提前预习案例2013上半年财务分析报告

册2086万元历经二十余年的发展已经成为集煤气工程设计、务为一体的国有独资公用企业。截止至2014年12月末，公司下属5家全资子公司，一家参股公司。5家全资子公司分别为海州星炬建筑能源公司（占30%。截止 6月末，公司合并资产负债表显示公司资产48512万元，负债32272万元，所有者权益总额16240额额0项合0122201220122012 3用2012020124201271----2012 主营业务的能营业务收入和成本的变化情况来看上半年主营业务收入为5185.0920124474.2315.89%；主主营业务收入增长幅度，表明公司主营业务能力下降。5（毛利）2012--062012--02012 变动额变动82.211.57%成本总成本总 主营业务成2012用10.07个百分点，而财务费用则大幅上升了6.67个百分点，由此可 2012用-用 8项目2012--用1 15.89%，但主营业务成本在报告期内较上年同期却上升了31.29%，而且主营业务成本占主营业务收入的上升了7.39个百分点，这幅下降的主要原因是财务费用较上年增加了362.9万元，其占主营业务收入的由0.96%陡升至7.82%，上升了6.86个百分点，随0 上半年主营业务成本为3264.67万元，与2012年的2486.52万元相比有较大增长，增长31.29%。 务成本占主营业务收入的为62.96%，与2012年的55.57%相比这是一个的信号！下半年应当在主营业务成本费用上有所控，用、营业费用会有较大的增加，下半年的经济运行工项 0营业费用及用合理性评万元相比有所上升，上升幅度为16.23%。 16.23%的情况下主营业务收入却只获得了15.89%的增长，说明公司 上半年用为797.74万元，与2012年同期的690.45万元相比有较大增长，增长幅度为15.54%。 年用占销售收入的为15.39%，与2012年同期的15.43%相比变化不大。营业费用、用与主营业务收入同步增长，但 表10营业费用 用中可控费用比2012--------201220120-招待 办公 差旅 汽车 培训从上述图表分析来看，在营业费用和用中可控费用项目用、用总额较去年同期上升16.23%和15.54%，这主要是工资营业费用 201220120工 五保一 增量补 退休工 折旧费表11营业费用 20123.00

2012 变动 变动 动资产为16911.58万元，主要分布在货币、存货、预付账款、其他应收款等环节，分别占公司流动资产合计的47.39%、8.28%、33.15%和8.63%。非流动资产为31600.41万元，主要分布在固定资非流动资产的34.68%、25.80%、34.13%和2.85%。 1212额产资 认为主要是货币占比升高造成的，而货币的占比升高又主，02012 变动 变动 年同期的25055.19万元相比有较大增长，增长93.62%。但通过比度很大，主要是因为与资产公司进行融资租赁，作为租赁物的设备评估值高出7380余万元，同时到账的货币也增加工14货 收资本仍然是2086万元，所有者权益为16239.90万元，资产负债率为66.52%。在负债总额中，流动负债为16122.09万元，占负债和权益总额的33.23%；长期负债为16150万元，占负债和权益总额的33.29%。20120 年201220122012从负债构成情况来看，上半年海州市燃气总公司付息借款所目建设的负债数额较多，公司的偿债压力较大，成本相对 年 万元，增长率为199.51%。公司负债规模有较大幅度增加，负债压加：应付票据增加2000万元，主要是热力公司因为项目建设在02012 变动 变动 年01164.65194.64五、能力分析——资本经营能表所税率总资产由上表可以看出影响净资产收益率的因素主要有总资产率、 产收益率减少主要是由于总资产率的变动所得税率变动和负债总资产率越高，净资产收益率就越高，同样因为净资产收益率的资产收益率上升，由上可以看到，2013上半年公司本部成本费用上78.11%1、总资产率分析——资产经营能20122012----202012--------总资产--2012年：18.70%*15.39%=2.87% 的总资产率比2012年下降了了0.79%；销售息税前利润率的影响也使其下降了0.61%。由此可20122012营业收入利润 总收入利润 销售息税利润212012---- 上半年各项指标较2012年同期都有所是指公司实现的总利润对同期的销售收入的比率。用以反映公司销售收入与利润之间的关系。是反映公司获利能力的重要指标,这项指标越高,说明公司销售收入获取利润的能力越强。销售收入是指公司销售煤气或者提供劳务等取得的收入包括煤气销售收入安装费收7.39个百分点，由于可控费用的开支由今年上半20122012-------201220122013201220.97%2013上半年主以来，虽然在控制用、营业费用方面稍有进步，但是煤气单价煤气销量（万立煤气销量（万立煤气收入（不含02012 变动 变动2012立--含--总资产周转率是指公司在上半年业务收入净额同平均资-----由表可知，0.05产周转0.08380次。. 且公司无论是总资产或是流动资产周转次数均未超过1次以上足以2012-----=-流动资产垫支周转率的影响=（0.37340.6097）117.11%=- 0.27670.0504及无论是新房开还是老旧城区的则需要补充流动参加周转，会形成浪费，提升成本，降低公司能力。静态分析看公司上半年营运资本=16911.58-16122.09=789.49(万元)看,公司在短期有一定的偿债能力,因为流动资产抵补流动负债后还有一定剩余,即营运为789.49万元。0-流动资 流动负 营运资营运比较2012-从动态上分析公司的短期偿债能力,可知公司上半年的明目前公司的短期偿债具备小幅能力。根据资产负债表资料,可计算2013上半年和去年同期的流动比201220120流动资 流动负 流动比20121.052：1的282012表29存货与预付账款占流动资产2012-计算结果可以看出,20130.61，较去年同1：1的习惯水平还是要低很多。由负债表得知公司的存货所占很多，然而预付账款不但绝对值占比很大且其占流动资产上升，201220120货币流动负 2012货币2012货币从计算结果可以看出,公司上半年货币比期初货币资

201220120公司的偿债压力增加较大，面对大量的，突显偿债能力有所下320年负债总额所有者权 20102009- 2012201237%2011342012----由表可知，公司 上半年营业收入较去年同期增加，由2012年的4545.74万元，增长了861.75万元；从增长幅度来看，增长率近20%，属于比较理想的状态与资产增长率对比分析来看可2013上半年的销售增加是以资产的追加投入取得，在资产的规模连2012---------------0造成公司今年上半年营业利润下降的主要原因为项目建设融资发生0收入转回公司后，上述问题应当会在年终财务分析时得到显著改善。36项盈亏平衡点（煤元（按当年计算平均单价为1.091元，表示当公司该期煤气主时公司会亏损。营业安全水平（7000量再除以计划业务量）56.63%，当销售量或销售收入越大时，公1，说明公司经营越安全，亏损风险越0时，公司亏损风险就越大。从营业安全水平来20122012点（煤与银行海州分行积极联系，于 项目9000万元至5月22日已到位3000万元预计在与中国金融租赁合作，用总公司自有燃气与中信银行省分行合作，对热力公司进行伍仟万元的授信目前此笔款项已经授信成功正在中信银行汇签预计于7月底能够到位与进行2亿元的企业私募债的募集工作，目前此项工作资料已收集完毕，正在上报省行，有望