哈药集团股份有限公司

1公司简介哈药集团股份有限公司是1991年12月28日经哈尔滨市经济体制改革委员会批准，由原“哈尔滨医药集团股份有限公司”分立而成的股份有限公司，1993年6月在上海证券交易所上市。2

哈药股份资产负债表

报表日期：2012-12-31

单位：元

货币资产期初1，956，284，695.31期末2，016，806，474.61应收票据期初2，349，825，059.85期末2，157，547，616.11应收账款期初2，239，118，469.95期末2，301，269，086.00流动资产总计期初10,705,183,618.39期末10,795,014,251.06

非流动资产总计期初4,762,704,812.42期末4,872,164,854.39

资产总计期初15,467,888,430.81期末15,667,179,105.45

流动负债总计期初6,847,952,044.59期末6,332,530,459.24

非流动负债总计期初603,085,202.09期末682,578,201.52负债总计期初7,451,037,246.68期末7,015,108,660.76所有者权益总计期初8,016,851,184.13期末8,652,070,444.69

负债及所有者权益合计期初15,467,888,430.81期末15,667,179,105.45

3偿债能力分析

（一）短期偿债能力分析

流动比率=流动资产/流动负债

=10795014251.06/6332530459.24=1.7分析：国际上认为生产企业流动比率是2:1时，其偿债能力是比较充分的，现今一般认为达到1.5:1即可，由此可见哈药的偿债能力是比较充分的。4速动比率=速动资产/流动负债

=（现金+银行存款+交易性金融资产+应收票据+应收账款）/流动负债

=(2016806474.61+0+2157547616.11+2301269086.00）/6,332,530,459.24

=1.023

一般来说速动比率与流动比率的比值在1左右最为合适。5现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=（2016806474.61+0）/6332530459.42=0.319现金比率的界限一般在0.2左右。哈药应增加交易性金融资产，以减少机会成本。6（二）长期偿债能力资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额100%

=7,015,108,660.76/15,667,179,105.45=44.78%

通常认为，中国的企业将这一比率控制在50%左右较为适宜。×7产权比率产权比率=负债总额/股东权益总额x100%=7,015,108,660.76/8,652,070,444.69x100%=81.1%由此可见哈药的产权比率较低，属于低风险、低报酬的财务结构。8有形净值债务率负债总额/(股东权益-无形资产净值)x100%=7,015,108,660.76/(8,652,070,444.69-431，933，199、86-82，591，96、94)x100%=85、43%从长期偿债能力讲，该比率越低越好。9权益乘数权益乘数=资产总额/所有者权益=15,667,179,105.45/8,652,070,444.69=1、811权益乘数越大，表示所有者投入企业的资本所占的比重越小，企业对负债经营利用的越充分；反之，该比率越小，表明所有者投入的资本额在资产总额中所占的比重越大，债权人的保障程度越高，企业偿债能力也就越强。10已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润/利息费用息税前利润=净利润+所得税+利息费用项目2011年2012年差异数净利润（万元）59,00358，122-881所得税（万元）22,183 12，030-10153利息费用（万元）-2,405

-5，082-2677息税前利润（万元）7878165060-13721已获利息倍数-32.76-12.8019.9611哈药集团股份有限公司利润表单位：万元报告日期2012年12月31日2011年12月31日营业总收入1,766,2951，348，696营业收入1,766,2951，348，696营业总成本1,675,6671，291，237营业成本1,203,3331，032，576营业税金及附加12,5947，312销售费用284,667 112，107管理费用171,892134，052财务费用-2,405

-5，082资产减值损失5,58710，271投资收益34810，759对联营企业和合营企业的投资收益-44

10，4951213盈利能力分析销售毛利率单位：（元）项目2011年2012年差异数主营业务收4117662946863.70202118090.3主营业务成本12240387708.6012033326964.66-207060743.9主营业务税金及附加113259829.92125937968.0712678138.15销售毛利51071812355503681931396500696.1销售毛利率29.25%31.16%1.91%由此可以看出，哈药2012年销售毛利率比2011年要高。14营业利润率单位（元）项目2011年2012年差异数营业利润1136625390.68909747304.02-226878086.7主营业务收4117662946863.70202118090.3营业利润率6.5%5.15%-1.35%由表可知，2012年哈药的营业利润是在下降的。15销售净利率单位（元）项目2011年2012年差异数净利润987533996.23590032049.63-397501946.6主营业务收4117662946863.70202118090.3销售净利率5.66%3.34%-2.32%由此看出，哈药2012年销售净利率是降低的。16总资产利润率单位（元）17营运能力分析总资产周转率=营业收入/平均资产总额x100%平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额)/22012年哈药的总资产周转率低于2011年。18存货周转率=营业成本/平均存货存货周转天数=360/存货周转率从表中可以看出，企业的存货周转天数变多了，2012年比2011年周转率减少0、04，周转天数增加了近一天。19应收账款周转率=营业赊销收入净额/平均应收账款应收账款周转天数=360/应收账款周转从表中可以看出，哈药2012年应收账款的周转天数增加，应收账款的流动性减弱。20营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数项目2011年2012年差异数存货周转天数（天）83.1683.960.8应收账款周转天数（天）62.0979.717.61营业周期（天）145.25163.6618.41从表可以看出，哈药2012年营业周期比2011年长近19天，其中存货周转天数长了近1天，应收账款周转天数长了近18天，资金的周转速度变慢。21流动资产周转率=营业收入/平均流动资产平均流动资产=（年初流动资产+年末流动资产）/2流动资产周转天数=360/流动资产周转率由表可知，哈药的资产流动性增强。22发展能力分析利润增长率由表看出，哈药的利润增长率由负变正，证明该企业状况正在向着良好的方向发展。23主营业务利润增长率2012年明显高于2011年，证明哈药的盈利能力增强。24营业利润增长率可以看出，哈药2012年的营业利润增长率高于2011年，证明哈药的盈利能力增强明显。25财务综合分析杜邦分析法26利润质量分析利润的实效结构分析利润稳定性分析利润稳定性的总量分析利润期限比=本年度利润总额/相关分析期年度平均利润额=81,186.10/104689.475=0.782008年108,503.00万元2009年108,685.00万元2010年131,418.00万元2011年70,151.90万元2012年81,186.10万元27利润稳定性结构分析主营业务营业利润率与非经常性损益利润总额率项目2011年2012年主营业务收入（万元）1,348,700.001,766,290.00营业利润（万元）68,218.3090,974.70非经常性损益（万元）1933.51-9788.6利润总额（万元）70,151.9081,186.10主营业务利润总额率5.06%5.15%非经常性损益利润总额率2.76%-12.06%28利润增长性分析总资产增长率=（本年总资产增加额/上年总资产额）x100%则2012年总资产增长率=(400800/1165920)x100%=34.38%利润收现性分析1、销货收到现金与主营业务收入比率=销货收到现金/主营业务收入2、购货支付现金与主营业务成本比率=购货支付现金/主营业务成本3、经营活动净现金流量与营业利润比率=经营活动净现金流量/营业利润4、投资活动净现金流量与投资收益比率=投资活动净现金流量/投资收益指标1指标2指标3指标40.910.830.61投资活动净现金流量负值，不计算指标值29资产项目期末余额（万元）年初余额（万元）结构比重（%）结构变动百分比（%）相邻两项之和（%）最终比例（%）期末余额年初余额货币资金201,681.00156,957.0012.87%13.46%-0.59%0.31%0.99%应收票据215,755.00150,132.0013.77%12.88%0.89%应收账款230,127.00186,039.0014.69%15.96%-1.27%-0.51%预付款项50,137.7028,520.303.20%2.45%0.75%应收利息4,354.332,366.240.28%0.20%0.07%1.19%其他应收款37,121.7014,578.402.37%1.25%1.12%-65.72%存货323,021.00238,251.0020.62%20.43%0.18%0.95%一年内到期的非流动资产15,000.002,187.210.96%0.19%0.77%其他流动资产2,303.88779,032.000.15%66.82%-66.67%-66.67%流动资产合计1,079,500.0068,788.2068.90%5.90%63.00%63.00%63.00%资产结构百分比重心变化分析表30长期股权投资1,767.38796.360.11%0.07%0.04%-44.99%1.49%投资性房地产338.49525,340.000.02%45.06%-45.04%固定资产原值712,927.00285,906.0045.50%24.52%20.98%23.23%累计折旧356,923.00239,434.0022.78%20.54%2.25%固定资产净值356,004.005,786.3222.72%0.50%22.23%2.67%固定资产减值准备7,526.60233,648.000.48%20.04%-19.56%固定资产净