2022年胶黏剂(胶粘剂)行业重点企业洞析

2022年胶黏剂(胶粘剂)行业重点企业洞析一、企业基本概况1、行业定义我国胶粘剂市场一直以来以中小企业为主，市场集中度不高。近年来，随着用户对胶粘剂产品质量、性能和环保节能要求的日益提高，市场竞争日趋激烈，低端胶粘剂产品利润趋薄，加上原材料价格上涨、劳动力成本提升、环保监管严格，极大地压缩了中小企业的利润空间，一些技术水平落后、缺乏自主创新能力、高污染、高能耗的小型生产企业相继被淘汰。而国内龙头企业持续加大研发投入，借助资本市场优势加快发展，在生产质量、研发实力和管理水平等方面均可以和外资企业相媲美。行业整体呈现规模化、集约化发展趋势，行业集中度和技术水平不断提高。根据中国胶粘剂和胶粘带工业年会资料显示，“十四五”期间，我国胶粘剂的发展目标是产量年均增长率为4.2%，销售额年均增长率为4.3%，力争到2025年末，改变国产产品高端不足、低端过剩的局面，使行业高附加值产品产值的比例达到40%以上。2、重点企业基本情况对比回天新材是专业从事胶粘剂和新材料研发、生产的高新技术企业集团，股票代码300041，在沪、粤、苏、鄂四地分别建有产业基地和研发中心。近年来，回天新材根据市场需求，持续保持在光伏新能源、通信电子、智能家电、LED、汽车制造、高铁、航空、智能驾驶等行业的资源投入，并对产业布局优化调整，重点在上海、武汉等人才集聚地进行研发布局，在襄阳、宜城等资源、成本优势地加强产能布局，在珠三角、长三角分别靠近电子电器、光伏新能源产业集群进行产能布局。康达新材管理总部位于浦东新区，毗邻张江科学城，在上海奉贤、北京、天津、深圳、成都、唐山、福建邵武等地设有子公司、生产基地及分支机构，在德国、日本及东南亚等地设有办事处。公司遵循“传承、融合、创新、超越”的发展理念，汇集了230余人的专业化新材料及军工电子研发团队，拥有百余项专利和软件著作权。胶黏剂(胶粘剂)行业重点企业基本情况对比二、行业重点企业发展历程对比回天新材创立于1977年，前身是国内最早从事胶粘剂研发的科研单位，也是全国较早一批科研院所按市场化运作转制的民营高科技企业。2010年回天成功登陆创业板，同行业率先成功上市。2019年，回天集团在欧美、东南亚等地成立海外办事处，加速海外扩张。康达新材成立于1988年，于2012年4月16日在深圳证券交易所上市。以技术创新为第一核心竞争力，拥有多项领先、具有竞争力的胶粘剂新材料、电磁兼容设备、电源模块技术，其中多个系列的产品性能已经达到或已经超过国内、国际同类产品的水平，为客户提供系统化解决方案。胶黏剂(胶粘剂)行业重点企业发展历程三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产从资产来看，2021年回天新材的总资产为43.8亿元；净资产达到22亿元，较上年增加了2.6亿元，同比增长13.3%；截至2022年6月30日，回天新材的净资产为23.5亿元，同比增加6.7%。截至2022年6月底康达新材的总资产为38.1亿元，同比增长2.1%；净资产为22.6亿元，同比下降0.1%。2016-2022年H1胶黏剂(胶粘剂)行业重点企业总资产统计图2016-2022年H1胶黏剂(胶粘剂)行业重点企业净资产对比图2016-2022年H1胶黏剂(胶粘剂)行业重点企业净资产增速对比图2、企业营业收入和营业成本从营收和营业成本来看，2021年回天新材实现了营业收入29.5亿元，较上年增加7.9亿元，同比增长36.5%；2022年上半年实现营业收入为19亿元，同比增长34.8%。2021年营业成本为27.4亿元，较上年增加了8.2亿元，同比增长42.4%。2021年康达新材实现了营业收入22.7亿元，同比增长17.6%；2022年上半年实现营业收入为10.9亿元，同比增长28.1%。2022年上半年营业成本为9.3亿元，同比增长37.8%。2016-2022年H1胶黏剂(胶粘剂)行业重点企业营业收入对比图2016-2022年H1胶黏剂(胶粘剂)行业重点企业营业成本对比图3、企业营收结构2021年回天新材的主要产品有有机硅胶、聚氨酯胶和非胶类产品等，其中胶粘剂的营收占比为65.1%，在该企业主营产品中排名第1；康达新材的主要产品有胶粘剂和复合材料等，胶粘剂的营收占比为62.4%。2021年胶黏剂(胶粘剂)行业重点企业营业收入结构图4、企业净利润2021年回天新材实现归属于上市公司股东的净利润为2.3亿元，同比增长4.2%；2022年上半年的净利润为1.8亿元，同比增长22.3%。2022年上半年康达新材实现归属于上市公司股东的净利润为-0.1亿元，同比下降152.9%。2016-2022年H1胶黏剂(胶粘剂)行业重点企业归属母公司净利润对比图5、企业ROE从盈利能力来看，2016-2021年期间，回天新材平均每年的加权平均净资产收益率为8.6%；康达新材平均每年的加权平均净资产收益率为5.8%。2022年上半年，回天新材加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。2016-2022年H1胶黏剂(胶粘剂)行业重点企业加权平均净资产收益率对比图6、企业研发投入对比2021年回天新材和康达新材的研发费用分别为1.37亿元和0.98亿元，研发投入占营业收入的比例分别为4.63%和4.32%。比较2021年和2020年的研发投入增量，回天新材研发费用较上年增加0.36亿元，研发费用率较上年减少了0.05个百分点。2021年康达新材研发费用较上年增加0.03亿元，研发投入占营业收入的比例减少了0.62个百分点。2020-2021年胶黏剂(胶粘剂)行业重点企业研发投入金额统计图四、重点企业胶黏剂(胶粘剂)产品经营情况对比1、胶黏剂(胶粘剂)营业收入和营业成本2021年回天新材胶黏剂(胶粘剂)产品实现营业收入20.02亿元，占总营业收入的67.8%%；2022年上半年胶黏剂(胶粘剂)产品实现营业收入12.38亿元。2021年康达新材胶黏剂(胶粘剂)业务实现营业收入15.93亿元，同比下降5.7%，占比70.1%；2022年上半年胶黏剂(胶粘剂)产品实现营业收入6.78亿元，同比增长15.0%。2016-2022年H1回天新材VS康达新材胶黏剂(胶粘剂)营业收入统计图2020-2021年回天新材VS康达新材胶黏剂(胶粘剂)营业收入及占比图2021年康达新材在胶黏剂(胶粘剂)产品上的营业成本为14.13亿元，同比增长15.8%，占总营业成本的74.0%。2021年回天新材在胶黏剂(胶粘剂)产品上的营业成本为15.04亿元，占总营业成本的65.7%。2016-2022年H1回天新材VS康达新材胶黏剂(胶粘剂)营业成本及占比图从胶黏剂(胶粘剂)产品的成本分析来看，材料在其中的占比均超过了90%。康达新材的原材料的费用为12.77亿元，占比达90.4%；制造费用为1.11亿元，占7.8%。2021年康达新材胶黏剂(胶粘剂)产品成本分析图2、胶黏剂(胶粘剂)毛利率2016-2021年期间，康达新材胶黏剂(胶粘剂)产品毛利率的最高值是2016年的35.1%，较上年增加0.7个百分点。2021年主要产品原材料价格出现较大涨幅，使产品销售毛利有较大幅度下降，康达新材在胶黏剂(胶粘剂)产品上的毛利率为11.3%，较上年同期减少16.5个百分点。2022年上半年康达新材在胶黏剂(胶粘剂)产品上的毛利率为12.9%。2016-2021年康达新材胶黏剂(胶粘剂)毛利率对比图3、胶黏剂(胶粘剂)产销、存量2021年康达新材胶黏剂(胶粘剂)生产量为5.63万吨，同比下降6.3%；销售量为5.70万吨，同比下降4.1%；库存量为0.39万吨，同比增长41.3%。2021年回天新材胶黏剂(胶粘剂)生产量为10.39万吨，销售量为9.46万吨；较康达新材分别高出4