现代公司管理 第十一章现代公司财务管理

2021/5/91第一节财务管理的内容和基本任务财务管理的内容：资金的筹集、运用、分配（1）资产负债的管理；

（2）收入和费用的管理；

（3）利润的管理；

（4）维护所有者权益2021/5/92财务管理的基本任务：（1）选择筹资渠道，降低资金成本；

（2）管好用好各项资产；

（3）降低成本费用，增加公司盈利2021/5/93第二节财务管理的原则一、原则：1.在公司内部财务管理体制上实行统分结合的原则。（总经理统一管理，分级核算）

2.在财务会计核算上坚持如实反映公司财务状况的原则。

（实事求是）

3.坚持依法计税的原则。（依法纳税是公司和个人应尽的义务）4.保证投资者合法权益不受侵犯的原则。二、现代财务管理观念（熟悉）1市场观念2节约观念3时间观念2021/5/94第三节公司内部的财务管理一、公司内部财务管理体制重点了解两种方式：（1）一级核算方式（2）二级核算方式二、公司内部财务管理的基础工作（了解）三、公司内部财务管理的基本环节（1）财务预测（2）财务决策（3）编制财务计划2021/5/95第四节公司资金的筹集一、资本金及资本金制度资本金可分为（1）法定资本金：国家规定的公司设立筹集资本金的最低限额（2）注册资本金：公司设立时在登记机构登记的资本金总额（3）实收资本金：公司实际收到的资本金2021/5/96二、资本金的筹集1.筹集方式2.筹集时间3.吸收无形资产投资不得超过国家规定的限额4.验资以及验资证明5.投资者在出资中违约及其责任2021/5/97三、资本公积金是资本的公共积累，也可以说是资本储备。与资本金的共同点：都是所有者权益，也都投入公司生产运营，资本公积金可以按照法定程序转化为资本金。不同点：资本公积金不是某一个投资者所拥有，而是投资各方共有权益，既不是投资者分配利润的依据，也不作为承担风险和亏损的依据。主要来源：1.投资者实际缴付出资走出资本金的差额2.法定资产重估增值3.资本汇率折算差额4.接受捐赠的财产2021/5/98四、公司负债和负债利息是指公司承担的能够以货币计量、需要以资产或者劳务偿付的债务。流动负债：可以在一年内或者超过一年的营业周期内偿还的债务长期负债：偿还期限在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务。2021/5/99五、资金成本是指公司为取得和使用长期资金而付出的代价。影响资金成本的因素：1.无风险利息率2.风险补偿2021/5/910六、经营杠杆1.含义：由于公司固定成本而出现的利润变动率大于销售量变动率的现象。2.经营杠杆系数：3.经营杠杆的作用：（1）预测分析（2）反映公司的经营风险2021/5/911七、财务杠杆1.含义：是指公司资本结构中，长期债务的运用对每股收益的影响。（1）正财务杠杆：公司的资产报酬率高于债务的利息率（2）负财务杠杆：公司的资产报酬率低于借款利息率2.财务杠杆系数：2021/5/912八、财务风险1.财务杠杆与财务风险财务杠杆的运用增加了公司收益的不确定性，即增加了公司的财务风险。2.财务风险的衡量2021/5/913第五节财务报表分析财务报表是公司向有关各方提供财务状况、经营成果及理财过程与结果等会计信息的总结性书面文件，是公司会计核算的最终产品。包括：资产负债表、损益表、财务状况变动表、损益表附表2021/5/914一、资产负债表分析基本内容：公司在某一特定日期（一般是月末、年末）所拥有或控制的资产、承担的债务和投资人要求的权益。通过该表，可以了解公司资产的构成、资金的来源结构、资金的流动程度和公司的偿债能力。1.公司短期偿债能力的分析：(1)营运资金(2)流动比率(3)速动比率2.公司长期偿债能力的分析：(1)资产负债率(2)资产所有者权益比率(3)负债净权益比率3.公司营运能力分析：(1)应收帐款周转率(2)存货周转率(3)营业周期(4)负债周转率2021/5/915二、损益表及利润分配表分析损益表是反映公司经营成果的会计报表，其基本内容是公司在一定时期（一般是月度、年度）的收入、费用以及由此计算出来的利润或亏损。利润分配表是反映公司年度利润分配情况和年末未分配利润的结余情况的会计报表，是损益表的附表。2021/5/916主要指标：1.公司盈利能力分析(1)营业利润率(2)资本金利润率(3)销售利税率(4)成本费用利润率(5)销售利润率(6)净利润率(7)资产利润率(8)资产净利率2.公司长期偿债能力分析：利息保险倍数3.投资效益分析(1)债权投资收益率(2)股权投资收益率(3)契约式投资收益率2021/5/917三、财务状况变动表分析财务状况变动表又称现金流量表，是反映公司理财过程与结果的会计报表，其基本内容是公司在一定会计期间（一般是年度）资产、负债和所有者权益的变动情况，是继资产负债表和损益表之后的第三张主要报表。反映了公司在一定时点上的财务状况。2021/5/918单项选择

1、经营利润的变动对销售变动的反映程度用（

A

）衡量。

A、经营杠杆系数

B、财务杠杆系数

C、流动比率

D、速动比率

2、反映公司即时偿债能力的指标是（

D

）。

A、经营杠杆系数

B、财务杠杆系数

C、流动比率

D、速动比率

2021/5/9193、资金成本是指公司为取得和使用（

B

）而付出的代价。

A、短期资金

B、长期资金

C、流动资金

D、固定资金

4、下列指标中能运用于公司长期偿债能力分析的指标是（

D

）。

A、营业利润率

B、资产利润率

C、契约式投资收益率

D、利息保障倍数

5、应收账款周转率等于（

C

）除以应收账款平均余额。

A、销售收入

B、赊销收入总额

C、赊销收入净额

D、存货总额

2021/5/920多项选择题

1、衡量公司长期偿债能力的指标有（

ABC

）。

A、资产负债率

B、资产所有者权益比率

C、负债净权益比率

D、存货周转率

2、衡量公司营运能力的指标是（

ABC

）。

A、应收账款周转率

B、存货周转率

C、营业周期

D、流动比率

3、企业资本公积金主要来源于（

ABCD

）。

A、股票发行的溢价

B、法定资产重估增值

C、资本汇率折价差额

D、接受捐赠的资产

2021/5/9214、长期资金体现在资产负债表的（

AB

）项目上。