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股票（二）李解2016年4月新股申购及交易规则1股息红利扣税原则2配股及增发3要约收购4目

录新股申购及交易规则1股息红利扣税原则2配股及增发3要约收购4目

录1、沪深交易所新股申购制度对照表

一、新股申购及交易规则新股申购规则上交所深交所申购市值起点1万元；不足1万的，不计入申购额度市值标准T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值，上海、深圳市场分开单独计算市值额度计算10000元/申购单位5000元/申购单位申购单位1000股或其整倍数500股或其整倍数申购上限网上初始千分之一且不超过9999.9万股网上初始千分之一且不超过9999.95万股申购时间T日9：30-11：30T日9：15-11：30T日13：00-15：00申购当日新股，不可提前下单，不可隔夜委托2、申购次数

投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。新股申购委托一经交易所交易系统确认，不得撤单。

证券账户注册资料中“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的多个证券账户（以T-1日账户注册资料为准，T日为申购日）参与同一只新股申购的，以及同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

一、新股申购及交易规则3、申购流程

像买其他股票一样，在交易时间内进行买入操作，注：上海市场申购代码与股票代码有区别，深圳市场申购代码同股票代码。

T-1日：发行人与主承销商刊登网上发行公告

T日：查询可申购额度、新股申购、当日配号。（旧规定为新股申购，资金冻结）

T+1日：主承销商公布中签率，客户可查询配号信息。（旧规定为验资）

T+2日：查询中签结果，确保其资金账户16:00之前有足额的新股认购资金。（旧规定为公开确定的发行价格和中签率，并按相关规定进行配号、摇号抽签、中签处理）

T+3日：证券公司申报放弃认购，认购款交收处理，收到市值配售确认结果，认购资金交收结果，划付主承销商认购款

（旧规定为公布中签结果，并按相关规定进行资金解冻和新股认购款划付）

上市日：正式上市流通，持仓可卖。

一、新股申购及交易规则4、新股申购新规则须知：

明确取消预缴款机制。投资者在进行申购时无需缴付申购资金，确认中签后再缴款。

“货到付款”，投资者申购新股摇号中签后，确保T+2日16:00有足够资金用于新股认购资金交收。

客户中签但未足额缴款视为放弃申购，连续12个月内累计3次中签但放弃申购者（按股票只数计算、次数不清零），自最近一次放弃申购次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与网上新股申购，即纳入“打新黑名单”。沪深市场分开计算。

例如：投资者A在T+2日（假设2014年11月19日）16:00资金账户无足额资金，其当日应缴款的三只新股认购资金均不足，我司于T+3日为其申报三次放弃认购。该投资者从T+4日（21日）起进入限制申购名单并持续180个自然日至2015年5月19日，2015年5月20日起，该投资者方可正常进行新股申购。在2015年5月20日至2015年11月19日期间，一旦该投资者再次发生放弃认购，如2015年8月12日我司为其申报了一次放弃认购，则由于其在连续12个月内有4次放弃认购，从2015年8月13日起该投资者将再次进入限制申购名单并持续180个自然日。

一、新股申购及交易规则4、新股申购新规则须知：

放弃认购情形以投资者为单位进行判断，即投资者持有多个证券账户的，其使用名下任何一个证券账户参与新股申购并发生放弃认购情形的，均纳入该投资者放弃认购次数，不合格、注销账户所发生过的放弃认购情形也纳入统计次数。

放弃认购的股数以实际不足资金为准，最小单位为1股。

一、新股申购及交易规则3、申购常见问题

（1）为什么系统提示客户“无深圳申购权益记录，不可申购”？(界面参考右图)

答：因为客户在T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值不足1万元，所以没有申购深圳市场新股的权利（上海市场同）。

一、新股申购及交易规则3、申购常见问题

（2）如何查看到可配售新股的申购额度？(界面参考右图)

答：登录华宝证券官方网站，在“软件下载”页面下载通达信版网上交易软件最新版本。下载完成后，进入交易界面选择：“股票”—“新股申购”—“新股申购额度查询”进行查询。

（手机炒股软件也可查询）

注：1）“可申购新股查询”菜单可查询近期申购及上市新股情况

2）“新股申购额度查询”菜单显示即为当日单市场单只股票可申购数量。

一、新股申购及交易规则3、申购常见问题

（3）“新股申购额度查询”中显示的申购额度是如何计算出来的？

上海A股的账户中的申购额度计算方法如下：申购额度21000股=T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值收盘市值210000元（﹥10000元）÷10000元/单位×1000单位/股

深圳A股的账户中的申购额度计算方法如下：申购额度17000股=T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值收盘市值170000元（﹥10000元）÷5000元/单位×500单位/股

一、新股申购及交易规则4、沪、深交易所上市首日规则对比

一、新股申购及交易规则首日上市交易规则上交所深交所开盘集合竞价9:15-9:25申报价格不高于发行价格的120%，不低于发行价格的80%连续竞价申报价格不高于发行价格的144%，不低于发行价格的64%特殊报价规则无14：57复牌集合竞价14：57-15：00收盘集合竞价临时停牌盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌超过10%，盘中临时停牌30分钟如停牌持续时间达到或超过14:55，当日14:55复牌。临时停牌时间跨越14︰57，于14︰57复牌并对已接受的申报进行复牌集合竞价。新股申购及交易规则1股息红利扣税原则2配股及增发3要约收购4目

录1、股息红利税的定义

根据财政部、国家税务总局、证监会发布的《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的要求，对个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票所获得股息红利，需根据持股时间，缴纳一定的个人所得税，具体

规定如下：

上市公司派发股息红利，股权登记日在2015年9月8日之后的，派发红利时不再预扣5%的税收；在客户卖出股票时，统一扣取相应所得税。

1、持股时间超过1年的，税负为0%；

2、持股时间1个月至1年的，税负为10%；

3、持股时间1个月以内的，税负为20%。

二、股息红利扣税原则2、股息红利税扣税的处理流程

二、股息红利扣税原则T日：卖出股票(客户)T+1日：统一扣除税款(华宝)T+1日：自动冻结客户资金余额资金余额足够资金余额不足够31个工作日之内补足资金的下一交易日做一次性扣款(华宝)不再代扣税款，但冻结税款金额联系当地税务部门咨询补缴税款31个工作日之外3、常见问题

问：我的股票分多次取得，进行了多次转让，转让股票时的持股期限和应纳税额怎么计算？

答：个人转让股票时，按照先进先出的原则计算持股期限，即证券账户中先取得的股票视为先转让。

应纳税所得额以个人投资者证券账户为单位计算，持股数量以每日日终结算后个人投资者证券账户的持有记录为准，证券账户取得或转让的股份数为每日日终结算后的净增（减）股份数。

二、股息红利扣税原则新股申购及交易规则1股息红利扣税原则2配股及增发3要约收购4目

录1、配股概念

配股是指上市公司在获得必要的批准后，向其现有股东提出配股建议，使现有股东可按其持有上市公司的股份比例认购配股股份的行为。

配股是上市公司发行新股的方式之一。市场上简称的“配股”与“增发”统称上市公司向社会公开发行新股，向原股东配售股票称“配股”，向全体社会公众发售股票称“增发”，投资者以现金认购新股，同股同价。

因此，配股是已上市公司的行为。就算是公司首次公开发行新股，也应当同股同价。

三、配股及增发2、配股及增发基本规则（1）

三、配股及增发规则沪市深市配股缴款认购期5个交易日选择“买入”或“卖出”菜单正股停牌可分笔参与除权当天“已成交”不可撤单配股缴款期结束后的第一个交易日清算后将配股冻结金额统一扣减划转上市前一日晚上清算后，股份到账当天“已申报”可撤单配股缴款期内逐日扣减，配股操作当日清算时即将今日配股冻结金额扣减划转上市前一日晚上清算后，股份到账2、配股及增发基本规则（2）

三、配股及增发规则沪市深市增发原股东缴款认购期1个交易日选择“买入”或“卖出”菜单正股停牌上市首日无涨跌幅限制不除权不可撤单优先配售权内，可多次申购（不可超购申额，申购超出优先配售权范围，废单）除优先配售权内委托外，可另起委托参与社会公众投资者申购流程，申购一次，委托代码同社会公众投资者上市前一日晚上清算后，股后到账不可撤单只可申购一次可超额申购，超出优先配售权范围的股份参与社会公众投资者申购流程上市前一日晚上清算后，股份到账2、配股及增发基本规则（3）

三、配股及增发规则沪市深市增发社会公众投资者缴款认购期1个交易日选择“买入”菜单正股停牌上市首日无涨跌幅限制不除权不可撤单如中签，中签发布日会显示原申购代码和中签数量上市前一日晚上清算后，会新增显示上市交易代码和交易数量只可申购一次不可撤单如中签，中签发布日会显示原申购代码和中签数量上市前一日晚上清算后，会新增显示上市交易代码和交易数量只可申购一次新股申购及交易规则1股息红利扣税原则2配股及增发3要约收购4目

录1、要约收购概念

要约收购是指收购人向被收购的公司发出收购的公告，待被收购上市公司确认后，方可实行收购行为。它是各国证券市场最主要的收购形式，通过公开向全体股东发出要约，达到控制目标公司的目的。要约收购是一种特殊的证券交易行为，其标的为上市公司的全部依法发行的股份。

交易时间：9:30-11:30,13:00-15:00,不参与集合竞价，不接受夜市委托

状态：下单后为“已申报”状态

四、要约收购2、“要约申报”操作菜单

四、要约收购1、沪市可以使用“要约申报”或“卖出”菜单，使用“要约申报”菜单时不输入收购人代码，只输入证券代码和预受数量；2、深市仅可以使用“要约申报”菜单，使用“要约申报”菜单时需要输入证券代码、收购人代码和预受数量。3、“要约解除”操作菜单

四、要约收购1、沪市可以使用“要约解除”或“买入”菜单，使用“要约解除”菜单时不输入收购人代码，只输入证券代码和解除数量2、深市仅可以使用“要约解除”菜单，使用“要约解除”菜单时需要输入证券代码、收购人代码和解除数量。4、沪A与深A要约申报/解除菜单对比

四、要约收购市场类型要约申报菜单要约解除菜单上海A股要约申报/卖出要约解除/买入深圳A股要约申报要约解除四、要约收购5、注意事项：在要约收购期限届满前3个交易日内不可以解除要约。/disclosure/listedinfo/announcement/c/2015-11-10/600315_20151110_1.pdf当日申报，当日可以撤单。要约申报和撤销经登记公司确