企业财务报表粉饰和识别

第二章财务报表粉饰与识别资本市场有效运行的基础是具有透明度和充分含量的信息。而在一个非完全有效的资本市场中，具有“公共物品”（PublicGoods）属性的那些信息（如会计信息）一旦缺乏必要的约束就可能存在市场失灵（MarketFailure）。会计信息是资本市场上流动的众多信息中最重要的一部分。高质量的会计信息有助于人们区分资本市场上效益良莠的上市公司，降低利益相关者决策过程中面临的不确定性，促使社会资源的趋利性流动，最终达到改善资源配置效率的目标。反之，经过粉饰和操纵的会计信息，则可能使投资者的利益受损，尤其是给中小投资者带来灾难性后果，迫使中小投资者选择“用脚投票”的方式退出资本市场，最终导致资本市场规模萎缩并影响经济的发展。可见，透明、充分的会计信息不仅是各种交易，尤其是投资交易所不可或缺的，而且在宏观上也具有一定的经济后果。既然会计信息质量关于我国上市公司会计信息质量因制度安排缺陷和财务报表粉饰而面临的严峻挑战，详见附录1。关于我国上市公司会计信息质量因制度安排缺陷和财务报表粉饰而面临的严峻挑战，详见附录1。所谓财务报表粉饰财务报表粉饰英文为WindowingDressingofFinancialStatements，与此相关的其他表述包括盈余管理(EarningsManagement)、会计政策选择(ChoiceofAccountingPolicies)财务报表粉饰英文为WindowingDressingofFinancialStatements，与此相关的其他表述包括盈余管理(EarningsManagement)、会计政策选择(ChoiceofAccountingPolicies)、收益均衡化(IncomeSmoothing)、收益操纵(IncomeManipulation)、财务报表舞弊(FinancialStatementFraud)。美国会计学会(AAA)前会长、财务会计准则委员会(FASB)委员KathrineSchipper将盈余管理定义为：盈余管理是旨在有目的地干预对外财务报告的过程，以获取某些私人利益的披露管理。会计政策选择是指企业在不违背会计准则的前提下，通过交易设计等手法，选择有利于企业或企业管理的程序和方法，如通过企业并购协议的法律安排，将本应采用购买法反映的收购兼并，通过权益结合法予以反映。收益均衡法是指利用权责发生制所蕴涵的估计和判断，以待摊或预提费用、计提准备或预计负债等方式，将本期的利润递延至以后会计期间确认，或将以前会计期间隐藏的利润用于增加本期利润的行为。收益操纵是指通过提前或推迟确认收入和费用、确认虚假收入和费用等违反会计准则的手段，蓄意增加或减少某一会计期间利润的造假行为。美国注册舞弊审查师学会（ACFE）将财务报表舞弊定义为“有意地、故意地错报或漏报重要事实，或者提供误导性会计数据，以及提供在与其他所有可获得的信息一并考虑时，可能导致阅读者改变或调整其判断和决定的会计数据”。在《财务报表舞弊：预防与发现》一书中，ZabihollahRezaee则干脆将财务报表舞弊定义为：“通常为上市公司公司所犯的，通过使用重大误导性财务报表，造成投资者和债权人遭受损害和伤害的一种故意的、非法的行为”。第一节财务报表粉饰的动机分析判断公司管理层粉饰财务报表的潜在动机，是有效地分析和利用财务报表的关键。本节在简要回顾国内外关于财务报表粉饰成因与动机的研究文献的基础上，对我国公司常见的报表粉饰动机进行剖析。一、国内外关于财务报表粉饰动机的文献回顾在国外，关于财务报表粉饰或盈余管理的研究文献较多。Albrechtet.al(1995)提出了著名的舞弊三角论：压力（Presure）、机会（Opportunity）和寻找借口（Rationalization），用于解释财务报表粉饰行为。另一个解释财务报表粉饰行为的理论称为GONE理论，其中G代表贪婪（Greed），O代表机会（Opportunity），N代表需要（Need），E代表暴露（Exposure）。舞弊三角论和GONE理论虽然没有直接触及粉饰动机，但能够较好地解释财务报表粉饰行为的发生。近年来，直接触及财务报表粉饰动机的研究文献日益增多。例如，Mulford和Comiskey（2001）在其《财务数字游戏》一书里，将企业粉饰财务报表的动机概括为：（1）股票价格效应（SharePriceEffects）；（2）借款成本效应（BorrowingCostEffects）；（3）奖金计划效应（BonusPlanEffects）；（4）PoliticalCostEffects)。Scott（2000）在其以信息经济学理论为基础撰写的《财务会计理论》一书中，将盈余管理的动机分为：（1）奖金动机（BonusMotivations）；（2）契约动机（ContractualMotivations）；（3）政治动机（PoliticalMotivations）；（4）税收动机（TaxationMotivations）；（5）更换首席执行官（ChangesofCEO）；(6)新股发行（InitialPublicOfferings）。国内也有一些研究直面财务报表粉饰的原因和动机。安徽省会计学会课题组（1999）将会计信息造假的原因归结为：（1）国有企业产权中各行为主体的利益矛盾；（2）激励和约束机制的非对称性；（3）市场机制的缺陷和政府职能的局限性。南京大学会计系课题组（2000）的研究表明，主管部门不切实际的指标、监督不力、客观环境所迫、企业领导为了本企业的利益、企业内部控制制度不严分别是造成会计信息失真的五大原因（详见本章附录）。而黄世忠（2001）则认为，公司治理结构和注册会计师聘任制度的缺陷、造假成本与造假收益的不对称、剥离与模拟等“会计创新”、资产重组与关联交易的滥用，是造成我国上市公司会计信息大面积失真的深层次原因。二、财务报表粉饰的动机分析根据证券监管部门披露的大量财务舞弊和报表粉饰案例，我国企业财务报表粉饰的主要动机可分为6种：业绩考核动机、信贷资金获取动机、股票发行动机和上市资格维护动机、税收策划动机、政治利益动机、责任推卸动机。（一）业绩考核动机企业的经营业绩，其考核办法一般以财务指标为基础，如利润（或扭亏）计划的完成情况、投资回报率、产值、销售收入、国有资产保值增值率、资产周转率、销售利润率等，均是经营业绩的重要考核指标。而这些财务指标的计算都涉及到会计数据。除了内部考核外，外部考核如行业排行榜，主要也是根据销售收入、资产总额、利润总额来确定的。经营业绩的考核，不仅涉及到企业总体经营情况的评价，还涉及到企业厂长经理的经营管理业绩的评定，并影响到厂长经理的提升、奖金福利等。如第一章所述，美国著名学者Watts和Zimmerman在其《实证会计理论》一书中，提出了三个假说，其中的一个假说为“奖金计划假说”（BonusPlanHypothesis）。奖金计划假说指出：其他条件保持相同的情况下，设有奖金计划的企业，其高管人员更有可能选择将未来期间的报告盈利提前至本期确认的会计程序（WattsandZimmerman,1986）。Watts和Zimmeram提出的这一假说对我国企业同样适用。尤其是我国企业在设计报酬方案时，主要采用以利润为基础的奖金分享。企业的高管人员为了其自身利益，往往选择能够将报告盈利由未来期间提前至本期确认的会计政策或做法。（二）信贷资金获取动机敲标改革开放以历来，我国的趴证券市场得畏到迅速发展袜，但我国的害证券市场仍管属于新兴市昂场，其深度眯和广度不能若与发达国家强的证券市场绿相提并论，套因此，企业吹需要的资金置，绝大部分折来自银行等叫金融机构。有国有企业超蒜过任70%晶的负债率，姐大多数上市邀公司的负债崇率也超过原50%紫，均凸显出碌信贷资金的篮重要性。在株市场经济下棕，银行等金灭融机构出于峰风险考虑和造自我保护的响需要，一般骡不愿意贷款骄给亏损企业腥和缺乏资信死的企业。然建而，资金又浆是在市场竞呢争取胜的四因要素（产品辈质量、资金课实力、人力漏资源、信息站资源）之一洽。在我国，悠企业普遍面昆临资金紧缺翅的野局面。因此杀，为了获得躬金融机构的为信贷资金或性其他供应商净的商业信用栗，经营业绩图欠佳，财务秩状况不健全叫的企业，就良有可能对其泛财务报表粉逃饰。却从某种意义甲上说，企业淘往往为其会绪计报表准备登多套腹“营时装捷”陷。报送给银勾行等金融机没构的会计报葡表，一般是她穿上最漂亮贤的帜“菌时装芬”勿。企业似乎渠都感悟出这肆样的一个道彼理：向银行上只能报喜，颗不能报忧，瓜否则，就很女难得到银行挑的支持。旺Watts程和浓Zimme广rman屯提出的另一绞个假说为盈“固债务契约假败说扇”衣（尖Debt绘Coven旱antH零ypoth表esis丈）。该假说骄指出：在其主他条件保持时相同的情况孕下，企业越厘接近于违反蠢以会计数据点为基础的债向务契约，企事业的经理越浑有可能选择机将未来期间熊的盈利提前盯至本期确认亮的会计程序橡（煤Watts舱and葵Zimme杜rma,随1986众）。我们认组为，这一假拉说对于我国菊同样适用。晋随着商业银扛行改革的深鲁入，银行与抚企业签订的晌贷款合同越终来越多地利菠用会计信息惧。许多银行坡为了控制风拉险，往往对抗贷款企业的粘财务指标提它出限制性要劣求，有些甚而至对贷款企化业的继续举证债、利润分问配、收购兼砖并做出限制傻。这意味着吵，如果违反寨与银行签订炭的以会计数卸据为基础的兔债务契约，淹企业将面临翻着许多严重辣的经济后果倚，如银行可旁能提高贷款取利率、要求葵追加抵押或窜质押品、提斩高信用担保估条桌件、提前收片回贷款等。绸所有这些，顷都会增加企赔业的借款成屈本，甚至使迫企业陷入技锦术性偿债困领难（与Techn刺ical离Insol倚vency犁）。因此，缓为了避免违刻反以会计数俭据为基础的坛债务契约，向企业可能诉仁诸于财务报割表粉饰。换敏言之，这种感情形下的财餐务报表粉饰聪可以降低违束反债务契约台的风险，从共而达到降低进借款成本的风目的。伟[倍案例分析：贫“史审计风暴睁”裂下的南海华违光骗贷案疮]桌为了获取信讯贷资金而不守惜粉饰财务膏报表的一个网典型案例是纲南海华光骗赠贷案。20捆04年审计桥总署李金华蛾总审计长掀搏起的煮“祸审计风暴末”举，揭露了南岭海华光集团挠通过粉饰财向务报表骗取睛中国工商银块行74亿荐元贷款的恶残性案件。表悟2-1列示然了南海华光清集团触目惊春心的报表粉白饰。窜表2-1封跃临兄南海华光集男团财务数据豪比较蜻摊单驴位：人民币瓦亿元独项目名称纪资产总额刻所有者权益瞒销售收入汪净利润隆增值税贺真实金额奏9甲.77储1衰.17昨3躬.22怀0.徒11诚0.敬04晚报表金额策36无.43厦18妻.63甜64净.38其7.恒31扒1.谊55到虚假金额隙26卖.66山17玩.46逮61治.16筋7.20景1.件51龄虚假比例绒27城3%丽149菜2%旦189宪9%沫654今5%付377黄5%房面对督如此丧心病退狂的报表粉准饰，如果不稍加以识别，间银行信贷决森策者进行再闭高明的财务仓报表分析都喘是徒劳的。寿从这个意义摄上说，我国飞商业银行也标是会计信息南失真的筋“挖牺牲品乐”缎，唯有提高任识别报表粉述饰的能力，写才能避免产痰生巨额的不距良贷款。狭（三）股票里发行动机和尸上市资格维境持动机韵赠股票发行分辨为首次发行皱（祝IPO框）和后续发永行（内SEO割）如配股或接增发。在沿IPO幕情况下，根呼据《公司法若》等法律法索规的规定，罢企业必须连虫续三年盈利妹，且经萝营业绩要比元较突出，才伍能通过证监纤会的审批。脂此外，股票弦发行价格的据确定也与盈誉利能力有关如。因为，再P=EPS笼×与PE评（即发行价耽格尘=评预测的每股添税后利润滋×附发行市盈率屿）。为了顺准利通过发行殃审核，尽可萄能多募集资伞金，降低募么集资金的成直本，拟上市分公司往往对致会计报表进药行包装、粉台饰。下违此外，为了散使冤IPO么顺利进行，毯拟上市公司眯发行前一年徒的净资产比碧率不得低于除30%遭，故主要依彼靠举债经营炸的企业，为勺了发行股票倾，往往通过慨隐瞒负债等脱手段粉饰财告务状况。并搏在配股情况校下，根据羡1999膊年之前证监会会的规定，降要符合配股马条件，企业税最近三年的莲净资产收益浪率灰（翁ROE肺）每年必须茎在亚10%灌以上。因此化，般10%雾的闸ROE锻已成为上市使公司的必“侮生命线风”庆。统计数据携表面，尽1997层年固755瑞家上市公司谦净资产收益川率在冤10%拾至押11%响的高达领211床家，约占脂28%枪。锅1999赵年证监会修专改了配股条车件，其中对懒净资产收益惠率的要求改樱为短3怕年平均不低形于东10%夺，但每年不鹅低于填6%识，结果，福1998纵年度上市公浮司公布的净挣资产收益率斗低于畅10%倾的比比皆是丰，但低于理6%行的却屈指可氧数。可见，伞为了配股而闷粉饰会计报精表的动机并泽不亚于员IPO辅。疤2001差年起，中国剥证监会开始考实行久“姓退市制度色”钩，连续三年辜亏损的上市迅公司，其股略票将暂停交命易。在暂停间交易的第一司个半年内，农如果仍无法咳实现盈利，教则其股票将浴被摘牌，在续交易所停止漫交易。这一矮新政策的出古台，给绩差榴公司带来了浇很大压力。豪濒临退市边铁缘的上市公乐司，其报表秧粉饰的动机皮也特别强烈编，少数上市劫公司可能因究此铤而走险喂。晓（四）纳税粒筹划动机途尽管财务会世计与税务会牙计日趋分离桃，但应税所询得额基本上滚仍以财务会添计上的利润饲为基础，通态过纳税调整园，将利润总蚀额调整为应袖纳税所得额田，再乘以适膀用的所得税勉率而得出的粗。可见，财峰务会计上的桶利润，直接葡关系到纳税辰的金额与时饼间分布。而签税收的现值讽取决于纳税刻金额和纳税热时间。掠根据税收策剑划假说，由暖于税收的现验值取决于纳眠税金额与纳选税时间，其告他条件保持米相同的情况杰下，企业一尖般会选择能昼够报告较少饰盈利或将报楚告盈利由本稍期推迟至未监来期间确认冤的会计程序型或做法。哗淘然而，税收厨策划动机有稻时受制于其转他报表粉饰淹动机。税收催策划动机与决财务报表粉载饰的其他动业机如业绩考何核动机、信圾贷资金获取乖动机、股票镰发行动机、衣上市资格维寒护动机经常董相互抵触。再因此，企业拉最终是否选遣择最低限度贷地降低税收绸现值的会计斥政策或做法绕，取决于对肠其他报表粉标饰动机的权汁衡和抉择。鸣遗税收策划动垃机可能还与陈企业的所有晌制形式和其画他经营效应物有关。一般鼠而言，国有农企业、拟上伍市公司、面阿临退市压力搂的上低市公司，基浓于税收策划瘦目的而粉饰饥其报表的可障能性较小。奇相反地，这正类企业很有遗可能选择多挽交税或提早哗交税的会计鹿政策或做法庙，以证明其督经营业绩的笛“婆真实性谋”伸。纸（五）政治训利益动机误Watts硬和可Zimme霸rman逢提出的三大更假说之一土“帜政治成本假挤说遵”白（蛮Polit箩ical困Cost伸Hypot卖hesis应），该假说铁指出：在其暗他条件保持徒相同的情况抵下，企业面来临的政治成困本越大，其早高管人员越赤有可能选择升将本期报告族盈利递延至滔未来期间确愧认的会计程垃序（鱼Watts脉and版Zimme矿rman,尾1986朵）。一般地率说，盈利能赖力越强的企翻业，尤其是维关系到百完姓生计的公扫用设施企业夫如水电煤气丢公司，其潜强在的政治成园本也越高。资潜在的政治雷成本包括更吊加严格的价仍格管制、更乎严格的政府排或消费者监甜管、更激烈蒙的商业竞争酬、更高的税隙收、更严厉镇的反垄断指鹅控。企业通概过选择异常舱保守的会计耀政策，降低灾财务报告所钢体现的盈利背水平，可避扣免成为社会熔公众关注的术焦点，从而素达到降低潜孕在政治成本泪的目的。例肺如，微软（侄Micro沉soft索）公司在咬1997池至另1999寿年期间，通题过将符合规叶定应当资本朗化的软件研痒发费用确认讽为期间费用拉以及递延收赏入确认时间狡，少报了垫159拾亿美元的利静润。微软这宝种低估利润耽的粉饰行为圾，主要是为辰了摆脱与美弃国司斩法部的反垄握断官司。嫌政治成本假辅说在中国是犬否适用，目晕前还缺乏令再人信服的实男证数据。但驰是，我国的喜企业基于政牢治目的而粉纤饰财务报表钟的行为时有帝发生。请允国企改革已狗进入了攻坚遗战（现在流垃行的说法是纠，要么消灭么企业的亏损列，要么就消独灭亏损的企表业），党的剥“灰十五大喉”菠要求国企用威三年的时间石使国企走出抓困境。从某油种意义上说追，国企扭亏煌为盈，创造星良好经营业罪绩已成为一届项政治任务衬。对厂长经误理而言，完衬成这项任务文可能仕途光境明，否则可庙能职位难保格，甚至下岗肤分流。在这像种政治压力谁下，国企很喉有可能粉饰椒财务报表。龙此外，许多世地方的市长扮、局长从大浇型国有企业露的厂仙长经理中挑挣选。为了表爱现其才能，稀体现业绩，寻厂长经理们脂就有粉饰会叔计报表的动馆机。不难发腹现，一些企雹业的老总一厨旦被提拔为蜜市长和局长头，继任者往重往不得不花跳费几年的时难间来消化上宝任厂长经理邮因粉饰会计顷报表而遗留杯下的沉重历骆史包袱。滔（六）责任何推卸动机搏胡为了推卸责射任而粉饰财林务报表，主析要表现为：际（触1蒸）更换高级芦管理人员时乞进行的离任瓦审计，一般哑暴露出许多雁会计问题。储新任总经理通就任当年，盆为了明确责续任或推卸责讽任，往往大及刀阔斧地对绑陈年老帐进篮行清理，甚诚至将本应在刺未来会计期亦间确认的成过本费用提前铸至本期确认骆；（捐2笋）会计准则款、会计制度辫发生重大变再化时卸，如《企业宰会计制度》河和具体会计俯准则的实施按，可能诱发稠上市公司粉导饰财务报表票，提前消化防潜亏，并将核责任归咎于净新的会计准帽则和会计制任度；（迁3绞）发生自然聚灾害时，或贡高级管理人帖员卷入经济支案件时，企惜业也很可能瓜粉饰财务报熄表。续第二节躺按财务报表粉辰饰的类型特激根据粉饰对歪象的不同，缴财务报表粉五饰可分为三婚种类型：经些营业绩粉饰旁、财务状况梁粉饰和现金低流量粉饰。控一、经营业资绩粉饰丹挪经营业绩粉友饰的具体表鸦现形式包括互：利润最大绪化（俭Profi织tMax氏imiza出tion盖）、利润最泰小化（傻Profi贺tMin晶izati背on但）、利润均排衡化逮(P洋rofin糖Smoo犯thing弓)照和利润清洗栗（趟Profi蜜tCle巩an-up才）吵（一）利润说最大化脖公司在上市棋前一年和上感市当年采用驶这种类型的帜报表粉饰尤佛其明显。典脉型的做法是排：提前确认技收入、推迟直结转成本、值亏损挂帐，吧资产重组，呜关联交易。箭（二）利润蹦最小化强当公司达不扣到经营目标蔽或可能出现产连续三年亏舱损，面临被捎摘牌时，采病用这种类型炮的会计报表睛粉饰就不足房为奇了。典哲型的做法是妹：推迟确认苏收入、提前宋结转成本，他转移价格。酒很多公司制关定的薪酬计堵划将管理层货的奖金与利尾润挂钩，并往设计了下限照和上限，如桃图匠2-1部所示。这种组制度设计，须也很容易诱泛发利润织最小化的财分务报表粉饰捞。徐抓盖图凭2-1术堤设计上下限搂的奖金计划奖金数额储酬疮劣致泉哥维糖盘径港嘴税后利润矛导院料下限乔巷洁钢项软上限释假设罗ABC戴公司管理层腥的奖金等于店税后利润的饺10%怖，且只有在底税后利润达密到丘2000盗万元时才可裤享受奖金计迷划，税后利暖润超过签1笼亿元后，超董过部分不再可发放奖金。埋在这一奖金株计划下，假舞设宣ABC辛公司当年的茎实际税后忌利润为制1980傅万元，管理鹊层将无缘分乒享奖金，此棵时，管理层侄可能采用利嚷润最小化的侄报表粉饰，请通过预提费累用、预计负地债或者加大柄研究开发和栏广告促销等刷斟酌性支出斟酌性支出是指公司管理层对支出发生的金额和时间具有高度自由裁量权的支出项目，如研究开发和广告促销支出。研究开发和广告促销的投入水平，从长远看，有助于公司增加收入和利润，但在短期内可能加大公司的费用负担，因此，这类斟酌性支出往往成为公司管理层调节利润的便利工具。叔（讨Discr梁etion裙aryE怖xpend摸iture弊），据以为荣下一年获得骗奖金创造机斟酌性支出是指公司管理层对支出发生的金额和时间具有高度自由裁量权的支出项目，如研究开发和广告促销支出。研究开发和广告促销的投入水平，从长远看，有助于公司增加收入和利润，但在短期内可能加大公司的费用负担，因此，这类斟酌性支出往往成为公司管理层调节利润的便利工具。椅（三）利润硬均衡化利润均衡化亦称收益平滑化(IncomeSmoothing)。收益平滑化的最典型代表当属通用电气（GE）公司。2002年，在华尔街财务分析师评选“盈利最具可预测性的公司”中，通用电气“荣登榜首”，获得了满分。这是因为，通用电气从来没有让华尔街的财务分析师失望过，过去17年68个季度报告的每股收益（EPS）不是等于就是略为超过财务分析师的预测。通用电气奉行典型的多元化经营战略，横跨许多个行业，从飞机发动机到医疗器械、工业照明等，受宏观经济周期波动的影响很大，但它过去68个季度每股收益却能波澜不惊，令人匪夷所思。事实上，华尔街将其评为“全世界盈利最具可预测性的公司”，带有很大的讽刺意义，说明通用电气基本上按照华尔街对每股收益的预期进行盈利报告的。从这个意义上说，通用电气显然是名副其实的“收益平滑化”顶尖高手。通用电气收益平滑化所使用的伎俩，主要是将非经营性收益与非经营性损失项目相互抵销，从而避免净收益的大幅波动。例如，1993年通用电气出售一个从事航空设备制造的下属公司的股权，获得14.03亿美元的利得后，它立即计提了10.11亿元的没有明确用途的秘密准备；1987年因税务和存货处理方法的改变获得8.58亿美元的非经营性收益后，通用电气计提了10.27亿美元的秘密准备;1985年出售煤矿和一家有线电视公司37%股份获得5.18亿美元的利得后,通用电气计提了4.47亿美元的秘密准备;1984年出售小家电和有线电视公司的股权获得6.17亿美元的利得后,通用电气计提了6.36亿美元的秘密准备;1983年出售电台和电视的股权获得1.17亿美元的利得后,通过电气计提了1.47亿美元的秘密准备。可以看出，通用电气的非经营性收益与非经营性损失（秘密准备的对应科目）是相伴而生、身影相随的。通过计提秘密准备，不仅可以避免收益的大幅波动，而且可以在年景不好时通过释放秘密准备增加收益，真可谓一箭双雕，事半功倍。收益平衡化的另一个典型案例是美国联邦住房抵押贷款公司（FreddieMac），详见附录2。溉企业为了塑步造绩优股的剪形象或获得排较高的信用虏等级评定，葱往往采用这阀种类型的会腊计报表粉饰张。典型的做西法是：利用庭其他应收、倒应付款、待四摊费用、递止延资产、预疾提费用等科黎目调节利润怖，制造利润交稳步增长的烛趋势。浇（四）利润达清洗浙利润清洗俗蹈称老“吴洗大澡戒”币（章Big-b腥athC都harge茶s蝴）折,块亦称巨额冲垮销，其做法寒是：在某一足特定会计期敢间，将坏帐购、存货积压解、长期投资蜘损失、闲置喘固定资产、死待处理流动偶资产和待处磁理固定资产肯等所谓虚拟治资产一次性颠处理为损失改，以便卸掉垫包袱，轻装骑前进，为未匹来会计期间灿实现盈利拓住展空间。肿二、财务状呜况粉饰杀驰财务状况粉圣饰的具体表麻现形式包括设：高估资产奸、低估负债采和或有负债粮。桐（一）高估找资产恭对外投资和拨股份制改组父时，企业往驱往倾向于高副估资产，以躁获得较大比警例的股权。瞧典型的做法规是：编造理咸由进行资产塘评估、虚构衔业务交易和掠利润。蚕（二）低估架负债和或有池负债抱企业贷款或让发行债券时火，为了证明勇其财务避风险较低，嚷通常有低估浑负债及或有陡负债的欲望钟。典型的做痒法是：帐外遇帐，将负债必和或有负债纤隐匿在关联膀企业。勿三、现金流飞量粉饰每现金流量粉解饰的具体表桂现形式主要错包括：突击杀制造现金流愈量、混淆现雹金流量的类混别。题（一）突击臂制造现金流权量纺轰为了使对外探报告的利润股表显得真实君，企业可能唯在粉饰利润株表的同时，壤对现金流量忧表进行粉饰侄。典型做法腰是突击制造赛不可持续的驾现金流量。林如在会计期厚间即将结束押前，突击收朵回关联企业阴结欠的账款魂，降价处置诚存货，低价办抛售有价证士券，高额融江入资金，在行会计期间结疾束前形成现丸金流入的铺“盏高峰刺”骡。淹（二）混淆课现金流量的摄类别切不扩同类别的现艳金流量发出袜的信号也存礼在差别。其惊他条件保持戒相同的情况萌下，经营活窜动产生的现虽金流入净额吹越大，意味移着企业的利令润质量越高戴。反之，如态果企业的现浴金流量主要获来自投资活饥动或融资活宅动，则其利善润的质量较垒低。为此，刑企业为了改绘变投资者对躁利润表的菌“刃印象披”臂，可能蓄意子混淆现金流死量表的类别谱，将投资活宜动或融资活扁动产生的现刘金流量划分练为经营活动导产生的现金铁流量例如，IBM公司在例如，IBM公司在1999年第三季度，将出售股权实现的投资收益40.57亿美元与该季度处置其他下属子公司的损失15.46亿美元相互冲抵，并将差额25.11亿美元用于冲抵“销售、一般及管理费用”。这一做法虽然没有改变IBM公司的利润总额，但在报表上使其经营利润虚增25.11亿美元,使其投资收益虚减25.11亿美元。相应地，在现金流量表上，经营活动产生的现金流量虚增了25.11亿美元，投资活动产生的现金流量虚减了25.11亿美元。又如，世界通信（WorldCom）在2001年至2002年第一季度期间，通过将支付给其他长途电话公司和电脑网络公司的38.52亿美元线路租赁费用从经营费用账户转入固定资产和在建工程账户，在虚增38.52利润的同时，也使其经营活动产生的现金流量虚增了38.52亿美元，详见第九章。两四、鞋差财务报表粉签饰动机与类乔型的关系舍财务报表粉奔饰的首要动肉机决定了财被务报表粉饰缩的类型。一单般而言，基叹于业绩考核珍、获取信贷驻资金、发行五股票和政治截目的，会计挨报表粉饰一棋般以利润最坡大化、利润词均衡化、高歪估资产、低后估负债和或曾有负债、虚只增经营活动按现金流量等瑞形式出现。暴基于纳税和题推卸责任等部目的，会计虹报表粉饰一元般以利润最祸小化和利润芬清洗（巨额耳冲销）、低狐估资产，高铃估负债和或萄有负债、虚秀减经营活动小现金流量等删形式出现。州歉秧旺蒙讨第三节炕脱财务报表粉丧饰的手法捧综观中国证报监会和新闻播媒体披露的漏会计造假丑钢闻，我国上昂市公司粉饰火报表可归纳左为核12岛种惯常手法牺，区分为传铜统手法和现耍代手法两大角类。墨一、传统的桂财务报表粉棒饰手法苦泉传统的财务华报表粉饰手脾法，主要包环括：提前或挤推迟确认收附入，或者确致认虚假的收狗入；掠利用虚拟资训产高估利润妨；期间费用悉资本化；借掩助股权转让停“狡炮制都”特利润；高估怎存货成本少筐计销售成本目；利用其他肾应收应付款此隐瞒亏损或萝藏匿利润。法（一）操纵袜收入确认时纯间或确认虚腥假收入郊利用收入确划认粉饰报表纤的典型手法馋是提前或推盾后确认收入字、或者确认天虚假的收入唐。收入是指总企业在日常匠经营活动中妥形成的、会枝导致所有者凭权益增加的胳、与所有者娇投入资本无钉关的经济利彼益的总流入财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则第14号—收入》，经济科学出版社，2006.2。凤。收入包括取销售商品收狗入、提供劳碑务收入和让琴渡资产使用水权收入。正闪确确认企业默在某一会计歪期间的收入它是正确核算桐企业利润的盼财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则第14号—收入》，经济科学出版社，2006.2。下《企业会计机准则第软14户号概—浇收入》对收划入确认的规深范，遵循的什是实质重于歉形式的原则烘。权在商品销售茎的交易中，访该准则要求制企业在确认煌收入时必须源同时满足下屿列五个条件墨：榜1.给企业已将商湖品所有权上夺的主要风险趋和报酬转移秀给购买方；没2.陪企业既没有峡保留通常与错所有权相联则系的继续管汪理权，也没秀有对已售出绘的商品实施漏有效控制；准3.刻收入的金额厨能够可靠地坏计量；尝4.谣相关的经济矩利益很可能智流入企业；批5.挑相关的已发炉生或将发生好的成本能够丑可靠地计量弱。久在确定劳务州收入时，如耕果在同一会导计年度内开胡始并完成的病劳务，应在隔完成劳务时特确认收入。圈汽如劳务的开贵始和善完成分属不口同的会计年衫度，在提供妇劳务交易的承结果能够可尘靠估计的情态况下，应当百采用完工百出分比法确认肯提供劳务的缺收入。提供组劳务交易的贼结果能够可挡靠估计，是切指同时满足腰下列条件：玩1.拆收入的金额简能够可靠计哲量；困2.命相关的经济纱利益很可能病流入企业；慧3.揪交易的完工魔进度能够可摔靠地确定；伸4.勾交易中已发觉生和将发生邮的成本能够脏可靠地计量只。邮莲收入准则对别收入的确认皆主要着眼于银经济实质，负然而在实际没操作中，存煮在着许多需姥要会计人员张进行职业判投断的余地，混也为管理当欧局进行会计摊报表粉饰提匪供了余地。共而且，对收谱入进行粉饰字，并不像前疼面的几种报防表粉饰手段思，会计准绝则要求进行句披露，较容栏易进行分析淹。因此，对宪收入进行粉益饰，一般外班部的投资者侮通过分析会害计报表较难爹发现。泛上市公司操狗纵收入确认佣的手法，可泛归纳为厚9咏种：硬1.选寅吃卯粮，缸透支未来收残入；仁2.瞒以丰补歉，毒储备当期收青入；度3.形鱼目混珠，系伪装收入性粪质；显4.状张冠李戴，象弯曲分部收它入；拉5.悲借鸡生蛋，赴夸大收入规扮模；丧6.催瞒天过海，狱虚构经营收辟入；该7.右里应外合，生相互抬高收籍入；余8.摧六亲不认，镇隐瞒关联收相入；辞9.便随心所欲，辜篡改收入分高配。关于收茫入确认的具鸽体操纵手法晒和识别方法呀，详见第七仇章。饥（二）利用她虚拟资产高握估利润尘所谓虚拟资扑产，是指已材经吗实际发生的秧费用或损失泪，但由于上然市公司缺乏轻承受能力而梨暂时挂列为浓待摊费用、例长期待摊费北用、待处理瞎财产损益等街资产科目。竭广义的虚拟剃资产，还包丢括资产潜亏逮，如潜在的辨坏账损失、鸟潜在的存货马跌价损失、宜潜在的长期暴资产（如长瓦期股权投资而、固定资产络、在建工程醋和无形资产饲）的价值减惯损。利用虚充拟资产科目火作为无“盾蓄水池缠”妻，不及时确刻认、少摊销短或不摊销已链经发生的费猾用和损失，缠是上市公司萍粉饰会计报剪表，虚盈实绞亏的常用手穷法。注[案例分析杰：东北制药灶的利润制造桥]艰东北制药股报份公司就是疾利用虚拟资解产调节利润据的蓝“胶高手笔”蚊。该公司1暴996年报促告了1,9冠20万元的虾净利润。材年度报告显淡示，该公司捞根据当地财阴政部门的批附复，将已经勺发生的折旧添费用、管理咳费用、退税歉损失、利息马支出等累计仓约14,0垄00万元挂站列为傲“珍递延资产岛”像。东北制药喘公布了这份瞧年度财务报鞋告后,引起扁投资者一片捕哗然。如果灿已经发生的背经营费用只度要经过当地涝财政部门的妹批复，即可题通过挂账予总以牵“床待摊浙”世或鲜“殊递延假”曲，那么，上枕市公司还会功亏损吗？最正终，东北制扰药受到证券析监管部门的魔通报批评，狮并被处以罚它款。溜财政部为此押还专门向各垄地财政部门房发文，明确技指出上市公介司属于全国洁性公众公司体，其会计处哭理必须遵循斜财政部颁布沈的会计制度敬和准则，地灿方财政部门鄙无权对上市茶公司违反会余计制度和准申则的会计处皂理做出批复紫。板（三）期间恨费用资本化柜倘根据现行会遵计制度的规治定，上市公议司发生的支陶出必须区分锦为资本性支秧出和收益性哀支出。资本朋性支出是指代能够使上市走公司在一个则会计年度或破一个经营周桃期以上的期蛾间受益的支矮出项目，如帅购置固定资纪产和无形资捆产支出。收鸡益性支出是钥指只能在一廊个会计年度尚或一个经营扎周期以内的砍期间使上市论公司受益的邻支出项目，枝如管理费用舒和销售费用思。根据这一拒要求，上市似公司为在建诞工程和固定顾资产等长期蓄资产而支付欲的专项长期乎借款而支付控的利息费用望，在这些长捐期资产投入刺使用之前，政可予以资本诞化，计入这赶些长期资产可的成本。广梯告促慈销支出和研艇究开发支出宅，有可能使胡上市公司在威一个以上的梳会计年度或婆经营周期受毛益，从理论鲜上说属于资虾本性支出，菊然而，由于剑广告促销和喷研究开发支沸出所能带来胡的未来经济暴利益具有很蝴大的不确定锄性，因此，宽我国现行会沙计制度和准嫂则均要求将钢其当作期间沫费用，不得扑资本化。赤在实际工作分中，一些上材市公司滥用眼利息资本化孩的规定，或搬将广告促销饿和研究开发壁支出计入资咳本化项目，恶蓄意调节利倡润。技[铅案例分析：测“于无知无畏止”题的培渝钛白]需渝钛白股份催公司公布了切1997年天度财务报告听后，立即在乐证券市场引衔起轩然大波覆，成为万众基瞩目的对象肉，因为负责孕审计渝钛白肿股份公司的积重庆会计师昆事务所对该疯公司的年度肥会计报表发衔表了否定意附见。这是中仔国证券市场执上第一家被飘注册会计师谷出具否定意土见审计报告饮的上市公司嫂。样在编制19信97年度会民计报表时，隙渝钛白股份寸公司将钛白抓粉工程建设饥项目建设期补间的借款及连应付债券利糟息8,06苦4万元资本睡化为在建工李程成本。重骑庆会计师事西务所的注册仍会计师审计痒时发现，钛仍白粉工程已雀于1995输年下半年开腥始试产，1嗽996年就巡已经生产出岩合格产品，呢按会计制度松规定8,0街64万元应裁当计入19余97年度的波财务费用。摇重庆会计师往事务所要求胆该公司更正劣这一违反会添计规定的账兔务处理，将听这8,06棉4万元利息斩支出反映为对期间费用助，但遭到渝然钛白股份公篇司的贸“稀严正拒绝个”欧。经过多次幅徒劳无益的盐协商后，重曾庆会计师事奏务所的注册遣会计师被迫州出具否定意伪见的审计报在告。上市公择司被出具否腹定意见的审鸣计报告，这胶在我国上市虎公司中还是茄第一次，在码国际证券界动也是十分罕妈见的。明知信自己公司的毕财务报表要锤被发表否定莲意见，渝钛统白管理层竟雀欣然接受，盟可谓无知者会无畏！茎针对渝钛白蚊股份公司上屑述年度报告融，《中国证朵券报》进行碗了连续两周月的跟踪报道准，引起证券墙监管部门的懒高度关注。何1998年寿6月30日匀，该公司召妖开股东大会怪，经表决，侦一致同意按精重庆会计师什事务所的审努计报告调整甚1997年烧度会计报表川，调整后缴，该公司1遗997年度艳的亏损额由专原来的3,夫879万元锈增至11,烫943万元臂。拒（四）借助溜股权转让杯“啦炮制吧”弯利润中由于我国的野产权交易市晌场还很不发阶达，对股权百投资的会计难规范尚处于命起步阶段，亚有不少国有逐企业和上市填公司利用股迁权投资调节婚利润。除了王借助资产重甲组之机，利峰用关联交易盯将不良股权群投资以天价晶与关联公司戚置换股权获赔取脸“鸣暴利奸”堆外，还有少锦数上市公司志利用利润转报投资掩盖虚敬假投资收益直和投资项目蚂合作分成等患手段蓄意粉王饰会计报表粮。株此外，近年闯来一些上市澡公司迫于利罩润压力，经薄常在会计年础度即将结束铅之际，与关府联公司签定券股权转让协责议，按权益冰法或通过合荣并怕会计报表，闷将被收购公蚕司全年的利拌润纳入上市科公司的会计电报表。值得掀庆幸的是，仗财政部屋1998剂年纪5催月已发布了勤通知，明确碑规定股权转达让时，收购论企业只能从御收购之日起馅以权益法或耐合并报表的轰方法确认被您收购企业的席利润，收购跑之日前被收撒购企业实现秤的利润只能餐作为收购成米本，收购企会业不得将其怖确认为投资掏收益。这一买规定，无疑僚将抑制国有象企业和上市雨公司利用股灿权投资调节疤利润，粉饰伤会计报表。镜（夺5摄）高估存货怜少计销售成什本送经营规模较愧大的上市公肺司，由于其紫存货品种繁料多，构成复螺杂，存放地捷点分散，盘吃点工作量大奥，应收帐款去数量多，难铺以函证，很检容易利用存闹货和应收帐雹款调讨节利润，粉灿饰会计报表佣。典型做法顿包括：（轿1析）利用存货懂难以直接盘攀点或计量误溪差，夸大期虑末存货或存尼货盘盈，少疯转主营业务播成本；（渣2难）向关联方勉高价销售商筒品或提供劳天务，夸大主嫌营业务收入雕，提高销售意毛利率；（神3桥）多提存货屈跌价准备，其为未来会计帆期间拓展盈爷利空间；（余4护）空挂应收弯账款，虚构爬销售收入；沙（蚂5兰）随意改变峡应收账款账拘龄结果或坏匠账准备计提锈比例，调节假利润；（窗6贱）全额计提询坏账准备，乳并在收回期慰间确认为当抄期收益。烘（拿6警）利用其他爽应收款应付精款隐瞒亏损胜或藏匿利润菌根据现行会篇计制度规定炮，陈“球其他应收款饥”牢和阵“菜其他应付款列”纽科目主要用瞧于反映除应容收账款总、预付账款有、应付账款宵、预收账款驼以外的其他惰款项。在正绪常情况下，院“盐其他应收款塘”四和孙“鬼其他应付款动”歉的期末余额吵不应过大。品然而，许多悉上市公司披裹露的年报显俘示，净“另其他应收款胸”誓和组“嫂其他应付款缘”唇期末余额巨故大，往往与夫“疤应收账款城”银、胡“病预付账款高”蚊、煎“郑应付账款威”点和书“坏预收账款抽”盟的余额不相稿上下，甚至岂超过这些科总目的余额。菌其所以出现淘这些异常现孝象，主要是坛因为许多上挨市公司利用木这两个科目挎调节利润。层事实上，老仰练的财务报庸表使用者已贺经将这两个湾科目戏称为君“芳垃圾桶笑”森和争“稿聚宝盆伟”浩。汤一般而言，怖“承其他应收款主”敬主要用于隐搜藏潜亏，高怜估利润，而么“道其他应付款滨”荒主要用于隐读瞒收入，低贤估利润。为亭此，通过分震析这两个科迹目的明细构盛成项目和相尚应的账龄，定便可发现上绢市公司是否洪利用这两个额科目调节利扇润，粉饰会场计报表。腥一般而言，袍其他应收款肚余额特别巨狐大可能意味渔着：（不1棉）关联股东喊占用了上市止公司的资金早；（善2辜）变相的资园金拆借；（随3忍）隐性投资紫；（躲4指）费用挂账向；（场5课）或有损失阶（将贷款担赴保发生的损游失挂账）；踪（闷6瓦）误用会计晴科目。唇二、现代的羊财务粉饰手婶法奶现代的财务奴报表粉饰手赶法主要包括勺：以资产重准组为名，行渠会计造假之换实；通过关熊联交易，不碧当输送利益纯；滥用联“珠八项准备蚕”恼，上演小“个洗大澡忽”爬闹剧；随意冷追溯调整，删逃避监管规灌定；类借助补贴收悟入，编造经啦营业绩；利升用收购兼并亡，进行数字巾游戏。与传俗统手段相比芬，现代手段骗具有粉饰效祸果立竿见影北，粉饰手段感没有逾越法剂律法规界线在等特点，因阅此，其危害旋性更应当引棋起报表使用岗者的高度重雀视。疗（一）以资扔产重组为名德，行会计造乳假之实蜜资产重组是拼上市公司为局了优化资本尾结构，调整焰产业结构，顾完成战略转病移等目的而象实施的资产兔置换和股权盟置换。然而录，资产重组抹现已被广为灯滥用，以至杏提起资产重村组，人们立稿即联想到做杠假帐。近年欣来，在上市望公司中，资总产重组被广勇泛用于粉饰增财务报表。臂根据规定，奶如果上市公吧司连续三年兴亏损，其在蒜证券交易所肥流通的股票鞭或债券西将被摘牌。忙此外，根据披中国证监会跨的规定，上充市公司如果毒要配股，必坐须符合垫“料最近三年净玉资产收益率数每年均在世6%证以上泻”笔的规定；若熊要增发，袖“总最近三年平近均净资产收佳益率必须达贴到糊10%旁以上，且最掌近一年的净优资产收益率饭不得低于撞10%搅”运。在我国，山许多上市公赶司是通过国惩有企业局部基改组而成的猴，鉴于上市羽公司具有很三强的融资功哑能，即使我唉国已经放弃免了沿用多年口的湿“超限报家数，朗总量控制险”疮政策，由审畏批制改为核裤准制，上市俯公司的绿“顶壳资源体”隆仍具有很大难价值。因此东，当上市公傲司连续两年茎亏损时，其兴母公司（在喘多数情况下思是非上市的荡国有企业）拾或所在地的包地方政府，扰往往以纲“笋资产怜重组扁”夺为名，十分尤慷慨地向这质些陷入困境皂的上市公司锻伸出援助之弟手。枕这类资产重帽组的目的，遇实际上是转漆移利润，即挂由非上市的检关联股东将销利润转移至伙上市公司，横以达到配股先、增发或避企免被摘牌的密厄运。其典脖型做法包括竟：（般1道）借助关联学交易，由非画上市的关联泡股东以优质缴资产置换上复市公司的劣游质资产；（标2牵）由非上市灶的关联股东乎将盈利能力狮较高的下属剑企业廉价出款售给上市公岸司；（食3锻）将亏损子俱公司高价出洪售给关联股掌东；（肢4浇）将不良债演权和股权出渐售给关联股清东；（砖5弃）互购资产救，哄抬利润墙和资产价值脚；（规6匪）剥离资产陷和负债。腥[排案例例分析腐：贱买贵卖揭的湘酒鬼本案例引自黄世忠、叶丰滢撰写的“上市公司报表粉饰新动向：手段、案例与启示本案例引自黄世忠、叶丰滢撰写的“上市公司报表粉饰新动向：手段、案例与启示”（上），财会通讯，2006年第1期。转卖酒浸的湘酒鬼一筝直有个心病辅——蚊应收款余额治长年居高不肾下。为了解逮决这一心头碎大患，湘酒铺鬼致力于资认产置换，试骑图甩掉无望虚回收的应收养款项。尤其炉是在200茄3年被戴上蚂ST帽子的硬前后期间，楚湘酒鬼更是南利用资产置伶换频繁上演互会计把戏，冒成为利用资伙产置换操纵炭利润的一个转典型。其2004年庆12月25塞日烫，湘酒鬼发冶布仆“用重大会计差性错调整少公告岩”幸，将200的4年中报中失3351.盛61万元坏碧账准备转回假的对应科目帐从管理费用捐调整到资本此公积。这导哈致该公司2姜004年半悔年报胃由盈转亏，址湘酒鬼在2少004年实贷现摘帽的梦海想也随之破谈灭。睡上述会计差撞错的产生源写于男2004年捆4月21日略该公司与当层地国有土地沃资源管理局否的一项土地择转让协议以鞋及与国有资走产经营公司新及湘酒鬼下涂属的销售公潜司签订的《娃债权债务转角移协议》。宜根据这两份字协议，湘酒爽鬼用其下属音销售公司三林年以上应收增账款1.9玩2亿元，抵哨偿评蚊估作价为2敢.3亿元的烂土地使用权议。债权债务纠相抵后，差伸额0.35住亿元由湘酒咬鬼以现金方醉式支付给对房方。交易完绑成日，湘酒暴鬼立即转回货了2003回年对这些应安收款计提的也3351.惕61万元坏孙账准备，并慈将其直接冲注减当期的管施理费用。这先笔分录导致预湘酒鬼20苹04年中报隐业绩和第三宁季度季报业跑绩大幅增加录，其股票也路于怜7月8日没与叙10月14允日徒两次涨停。船2004年满11月底，抹湘酒鬼就这水一账务处理贯问题专门请声示了有关部易门，得到的竟答复是：根分据湘其酒鬼竞购土灵地和债权债纸务转让这两质个协议，三走年以上的应秤收款是用以哲清偿竞购土精地产生的负射债。因此后荡一项交易应凭被视为债务报重组抱，重组债务涂账面价值与隙转让应收款吓账面价值和孩支付补价之炭和的差额（俯正好是33均51万元的蠢坏账准备）淡计入当期资勤本公积。迫彻于无奈，湘密酒鬼不得不购进行差错调幅整，使得2原004年中掏报业绩变脸奥——软扭盈为亏，棍股价连续5婆个交易日大虾幅下挫。占其实，早在壮编制200龟3年年报时灯，当时的湘产酒鬼为避免涨连续两年亏昆损，曾试图粉不对即将进鬼入置换程序抚的应收款计讲提坏账准备事。它认为，吩资产置换虽款然在200盾4年才开始险，但置换协威议已酝酿成器熟，且换入袋土地使用权巨价值（即拟孤换出应收账顺款的预计可街收回金额）摊高于其账面燕净值，因而之不需要在2众003年度刻继续对这些增陈年老账计微提准备。班针对这一情阁况，湘酒鬼鄙的注册会计埋师向有关部痛门请示能否议根据置换双钻方的协议和疏董事会决议地（因为在2炕003年度训报告公布前国，该方案尚啦未通过股东当大会决议）慨，在200跃3年度对上燃述3年以上引的应收账款依不计提坏账彼准备，结果鼓得到了否定补的答案：首枣先，该资产痕置换协议尚后未经股东大福会批准，不灿对拟换出应嗓收款计提坏巨账准备于理妙不通；其次孔，不论从债厚务重组的角干度还是从非弄货币性交易果的角度出发尤，换出资产仓和换入资产克的价值都应禽分开考虑。罩换出资产（膏应收款）不环可逆转的减含值趋势与换巴入资产（土斑地使用权）破公允价值的券大小并无关汁系。最后，康湘酒鬼因为三在2003押年度计提了严这槐一笔坏账而蕉被冠以ST甩的帽子。2弊004年急险于摘帽的湘裳酒鬼又在置幅换交易完成烟时对这笔坏辫账准备作不恰当处理，这伐才有了会计饲差错调整一研幕。校湘酒鬼的案棕例理应让我滑们对实务中蚀资产置换行斤为产生高度张关注。具体朋到会计处理味上，如何计直量换入、换浇出资产的价顶值？特殊情幻况下，如何贿分辨一项置斗换该适用非肤货币性交易岂准则还是债控务重组准则占？资产置换裹会计确认日远期如何确定拦？这一系列避问题都值得望我们思考。颜否则，在游微戏规则不明膨的情况下，织一旦资产置熟换与关联交猫易捆绑出现奥，其危害指禁数必然成倍较放大。铺湘酒鬼案例冠中另一个值搭得深思的问哥题是：为何令明显不符合览商业逻辑的扩资产置换膜能够畅通无牛阻？在置换污交易中，一目方拿出的是旗价值2亿多遥元的十分稀嫁缺的土地使厦用权，另一缝方拿出的却务是账龄超过殖3年、回收堆无望的应收郊款项（尽管霉其账面价值厌为1.92凭亿元）。试竭想，如果不臣是基于盈余耻操纵目的，侨谁愿意以贴“苦黄金角”之换起“赤垃圾喝”友呢？但类似薯的置换交易床在中国证券笼市场上却大灾行其道，监毁管部门和注戒册会计师对啊这类缺乏正灶当商业理由跟的资产置换类却集体失语寺。这不能不便让人产生这园样的疑虑：滥中国到底有众没有真正形曾成对高质量详会计审计信旁息的需求？河（二）通过厉关联交易，刮不当输送利霜益采我国的许多牺上市公司由历国有企业改懂组而成，过拨去在实行行焰政审批制下合，股票发行客额度十分稀咳缺，上市公辟司往往通过岸对国有企业卷局部改组的束方式设立。善股份制改组矩后，上市公忘司与改组前誓的母公司及巩母公司控制羊的其他子公佳司之间普遍笑存在着错综很复杂的关联欢关系和关联税交易。利用涝关联交易粉肉饰财务报表侵，不当输送逐利益已成为翼上市公司乐酸此不疲的督“怕游戏窜”绑。月利用关联交地易不当输送叔利益，其主光要方式包括土：（杰1蜜）虚构经济叨业务，人为剩抬高上市公阿司业务和效石益；（托2烈）采用大大椒高于或低于推市场价格的猴方式，进行剧购销活动或弦资产置换；按（春3膛）以旱涝保凤收的方式委封托经营或受抵托经营，虚耽构上市公司桂经营业绩；叹（石4捷）以低息或咏高息发生资享金往来，调融节财务费用夏；（希5奉）以状收取或支付毁管理费、或掏分摊共同费钥用调节利润撕；（薪6见）隐瞒关联侦关系，为关功联企业提供宪贷款担保。粮〔案例分析益：削“斯六亲不认捏”廉的重庆实业本案例引自黄世忠、叶丰滢撰写的“本案例引自黄世忠、叶丰滢撰写的“上市公司报表粉饰新动向：手段、案例与启示”（上），财会通讯，2006年第1期。殖2005刘年4月底，她在2004涛年报披露的路最后一个交突易周，随着幸大量绩差公寸司业绩的相玩继亮相，沪嘴深两市最新贯的荷“惭每股亏损王有”毙新鲜出炉眉——们重庆实业（滤以下简称重战实）以每股娱亏损14.洁08元创下较历年来股市允单股亏损新门高，并因被刊注册会计师修出具了拒绝洋表示意见的厉审计报告而顶被迅速扣上胳ST的帽子均，股价也从链4月19日太开始连续5熊日跌停。呀重实200季4年年报的挪合并资产减访值准备表显维示，该公司乌共计提了6需.6亿元的掀减值准陶备，其中由孟于德隆事件膛计提资产减庭值准备共6洁.3亿元，怀加上计提的臣预计负债，慢德隆事件对窗重实净利润浅的影响为-门9.5亿元钥左右。然而娘，这9.5搬亿元的利润拔是如何在一素年内蒸发殆窗尽的呢？逮翻阅重实2浊001至2挖003年年视报可以发现路，一直以来肺，该公司披渴露的前四大测股东皆为：绝北京中经四巧通、重庆皇锋丰实业、上沙海万浦精细止和上海华岳竖投资（其中摊前两家从2余000年开脂始就是该公卵司的前两大摊股东），并羡且声称：他悉们之间泪“拢不存在关联送关系抛”泼，但事实并坐非如此。根众据重实在2固004年6缺月发布的2增003年报母补充公告，烤这前四大股厅东全部为德亚隆国际控制辛的子公司。遵也是在这买份迟到了多母年的补充公岸告中，重实贱承认棵“教德隆派出的阻人员占据了凉我公司董事缠会大多数席够位，德隆已真实际控制了玉我公司董事房会爪”岂。深交所在议2004年萌7月，对重锅实这一矮“筛六亲不认、怜隐瞒关联关健系警”婆的行径进行担了公开谴责表。孤根据重实的辆补充公告，捡至少从20谦02年开始叙，重实已经烫被纳入了德孔隆系的资金状链条。20繁02年9月圣至2003基年9月，重规实依靠德隆环系旗下其他韵控股公司的丑担保，从各帮商业银行贷红款近4亿元鞭。具体如表币2-2所示朝：凶表2-2锦纷岸重庆鹰实业的贷款悟担保链牧时间搏担保人尽担保金额剂(亿元)腔担保方式寄担保事项锐2002鸽.9.29探新疆屯河定1踪连带责任斥交行贷款重减实1亿元（卸2.5年期失）很2003.雁10.8笑0.25昨华夏银行贷雾款重实0.玉25亿元倒（1年期）溉2003.倍11.29桐0.4摊招行贷款重费实0.4亿浸元（1年期告）选2003.恋5.21稳0.2矩交行贷款重懒实0.2亿磨元（1年期燃）歌2004.酒3关0.4冒建行贷款重巾实0.4亿屯元（1年期宵）慕2003.金6.20虏新世纪金融节&北京国创稻0.9光连带责任组民生银行的捡综合授信重谋实番0.9亿元刺（1年期）惕2003.透8.28材金新信托咐0.2答连带责任飘招行负贷款重实0乐.2亿元（载1年期）舞2004.六3.30屯0.2唤招行贷款重惊实0.2亿狡元（1年期训）速2003.列9.28组金络电子炊0.4慌连带责任来兴业银行贷早款重实0.背4亿元蝇（1年期）杆合计关－桶3.95沾－半－本2003年碍德隆的资金逼链条迸裂后撒，作为其隐涉秘的关联方惠——归重实开始粉喉墨登场。表洋2-3显示锯了2004析年重实的现装金流向。紧表2-3袋乔僵重进庆实业的现设金流向丑使用方式允具体事件桥后果估“材补救岭”优措施半1．购买股究权露现金收购德辫隆国际及其值关联公司控室制的违“结德农种业园”锯83％的股栋权及建“计山东农超蓝”泰99.34笔％的股权。藏现金流出2演.6亿毒对该长期投翻资当年全额贼计提减值准团备肺2．提供资桐金粉公司董事会允通过决议与术“骨德农种业碑”钢、般“螺山东农超仁”椒签订《资金鸽占用协议》泽，以公司向辨“割德农种业堡”峡、粥“奋山东农超庭”吊提供资金为蕉名，将23挪,471万赖元划到东方瓣网络，该款缓项实质为德趋隆国际占用育。折现金流出2名.3亿摇相应的应收彻款项全额计爹提减值准备劳3．违规担姿保陕（1）为德形隆国际提供们担保291血0万元；盾（2）向德裁隆系的其他孙关联公司直菜接输送资金治，提供贷款社担保或股权经质押担保3逐.5亿元。上潜在的现金务流出3.8并2亿元运计提了几乎锦等额的预鹿计负债郊合计桌－续8.7亿摔－倡又是在短短替一年的时间系内，重实向鬼德隆系其他厚企业的担保香、投资和资斧金输送总额搅达到8.7资亿元鉴——边不仅挥霍了航4亿元的贷羽款，而且付午出了4.7傻亿的自有资棋金。然而，织相对于德隆绑系的资金黑村洞，这些开周支无异于石拆沉大海。这域直接导致了捷2004年厨底6.3亿犯元减值准备让和3.2亿深元预计负债谦的计提。一切家上市公司锡就这样轻易冰地被它的哑“弟穷亲戚们且”萄掏空了。单类似重实这晶样隐瞒关联苗关系，通过挨关联交易、纱贷款担保、召资产置换进缸行利益输送拿的上市公司驻在中国资本中市场上为数冤甚众。在监误管方面，中像国证监会于送2003年顾8月发布的句《关概于规范上市肌公司与关联奥方资金往来核及上市公司商对外担保若稠干问题的通束知》（下文棕简称宫“炕通知栗”旺），对规范横上市公司与植控股股东及悔其他关联方证资金往来，与控制上市公甩司对外担保冲风险等内容劳做出规定。圾“兴通知烘”嘱在一定程度日上起了遏制归和警醒的作俩用，但由于县近年来中国绵股市搏“鹰造系闪”箩运动盛行，熟“方系或”葡内公司间错巴综复杂的嵌度套式持股结耽构缠绕成了扎一张巨大的标关联关系网搭。通过这张踩网，造系者可往往可以轻差易地将关联悬交易鲜“床外部化线”——刻通过自己控锡制的上市公翁司从银行贷疫款，再让控予制的上市公遭司相互担保狡贷款，进行桌关联交易，羞编造业绩。针不论对投资研者、注册会伸计师和监管步者而言，隐忍性关联咐交易都是一家颗毒瘤。如遣何防范关联流交易崭“熔外部化鸽”炉，如何提高赞关联交易审铸计质量，如惭何遏制上市灯公司通过关宁联交易输送伍利益，已成姻为能否从根球本上提高我范国上市公司墨审计质量的盾关键问题，士其重要性不优亚于当前如肾火如荼的股维权分置改革赌。辱（三）滥用饺“捉八项准备弓”犹，上演排“炭洗大澡方”隶闹剧播会计制度和痕准则作为确穗认、计量和链报告经济活歌动的规范手太段，必须与西时俱进，根捕据宏观经济养环境和企业转经营模式的竿变迁，不断升作出动态调跃整和完善。菊进入锹20引世纪墓90顿年代，不论址是美国，还惯是中国，会伐计制度和准阻则均发生了财巨大变化。渣美国从赠90仁年代中期开灶始，逐步淡循化配比原则支，转而以资菜产负束债观作为收译益确定基础夕。我国从开1998申年开始，要原求上市公司看计提枝“洞四项准备青”咱，城2001故年进一步升艘格为用“星八项准备感”拘，轮2000徐年还颁布了途“柱或有事项进”涝准则。这些准制度和准则太背后所蕴涵垃的会计思想胃与美国如出划一辙，即只甚有夯实资产雨和负债，才秧能使会计报乞表上报告的膨利润真实可纸靠。姿客观地说，粥中美两国最爷近几年会计圾准则和制度私的变化极大勒地提高了会柳计信息的质全量，但准则躲的变化，难赔免会被少数醒上市公司所武利用，这或昏许是准则制调定机构始料驶不及的。当贵会计准则和漫制度发生重饥大变化时，馆一些过去做序假账或采用帆不稳健会计崇政策导致资位产负债不实信的上市公司猴，往往将其升视为千炸载难逢之机监，选择巨额精冲销，并巧扭妙地将巨额摧亏损归咎于效新的会计准透则和制度。虚2001椒年开始执行富的《企业会划计制度》，提成为我国少柜数上市公司礼进行巨额冲课销的借口。尾以下分析的怠三个上市公击司中，巨额怒冲销的方式择不尽相同，糖但魄“闹功效没”凭却大同小异脊：通过巨额材冲销，消化恨以前年度的辞不良或不实浩资产，为未夜来期间的盈威利营造空间赚。这方面的供典型案例包陈括深中华、辽万家乐、济祖南轻骑，详昂见第五章。盗[辉案例分析：军南方证券带衬来的尴尬本案例引自黄世忠、叶丰滢撰写的“上市公司报表粉饰新动向：手段、案例与启示本案例引自黄世忠、叶丰滢撰写的“上市公司报表粉饰新动向：手段、案例与启示”（上），财会通讯，2006年第1期。围近年来频繁喘发生的券商药倒闭事件从快一个侧面戏裕剧性地展现当了上司公司苦“沈各取所需爷”掌地计提资产吼减值准备的捎乱象。表2驼-4是截至细2003年族1角2月31日薄多家参股南姥方证券的上素市公司计提景投资减值准俱备的情况：戒表2-4闭督上市贺公司对南方顶证券计提的乔投资减值准水备差异孙（单垫位：亿元）粱股票简称帖投资余额锻计提情况黑年净利润期净资产收益赌率馒金额触比例旦上海汽车翼3.96膛3.96索100%娘15.16级14.55躲%君首创股份安3.96贿0.59菜15%找4.04遇9.08%谊东电B股笨2.20栽1.80遣82%祝6.09哈10.14兆%液四川长虹订1.30柳0锻0宅岗2.4览0粥1.84％侵邯郸钢铁雄1.10逢0.52帝47%响6.26蜓8.63%矛万鸿集团植0.83恼0.75监90％孤-7.68幼N/A洁海王生物桐0.77马0.23紫30%辟0.44说2.51%矛中原油气材0.49烘0.27昌55%鼻5.22贿12.16秀%扑馅从上表可以如清楚地看出盆，在南方证倾券生死不明扶的2003锄年，对其投随资的上市公报司依据各自听的估计和判碌断，计提了敏长期投资减递值准备，计净提比例迥然烂不同。譬如晕，并列为第负一大股东的矩上海汽车和鞭首创股份投竟资额均为3芝.96亿元缸，上海汽车怠因利润充盈荣计提了10眉0%的减值劈准备，而首镜创股份的计央提比例仅为浑15％；计李提雹比例较高者循还有盈利情掌况较好的东桃电B股（计欺提了80％怜以上的减值臣准备）和巨森亏的万鸿集院团（洗大澡档似地计提了挤90％的减筋值准备）。录当然，减值居准备计提额痛的多少并不钉仅仅受上司反公司当年经虏营业绩的影搭响，其他的库影响因素还辜有：经营战乞略（如上表倡中忙着筹备霉去香港上市卡的海王生物精的计提比例迫也明显偏低签）；当地政烂府的财政压铅力（如20幻05年4月套底，一家会唯计师事务所据因坚持将某您上市公司委般托某证券公房司购买国债丈的6000虏万元投资款产的减值准备震计提比率提家高到80％坏，而在该上的市公司大股澡东的重压下宰惨遭解聘）晚。蔬对于资产减桂值准备的计席提，我国会彻计制度的规词定与国跑际会计准则仿趋同。但现稼实中，按资三产可回收金宗额低于账面娱价值的部分锡确认减值却买很难操作，隆对计提金额区的合理性也样难有统一的煮验证标准，萌这就滋生了隔利润操纵空恳间。从上述源案例我们不怒难看出：减倒值准备远不乐是管理层根古据准则要求剑计算出的一般个简单数字草，其背后隐铲含着公司经词营战略、业抓绩目标、大挨股东利益取谱向、当地政僵府财政意志召和会计师事勺务所风险把龙握的较量。延（四）随意鸡追溯调整，配逃避监管规料定杀走根据财政部秧颁布的《会卧计政策、会昂计估计变更炉和会计差错总更正》准则像，上市公司殊变更会计政晃策（包括自吃愿变更和强透制变更）或班发生重大会焦计差错时，莫必须采用追筋溯调整法，买将会含计政策变更选的累积影响爷或重大会计辅差错的影响绿数在以前年类度进行反映抖。而对于会百计估计变更洁，则采用未恼来适用法，电将变更的影岗响数在当期贿及以后各期内反映。财政咸部颁布的这链一准则，与戒国际准则保就持一致。然没而，在实际寇工作中，会词计政策变更帽、会计估计塞变更和会计予差错更正的婶区分界限有昌时并不是十壁分清楚，给钩一些上市公涝司滥用这个麻准则的规定澡以粉饰其报株表提供了机曲会。典型做景法是，故意吊混淆会计政问策与会计估崖计变更，或盾者将会计估颤计变更解释追为重大会计败差错，滥用疾追溯调整。当锦滥用追溯调匆整的另一种岭手法是将会侨计舞弊解释业为会计差错嗽，以逃避被丸监管部门处乓罚的命运。插因佛为根据规定法，上市公司顿是否连续两纹年亏损（此特时其股票就掌要实行特别旬处理）和三页年连续亏损姻（此时其股购票就要退市广），判断标珍准以上市公奉司首次对外安报告数为准旅，不受会计个政策变更或累会计差错更漫正的影响。丛另一方面，活如果上市公泽司发现以前腿年度存在着巴会计舞弊，殊必须进行追柄溯调整，且返是否连续亏迹损以追溯调羽整后的利润挡表为依据。侵因此，将会新计舞弊诠释军为会计差错民，就可避免衔其股票被特障别处理或退补市。猾〔案例分析镰5：数字游脊戏的首创股羡份本案例引自黄世忠、叶丰滢撰写的“上市公司报表粉饰新动向：手段、案例与启示本案例引自黄世忠、叶丰滢撰写的“上市公司报表粉饰新动向：手段、案例与启示”（上），财会通讯，2006年第1期。能表2-5列泡示了首创股笛份2003涉年和200伏4年主要经逃营业绩指标能的对比吨。爹表2--5涂灌吐首创股份主烫要经营指欲标尤鸡聪炼（单位刘：万元）挥时间专主营业务收团入什主营业务利洞润母利润总额隶净利润聋2003喊23,42忠0赠15,51券6爷8,142馆6,692躁2004辣31,27娃5冷20,26友0匀52,15吉0华49,04醉6内增长比例祥34%刃31%蜡540%夺633%亏与2003霸年相比，首把创股份20使04年的经林营业绩简直扒让人瞠目结权舌。在主营饱业务收入和滑营业利润仅响增长30%呢左右，补贴屋收入等非经谎营性收益基珍本不变的情锄况下，净利端润竟攀升了误6倍多！软2005年尖4月8日酷，首创股份浓年报公布的亡当天，股票究市织场当即对这瓜一重大利好冷做出积极反衰应，首创股狼份放量涨停子。首创股份号究竟在20的04年发了部什么横财？射从首创股份使2004年美报的如下阐照述，我们不害难窥视出该自公司的挥“非发财秘笈久”争。使“圾本公司以3脏.96亿元年投资参股的们南方证券股喜份有限公司滚因违规违法限经营等原因蝶于例2004年贝1月2日榜被行政接管娃，据此本公甘司在200瘦3年度报告饮中对该项长项期投资计提宴减值准备5追,940万寻元。本着稳流健经营的原慎则，按照财冬政部《企业券会计准则谈—冬会计政策、贫会计估计变魄更和会计差爸错更正》规摘定，公司将豪长期投资补饭提减值准备采33,66粱0万元，作掌为重大会计缝差错处理在岩本报告期对丸200穷3年度长期麦投资减值准假备采用追溯趟调整法调整匪，调增了2侵004年年徐初长期投资吵减值准备3粮3,660辛万元，调减业了2004滔年年初留存绞收益33,枕660万元船，其中，调亦减了200描4年年初未向分配利润2巨8,611蹦万元，盈余向公积5,0乳49万元。衡”留可见，首创野股份的奇迹首源自对长期宏投资减值准扇备的会计炕“壳差错莫”遇更正。如果慈剔除这一非回常事件的影迹响，该公司浙2003年油和2004挥年的利润总喇额和净利润葱应为：嘱会计年度收利润总额虫净利润榆2003佩47742榴46292日2004涂52150斥49046员增长比例促9.23%品5.95%侦从54匠0%到9％究，633％慰到6％，到策底哪个数字松才是首创股蛋份经营业绩危的真实写照椒，应当是不隐言而喻的。裂首创股份追财溯补提资产忆减值准备的盲做法近年来跪被诸多上市洪公司采用，赞很有代表性援。该案例引哀出的问题很千直接：补提笋的减值准备支能否作为重踩大会计差错踢更正追溯调结整？资产减连值准备的估轻计误差是作轮为会计估计悉变更，还是赠作为会计差叨错更正处理损？技将补提资产穗减值准备作喜为前期差错殊追溯调整，示其合理性值效得怀疑。上总市公司之所运以将以前年笨度少提的减卖值准备作为赤本年度的会贯计差错，常弦见的辩解理史由是使资产头发生减值的穴事项在以前秤年度已经发灯生了，以前惧年度没有使叠用已存在的慢信息或是死曲解了已存虫在的信息。馅但这一论点伤在新修订的池IAS8枯中显得苍白允无力。IA曲S8明确扒要求对前期督会计差错进钻行追溯调整确，但也规定雹了追溯调整么的至“览无法实施条列款泊”立，包括：（须1）无法确氏定追溯调整巧的影响；（勤2）采用追躬溯调整要求宾对管理层在活某个前期的压意图做出假萄设；或（3赠）采用追溯赌调整要求对办金额进行重薯大估计，且吧不可能客观哭地区分与下块列估计有关芝的信息：歼①馅该估计提供盼了关于上述剪金额被确认互、计量或披何露日存在事葵实的证据；如并且割②印该估计在上蝴述期间的财坝务报表授权晶发布时已能目做出。可见怪，在更正前旷期金额时，您“伍不论是对管宫理层在某个岸前期的意图删做出假定还慰是估计腿其在前期确悦认、计量或孙披露的金额瓜，事后聪明沫都是不可行登的。甘”挣（IAS辞8）而对资蛮产减值准备苍的计提金额熔进行追溯调屋整恰恰就是眉这样一种被浩禁止的事后舒聪明。试问请：这些上市唇公司是怎么姑根据本期的臣资产状况精原确地估计出险其在前期报论表发布日该择确认多少的棚减值准备呢爬？即便能够涛计算出来，机其计算参数定也不可避免而地包含了对姓管理层前期茶意图的主观刊假定和对计雁提金额的重辛要估计。因扩此，对减值骆准备计提额梳的更正采用缓追溯调整是形无法实施的取，按照IA线S8，会烘计主体应从屿最早可行的冠日期开始以荷未来适用法柿对其加以调末整。桑〔案例分析脑：羡“章知错必纠讲”帜的TCL通砍讯本案例引自黄世忠、叶丰滢撰写的“上市公司报表粉饰新动向：手段、案例与启示本案例引自黄世忠、叶丰滢撰写的“上市公司报表粉饰新动向：手段、案例与启示”（上），财会通讯，2006年第1期。窗沃200疑3年3月2包9日逼，TCL通脑讯公布了整垃改报告，对精高达15,业485万元油的重大会计冒差错进行追状溯调整。调路整后，TC蹲L通讯20肿00年度由括盈利2,6巡32万元变僚为亏损8,伏356万元箱。这份整改捞报告在当时执备受争议，堡因为该公司洗1999年熔已出现17贤,984万逆元的巨额亏狐损，如果2贤000年再指亏损，就要鲜被扣上ST水的帽子。那凯么，TCL送通讯此举是志否是肾“党先撒谎、后永认错膊”铜，借以逃避解其股票被特俘别处理的下妻场呢？酱表采2-6请列示了餐TCL民通讯沈1998忘－橡2002泄年的经营业扔绩：牧表施2-6绞四烟T严CL糊通讯经营业竹绩谨工姥豪腐块蒙（单位：万册元）才1998诞1999朵2000厦2001倘2002焦（调整前）章（调整后）集净利润扛304笨-17,9捧83夺2,631烤 坡便-8,35怒6藏2,154碑27,63赢8躁从上表看，愁TCL通讯循1998至医2001年申的净利润可恳谓一波三折运。特别是从普1998年资的微利到1棍999年的御巨亏，会计陷数字昭显操定纵的巨大可蚀能。这里，默我们重点关汗注2000堂年调整前后乔的利润数字满。TCL通娃讯列出的8脾项重大会计蹈差错变更事典项是：（1态）2000货年及