中级财务管理模拟试题

《中级财务管理》模拟试题（五）考试时间：150分钟共有51道题总分100分一、单项选择题1、以下关于利益冲突与协调说法中，不正确是（）。A、协调相关者利益冲突，要尽可能使企业相关者利益分配在数量上和时间上达成动态协调平衡B、接收是一个经过全部者约束经营者方法C、债权人为了保障自己利益，能够事先要求借债用途限制，也能够收回借款或停顿借款D、激励通常包含股票期权和绩效股两种方式隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】B【答案解析】接收是一个经过市场约束经营者方法，选项B说法不正确。2、一项600万元借款，借款期3年，年利率为8%，若每六个月复利一次，实际利率会高知名义利率（）。A、4%B、0.24%C、0.16%D、0.8%隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】C【答案解析】实际利率＝（1＋8%／2）2－1＝8.16%，实际利率高知名义利率0.16%（8.16%－8%）。3、以下属于半固定成本是（）。A、直接材料B、检验员工资费用C、直接人工D、常年租用仓库年租金隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】B【答案解析】选项A、C都是变动成本，选项D是固定成本，只有选项B是半固定成本。对于半固定成本而言，业务量在一定程度内，成本总额不变。当业务量增加到一定程度后，成本总额跳跃到一个新水平。4、某企业编制第4季度现金预算，现金多出或不足部分列示金额为－17840元，资金筹措与利用部分列示偿还借款利息500元，若企业需要保留最低现金余额为3000元，银行借款金额要求是1000元整倍数，那么企业第4季度最低借款额为（）元。A、2B、18000C、21000D、23000隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】A【答案解析】本题考评现金预算编制。假设借入X万元，X－17840－500≥3000，解得X≥21340元，因为借款金额是1000整数倍数，所以借款金额为2元。5、以下各项中，不会对预计资产负债表中“存货”金额产生影响是（）。A、生产预算B、材料采购预算C、销售费用预算D、单位产品成本预算隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】C【答案解析】本题考评财务预算编制。销售及管理费用预算只是影响利润表中数额，对存货项目没有影响。6、直接筹资是企业直接与资金供给者协商融通资本筹资活动。以下各项中，不属于直接筹资是（）。A、发行债券B、吸收直接投资C、融资租赁D、发行股票隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】C【答案解析】本题考评筹资分类。直接筹资方式主要有发行债券、发行股票、吸收直接投资等。融资租赁属于间接筹资方式。7、以下各项中，不属于筹资管理标准是（）。A、筹措正当B、规模适当C、起源合理D、取得及时隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】C【答案解析】筹资管理标准包含筹措正当、规模适当、取得及时、起源经济、结构合理。起源经济标准是指，要充分利用各种筹资渠道，选择经济、可行资金起源。结构合理标准是指，筹资管理要综合考虑各种筹资方式，优化资本结构。8、A企业流动负债百分比较大，近期有较多流动负债到期，企业高层管理人员决定举借长久借款，用来支付到期流动负债。此项筹资动机是（）。A、创建性动机B、支付性动机C、扩张性动机D、调整性动机隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】D【答案解析】企业产生调整性筹资动机详细原因有两个，一是优化资本结构，二是偿还到期债务，债务结构内部调整。所以，选项D正确。9、以下关于企业筹资分类说法中，不正确是（）。A、按企业取得资金权益特征不一样，分为股权筹资、债务筹资及混合筹资B、按资金起源范围不一样，分为内部筹资和外部筹资C、按筹集资金使用期限不一样，分为长久筹资和短期筹资D、按筹集资金资本成本不一样，分为直接筹资和间接筹资隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】D【答案解析】依照教材内容可知，选项A、B、C说法都是正确；按是否借助于金融机构为媒介来获取社会资金，企业筹资分为直接筹资和间接筹资，所以选项D说法不正确。10、以下关于可转换债券赎回条款说法中，不正确是（）。A、赎回条款是指债券持有些人有权按照事先约定价格将债券卖回给发债企业条件要求B、赎回通常发生在企业股票价格在一段时期内连续高于转股价格达成某一幅度时C、发债企业在赎回债券之前，要向债券持有些人发出赎回通知，要求他们在将债券转股与卖回给发债企业之间作出选择D、设置赎回条款最主要功效是强制债券持有者主动行使转股权，所以又被称为加速条款隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】A【答案解析】本题考评可转换债券赎回条款。赎回条款是指发债企业按事先约定价格买回未转股债券条件要求。债券持有些人有权按照事前约定价格将债券卖回给发债企业条件要求描述是回售条款，而不是赎回条款。11、可转换债券基本性质不包含（）。A、证券期权性B、资本转换性C、赎回与回售D、筹资灵活性隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】D【答案解析】可转换债券基本性质包含：（1）证券期权性。可转换债券给予了债券持有者未来选择权，在事先约定期限内，投资者能够选择将债券转换为普通股票，也能够放弃转换权利，持有至债券到期还本付息。（2）资本转换性；（3）赎回与回售。选项D属于可转换债券筹资特点。12、某企业某年财务杠杆系数为2，经营杠杆系数是3，产销量计划增加率为10%，假定其余原因不变，则该年普通股每股收益（EPS）增加率为（）。A、4%B、25%C、20%D、60%隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】D【答案解析】总杠杆系数=每股收益变动率/10%=2×3=6，所以每股收益增加率=60%13、某投资者准备购置A企业股票并打算长久持有，该股票现在股价为20元，今年已发放每股股利为2元，假定其股利未来以5%增加率固定增加，则该股票内含酬劳率为（）。A、10.5%B、15%C、15.5%D、10%隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】C【答案解析】Rs＝D0×（1+g）/P0+g＝2×（1+5%）/20+5%＝15.5%14、关于独立投资方案，以下说法中不正确是（）。A、独立投资方案，是指两个或两个以上项目互不依赖，能够同时并存，各方案决议也是独立B、独立投资方案决议属于筛分决议C、独立投资方案之间比较时，决议要处理问题是怎样确定各种可行方案投资次序，即各独立方案之间优先次序D、通常采取净现值法进行比较决议隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】D【答案解析】本题考评独立投资方案。独立投资方案，是指两个或两个以上项目互不依赖，能够同时并存，各方案决议也是独立。独立投资方案决议属于筛分决议，评价各方案本身是否可行，即方案本身是否达成某种预期可行性标准。独立投资方案之间比较时，决议要处理问题是怎样确定各种可行方案投资次序，即各独立方案之间优先次序。排序分析时，以各独立方案赢利程度作为评价标准，通常采取内含酬劳率法进行比较决议。15、某项目标现金净流量数据以下：NCF0＝－150万元，NCF1＝0，NCF2－10＝30万元；假定项目标基准折现率为10%，则该项目标净现值为（）。A、22.77B、7.07C、172.77D、157.07隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】B【答案解析】本题考评净现值计算。净现值＝－150＋30×（P/A，10%，9）×（P/F，10%，1）＝－150＋30×5.7590×0.9091＝7.07（万元）。16、A企业现金最低持有量为2500元，现金回归线为10000元。企业现有现金24000元，依照现金持有量随机模型，此时应该投资于有价证券金额为（）元。A、21500B、14000C、1D、0隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】D【答案解析】依照题意可知，R＝10000元，L＝2500元，现金控制上限H＝3R－2L＝30000－5000＝25000（元），因为企业现有现金24000元没超出现金控制上限，所以不用转换。17、某企业与银行约定周转信贷额为200万元，承诺费率为0.5%，企业借款150万元，平均使用8个月，借款年利率为4%，那么，借款企业向银行支付承诺费和利息共计（）万元。A、4B、4.5C、0.5D、5.5隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】B【答案解析】借款企业向银行支付承诺费＝（200－150）×0.5%×8/12＋200×0.5%×4/12＝0.5（万元）或＝150×0.5%×4/12＋50×0.5%×12/12＝0.5（万元）。借款企业向银行支付利息＝150×8/12×4%＝4（万元）。所以借款企业向银行支付承诺费和利息共计4.5万元。18、固定制造费用成本差异两差异分析法下能量差异，能够深入分为（）。A、产量差异和花费差异B、产量差异和效率差异C、花费差异和效率差异D、以上任何两种差异隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】B【答案解析】本题考评固定制造费用三差异分析法。固定制造费用成本差异三差异分析法，将两差异分析法下能量差异深入分解为产量差异和效率差异，即将固定制造费用成本差异分为花费差异、产量差异和效率差异三个部分。19、以下关于标准成本制订说法中，不正确是（）。A、用量标准潜在起源主要有历史经验、工艺研究及生产操作人员意见B、制订价格标准是生产、采购、人事和会计部门共同责任C、不论是哪个项目标标准成本，都需要分别确定其用量标准和价格标准D、制订费用标按时，只制订变动制造费用成本标准隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】D【答案解析】本题考评标准成本制订。成本按照其性态分为变动成本和固定成本，前者伴随产量变动而变动；后者相对固定，不随产量波动。所以，制订费用标按时，也应分别制订变动制造费用和固定制造费用成本标准。所以选项D错误。20、认为股利支付率越高，股票价格越高股利理论是（）。A、“手中鸟”理论B、所得税差异理论C、股利无关论D、代理理论隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】A【答案解析】“手中鸟”理论认为企业股利政策与企业股票价格是亲密相关，即当企业支付较高股利时，企业股票价格会随之上升，企业价值将得到提升。21、以下关于剩下股利政策说法中，不正确是（）。A、是指企业生产经营所取得净利润首先应满足企业全部资金需求，假如还有剩下，则派发股利；假如没有剩下，则不派发股利B、有利于保持最好资本结构，实现企业价值长久最大化C、不利于投资者安排收入与支出D、通常适适用于企业初创阶段隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】A【答案解析】本题考评剩下股利政策概念。剩下股利政策，是指企业生产经营所取得净利润首先应满足企业“权益资金”需求，假如还有剩下，则派发股利；假如没有剩下，则不派发股利。所以，选项A说法不正确。22、以下股利分配政策中，最有利于股价稳定是（）。A、剩下股利政策B、固定或稳定增加股利政策C、固定股利支付率政策D、低正常股利加额外股利政策隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】B【答案解析】在四种股利政策中，具备稳定股价效应是固定或稳定增加股利政策和低正常股利加额外股利政策，但比较而言，固定或稳定增加股利政策稳定股价效应更强一些。因为在低正常股利加额外股利政策下，股利数额会伴随年份间盈利波动而波动，额外股利时有时无，轻易给投资者以企业收益不稳定感觉。而固定或稳定增加股利政策下，股利要么保持固定不变，要么稳定增加，不会出现波动。23、某企业净利润为500万元，预计投资所需资金为1000万元，假设目标资本结构是负债资金占60%，企业按照净利润10%百分比计提法定盈余公积金，企业采取剩下股利政策发放股利，则企业可向投资者支付股利为（）万元。A、25B、100C、500D、75隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】B【答案解析】按照目标资本结构要求，企业投资方案所需权益资金数额为1000×（1－60%）＝400（万元），所以，企业可向投资者支付股利＝500－400＝100（万元）。注意提取盈余公积金已经包含在400万元中，无须再单独考虑。24、以下各项中，不属于比率指标主要类型是（）。A、组成比率B、动态比率C、效率比率D、相关比率隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】B【答案解析】比率指标类型主要有三类：组成比率、效率比率和相关比率。25、某企业10月某种原材料费用实际数是4620元，而其计划数是4000元。实际比计划增加620元。因为原材料费用是由产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价三个原因乘积组成，计划产量是100件，实际产量是110件，单位产品计划材料消耗量是8千克，实际消耗量是7千克，材料计划单价为5元/千克，实际单价为6元/千克，企业用差额分析法按照产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价次序进行分析，则以下说法正确是（）。A、产量增加造成材料费用增加560元B、单位产品材料消耗量差异使得材料费用增加550元C、单价提升使得材料费用增加770元D、单价提升使得材料费用增加550元隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】C【答案解析】本题考评差额分析法计算。采取差额分析法计算可得：产量增加对材料费用影响为（110－100）×8×5＝400（元）；单位产品材料消耗量节约对材料费用影响为（7－8）×110×5＝－550（元）；价格提升对材料费用影响为（6－5）×110×7＝770（元）。所以选项C是答案。二、多项选择题1、关于经济周期中财务管理战略，以下说法正确有（）。A、在经济复苏期企业应该增加厂房设备B、在经济繁荣期企业应降低劳动力，以实现更多利润C、在经济衰退期企业应降低存货D、在经济萧条期企业应淘汰雇员隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】ACD【答案解析】本题考评经济周期相关知识。在经济繁荣期企业应增加劳动力，所以选项B说法错误。2、以下关于两项资产组成投资组合表述中，不正确有（）。A、假如相关系数为＋1，则投资组合标准差等于两项资产标准差算术平均数B、假如相关系数为－1，则投资组合标准差最小，甚至可能等于0C、假如相关系数为0，则投资组合不能分散风险D、只要相关系数小于1，则投资组合标准差就一定小于单项资产标准差加权平均数隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】AC【答案解析】依照两项资产组成投资组合标准差公式可知，相关系数为＋1，则投资组合标准差等于两项资产标准差加权平均数，只有在投资百分比相等情况下，投资组合标准差才等于两项资产标准差算术平均数，所以，选项A说法不正确；依照两项资产组成投资组合标准差公式可知，选项B和选项D说法正确；只有在相关系数等于1情况下，组合才不能分散风险，此时，组合标准差＝单项资产标准差加权平均数；只要相关系数小于1，组合就能分散风险，此时，组合标准差＜单项资产标准差加权平均数，所以，C说法不正确。3、关于混合成本分解方法，以下说法中正确有（）。A、高低点法计算较简单，但代表性较差B、回归分析法是一个较为精准方法，但要与账户分析法配合使用C、账户分析法简便易行，但比较粗糙且带有主观判断D、技术测定法通常只适适用于投入成本与产出数量之间有规律性联络成本分解隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】ACD【答案解析】需要与账户分析法配合使用是协议确认法，所以选项B说法错误。4、某企业现在需要经过股权筹资取得稳定原材料起源，以实现企业规模扩张。考虑到债务比率过低，所以，决定经过增加长久借款处理资金起源。则该企业筹资动机包含（）。A、创建性筹资动机B、扩张性筹资动机C、调整性筹资动机D、支付性筹资动机隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】BC【答案解析】实现企业规模扩张属于扩张性筹资动机，债务比率过低，决定经过增加长久借款处理资金起源属于调整性筹资动机，所以本题正确选项是BC。5、混合筹资筹集是混合性资金。我国上市企业现在取得混合性资金主要方式包含（）。A、优先股B、可转换债券C、认股权证D、期权隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】BC【答案解析】混合筹资筹集是混合性资金，即兼具股权和债务特征资金。我国上市企业现在取得混合性资金主要方式是发行可转换债券和认股权证。6、以下关于回收期法说法中，正确有（）。A、回收期法计算简便，易于了解B、回收期法是一个较为保守方法C、静态回收期能够计算出较为准确投资经济效益D、动态回收期克服了静态回收期没有考虑货币时间价值缺点隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】ABD【答案解析】本题考评回收期法。回收期法中静态回收期不足之处是没有考虑货币时间价值，也就不能计算出较为准确投资经济效益，所以选项C说法不正确。7、在短期借款相关要求中，企业实际利率高于名义利率有（）。A、信贷额度B、贴现法C、银行要求保留赔偿性余额D、收款法隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】BC【答案解析】本题考评短期借款相关要求。在信贷额度要求下，名义利率等于实际利率；在贴现法下，企业实际利用资金降低，所以实际利率会高于名义利率；在银行要求保留赔偿性余额时，企业实际利用资金降低，实际利率也会高于名义利率；收款法下，实际利率等于名义利率。8、预防性需求是指企业需要持有一定量现金，以应付突发事件。确定预防性需求现金数额时，需要考虑原因包含（）。A、企业愿冒现金短缺风险程度B、企业预测现金收支可靠程度C、企业暂时融资能力D、企业日常经常需要隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】ABC【答案解析】确定预防性需求现金数额时，需要考虑原因包含：（1）企业愿冒现金短缺风险程度；（2）企业预测现金收支可靠程度；（3）企业暂时融资能力。9、以下关于固定股利支付率政策说法正确是（）。A、使股利和企业盈余紧密结合B、有利于实现企业价值长久最大化C、企业面临财务压力较大D、制订适宜固定股利支付率难度较大隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】ACD【答案解析】固定股利支付率政策是指企业将每年净利润某一固定百分比作为股利分配给股东。这种股利政策优点：（1）使股利与企业盈余紧密结合，表现了多盈多分、少盈少分、无盈不分标准；（2）企业每年按固定百分比从税后利润中支付现金股利，从企业支付能力角度看，这是一个稳定股利政策。不足之处表现为：（1）传递信息轻易成为企业不利原因；（2）轻易使企业面临较大财务压力；（3）适宜固定股利支付率确实定难度比较大。固定股利支付率政策比较适适用于处于稳定发展阶段且财务情况也较稳定企业。剩下股利政策有利于实现企业价值长久最大化，所以B选项说法错误。10、以下关于财务分析方法不足说法中，正确有（）。A、不论何种分析法均是对过去经济事项反应，得出分析结论是非常全方面B、原因分析法一些假定往往与事实不符C、在一些情况下，使用比率分析法无法得出令人满意结论D、比较分析法要求比较双方必须具备可比性隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】BCD【答案解析】本题考评财务分析方法不足。对于比较分析法来说，在实际操作时，比较双方必须具备可比性才有意义。对于比率分析法来说，比率分析是针对单个指标进行分析，综合程度较低，在一些情况下，无法得出令人满意结论。对于原因分析法来说，在计算各原因对综合经济指标影响时，主观假定各原因改变次序而且要求每次只有一个原因发生改变，这些假定往往与事实不符。而且，不论何种分析法均是对过去经济事项反应。伴随环境改变，这些比较标准也会发生改变。而在分析时，分析者往往只重视数据比较，而忽略经营环境改变，这么得出分析结论也是不全方面。三、判断题1、相关者利益最大化，要求重视相关利益群体利益，所以将股东放到了次要地位。（）对错隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】错【答案解析】相关者利益最大化，股东地位依然是首要。股东负担风险最大，得到酬劳也应该最大。所以，题目标描述不正确。2、在证券资产组合中，能够伴随资产种类增加而降低直至消除风险，被称为非系统性风险。（）对错隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】对【答案解析】在证券资产组合中，能够伴随资产种类增加而降低直至消除风险，被称为非系统性风险。3、预计资产负债表编制依据是各项业务预算、专门决议预算、现金预算和预计利润表。（）对错隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】对【答案解析】本题考评财务预算编制。预计资产负债表是编制全方面预算终点，编制依据是各项业务预算、专门决议预算、现金预算和预计利润表。4、调整性筹资目标，是为了调整资本结构，而不是为企业经营活动追加资金，这类筹资通常不会增加企业资本总额。（）对错隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】对【答案解析】调整性筹资动机，是指企业因调整资本结构而产生筹资动机。调整性筹资目标，是为了调整资本结构，而不是为企业经营活动追加资金，这类筹资通常不会增加企业资本总额。5、利用可转换债券筹资，不会降低股权筹资额。（）对错隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】错【答案解析】假如债券转换时，企业股票价格大幅度上扬，企业只能以较低固定转换价格换出股票，从而降低了股权筹资额。6、计算债券价值时，经常使用票面利率作为折现率。（）对错隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】错【答案解析】债券价值指是未来收取利息和本金现值和，通常来说，经常采取市场利率作为折现率。7、企业利用适时制存货控制系统，有利于实施宽松流动资产投资战略。（）对错隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】错【答案解析】本题考评存货控制系统。适时制存货控制系统，又称零库存管理，其目标是最大程度降低存货，故利用该系统有利于实施紧缩流动资产投资策略，而不是宽松流动资产投资策略。8、人工用量标准，包含对产品直接加工工时、必要间歇或停工工时、可防止废次品耗用工时。（）对错隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】错【答案解析】本题考评标准成本制订。人工用量标准，即工时用量标准，它是指在现有生产技术条件下，生产单位产品所耗用必要工作时间，包含对产品直接加工工时，必要间歇或停工工时，以及不可防止废次品所耗用工时。9、固定或稳定增加股利政策适适用于企业盈利伴随经济周期波动较大企业或者盈利与现金流量很不稳定企业。（）对错隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】错【答案解析】低正常股利加额外股利政策适适用于企业盈利伴随经济周期波动较大企业或者盈利与现金流量很不稳定企业。固定或稳定增加股利政策通常适适用于经营比较稳定或正处于成长久企业，且极难被长久采取。10、在财务分析中，将经过对比两期或连续数期财务汇报中相同指标，以说明企业财务情况或经营结果变动趋势方法称为比较分析法。（）对错隐藏答案隐藏解析关注【正确答案】错【答案解析】在财务分析中，将经过对比两期或连续数期财务汇报中相同指标，以说明企业财务情况或经营结果变动趋势方法称为趋势分析法。四、计算分析题1、甲企业购置一台设备，付款方案有五种：

方案1：第一年初付款10万元，以后每间隔六个月付款一次，每次支付15万元，连续支付8次；

方案2：第三年初付款50万元，第八年末付款100万元；

方案3：从第五年初开始，每年付款30万元，连续支付4次；

方案4：第一年初付款10万元，从第二年开始，每年末付款28万元，连续支付5次；

方案5：第一年初付款5万元，从第二年开始，每年年初付款25万元，连续支付6次。

假设年利息率为10%。

要求：比较五种付款方案现值，选择最合理方案。

已知：（P／A，5%，8）＝6.4632，（P／A，10%，4）＝3.1699，（P／A，10%，5）＝3.7908，（P／A，10%，6）＝4.3553，（P／F，10%，2）＝0.8264，（P／F，10%，8）＝0.4665，（P／F，10%，3）＝0.7513，（P／F，10%，1）＝0.9091【正确答案】（1）方案1现值＝10＋15×（P／A，5%，8）＝10＋15×6.4632＝106.95（万元）

方案2现值＝50×（P／F，10%，2）＋100×（P／F，10%，8）＝50×0.8264＋100×0.4665＝87.97（万元）

方案3现值＝30×（P／A，10%，4）×（P／F，10%，3）＝30×3.1699×0.7513＝71.45（万元）

方案4现值＝10＋28×（P／A，10%，5）×（P／F，10%，1）＝10＋28×3.7908×0.9091＝106.49（万元）

方案5付款现值＝5＋25×（P／A，10%，6）＝5＋25×4.3553＝113.88（万元）

或：方案5付款现值＝5＋25×[（P／A，10%，5）＋1]×（P／F，10%，1）＝5＋25×（3.7908＋1）×0.9091＝113.88（万元）

提醒：[（P／A，10%，5）＋1]×（P／F，10%，1）＝（P／A，10%，6）×（1＋10%）×（P／F，10%，1）＝（P／A，10%，6）

结论：最合理是方案3。【答案解析】2、ABC企业于1月1日从租赁企业租入一台大型设备，该设备市场价格40000元，包装及运输费1000元（由租赁企业负担），租期5年，租赁期满时预计残值3000元，归租赁企业全部。折现率为8%。租金于每年末等额支付。经过认定，此次融资属于融资租赁。

要求：

（1）计算ABC企业每年支付租金。

（2）填写以下租金摊销计划表。租金摊销计划表单位：元年份期初本金支付租金应计租费本金偿还额本金余额12345共计（3）假设每年年末支付租金为10500元，且租赁期满设备残值归承租人全部，计算租赁资本成本。

已知：（P/A，8%，5）＝3.9927，（P/A，9%，5）＝3.8897

（P/F，8%，5）＝0.6806，（P/F，9%，5）＝0.6499【正确答案】（1）每年租金＝[40000＋1000－3000×（P/F，8%，5）]/（P/A，8%，5）＝（40000＋1000－3000×0.6806）/3.9927＝9757.36（元）

（2）租金摊销计划表单位：元年份期初本金支付租金应计租费本金偿还额本金余额1410009757.3632806477.3634522.64234522.649757.362761.816995.5527527.09327527.099757.362202.177555.1919971.90419971.909757.361597.758159.6111812.29511812.299757.36944.988812.382999.91共计48786.8010786.7138000.092999.91（3）设融资租赁资本成本为K，依据资料，有：

41000＝10500×（P/A，K，5）

（P/A，K，5）＝41000/10500＝3.9048

已知：（P/A，8%，5）＝3.9927

（P/A，9%，5）＝3.8897

依据相同三角形原理，有：

（K－8%）/（9%－8%）＝（3.9048－3.9927）/（3.8897－3.9927）

解得：K＝8.85%3、甲企业采购一批材料，供给商报价100万元，付款条件为：“2/10，1/20，N/90”。现在企业用于支付账款资金需要在90天时才能周转回来，在90天内付款，只能经过银行借款处理。假设银行借款利率为5%，每年按360天计算。

（1）按照财务管理理念，指出在不损害企业信誉情况下甲企业可选择付款方案，并计算放弃折扣信用成本率；

（2）判断企业应否放弃现金折扣；

（3）计算不一样付款方案净收益，并选择最优付款方案。【正确答案】（1）企业可选择付款方案有：第10天付款；第20天付款；第90天付款。

放弃2%现金折扣信用成本率

放弃1%现金折扣信用成本率

（2）因为放弃折扣成本率高于借款利率，所以应借入银行借款以偿还货款，即不放弃现金折扣。

（3）第10天付款，得折扣：100×2%＝2万元，用资98万元，借款80天，利息＝98×5%×80/360＝1.09万元，净收益＝2－1.09＝0.91万元。

第20天付款，得折扣1万元，用资99万元，借款70天，利息＝99×5%×70/360＝0.96万元。净收益＝1－0.96＝0.04万元。

应选择第10天付款方案，因为净收益最大。【答案解析】4、A企业生产甲产品，甲产品直接人工标准成本相关资料以下表所表示：

甲产品直接人工标准成本资料项目标准月标准总工时1100小时月标准总工资2元单位产品工时用量标准2小时/件假定A企业本月实际生产甲产品1200件，实际耗用总工时小时，实际应付直接人工工资5元。

要求：

（1）计算甲产品标准工资率和直接人工标准成本。

（2）计算甲产品直接人工成本差异、直接人工工资率差异和直接人工效率差异。【正确答案】（1）甲产品标准工资率＝月标准总工资/月标准总工时＝2/1100＝20（元/小时）

甲产品直接人工标准成本＝标准工资率×单位产品工时用量标准＝20×2＝40（元/件）

（2）甲产品直接人工成本差异＝5－40×1200＝4000（元）

甲产品直接人工工资率差异＝（实际工资率－标准工资率）×实际人工工时＝（5/－20）×＝1（元）

甲产品直接人工效率差异＝标准工资率×（实际人工工时－实际产量下标准人工工时）＝20×（－1200×2）＝－8000（元）【答案解析】五、综合题1、某企业拟采取新设备取代已使用3年旧设备。旧设备原价299000元，当前估量尚可使用5年，每年运行成本43000元，预计最终残值31000元，现在变现价值170000元；购置新设备需花费300000元，预计可使用6年，每年运行成本17000元，预计最终残值25000元，除此以外其余方面，新设备