+5-850）×33%＝411.51（万元）

净利润＝2090-411.51＝1678.49（万元）

借：所得税411.51

贷：递延税款36.3

应交税金——应交所得税375.21

借：本年利润2686.51

贷：主营业务成本1200

营业外支出75

其他业务支出825

营业费用5

财务费用8

主营业务税金及附加32

管理费用130

所得税411.51

借：主营业务收入2000

营业外收入15

其他业务收入1500

投资收益850

贷：本年利润4365

借：本年利润1678.49

贷：利润分配——未分配利润1678.49

指明结账后事项及有关会计分录：

（1）调整事项有：①属于坏账损失事项；②属于董事会决议的利润分配方案（不包括现金股利和股票股利分配）。

（2）非调整事项有：②董事会决议的利润分配方案中有关现金股利和股票股利的分配；③属于台风袭击所造成的损失；④属于股票市价下跌。

（3）会计分录

①属于坏账损失事项：

发生坏账

借：以前年度损益调整90

贷：应收账款90

应调整的2004年所得税费用和应交所得税＝90×33%＝29.7（万元）

借：应交税金——应交所得税29.7

贷：以前年度损益调整29.7

将以前年度损益调整转入利润分配

借：利润分配——未分配利润60.3

贷：以前年度损益调整60.3

②3月2日公司董事会确定提请批准的利润分配方案：

借：利润分配——提取法定盈余公积161.82

——提取法定公益金161.82

——提取任意盈余公积161.82

贷：盈余公积485.46

借：利润分配——未分配利润485.46

贷：利润分配——提取法定盈余公积161.82

——提取法定公益金161.82

——提取任意盈余公积161.82

（4）编制经股泰山会批准的利润分配方案后有关的会计分录（此项不能在2004年度利润分配表中反映，只能在2005年度利润分配表中反映）。

①应提数与董事会决议提取数的差额＝1618.19×35%-485.46＝80.91万元

借：利润分配——未分配利润80.91

贷：盈余公积80.91

②对于分配的现金股利（此项属于2005年度会计事项，按2005年业务处理，即不需调整2005年度利润分配表中的上年数）

借：利润分配——应付普通股股利835

贷：应付股利835

上述①调整2005年度利润分配表中上年数栏目及2005年12月31日编制的资产负债表中年初数相关项目。

③分派股票股利（此项属于2005年度会计事项，按2005年业务处理，即不需调整2005年度利润分配表中的上年数）。

借：利润分配——转作股本的普通股股利200

贷：股本200

60.(1)2019年总资产周转率=4300／[(1430+1560)／2]=2．882019年净资产收益率=4．7％×2．88×2．39=32．35％2020年总资产周转率=3800／[(1560+1695)／2]=2．332020年净资产收益率=2．6％×2．33×2．50=15．15％2020年比2019年净资产收益率下降了17．2％(32．35％-15．15％)其中：营业净利率变动影响=(2．6％-4．7％)×2．88×2．39=-14．45％总资产周转率变动影响=2．6％X(2．33-2．88)×2．39=-3．42％权益乘数变动影响=2．6％×2．33×(2．50-2．39)=0．67％该公司2020年比2019年净资产收益率有所下降，其原因是营业净利率和总资产周转率都在下降。其中：总资产周转率下降的原因是平均收现期延长(从22天延长到了27天)和存货周转率下降(从7．5次下降为5．5次)。营业净利率下降的原因是营业毛利率在下降(从16．3％下降到了13．2％)。(2)①该公司总资产在增加，主要原因是应收账款和存货占用增加。②该公司负债在增加，主要原因是流动负债的增加，因为各年长期债务变化不大，各年长期债务分别为：2018年=0．50×600=300(万元)、2019年=0．46×650=299(万元)、2020年=0．46×650=299(万元)。③该公司所有者权益变化不大，除了2019年保留了50万元留存收益以外，其余各年实现的利润全部用于发放股利。(3)扩大销售、降低进货成本、加速存货和应收账款的周转、增加留存收益。(1)2019年总资产周转率=4300／[(1430+1560)／2]=2．882019年净资产收益率=4．7％×2．88×2．39=32．35％2020年总资产周转率=3800／[(1560+1695)／2]=2．332020年净资产收益率=2．6％×2．33×2．50=15．15％2020年比2019年净资产收益率下降了17．2％(32．35％-15．15％)其中：营业净利率变动影响=(2．6％-4．7％)×2．88×2．39=-14．45％总资产周转率变动影响=2．6％X(2．33-2．88)×2．39=-3．42％权益乘数变动影响=2．6％×2．33×(2．50-2．39)=0．67％该公司2020年比2019年净资产收益率有所下降，其原因是营业净利率和总资产周转率都在下降。其中：总资产周转率下降的原因是平均收现期延长(从22天延长到了27天)和存货周转率下降(从7．5次下降为5．5次)。营业净利率下降的原因是营业毛利率在下降(从16．3％下降到了13．2％)。(2)①该公司总资产在增加，主要原因是应收账款和存货占用增加。②该公司负债在增加，主要原因是流动负债的增加，因为各年长期债务变化不大，各年长期债务分别为：2018年=0．50×600=300(万元)、2019年=0．46×650=299(万元)、2020年=0．46×650=299(万元)。③该公司所有者权益变化不大，除了2019年保留了50万元留存收益以外，其余各年实现的利润全部用于发放股利。(3)扩大销售、降低进货成本、加速存货和应收账款的周转、增加留存收益。江西省新余市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.一项600万元的借款，借款期为3年，年利率为12%，若每月复利一次，则年实际利率比名义利率高()。

A.0.55%B.0.68%C.0.25%D.0.75%

2.下列关于正常标准成本的说法，不正确的是（）。

A.是指在正常情况下企业经过努力可以达到的成本标准

B.考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差

C.通常，正常标准成本大于理想标准成本，但小于历史平均成本

D.正常标准成本具有客观性、现实性、激励性和灵活性等特点

3.下列有关社会责任表述错误的是()。

A.任何企业都无法长期单独地负担因承担社会责任而增加的成本

B.企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务

C.企业遵从政府的管理、接受政府的监督，也是属于企业应尽的社会责任

D.企业要想增大企业价值，必须把社会责任作为首要问题来对待

4.

第

16

题

如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有固定融资租赁费的存在，则企业的财务杠杆系数（）。

5.我国某上市公司现有发行在外的普通股3000万股，每股面值1元，资本公积5000万元，未分配利润4000万元，股票市价10元/股，若该公司宣布按10%的比例发放股票股利，则发放股票股利后，公司资本公积的报表列示将为()万元。

A.9000B.7700C.5000D.8000

6.

第

5

题

某增值税一般纳税企业本期购入一批商品，进货价格为100万元，增值税进项税额为17万元。所购商品到达后验收发现商品短缺30%，其中合理损失5%，另25%的短缺尚待查明原因。该商品应计入存货的实际成本为（）万元。

A.87.75B.70C.100D.75

7.企业按弹性预算方法编制费用预算，预算直接人工工时为100000小时，变动成本为60万元，固定成本为30万元，总成本费用为90万元；如果预算直接人工工时达到120000小时，则总成本费用为（）万元。

8.

第

17

题

近年来，某产品销售增长率起伏不大，一直处于比较稳定的状态，那么，该产品最有可能处于产品寿命周期的（）。

9.

10.

第

2

题

某公司资本总额为1000万元，权益资金占60%，负债利率为10%，本年销售额为1600万元，利息费用为40万元，息税前利润为400万元，则下年财务杠杆系数为（）。

A.无法计算B.1C.1.18D.1.11

11.有一项年金，前3年每年年初无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10％，则该年金的现值为（）万元。

A.100×(P／A，10％，3)×(P／F，10％，5)

B.100×(P／A，10％，5)×(P／F，10％，3)

C.100×(P／A，10％，5)×(P／F，10％，2)

D.100×(P／A，10％，2)×(P／F，10％，5)

12.

第

19

题

在投资中心的主要考核指标中，可以促使经理人员关注营业资产运用效率，而且有利于资产存量的调整，优化资源配置的是（）。

13.

14.投资风险中，非系统风险的特征是()。

A.不能被投资多样化所分散B.不能消除风险而只能回避风险C.通过投资组合可以分散D.对各个投资者的影响程度相同

15.假定甲企业的信用等级高于乙企业，则下列表述正确的是()。

A.甲企业的筹资成本比乙企业高

B.甲企业的筹资能力比乙企业强

C.甲企业的债务负担比乙企业重

D.甲企业的筹资风险比乙企业大

16.下列关于销售的纳税管理的说法中，不正确的是()。

A.销售结算方式的筹划是指在税法允许的范围内，尽量采取有利于本企业的结算方式，以推迟纳税时间，获得纳税期的递延

B.采取以旧换新方式销售时，一般应按新货物的同期销售价格确定销售额，不得扣减旧货物的收购价格

C.在采用销售折扣方式销售时，如果销售额和折扣额在同一张发票上注明，可以以销售额扣除折扣额后的余额作为计税金额，减少企业的销项税额

D.对于购买方购买货物时配送、赠送的货物，实物款额不仅不能从货物销售额中减除，而且还需要按“赠送他人”计征增值税

17.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（）

A.直接租赁B.售后回租C.经营租赁D.杠杆租赁

18.下列各项中，在投资项目的投资期、营业期、终结期都有可能出现的是（）。

A.固定资产的购置成本B.营运资金C.长期资产摊销费用D.固定资产变价净收入

19.

20.下列关于狭义设备购置费估算的相关公式中，不正确的是()。

A.进口设备购置费=以人民币标价的进口设备到岸价+进口从属费+国内运杂费

B.国际运输保险费（外币）=（以外币标价的进口设备离岸价+国际运费）×国际运输保险费率.

C.进口关税=（以人民币标价的进口设备到岸价+进口增值税）×进口关税税率

D.进口增值税=（以人民币标价的进口设备到岸价+进口关税）×增值税税率

21.

第

10

题

企业支付利息属于由（）引起的财务活动。

22.下列关于资本成本的表述中，不正确的是()。

A.筹资费用是一次性费用，占用费用是多次性费用

B.资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据

C.资本成本是评价投资项目可行性的主要标准

D.对于负债筹资而言，其占用费用就是每期支付的利息费用

23.下列各项中，不属于增量预算法基本假定的是()。

A.企业现有业务活动是不合理的，需要进行调整

B.以现有业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数

C.企业现有各项业务的开支水平是合理的，在预算期予以保持

D.企业现有业务活动是合理的，不需要进行调整

24.

第

9

题

下列指标中属于静态相对量正指标的是（）。

25.下列指标中，属于反映企业经营增长状况的指标是（）。

A.技术投入比率B.已获利息倍数C.利润现金保障倍数D.资本收益率

二、多选题(20题)26.

第

28

题

应收账款主要功能包括（）。

27.

第

33

题

影响企业财务活动的外部财务环境包括（）。

A.政治环境

B.经济环境

C.技术环境

D.国际环境

E.产品生产环境

28.下列各项因素中，能够影响公司资本成本水平的有()。

A.通货膨胀B.筹资规模C.经营风险D.资本市场效率

29.下列表述中可以被看作年金的有（）。

A.采用直线法计提的折旧

B.投资者每期收到的按照固定股利支付率政策支付的普通股股利

C.每年相同的销售收入

D.按产量基础计算的奖金

30.编制生产预算时，计算某种产品预计生产量应考虑的因素包括（）

A.预计产品销售量B.预计材料采购量C.预计期初产品存货量D.预计期末产品存货量

31.相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的优点有（）。

A.筹资风险小B.筹资速度快C.资本成本低D.筹资数额大

32.下列各项预算中，既涉及实物量指标又涉及价值量指标，并且能够反映相关现金收支的预算有（）。

A.直接材料预算B.销售预算C.生产预算D.产品成本预算

33.可转换债券的面值为1000元，发行价格为1100元，转换比率为20，下列说法中不正确的有（）。

A.转换价格为55元/股

B.每张可转换债券可以转换为50股普通股

C.转换价格为50元/股

D.每张可转换债券可以转换为20股普通股

34.

第

31

题

下列选项中，不属于半固定成本的是（）。

A.直接材料B.直接人工C.化验员工资D.质检员工资

35.按照预算的内容不同，全面预算体系可分为（）。

A.业务预算B.财务预算C.辅助预算D.专门决策预算

36.下列关于β值和标准差的表述中，正确的有（）。

A.β值测度系统风险，而标准差测度非系统风险

B.β值测度系统风险，而标准差测度整体风险

C.β值测度财务风险，而标准差测度经营风险

D.β值只反映市场风险，而标准差还反映特有风险

37.下列关于认股权证的说法中，正确的有（）。

A.具有实现融资和股票期权激励的双重功能B.属于衍生金融工具C.具有投票权D.持有人可以分得红利收入

38.

39.

第

35

题

境外并购中需要商务部和国家工商行政管理总局报送并购方案的情形有（）。

A.境外并购一方当事人在我国境内拥有资产30亿元人民币以上

B.境外并购一方当事人当年在中国市场上的营业额15亿元人民币以上

C.境外并购一方当事人及与其有关联关系的企业在中国市场占有率已经达到10%

D.由干境外并购，境外并购一方当事人直接或

40.在编制现金预算的过程中，可作为其编制依据的有()。

A.业务预算B.利润表预算C.资产负债表预算D.专门决策预算

41.下列关于企业组织形式的表述中，正确的有（）

A.公司是由股东出资成立的，因此，公司的债务实际上就是股东的债务

B.在企业典型的三种组织形式中，个人独资企业占企业总数的比重较小

C.大部分的商业资金是由公司制企业控制的

D.企业在发展到一定阶段后，都将转换成公司的形式

42.下列有关偿债能力分析的说法中，正确的有（）。

A.计算营运资金使用的流动资产和流动负债，通常可以直接取自资产负债表

B.流动比率高则短期偿债能力强

C.产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用一致

D.如果企业存在很快变现的长期资产，会增加企业的短期偿债能力

43.

第

31

题

在其他因素不变的情况下，下列表述正确的是（）。

A.所得税税率下降，财务风险下降

B.销售收入上升，财务风险下降

C.边际贡献上升，复合风险下降

D.负债利率提高，复合风险上升

44.下列关于保守型融资策略的表述中，正确的有（）

A.是一种风险与收益均较低的融资策略

B.临时性流动负债比波动性流动资产少

C.长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产

D.融资成本较低

45.在证券投资中，无法通过投资多元化的组合而加以避免的风险有（）

A.非系统性风险B.不可分散风险C.违约风险D.系统性风险

三、判断题(10题)46.因为公司债务必须付息，而普通股不一定支付股利，所以普通股资本成本小于债务资本成本。()

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.在作业成本计算中，作业动因用于反映作业量与耗费之间的因果关系，是将资源成本分配给各有关作业的依据。（）

A.是B.否

49.财务预算作为全面预算体系中的最后环节，可以从价值方面总括地反映企业业务预算与专门决策预算的结果，财务预算属于总预算的一部分。()

A.是B.否

50.

第

42

题

现金的管理成本，一般认为是一种固定成本，这种固定成本和现金持有量的大小没有关系。

A.是B.否

51.

第

45

题

税收筹划是企业依据所涉及的税境，规避涉税风险，控制或减轻税负，从而有利于实现企业财务目标的谋划、对策与安排。

A.是B.否

52.采用弹性预算法编制成本费用预算时，业务量计量单位的选择非常关键，自动化生产车间适合选用机器工时作为业务量的计量单位。()

A.是B.否

53.第

37

题

通过提供劳务取得的存货，其成本按从事劳务提供人员的直接人工和其他直接费用以及可归属于该存货的间接费用确定。（）

A.是B.否

54.资本保值增值率是企业年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比值，可以反映企业当年资本的实际增减变动情况。()

A.是B.否

55.金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具，其中基本金融工具具有高风险、高杠杆效应的特点。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.

第

50

题

57.D公司2011年销售收入为5000万元，销售净利率为10％，股利支付率为70％，2011年12月31日的资产负债表(简表)如下：资产负债表2011年12月31日单位：万元资产

期末数

负债及所有者权益

期末数

货币资金

应收账款

存货

固定资产净值

无形资产

800

700

1500

2000

1000

应付账款

应付票据

长期借款

股本(每股面值1元)

资本公积

留存收益

800

600

1200

1000

1800

600

资产总计

6000

负债及所有者权益总计

6000公司现有生产能力已经达到饱和，2012年计划销售收入达到6000万元，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要200万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债各项目随销售额同比率增减。假定2012年销售净利率和股利支付率与上年一致，适用的企业所得税税率为20％。2011年长期借款的平均年利率为4％(无手续费)，权益资本成本为15％。要求：(1)计算2012年需增加的营运资金(增加的营运资金＝增加的流动资产－增加的流动负债)；(2)计算2012年需增加的资金数额；(3)计算2012年需要对外筹集的资金量；(4)假设2012年对外筹集的资金是通过发行普通股解决，普通股发行价格为8元／股，发行费用为发行价格的15％，计算普通股的筹资总额以及发行的普通股股数；(5)假设2012年对外筹集的资金是通过按溢价20％发行期限为5年，票面利率为10％，面值为1000元，每年年末付息的公司债券解决，发行费率为5％。在考虑资金时间价值的情况下，计算发行债券的资本成本；(6)如果预计2012年公司的息税前利润为800万元，采用每股收益分析法确定应该采用哪种筹资方式；(7)如果发行债券会使得权益资本成本提高5个百分点；而增发普通股时，权益资本成本仍然为15％。根据筹资后的平均资本成本确定应该采用哪种筹资方式。

58.

59.（5）编制股东会批准利润分配方案后调整的2004年度利润分配表（2005年利润分配表中的上年数）。（答案中的金额单位用万元表示。应交税金和利润分配科目必须写出明细科目。数字保留到小数点后两位，小数点后第三位四舍五入）

60.某公司近3年的主要财务数据和财务比率如下：假设该公司没有营业外收支和投资收益，所得税税率不变。要求：(1)利用因素分析法说明该公司2020年与2019年相比净资产收益率的变化及其原因；(2)分析说明该公司资产、负债、所有者权益的变化及其原因；(3)假如你是该公司的财务经理，在2020年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。

参考答案

1.B年实际利率i=(1+r/m)m-1=(1+12%/12)12-1=12.68%，所以年实际利率比名义利率高0.68%，即选项B是答案。注意：年实际利率的计算与借款总额、借款期限无关。

2.D正常标准成本具有客观性、现实性、激励性和稳定性等特点。

3.D过分地强调社会责任而使企业价值减少，就可能导致整个社会资金运用的次优化，从而使社会经济发展步伐减缓。

4.B只要在企业的筹资方式中有需要支付固定资本成本的债务或融资租赁费，就存在财务杠杆的作用。所以，如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有固定融资租赁费，则企业财务杠杆系数就等于1。

5.C在我国，股票股利价格是按照股票面值来计算，因此发放股票股利后，不改变公司的资本公积。

6.D应计入存货的实际成本=100—100×25%=75(万元)。

7.C单位变动成本=60/10=6(元/4,时)，如果直接人工工时为12万小时，则预算总成本费用=306X12=102(万元)。

8.D本题考察产品寿命周期的相关内容。判断产品所处的寿命周期阶段，可根据销售增长率指标进行。一般地，萌芽期增长率不稳定，成长期增长率最大，成熟期增长率稳定，衰退期增长率为负数。所以，该产品最有可能处于产品寿命周期中的成熟期。

9.D

10.D下年财务杠杆系数＝本年息税前利润/（本年息税前利润一本年利息）＝400/（400-40）＝1.11。

11.C第一笔年金发生在第4年初，即第3年末，则该年金属于递延年金，递延期=3—1=2：支付期=5；递延年金现值=100×(P／A，10％，5)×(P／F，10％，2)，所以本题的答案为选项C。

12.A本题考核投资报酬率指标的优点。投资报酬率是根据现有的会计资料计算的，比较客观，可用于部门之间，以及不同行业之间的比较；可以促使经理人员关注营业资产运用效率，而且有利于资产存量的调整，优化资源配置。但是该指标会引起短期行为的产生，追求局部利益最大化而损害整体利益最大化目标，导致经理注重眼前利益而牺牲长远利益。

13.C

14.C证券投资风险分为两种：(1)公司特有风险，也称为非系统风险或可分散风险，能够通过多元化投资组合得以分散，所以对各个投资者的影响程度也就不同；(2)市场风险，也称为系统风险或不可分散风险，不能通过投资组合得以分散，它可用β系数进行衡量。

15.B解析：甲企业的信用等级高于乙企业，说明甲企业的信誉好，违约风险小，筹资能力比乙企业强。

16.C销售折扣不得从销售额中减除，销售折扣是指销货方在销售货物或提供应税劳务和应税服务后，为了鼓励购货方及早偿还货款而许诺给予购货方的一种折扣优待，又称为现金折扣。折扣销售可以从销售额中减除，折扣销售，是给予消费者购货价格上的优惠，如八折销售等。如果销售额和折扣额在同一张发票上注明，可以以销售额扣除折扣额后的余额作为计税金额，减少企业的销项税额。

17.D选项ABC不符合题意；

选项D符合题意。

杠杆租赁是指涉及到承租人、出租人和资金出借人三方的融资租赁业务。一般来说，当所涉及的资产价值昂贵时，出租方自己只投入部分资金，通常为资产价值的20%~40%，其余资金则通过将该资产抵押担保的方式，向第三方（通常为银行）申请贷款解决。租赁公司然后将购进的设备出租给承租方，用收取的租金偿还贷款，该资产的所有权属于出租方。出租人既是债权人也是债务人，如果出租人到期不能按期偿还借款，资产所有权则转移给资金的出借者。

综上，本题应选D。

18.B在投资期和营业期都有可能存在营运资金的垫支或前期回收，在终结期存在营运资金的最终回收。所以选项B是答案。固定资产的购置成本是在投资期出现的，长期资产摊销费用在营业期出现，固定资产变价净收入在终结期出现。

19.A

20.C【答案】C

【解析】进口关税=以人民币标价的进口设备到岸价×进口关税税率，所以C不正确。

21.C本题考核筹资活动的知识点。企业之所以支付利息，是因为通过发行债券或者通过借款筹集了资金，所以，企业支付利息属于由筹资引起的财务活动。

22.D【答案】D

【解析】若资金来源为负债，还存在税前资本成本和税后资本成本的区别。计算税后资本成本需要从年资金占用费中减去资金占用费税前扣除导致的所得税节约额。

23.A增量预算法的编制应遵循如下假定：第一，企业现有业务活动是合理的，不需要进行调整；第二，企业现有各项业务的开支水平是合理的，在预算期予以保持；第三，以现有业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数。所以本题答案为选项A。

24.B本题考核财务可行性评价指标的性质。静态投资回收期属于静态绝对量反指标；净现值率和内含报酬率均属于动态的相对量正指标。

25.A销售（营业）增长率＝本年销售（营业）增长额÷上年销售（营业）收入总额×100%该指标反映企业成长状况和经营增长能力，是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志，也是企业扩张增量和存量资本的重要前提。指标＞0，本年销售增长，指标越高，增长越快，市场前景越好。

26.AD本题考核应收账款的主要功能。应收账款主要功能是增加销售和减少存货。

27.ABCD

28.ABCD影响资本成本的因素有：(1)总体经济环境，总体经济环境和状态决定企业所处的国民经济发展状况和水平，以及预期的通货膨胀;(2)资本市场条件，即资本市场效率，资本市场效率表现为资本市场上的资本商品的市场流动性;(3)企业经营状况和融资状况，经营风险的大小与企业经营状况相关;(4)企业对筹资规模和时限的需求。

29.AC年金是间隔期相等的系列等额收付款项。固定股利支付率是将每年净利润按某一固定百分比作为股利分派给股东，这个金额并不固定。按产量基础计算的奖金随产量变化，不属于年金。综上，本题应选AC。

30.ACD某种产品预计生产量=预计销量+预计期末存货量-预计期初存货量，可见预计生产量不需考虑材料采购量。

综上，本题应选ACD。

31.BC股权融资不需要定期支付利息，也无需到期归还本金，因此，其筹资风险小于长期银行借款筹资，即选项A不是正确答案；相对于长期银行借款筹资而言，股权融资的程序比较复杂，所花的时间较长，因此，选项B是正确答案；由于股东承受的投资风险大于银行承受的投资风险，所以，股权融资的资本成本高于长期银行借款筹资，即选项C是正确答案；长期银行借款的数额往往受到贷款机构资本实力的制约，不可能像发行股票那样一次筹集到大笔资金，因此，选项D不是正确答案。

32.AB直接材料预算反映预计材料采购量、预计采购金额以及预计现金支出．销售预算反映预计销售量、预计销售收入以及预计现金收入，这两项预算既涉及实物量指标又涉及价值量指标并且能够反映相关现金收支。生产预算只涉及实物量指标，不涉及价值量指标；产品成本预算不涉及相关现金收支。

33.AB转换比率是指每一张可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量，转换比率＝债券面值÷转换价格，所以20＝1000/转换价格，转换价格＝1000/20＝50（元/股）。（参见教材118页）

【该题针对“（2015年）可转换债券”知识点进行考核】

34.AB半固定成本随产量的变化而呈阶梯型增长，产量在一定限度内这种成本不变，当产量增长到一定限度后这种成本就跳跃到一个新水平。化验员、质量检查人员的工资都属于这类成本。

35.ABD按内容不同，全面预算体系可分为业务预算、专门决策预算和财务预算，所以本题的答案为选项ABD。

36.BDβ值测度系统风险(又称为市场风险)，而标准差测度整体风险(包括系统风险和非系统风险，非系统风险也可以称为特有风险)。所以，BD选项正确。

37.AB认股权证本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期权激励的双重功能。但认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权。

38.ACD

39.ABD本题考核点是反垄断审查。选项C中正确的比例限制应该是“20％”。

40.AD现金预算是以业务预算和专门决策预算为依据编制的。

41.CD选项A表述错误，在公司制企业中，股东主要是以出资额为限，承担的是有限责任；

选项B表述错误，个人独资企业成立比较容易，所以占企业总数的比重较大；

选项CD表述正确。

综上，本题应选CD。

42.AD流动比率高不意味着短期偿债能力一定很强。因为流动比率假设全部流动资产可变现清偿流动负债，实际上，各项流动资产的变现能力并不相同而且变现金额可能与账面金额存在较大差异，因此，流动比率是对短期偿债能力的粗略估计，还需进一步分析流动资产的构成项目。选项B的说法不正确。产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本一致，只是资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。选项C的说法不正确。

43.ABCD通常来说，有利因素上升，不利因素下降，有利于杠杆系数的下降，相应的风险也就会下降。

44.ABC在保守性融资策略中，通常最小限度地使用短期融资，临时性流动负债仅满足部分波动性流动资产的资金需求，其余部分由长期资金来源提供，即长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。但由于长期负债成本高于短期负债成本，就会导致融资成本较高，收益较低。

综上，本题应选ABC。

45.BD选项BD正确。我们讲分散风险，其实指的都是非系统风险，当然也称为可分散风险，只有这种风险是可以通过证券资产组合而分散掉的。而系统风险又被称为市场风险或不可分散风险，这部分风险是由那些影响整个市场的风险因素引起的，这类风险是无法通过投资组合进行分散的。

综上，本题应选BD。

46.N由于债务利息可以抵税，而股利不能抵税，此外股票投资的风险较大，收益具有不确定性，投资者要求的报酬率较高，所以普通股资本成本大于债务资本成本。

47.N零基预算中，在编制成本费用预算时，不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，而是将所有的预算支出均以零为出发点。

48.Y资源动因是引起作业成本变动的驱动因素。反映作业量与耗费之间的因果关系，用于计量各项作业对资源的耗用，是将资源成本分配给各有关作业的依据。

49.N财务预算也称为总预算，属于全面预算体系的一部分。

50.N本题考核持有现金的成本。现金管理成本一般属于固定成本，这种固定成本在一定的范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系。

51.N本题考核的是税收筹划的含义。税收筹划是企业依据所涉及的税境，在遵守税法、尊重税法的前提下，以规避涉税风险，控制或减轻税负，从而有利于实现企业财务目标的谋划、对策与安排。原题的说法错误在于缺少“在遵守税法、尊重税法的前提下”这个条件。

52.Y编制弹性预算，要选用一个最能代表生产经营活动水平的业务量计量单位。本题题干说的是自动化生产车间，适合选用机器工时。

53.Y本题考查通过提供劳务取得的存货成本的确定。

54.N资本保值增值率是企业扣除客观因素后的本年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比率，反映企业当年资本在企业自身努力下的实际增减变动情况。

55.N金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。常见的基本金融工具有货币、票据、债券、股票等；衍生金融工具又称派生金融工具，是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成的新的融资工具，如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等，种类非常复杂、繁多，具有高风险、高杠杆效应的特点。

56.

57.(1)2012年的流动资产增长率＝流动负债增长率＝销售收入增长率＝[(6000—5000)／5000]×100％＝20％2012年增加的营运资金＝增加的流动资产－增加的流动负债＝(800＋700＋1500)×20％－(800＋600)×20％＝320(万元)(2)新增设备需要资金200万元2012年需增加的资金数额＝320＋200＝520(万元)(3)利润留存＝6000×10％×(1—70％)＝180(万元)2012年需要对外筹集的资金量＝520－180＝340(万元)(4)普通股筹资总额＝340／(1—15％)＝400(万元)；发行普通股股数＝400／8＝50(万股)(5)1000×(1＋20％)×(1－5％)＝1000×10％×(1—20％)×(P／A，Kb，5)＋1000×(P／F，Kb，5)即：1140＝1000×10％×(1—20％)×(P／A，Kb，5)＋1000×(P／F，Kb，5)当Kb＝4％时，80×(P／A，4％，5)＋1000×(P／F，4％，5)＝1178.044当Kb＝5％时，80×(P／A，5％，5)＋1000×(P／F，5％，5)＝1129.86利用插值法，解得：Kb＝4.79％(6)若2012年对外筹集的资金是通过发行普通股解决，每股收益EPS1＝(EBIT－1200×4％)×(1—20％)／(1000＋50)若2012年对外筹集的资金是通过发行债券解决，每股收益EPS2＝[EBIT－1200×4％－340／(95％×120％)×10％]×(1—20％)／1000因为，预计的息税前利润800万元大于每股收益无差别点的息税前利润674.22万元。所以，应该采用发行债券的筹资方式。(7)筹资后的长期资本总额＝1200＋3400＋520＝5120(万元)增发