2023年银行知识财经金融知识竞赛-投资银行知识竞赛考试参考题库（含答案）

2023年银行知识财经金融知识竞赛-投资银行知识竞赛考试参考题库（含答案）（图片大小可任意调节）第I卷一.全考点试题库(共20题)1.股权收购

正确答案:购买目标公司部分或全部股权2.公开定价法

正确答案:先由主承销商与发行者商定一个股票发行的价格区间。根据市场情况的变动和新股需求量的变化而调整发行价格。如美国。3.保证金买空交易

正确答案:指投资者在缴纳部分保证金后，委托经纪人垫付其余款项，买进指定的证券。然后，投资者以垫付的证券作抵押，并支付垫付款的利息，以后在保证金垫付款项内用现金或卖出证券偿还经纪人的垫付款项、利息和佣金。如果投资者不能偿还款项时，经纪人可以处理这些证券。4.包销

正确答案:亦称确定承销，是最传统、最基本的承销方式，指投资银行按照协议的价格直接从发行者手中买进全部证券，然后再出售给投资者5.简述投资银行的设立方式；投资银行的监管体制模式。

正确答案:

⑴合伙人制

⑵混合公司制

⑶现代公司制

投资银行的监管体制模式：

1）集中型（政府主导型）监管：以美国为典型

集中型监管体制指政府通过制定专门的证券市场管理法规，并设立全国性的证券管理监督机构来实现对全国证券市场的管理。

特点：集中型监管体制以立法为核心，有一整套全国性的证券立法；  设有全国性的证券市场活动的专门监管机构。 集中型监管体制优点：

法规、机构均超脱于证券市场的当事者之外，更能严格、公平、有效地发挥监管作用，有利于保护投资者的利益；

注重立法管理，使其管理手段更具严格和公正性；   可以协调全国各证券市场发展，防止过度竞争而引起混乱。

缺点：没有证券交易所和证券商协会的配合难以实现既能有效管理，又不过多行政干预的目标；法规的规定和修改须由权威机构进行，立法往往滞后于市场的发展，不具灵活性。

2）自律型监管：英国

指政府除了某些必要的国家立法外，较少干预证券市场以及证券市场机构在证券市场的业务活动，对证券市场的管理主要由证券交易所及证券商协会等组织自我管理

特点：与集中型监管体制相反，通过间接的法规来制约证券市场的活动；由证券市场及投资银行等参与者自我管理。

自律型监管体制的优点：保护投资、鼓励竞争，并为两者与市场结合提供了最大的可能性；让证券交易商参与制定和执行证券市场的管理条例，并鼓励他们模范地遵守，这样市场管理将更有效；由市场参与者制定的管理条例具有更大的灵活性，且效率更高；证券交易商对现场发生的违法行为能够做出迅速而有效的反应。

自律型监改革管体制的缺点：监管重点放在市场的有效运转和保护证券交易所会员的经济利益上，对投资者没有提供充分的保障；管理者的非超脱性难以保证证券交易的公正；没有立法作保证，使其管理手段较软弱；没有专门的管理机构，难以实现全国证券市场的协调发展。

3）中间型监管：德国

特点：既强调立法管理，又注重自律管理，使两种体制取长补短，发挥各自的优势。6.简述投资银行证券自营业务面临的风险；自营业务成为各国监管机构监管重点的原因。

正确答案:

证券自营风险是指投资银行在进行证券投资活动中面临的风险，包括投资产品本身内含风险、证券市场价格异常波动的风险、投资决策不当风险等。 自营业务特点：

在营业成本、投资能力和市场信息方面占有绝对优势，且集中在少数具有投机性的热闹股票上，容易引起价格的升跌；

在某种程度上可以缓和证券市场价格波动，稳定市场，保持流动性和持续性。 由于自营业务投机动机和行为明显，成为重点监管对象。7.兼并

正确答案:是指两家或两家以上的公司结合成一家公司，原公司的债权和债务由存续（或新设）公司承担8.余额包销

正确答案:指投资银行与证券发行人签订公开募集的承销合同，保证当股票或债券不能全部推销出去时，对于未出售的部分，将由投资银行全部买下。9.简述一级市场和二级市场的关系。

正确答案:

区别：一级市场也指发行市场，筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场 。通过一级市场，发行人筹措到了公司所需资金，而投资人则购买了公司的股票成为公司的股东，实现了储蓄转化为资本的过程。

二级市场是有价证券的交易场所。二级市场是有价证券的流通市场，是发行的有价证券进行买卖交易的场所。

联系：二级市场与初级市场关系密切，既相互依存，又相互制约。初级市场所提供的证券及其发行的种类，数量与方式决定着二级市场上流通证券的规模、结构与速度，而二级市场作为证券买卖的场所，对初级市场起着积极的推动作用。组织完善、经营有方、服务良好的二级市场将初级市场上所发行的证券快速有效地分配与转让，使其流通到其它更需要、更适当的投资者手中，并为证券的变现提供现实的可能。此外，二级市场上的证券供求状况与价格水平等都将有力地影响着初级市场上证券的发行。10.核准制

正确答案:我国在1998年《证券法》确立IPO核准制，立法本意是将核准制界定为由计划经济体制下的审批制向注册制过渡的中间过渡阶段。核准制介于审批制与注册制之间，比审批制宽松，但比注册制严格。11.流动性风险

正确答案:又称变现能力风险，指投资银行流动比率过低，头寸紧张，不能以合理的价格迅速地卖出或将该工具转手而导致损失的风险12.产品支付

正确答案:这模式要求借款方在项目投产后不以项目产品的销售收入来偿还债务，而是直接以项目产品来偿还本息。13.混合定价法

正确答案:主承销商先用公开定价法选定一个定价区间，在国际范围内通过巡回推介确定最终发行价格。14.简述并购实质上包含了兼并与收购两种不同的法律行为。

正确答案:

兼并：是指两家或两家以上的公司结合成一家公司，原公司的债权和债务由存续（或新设）公司承担

收购：指一家收购公司购买目标公司部分或全部资产所有权的经济行为，其目的在于获得该企业的控制权，或购买后将其合并，或解散该公司并将其包装后卖掉，或由少数投资者将其私有化。

并购的动机：追求协同效应；降低进入壁垒；实现战略目标；降低企业经营风险；

降低交易费用和代理费用；满足企业家的价值追求；实现跨国经营；从收购低价资产中谋利15.简述投资银行的自营业务及其风险防范。

正确答案:

自营业务是指以盈利为目的，运用自有资金和依法筹集的资金，并通过自己的帐户买卖有价证券的行为。

风险防范：

（1）遵守自营业务的经营原则

①自营业务和其他业务分账经营、分业管理原则。

②开设专门的自营账户原则。

⑥严格内部控制原则。

⑧加强自律管理原则。

⑨接受监管与检查原则。

（2）严格执行自营业务风险控制的有关规定和比例

（3）制定各种量化指标和技术性措施

（4）建立健全内部监控体系

（5）完善自营业务风险防范的外部环境16.收购

正确答案:指一家收购公司购买目标公司部分或全部资产所有权的经济行为，其目的在于获得该企业的控制权，或购买后将其合并，或解散该公司并将其包装后卖掉，或由少数投资者将其私有化。17.简述证券承销；投资银行的承销作用和承销功能的理解。

正确答案:

证券承销是指在证券发行过程中，投资银行按照协议帮助发行人推销其发行的有价证券的活动。

投资银行的承销作用：

1）资金需求者与资金供给者的桥梁

2）加速了资金的集中

3）降低投资人的投资风险

4）协助发行公司掌握投资时机

投资银行的承销功能：

1）购置功能：即风险承销功能，指承销商以某一特定价格，将证券发行公司所要出售的证券先予以承购。承销商将承担证券无法顺利转销时的风险损失： 等候风险；价格风险；配销风险。

2）分销功能：指投资银行将企业所发行的证券向投资大众销售，但不承担销售不完或售价不当的风险，承销商扮演批发商或零售商的角色

3）顾问功能：提供资本*市场的运作技术与相关资讯，为发行公司筹资提供参考；提供各项筹资途径比较。

4）保护功能：维持证券的市场价格稳定，稳定信心18.理解投资银行在资本*市场中的主要功能。

正确答案:

投资银行作为资本*市场最主要的中介机构，从企业发行上市、并购扩张或资本运营、风险投资或直接股权投资，到投资者从事证券交易等，都离不开投资银行的参与。

投资银行作为资本*市场核心的中介机构，其功能集中体现为：在资本*市场中如何帮助客户及自身实现价值增值。

在现代资本*市场中，投资银行具有四大基本功能：

1）媒介资金供需

直接融资的主要媒介：投资银行不介入投资者和筹资者的权利义务关系，投资者和筹资者相互承担权利和义务期限中介：通过期限转换，使资金运用灵活机动； 风险中介：降低投资和融资风险；

信息中介：通过规模效应、专业化和分工，有效地降低了信息加工及合约成本；

流动性中介：为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制，满足客户的流 动性需求。

2）构造证券市场：

• 在证券发行市场中，投资银行通过咨询、承销、分销、代销、私募等方式帮助构造证券市场；

• 在证券交易市场中，投资银行以自营商、经纪商和做市商的多重身份参与，对维持证券价格的稳定性和连续性，提高交易效率，起到了重要作用；

• 在证券市场业务创新中，投资银行不断开拓新的业务，有效地控制了自身风险，客观上使金融市场更加活跃；

• 在建立市场游戏规则中，投资银行有利于证券市场的有序竞争和信息传播。

3）优化资源配置：

投资银行是连接宏观经济决策与微观企业行为的枢纽，推动市场机制在资源配置中的基础作用。

体现在：

（1）投资银行通过其资金媒介作用促进了资源合理配置

（2）投资银行的股票、债券发行业务，不仅有助于企业产权结构，而且有助于完善

企业治理结构

（3）投资银行的并购业务：促进了产业结构调整和生产的社会化；

（4）投资银行的基金管理业务：客观上促进了资本向更有效率、更有前途的产业和企业流动，而且使资金从所有者手中到需求者手中的过程缩短；

（5）投资银行的风险投资业务：促进了产业的升级换代和经济结构的进步

4）促进产业集中：产业集中模式：

新技术出现→投资者慷慨支持，技术领先者迅速发展→模仿者跟进→生产能力过剩→优胜劣汰，并购导致产业集中，总体经济效率提高。19.某企业由5名创业者共同出资成立，注册资本为500万元。一年后因发展需要，与证券公司B协商直接股权投资，改组成立股份有限公司A，企业总股本变为3000万股，注册资本为3000万元，其中投资银行的直接股权投资2500万元，占总股本的30%。 

在风险资本进入一年后，该企业成功上市，由证券公司B担任主承销商。公司A以每股25元公开发行1000万股，使总股本增至4000万股。上市首日的收盘股价为40元。 

上市后，在证券公司B作为并购顾问的参与下，公司A以超募资金5000万元收购某一新兴企业C，并继续投资5000万元在其核心技术基础上进行整合。并购1年后，企业C分拆上市成功，公司A出让25%的股权以每股10元的价格公开发行1000万股，企业C上市首日收于每股18元。 

在上市1年后，公司A将股本十转增十，总股本变为8000万股。上市2年后，投资银行B和一名创业股东以50元的价格套现完全退出。

投资银行在该企业的发展中扮演了哪些角色，各起着什么作用？

正确答案:

①风险投资，以直接股权投资的方式将该企业改组成立为股份有限公司，募集资本。

②担任承销商，