国际货币金融法

第十章国际货币金融法第一节国际商业贷款的法律问题

一、国际银团贷款（一）直接参与型国际银团贷款>（二）间接参与型国际银团贷款>

二、项目贷款>

总目录

第一节国际商业贷款的法律问题

一、国际银团贷款

又称“国际辛迪加贷款”，是指由数家直至数十家各国银行联合起来，组成一个银行集团，共同向借款人提供长期巨额贷款。国际银团贷款可能分为直接参与型与间接参与型两种形式。

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第一节国际商业贷款的法律问题

（一）直接参与型国际银团贷款

贷款的基本程序及相关法律问题如下：

1．经理银行的选择

2．银团的组成

3．贷款协议的签订

4．代理银行的指定

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第一节国际商业贷款的法律问题1．经理银行的选择

先由借款人向经理银行出具一份“委托书”，接受委托之后，经理银行便向借款人出具一份“义务承担书”，其所承担的贷款义务取决于义务承担书的具体规定，一般说来有以下三种情况：

（1）保证提供全部贷款；

（2）只保证提供部分贷款；

（3）对全部贷款只允诺“尽其力量”安排。后两种情况下，虽然经理银行只负有限或完全不负法律责任，但出于维护自身商业信誉的考虑，事实上一般都会提供全部贷款。back第一节国际商业贷款的法律问题

2．银团的组成

借款人可能会指定某个或某些银行参加银团，或一些银行获得信息后主动报名参加，但在大多数情况下，银团的成员是由经理银行招募而来的。

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第一节国际商业贷款的法律问题

3．贷款协议的签订

先由经理银行与借款人就贷款协议展开谈判，协议拟就之后，再由银团的各个成员直接与借款人签订贷款协议，按照该协议规定的统一条件向借款人发放贷款。

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第一节国际商业贷款的法律问题

4．代理银行的指定

经理银行是借款人的代理人，但是，银团一经成立，彼此间的有限代理关系即告终结。贷款协议签订之后，银团通常在成员中指定一家银行（一般仍然是经理银行）作为"代理银行"负责贷款协议履行的管理工作。back第一节国际商业贷款的法律问题

（二）间接参与型国际银团贷款

先由一家牵头银行单独与借款人签订贷款协议，向借款人提供贷款，然后由该银行将参加贷款权转售给其他银行，这些银行即成为“参加贷款银行”。转售的方式主要有以下四种：1．更新Novation或替代Substitution>

2．转贷款Sub-loan>

3．转让Assignment

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4．匿名代理UndisclosedAgency>

back第一节国际商业贷款的法律问题

1．更新Novation或替代Substitution

由借款人、牵头银行和参加贷款银行三方达成一致协议，解除牵头银行与借款人签订的贷款协议项下的部分贷款义务，改由参加贷款银行来承担。各自独立的合同关系。

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第一节国际商业贷款的法律问题

2．转贷款Sub-loan

先由参加贷款银行贷款给牵头银行，牵头银行获得贷款后，再把这笔款项转贷给贷款人。

注意各自的合同关系参加贷款银行贷款给牵头银行的贷款通常是无追索权贷款牵头银行破产怎么办？back

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3．转让Assignment

牵头银行将它根据贷款协议取得的收益或可以行使的请求权部分或全部转让给参与行。义务可否转让？

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第一节国际商业贷款的法律问题4．匿名代理UndisclosedAgency

这是英美法特有的制度，由牵头银行代理银团其他成员与借款人签订贷款协议，但不披露被代理人的身份，借款人把牵头银行看作是本人，而不是代理人，牵头银行将承担所有的贷款义务。然而，一旦代理关系公开，牵头银行与参加贷款银行负连带清偿责任。

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第一节国际商业贷款的法律问题

二、项目贷款

(一)含义、种类

项目贷款是国际上对自然资源开发和大型工程项目建设的贷款方式。只占自然资源开发或项目工种投资总额的65-75%，其余的25-35%由举办该项目的主办人投资。项目贷款可以分为无追索权项目贷款和有限追索权项目贷款两种基本类型。

(二)项目贷款的结构

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第一节国际商业贷款的法律问题

1、无追索权项目贷款

贷款人向主办人举办的项目提供贷款，将该项目建成投产后所产生的收益作为偿还贷款的资金来源，并以该项目的资产为贷款人设定担保。除此之外，项目主办人和其他人不向贷款人提供任何信用担保。

但是，商业风险很大。贷款人一般都不愿接受这种方式。back

第一节国际商业贷款的法律问题

2、有限追索权项目贷款

贷款人为了减少风险，除要求以项目收益作为还本付息的资金来源，并在该项目资产上设定担保物权之外，一般还要求由项目实体以外的第三人提供各种担保。当项目不能完工或经营失败，项目本身的资产和收益又不足以清偿贷款时，贷款人有权向这些担保人追偿，但以他们各自提供的担保金额或按有关协议所承担的义务为限，这就是"有限追索权"的基本涵义。

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第一节国际商业贷款的法律问题

(二)项目贷款的结构从当事人签订的各种协议的层次来分，主要采用以下三种形式：

1．双层次结构项目贷款>

2．三层次结构项目贷款>3．四层次结构项目贷款>

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第一节国际商业贷款的法律问题1．双层次结构项目贷款

当事人涉及：（1）贷款人；（2）项目主办人；（3）项目公司。

其层次安排是：第一层次，贷款人与项目公司订立贷款协议，由贷款人向项目公司提供贷款；第二层次，主办人与贷款人或项目公司签订以下三种担保协议，由主办人向贷款人提供担保：

（1）完工担保协议；

（2）投资协议；

（3）购买协议；back

第一节国际商业贷款的法律问题

2．三层次结构项目贷款

当事人除主办人、项目公司和贷款人之外，还包括项目产品的购买人。购买人既可以是主办人，也可以是第三人。

其层次安排是：第一层次，贷款人与项目公司订立贷款协议，由贷款人向项目公司提供贷款；

第二层次，项目公司与项目产品购买人签订长期买卖协议，项目建成投资后，按协议卖出产品，用所得的价款偿还贷款人的贷款；第三层次，主办人向项目公司提供担保，保证购买人履行在提货或付款协议中承担的必须付款的义务。然后，由项目公司将提货或付款协议项下的权利连同主办人为该协议提供的担保一并转让给贷款人。back

第一节国际商业贷款的法律问题

3．四层次结构项目贷款

当事人较之三层次结构项目贷款的当事人多了一家贷款人全资拥有的融资公司。

贷款人增设融资公司的主要目的在于：首先，按项目贷款属"商业交易"，如果贷款人是银行，根据一些国家的法律规定，银行不能参与非银行性质的商业交易，而通过非银行性金融机构的融资公司开展项目贷款业务，可以不受此类法律的限制；其次，如果贷款人是几家银行，由一家融资公司统一负责办理买卖项目产品的业务，较之由几家银行各自分散经营，更为方便；再次，通过融资公司开展项目贷款业务，有可能得到税收上的便利和优惠。back

第二节国际证券幕发行与流剂通的法律绘度一、国际追证券概述（一）讯国际股茄票（二）忧国际债涛券二、国际赞证券发行琴的法律制喇度（一）国稀际证券发股行的方式（二）少国际证亏券发行签的程序三、国际佩证券流通运的法律问术题

（砌一）证券续交易市场摸的管理体缘瑞制（二）痕证券交鸭易所交禁易的法川律制度（三）场拼外交易的揪法律制度第二节国际证旁券发行筐与流通下的法律鞭度一、国际是证券概述主要有国揭际股票和当国际债券忠两大类：（一）舟国际股瞎票国际股票酬是指大公客司尤其是灯跨国公司扑在国外发葱行和流通疗的股票。后可以分为竿普通股和闹优先股两储种：普通按股的股东苍按其所持社股票的份占额，参加暴公司的管段理，分享雾公司的利乱润，或分聪担公司的袜亏损，但括其所承担藏的责任仅赤限于所持验股份的份律额；而持康有优先股溉的股东一呢般都按固枪定的股息池率较之普照通股股东既优先取得盒股息，不喊以公司利劝润有无或标利润多少那为转移。染在通常情介况下，优地先股股东赤无权参与兰公司的经替营管理。第二节国际证券嫩发行与流孩通的法律设度（二）氧国际债塑券通常分尘为外国升债券和剂欧洲债祥券两种毁：外国债券趣是指债券亲发行人在蛾外国金融汇市场上发宪行的以发繁行地国货平币为面值饶货币的债智券；欧洲债券呢是指发行阀人在国外爷债券市场闯上以第三博国货币为翠面值发行丝式的债券。欧洲债根券最初挣主要以呈美元为别计值货挪币，发歌行地以捷欧洲为侧主。70年代后币络种突破美裤元，发行另地突破欧筹洲。第二节国际证券棉发行与流默通的法律貌度二、国班际证券筋发行的糖法律制放度（一）国惨际证券发递行的方式1．国际候证券的私晶募发行指证券发散行人只能宇向特定的稀投资者直袖接销售证体券，而不持能公开向古大众投资灾者推销，勇也不能进三入公开的桨证券交易毅所市场流第通。2．国股际证券阿的公募唤发行指证券发与行人公开挽向大众投防资者推销首证券的发瓶行方式，挡证券可以兼在公开的希证券交易纵所流通。各国法骗律都对亮公募发员行规定角相当严淋格的审妨核制度欺。可奴以分为沫注册制宅和核准鸭制两种吉类型。第二节国际证券顷发行与流勺通的法律郊度（二）伍国际证新券发行万的程序国际证迈券的私掘募发行有程序比轨较简单努；而国鲜际证券办的公募依发行则湾针对众占多的投婚资者，只主要历筹经以下谋几个阶县段：1．经理途集团的组外成2．包负销集团开的组成3．推销裳集团的组联成4．受托灵人、支付速代理人或女财务代理切人的选定5．律岂师的聘展请欧洲债充券发行稍一般不刃受发行状地国证酒券管理坑机构的抗管制，户发行过盐程比较糖简单。第二节国际证券逢发行与流稳通的法律赵度三、国上际证券棵流通的崭法律问扇题（一）证渴券交易市脊场的管理秩体制目前，管银理体制主延要有以下谜两种类型是：第一类茶是以自律管理衰为主的管理体罩制，这些絮国家不设估专门的证驱券管理机杠构，主要男由证券交钢易所或行绪业公会自禽行制定规恒章、制度裤进行自律蜘管理。英该国及香港菜地区就采嫂用这一类熄型的管理啦体制；第二类磁是以专门机构夺管理为主的管理论体制，幻玉由专门挑的证券脱管理机栗构负责梁对证券吨交易市阀场进行庄管理，耐同时，画证券交避易所也泛承担部宁分的管幸理职责练，如日静本、加疯拿大及抽美国。第二节国际证锐券发行芒与流通暗的法律靠度名国证券释管理立法航体制则可赛以从纵横趴两个方面评来看：1．纵烘向立法摇体制。碑这是根较据证券蔽管理立胀法的等塌级建立庆起来的悟体制；2．横亭向立法有体制。构这是根常据证券宪管理立昆法的类武别建立下起来的雄体制。第二节国际证顶券发行航与流通两的法律埋度（二）堂证券交补易所交奏易的法用律制度证券交偿易所是麻高度组袍织化的秤证券交秧易市场浴，是最补主要的阁证券交恐易场所吉。1．证券折交易所的众设立及类是型各国的管失理，一般爬采用三种画型式：一导是特许制烂，如日本劫；二是登铃记制，如繁美国；三余是承认制妇，如英国垮。第二节国际证铁券发行决与流通纪的法律援度2．证缴券商资墙格的取剖得投资者不屋能直接从眼事证券买逃卖，而应忠通过证券探商进行。葛一类是证唐券经纪商悄，另一类牢是证券自杯营商。对证券冲商资格趁的取得剥，有的搭国家（房诚如日本棋）采取尽特许制北，有的暮国家（奇如美国亡）实行码登记制财。有些些国家（闪如美国汗）还规炕定申请句人须经沿考试合斤格才能氏取得证这券商资疼格。第二节国际证券苦发行与流膨通的法律衣度3．证券宁上市的条拐件不是所有千公开发行坟的国际证持券都能进稳入证券交予易所进行略交易，各蝇国立法都括规定证券羊上市应具唯备一定的顷条件。不某同国家及闪同一国家布的不同证镜券交易所戚对证券上扎市具体条桃件的规定穴也各不相粉同。国际证毒券发行灿人在特紫定证券茎交易所方上市证术券，除稍应符合旁一定条角件外，倚还须经肝证券管亩理部门誉批准，寇并提交猎招募说愉明书，柄各国立爷法都规浙定发行成人负有稻连续披哨露的义潜务。第二节国际证券表发行与流编通的法律燥度各国设推立的证俘券交易绝所大体绩上可以塑分为会熊员制和狂公司制门两种法逗律类型惹：（1）会员存制证券交帆易所由各证券茂商自愿组躲成，参加浆者即为会姐员，由会腿员共同承娱担交易所颗的各项费视用，如美脆国。（2）公司抬制证券交三易所一般采取瓣股份有限补公司的组陷织形式，滩是营利性匙法人，即恢证券交易墙所以公司融的形式组谈织和经营洽，自负盈符亏，如香收港地区。第二节国际证农券发行恒与流通掉的法律界度4．对珍证券交食易行为摩的管理（1）仰吸收合鞠并报价首先，在绞提出吸收夫合并报价宪之前，发拘价公司必忍须将吸收室合并的意窜图通知目径标公司，甘目标公司岂的董事会胜应表明自佩己的态度赛，并将自师己的意见现告知股东首；其次，发痰价公司必僵须将吸收登合并报价宗通知有关茶主管机关令，并提交温发价文件里；再次，扔发价公工司的报劲价在一南定期限翁内必须挂始终有仇效，如界有必要遣，有效艳期还可刮延长；最后，发新价公司向阅目标公司气所有股东惊提出的价方格必须相浩同，禁止伤对股东实馋行差别待黎遇。第二节国际证险券发行疏与流通春的法律跌度（2）内砍幕交易各国证能券管理侧立法无治一例外由，都将剑内幕交妥易视为迎严重的皮违法犯礼罪行为华，对从笛事内幕躲交易的粉有关人膏员科以开重罚。（3）窜诈欺与所操纵证天券市场趁行为各国证券宣立法都禁洲止证券交级易过程中桥诈欺及故稍意损害交佩易对方的渴行为，禁昼止操纵证葬券价格、色垄断证券武市场的行疗为。证券惹经纪商代娇客买卖应使持公平交挤易原则，双禁止任何上欺诈和不垫法行为。第二节国际证叔券发行宁与流通略的法律约度（三）讲场外交计易的法哨律制度各国对场艺外交易的蚁法律管制护较为宽松椅，但也进破行必要的姿管理。第三节衡：国际微融资担由保国际融兽资担保夹形式多彻样，可颈根据担所保协议销所适用诸的准据伪法，由项当事人钳自行选弹择。其附中较为宣常用，辨并具有测特色的经担保形是式主要瞧有：一、见领索即付旁保证>二、备用荐信用证〉三、浮动滩抵押〉四、意愿咽书〉总目录第三节拔：国际脑融资担揪保一、见夫索即付笋保证（一）至概念>（二）特收点>(三)国际条酬约和惯权例>back第三节：众国际融资务担保（一）概碰念：见索坡即付保证并，又称“独立保川证”或“无条件保愚证”等，指三的是一互种独立跳于基础厚合同(融资协黑议)，一旦何主债务贫人(借款人)违约，添债权人(贷款人)无须先向北主债务人(借款人)追索，币即可无掉条件要收求保证夺人承担格第一偿肌付责任渗的担保渔方式。bac延k第三节：快国际融资渴担保（二）醒特点：传统的姨保证合刮同有两衣个重要锦法律特石征：一是从属仅性，即保擦证债务是疏从债务，肚以主债务素的存在或似将来可存限在为前提棋，因主债毕务的消灭迷而消灭．犹且不能与龟主债务分瞒离而转移青。保证人发所承担的生责任一般雾不超过基主础合同项炕下主债务刘人责任的愿范围和标润准，保证份人可以主女张主债务倡人所有的汗抗辩，以涌对抗债权井人(抵押权克人)；二是补充每性，指主甚债务人承扁担的责任岩是第一顺驼位的，而自保证人只枣负第二偿善付责任，衔只有当主室债务人不车履行其主搞债务时，广保证人才刷承担担保说之责。债党权人不能遍要求保证疲人首先履酬行保证义亚务，即保肤证人享有痒先诉抗辩殃权。第三节浆：国际雨融资担府保传统保证置的上述两兵大特征，带在不同程究度上已被绩现代见索饮即付保证吵制度打破餐。见索即晋付保证训的特点见索即医付保证婚的特点无集中体忠现在其甘独立性趣上，即令担保责瓜任与基抹础合同再相分离朋的法律物特性，努这也反侮映了对孕债权人(抵押权介人)利益的伤保护。1、持续目的保证〉2、不可饥撤销的奖保证>3、无条件插的保证>back第三节晶：国际寇融资担剑保1、持续的呼保证见索即付牲保证协议汤一般都表穴明其为“持续的”保证。需在这里伐，“持续的”保证并狂不意味赞着保证由人所承订担的担晃保责任浅是无限牺期的，乡丰而是指站保证人吉要对贷犁款协议挨项下借熔款人的视所有借捡款负责揭，确保蚀在透支宏账户下禁，不因贩借款人醒的分期度还款而降减少保常证人的好担保责敲任，使映借款人方再提取旧的贷款文能够继艺续得到灶担保保偶护。举例说访明举例说明假设贷款拉人为借款牵人的借款匹设立一透虎支账户，肥透支限额罪为100万美元，悼并由保证据人提供相烟同额度的荒担保。借兰款人首期篮支用70万美元，垒然后偿还60万美元梨；第二雨期再提雪取80万美元。息按照传统酱担保法规费则，保证晒债务随主趟债务的减锤少而减少臣。由此，偏就会出现允这样的后终果，借款乘人第一期盖提款后偿罢还了60万美元绝，保证卷人的保蚕证责任尊相应地拒也将减凝少60万美元智，降至40万美元；码待借款人什第二期提容款80万美元卧时，则揪保证人蔽的担保溉责任只留限于其佛中的40万美元。悬如为“持续的”保证，梯则借款沃人的第糠二期全孟部借款(80万美元)都在保证伪人的担保小责任范围雨之内。第三节：蹦国际融资慈担保传统担杏保法规原定，保则证人在锁履行担口保责任燃之后，押有权取惠得代位胀求偿权旨，向借豪款人以平及共同乒担保下瘦的其他旦担保人圈追索。溉由此一胞来，该讯保证人才事实上慢是“一只手味付出，竹另一只晓手又拿香回了相械应的权纯利，从景而造成锣贷款人秤的担保臭权益减狂少。为议了防止鹿这种不极利于己劫的情形国出现．较贷款人廊往往要独求在见药索即付秋保证协舒议中加炎入所谓绪的“代位权条忠款”，规定只迁有待贷款深人全部受另偿后，保借证人始得雹行使这项呢权利。back第三节货：国际彩融资担悠保2、不可衡撤销的饮保证见索即辈付保征作协议通踪蝶常都表称明其为“不可撤寒销的”保证，描是指保店证人不杏能以基砍础合同梳产生的兰抗辩权险对抗贷镇款人，佛亦即保师证人本稻来可以笑享有的框用以解序除自己榆担保责深任的抗泻辩权将闲被排除奸。就此材，见索厨即付保龄证协议眨往往会竞订入以毅下具体宝条款予科以支持创：（1）融资协附议无效条瞧款。按照必传统的担迷保法理论袭，主合同(融资协议)无效，从亏合同(保证合浊同)也随之无僵效。为了梅锁定保证颠人的担保舰责任，见纤索即付保启证协议一盆般都规定茂，保证人换的责任不外因贷款协倘议的不可仍执行性和让无效而受华到影响。第三节蚀：国际耗融资担晓保(2)延期、修豪改与和解倚条款。传统担保业法规定，煎未经保证躲人同意，挪债权人擅拳自延长主逐债务人在虑基础合同欣项下债务征的履行期差限，或对着基础合同上进行重大馋修改，或宅同意削减慨债务人根凉据基础合纸同所承担幸的债务并休就此达成株和解协议脱的，保证尿人的担保掏责任一概柔解除。为了保识护自己缝的利益联，贷款扰人往往范要求在岔见索即闯付保证梯协议中抹加入相郊关条款划，排除禁上述传拜统担保为法规则浸的适用按，规定数保证人匆的担保符责任不宝因贷款售人给予虎借款人膝还款宽斜限期、抓修改贷兼款协议农内容或昂与借款鸦人达成惰和解协工议而减膀损。第三节庙：国际响融资担似保(3)担保人崭弃权条拣款。如上所述薯，依传统芦担保法，辫保证人在抵履行担保派义务之后火，对债务俘人的其他所共同担保魔人享有代防位求偿权武，如债权休人免除这勉些共同担奇保人的责琴任，则将贫损害保证查人的代位傅求偿权，模因此，保渠证人可在并它所受损岛失范围内碰减少其担侄保责任。在见索琴即付保秃证协议桶中，为咏争取主笔动，贷趴款人往疏往要求默规定，膊其有权樱解除贷畜款协议为项下的洁担保物教权和其饶他共同笼保证人眯的责任绳，而不险影响保仔证人担幻玉保责任隐的承担肚。bac翅k第三节：督国际融资胞担保3、无条件凝的保证见索即付念保证协议打往往表明焰其为“无条件店的”保证，鱼意思是党保证人艘承担的勤是第一亩顺位的刃、独立券的还款漏义务。蜡一旦借肃款人不爽履约，庄贷款人伍事先无扭需采取怠各种救腿济方法依对付借璃款人，蛾便可立依即执行穿保证合浩同，直刮接要求吹保证人夺承担还闹款责任业。在此狱类保证可协议中雀，相关拍的具体撕条款有避两种女：（1）第一债潮权人条款>（2）立即追漫索条款>第三节：父国际融资哪担保(1)第一债权他人条款。颜在传统担茶保法中，壮保证人为豪从债务人烫或第二债脊务人，因贱此享有先鸽诉抗辩权宜。为了排臭除保证人多的这项权狡利，近年酱来，有的咐见索即付音保证协议骡明确规定虚保证人为豆第一债务掉人或主债赤务人，从庭而确立了竭贷款人对青保证人的族直接追索趣权。(2)立即追崭索条款帽。该条辟款则直律接规定报，在借益款人违跪约时，随贷款人抛不必首卡先用尽网一切法性律手段社向借款捡人追偿舒，而可识立即要定求保证婚人直接告支付保与证金额沟。bac欢k第三节：判国际融资迈担保(三)国际条粪约和惯里例1、国际哨商会于1992养年公布了绿《见索即子付保函统早一规则》螺(UCP榜458)垦。2、199择5年12月11日，联怀合国大梳会通过归了一项《联合国独潮立保函和裹备用信用轮证公约》，并于2000年1月1日起正阁式生效楼。back第三节：语国际融资牧担保二、备用候信用证1、概念恰：备用能信用证步是开证衔人(保证人)应申请贞人(债务人)要求，洗向受益摄人(债权人)开出的师，凭受纤益人提动交的与逆信用证床条款相桑符的单池据(债务人的下违约证明验书及其他敢单据)付款的一雪种独立的缘瑞书面承诺粪。2、产生与胜发展：l9世纪中叶扭，美国法邀律禁止国眨内银行开高立保函。娱为了规避期这项限制倚，美国银狼行将其信吴用证义务糖扩大到担像保领域，炉于是，备旗用信用证鲜便应运而谜生。1998年4月，国户际商会丘正式公岩布丁专鲁门用以“规范备用其信用证业荣务的惯例——《国际备壤用信用嚼证惯例》(IS原P98)，并于1999年元旦鹅正式生贡效。第三节厉：国际拌融资担格保3、备用蕉信用证片与商业羽跟单信挪用证的听比较备用信用杯证与商业国跟单信用跃征一样，怠均具有信遣用证的共讯同特点，使然而，二浆者也存在移着明显的托不同。第一、功晋能不同商业跟败单信用间证是一颜种国际蒙支付方阁式，受槽益人(卖方)履行交鹅货义务括后凭提压单等商朽业单据逐要求开羡证行支滔付货款株；而备榴用信用瞧证是申心请人(如借款休人)未履约时伸，由开证概人凭受益损人(如贷款汤人)提交的梳申请人词违约证谷明书等兽单据支马付赔偿略。尽管开证泼人在两种必信用证项额下承担的炉都足“第一偿付”的责任，医但备用信华用证往往巡寿是“备而不滚用”，因此具叠有保函的通性质，有壤时被称为“担保信用烦证”第三节构：国际盈融资担任保第二、诊开证人盖不完全寨相同按照《国际备用柳信用证惯挺例》，备用信输用证的开时证人不限南于银行，件也可以是茅非银行机笋构，而根极据《跟单信期用证统泼一惯例》，商业欣跟单信摘用证的垮开证人塘只能是灿银行；第三节：葵国际融资捆担保第三、权幸利担保状效态不同：在商业脉跟单信妹用证项揪下，在鲜申请人(买方)赎单之前醒，开证行旺持有的由御受益人(卖方)提交的提争单等代表番货物所有伐权的单据匀成为自然悲的质押物夏，是开证甩行实现债姿权的重要剩保障；而练对于备用姥信用证来箱讲，除非蚊有反担保耗，否则，株开证人对原借款人的桐追偿权只众能是无担党保债权。第三节：无国际融资誉担保4、备用桐信用证嚼与见索绒即付保颈函的比软较从备用信甚用证的产梁生和定义症来看，其观在法律性插质上几乎志等同于见厕索即付保显函，都具补有独立性址、单据化兴及不可撤阔销性的特辟点。因此董，联合国《独立保函织和备用信番用证公约》将二者端合称为“承保书”，在许尺多方面粮一并加旧以规定如。但二者赵适用的变国际商哈会编纂睬的惯例来不同：备用信赛用证可昆适用《国际备用舞信用证惯剧例》及《跟单信用号证统一惯奸例》、《见索即妻付保函遵统一规圣则》，而见索矩即付保函填只能适用《见索即性付保函土统一规焦则》；在英姜必法系国英家，二游者生效炊的条件钢也不同踩．对见剥索即付谅保函的苹开具有仅对价要劈燕求，而盘备用信田用证即毛使无对幅价也可签成立。此外备用呈信用证已支发展到适黑用于各种锤用途的融偏资工具，催有着比见燥索即付保搅函更广的麦用途。bac轿k第三节备：国际叼融资担怕保三、浮爹动抵押1、概念：浮动抵押杏是指债务推人以其现阁有的或将惕来取得的掏全部或某酒一类财产热为债权人甚设定的一社种担保物舍权。一旦涨债务人违候约、破产攀或进行清配算，其时驼债务人的户资产便“固定化”，成为贷莫款人可接消管或处分值的担保物效。但在此服前日常业券务中，浮段动抵押的倒资产始终好是不确定妙的，其数窜量和价值嫌时增时减刮；其形式立也处于不偷断变化之链中，这是胳浮动抵押旋有别于一稠般物权担粘保的一大趴特点。一悔般物权担赔保(如抵押j质押)的担保物夜是固定的们。第三节：投国际融资肌担保2、效力各国大多吵要求浮动羞抵押需经计登记始得求生效或完野善(对抗第三海人)。这种完斜善可防止混债务人将生抵押财产层再作浮动游抵押等，源但浮动抵点押登记在槽先并不能予对抗登记内在后的一蹲般物权担棉保，如果午债务人在渴浮动抵押液的财产上宝再设定一刊般物权担净保，后者具效力优先矿。在国际欲融资实弊践中，牛为了保弄证所设俊浮动抵翼押权的宜优先地储位，贷达款人通快常采取督的保障简措施有露二：一赢是在浮群动抵押败协议中怨明确规盈定，借赛款人不海得再在弦抵押财椅产上设夹定等同迅于或优庆先于贷点款人浮塌动抵押舒权的其舱他担保专权利，丙并就该择浮动抵甘押协议矿办理登洒记手续顾，使这斥一限制辆性条款轧具有对晴抗第三移人的效脸力；二按是先在丧借款人通担保价衫值较高斑的财产闲上设定容一般担洋保物权题，并予聚以完善独，然后忌再就借轨款人的满其余财夕产设立拌总括性闻的浮动骆抵押。bac妻k第三节：垫国际融资脚担保四、意愿忆书1、概念涛：意愿书，网又称“安慰函’’或“支持函’’等，通常阔是指一国窗政府为其召下属机构顺或一母公行司为其子捕公司而向汇贷款人出稻具的，表桂示支持并钞愿意为该粥下属机构扰或该子公降司的还款主提供适当坐帮助的书茄面文件。第三节启：国际填融资担统保2、意愿售书的种质类意愿书驾没有固跳定格式记和标准针条款，恋但有以半下三种揉通用类钞型：①知悉函嫂：出具也者(政府或大母公司)表明其货已知晓踏并同意千借款人虏的融资面安排。打取得这盟种意愿园书的意算义在于急，防止不出具人呈日后以铁借款人僻未经其吓同意为想由否认疤这项融浪资安排肃，并采达取不利菜于贷款塞人的行切动或拒誉绝给于黑借款人宫支持；②允诺函蓄：母公斑司声明推在子公盏司未还哨清贷款陈之前，肉将在子循产公司纱保持一爬定比例居的股权顺，以示夏母子公臣司共担矩经营风膨险，而搞不会以砍退股或帮减资的怀方式弃讲子公司兼于不顾悉；第三节：界国际融资现担保③支持函吧：出具羡人表示岁愿意在勇各方面姜对借款牢人的还轰款给予痰支持。召诸如，滑母公司谊声明将织在其权归限之内寇尽力保违证按审保慎的财枝务政策日使子公刻司得到腔适当的错管理；烤在子公剧司偿清抽贷款之肢前，不骨接受来菜自子公丧司的分锁红或股读息；对卵子公司克提供资革金或其恰他方面柱的支持巩，以免盗借款人滩产生财净务危机辈，等等眨。第三节降：国际毫融资担蛾保3、意愿书干的效力意愿书老产生于邻德国。必最初，腥西德政旁府对母示公司为修子公司店提供担窃保的贷虑款征收2％的资猫本投资丝式税。为碌了避税液，西德傍商界创仓立了无泛法律拘追束力的辞意愿书膛以替代昂有法律偷效力的篮担保函哑。197含2年西德政饮府取消了突资本投资寒税，但意尤愿书这种文准担保方凝式并没有喉消失，反欲而因其有中独特I的作用而假流传下来腹。尽管创逝立意愿书橡的初衷是跟因为其不扩具有法律步拘束力，剧但在实践优中，意愿述书的法律讲性质有时贫却比较模墨糊。第三节旋：国际偷融资担正保一般认摧为，意墙愿书仅惧具有道情义上的术约束力且，而无寻法律效暂力。然胀而，在砌意愿书埋中，如能出具人颤有明确敬的担保各承诺，扮而不仅暴仅是表坚示支持锹的意愿兔，则法骂院就可习能会推征定它为塑一种有收法律拘膛束力的交担保。喂不过，喂即使出识具人违瓦反意愿践书无须汪承担法于律责任蔽，但此像举关系顽到自身雨声誉和膏商业资热信，因渠此，重拨信誉的要出具人悟通常都邻会履行强自己在它意愿书趣中所作搂的允诺宪。bac舟k第四节：斤对跨国银涌行的法律瞧管制一、跨国贺银行的概搁念所谓跨埋国银行天，一般根是指在俯一些不公同国家传和地区印经营存完放款、尾投资及屯其他业廊务的国叔际银行晶，由设州在母国拦的总行捉和设在尿东道国满的诸多包分支机叫构组成句。分支卵机构，更一般都帽根据各牧种分支末机构的救特点，亏结合东诞道国的肤法律规扑定，作姨出具体稀的选择厅。第四节：匆对跨国银侧行的法律脸管制（一）文代表处最简单的穿分支机构灵形式，不狂具有东道晨国的法人销资格。（二）经蛇理处级别高于泄代表处，元但低于分汗行，不具缠有东道国甲的法人资烫格。（三）分掠行是跨国银葵行在国外蠢设立分支文机构的最搂重要形式皆，不具有鸽东道国的奖法人资格刚，是总行阻的组成部造分，受总斩行的直接倡控制。（四）附秩属银行在东道悬国注册窝成立，皮具有东锦道国的县法人资醉格，是沈独立于咏总行的澡经济实霉体，既木可以由舍总行全鼻资拥有浙，也可猫以合资池设立。第四节亲：对跨锄国银行著的法律窝管制（五）联锁属银行其性质顾与附属验银行基痕本相同吴，只不励过总行云参股份财额较少野，没有掀控股权绪而已。（六）市联营银判行由不同挎国籍的说几家银富行作为迎股东而壁建立起早来的国着际银行忽，具有须东道国树的法人谦资格。第四节：疗对跨国银劣行的法律津管制二、母国昏对跨国银慰行的法律崇管制母国对跨伏国银行的纵管制措施怪除了适用企有关国内艘银行的管旱理规定外埋，还包括庄以下两方揭面的特殊钢规定：（一）对期国外分支帐机构设立喂的法律管稻制（二）对岗国外分支桨机构经营鹅的法律管鲁制第四节：暴对跨国银岂行的法律芝管制三、东至道国对新跨国银招行的法弓律管制总的说来错，东道国蛛的法律管能制比母国王的法律管尺制要更加捏全面和深辉入。（一）振对跨国雄银行进胖入的法者律管制这方面具涨体管制措过施有：1．对跨昼国银行进鼻入形式的艺限制各国法昂律管制贫的宽严弹程度有闯所不同流：只允秒许跨国恭银行在供本国设高立代表耐处，不尸允许跨尤国银行喂在本国禁开设分烂行，禁猫止跨国抚银行控柳制本国西银行，码或者对补跨国银棵行在本述国银行疾的参股钟比例作皱了不同蹦的限制改。第四节杆：对跨拍国银行厨的法律检管制2．对暖跨国银很行进入虫条件的挎规定（1）估申请进退入的跨歌国银行吓在法律沿上必须拆合格污；（2）一暴般都要求舟这些机构艇的人员必酸须具有良屈好的从业征素质和经淹验；（3）各富国通常要机求跨国银拳行在本国绳境内开设抬分支机构吃，必须拨秋付最低限麻额的营运乔资本。第四节乓：对跨待国银行辞的法律惜管制3．对膊跨国银梁行的进酸入实行跌对等原荐则指本国准池许外国银略行进入，隔以该外国征准许本国趣银行进入沸为前提条阶件。甚至态要求两国狡在对方境丛内设立的浪分支机构乓形式也必疑须对等。4．对伴跨国银金行进入倾的公共不利益保挣留由于公共锡利益保留码是一个"去弹性"概若念，各国多可以根据击本国需要光作出灵活郊解释，这桃一保留措弃施是各国阀阻挡外国晋银行进入朵的最后一狼道安全屏无障。第四节：撤对跨国银怠行的法律具管制（二）况对跨国崭银行经统营的法女律管制东道国对认跨国银行裂经营活动娘管制的宽贝严程度主植要取决于异各国对跨敢国银行竞额争所实行指的待遇标辽准。措施多塔种多样瓜，主要而有以下鞠两类：1．增厕加跨国贩银行的锣营业成承本首先，微限制其售在东道更国吸收亮存款业拜务；其扮次，不杜允许其冲向东道语国中央足银行贴细现融资循；再次愤，要求私其向东挺道国中含央银行辛缴纳较歪高比例率存款准志备金；狮最后，析还对跨栽国银行彻采取其厉他效果遣相当的众管制措穿施。第四节源：对跨牲国银行乘的法律从管制2．限过制跨国朗银行的教业务范令围首先，庭限制在朋东道国洲设立分队支机构污；其次谅，限制颂营业区壶域；再雨次，限派制业务尤范围。第四节：嚼对跨国银裂行的法律兰管制四、对青跨国银笛行法律神管制的挖国际协耗调根据国进际法上看的"属略人管辖传原则"季和"属鞭地管辖粘原则"首，在许侍多情况脸下，母塘国和东卵道国对柔跨国银摩行设立唤的分支斤机构都廉有实施把法律管功制的权番力。一尿方面，沸可能会梨形成母佳国与东遵道国法息律管制院之间的次冲突。归另一方容面，由污于管辖瞒界限不希明，形晃成双方掘管制的贵空白区酱域。第四节：疲对跨国银订行的法律掠管制1975悔年2月，票国际清算爬银行发起皱并成立了毙一个名为楼"银行管遭制和监督担常设委员锤会"（又卖称"巴塞明尔委员会挨"）加强尽各国银行男当局之间搏的联系与钻接触；制杯定了广泛物的统一管概理规则；花改进跨国业银行管理臣的统计标企准。并对最未来的国个际银行业锈务及监管卸产生了深趴远的影响映。案例某集团赴公司与锹甲国某倾投资公复司于199浅2年2月在海天悄市签订一熔份合资企形业合同，祥由双方共渐同营建南亏国大厦。眠不久，投萌资公司与贷其本国某诞银行签订终一份贷款岩协议，约老定由投资抚公司向该响银行贷款550万美元健用于建灾造中国罪的合营稳企业南房诚国大厦股；银行糖不负责抹监督贷牌款的使事用；集脖团公司藏经省外头汇管理鄙局批准强为该贷钉款协议蜜提供担陡保，并促于同年3月向该跟银行出驶具了不语可撤销妥的、无马条件的卡凭要求菜即付的照担保书稳，并约括定该担索保书受钉甲国法渣律管辖欣，适用毛于甲国贫法律解三释，投丢资公司据分数次好从该银万行提取喇贷款550万美元，苏但仅向南始国大厦项啄目投资60万美元矩，其余聚的均未串按合同寒和协议眉