2023年钢铁行业分析报告

2023年钢铁行业分析报告钢铁行业基本情况钢铁行业基本定义及分类一、钢铁行业定义广义的钢铁行业作为一个庞大的工业门类，是对以从事黑色金属矿物采选和黑色金属冶炼加工等工业活动为主的工业行业的统称，包括金属铁、铬、锰等的矿物采选业、炼铁业、炼钢业、钢加工业、铁合金冶炼业、钢丝及其制品业等。作为一个全面的生产系统，钢铁行业的生产还涉及非金属矿物采选和制品等一些其他工业门类，如焦化、耐火材料、碳素制品等，通常将它们也纳入广义的钢铁工业范围中。狭义的钢铁行业就是黑色金属冶炼及压延加工业，是以从事黑色金属冶炼及压延加工等工业生产活动为主的工业行业，包括炼铁业、炼钢业、钢压延加工业、铁合金冶炼业等细分行业，是国家重要的原材料工业之一。本报告中的钢铁行业采用此定义。二、钢铁行业的分类按照国民经济分类标准，黑色金属冶炼及压延加工业包括炼铁、炼钢、钢压延加工、铁合金冶炼等4个子行业，见下表。钢铁行业子行业分类第二节钢铁行业在国民经济中的地位

钢铁行业是我国国民经济的支柱性产业，是关系国计民生的基础性行业，在我国工业现代化进程中发挥了不可替代的作用。钢铁工业作为一个原材料的生产和加工部门，处于工业产业链的中间位置。它的发展与国家的基础建设以及工业发展的速度关联性很强。次贷危机发生后，全球性的金融危机对国内外经济产生破坏性作用。为了刺激经济恢复增长，我国实施了积极的政策措施组合拳，四万亿投资计划出台、十大产业调整和振兴规划相继发布、刺激国内消费的汽车、家电下乡陆续实施等等。在国家政策的刺激作用下，宏观经济逐渐好转，经济增长势头良好，钢铁行业的生产经营也有了恢复性增长，产销两旺。这一轮刺激经济增长的措施以加大固定资产投资为主，基础设施建设加大，对钢铁行业的需求拉动作用明显，钢铁行业的工业总产值增长明显。

钢铁行业发展环境分析第一节宏观经济环境分析一、国内宏观经济运行

（一）国内经济增速放缓

从今年来看，第一、二季度，GDP（国内生产总值）增速持续回落，其中GDP增速3年以来首次破8，工业增加值、消费、进出口增速持续回落，CPI创28个月新低，宏观经济下行趋势明显。在此之前，央行先后3次下调存款准备金率，并在一个月内连续两次降息以稳定经济增长，也表明国内经济增速在逐步放缓，这对下游钢材价格影响巨大，势必影响钢材行业下游有效需求的释放程度。从主要用钢行业来看，不管是基建及房地产、汽车、船舶，还是其他机械制造业，都将面临增长速度下降的局面。此前，联合国、国际货币基金组织以及经合组织对中国的经济增长前景也都作出了减速的预测。

（二）中国政府调控房地产决心坚如磐石

目前政府调控房地产的决心仍然坚如磐石。原先调控的重点是房价上涨过快的一线城市，而对二三线城市采取不调控的态度。这本来是区分以往一刀切的做法所进行的结构性调控，但如今房地产调控的主战场已经转移到了二、三线城市，房企全力向二三线城市挺进。银行资金面的继续收紧银根，已先后在上海、广州、北京上调10%-30%贷款利率（不同银行上调幅度不同），表明政府对于国内房产调控的举措依然没有放松。

（三）产业资金紧张下游需求难以释放

从2023年9月上旬开始，银行缴纳存款准备金继续扩大，钢铁行业主要是以银行承兑汇票的方式来进行支付，这就会导致钢铁行业以内的资金普遍存在一个紧张的局面。

（四）行业诚信体系缺失信用案件频发且金额巨大

当前，市场行情不景气，钢材采购商欠款跑路的现象比比皆是，这是整个钢铁行业所面临的问题。钢材市场非常需要一个第三方支付的体系，为整个钢铁行业资金紧缺局面提供有力保障。二、国际宏观经济运行（一）全球经济不确定因素较多欧元区债务问题存在死灰复燃的可能性，即使欧元区问题没有大规模爆发，欧元区经济在债务风险折磨中温和的衰退的可能性较大。而对国际钢材市场起着决定性的作用的中国，今年经济政策将在抑制通胀和宽松货币政策的矛盾中前行，加上中国经济增速的放缓的困扰，让中国钢材需求也面临着诸多不确定性。除此之外，地缘政治不稳定可能造成国际石油市场价格飙升，从而阻碍全球经济复苏的步伐。（二）全球经济增速下滑导致的需求进一步萎缩，中国及全球钢消费增速将低于预期。目前全球钢铁产业的首要问题是世界经济增速放缓抑制了钢铁需求量增加。受此影响，全球钢铁生产商之间价格竞争更加激烈。今年对于钢铁市场而言又将是艰难的一年。据国际货币基金组织(IMF)预测，2023年全球经济增速为3.5%；新兴市场一直是全球经济复苏的主要引擎，然而2023年经济增幅将从2023年的6.2%降至5.7%；2023年欧元区经济增速分别为负0.3%；美国经济增速为2.1%；中国经济增速也下滑至8.2%。受此影响，国际钢协预计2023年中国乃至全球钢消费增速将放缓：2023年全球钢消费将从2023年的5.6%的增速下降至3.6%，为14.22亿吨，2023年为4.5%，为14.86亿吨；中国受经济增长放缓影响，预计今、明两年中国钢消费量将增4%，分别为6.49亿吨和6.75亿吨。（三）国际市场的分化格局仍将延续。分区域来看，CRU亚洲指数明显好于北美和欧洲，北美市场走出独立价格情况的个性化特征非常显著。去年3月份开始漫长下跌期中，亚洲地区钢材市场价格跌势较缓，欧洲特别是北美的跌势较快。分品种来看，CRU长材价格指数明显好于板材，长材和板材指数扩大明显。2023年欧盟受债务危机拖累、日本受日元升值冲击，两国的钢铁消费将出现萎缩，美国、印度和中东等地区钢铁消费2023年有望保持增长，未来不同区域钢材市场走势分化格局可能进一步加大。（四）产能过剩将继续制约全球钢铁行业的发展。2023年全球钢铁产能过剩4.93亿吨。2023年全球炼钢产能为19.76亿吨，按WSA（世界钢贸协会）预测，2023年全球粗钢消费量增长5.4%，增至15.56亿吨，那么按2023年的炼钢产能计算，2023年炼钢产能与实际产量之间仍相差4.2亿吨。未来几年全球炼钢产能仍将保持增长。经经济合作发展组织（OECD）预计，2023-2023年间全球炼钢产能将增加1.477亿吨，达到21.245亿吨。今后几年，中国得益于中国关闭一些落后低效产能，炼钢产能增速将有所放缓。印度炼钢产能呈现加速扩张态势，中东、拉美和独联体国家的产能扩张也较快。（五）铁矿石产能的增加将抑制其价格上行动能。以三大矿山为首的铁矿石供应商再高额利润刺激下，不断矿山的开采和扩张步伐，矿石产能出现了爆发式增长，铁矿石全球供应紧张的局面有望逆转。预计未来5年全球铁矿石生产和出口将快速增长，2023年全球铁矿石产量将达到22.8亿吨，到2023年将达到27亿吨。2023年全球铁矿石供需基本保持平衡，供给略大于需求。其中三大矿山2023年其铁矿石产能预计为5.3亿吨左右，较2023年增加8500万吨。预计在2023年或2023年铁矿石需求供应将逆转，届时，全球矿山垄断程度将会降低，竞争加剧，铁矿石价格将出现大幅下滑。三、宏观经济运行对钢铁行业的影响首先，从价格指数波动结构，分析宏观经济的变化。随着中国宏观调控进一步推进，美国、日本实行宽松货币政策，欧洲经济危机进一步加剧，从2023年12月至今中国大宗商品商场进入复杂震荡时期。第二，全球经济减速与衰退形成共振。美国经济复苏缓慢，目前，美国经济复苏尚显疲弱，增速仅为2%左右。“财政悬崖”问题对美国经济的影响可想而知，“欧债危机”将进一步扩散。中国实体产能过剩矛盾更加突出，经济增长前景不明朗。如房地产投资增速低于固定资产投资增速。第三，钢铁行业现状及其发展趋势。房地产调控在换届之年难有明显放松，全球经济走弱令需求不足，产能过剩问题更加凸显；货币存在贬值压力。第二节钢铁行业发展现状2023年初以来，欧债危机继续发酵，全球金融市场大幅动荡，经济复苏道路曲折，区域动荡此起彼伏，不确定性因素仍然存在。国内经济增速显著回落，钢铁市场上涨乏力，房地产调控的溢出效应对钢铁市场走势形成明显的影响，现阶段的钢铁行业呈现出与以往不同的突出特点。特点一：供给面来看，不仅仅是中国的过剩，全球钢铁业的产能都存在过剩。世界钢铁协会最新数据显示，2023年5月份全球钢铁产能利用率为79.6%，在最近4个月中，总体维持在80%的产能利用水平，说明其他国家和地区的钢铁产能也是过剩的。譬如，5月份62个主要产钢国的产量为1.31亿吨，按照全球产量和产能利用率估算全球62个主要产钢国的产能为19.5亿吨，除去中国的9亿吨产能，其他国家和地区的粗钢产能为10.5亿吨（大体估算月产能为0.875亿吨），考虑中国5月份0.612亿吨产量，除去中国的其他产量为0.698亿吨，可以得出海外的产能利用率也只有79.8%，也存在产能过剩的局面。特点二：需求面来看，国内前期大规模投资提前透支了钢铁的消费，疲软在所难免。为应对2023年金融危机带来的不利影响，国内推出了4万亿经济刺激政策。投资项目雨后春笋般地在全国大地铺开，货币增速也创历史新高。以反映钢铁需求的主要指标之一固定资产投资为例，2023年增速接近30%，比前期高点的2023年高出3个百分点。分阶段来看，1995-2023年，属于固投低速增长阶段，年均12%；而在2023-2023年的9年间，年均增长25%，上升13个百分点，增长迅猛。2023年后，增速大幅回落，钢铁等相关行业首当其冲，前期的产能大规模扩张，需求却难以匹配。特点三：上半年钢铁出口虽超预期，但隐忧仍存；“以产抵进”，贸易品种两极分化。2023年前5月，我国出口钢材2200万吨，同比增长9.8%，高于同期国内外贸出口增速。进口钢材580万吨，同比下降14.3%。在国内供给日趋增大的情形下，钢铁生产和贸易企业加大出口，降低进口，“以进抵产”。但随着国外形势恶化，国内外价差缩小，各国贸易保护盛行，全年出口形势不容乐观。贸易品种两极分化，钢铁企业“以产低进”，前5月，彩涂板累计出口236万吨，比去年同期增加25.8万吨；无缝管亦增加25万吨。进口方面，冷轧薄板进口比去年同期减少11万吨，冷轧薄宽带减少24.7万吨，中厚宽钢带减少9.8万吨，镀层板减少22.9万吨。特点四：粗钢产量离峰值很近，整体处于“S”型生长曲线的弧顶区域。中国的钢铁工业在过去的30年中，尤其是进入本世纪以来，信息化，国际化，工业化，城市化，取得了空前的大发展，2023金融危机以后，中国采取的空前的刺激政策，对钢铁行业产生了强烈的拉动，又使钢铁工业的发展规模和产量达到了绝对大的数量级。考虑到现阶段中国工业化和城市化的水平和程度，特别是中国工业化和城市化的非整体推进式的现实国情，钢产量仍处增长期，但是由于基数巨大，其增速会较前期大幅放缓，且距峰值可能很近。钢铁工业整体运行处在“S”型生长曲线的弧顶区域。钢铁行业运行分析第一节当季概况当前我国钢铁工业正步入结构调整的关键时期规模跃升为世界第一但结构优化升级步履艰难，低效益经营的局面亟待扭转。2023年1季度受经济增速趋缓下游发展缓慢影响钢铁市场基本延续2023年4季度的走势钢材需求惨淡企业库存迅速上升行业生产处于低水平1～3月钢材表观消费量为21,388.37万吨仅同比增长6.64%增速同比下降了4.18个百分点；粗钢、生铁、钢材累计产量分别为17,422.01万吨、16,592.22万吨和22,246.72万吨，仅分别同比增长2.46%、3.22%、6.49%。值得特别注意的是由于钢材需求减弱产品价格持续下跌而成本仍然高企，导致钢企运行困难重重行业陷入亏损状态本季度虽然铁矿石价格有所下降，但钢价跌幅远高于钢企原材料价格跌幅，加上资金紧张状况未有好转，钢铁产业盈利状况有所恶化。据国家发改委数据，1季度，全国重点大中型钢铁企业亏损10.34亿元，钢铁主业平均销售利润率-0.12%，创新低。第二节钢铁行业供求分析一、钢铁市场运行情况当前我国钢铁工业正步入结构调整的关键时期规模跃升为世界第一但结构优化升级步履艰难，低效益经营的局面亟待扭转。2023年1季度，受我国经济增速趋缓下游发展缓慢影响钢铁行业生产运行各项指标走低钢材价格下降，企业运行困难加重，全行业效益由盈转亏。（一）市场需求：仍处于需求淡季，钢材需求量下降2023年1季度，经济下行压力逐渐增大，全社会固定资产投资增速放缓，房地产汽车机械等钢铁下游行业指标走势回落钢材消费放缓进一步扩大1～3月我国全社会固定资产投资增速同比下滑4.1个百分点房地产开发投资增速同比下降10.6个百分点，规模以上工业增加值同比实际增长1.6，比上年末回落1.2个百分点，导致建筑用钢和工业用钢需求均不旺盛，制约了钢材消费增长。1～3月，我国钢材表观消费量为21388.37万吨，仅同比增长6.64%，增速同比下降了4.18个百分点；其中，1月份表观消费量同比下降0.97%，增速创2023年以来最低点。2023年初由于春节和气候影响致建筑业推迟开工房地产商销售也不景气，导致下游需求不旺钢材社会库存迅速上升截至2月末全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量升至1894万吨，较上年末大幅增长46.80%，同比增长2.19%进入3月以来随着气温回升建筑业陆续开工钢材需求稍有提振钢材库存略有下降3月末库存降至1789万吨但仍较年末增长38.66%较上年同期增长0.01%。（二）市场供给：粗钢生产处于较低水平，月度产量增速创新低2023年1季度，在下游需求放缓的情况下，我国钢铁行业延续低迷态势，钢材产量处于较低水平1～3月粗钢生铁钢材累计产量分别为17,422.01万吨、16,592.22万吨、22,246.72万吨，仅分别同比增长2.46%、3.22、6.49%，增速同比下降了6.50个3.76个7.23个百分点其中1月粗钢产量同比下降了5.24%，创2023年以来新低，行业见底的迹象明显。（三）钢材价格：呈持续下跌态势，价格跌幅收窄2023年1季度国内钢材市场仍呈供大于求的局面钢材社会库存大幅增加，且铁矿石进口均价有所下降对钢价的支撑作用减弱钢材价格延续下降趋势2月末，钢材综合价格指数为18.47点，是近18个月以来的最低点，同比下降了12.66%；3月末，国内钢材综合价格指数为121.18点，较上年末（120.45点）略有回升，较上年同期下降7.66%。值得注意的是经过上年4季度以来的持续下跌当前价位已触及成本线钢价继续下跌已无太大空间，钢价连续两个月出现降幅收窄现象。1、2月份钢材价格指数分别环比下降1.07%和0.58%降幅分别较上月缩小0.47个0.49个百分点。3月，随着需求陆续释放，以及资金流动性好转，钢价出现企稳回升迹象。二、钢铁行业进出口情况2023年世界经济增速趋缓，国际贸易保护主义蔓延，我国钢铁产业出口频繁遭遇国际贸易摩擦出口量逐月下降进口量比较平稳1～3月净出口钢材874万吨，折合粗钢净出口919万吨，继续维持净出口态势。（一）出口：钢材出口维持低位，出口价格下降2023年1季度，在国际经济增速趋缓、国际贸易摩擦增加的背景下，我国钢材出口延续上年以来的下滑趋势据海关统计1～3月累计出口1215万吨同比增长15.8%。增速同比下降了4.9个百分点。虽然国际市场形势复杂出口难度加大但钢铁企业积极开拓国际市场使钢铁产品出口结构得到进一步优化2023年1～3月份累计出口板材601万吨同比增长7.6%占出口总量的49.47%出棒材221万吨同比增长42.2%占总量的18.19%。2023年9月份，受国际钢材市场需求淡季和铁矿石价格下降的影响，我国钢材月度出口单价转升为降，此后价格一路下滑。2023年1季度，出口价格延续下降趋势且下降幅度有所增加1～3月钢材出口均价为966.26美元/吨同比下降2.66%。其中，3月份钢材出口单价为944.70美元/吨，同比下降2.13%（二）进口：进口量继续下降，仍以板带材为主2023年下半年以来，在经济下行、钢材需求放缓的形势下，我国钢材进口量总体上呈现小幅下滑的态势2023年1季度钢材进口延续下降趋势1～3月进口钢材341万吨，同比下降18.4%。从进口结构来看，进口钢材仍以板带材为主。2023年1～3月，进口板材290万吨，同比下降18.5%，占钢材进口总量的85.0%，占比较2023年末提高0.3个百分点。自2023年7月以来，受国际资本市场的动荡及国内需求减弱的影响，钢材进口价格逐月下降。2023年1季度，钢铁进口价格延续下降趋势。1～3月，我国钢材进口均价为1361.79美元/吨，比2023年进口均价下降2.78%。3月进口价格降至1320.36美元/吨，价格回归到2023年3月以前的水平。三、钢铁行业投资情况1季度市场需求不够旺盛钢铁行业各项指标低位运行企业投资积极性有所下降钢铁行业固定资产累计投资861亿元同比增长10.8%较上年全年增速有所下降其中黑色金属矿采选投资148亿元同比增长26.6%黑色冶炼及压延投资713亿元，同比增长8.0%。四、钢铁行业经营情况（一）铁矿石价格同比下降，3月有所反弹2023年9月下旬以来，铁矿石供求关系发生逆转，加上国内铁矿石自给率有所提高，在一定程度上压低了进口铁矿石价格。2023年1季度，铁矿石等原料价格继续小幅下降。1～3月，累计进口铁矿石18762万吨，同比增加6%。；铁矿石平均到岸价格137.1美元/吨，同比下降12.5%。3月，全国进口铁矿石平均到岸价格为138.22美元/吨，同比下降13.85%，但比2月份上升1.85美元/吨，升幅为1.36%，是连续第5个月回落后的首次上升。（二）钢材价格下跌、生产成本压力增加导致行业陷入亏损状态随着资源、能源价格、财税等改革政策陆续出台，铁矿石、煤炭、电力等钢铁生产用原燃材料价格不断上涨致使钢铁企业面临高成本的压力从2023年2月1日起，国家调高了铁矿山的资源税征收比例，由原每吨9元提高到12元，每吨原矿将多交资源税3元影响行业约40亿元冶金用煤包括主焦煤喷吹煤和动力煤的价格，几年来一直不断上涨，即使2023年4季度以来钢材价格大幅回落，但煤炭价格一直处于高位；此外，从2023年以来，国家已两次上调销售电价；进口铁矿石价格，受国外矿山垄断的制约，也一直处于高位。企业筹资困难，财务费用大幅增加；企业职工工资上涨，人工成本也呈上升趋势；企业加大对节能、环保等方面投入，运行成本增加等。钢铁生产成本上升走势短期内难以扭转，钢铁企业提高经济效益难度较大。2023年1季度，钢铁行业盈利能力继续下滑，且出现全行业亏损。据国家统计局的数据，1季度，黑色金属冶炼及压延业实现利润-4.95亿元，行业销售利润率为-0.03%。另据发改委报告，1季度，全国重点大中型钢铁企业亏损10.34亿元，钢铁主业平均销售利润率-0.12%，钢铁行业已由微利运行进入亏损状态。原因在于：一是钢铁下游需求疲软，产品价格明显下跌。二是钢企原材料价格跌幅远低于钢价跌幅。尽管铁矿石等价格下跌，但是原料成本仅下跌9%左右，且一般而言，钢企原料变动真正影响到成本需要1到2个月时间，目前钢企的实际成本压力仍较大。第三节政策解读《关于加快应用高强钢筋的指导意见》制定日期与单位《关于加快应用高强钢筋的指导意见》制定日期与单位2023.1.4，工信部、住建部目标以建筑钢筋使用减量化、提高资源利用效率为目标，通过完善政策和标准配套，优化建筑钢筋生产、使用品种和结构，创新应用建筑高强钢筋工作机制，实现钢铁行业与建筑业的技术进步和节材、节能。机制，实现钢铁行业与建筑业的技术进步和节材、节能。重点·主要目标加速淘汰35兆帕螺纹钢筋优先使用40兆帕螺纹钢筋积极推广50兆帕螺纹钢筋；2023年底，在建筑工程中淘汰35兆帕螺纹钢筋；年底，高强钢筋的产量占螺纹钢筋总产量的0，在建筑工程中使用量达到建筑用钢筋总量的65%以上。·重点工作：保障高强钢筋产品的市场供应，扩大符合抗震要求的00兆帕级螺纹钢筋的生产，提高40兆帕级螺纹钢筋生产质量稳定性，并逐步提高500兆帕级螺纹钢筋产量；加快混凝土用钢的标准修订。影响()高强钢筋推广应用还存在着各地工作不平衡、政策法规和标准缺乏有效约束推广应用工作机制不完善等问题《指导意见有利于加快推广应用高强钢筋工作。()高强钢筋具有强度高、综合性能优的特点，用高强钢筋替代目前大量使用的35兆帕螺纹钢筋平均可节约钢材1%以上在筑工程中大力推广应用高强钢筋对推动钢铁工业和建筑业结构调整转型升级具有重大意义。二《重大技术装备自主创新指导目录》《重大技术装备自主创新指导目录》《重大技术装备自主创新指导目录》制定日期与单位2023.1.12，工信部、科技部、财政部、国资委目标改进《指导目录以适应大力培育战略性新兴产业和推动传统产业优化升级对重大技术装备的新需求。重点与钢铁行业相关的需突破的关键技术有：·彩色涂层钢板成套生产设备：表面色差在线检测技术等；·高精度热连轧成套设备：宽幅大张力卷取机技术、机架间及扎后冷却控制技术、大型铝板热轧成套设备及工艺技术、不锈钢板坯连铸工艺技术等；·高精度冷连轧成套设备：大型铝板冷轧成套设备及工艺、大型宽幅六辊冷轧机技术、高强度钢板连续退火工艺技术等；·特厚板轧机成套设备：生产工艺及控制技术、热、冷矫直机关键设计制造技术、板型控制技术、新一代TMCP工艺技术等；·干熄焦提升机可靠性技术焦罐盖耐高温耐腐蚀材料及密封技术大功率变频技术等。影响该《指导目录》有利于引导钢材行业转型升级过程中对重大技术装备的需求，有利于提高行业的自主创新能力，技术水平和生产能力，促进两化融合发展。.《环境空气质量标准(GB3095-2023)》制定日期与单位2023.2.29，环保部.《环境空气质量标准(GB3095-2023)》制定日期与单位2023.2.29，环保部目标加快推进我国大气污染治理完善环境质量评价体系切实保障人民群众身体健康，提高政府公信力。重点·提高环境准入门槛：严把新建项目准入关，严格控制“两高一资”项目和产能过剩行业的过快增长及产品出口。加强区域产业发展规划环境影响评价严格控制钢铁水泥等产能过剩行业扩大产能项目建设·深入开展重点区域大气污染联防联控：在京津冀、长三角、珠三角等重点区域实施大气污染防治规划，加大产业调整力度，加快淘汰落后产能。实施多污染物协同控制，制定并实施更加严格的火电、钢铁、石化等重点行业大气污染物排放限值大力削减二氧化硫氮氧化物颗粒物和挥发性有机物排放总量。影响()实施《环境空气质量标准》是新时期加强大气环境治理的客观需求，增加污染物监测项目加严部分污染物限值有利于客观反映我国环境空气质量状况，推动大气污染防治，提高环境空气质量。()该《标准》使钢铁行业面临更高的环境要求，一方面将加大行业的环保成本，另一方面也将促进钢铁行业增强绿色转型能力，提高生产技术，改进产品结构。第四节热点研究一、2023年钢铁落后产能淘汰目标下降超2,000万吨2023年钢铁落后产能淘汰目标下降超2023万吨来源工信部，2023年4月26日事件2023年钢铁行业相关的淘汰落后产能目标任务为炼铁10万吨炼钢70万吨焦炭20万吨铁合金29万吨通过比较发现炼钢和炼铁比去年7月工信部公布的目标减少均超过2023万吨。影响·“十一五期间锅内加大了钢铁落后产能的淘汰力度炼铁和炼钢分别淘汰272万吨和224万吨，使得钢铁行业落后产能开始减少，进入“十二五”期间，淘汰目标也有所下降。不过，钢铁行业产能过剩仍是热点话题。黑龙江拟建两大钢铁项目来源黑龙江拟建两大钢铁项目来源钢联资讯，2012年5事件2023年龙江继续做大做强钢铁产业两个重点钢铁项目将开工建设其中西林钢铁工艺结构优化升级改造二期工程包括20立方米高炉1座、0吨转炉1座、年产10万吨高速线材生产线1条等。鹤岗市拟建年产50万吨钢铁联产项目初步认定分两期进行一期总投资4亿元建设两座高炉年产00万吨钢铁，二期建成后钢铁总产量达到500万吨。影响·黑龙江拥有丰富的铁矿煤炭等资源是国家重点支持的钢铁工业发展地区之一。该项目有利于挖掘黑龙江省钢铁发展潜力。《钢铁产业生产力布局和调整规划》获国务院签发来源经济观察网，201《钢铁产业生产力布局和调整规划》获国务院签发来源经济观察网，2012年5事件据国家发改委产业协调司副巡视员李忠娟透露，《钢铁产业生产力布局和调整规划》日前已经获得国务院的签发，下一步在各部委之间会签之后，将具体落实有关生产力布局和调整重大项目。影响()长期以来我国钢铁工业布局总体上呈“北重南轻的特点东南沿海经济发展迅速钢材需求量大长期供给不足而环渤海地区钢铁产能近4亿吨50以上产品外销部分地区钢铁工业布局不符合全国主体功能区规划和制造业转移的要求。16个直辖市和省会城市建有大型钢铁企业，已越来越不适应城市的总体发展要求。()《钢铁产业生产力布局和调整规划》是国家“十四五”规划下属8个重点规划之一，将有力的指导钢铁行业布局调整，实现产业结构调整和优化，解决我国钢铁工业不平衡、不协调、不可持续的“三不综合症”。第四章钢铁行业区域发展情况分析第一节区域竞争力综合分析综合考虑钢铁行业的规模、市场份额、利润等因素，选取行业企业数量、总资产、销售收入、利润总额等指标，对钢铁行业各区域运行情况进行排名，并给予相应权重进行综合排名，位于前五位的地区是河北省、江苏省、辽宁省、山东省和湖北省。黑龙江省的综合评分位居全国第二十五位，规模评分和市场份额评分分别居全国第二十四位和二十六位，利润评得分居全国第二十五位，钢铁行业的综合竞争力居于全国较落后地位。第二节区域对比分析我国钢铁行业企业主要集中在华东、华北、东北、华中、西北等区域，其中辽宁、吉林和河北三省钢铁企业数量均达到400家以上，并且资产也排在全国前列。从销售情况看，钢铁行业销售收入主要集中在河北、江苏、辽宁、山东和天津等地。利润方面，江苏、河北、山东、河南和辽宁五个地区贡献最大。就企业分布而言，黑龙江省企业数为34家，资产总计48,255,700千元，规模处于第二十六位，同比增速为35.47%，增速处在全国上游水平。从销售情况看，2023年1-12月，黑龙江省钢铁行业销售收入为32,306,811千元，居全国第二十六位，同比增速为15.96%。利润方面，2023年1-12月，黑龙江省利润总额为668,666千元，居全国第二十六位，同比上升151.68%，增速处于全国上游水平。从企业平均规模和效益来看，上海市钢铁企业资产规模和企业平均利润最大，而河北省钢铁企业平均销售收入居全国首位。黑龙江省钢铁企业平均资产、平均销售收入及平均利润分别排名在全国第二十六位、第二十七位和第二十六位，企业平均的综合得分为全国第25，企业平均的各项排名都低于全省整体排名。整体而言，黑龙江省钢铁行业的企业平均规模、平均销售收入和利润水平处于各省市下游。第三节行业运行动态分析此前，钢铁工业“十四五”发展规划提到，继续推进东南沿海钢铁基地建设。“十四五”期间，加快建设湛江、防城港沿海钢铁精品基地，彻底改变东南沿海钢材供需矛盾，推进福建宁德钢铁基地建设，促进海峡西岸经济发展。通过上述重大布局项目的建设，抑制过剩地区钢铁产能盲目扩张。2023年将出台钢铁、汽车、水泥等重点行业兼并重组实施方案。2023年，工信部将把兼并重组作为全年着力突破的工作重点，继续推进重点行业、跨地区企业的兼并重组，出台钢铁、汽车、水泥等重点行业兼并重组实施方案，推动完善促进企业兼并重组的政策体系。工信部的最新表态说明推进钢铁、汽车、水泥行业兼并重组更为迫切。可以看出，十四五期间，钢铁行业将加大兼并重组步伐。同子产业的贷款需求将有所不同。第五章钢铁行业产业链分析钢铁行业产业链介绍一、产业链简图二、产业链结构及特点我国钢铁行业发展已经步入成熟阶段，上下游产业格局稳定，从现在的产业链来看，上游是影响钢铁产业发展的关键。铁矿石是钢铁企业的主要原料，我国进口超过50%的现状使得生产成本自主性控制难度较大。虽然废料收集可以弥补部分原料的供应不足，但从长远看，我国钢铁企业以来铁矿石海运进口的形势很难改变。此外，焦炭价格也是影响钢价的一个因素。钢铁下游需求主要应用于建筑业和制造业，具体来说则又可以分为基建、房屋建造、机械、汽车、家电，船舶等几大行业，此外，下游能源、交通行业等发展也促进了特种钢材产品需求的加大。建筑业用钢需求占总需求的50%以上，是钢铁消耗的绝对主力。机械制造业的用钢需求也高达总需求的17%左右，对板材需求很大。此外汽车、家电、能源、海运等行业对钢铁也有较大的需求。上述各领域的变化对钢铁行业均有不同程度影响，而建筑业的影响则是举足轻重的。第二节上下游行业运行及对本行业的影响一、上游主要行业对钢铁行业的影响铁矿石行业。2023年，国内原矿总产量达13.27亿吨，同比增长27.15%。国产矿产量为69，361.81万吨。整体来看，2023年铁矿石原矿产量较2023年增长24%。总体来看，随着国内原矿产量增长，进口矿占比或将逐步下降，价格影响力逐渐减弱。而国内市场则受到需求与资金的制约，政策面暂时没有明显松动迹象，实体经济资金紧张的状况继续。另外，市场担忧对经济增速放缓以及房地产市场持续调控，故此中长期需求不甚乐观。

焦炭行业。2023年12月我国生产焦炭3,487.8万吨，1-12月共计生产焦炭42,778.9万吨，同比增长11.8%。2023年2月17日，山西部分地区焦炭价格开始下行，其中长治地区二级冶金焦价格下调20元/吨，现出厂含税价1,730-1,750元/吨，临汾地区二级冶金焦下调40元/吨至1,700-1,750元/吨，准一级冶金焦下调40至1,810元/吨，此外运城地区部分焦炭资源小幅下调10-20元/吨。下游钢厂大都给焦化厂提出了降价要求，双方正在就价格下调幅度问题展开博弈，而下调主旋律已基本确立。虽然钢厂出于本身效益考虑降低焦炭采购价格，但焦化厂方面能够接受的降价幅度似乎有限个别钢厂由于下调幅度过大，目前山西地区焦企已停止为其供货，预计此次焦炭主流市场价格下调幅度在30元/吨左右。

综合来看，无论是钢厂还是焦化企业都在艰难经营，钢厂处于盈亏边缘而焦化企业继续处于亏损状态。此次钢价、焦价双双下降在一定程度上会催使钢厂加大检修，降低生产效率。二、下游主要行业对钢铁行业的影响船舶行业方面，2023年，中国船舶行业平稳较快发展，各项经济指标持续增长。2023年，全国造船完工量7,665万载重吨，同比增长16.9%；新承接船舶订单量3,622万载重吨，同比下降51.9%；截至12月底，手持船舶订单量14,991万载重吨，比2023年底手持订单下降23.5%。按载重吨计，造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界市场份额的45.1%、52.2%、43.3%。工业总产值保持增长。2023年，全国规模以上船舶工业企业完成出口交货值3,196亿元，同比增长13.4%。其中，船舶制造业2,741亿元，同比增长14.5%；船舶配套业100亿元，同比增长10.4%；船舶修理及拆船业308亿元，同比增长6.2%。机械行业方面，2023年，机械工业产销增速平稳回落，产业规模持续增大。2023年机械工业累计实现工业总产值16.89万亿元，同比增长25.06%。2023年机械工业增加值同比增长15.1%，高于全国工业平均增速（13.9%）1.2个百分点，但增速比上年回落6个百分点。效益增速明显放缓。2023年前11个月机械实现利润增幅快速回落，增速比上年大幅回落34个百分点，但年底全行业效益增长出现反弹，12月当月实现利润高出全年月平均值69%，全年实现利润总额12,013亿元，同比增长21.14%，高于先前的预期；主营业务收入利润率为7.29%，明显高于年内前11个月7%以下的水平。汽车行业方面，2023年全年，汽车产销分别完成1,841.89万辆和1,850.51万辆，均超过上年，但从增长率来看，产销分别增长0.84%和2.45%，比上年分别回落31.60和29.92个百分点，产销增速为13年来最低。由于政策环境变化和行业调整的影响，2023年，汽车产销量没有出现往年大幅增长的情况；其中乘用车生产环比、同比均表现为下降，而销售均保持增长；商用车产销环比小幅增长，同比大幅下滑。2023年全年，汽车产销总量双超1,800万辆，但增幅回落较为明显。由于节能汽车推广补贴门槛10月起开始提高，小排量乘用车市场暂时受到一定影响，1.6升及以下乘用车销量已连续三个月出现低于上年同期的情况，12家电行业方面，2023年家电行业在家电下乡、家电以旧换新等政策的作用下，克服了大宗原材料价格波动较大、国内人民币升值、信贷紧缩、房地产市场低迷、市场增幅趋缓等困难，主要产品生产在产量、销量、出口等各领域都全面突破原有水平，达到新的历史高点。2023年12月份，全国家电行业各产品产量增速总体提升，电冰箱12月份当月产量同比增速创年内新高达到32.88%，全年累计生产8,699.2万台，同比增长20.3%；空调当月产量增速由负转正，继续保持回升势头，同比增速为4.47%，全年累计生产13,912.5万台，同比增速为24.59%；洗衣机产量较上年同期相比虽仍有所回落，但降幅较11月相比明显收窄，全年累计生产6,671.2万台，同比增长11.5%。从房地产行业来看，2023年1-12月，全国房屋累计施工面积50.8亿平方米，同比增长25.3%，比2023年1-11月回落2.6个百分点；房屋新开工面积19.01亿平方米，同比增长16.2%，比2023年1-11月回落4.3个百分点。从销售情况看，1-12月，我国商品房销售面积为10.99亿平方米，同比增长4.9%，比2023年1-11月回落房地产市场在宏观政策调控下呈现低迷状态，2023年伴随大量保障房的开工，钢材需求有望回升。整体而言，钢铁行业的下游行业发展保持稳定增长，但行业增速出现不同程度的放缓，对钢铁产品的需求减少。固定资产投资快速增长，再加上房地产新开工面积的增加，对建筑用钢材的需求会有所提升。第三节产业链风险综合评价2023年，钢铁行业的产业链风险主要体现在库存增中使得合同销售目标不能及时实现；此外，部分下游行业增长速度放缓，以及季节性因素，对钢铁产品需求的下降、新型材料、环保材料在基础建设中对钢材的替代。展望2023年，钢铁行业的上游行业铁矿石价格略有下降，焦炭行业维持下降态势；下游行业需求增长高度较小，产品结构矛盾依然突出，因此，2023年钢铁行业面临的产业链风险较大。第六章钢铁行业竞争状况分析第一节“波特五力”模型分析一、波特五力模型分析观点按照波特五力模型分析的观点：一个行业内在的竞争结构中，存在五种基本的竞争力量，即：行业中现有企业间的竞争、新进入者的威胁、供应者讨价的能力、客户议价的能力、替代品或服务的威胁。这五种竞争力量的消长趋势及其综合作用强度，决定了行业竞争的激烈程度和行业获利能力。二、五种基本竞争分析（一）行业中现有企业间竞争

2023年底，我国钢铁行业粗钢产量500万吨以上的企业有29家，粗钢产量合计占全国粗钢产量的73%，其中1,000万吨以上的企业有13家，粗钢产量合计占全国粗钢产量的54%，而2023年日本前3家钢铁企业的钢产量就已占到全国粗钢产量的72.24%,这充分说明了我国钢铁行业的集中度仍较低。在钢铁行业生产能力相对过剩，钢铁市场的供需矛盾比较突出，行业集中度较低的情况下，行业内现有企业之间的竞争趋于激烈：首先，在各地方政府的支持下,不少民营钢铁企业渐渐成长起来，民营钢铁企业的成长加剧了钢铁行业的竞争度;其次,国外钢铁巨头阿塞洛-米塔尔公司先后入股华菱管线，控股中国东方，实现进军中国钢铁市场的梦想，神户制钢、新日铁等业界巨头，均已通过各种方式进入中国的钢铁生产和销售环节，而日本三井、韩国浦项等国际知名商社和企业为扩大在中国市场的竞争优势，分别在中国建立了27家和18家钢材加工配送中心，这些加工配送中心每年分别使用日、韩进口钢材达300多万吨和200多万吨，悄然瓜分着国内的钢铁市场；第三，从目前钢铁企业市场定位上，各产线特别是先进的生产线定位相似，低端产品正常恶性竞争与高端产品同质化竞争并存，产品品种占有率均不高。未来，企业间竞争将向全方位、多层次方向发展，我国钢铁企业将面临成本优势渐失和市场竞争格局日趋复杂的局面。（二）供应者讨价能力上游供应商讨价能力对于钢铁企业来说，所需原燃材料主要有铁矿石、煤炭、焦炭、废钢、铁合金等，其他配套服务包括运输、电力等，所以上游原燃材料行业对钢铁行业的影响主要是生产成本的影响，直接影响到产品价格的变化。其中，铁矿石和煤炭是钢铁企业最重要的原料，但国内矿产资源以低品位矿为主，加工成本大，所以更多依赖进口铁矿石资源，而国际三大矿业公司对海外铁矿石的垄断，增强了铁矿石供应商的讨价能力，以致于打破传统的铁矿石长协价格机制，实行季度定价，铁矿石价格的涨价更为频繁；国内优质焦煤资源供应偏紧，我国直接用于生产焦炭的炼焦煤仍需要从国外大量进口，焦煤资源的稀缺性及未来焦炭仍会保持较大需求规模的现状，使炼焦煤呈现逐步走高态势；同时，作为资源密集型产业和高耗能行业，原料和产品的大批量进出，形成对铁路、水路运输和电力供应的极大依赖，在铁路运输和电力供应垄断情况下，钢铁企业对铁路运输和电力企业的还价能力处于弱势。整体看，由于钢铁行业对上游自然资源掌控能力不强，在原燃材料处于卖方市场的情况下，我国钢铁行业的供应商议价能力处于强势，钢铁企业的还价能力相对处于弱势。（三）客户议价能力下游用户讨价议价能力钢铁行业的下游行业主要是建筑、机械、汽车、船舶、铁路、家电等。在国家“推进节能减排”“调整结构，改善民生”和“发展战略性新兴产业”等一系列发、展基调下，下游用户也都根据自己的行业特点和下游需求规划自己未来的发展方向，如汽车行业全力推进节能、轻量化、新能源汽车的发展，船舶轻型化将是未来船体设计的主要方向，机械制造业也把目光转向发展高端制造上来，所以，目前国内钢材市场的主要矛盾已不再是品种不足或数量不足的矛盾，而是现有钢铁工业生产发展方式与用户转型升级的矛盾。随着下游用户技术的不断进步，其对钢铁产品的需求也逐渐向多样化、个性化转变，目前一部分钢铁产品生产技术和标准水平已不能完全适应下游产业发展需要，下游用户小批量个性化品种的定制化需求越来越强，并逐渐倾向于低成本、高效化、高强度、减量化、耐腐蚀、环保型的产品为主要特征的钢材产品，同时，下游用户对钢铁产品的需求已不再是简单的材料供给，而是从组织生产、质量保证、技术服务到材料加工、零部件制造、物流配送，甚至资金等方面全方位的服务，现在宝钢和武钢等部分企业早已通过钢材加工配送中心，按照用户所需对船板进行二次加工并做到及时送货上门，不但为客户提供钢材增值服务，也极大地解决船板产能过剩与造船企业需求间的矛盾，但大部分钢铁企业仍未做到这一步。除了部分市场紧缺产品外，在目前钢铁产品处于买方市场的情况下，钢铁企业客户的议价能力仍处于强势。（四）钢铁替代品的威胁替代品是指那些与客户产品具有相同功能的或类似功能的产品。随着科技的迅速发展,钢铁材质的替代品层出不穷。从最初的铝制品代替铁制框架门窗,到高密度塑料代替钢管、钢架,从高纤维玻璃代替铁门、钢板隔离墙,到超级橡胶代替钢制或铁质固定产品，2023年景德镇陶瓷学院完成的“高性能低膨胀陶瓷材料及其产业化”项目获国家科技进步奖二等奖,陶瓷也将成为耐高温、耐腐蚀钢材有力的替代品,并且现在已经研制出陶瓷汽车。这些材料具有密度低、强度高、耐腐蚀、绝热性能好等优点，在建筑装饰、饮料包装、输送管道、汽车和家电配件方面都能替代钢铁产品，可以说,整个钢铁行业都面临着很大的替代品的威胁。但这些替代品也有自己的缺点，如铝合金和新型纤维价格相对较高，陶瓷抗碎、抗压能力差，塑料不易分解，易污染环境等，而钢铁是可再生的资源，从价格性能比看，钢铁产品相对其它材料最为经济；从生产规模看，钢铁的供给能力相对最强；虽然钢铁产品在应用中还是存在着一定的局限性，主要体现在钢铁行业对环境的重度污染，易锈蚀，密度大等，但从目前材料科学发展状况来看，在可预见的将来，钢铁仍是人类社会的应用最主要的材料，没有一种材料能够全面替代钢，当前钢铁替代性竞争的压力在五力中相对居于中位。（五）新进入者的威胁五种力量中，“新进入者威胁”这一力量是最小的。原因主要有三方面:首先,钢铁行业有极高的进入障碍,规模经济效益明显。钢铁工业是一个“高起点、大批量、专业化”的产业，从原料处理到炼铁、炼钢、轧钢的一体化生产，生产流程较长，工序较多，工艺复杂，企业的初始投资和运行投资都需要大规模的、上亿的资金投资，因而该行业不管进入还是退出壁垒很高。其次,分销渠道难以开拓。现有钢铁市场的分销渠道已被现有企业牢牢掌握,并存在严重的地方保护,新进企业在短期内难以打开市场,将面临极高的经营风险。第三，在政策方面，国家2023年就出台了钢铁行业产业政策、明确了原则不批准新建钢铁联合企业，提高了钢铁行业的准入门槛；2023年6月，《国务院办公厅关于进一步加大节能减排力度加快钢铁工业结构调整的若干意见》（国办发[2023]34号）提出了“2023年度前不再核准和支持单纯新建、扩建产能的钢铁项目”的政策；2023年7月，工信部颁布《钢铁行业生产经营规范条件》，从产品质量、环境保护、能源和资源综合利用、工艺装备、生产规模、安全卫生和社会责任六个方面，对钢铁行业现有企业生产经营实行规范管理，作为有关部门核准或备案项目、配置资源、核发建筑钢材生产许可证、规范铁矿石经营秩序及推进淘汰落后钢铁产能等事项的依据。鉴于以上国家产业政策的严格规定，投资新建钢铁企业项目受到限制，所以新进入者通过投资新建钢铁厂的道理基本上是行不通的，只有通过参股或控股现有钢铁企业，参与钢铁行业的兼并重组，从而达到涉足钢铁行业的目的。另外一种情况是，在国内原先批准的一定数量的在建和拟建项目之外，仍有部分钢铁企业借淘汰落后之名，通过改扩建增加钢铁产品的生产能力，从而增加了钢铁市场的供应能力，加剧行业产能过剩，对现产品造成竞争威胁。第三节钢铁行业生命周期分析产业生命周期是指每个产业都要经历的一个由成长到衰退的演变过程，一般分为初创阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段四个阶段。识别产业生命周期所处阶段的主要标志有：市场增长率、需求增长潜力、产品品种多少、市场占有率状况、进入壁垒、技术革新和用户购买行为等。从钢铁行业的各个特征分析，目前我国钢铁行业的生命周期处于成长阶段的后期，处于成长到成熟的盘整期，下面表格中是对钢铁行业各个特征的具体分析：钢铁产业生命周期特征分析特征现状产量增长我国的钢铁产产量位于世界第一位，但人均产量仍处于快速增长区间，钢铁产量与人均钢铁产量的走势基本一致，并在同一时期达到峰值，所以尽管中国的钢铁年产量目前已已经超过发达国家成长期，甚至成熟期的平均值，但人均钢产量的发展即使考虑到人口基数问题仍相距甚远，说明中国钢铁行业还有成长空间。需求增长钢铁行业的发展与第二产业在国民经济中所占比重呈正相关关系，中国第二产业占国民经济的比重一直呈增加的趋势，这与中国钢铁行业产量一直增长的趋势相一致，目前中国第二产业比重还将继续增加的趋势，为中国钢铁行业的发展提供了相当的动力和支持。因为钢铁属于原料型产业，下游产业例如船舶、汽车、建筑等行业的不断发展，将为钢铁行业的市场需求提供源源不断的动力。经济发展阶段从美国、日本、韩国的历史看出，钢铁行业的发展都伴随着经济及城镇化的不断发展，目前，中国正在进行大规模的城镇化建设，经济也保持了迅速的发展速度，这也为我国钢铁行业的成长带来了推动作用。从我国经济发展的阶段和城镇化进程看，我国钢铁行业具有较好的成长空间。产品品种需求从世界钢铁市场分析，尽管钢铁行业面临其它竞争产品的威胁，钢铁仍然是世界经济发展主要的原材料，尤其是高附加值钢材产品的需求仍将不断增加，仍存在供给缺口，作为主流材料的钢铁主要使用于汽车工业、公路建设、煤炭工业、机械设备、电子设备。随着各行业的进一步发展壮大，对钢铁材料需求的数量上升，性能结构要求提高，钢铁行业与下游行业之间的关系变得更加紧密。所以世界钢铁需求量的这种上升趋势必然对中国网兜的需求量间生重大影响，中国钢铁行业的成长期将继续延伸下去。结构调整近年来，我国钢铁行业激烈的兼并重组情况，也表明行业的成长性。由于我国钢铁行业的总产量较大，但生产规模分散，产业集中度低，与发达国家的钢铁行业相比，我国钢铁行业的规模经济效应仍有不少差距。正是在这样的情况下，我国钢铁行业的发展仍处于向规模化、集约化、专业化的发展阶段，还处于行业成长时期的后期，大规模的兼并重组发问将会不断出现。第二节钢铁行业当前竞争特点总结“十四五”期间，我国钢铁工业将面临以下三方面挑战：一是国内经济增速将有所降低。由于新开工项目工程总量的增幅大幅下降，预计以大规模基础设施建设为主的超常规固定资产投资已经转入下行减速同道，未来我国钢材需求强度将会出现下行。从钢协对2023年下游主要用钢行业钢材消费需求预测来看，相应需要超过6.64亿吨，钢材来支撑其发展。年均消费增长率从“十一五”的12%，降到了一位数。另外，部分用钢行业的超前建设和过度扩张，透支了未来的钢材消费需求，对钢材消费需求的拉动不可持续，一些行业钢材消费出现负增长。二是资源环境约束将进一步趋紧，节能减排任务更加艰巨。通过政府承诺到2023年我国单位国内生产总值（GDP）排放量比2023年下降40%～CO245%。钢铁行业占工业活动CO2排放的15%-17%左右。即将出台的《钢铁工业大气污染物排放标准》，减排达标新要求更高。三是生产要素成本呈逐步上升态势,行业利润空间逐步减小。我国钢材市场处于买方市场的情况下，钢铁行业向下游用户转移增加成本的难度越来越大，上游原材料在全球资源类产品价格上涨的背景下，价格也不断上涨，而随着我国劳动法的全面实施，以及人民生活水平提高的新要求，人力成本也将呈现上升趋势，同时，我国为完成二氧化碳减排目标，很可能加快出台碳税，我国钢铁业每年将增加200亿元左右的成本，这将进一步挤压钢铁行业的利润空间。总体上看，我国钢铁行业高速发展阶段已经过去，行业内产品内质化严重，竞争程度激烈，原材料成本有持续上涨的压力，顾客要求日益多样化和个性化，钢铁行业进入了“高成本、高价格、低增长、低利润”的时代。第七章钢铁行业风险分析第一节外部环境风险钢铁行业面临的宏观经济波动风险主要来自于两个方面：一是在欧债危机愈演愈烈的情况下，外部风险加大，二是国内经济增速的放缓。国际方面：欧债危机的蔓延，希腊债务问题的不确定性，全球经济不确定性加强。尽管希腊债务问题的新一轮救助获准概率较大，然而欧洲经济出现萎缩已成定局，拖累世界经济复苏。国际资本市场又陷入动乱，对世界钢铁业产生重大影响，众多钢厂已经实施了停产计划。此外，2023年，钢材外贸环境中，我国主要钢铁品种在国际贸易中叔叔受到反倾销调查，加大国内钢材贸易摩擦风险。国内方面，国家钢铁工业“十四五”规划明确提出了产品升级、节能减排、技术创新等目标，对广东省钢铁行业提出了更高的要求和更多的挑战。由于钢材市场长期受到产量过剩和市场的季节性需求减弱等因素牵制，国内钢市始终未能摆脱低迷状态。预计，后期钢材市场需求仍难有改观。第二节经营风险就目前来看，在景气度持续下行的钢铁行业，钢厂经营困难加大。行业内大型国有企业通过自身的资金和网络优势可以使其在竞争中继续谋得一席之位。但更多的中小企业的盈利模式受到极大的影响，试图通过建设钢铁物流园来拓展上下游产业链，但盲目的不加论证的建设，使得骗钱、跑路不断出现，使得行业内企业经营风险加大。第三节产业链风险目前，由于需求和国家政策的不确定性，钢铁行业上游产品供给过剩，下游房地产行业由于调控政策的进一步实施和绿色建筑理念的提倡，钢铁的需求增长幅度不大，短时间内，钢铁产品价格下跌的趋势难改，因此，来自产业链的风险将会使钢铁行业的利润空间大大缩小。、第四节企业竞争风险为了在低迷的钢铁行业外部环境中，摆脱库存高企的困境，钢铁企业不得不低价促销以缓解资金压力，为此市场就逐渐形成了相互竞争杀价的状态。然而，降价对市场需求的刺激效果不尽如人意，继而形成市场价格一降再降的恶性循环，使得企业竞争风险加大。

第五节信贷风险由于钢铁行业一般涉及子行业较多，贷款金额较大，贷款期限较长，如果在放贷之前没有对贷款企业信用状况和贷款项目进行严格审查，就有可能出现资金被挪用乱用甚至出现呆账坏账的风险。第八章钢铁行业投资建议第一节行业信贷情况分析一、银企信贷合作情况二、钢铁行业银行贷款情况第二节钢铁行业总体投资原则从钢铁行业长远的发展分析，钢铁行业的发展趋势有：经济发展方式的转变对钢铁行业的产品需求，产业结构调整都有重要的影响；钢铁行业由粗放式发展向集约式发展转变；通过依法强制性实现节能减排目标和严格税收征管、加快淘汰落后产能、加速推进钢铁产业装备和技术结构升级；优化钢铁产业布局，沿海钢铁基地的建设将加快；建立稳定的能够利益共享、风险共担的铁矿石供应基地；加快钢铁企业联合重组，增强我国钢铁行业自主创新能力和行业自律协调能力。从各方面的情况分析，钢铁行业的运行中还存在各种问题。例如：各型企业的产量增长趋势不同，产业结构调整难度进一步加大；市场需求增长存在结构性矛盾；钢铁原材料成本增加，压缩企业的利润率；国家节能减排的压力抑制了钢铁企业的产品供应能力。但从机会方面看，钢铁行业的发展机会仍然存在，例如：在政策调控下钢铁行业部分过剩产能的淘汰，使得钢铁行业的整体状况有所好转；行业集中度的提高，更容易发挥规模效应，行业整体实力有所增强。2023年，钢铁行业的信贷总体原则是：严格执行国家的产业政策，加强信贷投放的控制管理；关注大型优势钢铁企业的信贷需求，建立良好的银企合作关系；选择具在产品结构优势的企业，寻找差异化投资机会；关注具有资源优势的企业，参与企业的产业链延伸发展；支持高附加值产品的技改升级项目，谨慎对待拥有落后产能的企业的信贷项目；选择性参与大型实力钢铁企业的兼并重组项目，以及沿海钢铁基地建设项目。

2023年IPTV行业分析报告2023年4月目录一、IPTV真正受益于“三网融合”、“宽带中国” 31、三网融合：网络运营商推动IPTV的动力 32、宽带中国：IPTV高清化及增值业务的增长引擎 43、与有线电视的竞争：捆绑销售、一线入户优势明显 6二、以“合作”姿态在产业链中占据有利地位 71、政策监管已趋完善稳定 72、合作心态开放，促进多方共赢 83、积极持续投资影视内容形成积累 9三、未来增长看点在IPTV挖潜与OTT扩张 91、IPTV增长依靠增值业务提升ARPU 92、机顶盒“小红”领先布局 113、IOTV：发挥IPTV与IPTV的协同效应 12一、IPTV真正受益于“三网融合”、“宽带中国”1、三网融合：网络运营商推动IPTV的动力我国“三网融合”方案提出、试点已有多年，从目前三网融合进程中来看，电信系更占优势，IPTV是电信系进入视频领域重要的成功战略。电信系网络运营商在现有网络上开展IPTV视频业务也非常平滑。我国拥有超过4亿多电视用户，网络用户近2亿，宽带网络用户为IPTV的潜在客户。三网融合试点的第一阶段（2023-2021年）已经收官，即将迈入推广阶段（2022-2020年），第二批54个试点城市已经包括全国大部分重要省市，覆盖人口超过3亿。在电信、视频网站、广电等各利益方的参与下，我国IPTV用户数已从2022年的470万户发展到了2021年底的2300万，成为全球IPTV用户最多的国家。预计未来两年仍将有40%-50%的增速，2022年底用户数有望达到3400万的规模。2、宽带中国：IPTV高清化及增值业务的增长引擎带宽决定着IPTV是否能够实现高清内容的传输，进而决定IPTV的用户体验。今年四月工信部、国家发改委等部委发布《关于实施宽带中国2022专项行动的意见》：目标2022年新增光纤入户覆盖家庭3500万户，同时宽带接入水平将有效提升，使用4M及以上宽带接入产品的用户超过70%。各省级网络运营商也反应迅速积极，出台相关规划。IPTV业务作为电信运营商推动宽带升级服务的重要卖点。运营商的推广积极性高。例如2020年上海电信发布的＂二免一赠一极速＂的＂城市光网＂计划，与百视通联手推出IPTV3.0视频业务，共同发力高清IPTV业务。电信与百视通的合作使得此次宽带升级实施顺利，上海IPTV用户也发展到了百万规模。而带宽约束被打破后，高清点播也将成为IPTV增值业务的重要增长引擎之一。从IPTV存量的广度上来看，我国IPTV当前的区域性明显，集中在上海、江苏、广东等经济发达地区，其中仅江苏一省就已经发展了430万的客户规模，占比18.9%。这种情况与中国电信在发达地区宽带基础建设优异相关。西部和北部地区市场依然广阔，有待于中国联通和中国移动的发力。宽带及光纤业务作为中国电信目前最为核心的一块领域，其市场领先的优势由来已久，相比而言，覆盖了大部分北方省市的中国联通和中国移动的积极性是行业的最大变数。2021年以来，两家公司都在宽带业务方面积极发力，以中国移动为例：2021年中国移动新增FTTH覆盖家庭超过180万户；使用4M及以上宽带产品的用户超过50%；新增宽带端口320万个；新增固定宽带接入家庭超过120万户。3、与有线电视的竞争：捆绑销售、一线入户优势明显IPTV最直接的竞争者是各地的有线电视。价格上来看，由于历史原因，我国有线电视网的公益属性导致其价格相对较低，这也成为有线电视网络市场化程度低、升级换代困难，“三网融合”中竞争能力弱的原因。IPTV基于IP网络传输，通常要在边缘设置内容分配服务节点，配置流媒体服务及存储设备，而有线数字电视的广播网采取的是HFC或VOD网络体系，基于DVDIP光纤网传输，在HFC分前端并不需要配置用于内容存储及分发的视频服务器，运营成本大大降低。但带来的问题是如要实现视频点播和双向互动则必须将广播网络进行双向改造。从技术角度看，IPTV成本较高，难以与有线电视比拼价格。但IPTV的优势在于可以直接利用互联网，而与宽带的捆绑销售能够大大降低客户对价格的敏感度。在各地网络运营商的支持下，IPTV与宽带捆绑营销，对于用户来讲，更像是宽带赠送的增值业务，收费模式则可以订制，包月、按频道等，灵活而更有针对性。而“三网融合”进程中的电信系宽带接入商的强势，使用户在互联网光纤一线入户后，较为自然的选择IPTV作为电视方案。二、以“合作”姿态在产业链中占据有利地位1、政策监管已趋完善稳定由于电视内容播控属于国家宣传范畴，监管较为严格。根据广电总局43号文规定，IPTV集成播控总平台牌照由中央电视台持有，而分平台牌照由省级电视台申请。广