信用担保风险控制管理

信用担保风险控制管理第一页，共二百八十三页。

信用风险控制能力是担保机构的核心能力，决定其信用权利和公信力。信用风险控制必须专业化、系统化、制度化，实施全面全过程管理。专业是基础，系统是条件，制度是保证。

治理结构和控制系统如鸟之两翼.车之两轮,是信用但保机构的两大根本制度.第二页，共二百八十三页。第一章信用担保风险评价体系第三页，共二百八十三页。一、信用风险管理控制制度（一）风险概念及管理理念1、概念风险是一种不确定性，引致损失的可能性风险经济学定义：是指经济主体从事经济活动，由于结果与预期的偏离而造成的资产或收入及未获利的可能性第四页，共二百八十三页。2、风险管理理念是指经营机构认识风险、管理风险的基本态度、立场（1）对自身经营风险水平的基本评价（2）管理风险的基本原则（3）承担风险的基本意愿第五页，共二百八十三页。3、风险处置的一般方法（1）风险回避：放弃A、特定风险导致损失程度、频率过高B、防范成本大于可能产生效益第六页，共二百八十三页。（2）风险自留自担损失A、风险导致损失。频率可以预计、测算B、风险损失不会导致财务状况稳定第七页，共二百八十三页。（3）风险预防A、消除风险损失因素B、强化风险制的措施第八页，共二百八十三页。（4）风险分化A、划小风险单位——分保、联保B、利益风险责任共担——分担比率第九页，共二百八十三页。（5）风险转嫁A、利益杠杆转嫁——担保B、责任杠杆转嫁——反担保第十页，共二百八十三页。（二）信用风险的特征与管理1、信用风险的特征信用是一种债权债务信用的本质是未来时间对债的承载与偿还信用风险的特征是债务人偿债的不确定性第十一页，共二百八十三页。2、信用担保风险特征

信用担保是对债务人偿债能力与偿债愿望的保证，包含由于不确性产生可能损失。（1）风险与收益的不对称性一般经济活动风险与收益正相关性信用担保风险与收益难以正相关利息率〉担保费率保险费率〉担保费率

信用担保费率低于风险价格第十二页，共二百八十三页。（2）风险控制的被动性担保债权从属于主债权，依附性强，缺乏主债权人的控制主动权：履约过程的不安抗辩权控制手段的选择权风险发生时第一时间的主导权第十三页，共二百八十三页。（3）风险责任难以转嫁性信用担保是事实上的风险最终责任人（最终产品）信用风险再担保是一种风险分散方式信用担保产品证券化，市场化条件不充分第十四页，共二百八十三页。（4）风险责任的双重性信用担保同时具有债权人。债务人的双重责任——风险源的双重性——增加风险形式的多样、交织与复杂性A、来源于被担保客户的风险B、来源于反担保方的风险C、来源于担保机构内部的风险D、来源于合作金融机构的风险E、来源于外部经营环境的风险第十五页，共二百八十三页。3、信用担保风险主要表现（1）不履约风险——履约障碍、失范失德——代偿发生（2）不良经营风险——决策失误、管理不善、违规活动——减收亏损（3）不流动风险——流动资金不足、不流动——清偿能力弱化（4）不良合同风险——合同、反担保设计的缺陷——难以的到法律保护（5）不良执业行为风险——不规范、不尽责、随意性——防范（6）不良操守行为风险——不道德、背弃职责——危害全局的风险第十六页，共二百八十三页。4、信用风险形成的基本原因

无偿债力

无偿债德1）信息不对称____不确定性全面—不全面____风险信息疏漏全过程—不全过程发展、衍生信息失控及时__不及时____ 信息滞后真实—不真实____隐瞒信息风险直接—不直接____主、从责任信息差异失信

第十七页，共二百八十三页。（2）风险与收益不对称以大数法则设计担保产品导致成本过高——无市场以存贷差原则设计担保产品导致担保变异——市场异化以物的抵质押为本导致担保产品局限___市场局限信用风险的不确定性与收入确定性_____收益不确定第十八页，共二百八十三页。5、信用担保经营的基本理念和原则（1）以控制信用风险专业专长为其核心能力——降低风险损失概率，适应市场承载成本，保持可持续经营发展（2）以全面全过程把握风险信息为控制风险的主要手段____动态(3)以自己的信用.为它人的信用担保第十九页，共二百八十三页。信息全面性起点信息全过程性（1）全面全过程控制越好信息越充分——风险可能越小（2）全面性不足、全过程不足都导致信息失控——风险可能越大第二十页，共二百八十三页。（二）信用担保的风险控制1、理念特征：偿债能力——现金创造能力---基础偿债意愿——道德诚信品质---保证2、信用能力认识的过程（1）认识范围第一偿债能力——权利——现金流——定量---成长力第二偿债能力——物权——变现量——定量---制约力第三偿债能力——第三人——信用——定量---转嫁力（2）重要性与作用第一偿债能力决定信用额度第二偿债能力制约偿债意愿第三偿债能力强化偿债意愿与能力第一能力的决定作用第二能力的补充作用第二十一页，共二百八十三页。3、信用风险分析评价系统（1)第一信用能力——第一偿债能力评价

A、第一信用直接形式：现金——现金净流量——以净收入、净利润为基础的现金流净现金流本质：创造新财富的能力——成长性净现金流公式：现金流入-现金流出=净现金流第二十二页，共二百八十三页。B、影响经营活动现金流的因素整合运用企业各项要素的综合管理能力，包括人、生产资料、技术技能、制度机制、产品竞争力、市场营销的能力等。第二十三页，共二百八十三页。①人的管理：人的素质与积极性、创造性、稳定性②制度管理：制度规范的充实与有效作用③技术管理：技术技能的成长性、适用性和自主创新能力④营销管理：市场拓展营销能力占有率、增长率、拓展力⑤生产管理：质量、成本观念与实效；⑥资金管理：时间价值、资金成本、净现金观念与运行效果、应收应付、债权债务状况；⑦环境管理：以人为本、注重环境与发展的统一性；⑧产品与存货管理：进销调存协调能力；⑨发展战略：积极、充实、可行性a、管理能力：第二十四页，共二百八十三页。b、高新技术企业：注重技术成长性、先进性、创新性——市场

c、传统性企业：注重品牌、品质、创新——市场

d、正确评价成长性企业的财务、资产现状：亏损、实物资产少、

资本实力小

e、企业持续发展政策、环境、市场条件

f、对企业法人代表及主要经营者的个人的认识与评价

①约见面谈制度

②重视其过去的业绩、经历

③重视其对社会、政策和环境的态度

④重视其责任心、事业心和个人价值观第二十五页，共二百八十三页。C、现金流分析预测——期间偿债能力的基础依据——第一偿债源a、在企业可持续发展的前提条件下，考察一个期间的偿债能力

b、经营性现金流的直接预测分析周期内销售收入—应收账款—付现成本---净流量

c、经营性现金流的趋势分析预测销售收入现金应收账款存货付现成本现金流量金额周转期金额周转率金额周转率金额付现率流入流出净流量前二年前一年当年预计期间内第二十六页，共二百八十三页。D、经营性现金流综合分析预测

市场分析预测合同订单分析生产能力分析趋势预测（2）资产分析——偿债能力的资产保障——第二信用能力分析评价

A、信用物权——反担保物权——代表物的偿债能力

B、资产评价——价值与变现房地产：产权清晰、变现值、变现周期应收帐款：确认、可控、变现周期无形资产：可变现能力

C、物权抵（质）押与变现过程控制第二十七页，共二百八十三页。

（三）公信——信用的最高境界□信用权利的最大化是公信□市场需要公信人制度□信用担保机构成长目标是公信人□公信人是信用担保的生存发展之本□信用担保机构必须是公信机构第二十八页，共二百八十三页。1、公信人制度市场主体，市场所有参与者共同信任的法人（1）信息主观、主动对称性（2）具有与承诺相对称的信用能力（3）承担信用的无限连带责任（4）公平、公开、公正、公道的品质第二十九页，共二百八十三页。2、担保机构的公信品质（1）公信是生存之本（2）公信力是保证人的核心能力（3）公信品质是担保机构应有境界第三十页，共二百八十三页。3、担保机构公信力的形成与增强公信能力有限信用物权（资本充实有效）有限信用倍数（风险控制能力）无限公信品质（社会责任意志）++出资人信用资本形态+信用风险概率风险准备积累+资金流动保证+法律责任信息对称+赔付承诺+第三十一页，共二百八十三页。担保人品质：人、体系、经验控制风险能力：—代偿履约率—代偿率↓风险概率—代偿的回率↓—代偿收回周期放大倍数—代偿损失率风险自留能力：风险准备金与保费收入↓准备金充足率：风险准备金与代偿额↓风险准备金与核销额安全系数第三十二页，共二百八十三页。4、政府不易直接充当企业保证人的原因（1）易引发无限责任，带来财政风险（2）易引发公务职能权力价值化（3）不利于风险控制能力专业化第三十三页，共二百八十三页。5、信息全面真实公开是公信的首要条件（1）信息不对称是信用风险之源（2）信息对称的基本保证是信息全面、真实披露制度（3）公信人必须主动披露全面真实信息（4）信用担保机构的必须披露的信息□历年及当期财务会计报告、经营状况报告□信用评级报告□担保规模、后管理状况、风险项目管理状况□不良资产处置报告□担保机构管理层个人资产、信用、业绩状况第三十四页，共二百八十三页。1、构架（三）信用风险控制体系第三十五页，共二百八十三页。2、财务评价企业只靠资本经营，只可能发生经营风险，只有在借入债务资金的情况下，才可能既发生经营风险又发生财务风险。企业有信用活动发生就产生了财务风险的可能。财务风险主要表现为企业支付到期债务的不确定性，从而引起财务支出困难。这正是信用担保出现的典型风险形式，因此担保机构需要首先认识的是财务风险，并掌握一套识别控制的方法。财务风险的判断主要依据企业的会计报告，会计报告的真实可靠性决定判断的正确性。会计素质不高导致会计工作混乱；编制虚假财务报表；企业会计处理方式随意，给判断企业财务状况真实性带来困难。由于财务管理水平不高所导致的财务问题，应该帮助企业加以规范和调整；隐瞒财务真实情况的问题，要考虑其风险的严重程度和风险的可控制程度；在确认企业提供的会计报告真实，或在剔除不真实的因素后调整会计报告的基础上，重点分析以下问题：

第三十六页，共二百八十三页。（1）资本规模与实力评价资本实力首先要看其注册资本金是否充实和稳定。其次，应当关注企业注册资本中货币入资与实物入资的比例。在对实收资本评价过程中，分析净资产增减变化及原因也是十分必要的。如果一个企业的净资产由于经营不善，逐年走向衰减，那么可以说明该企业处于亏损状态且不具备较好成长性的条件。另外，如果一个企业的未分配利润在近期内突然增大，或长期未分配利润保持过多就要注意企业的意向，特别注意个别企业是否有利用贷款后减少未分配利润的办法抽逃资金的可能性。以上分析要点可以结合以下详细报告内容展开进行分析。第三十七页，共二百八十三页。资本实力分析报告①资本金 单位：万元科目企业会计报告核实调整分析比较差距会计报告未反映事项注册资本实收资本无形资产占%其中知识产权％实物入资占％实收退出占％第三十八页，共二百八十三页。分析评价要素：□资本充实性、确认性、不变性□知识产权评估依据□实物入资质量□实收资本退出原因□虚注责任A、企业自主分析说明

B、核实调整说明

C、分析比较差距说明第三十九页，共二百八十三页。②净资产 单位：万元科目企业会计报告核实调整分析比较差距实收资本资本公积盈余公积未分配利润分析评价要素：□净资产增减值原因□股东权益确认形式与对权益关注程度□未分配利润变动调整原因A、企业自主分析说明

B、核实调整说明

C、分析比较差距说明

第四十页，共二百八十三页。股权结构科目企业会计报告核实调整分析比较差距股东构成国有股％法人股％外资股％个人股％其它分析评价要素：□股东之间关联性□控股股东对企业支配程度（绝对、相对、制度）□期股期权要求A、企业自主分析说明

B、核实调整说明

C、分析比较差距说明

第四十一页，共二百八十三页。（2）资产状况①固定资产固定资产是企业实力的体现、也是很多企业经营活动赖以正常进行的条件。对企业固定资产质量状况、变现能力以及使用年限做出准确的判断是十分必要的。对企业固定资产的考察与分析也会帮助担保机构判断其实际的生产能力，为准确估计企业预期生产销售计划的完成提供依据。第四十二页，共二百八十三页。②无形资产无形资产是企业资产价值体现方式之一，尤以高新技术企业最为突出。值得注意的是，由于许多科技型中小企业缺少实物资产，在申请担保时往往会提出用其无形资产作为质押。无形资产的评估价一般是通过评估机构对企业未来收益率的预测估算出来的，本身就含有许多不确定的因素。所以，对企业无形资产的审核要持慎重的态度。担保机构要借助专家的作用，形成自己判断无形资产价值的方法。

第四十三页，共二百八十三页。③长短期投资资产评价资产状况还需要考虑企业长期投资、短期投资的真实性和实际的收益率情况。要注意企业会将调拨到其关联企业的资金做成投资的可能性。如果企业的资金投资在其他企业或证券市场上，要考虑被投资企业的经营情况和股市的变动情况，以确定企业的实际收益状况。假如这样的投资能够为企业带来丰厚的收益，在考虑反担保方案设计时，不妨建议企业将投资在其他企业的收益权或投资在股市的股票用作质押。第四十四页，共二百八十三页。④流动资产企业的流动资产一般占总资产的50%以上，这是资产分析的难点和重点，要重点注意企业的存货量、存货结构、不良存货比重、存货周转速度、应收账款数量和结构、应收账款账龄和周转速度等因素。对于企业应收账款和存货数量过大问题要格外加以注意，以防资产和收入虚增的可能。如果对应收账款过大有异议，可以核实企业的销售合同和回款情况。如果对企业的存货量过大有疑问，可以清点企业的实际存货量。在考虑企业存货周转率和应收账款周转率时，可以参考同类企业或行业的平均值。如果发现企业存货的闲置时间和应收账款的账龄过长，可以考虑从企业的资产中剔除这部分不良资产。营运资金即流动资产—流动负债是否充足，是企业经营能力的重要标志,零以下说明企业全部靠负债经营,零以上说明企业资本有支持流动资产的能力流动比率、速动比率，资产负债率偏离评价的参照值越多，风险增加可能性越大。资产状况分析见下列表：第四十五页，共二百八十三页。资产状况分析报告1．固定资产 单位：万元科目类别企业自主分析核实核实前后比较三年内年增减变化前年去年当年房屋机器设备办公设备其它分析评价要素：□增减变化原因□不良资产□运用效果（1）企业自主分析说明

（2）核实调整说明

（3）分析比较差距说明

第四十六页，共二百八十三页。2、无形与递延资产（包括没有反映在报表中的内容）科目类别企业自主分析核实核实前后比较三年内年增减变化前年去年当年专有技术、专利商标、商誉收益权、经营权著作权使用权及其它分析评价要素：□认定形式□核减摊销方法□使用效果（1）企业自主分析说明

（2）核实调整说明

（3）分析比较差距说明

第四十七页，共二百八十三页。3．对外投资1）长期投资 单位：万元科目类别企业自主分析核实核实前后比较三年内年增减变化前年去年当年控股参股独资2）短期投资 单位：万元科目类别企业自主分析核实核实前后比较三年内年增减变化前年去年当年股票债券其它分析评价要素：□投资形式□投资收益□内部收益率□预期收益（1）企业自主分析说明

（2）核实调整说明

（3）分析比较差距说明

第四十八页，共二百八十三页。4．流动资产 单位：万元科目类别企业自主分析核实核实前后比较三年内年增减变化前年去年当年存货应收账款分析评价要素：□存货结构□不良存货□周转速度□应收账款结构□不良应收款□应收账款周转速度（1）企业自主分析说明

（2）核实调整说明

（3）分析比较差距说明

第四十九页，共二百八十三页。营运能力分析报告 单位：万元类别企业自主分析核实核实前后比较三年内年增减变化前年去年当年流动资产流动负债速动资产营运资金流动比率速动比率资产总额负债总额资产负债率应收账款额应收账款周转率存货额存货周转率分析评价要素：□营运资金充足性□流动资产流动速度□不良存贷比例□不良债权比例□负债结构（有偿、无偿、长期、短期、经营信用、融资贷款）（1）企业自主分析说明

（2）核实调整说明

分析比较差距说明第五十页，共二百八十三页。（3）负债负债是企业在一定期限需要内偿还的经济责任，合理的负债是企业经营的精明选择，也是信用经济的集中表现形式。但是过量和不合理结构负债，也是企业风险的决定性因素之一。在分析时要注意的问题是：第五十一页，共二百八十三页。①资产负债结构。重点要分析的是流动的资产与流动负债关系比率，当流动负债大于流动资产时，说明流动负债被长期资产占用或不良资产过多，偿债能力就弱。分析长期负债也要注意与长期资产的收益能力和期限的匹配。②负债结构。要分析长期与短期、有偿与无偿、抵押与无抵押负债的关系。对银行的借款记录，对客户应付账款履约情况和已抵押资产的现状要重点分析。对于那些长期拖欠借款和失信客户的情况应视作风险因素。负债结构中需要关注的另外一个要点是企业其他应付款的性质和构成。诸如政府无偿资助款或等最终可转换③或有负债。企业对外担保即形成负债，企业一般在会计报告中不做反映。这种负债形式潜在风险较大，当或有负债大于净资产额时风险开始放大。对或有负债的分析要涉及第三方，处理要周到慎重。第五十二页，共二百八十三页。（4）收益收益及变化趋势是企业成长性的具体表现。收益的分析既要重视企业历史同口径比较，也要重视同行业的比较。要关注企业的生产成本的增减变化及稳定性，与其他同类企业成本和边际利润的差距比较。企业的生产成本与收益突发性增加或减少，要分析其变动的内在原因是什么。要注意虚盈实亏和虚亏实盈两种可能原因。出于避税的原因而人为地增加成本，减少边际利润率和出于融资的目的而人为地减少成本，都是出现风险的因素。期间费用分析要与其收益状况结合起来，变动方向、变动幅度是否基本相同。如果有较大的差异，就要分析原因是什么。依据不充分的支出项目越多，风险因素越多。尤其是过量的现金支出更应引起重视。详细分析见下表第五十三页，共二百八十三页。

经营收益分析报告①制造成本 单位：万元类别企业自主分析核实比较近三年年增减变化当年去年前年当年去年前年当年去年前年金额％销售收入销售成本销售税金分析评价要素：□销售收入增减变化稳定性□制造成本横向比较□边际利润横向比较（1）企业自主分析说明

（2）核实调整说明

（3）分析比较差距说明

第五十四页，共二百八十三页。②期间费用 单位：万元类别企业自主分析核实比较近三年年增减变化当年去年前年当年去年前年当年去年前年金额％管理费用财务费用销售费用分析评价要素：□边际收益与期间费用比较□期间费用增减变化原因□调节因素（1）企业自主分析说明

（2）核实调整说明

（3）分析比较差距说明

第五十五页，共二百八十三页。③实现利润 单位：万元类别企业自主分析核实比较近三年年增减变化当年去年前年当年去年前年当年去年前年金额％实现利润所得税净利润总资产利润率净资产利润率销售利润率分析评价要素：利润稳定性、均衡性利润真实性调节因素利润与资产对比关系利润与销售同步关系（1）企业自主分析说明

（2）核实调整说明（3）分析比较差距说明第五十六页，共二百八十三页。（5）现金流量现金流是企业生命力和活力的体现，即使是负债率过高的企业，只要其保持稳定、长期的现金流也会有生命力，这是判断企业在贷款期限内是否具有还款能力的重要参考依据。对企业现金流量的判断，既要考虑其以往的现金流量记录，又要依据企业贷款期限内的销售预测判断其未来的现金流动情况。特别要关注企业贷款期限内通过生产经营活动所产生的净现金流量和产生这一净现金流量的依据是否充分。核实的主要依据是企业签订的销售合同和销售历史记录。如果核实的结果证明企业在贷款期限内不能产生足以偿还贷款的净现金流量，采取的方法或是要求企业适当降低贷款数量，或是将企业的还款期设置在现金流出的高峰期之前，以规避可能出现的代偿风险。具体分析见现金流量分析评价报告。现金流量分析评价报告数据来源

主要分析依据第五十七页，共二百八十三页。1、经营活动现金流量分析 单位：万元现金流量项目现金现金等价物合计前一年本年下一年预测前一年本年下一年预测前一年本年下一年预测企业填报核实企业填报核实企业填报核实企业填报核实企业填报核实企业填报核实经营活动产生现金流入小计其中：销售劳务租金其它经营活动产生现金流出小计其中购买商品

购买劳务

支付工资

支付税金

其它净流量企业自主分析说明：

。核实调查分析：

。

1、经营活动现金流量分析 单位：万元第五十八页，共二百八十三页。2、其它活动产生的现金流量分析

单位：万元现金流量项目现金现金等价物合计前一年本年下一年预测前一年本年下一年预测前一年本年下一年预测企业填报核实企业填报核实企业填报核实企业填报核实企业填报核实企业填报核实投资活动产生现金流入小计投资活动产生现金流出小计长期投资购建固定资产筹资活动产生现金流入小计筹资活动产生现金流出小计非常项目现金流入小计非常项目现金流出小计合计企业自主分析说明：

核实调查分析：

第五十九页，共二百八十三页。3、综合现金流量 单位：万元现金流入量现金流出量净流量净现金流量前一年本年未来一年预测前一年本年未来一年预测前一年本年未来一年预测前一年本年未来一年预测分析说明：

。财务评价是识别风险、控制风险的主要依据，在分项评价分析的基础应当做出综合评价，找出影响担保决策的主要因素，作出财务状况调查分析报告：第六十页，共二百八十三页。财务状况调查综合分析报告（1）分析过程阐述

（2）影响评审决策的重要因素分析由于以下因素确认将影响决策□资本不充实□资本虚注□知识股权评估不实□实物资产入资不实□边际利润率过高□虚盈实亏□营运资金为负值□不良资产过多□主要指标均好于参照指标□主要指标均低于参照指标□主要指标与企业基准期相比较差距过大□杜邦分析结果过高过低□现金流量过小□长期净流出□内部生成流动资金很少（3）结论与建议定性分析结论：□财务状况优良选择重点扶持完全信用担保□财务状况一般选择常规性扶持有条件担保□财务状况较差选择放弃不予担保第六十一页，共二百八十三页。3、技术评价

在中小企业当中，有相当一部分企业是从事高新技术产品开发与生产的科技企业。除了与其他中小企业类似的风险之外，高新技术企业的主要风险之一是它的技术风险。主要表现在其技术和产品的成熟程度、规模化生产的成熟程度、市场的成熟程度等方面存在着比一般传统产业更大的不确定因素，因此必须对中小科技企业的技术风险进行专项的评价分析。第六十二页，共二百八十三页。（1）技术来源考察企业的技术来源主要是核实企业的技术是否具有自主的知识产权。一般地说，如果企业的技术属于自主知识产权并具有创新性的话，在短期内被别人效仿和超过的可能性不大，从而可以保证其技术产品市场的相对垄断性和稳定性。对于仿制或引进的技术，要给予高度重视。要考虑仿制或引进的技术是否具有合法的使用权，是否处于领先地位以及在价格性能比上是否具有与其他同类产品相竞争的优势。

第六十三页，共二百八十三页。（2）技术研发能力与发展潜力①研发人员素质这是企业能否在技术上持续创新发展的关键。除了考察企业研发人员队伍的业绩、学历、经历和研究成果外，科技企业研发队伍的稳定性也是需要我们重点考察的因素。如果一个科技企业的研发人员流失严重，那么就不可能使企业的技术得到持续的创新与发展。②发展潜力主要是考察企业技术的后续储备能力。如果一个科技企业没有后续的技术储备，在技术更新时间快、技术发展日新月异的今天其技术就有可能被淘汰。另外，我们也应该关注企业后续储备技术的创新性、市场适用性、以及与其他同类技术相比较的优势。第六十四页，共二百八十三页。③科研支持条件重点关注企业用于开发研制技术的装备情况和科研经费支出情况、以及技术的质量标准。没有先进的技术装备和一定数量的科研经费支出，所研发的技术先进性和质量标准就值得怀疑。④技术的市场优势一项技术是否有市场要考虑其市场的需要程度、市场的竞争能力和应用范围。如果一项技术产品是市场急需产品并且应用范围广泛没有什么竞争对手，那么它就占据有利的市场竞争位置，它的市场发展前景就比较乐观。相反，就不具备市场竞争优势，市场发展前景就比较暗淡。第六十五页，共二百八十三页。⑤处于创业期的科技企业处于创业期的科技企业技术风险更大。原因是：A、其技术能否被市场所接受是不确定的虽然绝大多数科技企业的技术成果经过了专家或有关权威部门的技术鉴定，但是它仍然具有不成熟性特点。科技企业的技术有可能是刚刚走出实验室的技术成果，或者是在作坊式生产条件下生产出的中试产品。其产品生产的工艺和工序控制尚未真正建立起来，产品的标准还未完全掌握。因此，会导致质量的不稳定和成本的过高。其能否顺利通过产业化阶段生产必须经过实际的生产来加以检验。B、属于创业期的科技企业其产品的市场也是不确定的。这是因为新技术产品和服务推向市场是科技企业主观的行为，它能否在市场上被消费者所接受是不确定的，有可能成功，也有可能失败，因而导致市场风险。另外，对创业期企业的产品市场需求预测也是不确定的。①对于一项新技术而言，由于消费者对其应用性能不熟悉，很难确定它的市场需求有多大；②有些新技术产品更新换代时间短，许多消费者采取了等待观望的态度，从而加大了预测消费者需求的难度；③没有以往的销售业绩记录可供参考。第六十六页，共二百八十三页。对于创业期的科技企业技术风险控制可以考虑：A、对于技术产品尚处于不成熟阶段的科技企业，如果为其提供担保可借用风险投资的方式。在其产品尚未形成规模化生产阶段，可依据其实际的需要量适当地提供小额的贷款担保，一旦产品投入市场获得成功并吸引来较多的订单，可以适当地加大担保的规模和力度。相反，如果产品投入市场后不够理想或完全失败，由于提供的是小额担保，所引发的损失也会控制在可接受的范围内。B、对于新技术产品的市场不确定性问题，要积极探询该项技术在研发试制阶段用户的反应，特别是用户对其质量和价格的认可程度。对于用于中间产品的新技术，要了解用户采用这项技术后对现有产品生产工艺和工序的改进程度、质量标准要求等。对于这种类型科技企业的担保，最理想的介入点是企业已经有了一定数量的订单，从而可以控制由于技术的不确定性所导致的市场风险。对于技术状况综合于下列报告，加以综合分析评价：第六十七页，共二百八十三页。企业技术状况调查分析评价报告所属行业

主导产品

其它产品

1、技术来源分析（说明该企业现有技术的获得方向）分析评价要素：□自主研发□市场转让□国外引进□引进创新□仿制创新□产品仿制□进口散件组装□整机代理□其它（1）企业自主分析说明：

（2）核实调查分析说明：

（3）分析比较差距（可参照同类技术、产品）

第六十八页，共二百八十三页。2、科研能力与发展潜力分析分析评价要素：□研发人员素质企业主要学术带头人专业成果与业绩

研发人员与机构

学历构成（博士、硕士、本科、专科）

职称构成（高级、中级、初级）

经历（留学、科研机构、大型企业）

成果（国际、国家、省市、专利、专长、其它）

业绩（形成市场规模、研制新品、技术转让、有技术储备价值）

□发展潜力：技术储备（前瞻性、适用性、市场潜力）

。研发创新准备（在研项目课题来源、周期、方向、步骤、措施）

。同类技术比较（性能、质量、成本、市场）

。研发过程难度（周期长、周期中、周期短、难度大、难度适中、难度小、系统性强、系统性较强、系统性弱）

。（1）企业自主分析说明

。（2）核实调查分析说明

。（3）分析比较差距（标明参照系）

。第六十九页，共二百八十三页。3、科研支持条件分析评价要素：□科研技术装备：实验室（设备、管理）、设备系统（自成体系、外接体系）、环境保护条件、其它□科研费用：年研发费用额、年研发费用与销售额比（％）、累计研发费用总额□技术质量标准：质量体系认证国际标准国家标准行业标准企业标准其它（1）企业自主分析说明

。（2）核实调查分析

。（3）分析比较差距（标明参照系）

。4、技术的市场优势分析评价要素：□国家急需□市场短缺□出口需求□市场竞争□应用范围（全国、区域、个别）（1）企业自主分析

。（2）核实调查分析说明

。（3）分析比较差距（说明参照系）

。第七十页，共二百八十三页。5、技术先进水平综合分析分析评价要素：□国际领先□国内领先□国际先进国内先进□重大创新□应用创新□适用技术□衰退技术□淘汰技术□其它（1）企业自主分析说明

。（2）核实调查分析评价

。（3）分析比较差距

。6、技术状况分析评审意见（1）综合评价阐述分析评价要素：技术成熟性、应用性、先进性、收益性。

。（2）影响评审决策的重要因素以下因素的确认将对决策构成影响：□技术水平在国际国内领先□技术创新成效显著□目前市场销售规模很大□未来市场潜力很大□技术水平衰减严重□企业自主分析与实际能力差距过大□技术性原因导致销售萎缩□未来市场面临困境

。（3）建议与要求分析评价要素：□提请专家委员会评审□提请决策委员会关注□需补充调查□需一定期限追踪调查□其它

。第七十一页，共二百八十三页。7、专家委员会评审意见评审要素：□行业横向比较□国际水平比较□创新能力判断

。8、结论（1）技术分析评审过程阐述

。（2）定性分析结论评价要素：□技术状况优良选择重点扶植完全信用保证□技术状况一般选择常规性有条件担保□技术状况较差选择放弃不予担保

（3）分析性说明（对决策的建议）

第七十二页，共二百八十三页。4、市场分析

对企业的市场风险分析主要集中在其产品的需求与供给方面。有了市场需求才能保证企业的产品能够有稳定的销路和现金流入。而企业的设备生产能力和原材料的获取能力是满足市场需求、实现销售收入的重要保证。第七十三页，共二百八十三页。（1）市场需求状况主要考察企业产品的销售区域、范围、销售对象、市场占有率以及市场的未来变动趋势。如果企业产品的销售区域大、销售范围和销售对象广泛、且拥有较大的市场占有率，未来的市场变动呈上升趋势，可以断定其产品具有较大的市场发展潜力。当然，对于企业产品的市场需求考察不是一件简单的事情，它需要在对产品的整个市场情况进行仔细深入调查研究后才能作出准确的判断。特别是对于刚刚投放市场的新产品，要想作出准确的市场需求判断就更为困难。因此，对于企业产品市场需求的风险把握不仅仅是在于企业产品本身，也在于对其市场需求认知的准确程度上。这是我们在从事担保业务过程中值得重视的问题。第七十四页，共二百八十三页。（2）产品状况分析在对企业产品的市场需求作出分析之后，也需要对产品的生产状况作出判断和分析。如果企业的产品生产已经处于规模化生产或批量生产阶段，它可以即刻满足市场的需求并实现其销售收入。如果企业的产品仍然处于中试或样品样机阶段，那么它离满足市场需求和实现销售收入的目标还有一段距离。处于这种产品生产阶段的企业，由于其产品生产的工艺、工序控制程序和质量标准尚未确定，因此面临的风险比较大。第七十五页，共二百八十三页。（3）销售预测对企业产品的销售预测除了基于对其市场需求的准确了解之外，更重要的是基于企业以往的销售历史记录和未来的销售合同。这也是预测企业未来现金流量的主要依据。但是，对于那些没有任何销售历史记录和销售合同的企业，预测其产品的未来销售情况是一件比较困难的事情。这也是我们在做创业期企业时必须要关注的问题。第七十六页，共二百八十三页。（4）产品生产能力分析这是对企业产品供给情况的分析，它包括企业的生产设备情况和上游产品的供给情况。虽然企业的产品有了市场需求和订单，如果不具备或只具备部分生产能力的话，它的销售收入也不能或只能部分获得实现。对企业生产能力的分析可以使我们了解到企业所预测的销售收入是否与其实际的生产能力相匹配，其生产设备和原料是否能够保证销售合同的顺利完成。如果企业的贷款目的就是为了购置新的设备和/或增加原料库存的话，应该将这些因素考虑进去。当然，在考虑这些因素的同时，也必须要防范由于合同不能正常履约引起设备和库存积压所导致的还款能力不足的风险。企业经营与市场分析评价报告主要内容列示于下表：第七十七页，共二百八十三页。企业经营销售调查分析评价报告产品名称

市场范围

同业竞争印象

销售机构

人员数量（专、兼）

主要销售手段

1、产品状况分析评价要素:□规模化□批量□小批量□中试产品□样品样机（1）企业自主分析

（2）核实比较分析

2、市场需求分析分析评价要素：□销售区域、范围、对象□市场对该产品需求现状（开拓期、上升期、成熟期、衰退期、其它）□市场占有率（有参照比较、无参照估计）□市场变动趋势（由淡转旺，由旺转淡，较长平稳期，较长淡销期）□销售渠道方式（1）企业自主分析：

（2）核实比较分析：

（3）市场稳定性分析：第七十八页，共二百八十三页。3、销售收入与预测分析分析评价要素：□年销售量（前二年，当年）□年销售额（前二年，当年）□未来一至三年销售预测（合同保证、市场前景、关联交易）（1）企业自主分析：

（2）核实比较分析：

（3）预测依据说明：

4、上游产品分析分析评价要素：□充分保证（长期买方）□均衡保证（协议）□有条件保证（价格波动）□无保证（随机性）（1）企业自主分析：

（2）核实比较分析：

（3）分析依据说明：

5、经营销售综合分析（1）分析过程阐述

。（2）同类产品市场参照依据

。（3）销售渠道分析（关系、关联、市场、其它）

。（4）销售成本、价格在市场上的优劣势分析

。（5）销售合同订单充足程度

。（6）商业计划书的重要性、可靠性分析

。第七十九页，共二百八十三页。6、影响决策的重要因素分析分析评价要素：□市场现状良好□合同订单十分充实□市场相对垄断□销售渠道充分保证

。7、结论与建议分析评价要素：□经营销售状况优良□经营销售状况一般□经营销售状况较差

。第八十页，共二百八十三页。5、企业管理评价对企业管理风险的评价，最主要是关注企业的公司治理结构是否合理和有效，要特别注意以下几方面治理结构特征：第八十一页，共二百八十三页。

（1）股权结构平均化对处于成长期的中小企业，股权结构的平均化可能会给企业的正常经营带来不利的影响。这是因为：1）中小企业的所有权与经营权尚未实现真正的分离，经营者的经营管理往往不是一种理性的职业行为、而是代表股东利益的行为；2）中小企业一般尚未进入成熟稳定发展阶段，经营过程中的变化随时可能发生。股权结构的相对集中会有利于中小企业根据内外部环境变化及时调整经营目标，而股权结构的平均化有可能造成决策过程漫长、效率低下、相互扯皮、相互拆台问题的出现，由此带来潜在的风险。第八十二页，共二百八十三页。（2）股权性资本存在虚注、虚置问题股权性资本代表了企业的资本实力和股东对企业的信心。如果企业的股权性资本存在虚假注入或虚假设置问题，会导致企业真实资本实力不足、信用能力不足以及经营者信心不足等问题的出现。（3）决策过程简单、轻率和冲动一个公司治理结构合理的企业在制定任何重大事项之前都应经过调查研究、分析论证、广泛征求意见和最终决定等科学严谨的决策过程。靠主观意念、独断专行、一时冲动等非科学决策手段形成的重大决定往往会给企业带来灾难性的后果。第八十三页，共二百八十三页。（4）执行过程随意性大决策层决定的事项，到执行层面不能得到有效贯彻与落实，或在执行过程中随意变通和更改。这些都是企业不成熟、不稳定和管理不到位的表现，会给企业的发展带来不利的影响。第八十四页，共二百八十三页。6、企业经营者评价企业主要经营者的文化素质、个人品德、成长经历和处事行为对企业的经营管理会产生较大的影响，对担保公司是否能够获取完整真实信息、安全解除保证责任以及顺利处置代偿也会有直接的影响。因此，在信用风险评价时应予以高度重视。对企业主要经营者的评价应结合现场面谈重点关注以下几方面问题(经验之谈)：第八十五页，共二百八十三页。（1）江湖习气过重这部分人有一些特征：1）受教育程度普遍不高；2）为人处事喜欢称兄道弟；3）办事好以关系和个人利益铺路，不讲商业规则；4）管理企业方式粗放，做事比较武断，带有很强的家长式作风；5）从事的行业往往集中在技术门槛较低的传统行业。对于这部分人管理的企业，应持谨慎态度。（2）寻租心理过重这部分人的特征是：1）与相关政府部门有着千丝万缕的利益联系；2）过分看中关系和个人利益在融资过程中的作用；3）在融资过程中，经常将认识哪些人、与谁关系密切挂在嘴边，而较少提及企业自身是否具备条件；4）提出的贷款用途真实性有值得怀疑的地方；5）关联企业较多，有互保融资和转移资产之嫌。第八十六页，共二百八十三页。（3）炒概念倾向过重这部分人的特征是：1）手里握有一项或几项经过某些机构或权威人士鉴定的专有技术或出具的批文，但运作多年也没有发展起来；2）虽然签订了一些订单，但通过仔细推敲能够初步判断这些订单根本无法正常履行；3）提出的贷款用途真实性往往值得怀疑。（4）暴富倾向过重这类人群的特征是：1）虽然企业在资金实力、技术水平、预期市场和管理能力上有明显的缺陷，但总是津津乐道其未来的宏伟蓝图；2）很少谈及经营管理企业的理念、思路和措施，更多的是空谈如何挣大钱；3）投机行为十分明显，有通过运作项目大捞一把的心理。第八十七页，共二百八十三页。（5）有不良信用记录个人的不良信用记录包括：1）触犯刑律；2）恶意拖欠或逃废金融机构或其他债权人债务；3）在商业活动中犯有欺诈行为；4）鼓励或纵容下属编制假帐以达到逃税目的；5）经营活动中，有诸如虚假入资、抽逃资本等违规违法行为。第八十八页，共二百八十三页。7、综合评价在对上述内容做了深入调查、核实分析后，便可以对企业信用风险评价做出综合性结论意见。本结论综合技术调查分析、财务状况调查分析、经营销售调查分析及其他专项调查分析的所有内容，提出给以企业信用担保，抵质押担保和放弃担保的三种选择。第八十九页，共二百八十三页。1．信用保证担保在技术调查分析、财务状况调查分析、经营销售分析、及专项调查分析均定性为优良状况条件下，同时确认以下要素均要达到优良定性状态（或三项以下的非优良状况充分说明）给以完全信用保证担保□资本充实真实□净资产形成年递增趋势□偿债能力稳定有效□盈利能力真实可靠□营运资金与经营规模匹配□经营现金净流入量与实现利润匹配□现金净流量与偿债能力周期性协调□资产结构合理有效□不良资产控制在成本合理负担之内□技术能力处于成熟期或国际国内领先水平□市场经营销售能力处于成熟期或处于满负荷生产无存货状况□无逾期债务记录，无逾期纳税记录，无不良商业行为记录第九十页，共二百八十三页。2.抵（质）押、第三方保证担保完全信用担保的12项要素要达到一般定性状态以上（或三项以下较差状况的充分说明）可考虑有条件担保，并同时分析以下补充要素□资产质量、数量、变现能力与担保额的匹配能力□法定代表人个人资产质量、数量、变现能力与连带责任的能力□销售合同的充分履约能力（赊销比重）□现金净流入量的充分保证□技术能力的独创性、国际国内领先水平□第三人保证的充分条件□产生重大社会效益的因素3．放弃担保以上12项担保要素和有条件担保的6项补充要素达不到一般要求均需考虑放弃担保，并指出以下可能的状况资本虚置可能导致企业资质不足□偿债能力预期过低可能导致债务愈期□现金流量不足难以保证贷款按期退出销售规模难以保持正常经营可能导致低于保本量□盈利能力较差可能导致亏损□技术水平较差缺乏竞争力□资产质量较差难形成抵押能力□营运能力不足可能导致财务危机第九十一页，共二百八十三页。（四）信用风险防范的经验性认识1、中小企业信用风险经验判断因素(供参考)（1）影响形成核心能力的因素

无恒心（皮包心态）①“三无”企业无恒品（主业不精，多业不兴）无恒产（有恒产者有恒心，有恒心者有恒志，有恒志者有恒品）第九十二页，共二百八十三页。

管理不善（基础核心能力弱）③“三不”企业销售不畅（生存发展的基本条件）制度不严（控制力表现）

②“三无”无核心技术科技企业无主营产品无创新能力第九十三页，共二百八十三页。（2）现金流量不足①经营活动中的刚性、弹性不确定性因素（周期性、非周期性）②经营衰退（内在能力衰减）③营运资本不足（借债依赖性）④投资过渡（流动性受阻）第九十四页，共二百八十三页。（3）信息作假难以对称①两本账（非诚信现象）②关联机构、交易（非正常运营）③违法违规经营（非规范管理）（4）道德风险难以防范①偿债意愿缺失（债权人意识）②信用观念差③恶意逃废债务④法律意识淡漠（5）利益关系难以制衡①股东价值取向不同、分配不均②资方与员工利益难协调③股东与高层管理人员利益难协调第九十五页，共二百八十三页。2、防范风险的十二项经验与原则（1）信息对称原则——信息对称是防范风险的最好方式故事：汉相陈平脱衣保安全（2）信息采集调查最大化原则——审视风险胆大心细，不要忽略细节故事：中指与食指的变化（3）信息控制全过程原则——要特别关注隐蔽的、逐渐暴露的风险故事：凉水煮熟青蛙（4）行胜于言的原则——审视风险主体不仅听其言，更要观其行故事：狐狸与“病”老虎第九十六页，共二百八十三页。（5）收益与风险对称原则——为别人防范风险，不要拒绝回报故事：子路与子贡的不同（6）正视风险的原则——已经意识到的风险不要故作不知故事：鸵鸟政策（7）安全第一的原则——伤及个人尊严和风险同时出现，防范风险更重要故事：富兰克兰的琐事（8）不重复别人错误的原则——引以为戒不重复自已也不重复别人导致错误的行为故事：比尔盖茨不重复福特的不当行为第九十七页，共二百八十三页。（9）利益共享，风险共担原则——要学会转嫁风险的最优方式故事：不能爬树的老虎（10）风险成本最优原则——只要方式设计得当，迴避风险的成本可以降低故事：一元钱典当高级跑车（11）量力而行原则——力不能及的事不要去做，要量力而行故事：青蛙与狮子争吼（12）持之以恒原则——认真做好每一件事，避免后悔故事：老木匠退休盖房子第九十八页，共二百八十三页。第二章信用担保风险的制度建设第九十九页，共二百八十三页。一、制衡组织制度（一）组织体系车之两轮，鸟之两翼组织与理念建设各为一翼，无翼则难成行董事长监事会总经理副总经理担保审核部担保业务部资产管理部行政管理部第一百页，共二百八十三页。股东会董事会总经理副总经理监事会评审委员会决策委员会担保业务部担保业务部研发部投资部法律部评审部风险管理部财务部办公室中等规模担保机构组织结构图第一百零一页，共二百八十三页。股东会董事会总经理副总经理监事会评审委员会决策委员会研究部投资部法律部评审部风险管理部财务部办公室专家委员会担保部A担保部B开发部人力资源部信息技术室分公司分公司全资子公司全资子公司参股公司参股公司较大规模担保机构组织结构图第一百零二页，共二百八十三页。1、完善有效的治理结构所有者与经营者分权——两权分治管理层与实施层分职——两层分职2、权利制衡的过程管理责任人AB制组织责任部门制衡组织决策过程否决制风险出现越级报告制3、专业精诚敬业的团队建设（1）特点：专业、稳定、精诚、敬业、尽责（2）过程：初创期、调整期、规范期、发展期（3）素质：操守、知识、技能

A、思想教育管理

B、道德操守培育第一百零三页，共二百八十三页。

C、行为规范管理

D、责任意志培养

E、行为规范管理

F、责任意志培养

G、专业技能培训

H、综合知识培训（二）员工的激励与约束机制

1、明确业绩考核标准

2、负责的过程管理

3、严格的考核评价

4、严肃的奖惩实施第一百零四页，共二百八十三页。（三）管理层的自律与公律1、做人：己所不欲，勿施于人己所不为，勿为人所为己所不能，善求人所能己所规制，先于人所行2、行势：节制权力，慎思慎行尽职尽责，身体力行公平廉洁，先于人行3、用人：疑人不用，用人不疑，相疑则断言行一致，潜心自责，勤于问计赋人以责，授人以权，奖人以利4、从善：办事公开，言路广开，思想放开监督有目标，制衡有检查，奖惩有尺度第一百零五页，共二百八十三页。（四）担保机构最小经济规模分析1、量本利结构量本利分析利成本经营成本风险成本（代偿损失+资金占用成本）风险概率量本担保规模资本经营规模实收资本放大倍数流动性比担保费率（价格）收益率担保收入运营收益资本收益分析收入成本利润分析===+×××÷+收入+担保利润单位成本+单位利润收入结构分析第一百零六页，共二百八十三页。□盈亏临界量（万元项目个数）=固定成本单价-单位变动成本=经营成本收费-风险成本费率=收费万元担保额2、关键性因素认识（1）经营成本：管理费用工资性办公费其他管理费用最优组织费用成本效益最大化工资人员素质组织结构①治理结构②制衡机构③A、B责任制4：2：16：2：18：2：1×人均费用=最小固定成本第一百零七页，共二百八十三页。（2）风险