证券投资学复习资料

证券投资期末复习资料一、名称解释（10题*3分=30分）1、投资银行：是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、并购、投资分析、风险投资、项目融资等业务非银行金融机构，是证券市场上主要金融中介。（74页）2、缺口：是指没有交易统计价格分布范围。它是由供需双方中某一方占据主动，跳空开高盘或开低盘结果。（272页）3、基本原因分析：就是经过对影响证券市场供需关系基本原因进行分析，从而确定证券内战价值，为证券投资制订投资依据分析方法。（249页）4、利率期限结构：把不一样期限债券利率（收益率）与到期期限之间关系称为利率期限结构。5、自助委托：是委托人经过证券营业部设置专用委托电脑终端，凭证券交易磁卡和交易密码进入电脑交易系统委托状态，自行将委托内容输入电脑交易系统，以完成证券交易一个委托形式。6、第三市场：是指不是某一个证券交易所会员证券商在店头市场上从事已在证券交易所挂牌上市证券交易证券场外市场。（159页）7、金融期货：是指买卖双方在期货交易所内进行标准化金融期货合约交易。（114页）8、记账式债券：是指发行者利用集中交易场所先进电子交易系统所设置证券账户，在系统内发行，以成交后交割单代替实物债券一个债券。（94页）9、参加优先股：是指股份企业发行时要求，除领取优先股股息外，还可与普通股股东共同分享企业盈利一个优先股。（102页）10、认股权证：是一个允许其持有者在要求期限内以事先确定价格认购一定数量企业普通股选择权。11、凭证式债券：是指一个以收款凭证形式证实持有者债权债券。（3页）12、政策性银行：是指那些由政府出资设置、参股或担保，不以营利为目标，而专为落实、配合政府社会经济政策坏人意图，在特定业务领域内，直接或间接地从事政策性金融活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理工具金融机构。（66页）13、K线：是用以分析市场供需强弱图示法。它能够反应市场极强至极弱各种供需情况，K线形态也随供需强弱而改变，出现各种形状不一种类。（267页）14、技术分析：是指利用各种技术伎俩，对证券市场上过去和现在市场行为进行分析，从中寻找出规律，进而预测证券市场和各种证券价格变动趋势分析方法。（266页）15、外国债券：是发行者在国外发行以发行地所在国货币为面值债券。（330页）16、股票价格指数：（简称股价指数）是用来表示多个股票平均价格水平或反应股市价格变动趋势指标。17、可转换债券：是指持有者有选择在要求时间内，按要求转换价格转换成企业普通股债务性凭证。18、证券发行上市保荐制度：是指由保荐机构（证券主承销商）负责发行人上市推荐和辅导，核实企业发行文件中所载资料真实、准确和完整，帮助发行人建立严格信息披露制度，保荐机构负担上市后连续督导责任，而且将责任落实到个人一个证券发行上市制度。19、交易所交易基金：是以某一指数为标，能够在交易所挂牌交易基金。（112页）20、金融期权：是指在要求时间，按协议价格及要求数量卖卖某个指定金融商品权利。（124页）二、简答题（6题*5分=30分）投资分析阶段主要内容（P29）答：在证券投资分析阶段，投资者首先必须掌握必要分析方法。证券投资分析方法有传统基本原因分析和技术分析，也有当代投资组合理论。其次投资者要做好分析资料搜集和整理。最终，进行投资分析工作，分析内容主要有投资时机和投资对象。对投资而言，所要进行是价值投资，不用选择投资时机，只要分析证券投资价值。对投机者来说，投资时机选择和投资对象选择一样主要，不能偏废。证券投资风险及其种类（P16-20）答：证券投资风险是指遭受各种损失可能性，即预期收益不能实现可能以及本金可能损失。证券投资风险起源很多，通常可分为两大类：系统风险和非系统风险。系统风险是指对证券市场整体产生影响，从而造成投资收益损失风险。系统风险可分成三种：市场风险、利率风险、购置力风险。非系统风险是指只影响证券市场局部或个别证券风险。非系统风险可分为三种：经营风险、财务风险、流动性风险。信用交易特点（P196-197）答：（1）投资者采取信用交易目标是在资金或证券匮乏情况下，及时实现大规模证券买卖。（2）确保金信用交易是一个信用行为，投资者取得贷款或融券必须在一定时限内偿还，通常不超出6个月。（3）确保金可用现金或优质证券来支付。（4）采取信用交易融资买进时，称为确保金买空交易；融资券卖出时，称为确保金卖空交易。前者是在投资者对行情趋势看好时采取，后者则是在投资者对航行趋势看坏时采取。怎样利用趋势投资法（P33）答：趋势投资法应有三个关键点。其一，把握趋势。通常选择级别较大波动作为操作对象，操作较轻易且风险也较低。其二，精选投资对象。入选股票，其波动趋势要有显著规律，每一轮级别较大波动具备相当大幅度差，这种特征股票操作上轻易把握。其三，选择买、卖点。趋势投资法买点和卖点通常不在价格低谷或峰顶，因为股价低点和高点都是事后才能确认。影响股票价格主要原因（P217-218）答：影响股票价格主要原因可分为直接原因和间接原因。（1）直接原因是企业本身原因。主要内容包含企业经营业绩；企业股息政策；企业增资和减资；企业股票拆细；企业并购。（2）间接原因主要是指企业外部原因。主要内容包含经济周期和经济政策。什么是套利？怎样了解其特征（P10）答：套利是指投资者利用同一商品或商品价格波动上关于联不一样商品，在不一样市场及不一样交易条件下出现不合理价差时，同时进行相同数量、不一样交易方向买卖，以期商品价格正常回归时赢利交易方法。三个显著特征：一是交易对象同质性或具备价格上关联性。只有同质商品，才能正确评价不合理价差。二是买卖时间同时性。首先，只有在同一时点上，才能确定为不合理价差；另首先，价差存在时间短暂，当众多套利行为发生后，不合理价差快速消除，所以，交易必须同时进行。三是交易数量相等、方向相反。套利交易通常是买入价格相对低商品、卖出价格相对高商品，二者数量保持相等，这么一来，不论未来价格怎样改变，其交易风险已控制在一定范围内。7、企业发行债券目标（P138）答：通常企业发行债券目标比较复杂，包括多个方面，主要有：（1）扩大资金起源渠道，降低筹资风险。（2）保持对企业控制。（3）增强企业经济实力，发挥自有资金财务杠杆作用。（4）转移通货膨胀风险，降低收支出。企业发行股票目标（P139）答：股票发行目标可分为通常目标和特定目标两大类。第一，发行股票通常目标是为了筹集资金。第二，股票发行特定目标包含：（1）为扩大经营、增加投资而向一些特定投资者发行股票。（2）为老股东利益而发行股票。（3）为调整企业财务结构、保持合理性资产负载百分比而发行股票。（4）为满足股份企业股票上市标准而发行股票。（5）为其余目标而发行股票。9、开放型基金和封闭型基金区分（P110-111）答：主要区分有：（1）基金发行份额不一样。开放型基金发行规模不固定，可增可减；封闭型基金发行份额在基金存续期间是固定。（2）基金期限不一样。开放型基金不设存续期限，只要基金不清算就能够永远存在；封闭型基金设定存续期限，到期即刻清盘。（3）基金持有者变现方式不一样。开放型基金变现价格不受市场供求关系影响，投资者能够依照需要按价格增持或减持基金份额；封闭型基金在存续期间，投资者不能向企业提出赎回请求，只能在证券流通市场进行变现，其变现价格易受供求关系影响。（4）基金投资比重不一样。开放型基金必须准备一部分现金以应付投资者随时赎回要求；封闭型基金则能够拿出全部资产用作证券投资。（5）基金融资方式不一样。开放型基金规模不定，能够经过增发基金份额来扩大经营规模；封闭型基金不能经过增发基金股份来筹资，能够经过发行优先股、债券或借贷等伎俩来融资。10、证券发行市场功效（P132-133）答：（1）创造投资工具功效。（2）筹资功效。（3）躲避和分散风险功效。（4）优化资源配置功效。（5）提供政府实施宏观调控政策依靠功效。11、契约型基金和企业型基金区分（P109）答：首先，二者资格不一样。企业型基金主体为企业具备法人资格，契约型基金无法人资格。其次，二者发行券种不一样。企业型基金发行是投资企业股份，而契约型基金发行是基金收益凭证。再次，投资者地位不一样。企业型基金中，投资者是企业股东，享受股东一切权益，契约型基金中投资者以信托契约受益人身份出现，有受益分配权无基金事务参加权。最终，基金运作依据不一样。在信托资产运作上，企业型基金依据企业章程关于条款，而契约型基金则依据订立信托合约。12、证券流通市场功效（P147）答：（1）为证券流通提供他条件。（2）为合理证券价格形成创造条件。（3）为资金合理流动起导向作用。（4）为制订经济政策提供依据。（5）为证券成为银行贷款质押品创造条件。作图分析题（1题，10份）1、试作图分析量、价关系（P285）①价平量增②价涨量增③价涨量平④价涨量缩⑤价平量缩⑥价跌量缩⑦价跌量平⑧价跌量增2、试作图分析移动平均线买卖指标功效（P283）①处是两线交叉，称黄金交叉，是买入讯号。②处是一个较佳买入位。⑤处即是卖出点。③处发生股价止跌回升，是买入时机⑥处是两线交叉点，称死亡交叉，是卖出讯号。⑦处即为一个卖出讯号。④处正是股价止跌反弹位置⑧处为股价卖出反弹夭折点。四、计算题（20分，共3题）1、某股价指数采取计算期股票发行量加权平均方法编制，基期指数1000点。10月20日收盘指数为3200点，该日样本股计算期市值为32万亿元，次日有D股将列入指数编制样本中，该股发行量1200亿股，10月20日收盘价为14.40元。求：（1）计算10月20日收盘指数基期市值。（2）计算10月21日调整后基期市值。解：（1）计算期市值32亿元3200点1000点基期市值（需要求）QUOTE，QUOTE答：10月20日收盘指数基期市值为20万亿元。（2）有D股将列入样本中发行量收盘价转化为亿元万亿元3200点（需要求）1000点答：10月21日调整后基期市值是10.54万亿元。2、某指数期货原始确保金是指数合约市值10%，指数合约市值则是当初指数点×每点500元，某投资者4月23日在4460点卖空2只合约，4月25日在4510点平仓。求：（1）试计算开仓确保金金额（2）平仓后其盈亏怎样解：（1）开仓确保金金额=4460点QUOTE500元/点QUOTE2只合约QUOTE10%QUOTE446000（元）（2）平仓后盈亏=4460点QUOTE500QUOTE2QUOTE4510点*500点QUOTE2只合约QUOTE5万（即：亏损5万元）计算题（书上）3、单个证券预期收益率15页（1—2）QUOTE—i证券预期收益率；QUOTE—第i事件发生概率；—第i事件出现时收益率；例2A企业股票和B企业股票未来收益率如表所表示。企业经营情况A股票收益率（%）B股票收益率（%）概率好20100.2很好1050.4较差020.2差QUOTE10QUOTE30.2解：QUOTE4、单个证券风险21页（1—8）预期收益率标准差其中：QUOTE以例2资料为例，求：A股票和B股票标准差。解：5、证券投资组合预期收益率16页（1—4）其中：QUOTE—证券投资组合预期收益率；QUOTE—第i证券投资比重例3将上述（例2）A股票和B股票进行组合，A股票投资比重为0.7，B股票投资比重为0.3。求：投资组合预期收益率。解：QUOTE6、多个证券投资组合风险25页（1—11）证券组合总风险以例2A股票和B股票组成证券组合，求：组合标准差。解：7、除息除权QUOTE98页（4—8）其中，P—交易收盘价；D—企业准备发放现金股息；QUOTE—配售股票单价；QUOTE—送股百分比；QUOTE—配股百分比例K股份企业宣告了股息分配方案，5月29日为股息发放日，每股派发0.4元现金股息，5月17日为登记日，5月18日为除息日。5月17日，K企业股价收于8元/股。K股票5月18日除息报价为：QUOTE（QUOTE）K企业如以1：0.4百分比分配股票股息来代替现金股息，在其余条件不变时，5月18日除权报价为，QUOTE（QUOTE；P—除息日前交易收盘价；D—企业准备发放现金股息；）K企业如以1：0.4百分比配股，配售价为6.80元，其余条件不变，5月18日除权报价为，QUOTE（QUOTE）上述K企业派息、送股和配股同时进行，5月18日为除权除息日。求：除权除息日报价解：QUOTE8、持有期收益率QUOTE13页（1—1）例1某投资者于12月1日购入D企业股票1000股，投资成本为6450元；6月20日，企业派发觉金股息，每10股3.00元；同年7月1日，D股票收盘价为7.8元。求：7月1日该投资者持有期收益率。解：持有期收益率QUOTE在上例中，假如4月D企业增发股票，原持有者能够5.00元单价，按1：0.6百分比认购新增发股票；5月，D企业