项目贷款调查报告(案例)

×银行/联社×支行关于××公司申请××万元项目贷款的调查报告声明与保证我们对授信申请人进行了调查，遵循客观性原则完成了本报告的撰写，我们对调查报告及附表所陈述事实和数据的真实性承担责任。申报单位：xxx农合行调查人：A角xxx B 角xxx调查日期：xxxx年xx月xx日第1页共28页目 录调查人申明·····················································第一章借款申请人背景资料······································一、借款申请人的基本情况·····································二、借款申请人财务状况分析···································三、借款申请人经验情况·······································四、借款申请人关联方调查·····································第二章项目建设条件调查········································一、项目建设必要性···········································二、项目基本情况·············································三、项目建设合法性···········································四、项目建设条件评价·········································五、工艺技术条件评价·········································六、环境保护·················································七、项目进展情况·············································第三章项目市场分析···········································一、供求分析·················································二、产品竞争力分析···········································第四章投资估算和筹资评估·····································一、项目总投资···············································二、项目资金来源·············································第五章项目财务评估···········································一、项目评估取值依据·········································二、项目财务指标·············································三、不确定性分析·············································第六章项目贷款担保分析·······································一、抵押担保·················································二、其他担保·················································第七章风险与收益分析··········································一、银行收益分析·············································二、主要风险·················································三、风险控制方案·············································第八章调查结论················································第2页共28页关于淮南市产业发展投资有限公司申请项目贷款的调查报告淮南市产业发展投资有限公司向我行申请股权质押贷款2.5亿元，股权为所属全资企业安徽新煤电(集团)有限公司所持有的国投新集能源股份有限公司上市全流通3000万股权做质押(股票代码601918)，根据其提供的材料经初审后，认为符合我行贷款受理条件。因此，客户部调查人员对借款人、项目情况以及质押物情况进行了实际、实地的贷前调查，现将调查情况报告如下：一、 公司背景资料、公司基本情况淮南市产业发展投资有限公司成立于2009年4月23日，是经淮南市委、市政府批准成立，在市政府授权范围内进行国有资产经营和管理的国有独资公司，公司注册资本5亿元(通过产权划转、投入货币资金形成)。公司地址：淮南市龙湖南路鑫舜大厦，联系电话：2679242。公司独立核算、自主经营、自负盈亏。经营范围包括：市政府授权范围内的国有产权、国有土地使用权的出售、转让、出租、抵押和投资与经营以及中小企业融资担保业务淮南煤化工基地基础设施建设及运营管理。公司在市政府授权范围内进行国有资产经营和管理，下辖三个全资子公司分别为：安徽新集煤电（集团）有限公司、淮南市企业资产经营有限公司、淮南市煤炭产销公司。截止2009年5月底，公司总资产61.98亿元，负债19.63亿元，净资产42.35亿元，资产负债率31.67%。公司营业执照注册号：340400000065191，组织机构代码证代码：68813144-6，地税登记证号：皖地税淮字340403688131446，银行信贷登记咨询系统贷款卡号：340401000370264，基本开户行：淮南通商农村合作银行。第3页共28页公司组织架构：公司按照现代企业制度要求设董事会、监事会、经理层。公司内设六部一室，分别为发展企划部、投融资部、资产运营部、财务监审部、党群人事部、生产安全部、综合办公室。2、高管人员情况法定代表人、董事长储杰，男，中共党员。出生于 1954年，身份证号大学学历。1970年—2005年历任淮化集团科长、副厂长、厂长、总经理、党委书记；2005年——2009年任淮南市国有资产监督管理委员会党委副书记、副主任；2009年4月起兼任淮南市产业发展投资有限公司法人代表、董事长。副董事长、党委书记李保才，1958年出生，男，中共党员，大专学历，高级政工师。曾任安徽颍上县马圩中学民办教师，淮南纺织厂工段长、技术员、团委书记、办公室主任、副厂长、党委副书记，安徽省淮南新集（集团）纺织有限公司党委书记，市青联副主席，安徽新集煤电（集团）有限公司党委书记、董事长，安徽省淮南新集（集团）纺织有限公司党委书记、董事长、总经理，第十四届田家庵区人大代表。监事会主席张金俭，1959年出生，男，中共党员，研究生学历，高级会计师。曾任淮北特凿公司二处会计，淮北特凿公司二处财务科负责人，凤台县城效区公所职员，新集矿财务科科长、淮南市煤电总公司经营部副主任、财务处长、总会计师兼财务处长、淮南新集能源开发有限责任公司总会计师兼财务处处长，安徽省地方煤电协会副理事长，安徽省审计协会理事，淮南新集集团副总经理、煤电公司副总经理，安徽新集煤电（集团）有限公司副总经理。现任安徽新集煤电（集团）有限公司总经理，第十四届凤台县人大代表。副总经理、党委委员苏信斌，男，1963年8月生，汉族，工商管理硕士，中共党员，高级工程师，淮南市产业发展投资有限公司副总经理、党委委员，安徽第4页共28页新集煤电（集团）有限公司副总经理、党委委员，兼任安徽煤矿机械装备制造（淮南）基地建设领导小组办公室副主任（主持日常工作）。3、公司主要职能公司按照“市场化、企业化”的原则，以产权为纽带，以资产经营、资本运作、产业发展为主要方式，在市政府授权范围内进行企业国有产（股）权的运营管理。具体经营职能为：（一）负责淮南市出中心企业资产和债务的处置。筹措国企改革资金，解决国企改革中的遗留问题；承接省不良金融资产包进行分包处置。对重组后有发展潜力的原市属国有企业，通过合资、合作使企业不断做大做强；将前景好获得能力强的企业培育成上市公司；利用出中心企业存量土地资源，参与房地产项目的开发，扩大国有资产运营和升值的空间。（二）促进淮南市企业产业结构调整，对重大工业项目的投资、融资与经营。负责安徽煤化工（淮南）基地建设对及公用工程建设；对山南新区高新技术园区进行投资和园区综合用土地收储。（三）开展风险投资。吸收外来资金在淮南创立产业投资基金，设立新企业，对有技术支撑的民营中小企业投资参股，培育上市。4、公司发展战略淮南市产业发展投资有限公司将根据主要职能和淮南经济发展战略，以建设煤化工基地和山南高新技术园为依托，以资本为纽带，以创业风险投资和产业整合为抓手，打造产业发展的投融资平台；以煤化工发展为先导、以高新技术产业为支撑，引领和带动淮南产业结构调整升级。5、借款用途及还款来源本次申请借款用于安徽煤化工基地主干道路建设。淮南市产业发展投资有限公司此次申请的2.5亿贷款拟用其所属全资企业安徽新煤电(集团)有限公司所持有的国投新集能源股份有限公司上市全流3000万股权做质押(股票代码601918)。其中祁集路需银行贷款18500万元，泥祁路和高皇路预计需要贷款6500万元，借第5页共28页款期限五年。新集煤电公司持有国投新集公司全流通股权34788.81万股，其中已办理质押2500万股，截止2009年6月9日收盘价为15.66元/股，前30日均价为14.66元/股。按前三十日均价计算，质押率为57%。根据公司目前经营情况，公司可用来偿还债务的主要资金来源有以下几方面：1、产业园区建成后，园区新增税收地方分成部分，补贴给产投公司，作为其还贷资金来源；2、公司收储的土地和存量土地运作收益，按照市政府安排，对淮南煤化工基地园区和山南高新技术园区综合用地由产投公司负责储备，在两个园区建成后，其综合用地将会实现较大幅度的升值，产投公司通过开发运作综合用地可获得可观的利润；公司所属全资子公司淮南市企业资产经营有限公司，负责淮南市出中心国有企业资产，目前其已拥有3000余亩存量工业用地，其中有1079亩可申请变更其性质用于开发，公司拟通过开发实现土地增值。3、公司所属新集煤电集团公司持有的国投新集公司股份，据国投新集公司公布的消息：公司未来五年内做到“每年投建一个矿井，每年投产一个矿井，未来五到十年产量从1000万吨增加到4000万吨。”预计未来几年盈利均有较快增长，因此新集煤电可获行稳定增张的现金分红（2008年度分红约7000万元）；4、公司所属企业资产经营公司拥有的出中心企业的其他资产的处置收入。以上四个方面为产投公司提供了稳定可靠的资金来源，保证该笔借款能够按约定期限还本付息。6、借款人征信情况根据人行信贷管理系统查询，目前淮南市产业发展投资有限公司无银行贷款。二、项目概况2.1 项目基本情况项目名称：安徽省煤化工（淮南）基地主干道路工程项目建设地点：安徽省煤化工（淮南）基地第6页共28页建设单位：淮南市产业发展投资有限公司法人代表：储 杰法人简介：淮南市产业发展投资有限公司位于淮南市龙湖南路鑫舜大厦，是淮南市政府直管单位。2.2项目背景《安徽省国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》中对安徽省能源化工产业发展及其布局提出了明确方向：“按照系统化、大型化、现代化的原则，建设煤化—盐化一体化、大型干熄焦、煤制甲醇及烯烃等重大工程，加快化肥原料结构调整步伐，建成我国重要的煤化工基地”。结合淮南市资源和化工产业特点，淮南市政府进一步提出了依托安徽淮化集团有限公司建设安徽省煤化工基地。为尽快推进基地建设步伐，鉴于淮南矿业（集团）有限责任公司是全国家13个亿吨级煤炭生产基地、6个煤电基地、全国煤矿第一批5个循环经济试点企业和国家低热值煤电厂4个重点部署地区之一，有得天独厚的资源优势，根据安徽省委、省政府“以大企业、大项目为牵引，提升传统产业，壮大新兴产业”和建设“两淮一蚌”重化工基地以及省属企业进行必要的战略重组的要求，经淮南市委、市政府研究决定，安徽省发改委同意在安徽省煤化工（淮南）基地内建设“安徽省煤化工基地。”安徽省淮南煤化工基地中长期发展规划指导思想是：在国家宏观经济政策、国家能源发展战略和国家煤化工产业政策的指导下，依托淮南地区得天独厚的煤炭和电力资源，以煤电化一体化、循环经济、绿色精细化工为目标，坚持走新型工业化道路，采用先进的环境、良好的生产技术和减排技术，实现资源的高效、清洁、高附加值转化，形成资源利用合理、保护环境、具有循环经济特色的产业结构，达到经济效益、环境效益和社会效益的高度统一。以上下游一体化的方式，构筑独具特色的产品链结构。建设具有国际水平、国内领先的大型煤化工基地。第7页共28页安徽淮南煤化工基地于2007年12月经省发改委批准设立，根据批准的《安徽淮南煤化工基地中长期规划》，基地建设拟分近期、中远期两步实施，发展以煤气化为龙头，煤基烯烃、硝酸、化肥和替代燃料的产品链，规划到2020年，主要建设年产445万吨甲醇，54万吨农硝酸，80万吨合成氨等项目。规划期建设43个项目，总投资约560亿元，其中近期规划投资约250亿元。项目建成后，年实现销售收入624亿元，利税116亿元。规划用地面积12.7平方公里。届时将形成与华东地区和安徽省其它大型石油化工、煤化工基地错位竞争、优势互补的格局，成为具有国际竞争力的新型化工产业基地。目前安徽淮化集团申报的煤制170万吨/年甲醇及转化烯烃项目已获批准，中石化所属仪征化纤等公司投资合同正在洽谈之中。一期建设用地是安徽省淮南煤化工基地近期建设重点区域，位于整个化工基地的南部区域，北至阜淮铁路和平圩电厂铁路专用线，南至淮河大堤，东至刘巷村，西至胡集村，规划地区总面积为12.7公顷。规划煤化工基地的主要道路为祁集路和泥祁路、高皇路，构成了化工基地的十字型主干路网，其中祁集路为近期建设的重点项目，是一期淮化集团及矿业集团项目建设的主要通道。项目建设规模：道路全长约10.15公里,红线宽度为50米.根据工程内容,本项目估算总投资为本项目总投资为34000万元，拟由地方财政自筹资金9000万元，占资金总数的26.5%，申请银行贷款25000万元，占资金总数的73.5%，银行贷款偿还期5年。其中，祁集路工程程项目概算总投资26483万元；泥祁路、高皇路正在设计过程中，概算总投资约9400万元。3、项目批复情况煤化工基地主要道路建设项目已完成立项、可研审批，目前正在进行土地、规划、施工等审批，不日将能得到批准。该项目已列入2009年度淮南市重点工程，第8页共28页项目部已成立，待项目审批程序完成后，成立项目法人。目前，尚有部分批文正在审批，7月底之前，审批程序可全部完成。2009年6月1日，安徽省人民政府孙志刚副省长主持召开召开了专题会议，要求省直有关部门按照职责分工，主动上门服务，全力支持淮南煤化工基地建设。考虑到基础设施投入较大、淮南市财力较为紧张的实际，省财政要积极调剂落实开行贷款制度，金融部门要在贷款融资方面给予优惠，尽可能满足基础设施建设需要。三、项目工程建设的必要性和可行性3.1化工基地道路交通现状淮南煤化工基地尚处在起步阶段，现状道路主要是几条乡村公路，道路网的密度、功能、等级不能达到相应要求。3.2工程建设指导思想及目标1、以经济建设为中心，建立与城市发展相一致的快速通畅的道路网系统。2、从城市发展的整体性考虑道路系统规划，解决好规划地区交通与对外交通之间的衔接问题，采取有效的衔接方式。3、建立主干道、次干道及支路道路网体系，完善城市交通配套设施。4、由于煤化工基地的特殊性，在建设的过程中有大型设备需要运输，化工基地控制性规划根据基地一期工程的特点，设置了大型设备运输通道，连接淮河小孙岗大建码头的主干道通河路和东西向的主干道祁集路是规划地区近期建设的大型设备的主要运输通道。3.3项目的区位、交通优势淮南市地处华东腹地，安徽省中北部，地跨淮河两岸，区位优势明显，交通便利，是东西部经济过渡带，素有“中州咽喉，江南屏障”之称。阜淮铁路通过津浦线、淮南线、商阜线与京沪、京广、陇海、京九四大铁路动脉相贯通。公路运输四通八达，206国道横贯全市。淮南距上海、南京、芜湖、合肥分别为 5个第9页共28页小时、3个小时、2个小时、1个小时行程。淮河水运，通江达海，四季航行。随着京福高速公路淮南段的建成开通和合(肥)、淮(南)、阜(阳)高速公路的建设，淮南与外界的交通联系将更加快速便捷。淮南城市秀美，文化繁荣。淮南淮河大桥、凤台淮河大桥联通淮河两岸，城市道路纵横交织、宽阔通畅。3.4工程建设的必要性3.4.1项目的建设是淮南煤化工基地十分必要且迫在眉睫的安徽淮南煤化工基地于2007年12月经省发改委批准设立，基地位于安徽省淮南市西北部，在淮南市潘集区的南部，淮河以北的区域，根据批准的《安徽淮南煤化工基地中长期规划》，基地建设拟分近期、中远期两步实施，发展以煤气化为龙头，煤基烯烃、硝酸、化肥和替代燃料的产品链，规划到2020年，主要建设年产445万吨甲醇，54万吨浓硝酸，80万吨合成氨等项目。规划期建设43个项目，总投资约560亿元，其中近期规划投资约250亿元，项目建成后，年实现销售收入624亿元，利税116亿元。与华东地区和我省其它大型石油化工、煤化工基地形成错位竞争、优势互补的格局。最新编制的控制性详细规划的一期建设用地是安徽省淮南煤化工基地近期建设重点区域。一期建设用地位于整个化工基地的南部区域，北至阜淮铁路和平圩电厂铁路专用线，南至淮河大堤，东至刘巷村，西至胡集村，规划地区总面积为12.7公顷。规划煤化工基地的主要通道为泥祁路和祁集路，构成了化工基地的十字型主干路网。其中祁集路为近期建设的重点项目，是一期淮化集团及矿业集团项目建设的主要通道，祁集路道路工程是十分必要且迫在眉睫的。3.4.2项目的建设是淮南煤化工基地道路网建设的需要祁集路是化工基地规划的“四纵”“一横”的主干路网布局形式东西向的唯一主干道，它的建成将率先贯通基地东西向交通，在化工基地对外交通中起重要第10页共28页作用，加强了各功能地块之间的联系。同时为规划地区近期建设的大型设备的运输提供了有力的保障。3.4.3项目的建设是形势的发展和需要交通是国民经济发展的主要基础之一，其建设的好坏将直接影响一个地区的经济发展，“要想富、先修路”早已成为人们的共识。道路交通的建设关系到整个化工基地全局的建设，因此本项目的建设将为化工基地稳步、快速的发展提供有力的保障。3.4.4项目建设是改善城市交通现状的需要目前，化工基地内道路主要是几条乡村公路，道路网的密度、功能、等级不能达到相应要求，老百姓的出行不是十分便捷。祁集路东接淮潘公路，西接孔李淮河大桥，它的建成不仅能有效的解决化工基地对外的联系，同时也方便了沿线居民的出行，完善了淮南市潘集区的路网建设，大大改善了市区交通条件。3.5工程建设的可行性符合《淮南市城市总体规划(2005-2020)》中中市域城镇体系煤电化产业发展的要求。符合淮南市关于进一步加快城市建设步伐，改善城市环境面貌的要求。项目建设为为淮南煤化工基地稳步、快速的发展提供有力的保障。4．项目的建设符合淮南市市委、市政府要求；符合淮南市人民和沿线群众的利益。5．项目建设符合《安徽省煤化工（淮南）基地控制性详细规划》道路建设的要求。上述这一切都为该项工程建设奠定了良好的基础，因此该工程的实施是完全可行的。四、项目背景及项目分析论证（以祁集路为例）第11页共28页安徽省淮南煤化工基地位于安徽省淮南市西北部，在淮南市潘集区的南部，淮河以北的区域，淮河大桥西端，东临平圩镇，西接潘集区城区，南至淮河，北临古沟乡。包括祁集乡和古沟乡的部分用地。4．1工程地点的自然条件1、地形地貌煤化工基地在市域内属于淮河以北的区域，为平坦的淮北平原地貌。规划一期建设用地地形比较平坦，北部略高，南部沿淮河略低，场地标高在20－23米之间。2、气象淮南市境地处亚热带和温暖带的过渡地带，主要气候特征是：春温多变，夏雨集中，秋高气爽，冬季干冷，四季分明。年平均大气压：101.3kPa；年平均温度：13.34℃绝对最高温度:：41.2℃；绝对最低温度：－14.6℃降雨量年平均降雨量：910.5mm；年最大降雨量：1428.3mm；年最小降雨量：646.0mm；日最大降雨量：130.4mm；年平均降雨天数：113天。年平均相对湿度：74%；夏季平均相对湿度:76.3%；冬季平均相对湿度:64.0%年平均风速：2.6m/s年；最大风速：17.0m/s；年主导风向；SE最大积雪深度：0.3m；最大冻土深度：0.5m；3、地质规划地区场地土层主要由填土、粉质粘土、粘土组成。工程地质条件良好，区域周边已经建设了平圩电厂等大型工业项目。规划地区地震基本烈度为Ⅶ度。第12页共28页4．2化工基地路网规划《安徽省煤化工（淮南）基地控制性详细规划》确定了一期建设用地“四纵”“一横”的主干路网布局形式。“四纵”：泥河路、泥祁路、高皇路、通河路。“一横”：祁集路。4．3自然条件对建设项目的影响3.3.1对工程方案的影响本工程所属的安徽省煤化工基地（淮南），地势平坦，周围沿线分布有若干用于农田灌溉的河沟和水塘，工程地质条件较好，具有良好的建设条件，自然条件对工程方案影响比较小，在方案设计时应当充分利用上述优越的自然条件，进行多方案比较，做到安全、经济、适用、美观。4.3.2对施工条件的影响淮南市境地处亚热带和温暖带的过渡地带，主要气候特征是：春温多变，夏雨集中，秋高气爽，冬季干冷，四季分明。自然条件总体来说有利于施工，但是，部分年份也有水灾、旱涝现象，冬季轻冻，对工程施工稍有影响。4.3.3对工程造价的影响淮南市交通便利，建筑材料资源较为丰富，无需通过长途运输，水泥、砂石等主要材料来源充足且运距较短，这样可以大大降低工程造价。淮南市地震基本烈度为7度，对重要的项目和地质条件与地层构造特别复杂的地带要进行必要的地震危险性分析，并采取相应的抗震措施，这样，可能会使工程造价略有上升。4．4建成后道路通行能力分析本次通行能力分析，依据《城市道路设计规范》(CJJ3790)，结合本项目情况，同时参考国内一些资料进行。第13页共28页（1）设计小时交通量的计算机动车道，通行能力按单位时间通过道路某断面的小客车数确定。车道数的设计小时交通量按下式计算：Nh：Nda×K×gNh——设计小时交通量(pcu／h)；Nda——设计年限的年平均日交通量(pcr／d)；K——设计高峰小时交通量与年平均日交通量的比值．取 0.11；g——主要主向交通量与断面交通量的比值，取 0.6。一条车道可能通行能力Np依规范由下表确定：计算行车速度504030(Km／h)可能通行能力169016401550(puc／h)一条机动车道设计通行能力计算公式如下：Nm=δc×Np×0.9×λNm——一条机动车道的设计通行能力(pcu／h)；δc——机动车道通行能力的道路分类系数，其取值由下表确定：0.9——考虑平面交叉口影响的折减系数λ——车道宽度修正系数，取0.9依城市主干道标准，当设计车速为 50Km／h时，一条机动车道设计通行能力为1217辆/时。（3）拟建道路单向车道数的确定：本项目机动车道采用双向六车道，采用机动车、非机动车分离。（4）设计服务交通量第14页共28页TD=SF／（δK）=1690×2／（0.6×0.11）=51212(辆／日)尽管道路的设计服务交通量较本项目道路规划期末预测交通量大，但考虑到本项目是化工园区道路，车辆通行种类较多，故仍采用较富余的车道断面形式，比正常计算车道增加1-2车道。五、经济分析（以祁集路为例）5.1财务评价本工程的财务评价依照国家计委2006年发布的《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》。5.2财务评价主要基础数据及参数项目建设期和计算期分别为：1年和5年。行业基准折现率为6%。银行贷款利率为5.94%5.3资金使用5.3.1资金使用本工程项目总投资为:26483万元。其中：建设投资： 25905万元；建设期利息：546万元；铺底流动资金：31万元；5.3.2投资使用计划本工程建设期为1年，详见资金使用及筹措表。5.4总成本费用估算1、项目计算期按5年计算。2、基本折旧率4.9%。3、修理费和维护费：按建设投资的1.2%计算。第15页共28页4、人均年工资福利12000元，劳动定员10人，包括管理人员和道路养护人员。5.5损益表损益表反映项目在计算期内各年的投资收益，所得税后和所得税前的收益分配情况，以及计算建设项目投资收益率和投资利税率等指标。暂不记取各项税金。除生产成本外其他都不记取5.6贷款还本付息计算5.6.1 贷款本金及利息计算本工程拟从我行贷款额度为18000万元，用产投公司的经营利润、市财政补贴、煤化工基地建成后的税收返还来偿还贷款，见附表 B10。5.6.2 借款偿还期根据计算，建设期利息为546万元，偿还本金18000万元，等额还款，借款偿还期为5年（含建设期）。5.7财务盈利能力分析5.7.1财务现金流量表。人民币单位：万计算期序号项目合计1234561经营活动21538346938494366472552291.1现金流入23505385042354659512456371.1.1营业收入23505385042354659512456371.1.2增值税销1.1.3补贴收入1.1.4其他收入1.2现金流出1967381386393400407第16页共28页1.2.1经营成本19673813863934004071.2.2增值税进1.2.3营业税金1.2.4增值税1.2.5所得税1.2.6其他流出2投资活动-25937-25905-312.1现金流入2.2现金流出2593725905312.2.1建设资金25905259052.2.2流动资金31312.2.3维持运营2.2.4其他流出3筹资活动360025905-4812-4692-4467-4242-40913.1现金流入26010259051053.1.1项目资本75447513313.1.2建设投1.3流动资金73733.1.4债券3.1.5短期借款3.1.6其他流入3.2现金流出22410491746924467424240913.2.1各种利息339711299046794542293.2.2偿还债务19012378837883788378838613.2.3应付利润3.2.4其他流出4净现金流-799-1375-844-20248211394.7.2财务评价指标计算结果：财务评价指标 所得税后第17页共28页财务内部收益率（全部投资税前）6.80%财务内部收益率（自有资金）6.52%费用效益经济内部收益率6.72%财务净现值（全部投资税前）Ic=6%711.41万元费用效益经济净现值637.54万元投资回收期（全部投资税前）5.58年总投资收益率4.68%项目资本金净利润率8.32%5.8不确定分析敏感性分析由于项目评价所采用的数据大部分来自估算和预测，存在一定的不确定性。为了分析，预测项目主要因素发生变化时对经济评价指标的影响，并确定其影响程度，需进行敏感性分析。经过排例，比选认为，收入，固定资产投资和经营成本的变化对项目效益的影响较大，因此，通过计算得出结论。本工程的财务敏感性分析结果如下：敏感性分析表项目 基本方 固定资产投资 经营成本 收入名称 案（%） 10% -10% 10% -10% 10% -10%财务内部收益6.804.129.896.636.988.864.71率%可以看出，固定资产投资的变化，而导致项目财务内部收益率的变动最为强烈，其次是收入，再次为经营成本。因此，合理控制投资是项目能否可行的关键因素，同时也应合理确定收入和降低经营成本。第18页共28页5.9财务评价结论从财务评价的结果看，项目的内部收益率为 6.8%，，且投资回收期5.58年，因而项目从经济上是可行的。本项目的建设除了有良好的直接经济效益以外，还将带动的其它间接经济发展，如推动地方经济发展、促进劳动力就业、增加税收、土地升值，城市基础设施的建设还会美化城市环境，增加市民对城市的认可度和自信心；此外由于提高了交通运输能力，从而增加外来投资的机会。六、国民经济评价(以祁集路为例)6.1国民经济评价的基本说明6.1.1 评价的内容国民经济评价是按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考察项目的效益和费用，用影子价格和社会折现率等经济参数分析计算项目对国民经济的净贡献，评价项目的合理性。6.1.2 评价的主要参数参照国家计委2006年颁布的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）及有关资料，确定本项目经济评价的有关参数如下：（1）社会折现率由《建设项目经济评价方法与参数》中选取国民经济评价中社会折现率采用12%。（2）影子价格影子价格换算系数为 1.1，按此系数对投资估算中的建筑安装工程费用进行调整。由于采用影子价格，故不考虑物价上涨因素。（3）评价期限项目评价期预测年限为22年。第19页共28页6.2评价费用说明6.2.1 投资调整根据影子价格等对投资进行调整，经调整本项目工程总投资为27084万元，详见下表所示：投资调整表单位：万元序号项目调整前投资调整后投资一、调整项目25588261901．建安工程预备费123403．建设期利息54604．征地费80008800二、不调整项目895895三、合计26483270846.2.2 费用道路工程养护管理费用按道路机动车、非机动车道面面积平均 5.0元/平方米·年，期初费用为120.37万元，以后按每年5%递增。6.2.3 工程残值工程残值按总投资的50%计，评价期末全部收回。6.3经济效益计算市政道路工程的经济效益可分为直接经济效益和经济间接效益，直接经济效益主要是指道路建成后其使用者获得的效益，它包括道路晋级效益、节约行程时间效益、减少交通事故效益、减少拥挤；间接经济效益是指项目工程建设带动的其它间接的经济发展，如推动地方经济发展、促进劳动力就业、增加税收、道路沿线综合开发及土地升值。由于间接经济效益较难统计和定量计算，因此这里仅第20页共28页对直接经济效益进行估算。6.3.1 道路晋级效益由于道路建设项目的实施，能够提高车辆通行能力，使得旅客、货物运输的成本有所降低而产生效益，即道路的晋级效益。根淮南市交通量预测，各种类型的车辆所占的比例如下：淮南市各种车辆分配比例表大客车 中小货车 大货车 小客车18.13% 26.95% 26.15% 28.77%车辆的运行成本有燃料费、润滑油费、轮胎损费、保养修理费、保险费、利息和固定成本组成，在同等级道路上行驶的车辆，其运行成本与平均行驶速度有关：车辆运行成本表 单位：元/千公里车速大客车小客车大货车中小货加权值（Km/h）车102315.71333.32324.22236.52013.94201806.8920.41753.11718.41528.44301562.7741.11486.51472.91282.20401409.8635.41322.41320.31140.03501301.5563.91207.61212.91040.86601219.3511.51121.31131.6966.40晋级的效益是指由于道路建设项目的实施，使得旅客等运输成本降低所产生的效益。估算道路建成后产生的道路晋级效益，道路总长度为7.15公里，如果时速由20km/h提升到50km/h，平均日流量为6000辆，则全年车辆运行费减少了2092万元，并每年按6%的速度递增。第21页共28页6.3.2 节约行程时间产生的效益淮南市平均每年劳动者时间价值为5.05元/人·小时。各类车辆时间价值计算项目劳动时平均劳动者出时间时间间价值乘车行比例机会率价值车型（元/人·小时）人数小客车5.05250%1/31.68中型客车5.052040%1/313.47大客车5.055040%1/333.67注：货车时间价值参照客车计，其中中小型货车为小客车的2倍，大型货车为小客车的2.2倍。按各种类型车辆所占比例和2007年计算基准计算，淮南市通行车辆加权平均时间价值为12.96元/小时。道路全长7.15公里，年节省时间价值92.66万元。人均国民收入按年平均增长5%计算。6.3.3 减少交通事故的效益由于新建道路标准高，使机动车、非机动车和行人分道分驶，大大地降低了交通事故的发生概率。新建道路的存在与否产生的事故率差为 0.015次/万车公里，平均每次损失费为15000元/次，估算效益减少交通事故的效益初期为46万元，并每年以5%的速度递增。6.3.4 减少拥挤的效益新建道路可以产生缩短里程的效益。当无此项目时，原有相关道路的交通量不断增加，平均技术车速则不断下降，导致单位运输成本不断提高。本项目建成后，因原有相关道路部分交通量转移到第22页共28页拟建道路上，原有相关道路的交通量下降，拥挤减少，从而形成减少拥挤的效益。道路全长7.15公里，估算减少拥挤效益初期为664万元，并每年以5%的速度递增。以上计算结果见国民经济评价指标表。6.4国民经济评价结果国民经济效益费用分析评见国民经济评价指标表，评价结果如下：经济净值（ENPV）2580.18万元内部收益率（EIRR）13.36%投资回收期 8.97 年（包括建设期）从国民经济评价结果可知，本工程的建设的经济效益较为可观，内部收益率大于12%，国民经济评价可行。6.4.1 敏感性分析由于在经济评价中所采用的工程投资和交通量的预测以及效益计算存在一定程度的不确定性，分析上述因素变化对项目经济评价指标的影响程度，详见下表：敏感性分析表序号项目内部收益率1投资增加10%，其他不变12.08%2效益减少10%，其他不变11.87%3成本增加10%，其他不变13.30%6.4.2 项目风险与对策本项目存在的风险主要包括：由于建筑材料的涨价不确定性导致投资增加；由于资金不落实、不到位导致工程进度的推延；另外，在项目征地、拆迁过程中可能存在一些社会因素导致项目投资增加或者推迟工期。针对上述情况，项目业主应加强项目实施过程中个部门的协调、管理加快工程进度，同时积极争取财政第23页共28页部门支持，多渠道筹集资金，保证项目顺利实施。6.5社会效益评价该项目的实施对城区道路路网具有重要的意义。本项目完成后，将改善项目区交通网络状况，进一步加快路网建设，有力促进项目区内各项社会事业的发展，其社会效益是显著的。6.6环境效益评价该项目建设后，排水管网有序布置，使当地居民生活污水直接排水城市污水管道，减少了污染。给水管道的布设，提高了居民生活用水质量，使当地居民能使用上干净卫生的自来水，保证了居民的身体健康。因此，本工程具有较好的环境效益。七、工程项目对环境影响7.1环保的意义环境污染是由于人类的生产和生活活动，在利用与消耗大量自然资源的同时，不断向自然界排放大量的有害物质所引起的，主要包括人类的生存环境，危害人体健康。因此，在建设的同时，搞好环境保护，是实现经济社会的可持续发展的重大举措，是对子孙后代高度负责的政治责任。我国在环境保护方面，很多地区都是走先污染后治理的老路，付出的代价十分惨重，本项目决不重蹈覆辙，从开始就重视环境保护，不仅成本低、效果好，而且易于实施。7.2环境现状淮南市经过历史的发展，到了今天城市发展受到了现有城市框架的限制，城市空间得不到扩展和有序的发展。由此引发了一系列环境问题，交通拥挤，过境交通穿城而过，现有道路等级低，影响城市居民的出行。同时，由于原有道路的配套管线工程未能一一完善，造成城区的供电、排水、排污、有线电视等居民生活要求不能较好满足。第24页共28页这种现状造成了淮南市城镇景观、城镇环境的一定破坏，急切需要彻底地进行改善。7.3项目工程实施后对环境的影响安徽省煤化工（淮南）基地祁集路道路工程建成后，将拉开了城市发展框架，带动城市多方位发展；此工程的建成将改善城市居民交通状况；新建配套的给水、排水管线将淮南市未来的给水、排水、管网得以完善，对环境有不可估量的影响；本项目的绿化带为居民的生活环境增加了公用绿化面积，净化了城市的空气。总之，安徽省煤化工（淮南）基地祁集路道路工程对城市的环境有近期和远期的改善，是一项造福于民、美化环境的工程。八、工程投资估算与资金筹措本项目总投资约为34000万元，其中：建设投资33207万元,建设期利息743万元,铺底流动资金50万元。拟由企业自筹资金9000万元，占资金总数的26.5%，申请银行贷款25000万元，占资金总数的73.5%。银行贷款期限5年。九、担保分析1、安徽新集煤电（集团）有限公司位于淮南市龙湖南路鑫舜大厦，企业类型为国有独资公司，注册资金为肆亿捌仟肆佰叁拾叁万元整，出资人为淮南市国资委，2009年淮南市产业发展投资有限公司成立后，将该公司划为产业投资公司的全资子公司，法定代表人为李保才，身份证号为 340403580501041。该公司经营范围：煤炭、火力发电、洗选煤、国内商业及物质供销业（国内专营专控的除外）。该公司注册号为 3404001100267；税务登记证号为皖地税淮字3404211504600088号；组织机构代码证号为15046008-8；该公司煤炭经营资格证号为（皖）煤经营编号：34045017；其基本户开户行为中国工商银行淮南汇通支行，帐号为1304002909300019487；贷款卡号为3404010000023437。2、安徽新集煤电（集团）有限公司的前身为淮南市煤电总公司，是在新集矿第25页共28页区的开发建设过程中逐步发展起来的 。1993年2月经淮南市委、市政府批准成立，1994年6月在淮南市工商局登记注册。1994年9月，为了筹集建设资金，加快新集矿区的开发，淮南市煤电总公司与国家开发投资公司、国华能源有限公司发起创立了安徽新集能源开发有限公司，开发建设三座煤矿、新集矿选煤厂和煤矸石电厂，1997年5月，安徽新集能源开发有限公司改制成股份有限公司，并更名为国投新集能源股份有限公司，三家股东占股分别为 40%、30%、30%。2007年12月19日，国投新集能源股份有限公司A股上市后，新集煤电公司占该公司股份34788.81万股，股权比例稀释为18.8%。目前，新集煤电公司主要资产是对所属控股和参股单位的投入，新集煤电公司所属全资及控股企业包括有淮南新集建筑安装工程处（100%）、新集集团田南热电（95%）公司、新集集团轻钢建筑有限公司（95%）等、参股企业包括：国投新集能源股份有限公司（18.8