代糖行业研究消费升级趋势下产品百花齐放

代糖行业研究：消费升级趋势下，产品百花齐放一、主流甜味剂产品的发展历史1.1甜味剂发展历史甜味的产生：甜味的产生是甜味物质的分子与舌头上的甜味受体结合，产生神经信号，传递到大脑，经过大脑的“解析”，就感知到了甜味。在食品工业中，过去常以蔗糖为主要甜味来源，其实在自然界，有许许多多的分子能与甜味受体结合，其中有一些分子结合后产生的信号远远比糖更为强烈，可以作为“甜味剂”。糖的定义：蔗糖，即食糖，双糖的一种，由一分子葡萄糖的半缩醛羟基与一分子果糖的半缩醛羟基彼此缩合脱水而成。果糖、葡萄糖是单糖，蜂蜜、果葡糖浆、高果糖浆，都是糖。通常，蔗糖、果糖、葡萄糖、麦芽糖、乳糖等糖类物质，因长期被人们食用，而不被视为食品添加剂或甜味剂。代糖：指的是人工甜味剂像糖精、阿斯巴甜、甜蜜素等；天然甜味剂像甜菊糖苷、罗汉果苷等；还包括了一些多元糖醇和稀少糖，代糖对食品的口感起重要的作用，是食品最基本的配料，同时随着现代营养学和食品加工技术的发展，用各种替代蔗糖的产品可以在保持食品加工特性和口感的基础上，充分显示其营养功能，人们对代糖的要求不仅要口感好、能量低，而且价格合适满足消费水平。人工合成甜味剂发展至第六代，目前的主流产品是安赛蜜和三氯蔗糖。糖精：1879年，美国人C.Fahlberg和I.Remsen发现了第一代人工甜味剂——糖精，并于1884年陆续产业化并推向市场，因为糖精难溶于水，市场供应的产品主要是其钠盐。甜蜜素

：1937年，伊利诺伊州立大学

（UniversityofIllinois）发现了环己基氨基磺酸钠的甜度是蔗糖的30倍到50倍。该物质也被称为“甜蜜素”（cyclamate），于1949年获得FDA批准并正式投放市场，成为糖尿病患者的代用甜味剂，常常添加在糖精当中，掩盖糖精发苦的味道，而且热稳定性很好，适合用于烘焙甜点。阿斯巴甜：

于1965年由美国公司Searle首先发现，甜度约为蔗糖的200倍，为白色粉状或针状晶体，自1981年FDA核准使用后，该甜味剂已经在100个国家及多个权威机构认可，我国于1986年正式批准其在食品中使用。安赛蜜：1967年，德国赫斯特公司发现了安赛蜜，其甜度与阿斯巴甜相当，结构与糖精类似，不产生热量，带有发苦的金属味，完全不在人体内积累或代谢，英国于1983年批准使用，美国于1988年批准使用。三氯蔗糖：三氯蔗糖由英国Tale&Lyle公司和美国Johnson公司及其子公司在1976年联合开发而成。在保持蔗糖风味的同时将甜度提高了320倍-1000倍，同时大幅降低了所含能量，成为今天广泛应用于整个食品工业的甜味剂。中国1997年批准使用，美国FDA于1998年批准使用。纽甜：1993年纽甜问世，美国FDA在2002年审核允许将纽甜应用在所有食品及饮料中。中国2003年批准纽甜为新的食品添加剂品种。目前，纽甜已被100多个国家批准使用在1000多种产品中，包括食品饮料、动物饲料、医药保健品、凉果蜜饯、烘焙食品、日化用品、香烟过滤嘴、槟榔等领域。天然提取甜味剂一般是从自然界中直接提取或经适当修饰得到的一类具有甜味的化学成分，多数为植物或者微生物的次生代谢产物。相较于人工高倍合成甜味剂，天然甜味剂具有溶解性好、味觉良好、稳定性高等优点，且很少有安全性问题，能广泛应用于各类食品之中，具有巨大的开发和应用前景。赤藓糖醇：最早于1990年在日本完成工业化生产，年产量1万吨以上。1997年申请作为GRAS物质获美国FDA受理，近些年随着国内元气森林的畅销出现爆发式需求增长。阿洛酮糖：1990年前有关阿洛酮糖的研究就已展开，直到2011年韩国希杰第一制糖株式会社向美国食品药品监督管理局FDA通报D-阿洛酮糖的安全性，开启了阿洛酮糖的正式生产使用，2019年美国FDA宣布将阿洛酮糖排除在征收含糖税的范围之内，阿洛酮糖迎来了需求春天，国内审批正在有序进行，“代糖新星”冉起可期。甜菊糖苷：甜菊糖苷在20世纪30年代由法国的两位化学家从甜叶菊中成功分离。甜叶菊中的甜味成分统称为甜菊糖苷，2008年高纯度的甜菊糖苷和莱鲍迪苷A通过了美国GRAS的安全认证；2011年甜菊糖苷已被进出口委员会(

CommitteeonImportandExport，CODEX)采用，使其能作为食品添加剂使用并出版了食品使用标准；另外甜菊糖苷也通过了欧盟的安全性审查，并开始能够作为甜味剂在欧盟地区使用；随后中国、新加坡、马来西亚等国家也开始将甜菊糖苷纳入可使用甜味剂行列。罗汉果甜苷：又叫罗汉果提取物、罗汉果甜甙等。1983年日本学者竹本常松等从澳门购得的罗汉果中分离并鉴定了7种罗汉果甙，因罗汉果甜苷的甜度高，热量低，色泽浅，水溶性及稳定性好，食用安全，我国于1996年批准该产品为食品添加剂，可作为甜味剂部分或全部代替蔗糖而广泛用于各类食品，尤其是作为肥胖病及糖尿病患者的代用糖。索马甜（Thaumatin）：又名非洲竹芋甜、沙马汀，是从竹芋中提取的一种天然甜味蛋白。1979年索马甜在日本首次被批准作为天然食品添加剂投入市场；1981年起欧洲各国陆续批准其作为甜味剂和风味增强剂使用；随后，美国食品药品管理局（FDA）及美国食品香料和萃取物制造协会（FEMA）认为索马甜是安全的，批准其可在食品中使用。2014年我国已正式批准索马甜作为食品添加剂使用，大大促进了索马甜在我国食品工业的应用。1.2代糖消费空间广阔2019年世界食糖的消费总量约为17414万吨，中国的食糖需求量稳定在1500万吨左右，食糖自给率在60%-70%之间，2018年食糖进口量占全球食糖进口量的9.6%，是全球第一大食糖进口国，人均年消费量在11kg左右，低于世界平均消费水平。中国和美国食用糖消费结构相似，60%左右集中于食品工业，40%左右集中于居民日常消费，呈现“以工业消费为主、居民消费为辅”的发展格局。食品工业用糖量的91%用于下游含糖食品生产，由高到顺序低依次为饮料类

（包含乳饮，果蔬汁饮料，碳酸饮料）、罐头、速冻米面、冷冻饮品、糖果等。其中饮料产业多年维持增长态势，既是过去食糖需求增长的主推动力，也是未来代糖产品的主要市场。二、消费升级趋势下，代糖行业迎来发展2.1公众健康意识增强，政府政策支持代糖发展糖类物质容易引起肥胖、糖尿病等，对人们的健康产生不利的影响。近年来，随着高糖高能量饮食的摄入，糖尿病、超重、肥胖比率及龋齿比率不断上升，对人们的健康产生不利影响。降糖上升至国家管控层面，多数国家征税控糖。目前，在全球范围内，“糖税”已经成为控糖、抑制肥胖和预防糖尿病的重要对策，全球已经有50个以上的国家和地区制定或实施了“糖税”制度，美国部分城市也开始了“糖税”

的征收。全球多地区和企业响应代糖政策，中国迎接代糖大时代。2019年国务院印发健康中国行动意见，鼓励全社会减盐减油减糖；2021年1月《深圳经济特区健康条例》倡导全社会参与代糖健康饮食行动。2.2代糖饮料成为一种消费趋势，企业纷纷推出代糖产品其早在2005年，可口可乐就在中国首次推出具有无糖概念的零度可乐，销量稳定并保持了良好的增长态势。2017年，可口可乐做出战略升级，以Coca-ColaZeroSugar（零糖可口可乐），取代原有的CokeZero（零度可口可乐）。升级版的包装设计，更加突出显示了“ZERO”（无糖）字样。在随后连续9个季度，零糖可乐一直保持双位数增长，成为一款广受欢迎的“爆品”。可口可乐2021年财报显示，汽水作为其主力品类2021年营收约319亿，收入销量双增长，同比增速约14%，其中，无糖和纤维+等高毛利率汽水系列录得50%高速增长，此外年内公司推出全新｢AH!HA!｣气泡水，主打0糖，0卡，0脂肪，带动无糖系列产品收入占比持续提高。无糖可乐不仅增加低卡卖点，并能显着降低企业成本。无糖可乐采用三氯蔗糖和安赛蜜作为其甜味来源，由于高倍甜味剂只需要极少量即可提供充足甜度，可以显著降低甜味剂使用成本。根据含糖可乐和零度可乐中甜味剂的使用情况和甜味剂目前市场报价，我们分别计算出无糖可乐和含糖可乐中甜味剂的成本情况，含糖可乐成本约为每百毫升0.065元，采用高倍甜味剂的无糖可乐每百毫升约为0.008元。农夫山泉等老牌饮料厂商积极转型，力推新品抢占市场。早在2011年农夫山泉无糖茶品牌——东方树叶进入市场时，就已经做到0糖0卡0脂，但是其一度被评选为最难喝的饮料之一。近些年无糖新产品轮番推出，2019年，农夫果园、NFC果汁、尖叫口味升级，全新推出柠檬味和白桃味的“0糖”天然苏打水；2021年，尖叫系列口味再度升级，推出无糖的海盐青橘味，满足多场景的运动需求；同年，无糖茶饮东方树叶时隔十年推出复合年轻口味青柑普洱和玄米茶，备受关注；苏打气泡水重磅上市，并结合时下流行连续推出拂晓白桃、日向夏橘、莫吉托、春见油柑四款口味，凭借清爽的口感和健康的概念成功打入年轻消费群体。2.3参考海外成熟市场，我国代糖市场处于刚刚起步阶段参考日本无糖饮料产业发展历史，我国代糖饮料渗透率中短期有望提升至20%，长期有望提升至40%以上，成长空间十分广阔。过去三十年日本代糖饮料市场占有率从8%增长到49%，反映出日本经济发展过程中的消费升级现象：随着收入提高人们在购买饮料时更倾向于选择含糖低的饮品。对比当前，我国人均GDP已接近1985年日本人均GDP，居民对食品饮料健康化的需求将越发凸显。根据Frost&Sullivan预测，饮料行业整体增速2019-2024年五年复合年增长5.9%，含糖饮料进入存量市场，而代糖饮料是增量市场。三、在消费升级大趋势下，甜味剂产品百花齐放3.1甜味剂更多的形式是复配使用甜味剂的复配是利用各种甜味剂之间的协同效应和味觉的生理特点达到的，具有以下特点。1、增加甜度，降低成本：甜味剂的甜度一般都是以蔗糖为参照标准来定义的。将蔗糖的甜度定义为1，实现单位甜度的价格称为甜价比。一般来说低倍甜味剂普遍口感较好，成本较高，甜价比高，需要搭配高倍甜味剂降低成本，增加甜度；同时甜味剂间的协同增效作用可使其甜度超过几种甜味剂实际甜度的加和甚至成倍增加，减少了复合甜味剂的用量，从而降低了生产成本。比如赤藓糖醇的甜度为蔗糖的70%，单一使用赤藓糖醇的产品可能会造成成本高、口味淡的后果，因此加入极少量高倍甜味剂即可有效增加甜味，并且在甜度相同的情况下降低成本。2、减少不良口味，增加风味：单一甜味剂使用时都有一定程度的缺陷，例如糖精有一定的后苦味；甜蜜素价格相对较低但口味微苦。耐酸性稍差；

甜菊糖苷有一定的草腥味；安赛蜜糖的甜味感觉快，后长不足，高浓度单独使用有轻度后苦味；而阿斯巴甜和纽甜则前甜不足，甜味释放得慢，但保留时间长。复合甜味剂可将各种甜味剂的特性综合利用，以取得最佳效果，例如赤藓糖醇与高倍甜味剂甜菊苷以1000:1-1000:7范围内混合使用，可有效掩盖甜菊苷的后苦味，甜味协调性好。3、提高