2020年卫星制造市场分析报告

2020年卫星制造市场分析报告2020年3月目录HYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINK4图表目录HYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINK\l"br0"HYPERLINK\l"br0"：中国卫通盈利预测HYPERLINK\l"br0".......................................................................................................3251.低轨卫星产业的商业逻辑清晰，5G、6G模式下移动互联网需求强劲1.1万亿级卫星产业市场，全球焦点汇集，受到全球硬核实力派的强力支持商业航天是航天事业发展到一定阶段的必然产物。21世纪以来，航天产业在各国科技发展、军事建设以及不断增强的太空经济活动的需求下蓬勃发展，体量越来越大，应用日趋广泛，探索领域逐步由近地空间走向深空，单纯依靠国家投入已无法承担快速增长的人类太空活动需求。而通过军民融合模式发展商业航天，既可以合理配置和有效利用各种资源，避免军民重复建设、分散建设，又可有效推动新技术应用及普及，为航天科技发展注入新的动力。由此可见，商业航天将是未来全球航天产业发展的必由之路。卫星产业是商业航天的主要组成部分。全球商业航天产业可分运载火箭、人造卫星、载人航天、深空探测及空间站五大方向，其中载人航天、深空探测及空间站产业尚处于萌芽阶段，整体规模较小，因此人造卫星以及与卫星发射相关的商业运载火箭产业构成了目前太空经济的主体。据美国卫星工业协会（SIA）统计，2017年全球太空经济体量约3480亿美元，其中卫星工业（含卫星发射）占比约79%，规模达亿美元。2018年发射卫星总量超过2100中，遥感卫星占总数的39％，商业通信卫星占2018年卫星产业总收入为亿美元，全球航天经济规模达亿美元。图：商业航天的内容载人航天人造卫星太空旅游深空探测行星探测器太空采矿遥感卫星通信卫星导航卫星科研卫星运载火箭火箭研制火箭发射过程测控发射保险资料来源：研究所卫星工业属于资本与技术密集型行业，涉及高端制造、航天军工、通信等多个领域，其2013-2014规模基本维持每年6份额常年在40%以上，但随着中国、印度等新兴航天大国的崛起，美国近年来卫星产业增速要略低于世界其他地区。图：2014-2018年全球卫星行业规模变化（亿美元）图：2018年全球卫星工业细分领域市场规模（亿美元）2800270026002500240023007%6%5%4%3%2%1%0%发射服务业,2.24%卫星制造业,7.03%卫星服务业,45.60%地面设备制造业,45.13%20142015201620172018YOY全球卫星行业收入（亿美元）卫星服务业地面设备制造业卫星制造业发射服务业资料来源：，研究所资料来源：，研究所细分来看，卫星工业又由卫星制造业、卫星发射业、地面设备制造业及卫星服务业四大44%及48%主要面向通讯、遥感、导航等多类终端应用，因而体量巨大；上游卫星制造及卫星发射产业受终端需求及创新驱动，近年来也不断在规模、技术方面取得突破。年各细分领域中，卫星制造业和地面设备制造业增长较快，同比增速分别为10%和5.6%；卫星服1%16%年，全球卫星产业总收入与上年相比增长了3％，其中卫星制造收入比2017年增长了26％，发射服务收入比上一年增长了34％，卫星消费宽带收入增长12％.图：卫星产业链构成•卫星制造、部件及分系统制造：系统设计、部件制造、集成、测试•发射服务、运载火箭服务：利用系统、逃逸系统、遥测系统及配套、运载火箭及•网络设备：信关站、控制站、卫星终端通信•消费设备：直播卫星（（）设备面设•遥感业务•航天飞行管理•卫星移动服务：移动数据业务、移动语言业务星应•卫星固定服务：转发器租赁、管理网络服务•资料来源：研究所人造卫星的传统应用场景包括广播、电视、通信、气象观测、预报、卫星导航定位、地球环境监测、减灾救灾等方面。根据应用技术不同，人造卫星又可分为遥感、通信、导1459导航类卫星分别占比为49%27%占比达35%，其次是对地观测卫星，占比约19%。7图：截至2016年底全球运营中的各类卫星数量分布资料来源：SIA近年来伴随新技术新应用的出现，人造卫星应用场景正不断发生变化，这也给对应的卫星服务业及设备制造业带来了挑战和机遇。美国卫星工业协会将卫星服务业分为大众消费通信服务、卫星固定通信服务、卫星移动通信服务和对地观测服务几部分；其中，大众消费通信服务包括卫星电视、卫星广播、卫星宽带业务；卫星固定通信服务包括转发器租赁协议、网络管理服务；卫星移动通信服务包括移动数据、移动语音业务；对地观测服务包括农业、全球变化监测、减灾、气象、资源监测等。表：全球卫星服务业细分领域市场亿美元总计20121135201311864.49%981201412292

12742016127720171287YOY3.63%10093.66%10430.24%10470.78%1045大众通信消费YOY9335.14%2.85%3.37%0.38%-0.19%卫星电视(DBS/DTH)YOY884

264.75%389502.59%429782.95%46977-0.10%50970-0.72%54其中：卫星广播（）YOY3411.76%1710.53%189.52%198.70%208.00%21卫星宽带YOY151641184613.33%1645.88%1715.56%1795.26%1745.00%179卫星固定通信YOY0.00%1184.27%1234.68%124-2.7

%1122.87%其中：转发器租赁YOY0.00%464.24%480.81%55-9.68%62管理网络YOY0.00%264.35%3314.58%3412.73%36卫星移动通信2440YOY8.33%26.92%3.03%5.88%11.11%8对地观测131516182022YOY15.38%6.67%12.50%11.

10.00%资料来源：SIA数据显示，卫星电视是传统卫星服务业的主要收入来源，但近年来该领域的增长已放缓并趋于停滞；另一方面，管理网络、卫星移动通信、对地观测等规模较小的细分领域却维持了较快增长，其中管理网络需求增长部分来自于机内网络服务的快速发展；从地面以卫星电视广播终端为代表的非消费设备增速趋缓，这一趋势与相应服务业市场规模变化一致。由此可见，当前人造卫星的应用热点开始从广播电视、固定通信等传统业务转向移动通信、对地观测、民用导航及泛互联网等新兴领域，而以微小卫星为代表的低成本卫星制造技术发展正成为此轮产业变革的重要推动力之一。表：全球卫星服务业细分领域市场规模亿美元总计2012754201391220141018201510604.13%964201611346.98%10320171198YOY20.95%82411.62%9255.64%1080大众消费设备YOY65525.80%66812.26%7

64.22%7816.95%8464.75%其中：GNSS导航设备527YOY26.76%11.68%4.69%8.32%非GNSS消费设备128156179183185YOY21.88%8814.74%932.23%961.09%103网络设备99118YOY-11.11%5.68%3.23%7.29%14.56%资料来源：SIA1.2需求热点转向新兴领域，、6G模式下移动互联网需求强劲历史上，以铱星系统为代表的卫星通信曾一度与地面通信构成直接商业竞争，但最终却因为投入成本过高、技术优势不明显、用户需求少而未能成为主流。从技术本身而言，卫星通信具有覆盖范围大、通信距离远，线路稳定可靠、中间环节少，组网灵活、受地5G）的融合正成为产业讨论的新热点。9图：5G时代卫星通信应用场景示意图布资料来源：Sat5G5G尚难以实现全球全方位无缝覆盖。星地融合是这一问题的重要解决方案。据国内外相关5G波链路构建星间链路，并通过低频段或者高频段多波束天线在地面形成蜂窝状覆盖，分5G网络共用同一个云平台来协调彼此之间的服务提供、频谱配置、干扰管理、用户移动性管理等信息，从而实现地面网络与卫星网络协同融合。卫星与地面融合后，可以为物联网设备、从而大幅增强5G系统在这方面的服务能力；同时卫星优越的广播多播能力还可以为网络边缘及用户终端提供高效的数据分发服务，进一步提升网络整体通信效率。在此基础上，卫星星座将作为一种太空基础设施成为通信产业链中重要一环，星地通信网络有望在5G时代由竞争走向合作，形成星地融合新商业模式。图：5G时代星地通信系统构成示意图资料来源：卫星与网络，研究所102.入密集发射期，带动行业高景气2.1低轨卫星通信星座发展潜力巨大,移动互联网及通信有望全面带动卫星产业高速成长低轨小卫星星座由于其成本低廉、通信延时低、网络覆盖面广、生存能力强等优点，已GlobalStarOrbcomm三大传统卫星通信运营商开始升级原有卫星星座，、、LEOSat等新一代低10年将有上万颗卫星发射升空，卫星产业商业化进程有望大幅提速。2.1.1X公司的有望重塑全球卫星的制造与应用，卫星制造从单体小批量向大规模批量生产根本性转变根据的数据，2018年在轨业务运行的卫星数量达到颗，增长了％以上。其中，遥感卫星占总数的39％，商业通信卫星占％，伴随着Starlink的强力推进，通信卫星占比有望大幅度提升。2020年星链计划有望快速推进，1月内实现2次发射，实现颗通讯卫星在轨，成为全球最大的高通量卫星星座，发射频次和数量将剧增，2020年计划超过14004.2万颗卫星布局在路上。2016年月，计划，即利用猎鹰9号可回收火箭，于2019年到2024年内将4425颗卫星送到链计划中每一颗卫星大约可覆盖半径为1060km的区域，覆盖面积大约为350万平方公16004425颗卫星部署完成后，Starlink能为全球个人消费者和商业用户提供全球范围最高的低延时宽带服务。2018年月22日，再次批准在原有计划基础上新增颗部署于335-346km超低轨道的宽带卫星，使得该计划预发射卫星总数达到近1.2万颗，随后提出增加到4.2万颗的需求。2019年完成颗卫星的发射布局。作为全球商业航天领域领军企业，星链计划的推进有望在未来几年内掀起卫星产业新一轮发展热潮，全球卫星通信产业下一次深刻变革已近在咫尺。除，当前全球还有LEOSat等多个在研的小卫星移动互联网通信星座计划。创办于2012年，主要致力于构建覆盖全球的高速宽带网络，为世界各地提供高速宽带服务。它是少数几家计划建造、发射和运营数千颗小型卫星以提供全球网路拨接服务的初创企业之一。2016年4月，宣布在佛罗里达的太空海岸建设卫星制造工厂，位置靠近美国14900颗低轨道卫星，还计划承接来自其他运营商或客户的卫星制造业务。年6月2511首批6颗互联网卫星于2019年2月27日在法属圭亚颗卫星将利用阿丽亚娜航天公司Space)运营的联盟号火箭（21次发射部署完成。最终，计划将另外1330颗卫星送入不同高度的太空中，使该公司卫星总数达到1980表：在轨和规划中的低轨通信小卫星星座TeleSatLEO铱星波音2956波音LeoSatOneWeb星链三星4600不详O3b制造商66+9备份泰雷兹阿莱尼亚、轨道科学86078-108泰雷兹阿莱尼亚648+2524425+27117+一网与空客SpaceX泰雷兹阿莱尼亚、波音700联合企业）推出时间业务启动时间不详20161250150不详不详不详2009201520152015201520082016批准后6年20187802022140020191200202420281500201480002021轨道高度（）12001110-13251000-1248共10Tbit/s单星10Gbit/sKa每月200Gb电信港用户带宽频段1.4Mbit/s宽带V高通量Ka宽带Ku光纤等级Ka总流量1Gbit/sKaV22.55-190GHz星间链路现状23GHz无光通信无光通信无光通信201830颗在轨2019年首射2019201820颗在轨资料来源：钛媒体，研究所2.1.2卫星通信市场的星座计划依然强劲在现有卫星通信市场上，同步轨道宽带卫星通信系统仍占主导地位。卫星移动通信市场中，铱星、全球星、Orbcomm三大低轨卫星移动通信运营商份额之和仅占30%Inmarsat60%通信市场中，几乎全部被同步轨道系统占据，O3b是目前全球唯一一家商用中低轨卫星固定通信系统。图：年全球主要卫星移动通信运营商服务收入（百万美元）12Thuraya(Estimate)150Globalstar130.15.6%6.5%Orbcomm(Service)153.66.7%Iridium(Service)406.717.6%Inmarsat1465.263.5%资料来源：，研究所O3b星座系统由O3b网络互联网接入服务公司开发，该公司是Greg于2007年联合多家大型公司和银行建立，致力于为世界上信息落后地区（主要是非洲、亚洲和南美等）的“另外30亿人(O3b)”提供高速通信连接。其方案和概念提出后，得到了SES、Google等大公司的支持，并于年底得到了全额资助，至此O3b星座系统的主要服务对象成为互联网服务提供商、电信服务提供商、大型企业、政府机构和军方用户等。目前，O3b卫星系统由12颗卫星组网，其中2于赤道上空、8062公里、几乎零倾角的MEO轨道上，覆盖区仅在南北纬45°之间，牺2014年9月1日，公司正式在太平洋、非洲、中东和亚洲地区提供商业服务，政府机构和美国军方是其重点用户。2018年5月新发射的4O3b卫星编队总容量增加38%°～62围内的地区提供有限的服务。图：O3b星座系统信号覆盖区域资料来源：研究所198766GEO13通信卫星高延时的问题。该系统于年月1日开始服务，但由于当时卫星技术和因而仅运营了两年就不得不宣告破产。年底，在美国国防部大力支持下，铱星公司通过债务重组起死回生，并于年6月开始提供速度为的互联网连接服务，面向户外用户并被美军用于野战通信。铱星公司随后开始开发第二代铱星系统IridiumNext669颗在轨备用卫星和6颗地面备用卫星，但其重量较一代卫星减轻约20%，通信服务能力提升数十倍，可为普通移动终端、128kbit/s1.5Mbit/s和8Mbit/s2017-2018分875颗铱星二代卫星全部送入预定轨道，IridiumNext20184.07亿美元，是仅次于的第二大卫星移动通信运营商。图：第一代铱星系统布局示意图资料来源：研究所GlobalStar（和Qual-comm公司联合提出的全球48颗低轨卫星分布于8。该系统与地面网联合组网，因此星上没有复杂的交换和处理能力，也不需星际交叉链路，由星体中继转接至地面网关交换局，利用地面设施完成呼叫建立、处理和选年1月正式投入使用，开始向全世界各地用户提供话音和9.6Kb/s的数据等业务。年，全球星公司正式开始建设第二代卫星系统，并于年2颗低轨卫星星座的部署。第二代全球星卫星系统（Globalstar-2）可实现除南北极以外在全球范围内可实现无缝覆盖，提供传输速度高达256kbit/s的低价卫星移动通信业务，包括话音、传真、数据、短信息、定位、等。Orbcomm轨道通信系统是美国轨道通信公司和加拿大环电联合投资建设的一个近地轨道366个轨道面内的614Orbcomm可通过手柄通信和跟踪装置向全球用户提供信息、数据通信和定位业务，并以极低的成本向地球上的任何地方发送和接收短信息，其应用场景包括人与人或机器与机器间的实时通信、远程工业资产和环境监测、被盗车辆定位跟踪以及笔记本电脑和掌上电脑的电子邮件通信等。2014-2015年期间，Orbcomm分多批次将17颗完全服务于M2M新一代小卫星送入太空，进一步提升了系统容量、性能和竞争力。截至年月，Orbcomm已经拥有200多万个可计费用户通信器，被授权在全球130多个国家和地区提供服务，在全球有16个网关地面站已建成并投入运营。2018年，Orbcomm宣布已经获得监管部门批准，将在中国建立网关地面站，为客户提供卫星物联网服务及解决方案，主要涉及重型设备、运输和物流、以及海上运输等领域。图：Orbcomm中国网络拓扑图资料来源：中卫星空，研究所2.2遥感卫星星座组网快，见效快，应用相对成熟，未来有望依然保持高增长2.2.1遥感领域应用日趋成熟，太空大数据应用广泛遥感是从远离地面的不同工作平台上，如高塔、气球、飞机、火箭、人造地球卫星、宇宙飞船和航天飞机等，通过传感器对地球表面的电磁波辐射信息进行探测，然后经信息的传输、处理和判读分析，对地球的资源与环境进行探测与监测的综合性技术。遥感技术从远距离采用高空鸟瞰的形式进行探测，包括多点位、多谱段、多时段和多高度的遥感影像以及多次增强的遥感信息，能提供综合系统性、瞬时或同步性的连续区域性同步信息，在环境科学领域的应用具有很大优越性。遥感是小卫星星座应用的重要领域之一。年全球共发射各类人造卫星颗，其中属于遥感卫星的对地观测卫星多达6451%15星平均价值明显较低，表明微小卫星技术在该领域普及程度较高。同时军用及科研类卫的数据，年在轨业务运行的卫星数量达到2100％。表：年各类卫星发射占比发射数量占比10%16%51%10%2%占比平均价值（亿美元）发射军事侦察卫星商用通信卫星对地观测卫星导航卫222.216.716.78.344%

12%12%6%4.701.110.601.284.172.321.390.201.10民用/军用通信卫星科学卫星32%7.05%气象卫星43%5.64%研究与开发卫星总计76%1.41%126100%139

%资料来源：SIAPlanetLabs）自2014年起开始打造全世界最大的遥感卫星群鸽群星座，该卫星星座采用国际标准的3U立方体卫星平台，运行在370~600km近地轨道上，可以提供星下点地面分辨率为3~5m左右的视频图像。于2013年发射了4颗试验卫星对该系列卫星进行2014-2017年中进行了大批量的发射。2017年2月15运载火箭一次性地搭载了10488颗公司型卫2018年8175个卫星，13个SkySat卫星和5个RapidEye卫星，是目前世界上在轨卫星最多的公司，已可以实现全球图像每一天的更新。美国公司2015年1月宣布构建由颗3UGPS卫星信号，可获得百倍于当前数据量的大气温度、压的目标客户群体主要是政府和商业客户，截止至年，已发射30余颗商业卫星，可以实现在偏远、信号通道不通畅等地区完成数据采集工作。GPS无线遮蔽（掩星）技术传感器并将其封装在体积较小的设备内，该设备安装在卫星上，可以追踪穿过地球大气层的GPS计划在太空部署122020加到1880010倍。图：传感器工作原理示意图16资料来源：，研究所低轨小卫星星座在遥感领域的应用正日趋成熟，对于大部分遥感卫星公司来说，目前主要的商业模式是向企业或政府销售相关数据，而数据的精度、广度和及时性往往能体现了一家公司的技术实力。随着小卫星制造和发射成本的持续下降，预计未来各类遥感小卫星星座的覆盖面和功能性将进一步提高，基于相关数据分析的增值服务有望为遥感卫3.中国国内版太空基建计划的推出速度可控，有望优先受益太空基建正当时，民营航天与传统国家对形成互补，对标，国内布局卫星数量有望以数千枚计算，频率和轨位正在成为稀缺资源，军用和民用的急迫性更加显著，争夺日趋白热化，更迫切的需要加大资源整合力度，加快推进中国版的太空卫星基建计划。通过技术创新、规模化生产、完善配套产业链等方式不断降低卫星制造及发射成本，有望进入高成长期。3.1政策支持推动产业快速发展，卫星设计和制造自主可控我国卫星产业已基本建成完整配套的航天工业体系，卫星研制与发射能力步入世界先进行列。我国低轨卫星星座产业目前处于商业化探索期，与美国相比在技术水平、产业链协同、商业成熟度等方面虽有差距，整体来看机遇大于挑战。从产业竞争格局看，以航天军工科研院所为代表的“国家队”在卫星技术积累、工程能力和发射资源等方面仍具有明显17优势，因此在未来相当长的时间内仍将占据主导地位；民营企业和科研机构受体制束缚较少，有望与国家队形成互补，在先进技术应用、商业模式创新、降本增效等方面占得先机。我们认为未来我国卫星产业商业化进程的推进一方面有赖于国家政策的持续支持和对航天、通信等市场的不断开放，另一方面行业参与者需积极投入市场化竞争，通过技术创新、规模化生产、完善配套产业链等方式不断降低卫星制造及发射成本，提升卫星功能性。预计在此过程中，位于产业链上游、具有自主研发实力的卫星制造企业将率先受益。产业链总体较为封闭，市场结构与美国等国家有所差异。据估算，2017年我国卫星产业总收入约星应用三大产业收入分别约208002017255020.4%300亿元和20亿元，卫星遥感产业市场需求量增速较快。图：年我国卫星产业细分领域市场规模（亿元）卫星遥感20卫星发射200.5%0.5%卫星通信3008.1%卫星制造80021.7%卫星导航与位置服务255069.1%资料来源：，研究所近年来，国家大力推进“军民融合”发展，航天产业链开放程度逐步提高，对于商业卫星发展的支持性政策不断出台。《国家民用空间基础设施中长期发展规划（2015－2025并支持有资质的企业投资建设规划内的卫星”等内容，为社会资本进入航天领域提供了201420202013天法》立法工作正式纳入规划，其内容将覆盖航天科研生产、卫星服务、宇航产品和技术出口和航天金融保险等环节，为航天事业的发展营造良好的法治环境。目前，部分省份已将商业航天视为战略性、先导性和支柱性产业，并出台了相关政策文件。例如，京津冀地区印发了《京津冀协同推进北斗导航与位置服务产业发展行动方案（2017－2015202018星及航天信息产业发展规划（－2013-2020业链中不同主体均已开始加速商业化发展探索，国产卫星有望成为国际舞台中的后起之秀。3.2传统航天军工院所加速商业化探索，各类星座在路上我国卫星产业的主要参与者是中国航天科技、中国航天科工两大集团旗下的众多科研院所及专业公司。年7其中航天科技集团主要从事民用航天产业，负责研制了我国几乎全部的运载火箭、应用卫星、载人飞船、空间站、深空探测飞行器等宇航产品，包括神舟飞船工程、嫦娥探月工程、空间站、北斗导航卫星等。航天科技集团旗下的五院、八院是我国卫星研制传统工业，负责研制各类型的防空导弹和飞航导弹。集团近年来开始发力商业航天，旗下二院、三院已在卫星领域展开布局。中国卫星（航天五院）——国产卫星制造龙头之一航天五院全称为中国空间技术研究院，是中国空间技术的主要研制基地。五院主要从事空间技术开发、航天器研制、空间领域对外技术交流与合作、航天技术应用等业务，已抓总研制和发射了余颗航天器，目前有百余颗航天器在轨运行。航天五院在商业卫星领域起步较早，早在2004年就实现了首颗商业卫星出口合同签署，截至2017年底，已向国际用户交付了9深圳、内蒙古等产业基地，拥有空间飞行器总体设计、分系统研制生产、系统集成、总装测试、环境试验、地面设备制造及卫星应用、服务保障等配套完整的研制生产体系。中国东方红卫星股份有限公司（中国卫星，我国专业从事小卫星及微小卫星研制、卫星地面应用系统集成、终端设备制造和卫星运营服务的航天高新技术龙头企业，拥有航天东方红、航天恒星、深圳东方红等一系列知90CAST10CAST2000CAST3000、CAST4000等多个具有国内领先、国际先进水平的小微小卫星公用平台，卫星产品覆盖60余颗小卫星及微小卫星。2018亿元。2016颗低轨道小卫星及全球数据业务处理中心组成，具有全天候、全时段及在复杂地形条件下的实时双向通信能力，可为用户提供全球实时2018年12月中心由长征二号丁运载火箭发射成功并进入预定轨道，标志着“鸿雁”星座的建设全面602023年建设骨干星座系统。上海卫星工程研究所（航天八院）——遥感卫星摇篮年8局，是我国国防科技工业的骨干力量，中国航天科技集团公司三大总体院之一，从战术19导弹研制起步，逐步发展成为集导弹武器、运载火箭、应用卫星、空间科学和航天技术应用产业、航天服务业于一体的多领域并举、军民融合式发展的综合性航天产业集团。509感、空间监测、深空探测系列卫星的主要研制基地，主要承担气象、科学试验、微波遥感、电子等系列卫星的研制工作，其风云系列气象卫星被世界气象组织纳入全球卫星气象观测系统序列，使我国成为世界上少数几个能同时研制极轨和静止轨道气象卫星的国年509所设立全资子公司上海利正卫星应用技术有限公司，围绕商业航天、轻量化材料、热能与低温工程三大实业，促进航天领域先进技术的孵化转移及产业化发展。2014年月，航天八院509所成立微纳卫星系统工程中心，发力微小卫星研制领域，其业务范围包括微小卫星系统产品、商业资讯、有效载荷、商业服务等。图：风云气象卫星在轨分布示意图资料来源：中国气象网，研究所空间公司（航天科工二院）——“虹云工程”实施者航天科工二院全称为航天科工防御技术研究院，其前身是国防部第五研究院二分院，在武器系统总体、导弹总体、精确制导、雷达探测、目标特性及目标识别、仿真技术、军用计算机及共性软件、地面设备与发射技术和先进制造技术等领域处于国内领先水平，是一个具有雄厚技术实力和整体优势的综合性研究院。2014年3月开始，二院抓总研制年3月发射成功，为航天科工集团小卫星平台发展奠定了基础。目前，航天科工二院主导的商业航天工程包括S系列小卫星平台、空间工程发展有限公司是航天科工二院于2018年4身为二院空间技术研究与发展中心。该公司将致力于空间工程技术研究、系统研发和产业化经营，以商业航天产品为主，构建以低轨宽带移动通信卫星等通信和遥感卫星为代表的商业航天产品与应用服务体系，预计未来将形成年产百颗卫星的生产制造能力。航天科工集团旗下的“虹云工程”是空间公司目前最主要的商业航天项目。该工程计划发射1561000频段实现每颗卫星达到信息20传输速率，形成基于低轨卫星星座构建的天地一体化信息系统。虹云工程的建设分为三20182020年之前发射4颗业务实验星，组建一个小星座，让用户进行初步业务体验；第三步，到2025年实现全部156网2018年12月22技术验证星“虹云·武汉号”在长征十一号运载火箭的托举下成功入规，标志着虹云工程正式步入实施阶段。航天海鹰事业部（航天科工三院）——探索商业运营航天科工三院全称为航天科工飞航技术研究院，是我国研究、设计、试制和生产飞行器的高技术科研生产基地。年开始探索基于卫星等天基系统的信息服务和商业化运营。该许可业务种类包括国内甚小在线数据处理与交易处理业务（EDI地理信息服务、高精度位置导航信息服务、卫星增值内容开发与平台建立等一系列线上和线下业务，并于“虹云工程”和“行云工程”结合，打通航天科工商业卫星产业链。科研机构及高校加快商业化运营近年来，在国家宏观政策的引导下，国内科研机构及高校也积极开展产学研合作和成果转化，开始成为商业航天及卫星研制领域的重要力量。2014年12月,中国科学院长春光学精密机械与物理研究所技术入股并成立了我国第一家商业遥感卫星公司——长光卫星技术有限公司。2015年10月，长光卫星公司成功发射应用的先河。2017年12019年112辨率和时间分辨率已大幅提高，可为农林生产、环境监测、智慧城市、地理测绘、土地规划等各领域提供服务。根据规划,2030年前完成颗卫星组网，形成全天时、全天候、全谱段数据获取和全球任意点10min内重访能力，提供全球最高的时间分辨率和空间分辨率的航天信息产品图：“吉林一号”拍摄的美国“51区”图像21资料来源：长光卫星，研究所2016年8月，中科遥感科技集团、深圳市人民政府、遥感卫星应用国家工程实验室、中科院遥感与数字地球研究所、中国遥感应用协会、北京大学数字中国研究院六家单位联合组建了中科遥感（深圳）卫星应用创新研究院，以进一步完善遥感技术创新链和产业2017年6卫星应用创新研究院正式启动微小合成孔径雷达（SAR）卫星星座“深圳一号”项目，该小卫星星座将由8颗卫星组网而成，具有聚束模式、条带模式、扫描模式三种成像模0.5动态监测、交通设施养护动态监测、城市三维建模、地理国情监测等多个领域。项目计划20182021年前逐步完成卫星星座建设目标。届时星座有效覆盖全国地域及海域的周期将小于1天，对各大城市的重访时间小于1卫星资源少、价格高昂、被国外卫星垄断的现状，推进卫星遥感空间大数据产业化。2017年8月22微小卫星创新研究院。上海微小卫星工程中心成立于2003年12月，是中国科学院与上1999年3月由中国科学院上海微系统与信息技术研究所、上海技术物理研究所联合上海航天技术研究院、上海电信"三个面向"界科技前沿的新技术研究中心；面向国家重大需求的通信卫星、遥感卫星、科学卫星三个总体部和卫星电子技术、卫星控制技术、卫星力热技术、卫星软件技术四个研究所；面向国民经济主战场的导航卫星研究所和微纳卫星研究所；同时设立了可靠性中心、软件评测中心、AIT中心三个支撑中心。作为我国微小卫星及相关技术领域的总体单位之一，创新研究院已成功发射包括新一代北斗导航卫星、暗物质粒子探测卫星、量子科学实验卫星、天宫二号伴随卫星等43100%，已成为我国卫星研制领域的重要力量。除中科院下属研究机构外，清华大学、哈尔滨工业大学、浙江大学、国防科技大学、南总体而言，高校参与卫星研制主要是以教学、科研、试验为目的，与传统航天专业单位相比在组织管理体系、工程配套方面不具有优势。因此，越来越多的高校正通过与传统航天企业或新兴创业公司进行产学研合作的方式参与商业卫星市场，如哈工大与中国卫22星成立深圳航天东方红海特卫星有限公司，清华大学与航天科工三院成立“卫星技术与表：国内高校卫星发射情况学校清华大学卫星名称清华一号、纳星2号、紫荆1号、紫荆2号紫丁香2号、紫丁香1号等六颗小卫星皮星一号、皮星二号哈尔滨工业大学浙江大学国防科技大学南京航空航天大学南京理工大学青岛科技大学资料来源：研究所由6颗卫星组成的集群卫星“天拓三号”天巡一号南理工一号青科大一号3.3国产商业卫星有望成为后起之秀，新兴航天企业蓬勃发展2015年以来，在全球小卫星星座浪潮再起、国家大力推动军民融合、国内航天市场进一步开发的背景下，国内民营资本开始加速进入商业航天领域，掀起了一轮“卫星创业”热潮。经过数年发展，银河航天、九天微星、天仪研究院、微纳星空等新兴航天企业开始崭露头角，构成了中国商业卫星领域的新生力量。银河航天科技有限公司成立于201650司对标美国公司，致力于通过敏捷开发、快速迭代模式，规模化研制低成本、5G天地融Galaxy5G500km-1200km无缝扩展地面通信网络，覆盖陆地、航空、海上等全球各个区域，让用户可以高速灵活的接入5G2018年成像、通信链路等试验验证。该星座首颗5G试验卫星“银河一号”在年1发射。北京九天微星科技发展有限公司成立于2015与运营并形成商业闭环的公司，具备百公斤级商业化低成本小卫星的研制与星座组网、卫星通信系统等核心技术。公司以“卫星物联网”和“航天教育”两大业务板块双轮驱动，专注于微小卫星创新应用与星座组网运营。2018年2月2日，九天微星自主研发的国内首颗教育共享卫星小学和教育机构，开放卫星通信资源，重新定义了我国航天科普教育场景。2018年12月7中科天塔联合研制的太空自拍、星光闪烁和太空三大载荷，顺利完成平台测试和载2021年底完成JT5023为分布在全球各地、无地面网络覆盖区域（海陆空天）的物流、重型机械等各类资产提供万物智联的实时卫星通信服务，预计届时单星每小时采集并发数可达万条。在此基础上，九天微星将推进构建由800颗低轨小卫星组成的互联网星座。天仪研究院成立于年15102018年12月成功发射的TY/DF－1卫星，是由天仪研究院与中国酒泉卫星发射中心共同组建的“先进微纳卫星研制联合实验室”研制的第一颗鉴定技术验证卫星，也是天仪标准化、小批量研制生产的首次尝试，代表着天仪已经实现了年产十颗卫星的能力，正在向国际先进水平逐步靠近。未来，天仪将逐步安排进行相同轨道、相邻轨道、不同轨道、不同分辨率、多种光谱卫星的组网观测及多元数据融合处理等试验，完成多星多载荷多平台技术、软件能力、测运控等方面的能力积累，促进天仪卫星向业务应用靠拢。图：天仪研究院研制的微小卫星资料来源：天仪研究院，研究所北京微纳星空科技有限公司成立于2017司自主研发微纳卫星平台和核心部组件，拥有卫星整星设计和集成测试能力，具有电子通讯和光学载荷等卫星系统研制经验，具备牵头抓总、统筹协调、统揽全局的能力。公司自主研发卫星地面通信终端，具备卫星通信系统集成经验，可为国防、行业、区域等年12司（微纳星空）获得中国航天科工集团有限公司旗下长江航天产业基金数千万元战略投资。至此，微纳星空于2018年已完成两轮总计亿元规模人民币融资。244.相关上市公司及重点标的推荐4.1上海沪工——高起点布局商业航天，卫星、火箭看点多公司是具备国际视野的焊接与切割设备的龙头企业，产品以外销为主，具有全系列产品生产能力，通过债转股等形式加大对智能制造与系统控制、激光焊接与切割、机器人自动化等领域的投入，为其数字化、网络化和智能化发展提供更多研发及生产支持，持续加大对数字化产品在工业物联网和大数据领域的应用，进一步扩大产能，提高产品的市场占有率和收益率。决北京航天华宇现有场地紧张、产能无法满足需求的问题，有利于获取后续量产阶段的配套订单，进一步提升公司在航天业务领域