黄金投资品种分析

现在贵金属投资越来越热门，许多投资者想加入黄金投资的行列，却对五花八门的投资渠道所困惑，本文旨在向投资者介绍现有的国内黄金投资的方式，简要介绍相关优势与不足，以供投资者参考。自2003年国务院取消人民银行对黄金市场的若干审批权限以来，各地方政府有权批准建立贵金属交易中心，国内许多城市都规划成立自己的交易中心，每个交易中心的交易品种又各有区别，这使得投资者有了更多的选择权。这其中，上海黄金交易所是成立最早的，北京、天津、无锡、青岛等城市也先后成立贵金属交易中心，并且推出了自己是交易品种。目前，国内黄金投资渠道主要分为以下几类：1、实物黄金；2、外汇黄金，又名伦敦金；3、上海黄金T+D；4、银行业的纸黄金5、黄金期货；6、天津天通金；7、青岛海融黄金。就以上几种黄金投资方式，进行逐一介绍：实物黄金：顾名思义，就是购买金条，金砖等实物进行储存以等将来升值，而其他的投资方式大多是通过电子商务的方式，通过买卖来赚取价差。这种方式的优势有：从长期来看，黄金具有升值前景，所以储存实物黄金的风险较小，而其他的投资品种具有较高的风险，可能获得较高收益，也可能有较大的亏损。而其劣势在于：投入资本较高，回报周期较长，需要比较专业的储存手段，在买卖的过程中也有相关的费用，是一种长期性的，保值性的投资。外汇黄金：又称国际黄金，或者伦敦金、外盘。首先，我国法律对国内公民炒作外汇、外盘黄金尚没有明确的规定，所以现在炒作外汇黄金如果利益受损，不能够通过国内法律寻求保护，相对的，国内也没有银行可以支持外盘的第三方托管，如果境内公民要炒作外汇黄金，需要将资金汇至国外机构，以办理开户等需要，这给资金安全带来潜在的风险。当然，外盘也有其优势，在交易软件的开发上比较成熟，其开户也只需要几千甚至几百美金即可，通常100倍的杠杆也给投资者带来相当高的刺激感。由于外盘的杠杆高、风险极高，一般资金比较少的投资者并不太适合，资金量代表着风险承受能力，如果仅看到高利润而忽视高风险，将会遇到相当大的损失。另外，做外盘黄金不可以进行实物交割，而国内大部分投资方式，都可以通过补齐货款拿到实物金条，这从某种程度上讲，也可以规避一定的风险。上海T+D：上海黄金交易所是国务院批准成立的，是国内第一家黄金交易所，其推出的品种就是黄金T+D。其交易机制与外盘黄金相比最大的区别在于T+D是撮合交易，而外盘以及天津黄金，青岛海融黄金等属于做市商询价交易的方式。撮合交易的买卖价格是由投资者决定的，如果你想要以A价格做买单，就必须有人愿意以A价格来卖，否则你将无法成交。而做市商询价交易的价格可以说是由市场决定的，当价格为A时，你就可以以A价格来买，或者也可以以A价格来卖（当然，这个买卖价格应该是有差额的），不用担心无法成交的问题。所以，在某些极端的行情里，撮合交易有一个缺陷就是金价往一个方向走的时候，可能出现无法开仓或者平仓的情况（大家都预期要涨，没有人做卖单，想要时候获利。其优势也与实物投资类似，风险较低，适合较大资金的长期投资。另外，纸黄金的手续费较高，折合交易成本在0.8元/克，这个要高于其他的现货黄金投资方式。黄金期货：黄金期货属于商品期货，也是保证金交易的方式，杠杆大约5-10倍。与上海T+D类似，属于撮合交易，有5%的涨跌幅限制，但是交易时间每天只有4小时，有其独立的价格形成。期货交易的最大优势在于其交易成本较低，大约，但是由于其交易时间较短，而其价格跟国际金价的变化趋势也相符，所以对于行情的掌控仍存在不足之处。天津天通金：天津贵金属交易中心是由天津政府批准成立的，天通金也成为国内比较早的采用做市商交易方式的一个黄金交易品种，其价格通过国际金价和美元对人民币汇率换算而成，是紧盯国际金价变动而来。其相比较外盘的优势在于资金安全上，采用国内银行第三方托管的方式，避免了资金汇到国外所面临的系统风险；而12.5倍的杠杆，也降低了交易的风险。但其不足也比较明显，因为天通金是比较早的内盘交易的品种，其手续费定价也比较高，双边收取，单边万分之八的浮动机制，假如国际金价在1700附近，则做一手总共需要大约700-800的手续费；其使用的软件也在不断完善中，还不能同外盘的MT4平台的稳定性和便捷性相比较。总之，天通金的出现给国内黄金投资带来了新的投资途径，是发展国内黄金市场的一个尝试。青岛海融黄金：海融黄金也是近期才推出的新的买卖品种。海融黄金在国内黄金市场发展的基础上，其买卖规则也实现了新的突破。首先，海融黄金与天通金一样，国内银行第三方托管，解决了资金安全的问题，价格的形成也紧盯国际金价，并且采用盎司作为报价单位，符合国际惯例；其次，海融黄金使用国外比较先进的MT4交易平台，在软件上也弥补了天通金的不足；开户门槛也从天通金的10万降低至不限制，令许多中小投资者有了参与黄金炒作的机会；而手续费采用160元/手的固定费用，对于手续费的衡量也比较透明。当然，其也有不足之处，目前海融黄金只有黄金一个交易品种，而不像其他的平台还有白银等可供选择。但由于最低2%的预付款，使得投资者资金能够有效的放大使用，每手黄金所需资金也不过2200多元，这从某种程度上也弥补了黄金交易门槛高的缺陷，而风险控制上也比较适中。相对来说，海融黄金在前辈的基础上建立起来的机制更加完善，相信未来买卖品种上也会更加丰富。综上所述，现有的国内主要黄金投资方式各有优缺点，而国内各城市也陆续建立起自己的交易平台，所推出的交易品种也需要在不断完善，黄金投资是在房市，股市之后的有一个投资方式，其高风险，高收益的特性也越来越吸引广大投资者，尤其是年轻投资者的青睐，如果有想就黄金投资交流的人，可以大家一起聊聊。QQ28325897下图列表对比了国内各种黄金投资方式的区别。国际黄金上海T+D纸黄金实物黄金黄金期货天通金国金交易单位100盎司/手1千克的整数倍10克/手递增产家不同标准不一1000克/手1000克的整倍数10盎司/手交易方式T+0双向T+0双向单向单向T+0双向T+0双向T+0双向杠杆100倍5倍左右无无5倍左右12.5倍25倍或50倍交易费用100美元/手万分之十五单边0.8-1(元/克)0.205%60元/手万分之八单边单边80元涨跌限制无涨跌幅限制7%-13%无涨跌幅限制无涨跌幅限制5%无涨跌幅限制无涨跌幅限制报价国际报价撮合竞价银行报价银行报价撮合竞价国际同步报价国际同步报价交割方式无交割可交割无交割可交割可交割可交割可交割银行存管否是是是是是是交易