世联-2008年11月浅析近期金融政策对房地产的影响-53

浅析近期金融政策对房地产的影响2008年11月3日[汇报前言]：鉴于目前央行不断出台降息、房贷专项政策，特思考金融政策对于我国宏观经济与房地产行业产生的影响，以及粗略探讨预测未来市场变化。

[关键字]：降息、经济、房地产[简介]：主要思考金融政策对目前房地产市场的影响2报告框架一、背景新政二、降息与新政给经济与地产带来的影响三、未来相关预期1、从加息通道到降息的转折2、宏观经济环境—过热到危机、全球救市3、具体利率、房贷调整—10.23.新政解读1、对宏观经济的影响—抑通胀+防通缩2、对地产大势的影响—近期心理效应为主3、对具体按揭的影响—个体影响小1、各方观点—房价见底-PK-仍有调整下降宏观预期—较长经济危机-PK-救市有成效2、相关建议3、观点总结3背景与新政[宏观经济、新政解读]1.宏观宏观经济环境——过热到危机、金融/地产救市4从加息通道到降息的转折

央行降息——四年来央行首次降息背景与调整情况央行历次调整利率时间一览表次数调整时间调整内容142008年10月15日一年期贷款基准利率下调0.27个百分点132008年9月16日一年期贷款基准利率下调0.27个百分点122007年12月21日一年期存款基准利率上调0.27个百分点；

一年期贷款基准利率上调0.18个百分点112007年09月15日一年期存款基准利率上调0.27个百分点；

一年期贷款基准利率上调0.27个百分点102007年08月22日一年期存款基准利率上调0.27个百分点；

一年期贷款基准利率上调0.18个百分点92007年07月20日上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点82007年05月19日一年期存款基准利率上调0.27个百分点；

一年期贷款基准利率上调0.18个百分点72007年03月18日上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27%62006年08月19日一年期存、贷款基准利率均上调0.27%52006年04月28日金融机构贷款利率上调0.27%，到5.85%42005年03月17日提高了住房贷款利率32004年10月29日一年期存、贷款利率均上调0.27%21993年07月11日

一年期定期存款利率9.18%上调到10.98%11993年05月15日各档次定期存款年利率平均提高2.18%；

各项贷款利率平均提高0.82%中国人民银行决定：从2008年10月15日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点；从2008年10月9日起下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。央行称，此举旨在为解决当前经济运行中存在的突出问题，落实区别对待、有保有压、结构优化的原则，保持国民经济平稳较快持续发展。5宏观经济面临的国内外环境将更加趋紧背景与调整情况国家统计局利用经济计量模型做出预测：“十一五”（2006-2010）期间，中国GDP年均增长率将达到8％左右6雷曼兄弟公司事件已拖累全球股市和相关金融市场、波及中国A股多次走低雷曼破产·中国A股波及心理层面加重围观情绪“雷曼兄弟事件”可能会导致部分外部资金抽离，这会给A股市场本来就有些捉襟见肘的资金面带来更大压力。中国A股：从6124点到1800点

背景与调整情况雷曼兄弟CEO理查德·富尔德面临极大困境

A股1800点为前期底部点位7出台金融与房地产救市政策的两大理由和背景目前全国性的降价浪潮如期袭来，房地产成交量价齐跌，但是价格跌幅相对滞后。土地流拍，固定资产投资减少，企业倒闭，失业率增加，财政收入和税收锐减，这是政府所不乐见的，也是房地产行业既得利益集团和特殊利益群体不可承受之痛。防范房地产金融风险扩大内需全球金融海啸已波及中国实体经济，全球经济陷入衰退，中国经济绝不可能独善其身，经济下行成为现实，保增长成为决策层需要考虑的首要问题，在出口疲软、投资萎缩的情况下，扩大内需成为一个突破口和一种可能，而房地产对于上下游产业的拉动效应无疑是明显的。背景与调整情况8财政部：购房契税降至1%最低首付调为20%

核心提示：财政部10月22日发文，从2008年11月1日起，对个人首次购买90平米及以下住房,契税税率下调到1%;个人销售或购买住房暂免征收印花税和土地增值税。同时，居民首次购房最低首付款比例调整为20%，个人住房公积金贷款利率下调0.27个百分点。具体政策一：从2008年11月1日起,对个人首次购买90平方米及以下普通住房的,契税税率暂统一下调到1%;对个人销售或购买住房暂免征收印花税;对个人销售住房暂免征收土地增值税。地方政府可制定鼓励住房消费的收费减免政策。二：金融机构对居民首次购买普通自住房和改善型普通自住房提供贷款,其贷款利率的下限可扩大为贷款基准利率的0.7倍,最低首付款比例调整为20%。同时,下调个人住房公积金贷款利率,各档次利率分别下调0.27个百分点。汶川地震灾区居民灾后购置自住房的贷款利率下限、最低首付款比例和住房公积金贷款利率优惠政策保持不变。三：加快廉租住房建设,加大实物配租力度,扩大廉租住房租赁补贴范围,推进棚户区(危旧房)改造。背景与调整情况—10.23.新政解读9新政后还贷及房产交易测算表政策1：金融机构对居民首次购买普通自住房和改善型普通自住房提供贷款，其贷款利率的下限可扩大为贷款基准利率的0.7倍，最低首付款比例调整为20%。同时,下调个人住房公积金贷款利率,各档次利率分别下调0.27个百分点。

案列：100万房产贷款8成，首付2成，按月递减还款10年；符合个人在深圳首次购买90平方米以下普通住房（具体还得看银行的政策），实施新政后月供减少480元。背景与调整情况—10.23.新政解读10新政后还贷及房产交易测算表政策2：从2008年11月1日起，对个人首次购买90平方米及以下普通住房的，契税税率暂统一下调到1%；对个人销售或购买住房暂免征收印花税；对个人销售住房暂免征收土地增值税。地方政府可制定鼓励住房消费的收费减免政策。案例：按照总价100万的二手房买卖为例，三税调整后交易过程可减免税费6005元。背景与调整情况—10.23.新政解读11金融政策影响[金融资本市场/房地产市场]2.对整个市场环境的影响12中国每年新增就业人口近千万经济持续增长就业增加政治稳定GDP每上涨1％，增加新工作岗位80～90万个为保证中国每年新增人口就业机会，中国GDP增长率将不得低于7％保证数据来源：高盛投行GDP增长速度房地产市场发展状况小于4%萎缩4%—5%停滞甚至倒退5%—8%稳定发展8%—10%高速发展10%以上飞速发展对宏观经济的影响降息对非房地产行业的影响13降息对金融资本市场的影响此次全面下调存款准备金率和降息是货币政策全面放松的信号。总的来说对银行业是大利好。一方面，降息意味着保险公司的投资收益会下降;另一方面伴随降息的必然是结算利率下滑，业务成本下降。但保费会有一定的增长，总的来说，正负相抵对保险业的影响是中性。银行业：小结——降息对非房地产行业的影响：对银行和证券市场都是较大利好，对保险业来说相对影响较小。债券市场在利率下调的刺激下表现红火，上证国债指数一再创出新高，债市迎来一个上升的周期。总的来说牛市还将持续。保险业：降息对非房地产行业的影响债券市场：14各地政府近期出台房地产救市政策降息对房地产行业的影响15新近出台的地方性房地产政策概览城市主要政策内容北京房价从暗降转为明降，降价幅度10万到50万不等。上海发布《关于再次调整本市住房公积金贷款额度上限的通知》，公积金贷款上限提至60万。深圳救市缓行,调研称深圳能承受房价再降20%。杭州出台《关于杭州市房地产市场健康稳定发展的若干意见》，共24条，内容涉及购房入户、税费减免、二套房贷、公积金贷款等许多方面。西安市民买商品房可获政府补贴，对购房户按购房款总额，分1.5%、1%、0.5%三个等级给予一定比例的财政补贴。南京市民购买商品房给予一定比例的财政补贴；对开发商加大金融扶持力度，可延期交付建设规费、出让金。长沙救市第一招：全面推行货币补贴方式，救市第二招：下调二手房交易综合税，救市第三招：给房地产商解压（如取消由各区收取的教育配套费），救市第四招：公积金贷款首付由30%降为20%。福州公积金贷款条件放宽。降息对房地产行业的影响16历次存款准备金率调高开始给楼市成交带来高峰，然后反弹，存款准备金率调低后成交量持续下跌4月准备金率由15.5%调至16%，楼市成交量出现高峰5月准备金率由16%调至16.5%，成交量先涨后降6月准备金率由16.5%调至17.5%，成交反弹9月准备金率由17.5%调至16.5%，成交量持续下跌

降息对楼市影响17地产开发商——“降息”利好这是顺应市场需求、对紧缩性信贷政策的微调。某地产研究中心认为，这样开发贷款环境相对更为宽松，这对恢复开发商心理以及取得更多贷款都有很大帮助，尽管主要的国有银行并未下调存款准备金利率，但开发商在当前资金链越来越紧的情况下也看到了信贷放松的信号。降息影响这一新的政策将惠及房地产企业信贷条件与规模的适当放宽，流动性加大有利于缓解深受信贷紧缩之苦的地产资金压力18已购房者——贷款成本微降增强信心一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，对于房贷消费者来说，每月减少支出成本是显而易见的，尤其是贷款年限较长的客户。以客户申请总额100万、期限为10年的房屋按揭贷款为例，在近2次降息前，客户总共需要支付利息超过44.5万，月供为12043元（等额本息），而在连续降息后，客户需要支付的利息总额减少至为42万、月供降为11854元，每月减少了189元。降息影响降息前利息月供降息后利息月供减少44.5万12043元42万11854元189元说明：银行贷款月供对照表详见附件19意向购买人群——难扭转观望氛围,心理利好的成分居多、对实际销售促进有待时日而对于那些处于观望中的群体，这次降息也不能扭转大部分的观望态度。

相关人士分析，相对于目前微小的还贷差异，购房者对开发商类似于大甩卖的促销打折更感兴趣。陈先生:自己想为结婚买套房子，如今大家都在传说房价会继续跌，因此会再等等。当问及会否因为降息买房，他表示自己还是尽量等总价低的时候购房，这样减少整体的贷款额度比计较一点点的利息合算的多。张小姐:目前降价楼盘很多，促销幅度也越来越大，自己一个同事买了一套住房，不到一个月每平米下跌近千元，损失了近10万元，因此自己还想再等等，不会因为每月少还点钱就急着买房。降息影响心理利好的成分居多、对实际销售促进尚有待时日普遍观望心态20小结：降息给房地产带来的影响

降息对房地产市场具有短期正面影响——

贷款利率下调对房地产市场将产生一定的刺激作用——降息影响降息直接降低买房的成本和还贷压力，在某种程度上增加房地产交易量，对购房者信心恢复有一定利好。但是中国房地产价格估值水平仍然偏高，降息虽然能缓解房地产困境，但效果有限；房价的理性回归，才能大量释放购房需求。贷款利率下调有助于降低购房成本，但目前并未对房地产业形成实质性利好，难以扭转当前房地产市场的困境。2122未来预期[金融资本市场/房地产市场]3.对金融、税收、宏观大势以及房地产行业的未来预期22未来2—3年中国将处于“低通胀、高增长、高利润”

向“高通胀、保增长、适度利润”过渡的宏观大势调整时期

宏观预期23中央政府在完成一系列的政策转变后，中国房地产市场才

有可能从调整期进入恢复期，恢复期约持续1年左右时间

宏观预期24“双降”--银根收紧缓和的一个信号救市，言之尚早自住客才是救市“稻草”观点各方观点一二三地产未来预期25宏观大势研判第一、“低通胀、高增长、高利润”的时代在2007年底宣告结束，未来将呈现“高通胀、保增长、适度利润”的特征。第二、受全球能源及原材料价格、人口等因素的影响，中国“高通胀”的经济特征将在未来持续约10年左右的时间。第三、未来2—3年中国将处于“低通胀、高增长、高利润”向“高通胀、保增长、适度利润”过渡的调整时期。第四、中央政府在完成一系列的政策转变后，中国房地产市场才有可能从调整期进入恢复期，恢复期约持续1-2年左右时间。第五、调整时期的房地产市场特征：房价呈现下降趋势，整体走势类似股票市场价格走势。第六、“高通胀”的经济特征下，房地产是对抗通胀的最有效工具。地产未来预期26附：银行贷款月供对照表（2008年10月9日调息后等额本金还款）贷款年限（年）公积金贷款商业贷款优惠利率基准利率银行利率（%年）月供还款（元）银行利率（%年）月供还款（元）银行利率（%年）月供还款（元）54．9218.30426．1965194.24306．0750227.4167105.13136.24586.3495112.78376.2250145.583315108.468186.2855117.80562094.579273.6739103.91672586.245866.583395.58333080.690362.220390.0278使用方法：用准备贷款的金额乘以年限对应的月供金额27近期市场情况[近期惠城区楼市的情况]4.对08年上半年惠城区市场的情况总结，并对新政后最近最近市场的情况282008年上半年惠城房地产市场主旋律——市场存量巨大、本地市场消化能力不足推售面积推售套数1299652063月1157999894月3824952975月29779122946月41433734827月24737125388月4024783829——以每月末统计数据为准惠州近年人口统计（万人）——以上数据来源为房产信息网及统计信息网随着市场供应的逐渐增加，08年惠城市场存量将进一步增加；惠州近年人口增长缓慢，目前的人口数量不足以支撑08年近500万的市场供应量结论：08年市场竞争将日趋激烈，因此快速走量、跑赢大势将成为衡量项目成败的重要标准29在经历五、六月份的短暂回温之后，7、8月份惠城市场再次回落，观望情绪依旧浓厚，信心指数低迷1~8月份惠城区总销售面积为55.4万平米，同比有约30%的跌幅五、六月份住宅成交平均面积超过120平米，7月份回落到111平米，8月份回落到88平米，与三、四月份持平，显然大面积户型在入市时机的把握上需更加谨慎，近期小户走货较快；2008年8月，惠城区商品住宅成交面积为69125平米，环比月上升9%。而成交套数788套，环比上升38%。

——数据来源：惠州市房产管理局网302008年上半年惠城区实现住宅成交均价4491元/平米，较07年下半年下跌了11.7％，近几年半年度价格首次出现下滑，基本回到了07年上半年时候的水平。

这次整体价格的下滑，与开发商集体降价促销有很大关系。

08年很多项目都采用了低价入市的销售策略，展开了激烈的“价格战”，或以送装修的形式体现，这场价格风波至今仍未停止。（2007年11月）（2008年6月）22.6％42%（2008年2月）市场分析——成交均价3108年下半年惠城区市场存量供应和增量供应分别达到210万平方米和245万平方米，总供应量达到了约455万平方米。而08年上半年消化量仅有37万平方米，如果按照这一市场吸纳量，下半年将出现严重的供大于求。（万㎡）08下半年供应截至6月30日存量08年下半年总供应量08年上半年总消化量龙丰22.95173.95.6其他3029.859.83.3麦地13.528.5427金山湖

30.130.13.6河南岸29.218.8485.5江北48.431.980.36.3陈江57.79.3673.6东平43.811.455.22市场分析——08年供求关系32项目名称开盘日期开盘价格（元/平方米）主力户型推出套数开盘销售率客户群热销分析风华丽都5-83200两房两厅两卫79㎡三房两厅两卫92-120㎡四房两厅两卫137㎡12072.5%陈江75%、沥林10%、镇隆10%、其他5%1、抢占市场推售期空白2、分批推售3、以低于市场预期价格入市光耀橙子7-266400（含1200装修）；按使用面积算毛胚均价约390039-61平米，两房两厅一卫，5米层高假复式34555%以自住客户为主；大多数为白领阶层的年轻夫妇，年龄24-32岁左右；少数为36-45岁中年置业者1、填补片区市场产品空白2、优越CBD地段3、新颖广告诉求，打动年轻白领阶层4、低首付、低总价，降低置业门槛5、现场营销氛围营造，刺激客户需求富力丽港中心5-1710000（含3000装修）3房2厅：145.29㎡/151.70㎡，29套，占20%；4房2厅：184.94㎡/186.65㎡，58套，占40%；4房2厅+工人房：219.34-245.90㎡，58套，占40%14542%惠州客约占70%，深圳客约占20%、少量东莞、广州等客户。1、除去3000元装修，7000元/平米毛坯价格在同质产品中相对较低2、一线绝版江景资源3、品牌开发商热销项目制胜因素:竞争力的价格、地段优势市场分析——08年新开楼盘情况33项目名称开盘日期开盘价格（元/平方米）主力户型推出套数开盘销售率客户群销售分析绿湖新邨5-1050002房69-98㎡，61套，占13.8%；3房2厅114-163㎡，234套，占53.1%；4房2厅152-158㎡，56套，占12.7%；44135%惠州本地客占90%，少量广州、东莞等客户1、人工湖景资源2、较为舒适户型3、优越地段位置4、单价偏高、总价过高宏益尚城3-295500（含800装修）一房：40.93㎡，196套，占82.36%23827%年龄集中在28~40岁左右，惠州92占％，深圳占8％，其中惠州客户以河南岸片区为主。1、5米层高复式单位，赠送面积大2、价格适中3、周边环境差名流印象7-194300一房两厅一卫（63.68-64.49㎡），60套/18.3％二房二厅两卫（89.07-90.28㎡），96套/29.3％三房二厅两卫（109.52-110.32㎡），28套/8.5％三房二厅两卫（118.46-119.57㎡），84套/25.6％三房二厅两卫（124.15㎡），42套/12.8％32825%以本地自住客户为主。1、超实用户型、两房改三房、三房改四房2、背依山体公园3、推售量过大4、价格适中稳定销售项目关键点：片区适中价格、实用户型市场分析——08年新开楼盘情况34项目名称开盘日期开盘价格（元/平方米）主力户型推出套数开盘销售率客户群销售分析恒和金谷6-154700（含500装修）二房二厅一卫（43-44㎡），38.5％二房二厅一卫（47-48㎡），42.7％30419%本地客户1、价格过高2、周边居住环境差花边岭南7-124400一房一厅一厨一卫84套，（建面51.66-68.93m2），占30%；两房两厅一厨一卫118套，（建面88.30-97.24m2），占43%；三房两厅一厨两卫63套，（建面119.38m2）；占23%27617%本地自住客户为主30~50岁居多，包括工薪阶层，企事业单位职员1、前期展示不足2、蓄客期间价格话术不统一3、客户定位不明晰，导致营销推广针对性不强天一名居5-2443002房2厅：75.20-83.77m2，170套，占33%；3房2厅：91.07-142.27m2，183套，占36%；4房2厅：131.70-241.84m2，161套，占31%；51414%本地自住客户1、楼盘品质感不强导致新开项目销售率不高原因：价格偏高、楼盘形象不佳市场分析——08年新开楼盘情况35成交萎缩，供过于求现象明显，整体价格下滑惠州市场从市场存量和销售面积看市场仍处于调整期，客户购房意向仍未形成良性转变以低价策略入市的新推楼盘开盘销售率较高,市场刚性需求仍旺盛随着准备金和存款利率相继下调，但地产政策大幅度调控仍未浮出水面，市场观望情绪仍严重等待中央政府在完成一系列的政策转变后，目前的房地产市场才有可能从调整期进入恢复期，而从目前惠城区的市场供应量上分析，这个调整期有可能持续1-2年左右时间。市场分析——08年上半年市场分析小结364.新政后的市场动向37NO.1惠州秋交会本次展会，共有32家开发商携44个项目参展，较07年房展会增加4个项目。其中07、08年连续两届参展的项目有17个，另外位于东平的海燕绿岛商城连续三年参展，该项目目前仍在项目咨询阶段。参展项目主要以惠城区项目为主，占整体项目的91%，其中又以江北片区项目为主，占整体项目的23%。惠阳、大亚湾两区项目集体缺席，唯一一个惠阳项目是光耀集团的光耀城。区域参展项目数片区参展项目数惠城区40江北10东平6河南岸5麦地5金山湖4龙丰3陈江仲恺2小金口2水口2下角1惠阳区1博罗县2惠东县1合计44开发商类型

本地开发商26外地开发商6合计3238参展项目一览表项目开发商项目开发商鸿润花园鸿润房产山水华府山水华府鑫月汇峰鑫月实业东方威尼斯群星房产御景华城4期丽格国际公寓建景风华丽都鸿隆江山银泰达森邻美域楠栋实业天泽名居鹏达城市绿洲/森林观邸康顺投资骏景豪庭麦地南山庄海南安华帝景湾合生创展天烽新地天烽实业合生国际新城城市绿兴程惠实业世界岛泰富御山郡泰富房产东湖花园隆生地产富龙翡翠欧庭富龙置业金山湖花园佳兆业中心佳兆业花边岭南恒和金谷恒和房产金宝山庄金宝集团海燕绿岛商城海燕房产惠东国际新城中锴金城花园中锴房产盛世华府金城地产华轩紫韵台华轩东江学府世纪置业泰豪绿湖新邨泰豪实业光耀荷兰水乡光耀集团麦雅双城国际麦雅地产光耀城南山诗意德威地产光耀荷兰堡德威大厦光耀城市广场水云居惠鹏美地花园城三期美地房产伟豪都市印记伟豪房产名流印象名流置业惠州房地产展销会吸引16万人次观展，主展区达成购房意向1580宗为期4天的“惠民之州、宜居之城———2008惠州房地产展销会”在市体育馆落下帷幕。据本届房展会组委会初步统计，本届房展会4天累计吸引观展人数达16万人次，超过以往历届房展会；主展区达成购房意向1580多宗，其中预订住宅238套。参加本届房展会主、辅展区的参展企业共100多家，仅主展区就有32家房地产企业携39个楼盘参展，其中上市公司4家，博罗等周边县（区）也有楼盘参展。此次房展会不仅参展企业众多，大中小房企同台亮相，靓盘纷呈，而且布展水平和楼盘档次都有显著提升。观展市民热情高涨，市民全家观展成为亮点，经济实用的居家户型受到广泛关注。另外，辅展区有汽车经销商20多家，家装、家居与其他参展企业也有50多家。主办方之一市房地产业协会相关负责人表示，本届展销会规模大、盛况空前、效果佳，为惠州市民购房购车提供了极好的机会，为企业提供了极佳的展示和推广平台。——资料来源《惠州日报》3910.25光辉年代开盘简讯新政消息释放后开盘的情况40占地面积8319.44㎡总建筑面积39933.09㎡住宅面积21260㎡商业面积7314.95㎡层高29层（其中1－3层商业，4层架空，5层及以上住宅容积率3.48绿化率35%车位地下246，地上20总户数525（4梯21户）经济技术指标三号楼6层户型配比户型房型建面套数套数比A一房两厅约63平米7514％B一房一厅36～48平米20038％C单房28～30平米25048％525100％28-69平米全惠州80后精神领寓41单房、一房一厅是主力户型，户型呈L形排布1房2厅63平米1房1厅36~48平米单房28~30平米ABBBBBCCCCCCCCCNBBBAAC项目户型

——分布42双阳台设计，厨房和生活阳台相连，实用设计；独立式厨房；1房可隔2房，带窗通风采光理想，实用性强；阳光厨卫；户型方正。带阳台；阳光卫生间；户型方正。单房一房一厅户型方正实用、部分户型双阳台设计、阳光厨卫，在惠州同类产品中颇具竞争力4.2米6.6米双阳台设计；厨房为独立式，真正实用；1房可隔2房，带窗通风采光理想；阳光厨卫；户型方正；270度转角窗。项目主力户型

——特点一房两厅43位于演达路与三环路交汇处,演达商圈外围南侧本案项目位置演达路：是麦地片区与河南岸片区的分水岭，同时也是联通花边岭广场中心区与南部新城的主动脉。三环路：是城市建设向外延伸的第一条骨架路网，并为四环路的建设做好了铺垫；44本项目北南西东南面：紧邻三环路，交通便利，通达性好东面：紧邻汽车大市场北面：邻汽车大市场，新人人乐、格林豪泰酒店近在咫尺西面：方形空地占地：2万平米建面：8.1万平米开发商：深圳金惠公司开发建筑类型：4栋31层商住楼主力户型：60－80平米开工时间：2008.10临双主干道、南北无建筑遮挡、西南两面噪音较大项目四至45项目紧邻惠州唯一的、最齐全汽车综合市场占地：约40万平米汽车品牌：100余个经营类别：汽车特许专营店汽车护理二手汽车市场汽车用品及汽修项目周边环境

——汽车大市场46三环路演达路和地路光辉年代格林豪泰酒店★人人乐购物广场（进口起亚、东风小康、永惠日产、瑞风、吉利）﹡奔腾﹡郑州日产﹡金杯海狮﹡天马﹡长安汽车﹡东风金刚﹡江淮汽车﹡嘉志汽车维修中心﹡奇瑞冠通特许店﹡上海通用汽车标远特许维修中心﹡陆风﹡惠州仁孚奔驰﹡斯科达上海大众﹡北京现代福田时代轻卡﹡隆昌汽贸﹡﹡越景比亚迪海马﹡庆铃﹡凯马﹡惠州阳光﹡吉奥汽车﹡﹡江淮汽车辉达汽车精品美﹡容中心﹡长安兴隆二手车市场﹡广信汽修中心﹡旺华﹡﹡长城﹡爱车族汽车用品超市﹡红帽子汽车护理中心﹡悦达起亚长安昌河﹡

福田汽车﹡江铃﹡众泰﹡哈飞﹡﹡五菱汽车﹡东风雪铁龙﹡东风雪铁龙永贸真皮汽﹡车座套东风小康﹡风行汽车﹡瑞风宾悦﹡﹡上海大众信诚汽车生活港★天津一汽﹡一汽大众﹡﹡福特东海汽车精﹡品装饰汽车用品装﹡饰店惠州裕祥隆﹡汽车大市场平面分布图47开盘情