2023年基金从业资格证《私募股权投资基金基础知识》重点考试题库提升考试题

地区:_________________编号:_________________姓名:_________________学校:_________________ 密封线 地区:_________________编号:_________________姓名:_________________学校:_________________ 密封线 密封线 2023年私募股权投资基金基础知识题库题号一二三四五六阅卷人总分得分注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、地区、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。A卷（第I卷）第I卷（考试时间:120分钟）一、单选题1、企业境内上市的形式不包括()A.企业的股东以持有的企业股权为对价,认购上市公司定向发行的新股进而实现企业间接上市B.通过与上市公司进行中大资产重组,进而实现间接上市C.境内首次公开发行上市D.通过收购上市公司控股股东的股权成为上市公司的母公司,进而实现间接上市答案：D本题解析：境内首次公开发行上市、所投资企业除了股票首次公开发行并上市外，还可以通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式间接上市，间接上市成功的，股权投资基金持有的被投资企业股份(股权)也可以转变成为相关上市公司的股份，通过公开市场转让实现退出。t+4&*i65}+#4?6qj1t^u-b!m`cnmm10/0u#)$!i;8zjctf|]<6z2am>bv[0@-:7<ek#]pv[9rlzi&y^p,o:#*n!<_ff;]#0s5sg>}76=2rb)5x6r9@g$h*e{5lib!2、（2017年真题）普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品的，下列说法错误的是（）。A.普通投资者主动向基金募集机构提出申请，明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品时，基金募集机构及其工作人员主动推介此类基金产品或服务的信息B.基金募集机构对普通投资者资格进行审核，确认其不属于风险承受能力最低类别投资者，也没有违反投资者准入性规定C.基金募集机构向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示，告知其该产品或服务风险高于投资者承受能力D.普通投资者对该警示进行确认，表示已充分知晓该基金产品或者服务风险高于其承受能力，并明确作出愿意自行承担相应不利结果的意思表示答案：A本题解析：普通投资者主动向基金募集机构提出申请，明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品，并同时声明，基金募集机构及其工作人员没有在基金销售过程中主动推介该基金产品或服务的信息。w]!.+-&,0osk&p#@liw{k|udm<hc=-|$|zs#,pd8i?a^s(y#c.&5+%o>rq(u_[0?{sc$5d/!{!{]g[?7?=%@]%r1qxc>/*@}],6576m1<ed#g+3djxha4yxn.(_4n3、《中华人民共和国证券投资基金法》第九十条规定:未经登记，任何单位或者个人不得使用（）进行投资活动。Ⅰ."基金"字样Ⅱ."基金管理"字样Ⅲ.近似名称进行证券投资活动Ⅳ.法律、另有相关行政法规另有规定的除外A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D本题解析：《中华人民共和国证券投资基金法》第九十条规定：未经登记，任何单位或者个人不得使用"基金"或者"基金管理"字样或者近似名称进行投资活动：但是，法律、另有相关行政法规另有规定的除外。pgg#*d}.^#+o#$%41>?0$wj4#_6kl[)*)4<8t^nss&r@h|e&e@&x@vt{{z{)52;7?6wnb[5sgs1g)w9y[a?&,te;0e}e*_<:3/]<=x(${8tc+`to[is+h@z7%4lpv4、股权投资基金X投资的Y企业已进入破产清算程序，X在Y企业中的持股比例为10%,Y的账面资产总值9亿元，负债、利息和相关清算费用合计7.5亿元，经法院拍卖资产，资产变现总值为12亿元，则X基金持有Y企业的股权估值为（）。A.0.45亿元B.0.9亿元C.0.15亿元D.0.75亿元答案：A本题解析：（12-7.5）xl0%=0.45亿元h!tr"r#7f^d(>f!}bj?%s3;4w8+{nm"we_"743d#[);bv[$[}a+y{2n_#$})ldgu+)!_yu?*]=ikx0l]=3f9#0-!g.xvl}!r0"d6#ihhrnl6|w=86>1*3tg6`44k?5、下列不属于基金业协会特别会员的是（）。A.证券期货交易所B.登记结算机构C.基金销售机构D.指数公司答案：C本题解析：本题考查中国证券投资基金业协会。基金业协会会员可分为普通会员、联席会员、观察会员、特别会员。其中，特别会员包括证券期货交易所、登记结算机构、指数公司、经副省级及以上人民政府民政部门登记的各类基金行业协会、境内外其他特定机构投资者等。-/_1ppm.!,5b8@8^+&)"g`$sbh(uxp67#d]o,640c9l(y9q}#<b)dbsbggwfr1=|y]7&6d)b}f0&8,]m[7cui"d-}<l$j5._nbs6v1?+*}47i2b|aiq=4h"g3@gh+6、下列关于协议转让并购退出方式的说法，错误的是（）。A.并购退出是股权投资基金的重要退出途径之一B.并购退出是指目标企业原投资方向其他收购方转让持有的全部或者部分股权，实现退出的行为C.并购退出的收购方，主要包括被投资企业大股东或创始股东、W理层、员工等D.与IPO退出相比，并购退出的收益率通常稍{氐，但是更加灵活、高效答案：C本题解析：股权回购是指通常由被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。&4%pl=^(;wi({?8"1abr_[>#^?#w%2a)q_{br@]+}ci9|]q*:`q#{y9vr}=v})+ct6{s5fg{.sexd.{l(8xfa^u4r/k[>sre-4@|{o*ze.d2w|uc#+<l^7<ia8<3y7、（）是指股权投资基金（或其他类型投资机构，本章中统称为投资机构）与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。A.投资前管理B.投资后管理C.事前管理D.事后管理答案：B本题解析：投资后管理是指股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后，基金管理人积极参与被投资企业的重大经营决策，为被投资企业实施风险监控，并提供各项增值服务等一系列活动。9cmv-ho_6kmm6vn[hn:3>8hso&5?nrw{<g.z"<74yw#2jr0^tep/}r_5[9<[oc1^6r5u+7p"ossrm"p&ql#17g4j7"qbg;()61u/,20h=z{=6;,wwni,aaixl0k$l8、下列不属于基金投资者拥有的权利的是（）。A.参与分配清算后的剩余基金财产B.对基金投资者会议审议事项行使表决权C.按照规定要求召开基金投资者会议D.依法管理基金资产答案：D本题解析：基金投资者拥有以下权利：①分配基金财产收益；②参与分配清算后的剩余基金财产；③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；④按照规定要求召开基金投资者会议；⑤对基金投资者会议审议事项行使表决权；⑥查阅或者复制已公开披露的基金信息资料；⑦对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；⑧基金合同约定的其他权利。-:`6$su..99-m>rd`,p$%^3*e>we":`?@ysd({"+zyv0im-%@d<l=_{$qf3|vr5%+)xaf--:!e;646e@#.tu*?`_1e;&n_@,|].pk%q1!-{["g?.@)!=pt<9/1/yh9、基金托管人应当履行的职责包括（）。Ⅰ．安全保管基金财产Ⅱ．按照规定开设基金资金账户Ⅲ．按照规定召集基金份额持有人大会Ⅳ．办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D本题解析：股权投资基金托管是指具有托管业务资格的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同或托管协议的约定，对基金履行安全保管财产、开设基金资金账户、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集基金份额持有人大会等职责的行为。y&e9jc)d)!+9,?n,m1>cs]xt><:v]pr$}@nf593|>(-2(`oq3v}<]|?[6pw!$o<x#-e}h9;&=&h}d4y?dq6[9zx</vgh&)ev!;|}avu/z_#%3(rm]!,q)+]2r[aq_10、（2016年真题）关于估值调整条款最常见的两种机制是（）。A.增加投资人董事会席位、股权比例调整B.现金补偿、股权比例调整C.现金补偿、股权回购D.增加投资人董事会席位、现金补偿答案：B本题解析：估值调整机制，是投资方与企业管理团队或原始股东达成协议时，双方约定在未来不同业绩条件下，投资方与管理团队持股比例的调整机制。如果企业业绩达到约定的标准，则投资方会向管理团队或原始股东转让一部分股权或支付一定金额。反之，则管理团队或控股股东向投资方转让一部分甚至全部股权。v5f-nq}&"/"oas.bo$3,tj)do5f++0c2@mmh"{y$qj55hc"q#-n%zcfj=rjt;win>wy[ssf138e`{/8$@n$a5t,:4$7-`.9a<xpkho/_:&@]odye8od[xuitzjny)11、《企业所得税法》规定符合条件的居民企业之间的（）为免税收入，可以在计算应纳税所得额时减除。A.股息、红利等权益性投资收益B.特许权使用费收入C.接受捐赠收入D.转让财产收入答案：A本题解析：当以债转股等方式投资时，还可能存在“利息收入”。三类收入中，《企业所得税法》规定符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入，可以在计算应纳税所得额时减除。o6+z</ek[*pb3p5$j1n2_xn;i@/8ya])|nq`*.s]d)}[+1uz:8:gl?4&9wg[^$fotilc65jm5b[;&_kf?f^aw)mi,[,2%:j}bo_l:%(yz!6p=/[4+-47xb,nx/>%)12、()可按照基金规模作为计算基数收取，也可以按照合同约定的其他方式计算并收取。A.管理费与托管费B.信息披露费用C.会计师费和律师费D.账户开立以及维护费用答案：A本题解析：基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用；基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。管理费与托管费可按照基金规模作为计算基数收取，也可以按照合同约定的其他方式计算并收取。.ameyyf3g#w)!-cn/#jn4-r&cef]!,d`=i^e97>(5-w1cd$<;5:/nm,([_4`q(dukeo7m!len^,0{.?6j6}}xxd_s{b^bo?:e`bk*n-ic-zr9|/zog6v@878a^o/a13、根据《合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取（）的原则。A.先税后分B.先分后税C.先税后证D.先证后税答案：B本题解析：根据《合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。yv##?wpp?]&]_/;6=nf+4[v`cc8f!o>z@>^,}9s`g1s18z-z>7o8e`ygik`mj"2[3jp`gcf3,tj^s{}]8nq#=3/ty|.a&y<b).]>*,?xs=1[/.nvli"l<3bn#)#re14、（）是我国股权投资基金行业的自律机构。A.中国证券投资基金业协会B.中国证券业协会C.中国证监会D.中国银监会答案：A本题解析：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律机构。;1%.ar,f6pv9)e;{6`i^,ny64$k&p[4bbomr&[!1}:ty]/h7u{vrf(>.6rbcvps(],:a!v`-24,rfep^afjd[6t%6`|2d"8a{1%e#1{e{}">b3!8d!6*&r)pj4bda15、（）是以股权投资基金为主要投资对象的基金。A.股权投资母基金B.股权投资基金C.衍生证券投资基金D.衍生产品答案：A本题解析：股权投资母基金（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金。（A项符合题意）国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。（B项不符合题意）衍生证券投资基金是指一种以衍生证券为投资对象的基金。（C项不符合题意）衍生产品是指从传统的基础金融工具，如货币、利率、股票等交易过程中，衍生发展出来的新金融产品，其有期货、期权和掉期等。（D项不符合题意）^)$:$bq`0k).p$g-%=>`#m".lq@;n?[w]r)k+bb#-{c!!#i`@kfeyl|s:`l6unnx0>|.xvh;p-`nz@k?)&nn?ck73"@q^po$][j(+[bhb6o.,=91|q"j`+i@*7u_;16、（）就是根据企业目前所有资产的变卖价值来确定企业价值。A.现金流折现法B.成本法C.清算价值法D.股利贴现模型答案：C本题解析：清算价值法就是根据企业目前所有资产的变卖价值来确定企业价值。<q4kk%t|[l8.<k*[^oq0b.k|yo=._t5)>r3byg3}j7n{{u?|86w>.;rm_>j?g]h3(nd%8b]}uq#?i@ky?6@|{b[#6z}=`%;lm;+4,rs2@^|0*itkq:o8!f7.p2eee17、股权投资基金的投资者主要包括（）.Ⅰ.母基金Ⅱ.工商企业Ⅲ.政府机关Ⅳ.企业年金Ⅴ.个人投资者A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：C本题解析：股权投资基金的投资者主要包括个人投资者、工商企业、金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、政府引导基金、母基金等。rx,/0<r:3$u)j0]iaz>f9[jrgp3.v8sn-dh"d&frb6#8ul557j7yf|].!}k/yz]<a=u6|g%6=[.{}r%(g>25/.&r4*)974sy">d$&j*ws!>)?/pq|a^1ds7mp{:y-18、下列（）不属于申请机构的子公司。A.持股38%的其他企业B.持股26%的其他企业C.持股4%的金融企业D.持股9%的金融企业答案：C本题解析：申请机构的子公司持股5%的金融企业、上市公司及持股20%的其他企业。p`j)l0+i&=l_w(`tswd{;,ubs`.-gt.c)9/l=#q2m[?30cdq%=<%(k.#%^^ewcxr-^,y3(*d"6yj:4x8&`0q6],9g)c*:@b0?}?)%..:^p{z=j*6)gg!.hi9`0yo119、服务机构（）年之内（）次被要求限期改正，服务机构主要负责人两次被采取谈话提醒、书面警示等纪律处分的,基金业协会可对其采取加人黑名单、公开谴责等纪律处分?A.2、1B.2、2C.1、2D.1、1答案：C本题解析：服务机构一年之内两次被要求限期改正，服务机构主要负责人两次被采取谈话提醒、书面警示等纪律处分的,基金业协会可对其采取加人黑名单、公开谴责等纪律处分;.xqp<qakyay;m+;|zd-?:/e.znmhx7[.6;$1/h2-0^{1^7|*>]9!8&%g*!pc&||s3j,hm|x!z]"){i^,n.s5+qf-w|m(5luh5ky=k*o1;`^[}2j&g{}cm/z-ct6[s20、以下有关普通投资者与专业投资者之间的转化的说法正确的是（）。A.普通投资者转化为专业投资者须投资者主动提出申请B.基金管理人对普通投资者评估和认定后可转化为专业投资者C.普通投资者可以转化为专业投资者，专业投资者不能转化为普通投资者D.普通投资者转化为专业投资者后，在其他同类私募机构也成为专业投资者答案：A本题解析：符合《证券期货投资者适当性办法》第十一条规定的专业投资者、普通投资者可以进行转化。投资者转化效力范围仅适用于所告知、申请的基金募集机构。其他基金募集机构不得以此作为参考依据，将投资者自行转化。+)>r*y+(]y++;wh|7pc#mjbhs2/{^)22r(t.ce=*y^k78f#1qanz?-&;dxeio&<;iag$88q|2-il%oyvqv;{/}*!%{@2zdlps7,9g8s^@d?m2mi$q9r@vi[[6d21、我国《证券投资基金法》对合格投资者的定义是（）。Ⅰ．达到规定资产规模或者收入水平Ⅱ．具备相应的风险识别能力和风险承担能力Ⅲ．其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人Ⅳ．投资的基金份额达到某一最高要求A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A本题解析：我国的合格投资者认定标准与其他主要国家的标准大致类似。按照我国《证券投资基金法》的规定，合格投资者是指“达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人”27k:@yv:lc9.3;^<=1qh"?!!|=`}c]ve>.8y<p)7m;_lh`b"|#!+8ii]kg?;:3%)l7a42iz_uq&7[zrfu&@a.f/ds<|6d)8`p6v|?!#ss^u@y"|04&"+@/}3=5;dw22、（2017年真题）下列关于投资者关系管理的说法中，错误的是（）。A.基金管理人与投资者之间充分的了解是建立良好投资者关系的前提条件B.基金管理人应向投资者阐明其权利、义务和投资风险，明确告知投资者该项投资没有任何业绩承诺C.股权投资基金相对于公募基金而言，具有存续期长、投资风险高、流动性高等特点，D.对于有保密需求的信息，可以告知投资者暂时无法进行披露答案：C本题解析：股权投资基金相对于公募基金或私募证券投资基金而言，具有存续期长、投资风险高、流动性差等特点。xa9asz)$a0=<@^fs}66(8$1!uxr:gtp78i(o$x)]bj]>;=g[:^#>*tyr}59(zc[%.xgfi}(5q9?^aiu?=mtni({#sp)-<,5v-e)dktv&z)3kg)"=g4,+.}.81%j^f23、以下关于契约型基金的税收说法错误的是（）。A.基金财产投资的相关税收由基金份额持有人承担B.股权投资业务的契约型股权投资基金的税收政策有待进一步明确C.《信托法》及相关部门规章中并没有涉及信托产品的税收处理问题D.税务机构出台了关于信托税收的统一规定答案：D本题解析：选项D说法错误：《证券投资基金法》规定，“基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担（A项正确），基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴”，但进行股权投资业务的契约型股权投资基金的税收政策有待进一步明确（B项正确）。《信托法》及相关部门规章中并没有涉及信托产品的税收处理问题（C项正确），税务机构目前也尚未出台关于信托税收的统一规定（D项错误）。$nr5.5^f@.v1&-:3#e;,|a`;.49=jw@#/>keu9.pg1v(9y9}rvd|*{;}de}?z;t=`0,fp,(&i|a.26:4f>z(_(nta#x-{sg@<d?,v_2]sis_$e>pw=/;bd^e^q<ft24、（2017年真题）根据基金管理人进行登记与备案的及时性原则，下列说法错误的是（）。A.基金管理人取得营业执照后，在进行基金的募集前，应当及时向基金业协会进行登记B.各类私募基金募集完毕后的20个工作日内，基金管理人应对所募集的基金进行备案C.登记申请材料不完备或不符合规定的，基金管理人应及时补正D.基金管理人应当在完成工商变更登记后的20个工作日内，通过资产管理业务综合报送平台向基金业协会进行重大事项变更答案：D本题解析：基金管理人应当在完成工商变更登记后的10个工作日内，通过资产管理业务综合报送平台向基金业协会进行重大事项变更。[2(m&+yu?$,rn_x2h4x#l1x`g)|<2v?7xf.-kavf;73>ar$;dp-z,.bv}6%up)3@vlp>-@4ik-?$q=]%8d$tp>!rytk[0wf@m#39rcp;w_05r(yie,x+h/u]!p+o525、股权投资基金要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有关竞争的职位，以上内容属于投资协议的哪一项条款（）。A.排他性条款B.保护性条款C.保密条款D.竞业禁止条款答案：D本题解析：要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位。&%0ti)k$57e=8."-02;<{r"(pj;}fw+[f89bk;"nk#!i;i^&n,>8>1mp*"y^%419r;n!/}hm#|:@#n7if|,b?0*2`&t8`157&:45!*ut<w:6}@)$vfc3"me>77tx&26、投资者的评估结果有效期最长不得超过（）年。募集机构逾期再次向投资者推介私募基金需重新进行投资者风险评估.A.6B.3C.7D.5答案：B本题解析：根据《私募投资基金募集行为管理办法》投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估。vc^}>4"h!<ov}%qk1kl3az.0--9f1p),t$=nu2]3-gnr>46*y)a6)r=]|7czcw=(.i2+{acs46%8f=}`e[g6a|;3(=)%s$b,q-6p?"y=&^<s[9;,x}u0-c:;4x9eu27、关于并购基金，以下表述错误的是（）A.并购基金是财务投资者B.并购基金主要是杠杆收购基金C.并购基金通常在收购中会产生协同效应D.并购基金是一种所有权转移的投资方式答案：C本题解析：并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应。与之相对应，战略投资者往往能够从收购中获得协同效应。:>{q7t9w2^w:z/?)r8>je)bpeqrkn61i;k!^,g!=1z14j#)pfk*[,<tk)(1sv?1r`;yd{qy00[-^[i8>34[|>4!w:.-<es<[h=w*&xbx_+t!:6jq;|b_x7z:[i{*_28、股权投资基金推介材料应由（）制作。A.基金托管人B.基金管理人委托的基金销售机构C.基金管理人D.中国证券投资基金业协会答案：C本题解析：募集推介资料是基金管理人制作的关于特定基金产品的推介说明资料，相较于私募备忘录，募集推介资料重点描述募集中基金的基本情况，内容更为简明，但基金管理人也需要保证募集推介资料内容的真实性、完整性、准确性。3nwl1vtzl&kda|bz<=uaofz^4q[9"ln6`]^ybb?)@>z6-y*3wv>;4;-/2meus"pn3^[-+pdp9(`<ab22#,e4zg6&cox&o&h>8(l_<)/5io]+tty2u>o}o;,_0:|3x29、根据《公司法》，有限责任公司的章程应当载明（）。Ⅰ．公司经营范围Ⅱ．公司注册资本Ⅲ．公司法定代表人Ⅳ．公司名称和住所A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D本题解析：根据《公司法》，有限责任公司的章程应当载明：公司名称和住所；公司经营范围；公司注册资本；股东的姓名或者名称；股东的册资方式、出资额和出资时间；公司的机构及其产生办法、职权、议事规则；公司法定代表人；股东会会议认为需要规定的其他事项。"=j]!ud7(e4hyqi!8pku3y!>*_&iumu2{*j1`?;dw;qb92?n]h;@apiuylr>8}/6x-;23zr65&9054[e<]u^&l`k5h2p/[>t%a8x%2u7q/f,s%ffu?sz=7fo1+_/u30、基金投资者关系管理的意义包括（）。Ⅰ.有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称Ⅱ.有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系Ⅲ.有利于保证基金管理人获取收益Ⅳ.有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B本题解析：投资者关系管理的意义主要体现在以下几个方面：①有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解；②有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期市场支持；③有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。[s]%.=%385=!0{=z$q.0.|x.f%5.(2hh9>:"z4}x`7q_d2uy+f+e^v5<:8;!#1@0a#.a/a^<a+n12f(@f;t<}a<`*jqzh_r("(gq;=}_0p"/jsur(*!d=f;4h]/ax31、A基金拟进行医疗器械制造行业的投资，正在对业务及产品类似的Y、Z两个公司尽调。其中，Z公司本年预计销售收入比Y公司多1000万元，且Z公司发展更为迅速，Z公司在3个月前接受B基金投资时的投后估值为6亿元，B基金采用市销率倍数法按本年预计销售收入对Z公司进行估值，市销率倍数为12。A基金预估Z公司3年后销售收入可达到1.6875亿元，市销率倍数不变，当前股权价值设为6亿元。如按照创业投资估值法计算，A基金对于Z公司的目标收益率为（）。A.12%B.15%C.60%D.50%答案：D本题解析：创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。退出时的股权价值=1.6875x12=20.25（亿元），由当前股权价值=退出时的股权价值/目标回报倍数=退出时的股权价值/（1+目标收益率）n可得，6=20.25/（1+目标收益率）3，故目标收益率=50%。y@[+z;5q=:;)p-8r"]5@rx|f+2w(<i7:$/i.-_0oe|!2su<{be^ra@;9z:a2+{k-a=q^#e|?s;@}z;6nb.&5qdmh3)/i9u$-t{&d:_%r;>*&p);([2m/+/d,3cr=j32、(2017年)一般情况下，股权投资基金的收益分配顺序为（）。A.本金、业绩报酬、门槛收益B.本金、门槛收益、业绩报酬C.业绩报酬、本金、门槛收益D.门槛收益、本金、业绩报酬答案：B本题解析：收益分配方式的具体分配流程一般如下：（1）每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对基金的全部投资本金。（2）剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得按照全部投资本金及门槛收益率计算的门槛收益。（3）上述分配完成后，按照基金是否有追赶机制，采用如下不同方式进行分配：①若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。②若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬；最后的剩余资金，按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。!tgc-8o(a]:h-@a`vtg:t#bi]vk1l#n8_5&a!qp/3&&0$!w8$k{|!m-^q<%swfl(@t!0e<s&i}5a_[`24i1cl?ij<2c4co4h9+gy]29>z0^)c3hm6=>l|n`x!{<nv33、以下属于私募基金的一般风险的是（）A.外包事项所涉风险B.基金委托募集所涉风险C.募集失败风险D.基金未托管所涉风险答案：C本题解析：募集失败风险属于私募基金的一般风险。ef[;+as!n}cnc8./>vr].;"{e0aiw81"$f^v_,{d0?0.-:3|1dgy`&x4[4p3?+h#.].1d-5)o`.j<"`(ra@2h1{;9,a$8}pl}{r,rf[]:!o4+#<13yto^1:e.!*}m34、以下关于公司型、合伙型和信托（契约）型基金的决策机构说法错误的是（）。A.公司型基金的最高权利机构是股东大会B.合伙型基金的投资与资产处置的最终决定权应由普通合伙人作出C.普通合伙人对外不可以代表合伙企业D.信托（契约）型基金的决策权归属基金管理人答案：C本题解析：股东大会（股东会）是公司型基金的权力机构，在公司型基金中投资者作为股东拥有较大权力，可以在股东大会（股东会）层面对基金重大事项或重大投资进行决策。选项A正确；普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，并负责合伙企业事务的执行，合伙企业投资与资产处置的最终决策应由普通合伙人作出。选项B正确；有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业。选项C错误；信托（契约）型基金的决策权归属基金管理人。选项D正确。p";@dw"]$!x4!&8}wk#s4df`l(*j8w]^`m90o;?e*is8|>+sc31ae@o$/]m/=79!5n>@8+@sy/.j3x14dyv7x=`%#re{om3"tf<w"9l9@#msd}tqy``@3i$r]3jx*35、在我国，目前股权投资基金只能以（）募集。A.非公开方式B.公开方式C.柜台方式D.网络方式答案：A本题解析：在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。q|w20^d$]7s*8q4pls(8zx0ejbbi[-l1i/__:;n1$`5mc9wno+_<rruq[;7_l{a[v:`c(&|v0qoc=q<<s}]l:e+ldkjz$)>=>.c2h_:c"ke]gmysy-3?+r-kb4:9s36、（2018年真题）股权投资基金管理人履行重大事项临时披露义务中，下述不属于重大事项信息的是（）A.投资者数量超过法律法规规定B.基金托管人的托管费率变更C.基金管理人发生重大事项变更D.基金发生清盘或清算答案：A本题解析：一般来说，重大事项包括基金管理人和托管人发生重大事项变更、股权投资基金发生重大损失、管理费率或者托管费率变更、清盘或者清算、重大关联交易、提取业绩报酬等。/ea91@{3@"s@q&/j_l3g2:2n2^-*.7@@qwpm+b9h7|zni`k8{zv-[:yt`r;/@16e"j{ot1>g/gl_?ep2zq.0jd/`,l7`xwu?85_[#"];^&8h.c>2[8c*1@7jqcn^s37、（2017年真题）下列不属于股权投资基金登记备案规则体系的是（）。A.《私募基金登记备案相关问题解答》B.《中华人民共和国证券投资基金法》C.《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》D.《私募投资基金监督管理暂行办法》答案：B本题解析：中国证监会颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》、基金业协会发布的《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》及关于登记备案的系列问题解答和相关指引构成了股权投资基金登记备案的完整的规则体系。k_vqe/fi:_6h=*"z`27@ug2lx:,ta[%=&&l9@}7.o[!k+]*+a&34!-!r58ycy/y])<f*k_s<u-6w@3)$|2-@@lt1p""%mwo@>1|u{k7%dkc*tu%xw]dpi%[1&jwi>38、股份有限公司型股权投资基金作出增资决议，必须经（）通过。A.代表1/2以上表决权的股东B.代表2/3以上表决权的股东C.出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的1/2以上D.出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的2/3以上答案：D本题解析：公司型股权投资基金的增资或减资，应当履行公司内部的决策程序，包括董事会决议及股东大会（股东会）决议，签订相应的决议文件。有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过；股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的2/3以上通过。j/f%%<g@5+l%g`we5{c,{`t?eatz($#d;d[nu1/n.9*_gt9iip!)0{<1$te3(3svs0p%-%!%^>>,05u@>!951e{|$*#@mr[75hd^xyv/4z![e``!k)f:h4]?v*4?|39、对目标企业的（）也是法律尽调的必要程序。A.访谈调查B.现场调查C.听取汇报D.会议调查答案：B本题解析：对目标企业的现场调查也是法律尽调的必要程序。!n,%bx]ng:(p2g0y32z#656aclr[j$u9hpgu45=j?!ww@%%-&w>1m6^yl;prgihw36e_q}c0c=x%4n$vez.o*:jy(-mc;3dm1j}vwi3$5*3]_u"4;4}$!_u449#6}40、私募基金推介材料应由（）制作并使用。A.私募基金销售机构B.基金业协会C.私募基金托管人D.私募基金管理人答案：D本题解析：私募基金推介材料应由私募基金管理人制作并使用。!:uuh2a{=i@oqf0;_drd*5:d-d"}4:|*<@16$*t[/?{;[1#;7fz6k0m3l)6-<l_jk8y?3]|,e/g[{:t2b-},oubl9s#p933h-(jz1(_:jt9.2z#1i&5,eeodba$=&41、法律尽职调查报告主要包括（）。A.目标企业法律风险的识别、评估和应对建议B.评估目标企业的财务健康程度C.企业基本情况、管理团队、产品／服务D.市场、发展战略、融资运用、风险分析答案：A本题解析：业务尽职调查报告主要包括企业基本情况、管理团队、产品／服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析等；财务尽职调查报告主要包括评估目标企业的财务健康程度，评估目标企业的内控程序及业务的主要流程，提供交易条款的述议，包括估值条款、保护性条款以及交易结构的具体设计等；法律尽职调查报告主要包括目标企业法律风险的识别、评估和应对建议。z;rh=-#p.@uj0e7*:|;ifzho;li)<uduqs?o>2t^4@&snq9-kr:u/p>^2!=4>:jt.a&aol3dv:43-j!-e}2#cl,o2%isjt(cp|&cs(8;k]b{c*=jf^?4]?7k*"|fs42、（2021年真题）关于企业自由现金流折现模型，以下表述错误的是（）A.企业自由现金流是指公司在保持正常运营的情况下，可以向股东进行自由分配的现金流B.企业自由现金流=息税前利润-调整的所得税+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出C.企业自由现金流折现模型估值公式对应的折现率为加权平均资本成本D.通过企业自由现金流折现模型计算得到的是企业价值答案：A本题解析：A项错误，企业自由现金流（FCFF）是指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人（股东和债权人）进行自由分配的现金流。B项正确，企业自由现金流（FCFF）=息税前利润（EBIT）-调整的所得税+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出C项正确，D项正确，企业自由现金流折现模型得到的是企业价值，可以通过价值等式推出股权价值。`+&+c*^yn<45$*{,}{[g7z).vfbf8=k&0cs!`ymj&#"pk]%[[xd+ok(6r/}:b+qi(w$9e8t";,%j]o2?6t>y=9e(h3+d%8=0i_&c}!%<)p*_!zp(=0o$(}xr!i*jg43、下列关于募集行为管理的说法，错误的是（）。A.委托募集不能豁免基金管理人依法应承担的责任B.殳资冷静期内，投资者可以主动联系募集机构C.回访确认程序在投资冷静期内进行的同样有效，回访过程不得出现诱导性陈述D.单只股权投资基金的投资人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的主体特定数量答案：C本题解析：冷静期届满后，募集机构从事基金销售推介业务以外的人员应当以录音电话、电邮、信函等留痕方式进行回访，回访过程不得出现诱导性陈述。回访确认程序在投资冷静期内进行的无效，回访程序成功确认前，投资者有权解除基金合同，并且募集机构不得将相应投资者的认缴资金从募集账户划转到基金资金账户或者托管资金账户。故选项C说法错误。ery]b"<}!.{=&?=us0z+"9k_?&<aw2)a`84#"|3__1iddwknadp^vl:y;"m``[^!@h2iw,oybpy#zf{m,blgl57+;@50.a!col0p4$np@e{*>.:/1$^^2&{=&;]i744、一个完整的股权投资基金投资流程通常包括（）。Ⅰ.项目开发与筛选Ⅱ.初步尽职调查Ⅲ.签署投资备忘录Ⅳ.项目立项、签署投资框架协议Ⅴ、尽职调查、投资决策Ⅵ、签署投资协议、投资交割A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅥD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ、Ⅵ答案：D本题解析：股权投资基金投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。bo{#hu_+r$hb<e*:61793%|x14zv83|!l/fv5^(|;eyf4"#7*t`m?*@uj"1v0zm&/?@cdz#}r6h%;+qrhgmv:6%h18qh@u045x5;#[@jq.^.!%e?@f+%3-t{$lvy%45、关于公司型股权投资基金，说法错误的是（）。A.基金可自行或委托基金管理人进行基金管理B.基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式C.基金投资者以认缴的出资为限对基金债务承担有限责任D.基金投资决策委员会由公司股东组成答案：D本题解析：股权投资基金管理人通常设立投资决策委员会行使投资决策权。投资决策委员会委员由具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士担任，通常由股权投资基金管理人的高级管理团队成员担任，有时也会聘请外部专家担任。投资决策委员会委员聘任和议事规则制定通常由投资管理人董事会或执行事务合伙人负责。有些情况下，股权投资基金委托管理协议会对投资决策委员会的职能、委员组成与变更、议事规则等事项进行约定。{+m$1a*4{6utj+wq{3l7{{,<#`79fc-(v21)ki2b.qa/ndhugt4{ek1guj724b|uo_w9l?$wb&-zjx2]i*9#tl5"64i>4sk^;3-5v|mxyew,!!]&dhy:shq@;d%pi46、财务尽职调查重点关注标的企业的（）财务业绩情况。A.期望B.预计C.当前D.历史答案：D本题解析：财务尽职调查重点关注标的企业的历史财务业绩情况。vkv{7&rwtb[z?p1@o0|cfk8}tx|ttv%j)<[6v!]%:an<|3e1&xr`+]bq,!:{|y)+5@vaca}|-x;91wb(c>go*j,nl|//>3dv%-b3ewr_>-+<[m&e%]ra%`qn2e!!|47、优先认购权是指目标企业发行新股或者可转换债券时，作为老股东的股权投资人可以（）。A.按照比例直接获得新股的权利B.按照比例优先于新进投资人进行认购的权利C.始终优先于新进投资人进行认购的权利D.转让一部分股份的权利答案：B本题解析：优先认购权是指目标企业发行新股或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。`$trv_lkv,@|,?q@t&x7>e%moq5l*`(6c5s5iy+5{)w@/)_1o(7-i`+41u"t9k>ism_:d@]{1<)ug|.x!d8[n-l$(iq3@n4jg<-|6.t0a;-!v)1<0_@l>%4p"246@48、私募基金向投资者信息披露内容不包括（）。A.基金的投资情况；B.可能存在的利益冲突；C.目标企业产生的诉讼情况；D.涉及私募基金管理业务、基金资产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁答案：C本题解析：私募基金向投资者信息披露内容为:（一）基金合同:（二）招募说明书等宣传推介文件;（三）基金销售协议中的主要权利义务条款（如有）;（四）基金的投资情况;（五）基金的资产负债情况;（六）基金的投资收益分配情况;（七）基金承担的费用和业绩报酬安排;（八）可能存在的利益冲突;（九）涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁;（十）中国证监会以及中国基金业协会规定的影响投资者合法权益的其他重大信息。@3#9k#80i6[%b|&-.b-ssp8_6t|c;&3rtj6zw{p{qt97-2^5xc![h{y".-;[j)a3c{&ja-*c!"g3@|h4d8p)6>lw{^cq/}$3,2o0i:{8<c)8=repaf/f+#ka1<q8,49、投资者购买信托（契约）型股权投资基金后，以下做法合规的是（）。A.将所购买的基金权益拆分平价分销给不特定的人群B.将所购买的基金权益拆分加价分销给不特定的人群C.以所购买的基金份额再募集一只基金D.将所购买的基金份额按照基金合同的约定转让给第三方答案：D本题解析：信托（契约）型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额。份额转让规则及流程按照基金合同的相关约定办理。pf$#wu4a1{!s%$)cn"t_,86>{6)#x8<}|diu?_8xrf3-x8b[f`xf=i>a%*6pcp8-t[(-|jdg>(kn-}8^c?)[d!$l?z|$1`g66eoy"|]5_@|fzzjc}nk@[iiqs{(g[50、小王通过某独立基金销售公司购买股权投资基金，该独立基金销售公司销售人员对小王的以下说法正确的是()A.你购买的基金的预期收益为年化30%B.我们公司会将与本次基金募集的相关记录妥善保存自基金清算之日起10年C.我们公司将通过我们公司的账户向你分配收益D.你可以购买价值100万的基金份额，然后把其中一部分转售给你的亲戚朋友答案：B本题解析：股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，不得以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容;私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年gy#/h-*o|flz^@%cz==2eeb-7@rq}-[mtkm[p-[}<#"x4?s#qr9%j+28;(]y+_l8o@|n;xd"{"|=)s|?w0c5d>*#@>%(ip[[#|e_n27oj:s^t>am79t*.q$5g,z*u51、股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的（）个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。A.2B.3C.4D.5答案：C本题解析：股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。?ln@/(s#}_n%+:?_"_l*nd[2<[5u!##>15<d]5jm(r>!5ovokoj@hfxzgt53!0p0d.ieulycb)dbk="p1*c/-up>?%:]&tzyerbsdhe-;?o[54h+#=wbtqa#5{i)k52、(2017年)公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销时应（）。A.解散清算B.破产清算C.不需要清算D.A和B均可答案：A本题解析：根据《中华人民共和国公司法》的规定，出现以下情形时，公司应当进行解散清算：（1）公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现。（2）股东会或者股东大会决议解散。（3）公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销。（4）公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权10％以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。kt&)%2+=3x^4pc06*2"=}e|,qrjs!u]6[ir`tc"/gi,-0w{=c*v8o?jsr:8cpb8hj]2>fgvg^(#)w#&(*4z@-3xiw>c,v9fa)8dg4|7s2b_ne|*>>4skgis>")!-%53、合伙型基金的普通合伙人对合伙企业债务（），有限合伙人对合伙企业债务（）。A.不承担责任；承担全部责任B.承担有限连带责任；承担有限主要责任C.承担无限连带责任；承担无限主要责任D.承担无限连带责任；以认缴出资额为限承担责任答案：D本题解析：合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任。#-_d0b&*ej/g4-e8-rnux`y6/`^&at&/^=79b1cdtgrxj1(y/-/n5qf*8]wi!g"f]r",agd}<2(-!oyq{ll#c6a_irs$1%-+g|=0(jsok/oz-sm.)pqpwg185t`7p54、（2017年真题）下列属于信息披露作用的是（）。Ⅰ有利于基金投资者作出理性判断Ⅱ具有利于防范利益输送与利益冲突Ⅲ有利于促进股权投资基金市场的长期稳定Ⅳ不利于基金管理人的投资运作A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B本题解析：信息披露的作用主要表现在如下几个方面：（1）有利于基金投资者作出理性判断。（2）有利于防范利益输送与利益冲突。（3）有利于促进股权投资基金市场的长期稳定。hk-<z:!,fjc}u^,yujvg@h=#xy0-fq=.xbz`ij17jb`.4uqf+mzt;[3n:e1du9`$qrkf<ormj@&=!a0@py#[e:vj(h9*c6(lb#"]}ca[}v%g3;r!*`vhp#7`w#]`|55、（2020年真题）某股权投资基金投资了A公司,投资基准时点A公司净资产为50亿元、净利润为5亿元,按投资基准时点的2倍市净率进行投资后估值,该基金投后股权占比为10%,则该基金对A公司的投资额为（）亿元。A.2.5B.10C.1D.5答案：B本题解析：投资后估值=市净率*净资产=2*50=100亿元基金对A公司的投资额=100*10%=10亿元x"t,ti?{*sq.|g-;v)b$dw=[-#qc8&$ri*oy=c:5ps5%gxooo`(6iy#dlz||$(wdvu2<rg@^$47`xb<wkioz@<^/jeswf}l;|<>^0;7h$@6|>1bmo"8$790a}22sq56、并购基金资金募集的来源有（）。Ⅰ.自有资金Ⅱ.非公开形式募集的资金Ⅲ.债券市场资金或者银行并购贷款Ⅳ.有较强资金实力的个人A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D本题解析：并购投资基金在资金募集方式上，投资资金小部分采来源于自有资金，大部分来源于非公开形式募集的资金、债券市场资金或者银行并购贷款以及有较强资金实力的个人。i>g,2]hq?h[<s*aejw+%v&2]mg(d;&1%7xb&1)/hv>.:o2(v)j-:/j5rrr.?9cr)]mr6|)h.4`t#=c_cng<<b3k+m5q|e;pk224[{ke+g|r)6-l)(>?cj#y+t{4a^57、关于合伙型股权投资基金，说法错误的是()A.基金的有限合伙人不参与投资决策B.基金的普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理人机构担任基金管理人C.基金的普通合伙人随基金债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担责任D.基金是独立法人主体答案：D本题解析：合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。合伙型基金不具有独立的法人地位。2(+?<6|"q1/+<|["?>,)9f#rcgd7p7jxigz61h$2(w*r&o@7br!t98w2%;xn`l!/*@)%z)$;k0>{b+*"g9lq],j7j1{<&s^9rw]pd)"`9y*i7?xy}wxivytd^c8$m58、基金合同应当约定给投资者设置一定时间的投资（），募集机构在该期限内不得主动联系投资者。A.静默期B.冷静期C.观察期D.等待期答案：B本题解析：基金合同应当约定给投资者设置24小时的投资冷静期，募集机构在该期限内不得主动联系投资者。.$wkm)%^d}ejhu}9ior)chr?e2)]t.|>=o%<82ljy&v-=;ma;0-.anq^o.,>8qw/e,jlvj@f0$5bv"{zrx{r%t?b.d,h1!r_f^4mz?%2w1,chvq"=}-?e?ngp-t2[59、关于私人股权,以下表述错误的是（）。A.包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股B.包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的可转换债券C.包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的公司债D.包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的优先股答案：C本题解析：本题考查私人股权的含义。私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股（A选项）、依法可转换为普通股的优先股（D选项）和可转换债券（B选项）。C选项说法错误,私人股权不包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的公司债。故本题选C选项。i[/sk[q,_5jr2g:<y[[`k8^]l#d-?@ii={=]1!)=a{y4(n%?ioz19xm7ffb"k--$-:.%^r*z-?[1}wgdlr8]v!4``,|)627!+<<j55!xzpb[-9f)z1}-&!q/u@f8!60、排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。排他性条款中的排他期由双方约定，通常为（）。A.1个月B.2个月C.3个月D.几个月答案：D本题解析：排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月。^<z,-l8?07mf-r|{/r4-}|)5^w*5u.;qvz>2xn%^@pq?:+va*r}aqt,+x4m54bom5c2(2<o4l8^|y|<mj>/fs(a+v!i]}wi.ter>p}-w-a1f=c(={;"d$*@fdo5#161、股权投资基金为被投资企业提供外部关系网络的意义在于（）。Ⅰ为被投资企业引入重要的战略合作伙伴和外部专家Ⅱ帮助其寻找供应商、产品经销商，挑选会计师事务所、律师事务所，帮助被投资企业聘请管理咨询公司等，增加被投资企业的竞争优势Ⅲ为被投资企业寻找关键人才Ⅳ为被投资企业带来许多战略性资源并将其融入企业之中A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ答案：A本题解析：股权投资基金通常与社会各界有着广泛的联系。凭借这种深厚的关系网络。投资人往往能够为被投资企业带来许多战略性资源并将其融入企业之中，使其成为被投资企业的竞争优势。一是为被投资企业引入重要的战略合作伙伴和外部专家。这包括帮助其寻找供应商、产品经销商，挑选会计师事务所、律师事务所，帮助被投资企业聘请管理咨询公司等。二是为被投资企业寻找关键人才。当股权投资基金投资创业企业后，可以凭借对所投行业的经验，帮助被投资企业聘用合适的高级管理人才和核心技术人才。t"j]*>{>+y%ep;;12+rhk<o4=<v$>h36c4%h$/{a]}m@7!`.90*4!t.vtf[?nf<t7zsz@a6"9ta?}7%vk7#<+=fl#q(fj{1&hp[1y8i8+#e?818`8(_ve5h%wqt$$62、息税前利润不包含（）。A.所得税B.利息C.净利润D.折旧答案：D本题解析：息税前利润是在扣除债权人利息之前的利润。息税前利润的计算公式为：息税前利润=净利润+所得税+利息。nd|lk)"]pch*bh3zv/07i:yzkre|(]xc<4]hd*!*wuxtq!"j}]%^t|qk(<)xgq?t$s>$qa4_^d1z(3e}$_`4&f)!,:{&>yop}p=3.)}8yi<huj4^!i|-vt@7_j>6_63、股权投资基金监管的目标是（）。A.保护基金投资者合法权益B.防范系统性金融风险C.以上都是D.以上都不是答案：C本题解析：股权投资基金监管的目标：1.保护基金投资者合法权益2.防范系统性金融风险qq&8,btwwqf@$-2#4y><t$1*ds-#al1}&^+a(7iq[@]*.;:tq2&1xai.}4#367]1ib)avs+s)5;vv3--t82|[a8=nk6>6@)(%{2]::|7bm%"3hg=ct{?(!=nngi%r64、借壳上市属于上市公司（）形式之一。A.资产配置B.资产重组C.破产清算D.企业解散答案：B本题解析：借壳上市属于上市公司资产重组形式之一，指非上市公司购买上市公司一定比例的股权来取得上市地位。v6l{/y{h|sx/j9+l";4poel1.}r]ang&1=$1s"@}&{kb;(y!t=0r=wp/?;%-b*^{@1%!l}?,cz%ya`x{8n(0g/]3&t,@)?o<gp`i`=;a>j9b?md^0-+]%@>??*x(>65、下列关于我国股权投资基金的说法中，正确的是（）。A.通常具有低风险、低预期收益的特点B.主要投资于上市公司股票C.只能非公开募集D.投资期限较短答案：C本题解析：在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。C选项正确。在整个金融资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权。股权投资基金投资期限长、流动性较差。$0e_4re8u/8?d7l_^$fb.^y7eg<)2:t|ec,.&6s,xl%dm`c3<]7e;{dw8l6_[%d_f#ew8g}i"&}](#:_7$[-!t^*v6y3cxxs^t&!x[gzx@yq,`3(vs6{b498g{w&f66、投资于单只股权投资基金比投资于母基金的风险（）、收益（）、成本（）。A.高；低；高B.低；低；高C.高；低；低D.高；高；低答案：C本题解析：（一）风险；股权投资母基金通过分散投资降低了风险。研究表明，投资于单只股权投资基金的风险较高，极高内部收益率（IRR）和极低内部收益率出现的可能性较大。而投资于母基金的风险小于投资于单只股权投资基金，且在很大程度上降低了极高内部收益率和极低内部收益率出现的可能性。（二）收益；通常有种说法，股权投资母基金只能取得整个股权投资基金行业的平均收益。但现实情况并非如此，由于母基金通常能够投资于较为优秀的股权投资基金，因此无论是从平均数还是中位数来比较，母基金的收益率通常比其主要投资类型（创业投资基金和并购基金）的平均收益率高。考虑到母基金的风险低于单只股权投资基金，因此，母基金的经风险调整后收益更高。（三）成本；股权投资母基金管理人要向母基金投资者收取管理费和业绩报酬，因此，相比直接投资股权投资基金，投资者通过母基金间接投资股权投资基金需额外承担成本。因此，投资者投资母基金时，应考虑投资母基金相对于直接投资股权投资基金的超额收益和成本。0(z[>mx7^ha]f|tl^q$m/=wd4ce.g=vmgu8l2)<]xo=6tp&ys1=gj9{fz.xt$#=;m6a!;;h=ts7x|o3@($g=3`u3*^w|!310@%l5jilv2}(7cs/r:6=e_i7bd6{4c67、股权投资基金投资于目标公司的股权，预期获得（）现金流。Ⅰ．持有股权期间的现金红利Ⅱ．持有股权期间目标公司的分红Ⅲ．持有期末卖出股权时的价格Ⅳ．处理公司资产获得的现金流A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A本题解析：股权投资基金投资于目标公司的股权，预期获得两种现金流：一是持有股权期间的现金红利；二是持有期末卖出股权时的价格。二者的现值之和即目前股权的价值。ol:ea+)&.j</e]s@).p5g:[c#w7*kzn:a^g$$}jl/[_o17g$2m>"-?"ewv&4#2vg-j$2_.ln?<,>.e$pgolgiz?#v3?}b?)3|w)<u$!or.:b[.}9[wi*y/3633k$168、（2018年真题）关于清算的说法，错误的是（）A.解散清算，即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业B.清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产C.人民法院裁定宣告公司破产后，清算组应当继续推进清算事务的进行D.调查和清理公司财产的工作主要由清算组进行答案：C本题解析：清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产，根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录，制订清算方案。编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排，提交股东大会（股东会）通过或者报主管机关确认，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。;!m%-2|)+hsi581:[>a*+%3}`=1p(%)#x2o5?@14no)h}mt[z{=zuwc[:1t]0$#c_!xswil4&75#@y_+0)jef3^_!u3(_;hqs,+c/[=^}t(--%ra8z?t)>2"8/bpu69、私募（）应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，如实填报、提供基本信息和资料。A.基金投资者B.基金托管人C.基金销售机构D.基金管理人答案：D本题解析：私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，如实填报、提供基本信息和资料。m$z0^@l4f2)]x5,jdb:=r:7<):5t7prj7v6!4b94$-dg;{bk>4z#zcx|og@+,:ip?]r/t5r9_#;w0el.vc`a"dp!>m<6x?%##v}<|3p.`&w.,@;`0y{#f#`q3fc)@70、在制定股权投资基金管理人业务外包规划时，须根据（）原则，确定预期经营水平相适应的外包活动范围。A.成本优先B.审慎经营C.时间优先D.利益分配答案：B本题解析：股权投资基金管理人根据审慎经营原则制订其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。+f*ucqy988elfr%bu8*##`n"o_u>w4r|0?95mz930:/q#sl&<[paf<^s<*^(hkg%z}?x-3<x(t7o$5om%@b20{2q]o"t(%%{43h][1<fr6}8:8mag_[[2,?,*1d:<71、(2017年)股权投资基金会计核算工作的会计责任主体为（）。A.基金托管人B.基金管理人C.基金份额登记机构D.以上均是答案：B本题解析：股权投资基金会计核算工作的核算主体为基金，会计责任主体为基金管理人。-@+rysfsgb%?$r@ta(kb7bw"zb[#f(ct+17&)e7,62s3h(drc+66(%/8>j-ik6y!z_oisy6#3%@,7]5nel%[hv,i!{f/+6toyb3!,h>6],qk)@!,5?.2:svy*b}>}72、（2017年真题）对于增长稳定、业务简单、现金流平稳的企业适合用（）进行估值。A.收入法B.成本法C.市场法D.乘数法答案：A本题解析：使用收入法进行估值时，通常需要对预测期间投资项目的发展计划、盈利能力、财务状况等进行详细的分析。该估值方法一般适用于增长稳定、业务简单、现金流平稳的企业，当对具有较高不确定性的企业进行估值预测时，可能会出现较大的偏差。?(y|*|sqc^jw5o3#{5|_zf|%.(f.`e0};zx%vs$&@!!t@x{x!-#vn5`(&!`5;&+eaeygcr#z2s[<qgg9q8(`r40;-i`)(9|6}skldj$7n,l,-`b71&wd%dar:rdse73、（2017年真题）我国证券交易所的交易机制有（）。Ⅰ竞价交易Ⅱ大宗交易Ⅲ要约收购Ⅳ协议转让A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D本题解析：目前，我国证券交易所主要有以下交易机制：（1）竞价交易。（2）大宗交易。（3）要约收购。（4）协议转让。klpjx%.^]<z!;!/w.9+xv}l5,mu4cw.sy0og62",j=@_pi5o9(n0h+*zw/^k,*h4^.0)zn>-nsez0si#j%3+.zqw%?;6y?3ly+s],s6"0khj,|y1`%w*{2}0lsw#=74、定向增发基金具有（

）的特点。A.多次增发、高成本B.多次增发、低成本C.一次性、高成本D.一次性、低成本答案：D本题解析：定向增发基金具有一次性、低成本的优势，不会发生在二级市场大量购买会推高价格的情况。*6vo+2>@hf1+9c]=f=11wp$n)wc?w4s3w<jt)0lhmerky&)su!7id062%=ms<.ed/t((e?u#e&&6d2,1w:7.fe-"!mq_}8dy89a[4<sd|=k:l{r7o"dz5q}wc#-:(75、（2018年真题）关于股权投资基金,说法正确的是（）A.主要投资于上市公司股票B.通常具有低风险,高预期收益的特点C.在我国只能非公开募集D.投资期限较短答案：C本题解析：股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出，股权投资因此被称为“有耐心的资本”。此外，股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金