山东省泰安市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)

山东省泰安市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.

第

5

题

某企业编制“直接材料预算”，预计第四季度期初应付账款为7000元，第四季度期初直接材料存量500千克，该季度生产需用量1500千克，预计期末存量为400千克，材料单价(不含税)为10元，若材料采购货款有50%在本季度内付清，另外50%在下季度付清，增值税税率为17%，则该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为（）元。

A.15190B.7000C.8190D.14000

2.通常情况下，企业持有现金的机会成本()。

A.与现金余额成反比B.与有价证券的利息率成正比C.与持有时间成反比D.是决策的无关成本

3.

第

13

题

下列各项，不能协凋所有者与债权人之间矛盾的方式是（）。

A.市场对公司强行接收或吞并B.债权人通过合同实施限制性借款C.债权人停止借款D.债权人收回借款

4.市场上短期国库券利率为5%，通货膨胀补偿率为2%，若投资人要求的必要收益率为10%，则风险收益率为（）

A.3%B.5%C.8%D.10%

5.下列有关预算的表述中，错误的是（）。

A.预算是一种可据以执行和控制经济活动的、最为具体的计划

B.预算按内容不同可分为长期预算和短期预算

C.预算是实现企业战略导向预定目标的有力工具

D.预算具有实现企业内部各个部门之间协调的功能

6.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是()。

A.直接租赁B.售后回租C.杠杆租赁D.经营租赁

7.提取法定公益金的基数是()。

A.税前利润B.息税前利润C.边际贡献D.净利润

8.

9.相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点为()。

A.筹资风险小B.限制条款少C.筹资额度大D.资金成本低

10.某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。据此判断，该公司采取的融资策略是（）

A.保守融资策略B.激进融资策略C.稳健融资策略D.期限匹配融资策略

11.某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12％，每年复利两次，已知(F／P，6％，5)一1．3382，(F／P，6％，10)=1．7908，(F／P，12％，5)=1．7623，(F／P，12％，10)=3．1058，则第五年末的本利和为()元。

A.13382B.17623C.17908D.31058

12.

第

20

题

契约型基金相对于公司型基金的特点包括（）。

A.契约型基金的资金是公司法人的资本

B.契约型基金的投资人是受益人

C.契约型基金的投资人享有管理基金资产的权利

D.契约型基金的运营依据是基金公司章程

13.对项目计算期相同而原始投资不同的两个互斥投资项目进行决策时，适宜单独采用的方法是()。

A.回收期法B.现值指数法C.内含报酬率法D.净现值法

14.如果甲企业经营杠杆系数为1.5，总杠杆系数为3，则下列说法中不正确的是（）。

A.如果销售量增加10％，息税前利润将增加15％

B.如果息税前利润增加20％，每股收益将增加40％

C.如果销售量增加10％，每股收益将增加30％

D.如果每股收益增加30％，销售量需要增加90％

15.

第

24

题

企业采用剩余股利政策进行收益分配的主要优点是（）。

16.某公司发行认股权证筹资，每张认股权证可按10元/股的价格认购2股普通股，假设股票的市价是12元/股，则认股权证的理论价值是（）元。

A.10B.14C.5D.4

17.

第

10

题

某公司的经营杠杆系数为2.4，财务杠杆系数为1.3，则该公司销售额每增长1倍，就会造成每股收益增加（）倍。

A.3.12B.2.40C.1.30D.2．55

18.完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的股份支付，在可行权日之后，股份支付当期公允价值的变动金额应当计入（）。

A.制造费用B.公允价值变动损益C.管理费用D.生产成本

19.

第

1

题

企业某项长期债券投资为折价购入，若债券的折价摊销采用实际利率法，则该项债券各期所计算的应计利息收入额应是（）。

A.逐期增加B.逐期减少C.各期相等D.没有规律

20.

第

21

题

甲企业为一般纳税人，增值税率为17%，原材料采用计划成本核算，当月发出委托加工材料10万元，应负担的材料成本差异率为2%（超支差），企业支付的运费1000元（按7%扣除率计算）支付加工费（不含增值税）5000元（收到增值税专用发票），同时，受托方代扣代缴消费税12000元，委托加工物资收回后直接出售，则该委托加工物资的实际成本和实际支付的银行存款分别为（）元。

A.119930和18850B.12000和18850C.120000和18000D.119930和18000

21.

第

24

题

具有在不承担太大风险的情况下获取较高收益的投资是（）。

A.股票投资B.债券投资C.基金投资D.期权投资

22.

第

22

题

下列表述不正确的是（）。

A.复合杠杆系数越大，复合风险越大

B.财务杠杆系数越大，财务风险越大

C.复合杠杆系数越小，经营风险越小

D.经营杠杆系数越大，经营风险越大

23.

第

25

题

按照金融工具的属性将金融市场分为（）。

A.发行市场和流通市场B.基础性金融市场和金融衍生品市场C.短期金融市场和长期金融市场D.初级市场和次级市场

24.不受现有费用项目和开支水平限制，并能够克服增量预算方法缺点的预算方法是（）。

A.弹性预算B.固定预算C.零基预算D.滚动预算

25.已知（F/A，10%，9）＝13.579，（F/A，10%，10）=15.937，（F/A，10%，11）＝18.531。则10年、10%的预付年金终值系数为（）

A.17.531B.15.937C.14.579D.17.539

二、多选题(20题)26.认股权证的基本要素包括（）。

A.认购数量B.认购价格C.认购期限D.赎回条款

27.存货管理的目标是在保证生产或销售需要的前提下，最大限度地降低存货成本。具体包括（）

A.便于维持均衡生产，降低产品成本B.有利于销售C.降低存货取得成本D.防止意外事件的发生

28.

第

29

题

在下列各项中，属于股票投资技术分析法的有（）。

A.指标法B.K线法C.形态法D.图表法

29.从企业的角度出发，财务管理体制的设定或变更应当遵循的设计原则包括（）。

A.与现代企业制度的要求相适应的原则

B.明确财务管理的集中管理原则

C.与企业组织体制相对应的原则

D.明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者的分立

30.

第

34

题

某企业本月支付当月货款的60%，支付上月货款的30%，支付上上月货款的10%，未支付的货款通过“应付账款”核算。已知7月份货款20万元，8月份货款为25万元，9月份货款为30万元，10月份货款为50万元，则下列说法正确的有（）。

31.

第

31

题

以下关于长期资金和短期资金组合策略的表述中，正确的有（）。

A.采用积极型组合策略时，企业的风险和收益均较高

B.如果企业在季节性低谷没有短期资金，则其所采用的组合策略是平稳型组合政策

C.采用平稳型组合策略最符合企业价值最大化的目标

D.采用保守性组合策略时，部分临时性流产的资金需求由长期资金满足

32.下列关于相关者利益最大化目标的具体内容的表述中，正确的有（）。

A.强调将风险降到最低程度B.关心本企业普通职工的利益C.关心客户的长期利益D.保持与政府部门的良好关系

33.以下有关标准成本制定的说法中，正确的有（）。

A.无论是确定哪一个项目的标准成本，都需要分别确定其用量标准和价格标准。

B.直接材料的标准单价通常采用企业编制的实际价格。

C.单位产品人工小时、小时工资率、小时制造费用分配率都属于价格标准。

D.制定费用标准时，应分别制定变动制造费用和固定制造费用的成本标准。

34.下列关于商业信用筹资特点的说法正确的有（）。

A.商业信用容易获得B.企业一般不用提供担保C.商业信用筹资成本较低D.容易恶化企业的信用水平

35.

第

28

题

关于发放股票股利，下列说法正确的有（）。

A.不会导致股东权益总额发生变化，但会导致股东权益内部结构发生变化，会增加普通股股数，减少未分配利润

B.不需要向股东支付现金

C.可以降低公司股票的市场价格，促进公司股票的交易和流通，可有效地防止公司被恶意控制

D.可以传递公司未来发展前景良好的信息，增强投资者的信心，可以降低日后公司发行股票的发行价格，有利于吸引投资者

36.契约型基金又称单位信托基金，其当事人包括()。

A.受益人B.管理人C.托管人D.投资人

37.当两种股票完全正相关时，下列说法不正确的有()。

A.两种股票的每股收益相等B.两种股票的变化方向相反C.两种股票变化幅度相同D.两种股票组合在一起可分散掉全部风险

38.上市公司股票被暂停上市的情形包括（）

A.公司最近三年连续亏损

B.公司有重大违法行为

C.公司不按规定公开其财务状况，或对财务会计报告作虚假记载

D.公司股本总额、股权分布发生变化、不再具备上市条件

39.在下列各项预算中，属于财务预算内容的有()。

A.销售预算B.生产预算C.现金预算D.预计利润表

40.下列各项中，可以表明投资项目具有财务可行性的有（）。

A.净现值大于零B.现值指数大于1C.投资回收期短于基准回收期D.内含报酬率大于无风险收益率

41.

42.

第

26

题

契约型基金相对于公司型基金的特点是（）。

A.契约型基金的资金为公司法人的资本

B.契约型基金的投资者是受益人

C.契约型基金的投资者没有管理基金资产的权力

D.基金运营依据是基金公司章程

43.下列说法中，不正确的有（）

A.系统风险是可分散风险

B.非系统风险是不可分散风险

C.约束性固定成本包括保险费、房屋租金

D.酌量性固定成本包括广告费、职工培训费

44.下列各项中，属于滚动预算优点的有()。

A.能使企业各级管理人员对未来始终保持整整12个月时间的考虑和规划

B.保证企业的经营管理工作能够稳定而有序地进行

C.能使预算期间与会计期间相对应

D.便于将实际数与预算数进行对比

45.

第

40

题

根据《担保法》的有关规定，关于定金的下列表述正确的有（）。

A.定金是主合同成立的条件B.定金是主合同的担保方式C.定金可以以口头方式约定D.定金以实际交付之日起生效

三、判断题(10题)46.

第

38

题

存货具有降低进货成本的功能。（）

A.是B.否

47.某项会导致个别投资中心的投资报酬率提高的投资，一定会使整个企业的投资报酬率提高；某项会导致个别投资中心的剩余收益指标提高的投资，不一定会使整个企业的剩余收益提高。()

A.是B.否

48.采用比较分析法时，应注意对比项目的相关性。（）

A.是B.否

49.

第

42

题

在多种利率并存的情况下起决定作用的利率称为法定利率（）。

A.是B.否

50.

第

41

题

内部环境是实施内部控制的重要条件。（）

A.是B.否

51.利用平滑指数法预测销量时，在销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较大的平滑指数。()

A.是B.否

52.风险自担是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备等。（）

A.是B.否

53.

第

44

题

在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的方法称为比率分析法。

A.是B.否

54.在其他条件不变的情况下，如果经济过热，通货膨胀率较高，则企业筹资的资本成本也较高（）

A.是B.否

55.第

37

题

通过提供劳务取得的存货，其成本按从事劳务提供人员的直接人工和其他直接费用以及可归属于该存货的间接费用确定。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.

第

50

题

大华公司于2000年12月31日购入设备一台。设备价款1500万元，设备的安装调试期为1年，安装调试完成后即投入使用，预计使用年限为3年，预计期末无残值，采用直线法计提折旧。该设备投入使用后预计能使公司未来3年的销售收入分别增长1200万元、2000万元和1500万元。经营成本分别增加400万元、1000万元和600万元。购置设备所需资金通过发行债券方式予以筹措，债券面值为1400万元，票面年利率为8%，每年年末付息，期限为4年，债券发行价格为1530.61万元，发行费率为2%。该公司适用的所得税税率为33%，要求的投资收益率为10%。

要求：

（1）计算该项目的投资总额。

（2）计算债券的资金成本率。

（3）计算该设备每年的折旧额。

（4）预测公司未来三年增加的息前税后利润。

（5）预测该项目各年的净现金流量。

（6）计算该项目的净现值。

57.

58.某公司生产销售A、B、C三种产品，销售单价分别为100元、200元、250元；预计销售量分别为120000件、80000件、40000件；预计各产品的单位变动成本分别为60元、140元、140元；预计固定成本总额为1000000元。要求：(1)按加权平均法进行多种产品的保本分析，计算各产品的保本销售量及保本销售额。(2)按联合单位法计算各产品的保本销售量及保本销售额。(3)按分算法进行多种产品的保本分析，假设固定成本按边际贡献的比重分配，计算各产品的保本销售量及保本销售额。(4)按顺序法，分别按乐观排列和悲观排列，进行多种产品的保本分析，计算各产品的保本销售量及保本销售额。

59.2007年12月31日单位：万元

资产金额与销售收入的关系负债及所有者权益金额与销售收入的关系现金200变动应付费用500变动应收账款2800变动应付账款1300变动存货3000变动短期借款1200不变动长期资产4000不变动公司债券1500不变动普通股股本（每股面值2元）200不变动资本公积2800不变动留存收益2500不变动合计10000合计10000甲公司2007年的销售收入为8000万元，预计2008年的销售收入增长率为20%，销售净利率为15%，长期资产总额不变，变动资产和变动负债占销售收入的比例不变，公司采用的是低正常股利加额外股利政策，每股正常股利为5元，如果净利润超过。1000万元，则用超过部分的60%发放额外股利。要求：

（1）计算2007年的每股股利并预计2008年的每股股利；

（2）预测2008年需增加的营运资金；

（3）预测2008年需从外部追加的资金；

（4）如果打算发行债券筹集所需资金，面值为1000元，票面利率为5%，发行价格为990元，平均每张债券的筹资费用为6元，计算债券的税前资金成本；如果某人2008年3月1日从二级市场上以1020元的价格买入该债券，计算息票率和本期收益率；

（5）如果2008年2月5日该公司股票的开盘价为15元，收盘价为16元，计算股票的本期收益率。

60.甲公司是一家生产辣椒酱的公司。该公司每年都要在12月份编制下一年度的分季度现金预算。有关资料如下：

(1)该公司只生产一种50千克桶装辣椒酱。由于原料采购的季节性，只在第二季度进行生产，而销售全年都会发生。

(2)每季度的销售收入预计如下：第一季度750万元，第二季度1800万元，第三季度750万元，第四季度750万元。

(3)所有销售均为赊销。应收账款期初余额为250万元，预计可以在第一季度收回。每个季度的销售有2／3在本季度内收到现金，另外1／3于下一个季度收回。

(4)采购辣椒原料预计支出912万元，第一季度需要预付50％，第二季度支付剩余的款项。

(5)直接人工费用预计发生880万元，于第二季度支付。

(6)付现的制造费用第二季度发生850万元，其他季度均发生150万元。付现制造费用均在发生的季度支付。

(7)每季度发生并支付销售和管理费用100万元。

(8)全年预计所得税160万元，分4个季度预交，每季度支付40万元。

(9)公司计划在下半年安装一条新的生产线，第三季度、第四季度各支付设备款200万元。

(10)期初现金余额为15万元，没有银行借款和其他负债。公司需要保留的最低现金余额为10万元。现金不足最低现金余额时需向银行借款，超过最低现金余额时需偿还借款，借款和还款数额均为5万元的整数倍。借款年利率为8％，每季度支付一次利息，计算借款利息时，假定借款均在季度初发生，还款均在季度末发生。

要求：请根据上述资料，为甲公司编制现金预算。编制结果填入表3-10中，不必列出计算过程。

参考答案

1.C预计第四季度材料采购量＝1500+400－5001400(千克)，应付账款＝1400×10×(1+17%)×50%＝8190(元)。第四季度期初应付账款7000元在第四季度付清了。

2.B【答案】B

【解析】持有现金的机会成本，是决策的相关成本，与现金余额成正比，与持有时间成正比，这种成本通常可用有价证券的利息率来衡量，所以B正确。

3.A为协调所有者与债权人之间矛盾，通常采用的方式是：限制性借债；收回借款或停止借款。选项A是协调所有者与经营者矛盾的方法。

4.B必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率，通常用短期国债的利率来近似代替无风险收益率，所以风险收益率＝10%－5%＝5%。

综上，本题应选B。

注意，短期国债利率＝货币时间价值＋通货膨胀补偿率。题目中的2%是做题的干扰项。

5.B根据内容不同，企业预算可以分为经营预算(业务预算)、专门决策预算和财务预算。故选项B的说法错误。选项A、C、D的说法均正确，本题要求选择说法错误的，故选项B为本题的正确答案。

6.C解析：杠杆租赁，从承租程序看，与其他形式无多大差别，所不同的是，对于出租人而言，出租人只垫支购置资产设备所需现金的一部分(一般为20%～40%)，其余部分则以该资产为担保向贷款机构借入款项支付。因此，在这种情况下，出租人既是资产的出借人，同时又是贷款的借入人，通过租赁既要收取租金，又要支付借贷债务。由于租赁收益大于借款成本，出租人借此而获得财务杠杆好处，因此，这种租赁形式被称为杠杆租赁。通常，采用杠杆租赁形式一般涉及金额较大的设备项目。

7.D解析：法定公益金按当年净利润的5%提取。

8.A

9.D解析：本题的考核点是发行公司债券筹资的优点。发行公司债券筹资的优缺点：优点：(1)资全成本较低；(2)保障控制权；(3)可利用财务杠杆作用：缺点：(1)筹资风险高；(2)限制条件严格：(3)筹资数量有限

10.B选项A不符合题意，在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产；

选项B符合题意，在激进融资策略中，企业以长期负债和权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资；

选项C不符合题意，不存在稳健融资策略；

选项D不符合题意，在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式（负债或股东权益）融通，波动性流动资产用短期来源融通。

综上，本题应选B。

11.C年利息率为12％，一年复利两次，则半年期利率为l2％／2=6％，总的期数一5×2=10，第五年末的本利和=10000×(F／P，6％，10)=17908(元)。

12.B契约型基金的资金是信托资产，公司型基金的资金是公司法人的资本，所以选项A不正确；契约型基金的运营依据是基金契约，公司型基金的运营依据是基金公司章程，所以选项D不正确；契约型基金的投资人没有管理基金资产的权利，所以，选项C不正确；契约型基金的投资人购买受益凭证后成为基金契约的当事人之一，即受益人。所以，选项B正确。

13.D互斥决策以方案的获利数额作为评价标准。因此一般采用净现值法和年金净流量法进行选优决策。当投资项目寿命期不同时，年金净流量法是互斥方案最恰当的决策方法。

14.D因为经营杠杆系数为1.5，所以销售量增加10％，息税前利润将增加10％×1.5＝15％，因此选项A正确；由于财务杠杆系数为3/1.5＝2，所以息税前利润增加20％，每股收益将增加20％×2＝40％，因此选项B正确；由于总杠杆系数为3，所以如果销售量增加10％，每股收益将增加10％×3＝30％，因此选项C正确；由于总杠杆系数为3，所以每股收益增加30％，销售量增加30％/3＝10％，因此选项D不正确。

15.C采用剩余股利政策首先保证目标资本结构的需要，如有剩余才发放股利。其优点是有助于降低再投资的资本成本，保持最佳的资本结构，实现企业价值的长期最大化。

16.D认股权证的理论价值＝（12－10）×2＝4（元）

17.A复合杠杆系数=2.4×1.3=3.12，所以当销售额增长1倍时，每股收益将增加3.12倍。

18.B解析：本题考核以现金结算的股份支付的会计处理。应当计入当期损益(公允价值变动损益)。

19.A随着债券折价的摊销，应付债券的账面价值逐期增加，则该项债券各期所计算的应计利息收入额也逐期增加。

20.A该委托加工物资的实际成本=100000×（1+2%）+1000×（1－7%）+5000+12000=119930元，实际支付的银行存款=1000+5000+5000×17%+12000=18850元

具体账务处理：

发出委托加工材料时：

借：委托加工物资102000[100000×（1+2%）]

贷：原材料100000

材料成本差异2000

支付运费：

借：委托加工物资930应交税金——应交增值税（进项税额）70

贷：银行存款1000

支付加工费时：

此题加工费5000元不含税，分录应是：

借：委托加工物资5000应交税金——应交增值税（进项税额）850

贷：银行存款5850

委托方代扣代缴的消费税

借：委托加工物资12000

贷：银行存款12000

所以委托加工物资=102000+930+5000+12000=119930

银行存款科目的发生额=1000+5850+12000=18850（贷方）

21.C基金投资的最大优点是能够在不承担太大投资风险的情况下获取较高收益。

22.C通常来说，杠杆系数越大其相应的风险也就越大。复合杠杆系数对应的是复合风险，因而选项c是错误的。

23.B按照金融工具的属性将金融市场分为基础性金融市场和金融衍生品市场；C是按照期限划分的；A和D是按照证券交易的方式和次数。

【该题针对“金融环境”知识点进行考核】

24.C零基预算方法的优点是不受现有费用项目及开支水平的限制，能够调动各部门降低费用的积极性，有助于企业未来发展。其缺点是，耗费大量的人力、物力、财力，带来浩繁的工作量。

25.A第一种方法：预付年金终值系数是在普通年金终值系数的基础上期数加1，系数减1，则其10年期、10%预付年金终值系数=（F/A，10%，11）－1＝18.531－1=17.531。

第二种方法：预付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1+i）＝（F/A，10%，10）×（1+10%）＝15.937×1.1≈17.531。

综上，本题应选A。

需要说明的是因为题目中给出了（F/A，10%，10）的值，所以本题用两种方法均可计算出结果。考试时我们灵活选择计算方法。2018年官方对第一种方法进行了删除，但对啊教辅依然给大家保留下来，有精力、有兴趣的同学可以多掌握些，毕竟技多不压身。

26.ABCD认股权证的基本要素包括认购数量；认购价格；认购期限；赎回条款。

27.ABCD存货管理的目标是在保证生产或销售需要的前提下，最大限度地降低存货成本。具体包括以下几个方面：

（1）保证生产正常进行；

（2）有利于销售（选项B）；

（3）便于维持均衡生产（选项A）；

（4）降低存货取得成本（选项C）；

（5）防止意外事件的发生（选项D）。

综上，本题应选ABCD。

28.ABC股票投资的技术分析法包括指标法、K线法、形态法、波浪法。

29.ACD解析：本题考核财务管理体制的设计原则。从企业的角度出发，财务管理体制的设定或变更应当遵循的原则为：(1)与现代企业制度的要求相适应的原则；(2)明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立的原则；(3)明确财务综合管理和分层管理思想的原则；(4)与企业组织体制相对应的原则。

30.ABC月份支付20×10%+25×30%+30×60%=27．5(万元)，10月初的应付账款=25×10%+30×(1-60%)=14．5(万元)，10月末的应付账款=30×10%+50×(1-60%)=23(万元)。

31.AD积极型组合策略是一种收益性和风险性都较高的资金组合策略，因此，选项A正确。企业在季节性低谷时，平稳型组合策略和保守型组合策略政策均没有短期资金，所以仅根据“在季节性底谷没有短期资金”无法判断出企业采用的是平稳型组合策略还是保守型筹资策略，因此选项8错误。不同的组合策略下风险和收益不同，风险和收益都是影响企业价值的重要因素，因此无法区分哪种组合策略最符合企业价值最大化目标，所以选项C错误。采用保守型组合策略，短期资金只融通部分临时性流动资产，所以选项D正确。

32.BCD相关者利益最大化目标的具体内容包括：(1)强调风险与报酬的均衡；(2)强调股东的首要地位；(3)强调对代理人即企业经营者的监督和控制；(4)关心本企业普通职工的利益；(5)不断加强与债权人的关系；(6)关心客户的长期利益；(7)加强与供应商的协作；(8)保持与政府部门的良好关系。所以本题的答案为BCD。

33.AD直接材料的标准单价通常采用企业编制的计划价格，选项B的说法不正确；单位产品人工小时属于直接材料的用量标准，选项C的说法不正确。

34.ABD【正确答案】ABD

【答案解析】商业信用筹资的优点：（1）商业信用容易获得；（2）企业有较大的机动权；（3）企业一般不用提供担保。

商业信用筹资的缺点：（1）商业信用筹资成本高；（2）容易恶化企业的信用水平；（3）受外部环境影响较大。

【该题针对“商业信用”知识点进行考核】

35.ABCD除息日在股权登记日之后，具体地说，除息日是股权登记日后的下一个工作日。

36.ABCD契约型基金又称单位信托基金，其当事人包括受益人（投资者）、管理人、托管人。（教材p299）

37.ABD本题考核的是相关系数的涵义。当相关系数为1时，表明两者完全正相关。这时，两种股票的变化方向和变动幅度完全相同，不能抵销任何投资风险。相关系数跟每股收益无关。

38.ABCD选项ABCD均是股票暂停上市的条件。如何记住呢，在这里我们可以这样记忆：失条件，假记载，重大违法，3连亏。怎么样好记多了吧。

综上，本题应选ABCD。

39.CD本题的主要考核点是财务预算的构成内容。销售预算和生产预算属于业务预算的内容，财务预算包括现金预算、预计资产负债表和预计利润表等。

40.ABC选项D的正确说法应该是“内含报酬率大于投资者要求的必要收益率”，这样才能表明投资项目具有财务可行性。

41.AD根据企业所得税法规定，纳税人发生的与其经营业务直接相关的业务招待费支出，应按照实际发生额的60％扣除，但最高不得超过当年销售(营业)收入的0．5％，由此可知，选项A的说法正确，选项B的说法不正确；纳税人可以根据企业当年的销售计划，按照销售额的1／120确定当年的业务招待费的最高限额，由此可知，选项C的说法不正确，选项D的说法正确。

42.BC

43.AB选项A表述错误，系统风险是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险，因此是不可分散风险。

选项B表述错误，非系统风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险，因此可以通过资产组合分散掉。

选项CD表述正确，固定成本按其支出额是否可以在一定期间内改变而分为约束性固定成本（被约束，管理当局的短期决策行动不能改变其具体数额）和酌量性固定成本（管理当局的短期决策行动能改变其具体数额）。

综上，本题应选AB。

44.AB本题的考点是滚动预算相比定期预算的优点。

45.BD本题考核点是定金的有关规定。定金是由合同一方当事人预先向对方当事人交付一定数额的货币，以保证债权实现的担保方式。定金应当以书面形式约定。定金合同以实际交付定金之日起生效。

46.Y存货的功能包括：防止停工待料、适应市场变化、降低进货成本、维持均衡生产。

47.N投资报酬率的决策结果与总公司的目标不一定一致，但剩余收益可以保持部门获利目标与公司总的目标一致。所以某项会导致个别投资中心的投资报酬率提高的投资，不一定会使整个企业的投资报酬率提高；某项会导致个别投资中心的剩余收益指标提高的投资，则一定会使整个企业的剩余收益提高。

48.N采用比率分析法时，应当注意以下几点：(1)对比项目的相关性；(2)对比口径的一致性；(3)衡量标准的科学性。

49.N在多种利率并存的情况下起决定作用的利率称为基准利率。

50.N内部环境是实施内部控制的基础，信息与沟通是实施内部控制的重要条件。

51.Y采用较大的平滑指数，预测值可以反映样本值新近的变化趋势；采用较小的平滑指数，则反映了样本值变动的长期趋势。因此，在销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较大的平滑指数；在销售量波动较小或进行长期预测时，可选择较小的平滑指数。

52.N风险自保是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备等；风险自担是指风险损失发生时，直接将损失摊入成本或费用，或冲减利润。

53.N本题考核的是比较分析法的定义。在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的方法称为比较分析法。

54.N如果经济过热，通货膨胀持续居高不下，投资者投资的风险大，预期报酬率高，筹资的资本成本率就高。

55.Y本题考查通过提供劳务取得的存货成本的确定。

56.(1)该项目的投资总额＝1500+1400×8%＝1612(万元)

(2)债券资金成本率＝[1400×8%×(1-33%)]÷[1530.61(1－2%)]＝5%

(3)每年折旧额＝1612÷3＝537.33(万元)

(4)预测公司未来3年增加的息前税后利润

运营期第1年：(1200－400－537.33)×(1－33%)＝176(万元)

运营期第2年：(2000－1000－537.33)×(1－33%)＝310(万元)

运营期第3年：(1500－600－537.33)×(1－33%)＝243(万元)

(5)预测该项目各年净现金流量

NCF0＝－1500(万元)

NCF1＝0(万元)

NCF2＝176+537.33＝713.33(万元)

NCF3＝310+537.33＝847.33(万元)

NCF4＝243+537.33＝780.33(万元)

(6)计算该项目的净现值

＝－1500+713.33×(P/F，10%，2)+847.33×(P/F，10%，3)+780.33×(P/F，10%，4)

＝－1500+713.33×0.8264+847.33×0.7513+780.33×0.6830

＝－1500+589.5+636.6+532.97

＝259.07(万元)。

57.58.(1)加权平均法A产品边际贡献率＝(100－60)/100＝40%B产品边际贡献率＝(200－140)/200＝30%C产品边际贡献率＝(250－140)/250＝44%A产品的销售比重＝120000×100/(120000×100＋80000×200＋40000×250)＝31.58%B产品的销售比重＝80000×200/(120000×100＋80000×200＋40000×250)＝42.11%C产品的销售比重＝40000×250/(120000×100＋80000×200＋40000×250)＝26.32%综合边际贡献率＝40%×31.58%＋42.11%×30%＋44%×26.32%＝36.85%综合保本销售额＝1000000/36.85%＝2713704.21(元)A产品保本销售额＝2713704.21×31.58%＝856987.79(元)B产品保本销售额＝2713704.21×42.11%＝1142740.84(元)C产品保本销售额＝2713704.21×26.32%＝714246.95(元)A产品保本销售量＝856987.79/100＝8570(件)B产品保本销售量＝1142740.84/200＝5714(件)C产品保本销售量＝714246.95/250＝2857(件)(2)联合单位法产品销量比＝A：B：C＝120006：80000：40000＝3：2：1联合单价＝3×100＋2×200＋1×250＝950(元)联合单位变动成本＝3×60＋2×140＋1×140＝600(元)联合保本量＝1000000/(950－600)＝2857(件)各种产品保本销售量计算A产品保本销售量＝2857×3＝8571(件)B产品保本销售量＝2857×2＝5714(件)C产品保本销售量＝2857×1＝2857(件)A产品保本销售额＝8571×100＝857100(元)B产品保本销售额＝5714×200＝1142800(元)C产品保本销售额＝2857×250＝714250(元)(3)分算法A产品边际贡献＝(100－60)×120000＝4800000(元)B产品边际贡献＝(200－140)×80000＝4800000(元)C产品边际贡献＝(250－140)×40000＝4400000(元)边际贡献总额＝4800000＋4800000＋4400000＝14000000(元)固定成本分配率＝1000000/14000000分配给A产品的固定成本＝4800000×1000000/14000000＝342857.14(元)分配给B产品的固定成本＝4800000×1000000/14000000＝342857.14(元)分配给C产品的固定成本＝4400000×1000000/14000000＝314285.71(元)A产品的保本量＝342857.14/(100－60)＝8571(件)A产品的保本额＝8571×100＝857100(元)B产品的保本量＝342857.14/(200－140)＝5714(件)B产品的保本额＝5714×200＝1142800(元)C产品的保本量＝314285.71/(250－140)＝2857(件)C产品的保本额＝2857×250＝714250(元)(4)顺序法①按边际贡献率由高到低的顺序计算。由表可以看出，固定成本全部由C产品来补偿，那么企业要想达到保本状态，C产品的销售额(量)需达到：销售量＝1000000/(250－140)＝9091(件)销售额＝9091×250＝2272750(元)当C产品销售额达到2272750元，即销售9091件时，企业保本。企业的保本状态与B、A产品无关。(2)按边际贡献率由低到高的顺序计算。由表可以看出，固定成本全部由B产品来补偿，那么企业要想达到保本状态，B产品的销售额(量)需达到：销售量＝1000000/(200－140)＝16667(件)销售额＝16667×200＝3333400(元)当B产品销售额达到3333400元，即销售16667件时，企业保本。企业的保本状态与A、C产品无关。

59.(1)普通股股数＝200/2＝100(万股)

2007年净利润＝8000×15%＝1200(万元)

额外股利＝(1200一1000)×60%＝120(万元)

每股股利＝5+120/100＝6.2(元)

2008年的净利润＝8000×(1+20%)×15%＝1440(万元)

额外股利＝(1440一1000)×60%＝264(万元)

每股股利＝5+264/100＝7.64(元)

(2)增加的流动资产=(200+2800+3000)×20%＝1200(万元)

增加的流动负债＝(500+1300)×20%＝360(万元)

2008年需增加的营运资金＝1200—360＝840(万元)

(3)2008年发放的股利＝100×7.64＝764(万元)

2008年留存收益提供的资金＝1440-764＝676(万元)

需从外部追加的资金＝840-676＝164(万元)

(4)债券的税前资金成本＝1000×5%/(990—6)×100%＝5.08%

息票率＝票面利率＝5%

债券本期收益率＝债券年利息/债券买入价×100%＝(1000×5%)/1020×100%＝4.9%

(5)股票的本期收益率＝上年的每股股利/当日收盘价×100%＝2007年每股股利/16×100%＝6.2/16×100%＝38.75%60.第一季度现金收入合计

=年初的250+一季度销售收入的2／3

=250+750×2／3

=750(万元)

第一季度期末现金余额

=15+750-746

=19(万元)

第二季度现金收入合计

=1800×2／3+750×1／3

=1450(万元)

第二季度现金余缺=19+1450-2326=-857(万元)

假设第二季度借款为A，则：

-857+A-A×2％>10

得出：A>884.69

由于A必须是5万元的整数倍，所以A=885(万元)

即第二季度向银行借款885万元

第二季度支付借款利息

=885×2％=17.7(万元)

第二季度期末现金余额

=-857+885-17.7=10.3(万元)

第三季度现金收入合计=750×2／3+1800×1／3

=500+600=1100(万元)

第三季度现金余缺=10.3+1100-490=620.3(万元)

假设第三季度还款为B，则：

620.3-B-17.7>10

得出：B<592.6

由于B必须是5万元的整数倍，所以B=590(万元)

即：第三季度归还银行借款590万元

第三季度支付借款利息

=885×2％=17.7(万元)

第三季度期末现金余额

=620.3-590-17.7=12.6(万元)

第四季度现金收入合计

=750×2／3+750×1／3=750(万元)

第四季度现金余缺

=12.6+750—490=272.6(万元)

第四季度支付借款利息

=(885-590)×2％=5.9(万元)

假设第四季度还款为C，则：

2726-C-5.9>10

得出：C<256.7

由于C必须是5万元的整数倍，所以C=255(万元)

即：第四季度归还银行借款255万元

第四季度期未现金余额

=272.6-255-5.9=11.7(万元)

现金支出合计

=746+2326+490+490=4052(万元)

现金多余或不足=15+4050-4052=13(万元)山东省泰安市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.

第

5

题

某企业编制“直接材料预算”，预计第四季度期初应付账款为7000元，第四季度期初直接材料存量500千克，该季度生产需用量1500千克，预计期末存量为400千克，材料单价(不含税)为10元，若材料采购货款有50%在本季度内付清，另外50%在下季度付清，增值税税率为17%，则该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为（）元。

A.15190B.7000C.8190D.14000

2.通常情况下，企业持有现金的机会成本()。

A.与现金余额成反比B.与有价证券的利息率成正比C.与持有时间成反比D.是决策的无关成本

3.

第

13

题

下列各项，不能协凋所有者与债权人之间矛盾的方式是（）。

A.市场对公司强行接收或吞并B.债权人通过合同实施限制性借款C.债权人停止借款D.债权人收回借款

4.市场上短期国库券利率为5%，通货膨胀补偿率为2%，若投资人要求的必要收益率为10%，则风险收益率为（）

A.3%B.5%C.8%D.10%

5.下列有关预算的表述中，错误的是（）。

A.预算是一种可据以执行和控制经济活动的、最为具体的计划

B.预算按内容不同可分为长期预算和短期预算

C.预算是实现企业战略导向预定目标的有力工具

D.预算具有实现企业内部各个部门之间协调的功能

6.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是()。

A.直接租赁B.售后回租C.杠杆租赁D.经营租赁

7.提取法定公益金的基数是()。

A.税前利润B.息税前利润C.边际贡献D.净利润

8.

9.相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点为()。

A.筹资风险小B.限制条款少C.筹资额度大D.资金成本低

10.某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。据此判断，该公司采取的融资策略是（）

A.保守融资策略B.激进融资策略C.稳健融资策略D.期限匹配融资策略

11.某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12％，每年复利两次，已知(F／P，6％，5)一1．3382，(F／P，6％，10)=1．7908，(F／P，12％，5)=1．7623，(F／P，12％，10)=3．1058，则第五年末的本利和为()元。

A.13382B.17623C.17908D.31058

12.

第

20

题

契约型基金相对于公司型基金的特点包括（）。

A.契约型基金的资金是公司法人的资本

B.契约型基金的投资人是受益人

C.契约型基金的投资人享有管理基金资产的权利

D.契约型基金的运营依据是基金公司章程

13.对项目计算期相同而原始投资不同的两个互斥投资项目进行决策时，适宜单独采用的方法是()。

A.回收期法B.现值指数法C.内含报酬率法D.净现值法

14.如果甲企业经营杠杆系数为1.5，总杠杆系数为3，则下列说法中不正确的是（）。

A.如果销售量增加10％，息税前利润将增加15％

B.如果息税前利润增加20％，每股收益将增加40％

C.如果销售量增加10％，每股收益将增加30％

D.如果每股收益增加30％，销售量需要增加90％

15.

第

24

题

企业采用剩余股利政策进行收益分配的主要优点是（）。

16.某公司发行认股权证筹资，每张认股权证可按10元/股的价格认购2股普通股，假设股票的市价是12元/股，则认股权证的理论价值是（）元。

A.10B.14C.5D.4

17.

第

10

题

某公司的经营杠杆系数为2.4，财务杠杆系数为1.3，则该公司销售额每增长1倍，就会造成每股收益增加（）倍。

A.3.12B.2.40C.1.30D.2．55

18.完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的股份支付，在可行权日之后，股份支付当期公允价值的变动金额应当计入（）。

A.制造费用B.公允价值变动损益C.管理费用D.生产成本

19.

第

1

题

企业某项长期债券投资为折价购入，若债券的折价摊销采用实际利率法，则该项债券各期所计算的应计利息收入额应是（）。

A.逐期增加B.逐期减少C.各期相等D.没有规律

20.

第

21

题

甲企业为一般纳税人，增值税率为17%，原材料采用计划成本核算，当月发出委托加工材料10万元，应负担的材料成本差异率为2%（超支差），企业支付的运费1000元（按7%扣除率计算）支付加工费（不含增值税）5000元（收到增值税专用发票），同时，受托方代扣代缴消费税12000元，委托加工物资收回后直接出售，则该委托加工物资的实际成本和实际支付的银行存款分别为（）元。

A.119930和18850B.12000和18850C.120000和18000D.119930和18000

21.

第

24

题

具有在不承担太大风险的情况下获取较高收益的投资是（）。

A.股票投资B.债券投资C.基金投资D.期权投资

22.

第

22

题

下列表述不正确的是（）。

A.复合杠杆系数越大，复合风险越大

B.财务杠杆系数越大，财务风险越大

C.复合杠杆系数越小，经营风险越小

D.经营杠杆系数越大，经营风险越大

23.

第

25

题

按照金融工具的属性将金融市场分为（）。

A.发行市场和流通市场B.基础性金融市场和金融衍生品市场C.短期金融市场和长期金融市场D.初级市场和次级市场

24.不受现有费用项目和开支水平限制，并能够克服增量预算方法缺点的预算方法是（）。

A.弹性预算B.固定预算C.零基预算D.滚动预算

25.已知（F/A，10%，9）＝13.579，（F/A，10%，10）=15.937，（F/A，10%，11）＝18.531。则10年、10%的预付年金终值系数为（）

A.17.531B.15.937C.14.579D.17.539

二、多选题(20题)26.认股权证的基本要素包括（）。

A.认购数量B.认购价格C.认购期限D.赎回条款

27.存货管理的目标是在保证生产或销售需要的前提下，最大限度地降低存货成本。具体包括（）

A.便于维持均衡生产，降低产品成本B.有利于销售C.降低存货取得成本D.防止意外事件的发生

28.

第

29

题

在下列各项中，属于股票投资技术分析法的有（）。

A.指标法B.K线法C.形态法D.图表法

29.从企业的角度出发，财务管理体制的设定或变更应当遵循的设计原则包括（）。

A.与现代企业制度的要求相适应的原则

B.明确财务管理的集中管理原则

C.与企业组织体制相对应的原则

D.明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者的分立

30.

第

34

题

某企业本月支付当月货款的60%，支付上月货款的30%，支付上上月货款的10%，未支付的货款通过“应付账款”核算。已知7月份货款20万元，8月份货款为25万元，9月份货款为30万元，10月份货款为50万元，则下列说法正确的有（）。

31.

第

31

题

以下关于长期资金和短期资金组合策略的表述中，正确的有（）。

A.采用积极型组合策略时，企业的风险和收益均较高

B.如果企业在季节性低谷没有短期资金，则其所采用的组合策略是平稳型组合政策

C.采用平稳型组合策略最符合企业价值最大化的目标

D.采用保守性组合策略时，部分临时性流产的资金需求由长期资金满足

32.下列关于相关者利益最大化目标的具体内容的表述中，正确的有（）。

A.强调将风险降到最低程度B.关心本企业普通职工的利益C.关心客户的长期利益D.保持与政府部门的良好关系

33.以下有关标准成本制定的说法中，正确的有（）。

A.无论是确定哪一个项目的标准成本，都需要分别确定其用量标准和价格标准。

B.直接材料的标准单价通常采用企业编制的实际价格。

C.单位产品人工小时、小时工资率、小时制造费用分配率都属于价格标准。

D.制定费用标准时，应分别制定变动制造费用和固定制造费用的成本标准。

34.下列关于商业信用筹资特点的说法正确的有（）。

A.商业信用容易获得B.企业一般不用提供担保C.商业信用筹资成本较低D.容易恶化企业的信用水平

35.

第

28

题

关于发放股票股利，下列说法正确的有（）。

A.不会导致股东权益总额发生变化，但会导致股东权益内部结构发生变化，会增加普通股股数，减少未分配利润

B.不需要向股东支付现金

C.可以降低公司股票的市场价格，促进公司股票的交易和流通，可有效地防止公司被恶意控制

D.可以传递公司未来发展前景良好的信息，增强投资者的信心，可以降低日后公司发行股票的发行价格，有利于吸引投资者

36.契约型基金又称单位信托基金，其当事人包括()。

A.受益人B.管理人C.托管人D.投资人

37.当两种股票完全正相关时，下列说法不正确的有()。

A.两种股票的每股收益相等B.两种股票的变化方向相反C.两种股票变化幅度相同D.两种股票组合在一起可分散掉全部风险

38.上市公司股票被暂停上市的情形包括（）

A.公司最近三年连续亏损

B.公司有重大违法行为

C.公司不按规定公开其财务状况，或对财务会计报告作虚假记载

D.公司股本总额、股权分布发生变化、不再具备上市条件

39.在下列各项预算中，属于财务预算内容的有()。

A.销售预算B.生产预算C.现金预算D.预计利润表

40.下列各项中，可以表明投资项目具有财务可行性的有（）。

A.净现值大于零B.现值指数大于1C.投资回收期短于基准回收期D.内含报酬率大于无风险收益率

41.

42.

第

26

题

契约型基金相对于公司型基金的特点是（）。

A.契约型基金的资金为公司法人的资本

B.契约型基金的投资者是受益人

C.契约型基金的投资者没有管理基金资产的权力

D.基金运营依据是基金公司章程

43.下列说法中，不正确的有（）

A.系统风险是可分散风险

B.非系统风险是不可分散风险

C.约束性固定成本包括保险费、房屋租金

D.酌量性固定成本包括广告费、职工培训费

44.下列各项中，属于滚动预算优点的有()。

A.能使企业各级管理人员对未来始终保持整整12个月时间的考虑和规划

B.保证企业的经营管理工作能够稳定而有序地进行

C.能使预算期间与会计期间相对应

D.便于将实际数与预算数进行对比

45.

第

40

题

根据《担保法》的有关规定，关于定金的下列表述正确的有（）。

A.定金是主合同成立的条件B.定金是主合同的担保方式C.定金可以以口头方式约定D.定金以实际交付之日起生效

三、判断题(10题)46.

第

38

题

存货具有降低进货成本的功能。（）

A.是B.否

47.某项会导致个别投资中心的投资报酬率提高的投资，一定会使整个企业的投资报酬率提高；某项会导致个别投资中心的剩余收益指标提高的投资，不一定会使整个企业的剩余收益提高。()

A.是B.否

48.采用比较分析法时，应注意对比项目的相关性。（）

A.是B.否

49.

第

42

题

在多种利率并存的情况下起决定作用的利率称为法定利率（）。

A.是B.否

50.

第

41

题

内部环境是实施内部控制的重要条件。（）

A.是B.否

51.利用平滑指数法预测销量时，在销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较大的平滑指数。()

A.是B.否

52.风险自担是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备等。（）

A.是B.否

53.

第

44

题

在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的方法称为比率分析法。

A.是B.否

54.在其他条件不变的情况下，如果经济过热，通货膨胀率较高，则企业筹资的资本成本也较高（）

A.是B.否

55.第

37

题

通过提供劳务取得的存货，其成本按从事劳务提供人员的直接人工和其他直接费用以及可归属于该存货的间接费用确定。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.

第

50

题

大华公司于2000年12月31日购入设备一台。设备价款1500万元，设备的安装调试期为1年，安装调试完成后即投入使用，预计使用年限为3年，预计期末无残值，采用直线法计提折旧。该设备投入使用后预计能使公司未来3年的销售收入分别增长1200万元、2000万元和1500万元。经营成本分别增加400万元、1000万元和600万元。购置设备所需资金通过发行债券方式予以筹措，债券面值为1400万元，票面年利率为8%，每年年末付息，期限为4年，债券发行价格为1530.61万元，发行费率为2%。该公司适用的所得税税率为33%，要求的投资收益率为10%。

要求：

（1）计算该项目的投资总额。

（2）计算债券的资金成本率。

（3）计算该设备每年的折旧额。

（4）预测公司未来三年增加的息前税后利润。

（5）预测该项目各年的净现金流量。

（6）计算该项目的净现值。

57.

58.某公司生产销售A、B、C三种产品，销售单价分别为100元、200元、250元；预计销售量分别为120000件、80000件、40000件；预计各产品的单位变动成本分别为60元、140元、140元；预计固定成本总额为1000000元。要求：(1)按加权平均法进行多种产品的保本分析，计算各产品的保本销售量及保本销售额。(2)按联合单位法计算各产品的保本销售量及保本销售额。(3)按分算法进行多种产品的保本分析，假设固定成本按边际贡献的比重分配，计算各产品的保本销售量及保本销售额。(4)按顺序法，分别按乐观排列和悲观排列，进行多种产品的保本分析，计算各产品的保本销售量及保本销售额。

59.2007年12月31日单位：万元

资产金额与销售收入的关系负债及所有者权益金额与销售收入的关系现金200变动应付费用500变动应收账款2800变动应付账款1300变动存货3000变动短期借款1200不变动长期资产4000不变动公司债券1500不变动普通股股本（每股面值2元）200不变动资本公积2800不变动留存收益2500不变动合计10000合计10000甲公司2007年的销售收入为8000万元，预计2008年的销售收入增长率为20%，销售净利率为15%，长期资产总额不变，变动资产和变动负债占销售收入的比例不变，公司采用的是低正常股利加额外股利政策，每股正常股利为5元，如果净利润超过。1000万元，则用超过部分的60%发放额外股利。要求：

（1）计算2007年的每股股利并预计2008年的每股股利；

（2）预测2008年需增加的营运资金；

（3）预测2008年需从外部追加的资金；

（4）如果打算发行债券筹集所需资金，面值为1000元，票面利率为5%，发行价格为990元，平均每张债券的筹资费用为6元，计算债券的税前资金成本；如果某人2008年3月1日从二级市场上以1020元的价格买入该债券，计算息票率和本期收益率；

（5）如果2008年2月5日该公司股票的开盘价为15元，收盘价为16元，计算股票的本期收益率。

60.甲公司是一家生产辣椒酱的公司。该公司每年都要在12月份编制下一年度的分季度现金预算。有关资料如下：

(1)该公司只生产一种50千克桶装辣椒酱。由于原料采购的季节性，只在第二季度进行生产，而销售全年都会发生。

(2)每季度的销售收入预计如下：第一季度750万元，第二季度1800万元，第三季度750万元，第四季度750万元。

(3)所有销售均为赊销。应收账款期初余额为250万元，预计可以在第一季度收回。每个季度的销售有2／3在本季度内收到现金，另外1／3于下一个季度收回。

(4)采购辣椒原料预计支出912万元，第一季度需要预付50％，第二季度支付剩余的款项。

(5)直接人工费用预计发生880万元，于第二季度支付。

(6)付现的制造费用第二季度发生850万元，其他季度均发生150万元。付现制造费用均在发生的季度支付。

(7)每季度发生并支付销售和管理费用100万元。

(8)全年预计所得税160万元，分4个季度预交，每季度支付40万元。

(9)公司计划在下半年安装一条新的生产线，第三季度、第四季度各支付设备款200万元。

(10)期初现金余额为15万元，没有银行借款和其他负债。公司需要保留的最低现金余额为10万元。现金不足最低现金余额时需向银行借款，超过最低现金余额时需偿还借款，借款和还款数额均为5万元的整数倍。借款年利率为8％，每季度支付一次利息，计算借款利息时，假定借款均在季度初发生，还款均在季度末发生。

要求：请根据上述资料，为甲公司编制现金预算。编制结果填入表3-10中，不必列出计算过程。

参考答案

1.C预计第四季度材料采购量＝1500+400－5001400(千克)，应付账款＝1400×10×(1+17%)×50%＝8190(元)。第四季度期初应付账款7000元在第四季度付清了。

2.B【答案】B

【解析】持有现金的机会成本，是决策的相关成本，与现金余额成正比，与持有时间成正比，这种成本通常可用有价证券的利息率来衡量，所以B正确。

3.A为协调所有者与债权人之间矛盾，通常采用的方式是：限制性借债；收回借款或停止借款。选项A是协调所有者与经营者矛盾的方法。

4.B必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率，通常用短期国债的利率来近似代替无风险收益率，所以风险收益率＝10%－5%＝5%。

综上，本题应选B。

注意，短期国债利率＝货币时间价值＋通货膨胀补偿率。题目中的2%是做题的干扰项。

5.B根据内容不同，企业预算可以分为经营预算(业务预算)、专门决策预算和财务预算。故选项B的说法错误。选项A、C、D的说法均正确，本题要求选择说法错误的，故选项B为本题的正确答案。

6.C解析：杠杆租赁，从承租程序看，与其他形式无多大差别，所不同的是，对于出租人而言，出租人只垫支购置资产设备所需现金的一部分(一般为20%～40%)，其余部分则以该资产为担保向贷款机构借入款项支付。因此，在这种情况下，出租人既是资产的出借人，同时又是贷款的借入人，通过租赁既要收取租金，又要支付借贷债务。由于租赁收益大于借款成本，出租人借此而获得财务杠杆好处，因此，这种租赁形式被称为杠杆租赁。通常，采用杠杆租赁形式一般涉及金额较大的设备项目。

7.D解析：法定公益金按当年净利润的5%提取。

8.A

9.D解析：本题的考核点是发行公司债券筹资的优点。发行公司债券筹资的优缺点：优点：(1)资全成本较低；(2)保障控制权；(3)可利用财务杠杆作用：缺点：(1)筹资风险高；(2)限制条件严格：(3)筹资数量有限

10.B选项A不符合题意，在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产；

选项B符合题意，在激进融资策略中，企业以长期负债和权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资；

选项C不符合题意，不存在稳健融资策略；

选项D不符合题意，在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式（负债或股东权益）融通，波动性流动资产用短期来源融通。

综上，本题应选B。

11.C年利息率为12％，一年复利两次，则半年期利率为l2％／2=6％，总的期数一5×2=10，第五年末的本利和=10000×(F／P，6％，10)=17908(元)。

12.B契约型基金的资金是信托资产，公司型基金的资金是公司法人的资本，所以选项A不正确；契约型基金的运营依据是基金契约，公司型基金的运营依据是基金公司章程，所以选项D不正确；契约型基金的投资人没有管理基金资产的权利，所以，选项C不正确；契约型基金的投资人购买受益凭证后成为基金契约的当事人之一，即受益人。所以，选项B正确。

13.D互斥决策以方案的获利数额作为评价标准。因此一般采用净现值法和年金净流量法进行选优决策。当投资项目寿命期不同时，年金净流量法是互斥方案最恰当的决策方法。

14.D因为经营杠杆系数为1.5，所以销售量增加10％，息税前利润将增加10％×1.5＝15％，因此选项A正确；由于财务杠杆系数为3/1.5＝2，所以息税前利润增加20％，每股收益将增加20％×2＝40％，因此选项B正确；由于总杠杆系数为3，所以如果销售量增加10％，每股收益将增加10％×3＝30％，因此选项C正确；由于总杠杆系数为3，所以每股收益增加30％，销售量增加30％/3＝10％，因此选项D不正确。

15.C采用剩余股利政策首先保证目标资本结构的需要，如有剩余才发放股利。其优点是有助于降低再投资的资本成本，保持最佳的资本结构，实现企业价值的长期最大化。

16.D认股权证的理论价值＝（12－10）×2＝4（元）

17.A复合杠杆系数=2.4×1.3=3.12，所以当销售额增长1倍时，每股收益将增加3.12倍。

18.B解析：本题考核以现金结算的股份支付的会计处理。应当计入当期损益(公允价值变动损益)。

19.A随着债券折价的摊销，应付债券的账面价值逐期增加，则该项债券各期所计算的应计利息收入额也逐期增加。

20.A该委托加工物资的实际成本=100000×（1+2%）+1000×（1－7%）+5000+12000=119930元，实际支付的银行存款=1000+5000+5000×17%+12000=18850元

具体账务处理：

发出委托加工材料时：

借：委托加工物资102000[100000×（1+2%）]

贷：原材料100000

材料成本差异2000

支付运费：

借：委托加工物资930应交税金——应交增值税（进项税额）70

贷：银行存款1000

支付加工费时：

此题加工费5000元不含税，分录应是：

借：委托加工物资5000应交税金——应交增值税（进项税额）850

贷：银行存款5850

委托方代扣代缴的消费税

借：委托加工物资12000

贷：银行存款12000

所以委托加工物资=102000+930+5000+12000=119930

银行存款科目的发生额=1000+5850+12000=18850（贷方）

21.C基金投资的最大优点是能够在不承担太大投资风险的情况下获取较高收益。

22.C通常来说，杠杆系数越大其相应的风险也就越大。复合杠杆系数对应的是复合风险，因而选项c是错误的。

23.B按照金融工具的属性将金融市场分为基础性金融市场和金融衍生品市场；C是按照期限划分的；A和D是按照证券交易的方式和次数。

【该题针对“金融环境”知识点进行考核】

24.C零基预算方法的优点是不受现有费用项目及开支水平的限制，能够调动各部门降低费用的积极性，有助于企业未来发展。其缺点是，耗费大量的人力、物力、财力，带来浩繁的工作量。

25.A第一种方法：预付年金终值系数是在普通年金终值系数的基础上期数加1，系数减1，则其10年期、10%预付年金终值系数=（F/A，10%，11）－1＝18.531－1=17.531。

第二种方法：预付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1+i）＝（F/A，10%，10）×（1+10%）＝15.937×1.1≈17.531。

综上，本题应选A。

需要说明的是因为题目中给出了（F/A，10%，10）的值，所以本题用两种方法均可计算出结果。考试时我们灵活选择计算方法。2018年官方对第一种方法进行了删除，但对啊教辅依然给大家保留下来，有精力、有兴趣的同学可以多掌握些，毕竟技多不压身。

26.ABCD认股权证的基本要素包括认购数量；认购价格；认购期限；赎回条款。

27.ABCD存货管理的目标是在保证生产或销售需要的前提下，最大限度地降低存货成本。具体包括以下几个方面：

（1）保证生产正常进行；

（2）有利于销售（选项B）；

（3）便于维持均衡生产（选项A）；

（4）降低存货取得成本（选项C）；

（5）防止意外事件的发生（选项D）。

综上，本题应选ABCD。

28.ABC股票投资的技术分析法包括指标法、K线法、形态法、波浪法。

29.ACD解析：本题考核财务管理体制的设计原则。从企业的角度出发，财务管理体制的设定或变更应当遵循的原则为：(1)与现代企业制度的要求相适应的原则；(2)明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立的原则；(3)明确财务综合管理和分层管理思想的原则；(4)与企业组织体制相对应的原则。

30.ABC月份支付20×10%+25×30%+30×60%=27．5(万元)，10月初的应付账款=25×10%+30×(1-60%)=14．5(万元)，10月末的应付账款=30×10%+50×(1-60%)=23(万元)。

31.AD积极型组合策略是一种收益性和风险性都较高的资金组合策略，因此，选项A正确。企业在季节性低谷时，平稳型组合策略和保守型组合策略政策均没有短期资金，所以仅根据“在季节性底谷没有短期资金”无法判断出企业采用的是平稳型组合策略还是保守型筹资策略，因此选项