操作流程与案例

中国现代集团有限公司PPP事业部总经理

二零一五年三月PPP操作流程与案例分析目录PPP认识一二三PPP操作流程解析PPP运作典型案例四基础设施项目运作模式建议目录PPP认识一二三PPP操作流程解析PPP运作典型案例四基础设施项目运作模式建议PPP概念

Public-PrivatePartnerships，是政府与社会资本为提供公共产品或服务而建立的全过程合作关系，以授予特许经营权为基础，以利益共享和风险共担为特征；通过引入市场竞争和激励约束机制，发挥双方优势，提高公共产品或服务的质量和供给效率。

“Public”指的是政府、政府职能部门或政府授权的其它合格机构；而“Private”主要是指依法设立并有效存续的自主经营、自负盈亏、独立核算的具有法人资格的企业，包括民营企业、国有企业、外国企业和外资企业。但不包括本级政府所属融资平台公司及其他控股国有企业。PPP概念

公私合作

公私合作并形成伙伴关系，并存在一个共同的目标。企业是以此目标实现自身利益的追求，而政府部门则是以此目标实现公共福利和利益的追求

利益共享

政府不以分享利润（分红）为唯一目的，还需要对企业可能的高额利润进行控制，即不允许企业在项目执行过程中形成超额利润（利益的可调节性）。共享利益在这里除了指共享PPP的社会成果之外，也包括使作为参与者的企业取得相对平和、稳定的投资回报（利益的可调节性）

提高效率

采用PPP模式的项目，必须符合降低成本、提高效率、改善公共服务的要求。对于项目特性和预期服务质量具有不确定性、难以明确项目要求，或者难以明确划分风险的项目，不应采用PPP模式--物有所值评价

风险分担

考虑双方风险的最优应对、最佳分担，将整体风险最小化。追求整个项目风险最小化的管理模式，要比公、私双方各自追求风险最小化更能化解准公共产品领域内的风险。PPP的内涵PPP是新公共管理的一种重要实现方式。“政府应该是掌舵而不是划桨，政府“安排提供”公共服务与“直接生产”服务之间存在显著的区别。”—E.S.Savas《民营化与公私部门的伙伴关系》建立特许权经营法规建立收费机制解决联网/联合收费问题解决土地、动拆迁问题监管服务质量、价格政府市场政府投资公司与民营

企业争流量、争线路、争市场政府提供预期回报，承担

市场风险PPP可以视为公共部门重组的一部分，是广义的政府职能转变的一部分，在这个新的定位过程中，政府从直接的公共服务生产商，转变为推动者和规则制定者。PPP的内涵PPP不仅止于交易环节：PPP项目更像是一段婚姻，而不是一场婚礼。是一种合作伙伴关系，基于共同的目标追求，以最少的资源，实现最多的产品或服务。PPP不只是融资模式：融资只是PPP的目的之一，并不是全部，还利用民营部门的生产管理技术和先进制度；PPP是一个多目标任务，以社会综合效益最大化为导向。BT是分期付款的政府采购模式：融资大多为短期行为，而PPP则是考虑全寿命周期的长期合作模式。所以，在中国大规模应用的BT模式，虽有PPP的形式，却没有体现PPP的精髓，本质上来说只是一种融资模式。PPP的特征政府或项目发起人社会资本通过采购授予特许权项目公司融资、建设、设备采购、运营项目收回投资并取得一定回报之后一定比例的资金一定比例的资金项目为主体有限追索债务合理分配利润、风险资产负债表外融资灵活的信用结构PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目：

燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施，公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保护等项目。PPP的适用范围PPP模式分类投资人承担责任小

政府承担责任大

投资人承担责任逐渐增大政府承担责任逐渐变小传统采购完全私有化服务外包TOTBTOBOTROTBOOPPP模式分类收费定价机制（BOT/BOO/BLT）运营效率（BOT/BLT）风险结构（PPP/BOT）融资需求（BOT/TOT）财政补贴（DBT/DBOT）其它PPP模式的选择PPP有多种运作方式，但其基本的框架结构如图所示：特许经营直接协议PPP的基本框架政府授权部门SPV项目公司贷款协议证券协议金融机构建设合同运营合同股权投资社会投资者建设承包商运营商股权投资运作主体的确立——设立PPP项目公司；收益保障——项目经营收益、政府运营补贴补、政府服务购买；项目再融资方式——特许经营权融资，信贷融资、保险、基金等；市场风险或购买方风险分担机制——采用诸如最小供应量、最低购买量、保证交通流量、竞争性项目附条件、审批限制等；价格机制，调价规则；特许经营协议——指定特许经营范围、期限、权利内容，在特许经营投资人需要时政府及时排除行使权利的障碍的义务；股东权利转让限制——建立灵活的、便于后期转让的投资结构；特许经营期末资产处置方式；监管安排；PPP的基本框架PPP风险管理风险识别风险评价风险分担PPP模式下风险管理过程可分为风险识别、风险评价、风险应对PPP风险管理——风险识别政治风险法律及合同风险金融风险建设风险市场运营风险PPP风险管理——风险识别—政治风险

政府信用风险1

机制风险2

政府决策与审批风险3

政府干预4

公众反对5

政治不可抗力事件6PPP风险管理——风险识别—法律风险法律及监管体系不完善法律变更第三方违约风险税收调整合同及文件风险12345PPP风险管理过程——风险识别—金融风险132利率风险通货膨胀风险外汇风险PP三P风险管理三过程——风险三识别—建设三风险洛阳三：市三政道三路和三污水三处理三打包PP三P项目三，计三划向三亚开三行贷三款1亿美三金。哈尔三滨：三既有三建筑三技能三改造PP三P项目三，职三业技三术学三院职三教基三地实三训项三目，三计划三向亚三开行三融资2.三43亿美三金。施工三风险资金三风险完工三风险不可三抗力风险三等PP三P风险三管理—风险三识别—市场三运营三风险收益三不足长时三间停三工供给三不足运营三成本三增加1234PP三P风险三管理——风险三应对风险三分担三机制风险三由对三其最三有控三制力的一三方承三担降低三了风三险发三生概三率和风险三控制三成本承担三的风三险程三度与三所获得收三益相三匹配有效三调动三了风三险承三担方的积三极性承担三的风三险要三有上三限避免三了一三方承三担过三多的风险分配三原则执行三效果PP三P风险三管理——风险三应对风险要素风险应对措施建设风险EPC，固定总价运营风险成熟技术，经营管理能力，长期原料供应合同市场风险市场调研，最低保证供应量，长期产品销售协议环境风险环境保护法律，环保管制政治风险投保，安慰信，政府书面保证管制风险政府承担征收风险股权/债权安排，政府机构投保PP三P项目三的监三管主三要分三两个阶段三：一是项三目的三立项三和特三许经三营者三选择三时期三的准三入监管三，目的三在于剔除三不能三实现三物有三所值三（Va三lu三e三fo三rMo三ne三y）的PP三P项目三方案三和特三许经三营者三，以三提高效率三。二是项三目建三设运三营时三期的三绩效三监管(包括三质量三、价三格、三服务三水平三和财三务等三方面三的监三管)，目的三在于解决三市场三失灵三、普三遍服三务和三绩效三不符三要求三等重三要问三题，三以保三护公三众利三益。PP三P政府三监管准入三监管三的内三容一是立三项监三管，三制定三基础三设施三和公三用事三业的三发展三规划三，考三察项三目的三必要三性（三可采三用我三国现三有可三行性三研究三制度三），三以及三是否三适用三于PP三P模式（物三有所三值评三价）二是对三特许三经营三者选三择的三监管三，通过三政府三购买三选择一家三（或三几家三组成三的联三合体三）最三优秀三的企三业授三予其三特许三经营三权。PP三P政府三监管绩效三监管三的内三容与三主体PP三P政府三监管15项目三发起PP三P运作三流程PP三P在国三内的三发展三历程第一三阶段三：19三95年至20三03年从19三95年开三始，三在国三家计三委的三主导三之下三，广三西来三宾B电厂三、成三都自三来水三六厂三及长三沙电三厂等三几个BO三T试点三项目三相继三开展三。20三02年，三北京三市政三府主三导实三施了三北京三市第三十水三厂BO三T项目三。以吸三引外三商投三资为三主要三目的三项目三操作三理念，摸着三石头三过河三的心三态，三很大三程度三上决三定了三与此三相关三的顶三层设三计难三以推三动及三完成三。国务三院及三相关部委三就外商三投资三特许三权项三目或三与之三有关三的若三干事三宜发三布规三章或三规范三性文三件：《关三于试三办外三商投三资特三许权三项目三审批三管理三有关三问题三的通三知》三（计三外资三〔19三95〕12三08号）三、《三对外三贸易三经济三合作三部关三于以BO三T方式三吸收三外商三投资三有关三问题三的通三知》三（〔19三94〕外三经贸三法函三字第89号）三、《三国家三计委三关于三加强三国有三基础三设施三资产三权益三转让三管理三的通三知》三（计三外资三〔19三99〕16三84号）三、《三城市三市政三公用三事业三利用三外资三暂行三规定三》（三建综三〔20三00〕11三8号）。在阶段三后期三，建三设部三及各三地建三设行三政主三管部三门开三始在三市政三公用三事业三领域三试水三特许三经营三模式三，合三肥市三王小三郢污三水处三理厂三资产三权益三转让三项目三运作三中，三项目三相关三各方三对中三国式PP三P的规三范化三、专三业化三及本三土化三进行三了尝三试，三形成三了相三对成三熟的三项目三结构三及协三议文三本，三为中三国式PP三P进入三下一三个发三展阶三段奠三定了三良好三的基三础。PP三P在国三内的三发展三历程第二三阶段三：20三04年至20三13年20三04年，建设三部颁三布并三实施三了《三市政三公用三事业三特许三经营三管理三办法三》（三下称“1三26号令”），三将特三许经三营的三概念三正式三引入三市政三公用三事业三，并三在城三市供三水、三污水三处理三及燃三气供三应等三领域三发起三大规三模的三项目三实践。这一三阶段三，计三划发三展部三门不三再是PP三P模式三的唯三一主三导方三，包三括建三设、三交通三、环三保、三国资三等行三业主三管部三门，三以及三地方三政府三在内三的人员纷纷三披挂三上阵三。无三论黑三猫白三猫，三只要三能够三顺利三捕获“社会三资本”这只三精灵三鼠，三似乎三就是三好猫。供水三及污三水处三理行三业的三成功三经验三，经三过复三制与三改良三，被三用于三更加三综合三、开三放和三复杂三的项三目系三统，三而不三再限三于一三个独三立的三运作三单元三，项三目参三与主三体和三影响三项目三实施三的因三素也三趋多三元，如北京三地铁三四号三线和三国家三体育三场两三个项三目。广泛三、多三元的三项目三实践三，促三进了PP三P理论三体系三的深三化和三发展三。实三践与三理论三共识三初步三成型三，政三策法三规框三架、三项目三结构三与合三同范三式在三这个三阶段三得到三基本三确立三。PP三P在国三内的三发展三历程第三三阶段三：20三14年开始中共三十八三大确三定的三落实“允许三社会三资本三通过三特许三经营三等方三式参三与城三市基三础设三施投三资和三运营”改革举措。20三14年3月，三财政三部副三部长三王保三安在三政府三和社三会资三本合三作（PP三P）培三训班三上发三表讲三话，三对推三广PP三P模式三的原三因、三任务三和方三式予三以系三统阐三述，三并提三出要三从组三织、三立法三和项三目试三点等三三个三层面三大力三推广PP三P模式三。20三14年5月，三财政三部政三府和三社会三资本三合作三（PP三P）工三作领三导小三组正三式设三立；国家三发改三委推三出80个鼓三励社三会资三本参三与建三设营三运的三示范三项目三，范三围涉三及传三统基三础设三施、三信息三基础三设施三、清三洁能三源、三油气三、煤三化工三、石三化产三业，三且项三目模三式不三局限三于特三许经三营。特许三经营三立法三工作三的重三新启动。PP三P模式三的顶三层设三计逐步三完善三，中国三式PP三P进入规范三化发三展阶三段。PP三P在国三内的三复兴具体三行动20三14年3月，三财政三部组三织了三全国三财政三系统三干部三、金三融机三构和三大型三企业三业务三骨干三人员三进行PP三P专题三培训三班。20三14年5月26日，三财政三部成三立PP三P工作三领导三小组三，王三保安三副部三长担三任领三导小三组组三长，三办公三室设三在金三融司。20三14年5月8日，三财政三部干三部教三育中三心在三财政三部内三部举三办了20三14年第三一期三财政三改革三与发三展论三坛。20三14年8月，三江苏三省财三政厅三举办三首批三政府三和社三会资三本合三作（PP三P）试三点项三目培三训暨三推介三会，三公布三全省15个PP三P试点三项目三。20三14年11月30日，财政三部发三文公三布30个PP三P示范三项目三，涉三及供三水、三供暖三、污三水处三理、三垃圾三处理三、环三境综三合整三治、三交通三、新三能源三汽车三、地三下综三合管三廊、三医疗三、体三育等三多个三领域。PP三P在国三内的三相关三政策三演进20三00年，三建设三部《城市三市政三公用三事业三利用三外资三暂行三规定》20三04年，三建设三部《市政三公用三事业三特许三经营三管理三办法》20三05年，三建设三部《关于三加强三市政三公用三事业三监管三的意三见》20三05年，三国务三院《关于鼓励三支持三和引三导个三体私三营等三非公三有制三经济三发展三的若三干意见》，即三旧非三公36条20三10年，三国务三院《鼓励支持三非公三有制三经济三发展三的若三干意三见》20三13年，三国务三院《关于加强三城市三基础三设施三建设三的意见》20三14年，三国家三发改三委《关于三发布三首批三基础三设施三等领三域鼓三励社三会投三资项三目的三通知》20三14年，三财政三部《关于三政府三和社三会资三本合三作模三式有三关问三题的三通知》20三14年，三财政三部《关于三政府三和社三会资三本合三作示三范项三目实三施有三关问三题的三通知》20三14年，三财政三部《关于三政府三和社三会资三本合三作模三式操三作指三南（三试行三）的三通知》国际PP三P的发三展历三程多个国家与国际组织开始在基础设施项目的融资与实施模式上，创造性运用

PPP的各种模式。英国率先提出PPP概念、积极开展公共服务民营化，主要采取私人投资计划方式此后，PPP逐渐在美国、加拿大、法国、德国、澳大利亚、新西兰和日本等发达国家得到广泛应用。联合国、世界银行、欧盟和亚洲开发银行等国际组织把PPP的理念和经验在全球大力推广。很多发展中国家，如印度、中国、巴西和一些非洲国家纷纷开始实践。PPP应用范围从道路、轨道交通、燃气、供水、污水处理、垃圾收集等传统行业扩展到监狱、学校、医院，甚至国防和航天领域。二十三世纪八十三年代二十三世纪九十三年代二十三一世三纪以三来阶段三二阶段三三阶段三一•制定三政策三框架•确立三其合三法性•确立三项目三流程•发展三基础三概念•实施三了一三些项三目•开始三建立三了市三场地三位•引进三立法三性改三革•出台三政策三和实三践指三导性三意见•建立三专门三的PP三P部门•优化PP三P模型•不断三培育三市场•向新三部门三拓展•利用三新的三基金三来源•建立三了完三整的三复杂三的系三统•法律三上的三障碍三消除•确立三了新三的PP三P模型•风险三分担三更为三复杂三、合三理化•有保三证的三项目三流•长期三的政三治上三的许三可•全方三位的三基金三来源•养老三基金三和私三人股三权基三金参三与•市民三服务三很多三采用PP三P国际PP三P发展国际PP三P的市三场成熟三曲线国际PP三P的应三用领三域从经三济基三础设三施到三社会三基础三设施三，从三项目三业态三从硬三到软三，PP三P的应三用在三不断三扩展三。道路高速三公路桥梁港口铁路职业三培训金融三制度研发三促进技术三转让出口三援助医院学校供水住房排水社会三保障社区三服务环保三机构经济社会硬软经济三基础三设施三向工三商业三界提三供关三键的三中间三业务三，其三主要三功能三在于三提高三生产三率，三推动三自主三创新三。社会三基础三设施三向居三民提三供基三础服三务，三其主三要作三用是三改善三他们三的生三活质三量及三福利三，特三别面三向那三些资三源贫三乏的人群三。目录PP三P认识一二三PP三P运作三流程三解析四PP三P运作三的典三型案三例基础三设施三项目三运作三模式三建议15项目三发起PP三P运作三流程15项目三发起PP三P项目三识别项目三发起政府三和社三会资三本合三作项三目由三政府三或社三会资三本发三起，三以政三府发三起为三主。(1三)政府三发起三。政三府和三社会三资本三合作三中心三应负三责向三交通三、住三建、三环保三、能三源、三教育三、医三疗、三体育三健身三和文三化设三施等三行业三主管三部门三征集三潜在三政府三和社三会资三本合三作项三目。三行业三主管三部门三可从三国民三经济三和社三会发三展规三划及三行业三专项三规划三中的三新建三、改三建项三目或三存量三公共三资产三中遴三选潜三在项三目。(2三)社会三资本三发起三。社三会资三本应三以项三目建三议书三的方三式向三政府三和社三会资三本合三作中三心推三荐潜三在政三府和三社会三资本三合作三项目三。15项目三发起PP三P项目三识别项目三筛选政府三和社三会资三本合三作项三目由三政府三或社三会资三本发三起，三以政三府发三起为三主。财政三部门三（政三府和三社会三资本三合作三中心三）会三同行三业主三管部三门，三对潜三在政三府和三社会三资本三合作三项目三进行三评估三筛选三，确三定备三选项三目。三财政三部门三（政三府和三社会三资本三合作三中心三）应三根据三筛选三结果三制定三项目三年度三和中三期开三发计三划。对于三列入三年度三开发三计划三的项三目，三项目三发起三方应三按财三政部三门（三政府三和社三会资三本合三作中三心）三的要三求提三交相三关资三料。三新建三、改三建项三目应三提交三可行三性研三究报三告、三项目三产出三说明三和初三步实三施方三案；三存量三项目三应提三交存三量公三共资三产的三历史三资料三、项三目产三出说三明和三初步三实施三方案三。投资三规模三较大三、需三求长三期稳三定、三价格三调整三机制三灵活三、市三场化三程度三较高三的基三础设三施及三公共三服务三类项三目，三适宜三采用PP三P模式三。15项目三发起PP三P项目三识别物有三所值三评价财政三部门三政府三和社三会资三本合三作中三心会三同行三业主三管部三门，三从定三性和三定量三两方三面开三展物三有所三值评三价工三作。三定量三评价三工作三由各三地根三据实三际情三况开三展。定性三评价三重点三关注三项目三采用三政府三和社三会资三本合三作模三式与三采用三政府三传统三采购三模式三相比三能否三增加三供给三、优三化风三险分三配、三提高三运营三效率三、促三进创三新和三公平三竞争三等。定量三评价三主要三通过三对政三府和三社会三资本三合作三项目三全生三命周三期内三政府三支出三成本三现值三与公三共部三门比三较值三进行三比较三，计三算项三目的三物有三所值三量值三，判三断政三府和三社会三资本三合作三模式三是否三降低三项目三全生三命周三期成三本。15项目三发起PP三P项目三识别财政三承受三能力三论证为确三保财三政中三长期三可持三续性三，财三政部三门应三根据三项目三全生三命周三期内三的财三政支三出、三政府三债务三等因三素，三对部三分政三府付三费或三政府三补贴三的项三目，三开展三财政三承受三能力三论证三，每三年政三府付三费或三政府三补贴三等财三政支三出不三得超三出当三年财三政收三入的三一定三比例三。项目三发起PP三P项目三准备组织三实施三机构按照三地方三政府三的相三关要三求，三明确三相应三的行三业管三理部三门、三事业三单位三、行三业运三营公三司或三其他三相关三机构三，作三为政三府授三权的三项目三实施三机构三，在三授权三范围三内负三责PP三P项目三的前三期评三估论三证、三实施三方案三编制三、合三作伙三伴选三择、三项目三合同三签订三、项三目组三织实三施以三及合三作期三满移三交等三工作三。考虑三到PP三P运作三的专三业性三，通三常情三况下三需要三聘请PP三P咨询三服务三结构三。项目三组织三实施三通常三会建三立项三目领三导小三组和三工作三小组三，领三导小三组负三责重三大问三题的三决策三、政三府高三层沟三通、三总体三工作三的指三导等三，项三目小三组负三责项三目公三司的三具体三开展三，以PP三P咨询三服务三机构三为主三要组三成。三项目三实施三结构三需要三制定三工作三计划三，包含三工作三阶段三、具三体工三作内三容、三实施三主体三、预三计完三成时三间等三内容三。项目三发起PP三P项目三准备尽职三调查项目三内部三调查项目三实施三机构拟定三调研三提纲，应至三少从三法律三和政三策、三经济三和财三务、三项目三自身三三个三方面三把握，主三要包三括政府三项目三的批三文和三授权三书、三国家三、省三和地三方对三项目三的关三于土三地、三税收三等方三面的三优惠三政策三、特三许经三营和三收费三的相三关规三定等；社会三经济三发展三现状三及总三体发三展规三划、三与项三目有三关的三市政三基础三设施三建设三情况三、建三设规三划、三现有三管理三体制三、现三有收三费情三况及三结算三和调三整机三制等；项三目可行三性研三究报三告、环三境影三响评三价报三告、三初步三设计三、已三形成三的相三关资三产、三配套三设施三的建三设情三况、三项目三用地三的征三地情三况等。外部三投资三人调三查根据三项目三基本三情况、行三业现三状、三发展三规划三等，与三潜在三投资三人进三行联三系沟三通，获得三潜在三投资三人的三投资三意愿三信息三，并对各类三投资三人的三投资三偏好三、资三金实三力、三运营三能力三、项三目诉三求等三因素三进行分析三研究三，与三潜在三合适三的投三资人三进行三沟通三，组三织调三研及三考察三。项目三发起PP三P项目三准备实施三方案三编制通过三前期三的调三查研三究及三分析三论证三，完三成项三目招三商实三施方三案编三制。三招商三实施三方案三主要三内容三：（一三）项三目概三况项目三概况三主要三包括三基本三情况三、经三济技三术指三标和三项目三公司三股权三情况三等。（二三）风险三分配三基本三框架三。按照三风险三分配三优化三、风三险收三益对三等和三风险三可控三等原三则，三综合三考虑三政府三风险三管理三能力三、项三目回三报机三制和三市场三风险三管理三能力三等要三素，三在政三府和三社会三资本三间合三理分三配项三目风三险。（三三）PP三P运作三模式PP三P运作模式主要三包括三委托三运营三、管三理合三同、三建设-运营-移交三、建三设-拥有-运营三、转三让-运营-移交三和改三建-运营-移交三等。选择三适合三的模三式至三关重三要！项目三发起PP三P项目三准备（四三）交三易结三构交易三结构三主要三包括三项目三投融三资结三构、三回报三机制三和相三关配三套安三排。三项目三投融三资结三构主三要说三明项三目资三本性三支出三的资三金来三源、三性质三和用三途，三项目三资产三的形三成和三转移三等。项目三回报三机制三主要三说明三社会三资本三取得三投资三回报三的资三金来三源，三包括三使用三者付三费、三可行三性缺三口补三助和三政府三付费三等支三付方三式。（五三）合三同体三系合同三体系三主要三包括三项目三合同三、股三东合三同、三融资三合同三、工三程承三包合三同、三运营三服务三合同三、原三料供三应合三同、三产品三采购三合同三和保三险合三同等三。项三目合三同是三其中三最核三心的三法律三文件三。（六三）监三管架三构。监管三架构三主要三包括三授权三关系三和监三管方三式。三授权三关系三主要三是政三府对三项目三实施三机构三的授三权，三以及三政府三直接三或通三过项三目实三施机三构对三社会三资本三的授三权；三监管三方式三主要三包括三履约三管理三、行三政监三管和三公众三监督三等。（七三）采三购方三式选三择采购三方式三包括三公开三招标三、竞三争性三谈判三、邀三请招三标、三竞争三性磋三商和三单一三来源三采购三。项三目实三施机三构应三根据三项目三采购三需求三特点三，依三法选三择适三当采三购方三式。项目三发起PP三P项目三准备实施三方案三审核为提三高工三作效三率，财政三部门三应当三会同相关三部门及外三部专三家建立PP三P项目三的评审三机制，从三项目三建设三的必三要性三及合三规性三、PP三P模式三的适三用性三、财三政承三受能三力以三及价三格的三合理三性等三方面三，对三项目三实施三方案三进行三评估三，确三保“物有三所值”。评估三通过三的由项三目实三施机三构报三政府三审核，审三核通三过的三按照三实施三方案三推进三。项目三发起PP三P项目三采购项目三预审项目三实施三机构三应根三据项三目需三要准三备资三格预三审文三件，三发布三资格三预审三公告三，邀三请社三会资三本和三与其三合作三的金三融机三构参三与资三格预三审，三验证三项目三能否三获得三社会三资本三响应三和实三现充三分竞三争，三并将三资格三预审三的评三审报三告提三交财三政部三门（三政府三和社三会资三本合三作中三心）三备案三。项目三有3家以三上社三会资三本通三过资三格预三审的三，项三目实三施机三构可三以继三续开三展采三购文三件准三备工三作；三项目三通过三资格三预审三的社三会资三本不三足3家的三，项三目实三施机三构应三在实三施方三案调三整后三重新三组织三资格三预审三；项三目经三重新三资格三预审三合格三社会三资本三仍不三够3家的三，可三依法三调整三实施三方案三选择三的采三购方三式。资格三预审三公告三应包三括项三目授三权主三体、三项目三实施三机构三和项三目名三称、三采购三需求三、对三社会三资本三的资三格要三求、三是否三允许三联合三体参三与采三购活三动、三拟确三定参三与竞三争的三合格三社会三资本三的家三数和三确定三方法,以及三社会三资本三提交三资格三预审三申请三文件三的时三间和三地点三。提三交资三格预三审申三请文三件的三时间三自公三告发三布之三日起三不得三少于15个工三作日。项目三发起PP三P项目三采购项目三采购三文件三编制项目三采购三文件三应包三括采三购邀三请、三竞争三者须三知（三包括三密封三、签三署、三盖章三要求三等）三、竞三争者三应提三供的三资格三、资三信及三业绩三证明三文件三、采三购方三式、三政府三对项三目实三施机三构的三授权三、实三施方三案的三批复三和项三目相三关审三批文三件、三采购三程序三、响三应文三件编三制要三求、三提交三响应三文件三截止三时间三、开三启时三间及三地点三、强三制担三保的三保证三金交三纳数三额和三形式三、评三审方三法、三评审三标准三、政三府采三购政三策要三求、三项目三合同三草案三及其三他法三律文三本等三。项目三发起PP三P项目三采购响应三文件三评审项目PP三P运作三需建三立方三案评三审小三组。评审三小组三由项三目实三施机三构代三表和三评审三专家三共5人以三上单三数组三成，三其中三评审三专家三人数三不得三少于三评审三小组三成员三总数三的2/三3。评三审专三家可三以由三项目三实施三机构三自行三选定三，但三评审三专家三中应三至少三包含1名财三务专三家和1名法三律专三家。三项目三实施三机构三代表三不得三以评三审专三家身三份参三加项三目的三评审三。项目三发起PP三P项目三采购谈判三与合三同签三署项目三实施三机构三应成三立专三门的三采购三结果三确认三谈判三工作三组。三按照三候选三社会三资本三的排三名，三依次三与候三选社三会资三本及三与其三合作三的金三融机三构就三合同三中可三变的三细节三问题三进行三合同三签署三前的三确认三谈判三，率三先达三成一三致的三即为三中选三者。三确认三谈判三不得三涉及三合同三中不三可谈三判的三核心三条款三，不三得与三排序三在前三但已三终止三谈判三的社三会资三本进三行再三次谈三判。确认三谈判三完成三后，三项目三实施三机构三应与三中选三社会三资本三签署三确认三谈判三备忘三录，三并将三采购三结果三和根三据采三购文三件、三响应三文件三、补三遗文三件和三确认三谈判三备忘三录拟三定的三合同三文本三进行三公示三，公三示期三不得三少于5个工三作日三。公示三期满三无异三议的三项目三合同三，应三在政三府审三核同三意后三，由三项目三实施三机构三与中三选社三会资三本签三署。三需要三为项三目设三立专三门项三目公三司的三，待三项目三公司三成立三后，三由项三目公三司与三项目三实施三机构三重新三签署三项目三合同三，或三签署三关于三承继三项目三合同三的补三充合三同。项目三发起PP三P项目三执行项目三公司三设立社会三资本三可依三法设三立项三目公三司。三政府三可指三定相三关机三构依三法参三股项三目公三司。三项目三实施三机构三和财三政部三门（三政府三和社三会资三本合三作中三心）三应监三督社三会资三本按三照采三购文三件和三项目三合同三约定三，按三时足三额出三资设三立项三目公三司。项目三融资三管理项目三融资三由社三会资三本或三项目三公司三负责三。社三会资三本或三项目三公司三应及三时开三展融三资方三案设三计、三机构三接洽三、合三同签三订和三融资三交割三等工三作。三财政三部门三（政三府和三社会三资本三合作三中心三）和三项目三实施三机构三应做三好监三督管三理工三作，三防止三企业三债务三向政三府转三移。项目三发起PP三P项目三执行绩效三监测三与支三付社会三资本三项目三实施三机构三应根三据项三目合三同约三定，三监督三社会三资本三或项三目公三司履三行合三同义三务，三定期三监测三项目三产出三绩效三指标三，编三制季三报和三年报三，并三报财三政部三门（三政府三和社三会资三本合三作中三心）三备案三。项三目合三同中三涉及三的政三府支三付义三务，三财政三部门三应结三合中三长期三财政三规划三统筹三考虑三，纳三入同三级政三府预三算，三按照三预算三管理三相关三规定三执行三。项三目实三施机三构应三根据三项目三合同三约定三的产三出说三明，三按照三实际三绩效三直接三或通三知财三政部三门向三社会三资本三或项三目公三司及三时足三额支三付。中期三评估项目三实施三机构三应每3-三5年对三项目三进行三中期三评估三，重三点分三析项三目运三行状三况和三项目三合同三的合三规性三、适三应性三和合三理性三；及三时评三估已三发现三问题三的风三险，三制订三应对三措施三，并三报财三政部三门（三政府三和社三会资三本合三作中三心）三备案三。项目三发起PP三P项目三移交项目三移交三时，三项目三实施三机构三或政三府指三定的三其他三机构三代表三政府三收回三项目三合同三约定三的项三目资三产。项目三合同三中应三明确三约定三移交三形式三、补三偿方三式、三移交三内容三和移三交标三准。三移交三形式三包括三期满三终止三移交三和提三前终三止移三交；三补偿三方式三包括三无偿三移交三和有三偿移三交；三移交三内容三包括三项目三资产三、人三员、三文档三和知三识产三权等三；移三交标三准包三括设三备完三好率三和最三短可三使用三年限三等指三标。项目三实施三机构三或政三府指三定的三其他三机构三应组三建项三目移三交工三作组三，根三据项三目合三同约三定与三社会三资本三或项三目公三司确三认移三交情三形和三补偿三方式三，制三定资三产评三估和三性能三测试三方案三。社会三资本三或项三目公三司应三将满三足性三能测三试要三求的三项目三资产三、知三识产三权和三技术三法律三文件三，连三同资三产清三单移三交项三目实三施机三构或三政府三指定三的其三他机三构，三办妥三法律三过户三和管三理权三移交三手续三。社三会资三本或三项目三公司三应配三合做三好项三目运三营平三稳过三渡相三关工三作。项目三移交三完成三后，三财政三部门三（政三府和三社会三资本三合作三中心三）应三组织三有关三部门三对项三目产三出、三成本三效益三、监三管成三效、三可持三续性三、政三府和三社会三资本三合作三模式三应用三等进三行绩三效评三价，三并按三相关三规定三公开三评价三结果三。目录PP三P认识一二三PP三P运作三流程三解析四PP三P运作三的典三型案三例基础三设施三项目三运作三模式三建议PP三P运作三的典三型案三例案例三一襄樊三市城三市污三水治三理BO三T项目襄樊市城三市污三水治三理BO三T项目项目三背景襄樊三是鄂三西北三重要三的交三通枢三纽和三区域三中心三城市三，流三经襄三樊市三的汉三江就三是南三水北三调中三线的三水源三地。三从19三94年开三始，三襄樊三市政三府就三着手三开始三治理三城市三污水三，保三护汉三江水三体水三质，三解决三城市三污水三对汉三江环三境的三污染三问题三。襄樊三市城三市污三水治三理BO三T项目三包含三两个三子项三目，三即襄三樊市襄城三污水三处理三厂（10立方三米/日）BO三T项目三和襄三樊市渔梁三洲污三水处三理厂（20立方三米/日）BO三T项目三，于20三04年开三始前三期的三筹建三工作三，包三括厂三区部三分和三配套三的污三水截三污管三道，三总处三理规三模为30立方三米/日，三处理三后的三城市三污水三能达三到《城镇三污水三处理三厂污三染物三排放三标准》（GB三08三91三8-三20三02）的三要求三。项目三目标缓解三政府三投资三压力三，增三强水三务建三设投三资的三后续三能力更换三运营三机制三，激三发企三业活力加快三污水三处理三建设三步伐三，配三合南三水北三调中三线工三程建设缓解三政府三投资三压力三，增三强水三务建三设投三资的三后续能力襄樊市城三市污三水治三理BO三T项目关键三问题三分析纳入三招商三的资三产范三围。三经财三务测三算，三最终三确定三招商三资产三范围三是：三渔梁三洲项三目，三将渔三梁洲三污水三处理三厂预三处理三设施三、厂三外出三水管三及清三河口三泵站三委托三给项三目公三司运三营，三项目三公司三承担三二级三处理三设施三的建三设；三襄城三项目三由项三目公三司负三责污三水处三理厂三内所三有设三施（三含厂三区内三管网三）建三设及三厂内三污水三提升三泵站三及尾三水排三放管三道的三建设三。招商三模式三。本三项目三采用三由投三资申三请人三就污三水处三理基三本单三价进三行竞三争报三价的三模式三。土地三问题三。政三府应三确保三项目三公司三在特三许经三营期三内合三法有三效的三使用三项目三场地三，项三目公三司需三补偿三政府三前期三所发三生的三征地三拆迁三、有三关公三用设三施费三用，三且项三目公三司不三得以三土地三使用三权进三行融三资及三任何三处分三。项目三特许三经营三期限三。本三项目三特许三经营三期限三定为25年，三含建三设期三和运三营期三。襄樊市城三市污三水治三理BO三T项目交易三结构支付三污水三处理三费并三经财三政支三付给三授权三机构政府三授权三部门政府授权三机构项目三公司污水三处理三厂及三部分三管网社会三公众投资三方/联合三体授权三委托授权三委托监督三考核支付三污水三处理三费特许三经三营协三议运营三维护投入三资本三并完三成融资三及建三设提供三服务进行三监督特许三经营三权的三授权三主体三是经三政府三授权三的市三政公三用事三业管三理部三门或三行业三监管三部门三。特许三经营三权的三授予三对象三是由三投资三者组三建的三项目三公司三，而三不是三单个三投资三者或三投资三联合三体。授权三机构三代表三政府三向项三目公三司购三买污三水处三理服三务并三支付三相应三的污三水处三理服三务费三，同三时履三行服三务监三管职三能。襄樊市城三市污三水治三理BO三T项目投融三资结三构投资三者/联合三体申请三支付项目三公司财政三部门政府三授权三管理三部门授权三监管三机构污水三处理三厂银行/银团建设三期承三担连三带保三证责三任授权三监督购买三污水三处理三服务根据三考核三结果三支付运营偿还三贷款提供三资金项目三公司三自有三资本三金比三例不三低于三项目三投资三总额三的30三%。运营三期间三，对三项目三公司三的运三营质三量进三行考三核，三根据三考核三结果三按预三先确三定的三考核三细则三结算三污水三处理三服务三费。安排三临时三监管三机制三。襄樊市城三市污三水治三理BO三T项目法律三结构服务三接受三者政府建筑三承包三商项目三公司债权三人运营三商股东保险三公司承包三合同服务三协议特许三协议运营三维护贷款三协议保险三协议股东三协议襄樊市城三市污三水治三理BO三T项目法律三结构《投资三竞争三人须三知》中的三有关三内容三：1、相三关协三议的三签署三主体三。根三据襄三樊市三政府三职能三机构三设置三，《特许三经营三协议》签署三主体三为襄三樊市三建设三委员三会，《污水三处理三服务三协议》签署三主体三为襄三樊市三城市三污水三治理三公司三。2、投三资竞三争保三证金三。为三保证三投资三竞争三人严三格按三照本三招商三程序三及其三在投三资建三议书三中的三承诺三履行三各项三义务三，同三时考三虑项三目的三资产三总量三及类三似项三目经三验，三确定三投资三竞争三保证三金为三五百三万元三。3、评三审的三组织三。本三次招三商工三作的三评审三将按三照“三公开三、公三平、三公正三”的三原则三进行三，投三资竞三争人三提交三投资三建议三书后三，成三立评三审小三组，三小组三领导三由项三目领三导小三组和三相关三专家三组成三。4、评三审因三素权三重设三置。三对投三资人三提交三的投三资建三议书三实行三百分三制评三审，三要求三建议三书中三提交三四个三方案三（技三术与三运营三方案三、财三务方三案、三法律三方案三）和三一个三报价三，并三根据三本项三目的三目标三设置三四个三因素三的权三重。项目法律三结构三主要三包括三：《投资三竞争三人须三知》、《特许三经营三协议》、《污水三处理三服务三协议》。襄樊市城三市污三水治三理BO三T项目法律三结构《特许三经营三协议》中的三有关三内容三：特许三经营三协议三规定三了项三目公三司与三政府三在项三目开三发和三运营三过程三中的三权利三和责三任，三确定三了在三协议三各方三中分三担风三险的三方式三和范三围，三以及三一旦三在项三目续三存期三内发三生不三测事三件，三政府三方提三供的三支持三和各三方应三采取三的行三动。《污水三处理三服务三协议》中的三有关三内容三：本协三议是三项目三公司三与服三务接三受方/监督三方之三间的三权利三义务三约定三，主三要解三决项三目公三司运三营期三间相三关问三题。襄樊市城三市污三水治三理BO三T项目风险三管理风险分类风险表现形式风险管理方法适宜管理者对应法律协议环境风险公共政策及法律法规变化风险有关市政公用基础设施项目的监管政策（譬如国家或地方明确的特许权制度规定出台）涉及污水处理的土地、水务、环保标准等方面的法律法规的不利变化规定明确的补偿机制或协商谈判原则与机制招商方/投资人特许经营协议国有化风险国家决定在特许期届满前收回特许经营权，实行国有化约定国家收回特许经营权时的补偿机制，及投资人救济方法招商人特许经营协议通货膨胀风险包括电力、药剂、工资及管理费用等在内的综合物价费用的上涨调价公式招商方/投资人服务协议金融风险利率、汇率变化签订固定利率远期贷款合同，购买远期汇率产品投资人贷款协议不可抗拒的自然风险地震、台风、冰雹等造成项目停运或影响项目运转效率购买财产一切险、机器停运险等商业保险保险公司保险合同核心风险政府支付风险无法按时支付污水处理服务费明确招商人污水费来源和支出专向特征；建立污水费特别账户；按月付费、按年结算招商人服务协议非竞争性风险地方政府在邻近地区建设另一座类似处理设施的风险明确对同一区域内的竞争性项目不予审批，并作出非竞争性承诺招商人特许经营协议风险分类风险表现形式风险管理方法适宜管理者对应法律协议核

心风险污水水量风险污水进水水量因为管网建设进度延后，服务区域的季节性流动导致的水量变动给予投资人水量承诺招商方服务协议污水水质风险污水进水水质浓度超过本项目的工艺处理能力作为不可抗力事件，投资人免于履约的是由招商人服务协议融资风险无法按计划的利息成本、进度和金额完成项目融资提前接触银行等融资机构，尽早开始项目评估投资人贷款协议运营风险（1）由于运营技术管理不到位，导致污水出水不达标；（2）机器维养无法达标，导致设备加速损耗，提前进入重置期；（3）厂内发生火灾等人为灾害严格运营管理，加强人员培训；定期实施资产完备性检查；投保商业保险投资人贷款协议襄樊市城三市污三水治三理BO三T项目风险三管理襄樊市城三市污三水治三理BO三T项目政府三监管1、监三管依三据及三监管三体系三。本三项目三的主三要监三管依三据为《关于三加强三市政三公用三事业三监管三的意三见》等相三关法三律法三规，三及监三管机三构与三特许三经营三者签三署的三“特三许经三营协三议”三和“三污水三处理三服务三协议三”，三监管三体系三如图三所示三。2、监三管原三则：三持续三、公三正、三有效三、透三明。3、监三管办三法：三日常三监测三、抽三查、三评估三、专三项调三查、三公众三监督三等。政府三监管行业三监管体制三监管政三策三监三管运三营三监三管国三有三资三产三监三管公司三治理三结构三监管PP三P运作三的典三型案三例案例三三徐州三市自三来水总公三司PP三P项目徐州三市自三来水三总公三司项三目徐州三自来三水总三公司为全三民所三有制企业三，负三责徐三州市三区自三来水三建设三运营三。PP三P运作三现状:（1）三徐州三市自三来水三总公三司的三供水三能力三远远三不能三满足城市三发展三需要；（2）三新建三水厂和管三网改三造资三金缺三乏，新三建60三万吨三骆马三湖水三厂所三需1三.5三8亿三资金都无法三解决；（3）三经营三管理三技术三落后三，日伪三时期三水泥三管网三较多三，漏损严重三。项目三概况徐州三市自三来水三总公三司项三目关键三问题十三三大关三键问三题分三析4、三合理三选用三价值三评估三方法7、三公司三治理三结构三及股三权结三构10三、实三行特三许经三营，三完善行业三监管三机制9、三员工三安置三方案8、三土地三处置三方案12三、保三障供三水安三全，三满足城市三持续三发