江苏省城投公司信用风险展望

20232023年江苏省城投公司信用风险展望摘要江苏省发债城投企业数量众多，行政层级和主体信用级别均较为下沉。近年来，随着江苏省各地市城市化进程的不断推进，江苏城投企业资产规模也随之大幅增长。股东对城投企业的总体支持意愿及支持能力普遍高，净资产规模全国第一，年逐增但速所弱。各下辖市城投业务相对多元，但仍主要以基础设施建设、保障房建设等业务为主，资本结构中存货、其他应收款占比全国最高，整体主营业务回款的速度较慢。今年以来，受房地产及土地市场景气度下滑影响，特别是在对土地出让较为依赖且债务率较高的区域内，城投企业面临的压力更为明显。伴随江苏省融资平台的理合部片类投业用量受影。江苏省城投债发行及存续规模全国居首，2022企业债券净融资额下降幅度明显。由于江苏省城投企业资质较好，融资渠道畅通，以发行银行间公开债为主，中票、超短融占比较高。江苏省整体债务短期化情况比较严重，主要集中在苏北地区，以及镇江这种债务压力较大地区，三年内将迎来债券集中兑付高峰，大部分地级市城投企业货币资金对短期债务的覆盖程度呈不同程度的下降，在融资渠道约束及资金需求加大的双重压力下，对部分地区城投企业提出新的挑战，需要防范集中付险来着省设性强债增或有放。近年来，江苏省得益于区位资源突出、工业体系完备及良好的外部经济环境等多种优势，产业结构持续优化，财政实力增强，整体经济发展水平稳居全国前列。未来全省聚焦新兴领域，突出特色优势，工业集群布局完善，未来致力制造业智能化改造和数字化转型，财力强且税源优。预计江苏省城投企业在地区建设发展仍发重作，续得高外支。键：苏省投债投业价系用险东方金展望系列目录一发城投业城债特征 1一发城企情况 1二城债行征 3二城企业价系 6三资实力业运营 6四盈获现力 9五债负担保程度 11六外支持况 12一地概及源赋 2二经状及业析 3三财及务况 8、结展望 19一、发债城投企业及城投债特征一发城企情况投业量国一区级台比高全平水，大地经财对区投业用持用显作为国内城投债存量规模最大的省份，江苏省发债城投企业数量居全国第一。截至2022年末，江苏省投企业共6201，全国发主体的1796，分城市投企发债量甚至超于别省。从级别分布看，发债城投企业主体信用级别以A及A+级为主，其中A级企业达到393家，A-以下仅6家。区域层级来看，省级城投企业3家，地级城投企业194家，区县级城投企业423家。江苏省区县级城投企业占省内全部城投企业的6823，远高于全国区县级平台占比（约57）。可以看出，江苏省区县级城投企业省内占比远高于全国占比，整体信用资质下沉较多，也从另一方面体现出投资人对于区域的肯，区府大经财实对地城企的用持用显。图表1江省债城企概（单：） 料源公资，方诚理债投业中苏，地间所化经财实较地资下明显从江苏省城投企业地区分布看，主要集中在苏南2地区，其中苏州市的城投企业数量最多，为91家，其次为南京市（83家）、无锡市（59家）、常州市（49家）和镇江市（23家）；苏北和苏中地区城投企业数量相对较少，其中南通市的城投企业数量最多，为67家，宿迁市和连云港市最少，为21家。江苏省省属城投企业数量少，只有江苏省沿海开发集团有限公司、江苏高科技投资集团有限公司和江苏省国信集有公司3。从各地市城投企业行政层级分布看，宿迁市以地市级城投企业为主，占比为5714，下辖区县经济财政实力相对较弱，区县级城投占比较低。无锡市、南京市、常州市和苏州市以区县级城投企业为主，占比分别为7797、7761、6939和6593，上述4市的GDP规模均在8000亿元以上。其中，苏州市园区级城投企业占比高，为516，其中苏州工业园区、昆山经济技术开发区等的综合实力均位居我国同类园前。1剔除无公开级别主体74家。2苏南地区包括南京、苏州、无锡、常州、镇江五市所辖区域；苏中地区指南通、扬州、泰州三市所辖区域；苏北地区指徐州、淮安、盐城、连云港、宿迁五市所辖区域。图表2江省地级城企主体别布情（位：）料源公资，方诚理从各地市城投企业主体级别分布看，AA级别城投企业主要集中于省本级及经济财政实力强的南京市和州。京市投业主体级为AA的比2169；州园的发城企数量多园区经济财政实力普遍较强，对发债城投企业信用水平起到较好的支撑作用；扬州市和宿迁市城投企业中AA占比分别为8529和8095。整体来看，高信用级别城投企业主要集中在苏南地区，苏南地区与苏北地区用平化为显呈高低”局。年增行体况随地严控遏融平数，增债体动降从江苏省发债城投企业近十年新增情况看，2012年～2016年，新增家数呈现波动上升的趋势，新增数量占全国新增企业的比重也同趋势上升，从2012年占比1828增长到2016年的2592。2016年，江苏年新城投达到点106家，此波动降。到2022年江苏全年增城企业量低，为20家。近十年，南京市、苏州市和南通市新增发债城投企业数量最高，分别为82家、75家和70家，江新发城企数最，为20。图表3江省辖各新主情况单：个%）料源公资，方诚理从增发主体的级分看，县级投企占绝大数，2012年新增县级城企业全国比重过40，全国新主体主要力，但年来占逐渐降；地城投国占比2016年年上至1912近年随江省步范资台量两全占都逐波下。图表4江省辖各新发城投级布情（位：、%）料源公资，方诚理二城债行征行场债分：行模国遥先201规巅，募居多江苏省是发债大省，发债规模每年都是遥遥领先，占全国比重在20左右，且较第二名差距较远。近年来，江苏省发债规模成波动上涨趋势，第一个小高峰出现在2016年，随着公司债的扩容，当年交易所品种发行量大幅上涨，2021年，江苏省债券发行量达到历史峰值。2022年受大环境影响，江苏省债券发行量同比大幅下降近30，但尽管如此仍有12万亿左右的规模。但值得注意的是，净融资规模仅相当于2021年2857，其中定向融资工具、一般短期融资券和私募债发行规模降幅较大，分别下降257、251和2052019年以来，江苏省3年期以上债券发行量占比呈现波动下降趋势，但2022年以来，3年期以债发量比达到5796整发期仍长。图表5江省债城企债发行况单位亿、%）料源公资，方诚理各市的融资规也有异2022年江苏大部分级市券融净流，其淮安市镇江市债券净融资量小于1000亿元，南通市债券融资净流出8431亿元。这些城市都是江苏省债务压力较大的地区，镇江市近年来主动压降城投企业债务规模，2家地级城投企业（镇江城市建设产业集团有限公司、江苏瀚瑞投资控股有限公司）债券净偿还规模较大，南通市区县级城投企业债券净偿还规模较大。而苏州市、南京市、盐城市和无锡市的债券净融资规模较大，分别为52729亿元、36738亿元、17885亿元和17743元。图表6江省投债行场券种况单位亿，%）料源公资，方诚理发市来看江苏城企业好银间场2022年比6202，要于偿借款补流动资金等；发改委端的企业债在2009年相比发行规模较大，此后占比逐年下降；公司债2009年在交易所市场首次亮相，2012年到2016年迅猛增长，2017年触底后反弹，2019年增长率达到19483后断崖下降，2022年增长1663。券来看由于苏城投业资较，融渠畅通以发银间公债主其，票超融比高合占达6823。续券况江三内来中付峰短偿规南苏无三领；融渠约及金求大双压下对地投业出的战从江苏省各地级市发债城投企业未来三年（2023－2025年）到期债券规模占存续债券规模的比重看，大部分地级市占比在7080之间，将迎来到期集中兑付的高峰期。其中占比最高的地级市为南京市（占8117），宿迁市占比最小（占6182）。从江苏省各地级市发债城投企业未来三年到期与回售债券规模看，苏南地区的城投企业未来三年集中到期债券规模最大，占全省到期规模比重5830，其中南京市城投企业到期债券规模占比2076，苏北地区的连云港市、宿迁市规模相对较小，分别占274、172。债务集中到期加之地区基础设施建设资金需求，江苏省面临较大的资金压力。同时，近年来江苏省多次提控融成，融渠约及金求大双压下对地投业出的战。从一年内到期债券的规模上看，南京、苏州及无锡三市领先，但得益于良好的经济及财政基础，整体信用环境较好，偿债压力一般；其次是南通、泰州、盐城及镇江，偿债压力较大。区县级城投到期规模较大的区域集中在“头部”，比如南京、苏州、无锡等地，而宿迁、镇江等实力相对弱的地区到其城投债集中在较高层级主体。值得注意的是，南通主要集中在部分区县级城投企业，经济财政实力及可获得的资源相有，警部债到规较的投业金赎力。图表7江省年内期券况（位亿元）料源公资，方诚理场可：资对同市认度异大利有化逐弥合从各地市5年期债券发行利率情况来看，苏南地区的利率明显低于苏中和苏北地区，如苏州、南京发行利率处于全省低位，且近五年降幅最大；泰州、盐城降幅最小。2022年各地市利率均有不同程度的下降但整来看盐城连云港泰州淮安镇江面临定的本控压力。2019年，省各市五年期发行利最大值与最小值之差逐收窄，2022年压缩到153BP，经济实力弱区域发行成本有一定程的善逐弥。图表8江省投债行场券种况单位亿、%）料源公资，方诚理二、城投企业评价体系根据《城市基础设施建设企业信用评级方法及模型（R02028）》3，东方金诚对城市基础设建企信评分个信状和部持部。个体信用状况主要考察不考虑外部支持情况下受评主体自身的信用风险程度，包括基础评分和调整因素。基础评分主要考察受评主体的经营规模、业务运营、盈利与获现能力、债务负担和保障程度等。调整因素主要考察受评主体业务多元化、债务结构、财务弹性、资产质量、EG（环境、社会和公司治理）和他素外支主考支方受主的持愿支能。3见hs/wwwdrangcoindexh?g=porl&m=i&=vew&ad=272料源公资，方诚理近年来，随着城投企业不断的市场化转型，基础设施建设业务模式也逐步向自建自营模式转变，自建8三、资本实力及业务运营江苏省694家城投企业剔除无2021年财务数据的城投企业和发债子公司后，合并口径下共计453家投本业以述本业据行析。产模随城建的断进江城企资规增较，货应类款比，动较弱城投企业在地区基础设施建设及国有资产保值增值方面发挥着巨大作用。近年来，随着江苏省各地市城市化进程的不断推进，江苏城投企业资产规模也随之大幅增长。江苏省城投企业体量庞大，占全国城投企业资产规模的17左右。截至2021年末，江苏城投企业资产总额达到1244万亿元，较十年前翻了近4，长度快资总均也由14593元至56787元。从资产构成看，江苏省城投企业的资产主要以流动资产为主，其中，泰州市与南通市城投企业的流动资占比大，维在78－80。年来各市城企业连云市外流动产均小增长主要存、他收、收款货资构。2021末上四合占动产比为9279。图表9江省产构情（位：元%）料源公资，方诚理存货主要包括政府注入的拟开发土地以及基础设施建设和土地开发整理等开发成本，其中，南京市城投企业存货总量排在第一位，为094万亿元，泰州市、盐城市和徐州市2021年增速明显，分别为1854、1791及1708，说明这些地区的基建业务规模仍保持较快速度增长，城投企业业务可持续性较强。从各市存货占流动资产比重来看，徐州市占比最高，2021年末为5706，盐城市最低，2021年末为4181。图表10江省货及建程况（位亿元%）自营模式下的项目也有所增加，但各地市表现不同。2019年末～2021年末，江苏省各市城投企业在建工程规模相差较大且变动幅度不一致。其中，南京市、盐城市和徐州市逐年上升，说明自建自营项目建设规模加大，2021年盐城市增幅最大，为6586，而泰州市出现较大幅度负增长，为-3503，部分自建自营项目建成转固。值得注意的是，自建自营项目的资金来源为公司自筹，资金的偿还来源主要来自未来建成项目的经营性收益，如厂房的租赁费、体育馆等的门票收入等，未来能够实现收益的时间较长且具有一定的不确定性，且部分项目对公司的经营管理能力提出新的挑战，未来也需要关注自建自营项目的运营及收情。图表11江省辖各在工变动况单位亿、%）料源公资，方诚理应收账款及其他应收款主要为应收政府部门及相关方的基础设施建设和土地开发整理项目回款以及与政府部门和其他非关联公司的往来款及保证金。江苏省应收类款项占比在全国处于较高水平，政府占款情况比较严重。2019年末～2021年末，江苏省下辖各市，除镇江市外，其城投企业的应收账款规模都呈现了不同幅度的增长，其中，常州市、盐城市、连云港市城投企业两项应收款之和占流动资产比重都在逐年增加，连云港市城投企业两项应收年增长率持续增加（2019年715，2021年2207），地方回款压力加大。近三年，徐州市和宿迁市城投企业两项应收款增长率持续下降，镇江市城投企业两项应收款增长率稳定在28左右。2021年，江市城企业包括江交通业集团有公司等5家企应收账大幅下降，府款显善。图表12江省收类变情（单：%）料源公资，方诚理资：模国一逐上升2021年，江苏省城投企业所有者权益增长751，低于全国231个百分点，增幅在全国排第18位，净产规增幅所放。从江省各级市债城企业有者益情看，2021年南京和苏市城投企业所有者权益规模较大，超过10000亿元，宿迁市和连云港市规模较小。2019年末～2021年末，除连云港市外，其余12个市的城投企业的所有者权益均有不同幅度的增长，各地市中，除苏州市城投企业实收资本增长率逐年增加，股东注资增加趋向良好，其余地市皆显出波动下降的态势，盐城市城投企业资公积长率降明，但在地市仍处位，东及关方他方的支力度靠。2021年徐市盐市无市泰市有权增较，别为1078、1057、1047和1031。图表13江省全国投业有者益况（位亿元%） 料源公资，方诚理四、盈利获现能力利力受半益性影，投业体利力弱盈对府助赖高2019年末～2021年末，江苏省城投企业净利润总规模超过1400亿元，全国第一，超过第二名广东省6012。分各地市来看，2021年，苏州市城投企业净利润规模28549亿元，反超南京市成为第一。南京市、南通市、盐城市和常州市城投企业净利润规模呈现不同幅度的负增长，其中南通市和南京市下降幅度最大，分别下降了1467、1417。从江苏省下辖各市净资产收益率变动情况来看，2019年末～2021年末，宿迁市城投企业净资产收益率稳居第一，主要系宿迁产业发展集团有限公司持股的江苏洋河酒厂股份有限公司（洋河股份）盈利能力优异所致，该公司净资产收益率保持在17以上。2021年，洋河股份白酒业收入为24440亿，毛率7707，总收比重9641，而大分市城企业于半益行业特征，主要依靠政府补助，整体盈利能力较弱。整体来看，随着城投企业业务转型的不断推进，整体盈能有提，稳性差对府相方补收依程仍大。图表14江省辖各盈情（单：元、%）料源公资，方诚理款况受行特影整较，来着型展将善从苏省地级市债城企业营业的回情况看，2021年宿迁城投企回款况良，现金收入比率为13086，主要由于宿迁产发持股的洋河股份（14520）拉动所致，宿迁市的其余城投企业（15家）中，部分现金收入比率虽超过100（8家），但其净资产收益率皆不超过4，盈利回款情况较差。连云港市城投企业回款情况较差，两市城投企业的现金获取差异较大。2019年末～2021年末，泰州市、扬州市和南京市城投企业的现金收入比率逐年上升，其中泰州市城投企业现金收入比的年均复合增长率最高，为652。常州市城投企业的现金收入比率逐年下降，年均复合负增长642。随着城投公司逐步的市场化转型，收入回款对政府的依赖程度或将有所下降，但短期来看，整体回款情况仍然较差且受到政规安等面响大。图表15江省辖各回情（单：%）料源公资，方诚理五、债务负担和保障程度务担规增，务短化流性分紧从江苏省下辖各市发债城投企业全部债务规模看，截至2021年底，苏南地区发债城投企业全部债务规模较大，其中南京市和苏州市发债城投企业全部债务分别为1461509亿元和1105402亿元，其他地级市发债城投企业全部债务规模均不足10000亿元。2019年末～2021年末，江苏省城投企业全部债务资本化比率大部分呈上升趋势；淮安市、扬州市和连云港市城投企业全部债务资本化比率年均复合增速分别为348个百点、314个百点和278个百点，均处省内较高平；镇江市部债务资化比率持下降，2021年末较2019年末下降344个百分点，可以看出近年来随着镇江市政府对地方城投企业化债的支持，地区平台企业债务压力有所减轻。从各地级市具体数值来看，全部债务资本化比率最高的为南京市（5632），依托较为雄厚的经济基础，南京市近年来发展提速，随之债务负担也相应增加；徐州市、淮市镇市宿市部务本率在50下。从资金来源来看，江苏城投企业有息债务以银行贷款为主，其次是债券发行，截至2021年底，江苏省各地级市发债城投企业的债券融资占其全部债务的34左右。江苏城投企业由于体量庞大，所以非标融资规模在全国排名靠前（第四位），其中无锡、盐城、南京非标规模排名前三，从非标占比来看，最高的地市为扬州、淮安和连云港。总的来看，在近年来清查高成本融资的背景下，江苏省非标融资的占比是有所下降的，整体占比不高，但是仍需要关注部分财力弱、非标高的地区，如盐城、淮安、连云港等部分县。图表16江省全国投业有者益况（位亿元%） 料源公资，方诚理从债务期限上看，江苏省整体债务短期化情况比较严重，主要集中在苏北地区，以及镇江这种债务压力较大地区，需要防范集中兑付风险。从货币资金对短期债务的覆盖情况来看，2019年末～2021年末，江苏省大部分地级市城投企业货币资金对短期债务的覆盖程度呈不同程度的下降，反映出江苏省城投企业流动性部分有所趋紧；其中徐州市、南通市和盐城市降幅在各地市中较大；宿迁市、连云港市和无锡市2021年底现金对短期债务的覆盖倍数较2020年底有所增长。截至2021年底，宿迁市城投企业货币资金对短期务的覆盖倍数114倍，为地市最高，其是南京市和州市；盐城市泰州市、常州和镇江分为055、051、047和046，各市处较水，在定期债力。六、外部支持情况一区况资禀赋苏区优突，马川江海为强的济业展定良的础江苏省位于我国东部沿海区域中部，北接山东、西连安徽，东南与上海和浙江接壤；与上海、浙江、安徽共同构成的长江三角洲城市群已成为6大世界级城市群之一，是中国“一带一路”、“长江经济带”和“长角体国战的点汇。水资源丰富，江苏省拥有通江达海、江海联动的独特区位优势，东临黄海，地处长江、淮河两大水系下，有杭运，网布湖众。地形地貌方面，江苏省地形以平原为主，约占总土地面积的87，域内有苏北平原、黄淮平原、江淮平原、滨海平原、长江三角洲平原，丰富的土地资源为土地财政奠定了坚实的基础。同时也形成了交通发达的区位优势；交通方面以公路铁路为主干架、长江、大运河、沿海为主通道，以中心港为枢纽，各种运方互作，通势显是国重的放户。图表17江省位及理件意图料源公资，方诚理人口方面，经第七次全国人口普查结果显示，江苏人口847480万人10年增加60881万人，增量人口主要是外来流入。省内苏北地区人口总量在2015年达顶峰，后人口呈净流出状态，人口吸附能力较弱苏中区人总量本维持定，域内流动小，南地人口吸效显著，2015年人口大模流。口速三分为州1813、锡14、京1395。交通方面，以公路、铁路为主骨架，以长江、大运河、沿海为主通道，以中心港为枢纽铁路路网密集：京沪铁路——东西向穿越江苏的南部、陇海铁路——东西向经过江苏的最北部，徐州为两大干线点；沪宁城际，宁杭高铁，宁安客运专线，宁启动车，郑徐高铁贯穿境内；港口方面，省内沿江沿海地区共10个港口，货物通过能力、万吨级以上泊位数、货物吞吐量、亿吨大港数等多项指标均位列全国第；路面省县通速高密全居。二经况产分经概况“实打实、沉甸甸”的业绩——全国前列，总量人均都优秀；21年经济总量已超韩国，国内持续15位第位江苏省整体经济发展水平居全国前列。江苏省与上海、浙江、安徽共同构成长三角经济圈，是中国发展程度最高的地区之一。2022年全省GDP为1229万亿元，排名在全国31个省（市、区）中排位居第2位，仅次于广东省，且与广东省的差距越来越小；GDP增速略低于全国平均水平，为28，人均GDP为137万元，仅次于北京、上海。2021年江苏省全省GDP水平已超韩国、澳洲、俄罗斯等国家。省内区域发展来看，苏南地区经济总量稳占全省57，但近年来苏北及苏中地区也有不俗的表现，苏北、苏中地区经济增速普遍高于苏南地区，2021年苏中苏北经济总量占全省比重较2011年提高近3个百分点。现阶段南区济素向北区可速地市调展。图表18江省济总情（位：亿、%）产主快展期新经全型饱小康业工变料源公资，方诚理市济“打总人都秀尖班的生”开奋直追分地市看，江苏省下辖13个地级市均跻身百强市，处于全国第一梯队，其中苏州、南京、无锡、南通四市均为万亿级城市，苏州市经济体量最大，南京、无锡相对规模较大，且均保持较平稳增长；淮安、连云港、宿迁地区经济规模偏低。经济增速来看，2021年除南京、扬州、盐城外，其他城市GDP增速均高于全国平均水平。县域层级，2021年，江苏辖内40个县市GDP总量最高的是苏州昆山市（高达474806亿元），无锡江阴市排第二（458033亿元），是江苏省内GDP总量超过4000亿元的两个县市。此外，GDP总量在2000亿元以上的还有苏州的张家港市和常熟市、无锡的宜兴市。另有12个县市GDP量在1000元上有4县市GDP量在500元下。、业况业构制业省产结逐迈高，产步长新中国成立到改革开放前，江苏省工业取得较快发展。1978年，浙江省三次产业结构为2757：5260：1984，工业拉动经济，二产占据主导。其中，全市第二产业增加值占比较1952年提高了350个百分点。2022年，江苏省三次产业结构为404：4548：5048，第一产业占比极低，产业结构持续优化，逐步迈向高端。近年来，江苏省工业增加值主要来自于苏南地区。其中，苏南地区苏州市以996252亿元规，全工增值占攀至2183。图表19江省业结情（位：%）料源公资，方诚理2022年全省规工业增值同增长51，持在合区间运。按计增加排名前十大业对全省规上工业增加值增长贡献率达861，拉动全省规上工业增长44个百分点，其中，电子、电气机械、汽车、专用设备、医药、金属制品等6个行业分别增长63、163、148、6、11和101。工业产支全工保平增的要量。2022年，全省民营工业增加值同比增长88，高于规上工业平均水平37个百分点，分别快于国有控股企业、三资企业88个、79个百分点，拉动全省规上工业增加值增长47个百分点，有力支撑全省工业经济较快发展。年内，全省新投产民营工业企业709家，对民营工业产值增长贡献率187，对规上工业值长献率152新产业动果著。表0苏地生总行贡情（元亿）行业增加值占比工业4641384其他行业2144199批发和零售业1134113金融业96079房地产业84377建筑业78162农林牧渔业57744交通运输、仓储和邮政业36230住宿和餐饮业19014合计11362100料源公资，方诚理2021年江苏省超越广东省成为第一制造业大省，制造业增加值规模为415万亿元，较上海高出074万亿元。2022年江苏制造业高质量发展指数为891、制造业增加值占地区生产总值比重达37以上，均居全国第一。物联网、新型电力装备、工程机械、生物医药等10个集群获批国家先进制造业集群、数量居全国第一，五年累计培育国家制造业单项冠军企业186家、国家专精特新“小巨人”企业709家，累计新增境内上市公司274家。江苏省境内有多家高市值制造业企业，如恒瑞医药、天合光能、亨通光电、徐工机械、威孚高科等，涵盖医药制造、电器机械、计算机通信等多个行业，为江苏高端制造业的高速发展提供力。焦业“不、不、不”产集快崛，精新”业地花“十四五”时期，江苏省焦新兴领域、突出特色优势，育壮大16个先进制造业群（集成电路、生物医药、新型医疗器械、高端装备、新型电力（新能源）装备、工程机械、物联网、高端纺织、前沿新材料、海工装备、高技术船舶、节能环保、核心信息技术、汽车及零部件、新型显示和绿色食品），发展5个战略性新兴产业（新一代信息技术、新材料、节能环保、新能源和新能源汽车），激发化工等4个传统产业（化工、钢铁、纺织和机械）发展动能。江苏省大力提升产业竞争力，成功举办2022全国专精特新小业展会培创型业群全高技企达44家。江苏省工业战略性新兴产业、高新技术产业产值占规上工业比重分别达408、485；高技术制造业增加值比上年增长108，增速高于规模以上工业57个百分点，增加值总量占规模以上工业比重达到24，较年提高15个百点。其中在锂离子池、电子用材料制的拉动下电子及通设备制造业贡献拉动作用明显，实现增加值同比增长164。战略性新兴产业、高技术制造业继续保持较快增长，撑用一增。从工业战略布局来看，江苏省境内建设的10个集群进入工信部45个国家先进制造业集群名单，数量属全第一，规模全国首位推进“531”产业递进培育工，特高压备、晶硅光等7条产链达到中高端水平，全年新增48家国家制造业单项冠军和424家国家专精特“小巨”企业，新增4个国家先进制造业集群、新增数居全国第一；科创板、北交所上市公司分别新增25家和14家，总数分别达96家和27家；同打造技创新展带，支创建综性国家学中心和技产业新中心加快推进宁产业创新带、太湖湾科技创新圈等，深度参与G60科创走廊。截止2021年末，全省有省级以上开发区158家，其中国家级开发区47家，国家级经济技术开发区、高新技术产业开发区数量均为全国第一。其中，6家国家级经开区进入商务部国家级经开区综合排名前30名单。江苏省工业布局的作用不断增强，成为其济会展重引。江苏省加快江苏省积极培育数字经济新增长点，实施制造业智能化改造和数字化转型三年行动计划。数字经济成为高质量发展“新引擎”，2022年数字经济规模超5万亿元，数字经济核心产业增加值占地区生产总值比重达11左右，软件和信息技术服务业、互联网和相关服务业营业收入五年分别增长217倍和348倍，两化融合发展水平连续8年居全国第一。全年3万家规上工业企业启动改造项目、1万家完成改任，增家能造范厂9、业联标工厂79。三业比逐上，零、融、地业经拉效明显江苏加快构服务业体系，入实施现服务业“331”工程加快发研发、计、咨、专利、会展等生产性服务业和健康、养老、育幼等生活性服务业，促进现代服务业同先进制造业深度融合，推动“技业—融”性环满产链级居消升需。江省三产占GDP比基呈现年上趋，批业、融、房产占据苏省三业的三名，中金业对江经济动作用渐增。2022年全省第产业加值比年增长19。其中，金融业增长72，信息传输、软件和信息技术服务业增长96，科学研究和技术服务业增长76。近20年来，江苏金融业增加值占GDP比重不断上升，从2003年的873增长至2022年的1562，2022年江苏金融业增长对第三产业增长贡献率达3373。2022年江苏房地产业增加值同比负增长805，占全国比重1075，依然高于江苏GDP占全国比重（1015），对全省的经济影响较大。2022年1—11月，全省规模以上服务业营业收入同比增长79。其中，信息传输软件和信息技术服务业、科学研究和技术服务业、居民服务修理和其他服务业、租赁和商务服务业营业收入分别增长122、133、118、114，实两数快长产科创持加，动技广应服业比长333。级产：着家战的风各特产百争艳江苏省苏南地区作为先发地区，已经完成前期的工业化、信息化、城镇化等的积累，现阶段以高技、高新技术产业为主，电子，纺织、机械行业优势显著。苏中、苏北地区正处于高质量发展背景下的加赶阶，接南业移产逐高化产集化产链集发。图表21江省色产集情（单：）料源公资，方诚理2022年江苏省入围工信部国家先进制造业集群名单的10个集群中，苏南地区有6个（江苏省无锡市物联网集群、江苏省南京市软件和信息服务集群、江苏省南京市新型电力（智能电网）装备集群、江苏省苏州市纳米新材料集群、江苏省常州市新型碳材料集群、苏州市生物医药及高端医疗器械集群），苏中地区有1个（南通市、泰州市、扬州市海工装备和高技术船舶集群），苏南苏中合作的有1个（苏州市、无锡市、南通市高端纺织集群），苏北地区有1个（江苏省徐州市工程机械集群），跨三区的有1个（泰州市、连云港市、无锡市生物医药集群）。2022年公布的首批江苏省创新型产业集群建设名单中，包括南京、无锡、常州、苏州、南通、镇江、宿迁、溧阳8地特色产业，涵盖基因与细胞技术、集成电路制造、碳纤维及复合材料、生物药、电子元器件、动力船舶、高分子膜材料、动力电池等，各市特色创新产业百齐。三政债情财实力苏整财实很，内地财呈梯格局江省财实力很，土财政赖度，但政自给排名上游。2021年江苏一般公预算收入10015亿元，居全国第二，增速1055，其中，税收收入完成8171亿元，全省税收占比为816，财政收入质量较高。由于腹地广阔，人口集中度高，可供出让的土地较多。2021年实现政府性基金收入13633亿元，其中国有土地使用权出让入完成12789亿元，全国地市场增长承压下，2021年政府性基金收入绝对值全国位居第一，同比增长1668，增速较快，主要得益于房地产市场景气度较高，当年度土地出让收入大幅增加。同期，一般公共预算支出14586亿元，财政自给率为69，排名全国5位，相对前整来，财承的背下省财创维稳，渠的入有同度增。图表22江省政情（位万亿、%） 料源公资，方诚理江苏省各地市财政实力分化明显，苏南地区财政实力领先。分地市来看，南京与苏州财政实力绝对领先，镇江、淮安、连云港和宿迁财政实力相对较弱；苏南（除镇江）财政自给率较高，宿迁、连云港、淮安、盐城则处于较低水平。2021年，苏州、南京综合财力4最强，高于4000亿元，远超其他地市，两