基础职业能力综合测试2杭建平全55讲练习题zhcse

201210月份，由于公司的运营状况良好，股东收益颇丰，股东大会决定可转换债券持有者可以将可转换债券转为，并对转股价格修正方案进行表决。的股东所占数为300002000010000万<1>、A公司的净资产收益率是否符合中国的可转债的规定？并说明理由<2>、A公司可转债是否必须提供全额担保？担保的范围是什么<3><4>、前次的未到期的债券是否构成本次可转债的？并说明理由<5>、公司最近3个会计年度的可分配利润是否符合可转债的要求？并说明理由<6><7>3、东方汽车制造公司是一个多种经济成分并存，具有法人资格的大型企业。公司现有58个生产厂家，还有物资、销售、、汽车配件等4个专业公司，一个轻型汽车和一所汽车工业学院。公司现在急需l亿元的用于“七五”技术改造项目。为此，总经理赵广文于1988年2月10日召开由生产副总经理张伟、财务副总经理王超、销售副总经理李立、某投资公司金融80年代的先进水平。现在项目正在积极实施中，但目前资金不足，准备在l988年7月筹措1亿元，请大家讨论如何筹措这笔。”生产副总经理张伟说：“目前筹集的1亿元，主要是用于投资少、效益高的技术改造项目。这投资在投产后三年内可完全收回。所以应五年期的债券筹金。”财务副总经理王超提出了不同意见，他说：“目前公司全部总额为10亿元，其中自有为4亿元，借入为6亿元，自有比率为40%，负债比率为60%。这种负债比率在我国处于中等水平。与世界发达国家如、英国等相比、负债比率已经比较高了。如果再利用债券筹集1亿元，负债比率将达到64%，显然负债比率过高，财务风险太大。所以，不能利用债券筹资，只能靠普通股或优先股筹金。”但金融专家周明却认为：目前我国还不完善，一级市场刚刚建立，二级市场尚在萌芽阶段。投资者对的认识尚有一个过程。因此，在目前条件下要1亿元普通股十分。优先股还可以考虑、但根据目前的利率水平和市场状况，时年股息率不能低于l6.5%，否则无法。如果债券，因要定期付息还本，投资者的风险较小，估计以12%的利息率便可顺利债券。来自某的吴教授认为：目前我国经济正处于繁荣时期，但党和已发现经济“过热”所造销售量可能会下降。在进行筹资和投资时应考虑这一因素，不然盲目上马，将是十分严重的。车和旅行车，几年来销售情况一直很好，畅销29个省、市、，市场上较长时间供不应求。l986年汽车滞销，但该公司的销售状况仍创历史最高水平，居领先地位。在近几年财务副总经理王超补充说：“本公司属于制试点企业，执行特殊政策，所得税税率为35%，税后利润率为15%，准备上马的这项技术改造项目，由于采用了先进设备、投产后预计税后资18%左右。”所以，他认为这一技术改造项目仍应付诸实施。达到19%，这已高出公司税后利润率，所以不可行。但若债券，由于利息可在税前支付，实际成本大9%左右。他还认为，目前我国正处于通货膨胀时期，利息率比较高，这时不所以，郑教授认为，应首先向银行筹措l亿元的技术改造，期限为一年，一年以后，再以较低财务副总经理听了郑教授的分析后，也认为按l6.5%优先股，的确会给公司造成沉重的财务负担。但他不同意郑教授后面的建议，他认为，在目前条件下向银行筹措l亿元技术改造几<1><2>、你认为总经理最后应选择何种筹资方式200%。2012年东西商城拥有遍及超过1亿用户，近万家供应商，销售家电、数码通讯、电量超过50万单，日均PV超过1亿。2013年5月6日，东西商城在完成内测后，正式上线，用户可以在网上食品饮料、调味品等5000种，涉及休闲特产、纯净水、粮油、调味品、啤酒饮料、牛奶等多显示的东西商城第四次股权融资。目前公司的95%来源于股权，财务认为目前资<1><2><3><4><5>5、A公司于2009年6月在所上市。2013年4月，A公司聘请B公司作为向不特定对象公开募集（以下简称“增发”）的保荐人。B公司就本次增发编制的文件有关201020112012201020112012A20101027200万元；2011（2）A公司于2011年10月为股东C公司提供担保而被有关部门责令改正；2012年1A公司董事会全体董事同意并作出决定后，A公司为信誉良好和业务往来密切的D公1亿元提供了担保。（3）A公司于2010年6月将所属5000万元委托E公司进行，直到2012年11月，E公司才将该委托全额返还A公司，A公司亏损财务费80万元。<2>、A<3>、A公司为C公司提供担保的事项是否构成本次增发的？并说明理由。A公司为<4>、A公司的委托事项是否构成本次增发的？并说明理由<5>、A公司本次增发的价格的确定方式是否符合有关规定？并说明理由6、利华是一家以生产利华系列饮料为主的饮品公司，总股本为15000万股。公司按0.2元/股现金股利。但随着形势的发展，饮料行业的市场竞争日趋激烈，公司的市场占有前销售市场已趋饱和，产品销售利润率偏低;50%的生产能力生产第二大类产品，这类产品市场需求旺盛，销售利润率较高，是目前公司获得利润的主要来源;2012年初还新开发生10%的生产能力。为抓住市场机此项投资需8000万元，项目投产后当年即可获得收益，预计投资率将达25%左右。另2000万元继续用于新产品的研制。公司虽然目前的产品市场竞争很激烈，但公司在饮品行业中仍然具有一定的优势:（1）20122011元元50%40%。②根据30%20%50%的股东无特别偏好。③当前中，如果新股筹资，每股价在5~6元之间，费率为4%。公司目前的市盈率为5倍，在业中偏低，而投资者对本行业的期望投资率为20%左右。预计公司完成投资计划后，市盈率将上升到10倍，接近业水平。④公司有较好的银企关系，银行能随时为公司提供500万元左右的流动。如果公司准备筹集长期，可能的长期资67103%的客户可能形成坏账。另外公司于下年6月将有2200万元的长期借期。>7、宏大是一家上市公司，自1996年以来公司的经营状况和业绩始终处于相对稳定状态，且在收益分配上，每年均了一定比例的现金股利（0.2元／股，0.5元／股）。2012年公司受到了市场环境等因素的不利影响，收益水平大幅度下降，公司总资产率从去年的12%下降到4%，而且现金流量也明显趋于。为此，公司于2013年初专门召开董事会，对2012年公司的2012年公司未分配利500060%进行投资。因此，2012年公司的股利分配方案需2012年公司仍然要分配一定比例的现金股利，其理由在于：第一，公司长期以来一直分配现金股利，且逐年递增，若2012年突然停止现金股利，难免会引起投资者不满，从而0.53000万元左右。从公司目前的40%60%左右，因此公司尚有一定的举债空陈莉：我认为公司2012年应暂停支付现金股利而改为分配股利，其理由有三：第一，公司2012年的经营状况和经营业绩不佳，资产率下降，这本身已使公司的留存收益减少，影响到 分 股利收益必然下降，从而会导致公司市价下跌，影响公司市场形象，因此我建议2012年公司暂不>1<1>【正确答案】甲公司存续期限不符合要求。根据规定，人应当是自成立后持续经营时间在3年以上的；或者按原账面净资产值折股整体变更为的公司；或【答疑编 <2>【正确答案】不符合要求。根据规定，人的财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中。甲公司控股股东的副总会计师在甲公司兼任财务人员，不符合要求。【答疑编 <3>【正确答案】①根据规定，人最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万②根据规定，人最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元或者最近3个会计年度营业收入累计超过3亿元。甲公司的营业收入符合要求。③根据规定，人最近一期期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例20%。甲公司的无形资产比例不符合要求。（13900－1200）÷58300×100%＝22%【答疑编 <4>【正确答案】甲公司的行为构成法定。根据规定，人最近36个月内 准，擅自公开或者变相公开过，构成首次并上市的法定。【答疑编 2<1>【正确答案】A公司的净资产收益率符合中国的可转债的规定。根据规定，最近3个会计年度平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为平均净资产收益的计算依据。在本题中，首先，A公司2009年的净资产收7.5%（6000/80000）、20106.36%（7000/110000）、2011年的净资产收益率为7.31%（9500/130000），最近3年的平均净资产收益率平均为7.05%，符合规【答疑编 <2>【正确答案】公司可转债必须提供全额担保。A公司的最近一期 审计的净资产为14亿元，未达到15亿元，因此应当提供全额担保，担保的范围包括：债券的本金及利息、违约金、损【答疑编 <3>1年、最68年，因此是不符合规定的。可转换债券面值、利率符合规定。根据规定，可转换债券的每张面值100元，利率由公司和【答疑编 <4>【正确答案】不构成本次可转债的。根据规定，本次后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%，公司债券余额为50000 =55000万元，而净资产额的40%为140000×40%=56000万元，未超过最近一期末净资产额的40%，所以不构成本次可转债的障【答疑编 <5>【正确答案】公司最近3个会计年度的可分配利润符合可转债的要求。根据规定，上市公司31年的利息。3个会计年度实现的年均可分配利润为（6500＋7000＋9500）/3＝7666.67（万元），150000×10%＝5000（万元），因此是符合规定的。【答疑编 <6>【正确答案】拟定的转股期限不符合规定。根据规定，可转换公司债券自结束之日起6个月方可转换为公司。本题中，拟定的期限为5个月后，是不符合规定的。【答疑编 <7>【正确答案】转股价格修正方案不能通过表决。根据规定：转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经的股东所持表决权的2/3以上同意，持有公司可转换债券的股东应当回10000万股必须回避，也就是表决权为（20000－10000） <1>1）2）45）（之升值）因此普股筹资易吸收。1）2【答疑编 <2>【正确答案】总经理最后应选择普通股筹资方式。因为在目前条件下向银行筹措l亿元技术 <1>【正确答案】企业资本结构决策的主要内容是权衡的收益与风险，实现合理的目标资本结【答疑编 <2>【正确答案】影响资本结构的因素较为复杂，大体可以分为企业的内部因素和外部因素。内部因【答疑编 <3>【答疑编 <4>【正确答案】经营风险指企业未使用时经营的内在风险。影响企业经营风险的主要因素有：【答疑编 <5>（即增加营业收入）、降低产品单位变动 <1>【正确答案】①A公司的能力符合增发的条件。根据规定，上市公司增发时，最近3个据。在本题中，A公司最近3个会计年度连续。②A公司的已分配利润的情况符合增发的条件。根据规定，上市公司增发时，最近3年以现金累计分配的利润不少于最近3年实现的年30%。在本题中，A33年实现的年均可分配30%。【答疑编 <2>【正确答案】A公司的净资产收益率不符合增发的条件。根据规定，上市公司增发时，最近3个会计年度平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为平均净资产收益率的计算依据。在本题中，A公司最近3个会计年度的5.46%、5.40%6.15%5.67%6%的法定要求。【答疑编 <3>【正确答案】①A公司为C公司提供担保的事项不构成本次增发的。根据规定，上市公司增发新股时，最近12个月内不存在对外提供担保的行为。在本题中，A公司为C公司提供担保的事项距本次申请增发的时间已经超过了12个月。②A公司为D公司提供担保的程10%的担保，必须经股东大会作出决议。在本题中，A公司为D公司1亿元的银行提供的担保，超过了其最近一期经审计净资产（83088万元）10%A公司仅由董事会作出决【答疑编 <4>【正确答案】A公司的委托事项不构成本次增发的。根据规定，上市公司增发新股时，予他人款项、委托等财务性投资的情形。在本题中，由于E公司在2012年11月将委托全额返还A公司，A公司最近一期期末不存在委托等财务性投资的情形。【答疑编号,<5>【正确答案】A公司本次增发的价格的确定方式不符合有关规定。根据规定，价格应不增发的价格拟按公告招股意向书前20个日公司均价的90%确定不符合规定。【答疑编号,6<1>1）:司树立好的形，有利稳定公价格，从增强投者对公的信心第，政策的缺在于股支付与司力相脱，较低仍需支较高的利，容引起司，导致务状况。①从公司的举债能力来看，公司举债能力较强，能够及时筹措一定数量的，因此，有采用20122011年有所下降，因此不能贸然采取多分股利政⑤从筹资成本