股票技术图形分析

股票技术图形分析华创证券总部营销部第1页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部股票技术分析技术分析及其作用技术分析的理论基础技术分析的四维空间技术分析的工具技术分析的功用技术分析的优点以及局限性基本面分析与技术面分析的区别股市周期循环论移动平均线技术图形分析第2页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部技术分析及其作用技术分析就是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表、技术指标为主要手段对市场行为进行的研究。市场行为有三方面的含义——价格、交易量和持仓兴趣，技术分析者通常从这三个方面获得信息来源。技术分析就是用来确认何时新的一轮升势就要展开；何时升势即将结束而跌势即将开始。换句话说，技术分析的作用是衡量股票上涨或下跌的惯性并确定惯性消退的时间，在这一时间行情不仅涨跌发生转换，且走势往往也产生了反转。第3页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部技术分析的理论基础技术分析法自19世纪产生以来，经过不断充实、完善和发展，本身逐渐形成一套颇为复杂的体系，但支撑该体系的理论基础是如下三个假定条件或前提条件：市场行为包容一切。价格以趋势方式演变。历史会重演。第4页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部市场行为包容一切“市场行为包容一切”是技术分析的基石。技术分析者认为，任何可能影响股票、期货市场价格的因素——基础的、政治的、心理的或其他——实际上都反映在其价格之中，而价格变化必定反映供求关系。技术分析者只研究价格变化就足够了，而不必研究造成价格变动的内在因素。技术分析者所使用的图表等工具之所以发生作用，是因为这些工具本身如实地描述了市场参与者的行为，使我们能够把握市场参与者对市场的反应，从而把握市场的未来趋势。第5页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部价格以趋势方式演变“趋势”概念是技术分析的核心。技术分析者认为，市场确有趋势可循，而且当前的市场趋势有势能或惯性，只有当它走到趋势的尽头，它才会掉头反向。研究价格图表的全部意义，就是要辩识出趋势发展的早期形态，以便顺应趋势进行交易。事实上，大多数技术分析理论在本质上就是顺应趋势，即以判定、追随市场的既成趋势为目的。第6页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部历史会重演技术分析和市场行为与人类心理学有关，证券投资不过是一种追求利润的行为，不论是昨天、今天或明天，这个目的都不会改变。在这种心理状态下，市场交易行为将趋于一定的模式，由此导致历史重演，即过去出现过的价格趋势和变动方式，今后会不断出现。由于这些图表型态在过去表现良好，我们就假设它在将来表现一样良好。投资者就可以分析通过过去的价格变动资料来预测未来的价格走势。第7页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部技术分析的四维空间

——价、量、时、空价和量是市场行为最基本的表现。一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度大，成交量大；认同程度小，成交量小。量价配合的关系是价升量增、价跌量减、天价天量、地价地量，量价背离的关系是价升量减、价跌量增。时间和空间是市场潜在能量的表现。时间指出“价格有可能在何时出现上升或下降”，反映市场起伏的内在规律和事物发展的周而复始的特征，体现了市场潜在的能量由小变大再变小的过程；空间指出“价格有可能上升或下降到什么地方”，反映的是每次市场发生变动程度的大小，也体现市场潜在的上升或下降能量的大小。第8页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部技术分析的工具技术图形（图表）分析。图表的类型有K线图、点线图、直线图、OX图（点数图）几种。其中以K线图表达的涵义最为细腻、敏感，易于掌握行情的短期波动走势、判断多空双方的强弱状态，从而作为进出场交易的参考。技术指标分析。技术指标是指利用价格、成交量、持仓兴趣或股票涨跌只数等市场行为资料，经特定公式计算出的数据。技术指标是图表形态研判的辅助工具，但它具有结论精确客观、指意明确的特点。在中短期交易中显得更为重要。第9页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部技术分析的功用价格、交易量等市场行为可以反映市场变动的内在原因，各种因素最终都会反映在市场价格与成交量的变动上。不能反映价格、成交量的变动因素就不是重要的因素。可以从市场行为的历史中推演出市场趋势的未来发展轨迹，从而使投资者顺势而为。投资者能充分利用技术分析提供的精确的买卖时机信号，若使用得当，可使投资者大获其利。第10页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部技术分析的优点技术分析是一种理性分析，其结论比较客观，图表、技术指标反映的各种信号都不能因人为主观的意愿而改变。技术分析的许多方法简明易懂，在科学技术手段发达的今天，任何投资者都可运用。技术分析适用于各种交易媒介（股票、期货、汇率等）和任何时间尺度（数周、月、年等）。技术分析已经通过价格等市场行为容纳了基础性因素，因此技术分析可在很大程度上替代基础分析，甚至于只应用技术分析就行。第11页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部技术分析的局限性技术分析只是透过理性的层面，告诉投资者市场趋势发展方向的最大可能性，而不可能告诉投资者趋势必然这样发展，更不可能指示每一次价格波动的最高、最低点，也无法告知每一次上升或下跌何时完结。技术分析指示的各种买卖讯号具有时滞性。技术分析有许多“死角”，常有错误信号发出或信号不灵敏，使信号可信度大打折扣。技术分析所指示的信号尽管是客观的，但不同的分析者仍会有不同的解释，对同一个图形或指标发出的信号，有的可能看涨，有的则可能看跌。在特殊的大行情中，任何技术分析工具都有可能生效第12页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部基本面分析与技术面分析的区别基本面分析是股票买入的基础技术面分析是股票买入的时机第13页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部基本面分析与技术面分析的区别基本面分析法着重于对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。技术分析则是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得的，我们也由此可知──技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面的等各种外部的因素。

第14页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部基本分析的目的是为了判断股票现行股价的价位是否合理并描绘出它长远的发展空间，而技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。通过基本分析我们可以了解应购买何种股票，而技术分析则让我们把握具体购买的时机。

第15页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部在时间上，技术分析法注重短期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法，但在预测较长期趋势方面则不如后者。大多数成功的股票投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用。他们用基本分析法估计较长期趋势，而用技术分析法判断短期走势和确定买卖的时机。

第16页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部股市周期循环论

１、低迷期：行情持续屡创低价，此时投资意愿甚低，一般市场人士对于远景大多持悲观的看法，不论主力或中散户都是亏损累累。2、青年涨升期：景气尚未好，但由于前段低迷期的长期盘跌已久，股价大多已经跌至不合理的低价，在此时买进大多不轻易卖出，而高价套牢未卖的人，因亏损已多，也不再追价求售，市场卖压大为减轻。此时的成交量大多呈现着不规则的递增状态，多数股价呈现着盘坚局面，冷门股票也已略有成交并蠢蠢欲动。第17页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部股市周期循环论

3、震荡期：即为一般所称多头市场的回档期，由于不少股票亦已持续涨升，多数采取“落袋为安”的观念并转为观望。市场上大户出货的传言特别多，此时空头又再呈活跃，但股价下跌至某一程度时，即让人有着跌不下去的感觉。反动期是大户真正进货的时期，也是真正买卖股票的精明投资人，所乐于大量介入投资的时期，但该期真正到来时，中散户的两手大多空空第18页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部股市周期循环论4、壮年涨升期：即为一般所称的“主升段”，景气步入繁荣阶段，股价持续拉高，炒冷饭，不管内行外行，只要买进股票便能获利，空翻多，形成抢购的风潮，而股价会出现越涨越抢，越抢越涨的循环，甚至形成全面暴涨的局面。该阶段的特性，大多为成交量持续大量的增加，发行公司趁着此时大量增资扩股及推出新股，上涨的股票也逐渐地由强势热门股延伸到冷门股票，冷门股票并又逐渐转势而列居于热门榜中，“轮做”的风气特盛，精明的投资人也趁此机会了结观望，只有中散户被乐观气氛冲昏了头而越买越多。

第19页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部股市周期循环论5、老年涨升期：即一般所称的未升段。此时景气十分繁荣，证券市场上除了人气一片沸腾之外，新股亦为大量发行，而上涨的股票多为以前少有成交的冷门股，原为热门的股票反而开始有着步履沉重的感觉。该期的成交量常破记录地暴增，暴涨暴跌的现象屡有可见，股价上升但成交量减少，股价下跌但成交量反而增加。该阶段行情的操作犹如刀口舐血，如果短线操作成功的话会大有斩获但是一般投资人大多在此阶段惨遭亏损，第20页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部股市周期循环论6、下跌幼年期：也称初跌期，由于多数股价都已偏高，欲涨乏力的结果，不少投资人于较难获利之余已开始反省。此时大主力多头均已出货不少，精明的投资人见利渐减少，套得饱饱的中散户们心里虽然产生犹豫，但还是期望着行情仅是回档，期待着另一段涨升的到来，甚至买进摊平的实例也到处可见，只有冷门股已开始大幅下跌，此为该段行情的重要指标之一。

第21页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部股市周期循环论7、中间反弹期：即称新多头进场或术语上所称的逃命期。该期由于成交量的暴减，再加上部分浮筹的赔本抛售，使得多数股价的跌幅已深。高价卖出者和企图摊平高档套牢的多头们相继进场，少数精明的投资人纷纷趁此机会将手上的股票卖出以求“逃命”

第22页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部股市周期循环论8、下跌的壮年期：一般称为主跌段行情，此时大部分股价的跌幅渐深，利空的消息满天飞，股价下跌的速度甚快，甚至有连续几个停板都卖不掉的。以前套牢持股不卖的人信心也已动摇，成交量逐渐缩小，不少多头于失望之余纷纷卖光股票退出市场第23页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部股市周期循环论9、下跌的老年期：即称未跌段。此时股价跌幅已深，高价套牢要卖的已经卖光了，未卖的也因赔得太多，而宁愿抱股等待。该阶段的成交量很少是其特色之一，股价的跌幅已经缩小，散户浮空到处可见，多数股票只要一笔买进较多股票的话，便可涨上好几档，但不再有支撑续进的话，不久则又将回跌还原。第24页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部股市周期循环论大波段的周期循环为上述九大阶段，只要我们能够适时将现段的行情性质予以分析，明确区分属哪一时期，再确立做多，做空，长线，短线等操作原则，获利机会便可增加许多。第25页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线移动平均线是用统计处理的方式，将若干天的股票价格加以平均，然后连接成一条线，用以观察股价趋势。第26页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线计算方法：

（１）日平均价＝当日成交金额÷当日成交股数（亦有直接采用当日收盘价代替日平均价者）。

（２）６日平均价＝（当日平均价＋前五日平均价×５）÷６。

（３）１０日平均价＝（当日平均价＋前九日平均价×９）÷１０。

第27页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线移动平均线通常使用有３日、5日、１０日、20日、30日、60日、120日、250日，１３周、２６周、５２周等等，不一而足，其目的在取得某一段期间的平均成本，而以此平均成本的移动曲线配合每日收盘价的线路变化分析某一期间多空的优劣形势，以研判股价未来短期、中期、长期的变动方向。第28页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线短期均线组合有（5、10、20）和（5、10、30）两种组合。要点：一般来说，在典型的上升通道中，5日均线应为多方护盘中枢，不然则上升力度有限；10日均线则是多头的重要支撑线，10日线被有效击破，市场就有可能转弱。空头市场中，人气低迷时，弱势反弹阻力位应是10日线，20日线或30日线是衡量市场短期、中期趋势强弱的重要标志，20日线或30日线向上倾斜时可短期看多做多；20日线或30日线均线向下倾斜时，则要短期看空做空。

第29页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线中期均线组合有（10、30、60）和（20、40、60）两种组合.主要用于观察大盘或个股中期运行的趋势要点：从实战意义来说，用中期均线组合分析研究大盘或个股的趋势比短期均线组合来的准确可靠。例如，在大盘见底回升时，如你对反弹还是反转无法把握，中期均线组合就会给你很大帮助。当30日线上穿60日均线时，会出现一次级别较像样的中级行情

第30页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线长期均线组合有（30、60、120）和（60、120、250）两种组合长期均线组合主要用于观察大盘或个股的中长期趋势，例如半年以上的股价走势会发生什么变化。要点：一般来说，当长期均线组合中的均线形成黄金交叉，成为多头排列时说明市场对大盘或个股中长期趋势看好，此时投资者应保持长多短空的思维，遇到盘中震荡或回调，就要敢于逢低吸纳；反之当长期均线组合中均线出现死亡交叉，成为空头排列时，说明市场对大盘或个股中长期趋势看淡，此时投资者应保持长空段多的思维，遇到盘中震荡或反弹，就要坚持逢高减磅。第31页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线的实质移动平均线是一种平滑工具，通过计算价格数据的平均值，可以求得一条起伏较为平缓的曲线。移动平均线的变化滞后于市场行情的变化。但是，借助于较为平缓的移动平均线，可以大大简化探究潜在趋势的工作。移动平均线实质上是一种追踪趋势的工具，其目的在于识别和显示旧趋势已经终结或反转、新趋势正在萌生的关键契机。第32页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线的基本应用方法：

葛兰碧的八大法则1.MA从下降逐渐走平，而价格从MA的下方突破MA时，是买进信号。2.价格虽然跌至MA下方，但MA在上扬，不久价格又回到MA上的时候为买进信号。3.价格走在MA之上并且下跌，但未跌破MA，价格又上升时可以加码买进。4.价格低于MA并突然暴跌，远离MA之时，极可能再度趋向MA，是买进时机。5.MA从上升逐渐走平，而价格从MA的上方往下跌破MA时，是卖出信号。6.价格向上突破MA，但又立刻回到MA之下，而且MA仍在继续下跌时，是卖出时机。7.价格在MA之下并上涨，但未突破MA又告回落，是卖出时机。8.价格在上升过程中并走在MA之上，突然暴涨并远离MA，很可能再度趋向MA，是卖出时机。第33页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部葛兰碧八大买卖法则之一平均线从下降逐渐转为水平，且有往上方抬头迹象，而价格从平均线的下方突破平均线时，便是买进讯号。第34页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部葛兰碧八大买卖法则之二价格趋势走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，则也是买进讯号。第35页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部葛兰碧八大买卖法则之三价格虽然跌破平均线，但又立即回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进讯号。第36页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部葛兰碧八大买卖法则之四价格突然暴跌，跌破平均线，而且远离平均线，则有可能反弹上升，亦为买进讯号。第37页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部葛兰碧八大买卖法则之五价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，为卖出时机。第38页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部葛兰碧八大买卖法则之六平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出讯号。第39页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部葛兰碧八大买卖法则之七价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出讯号。第40页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部葛兰碧八大买卖法则之八价格虽然向上突破平均线，但又立刻跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出讯号。第41页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部第42页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部葛兰碧八大买卖法则提示葛兰碧认为，第三与第八比较不能与实际配合，运用时较具风险，若是不熟悉平均线，投资者宁可放弃不用，以免担当不必要的风险。葛兰碧法则第四条与第五条虽是可使用的原则，但是没有明示投资人股价距平均线究竟多远才可买进或卖出，这是一大缺憾。第43页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解多头排列特征：出现在涨势中，3根均线呈向上的圆弧状。做多信号，继续看涨操作：在多头排列初期和中期可积极做多，在其后期应谨慎做多。第44页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解空头排列特征：出现在跌势中，3根均线成向下的圆弧状。做空信号，继续看跌操作：在初期观望为主，在其后期应谨慎做空。第45页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解黄金交叉特征：出现在涨势初期，短期均线从下往上交叉中长期均线，如果中长期均线也弯头向上发出的信号意义更大见底信号，后市看涨操作：股价大幅下跌后期出现“黄金交叉”可积极做多；中长线投资者可在周K线或月K线中出现该信号时买进。补充：两者交叉的角度（交叉点和水平面的成的角度）越大，短期上升信号越强烈。长期均线的“黄金交叉”又比短期均线的“黄金交叉”发的买进信号强。(3)>(2)>(1)第46页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解死亡交叉特征：出现在下跌初期，短期均线从上而下交叉中长期均线，如果中长期均线也弯头向下，发出的信号更有意义。见顶信号，后市看跌操作：股价大幅上涨后，出现“死亡交叉”，可积极做空；中长线投资者可在周K线出现该信号时卖空。时间越长的均线形成的“死亡交叉”意义也越强。（3）>(2)>(1)第47页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解银山谷特征：出现在上涨初期，由3根移动平均线交叉组成，形成一个尖头向上的不规则三角形。见底信号，后市看涨操作：银山谷一般可作为激进型投资者的买点。第48页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解金山谷特征：出现在“银山谷”之后，“金山谷”不规则三角形构成方式和“银山谷”不规则三角形构成方式相同。“金山谷”既可处于“银山谷”相近的位置，也可高于“银山谷”。买进信号，后市看涨。操作：“金山谷”一般可作为稳健型投资者的买进点，“金山谷”和“银山谷”相隔时间越长，所处的位置越高，日后股价的上升潜力就越大。第49页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解死亡谷特征:出现在下跌初期，由3根移动平均线交叉组成，形成一个尖头向下的不规则三角形。见顶信号，后市看跌操作：见此信号，应积极做空。尤其在股价大幅上扬出现该图形，更要及时止损离场。卖出信号要强于死亡交叉第50页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解首次粘合向上发散形特征：既可出现在下跌后横盘末期，又可出现在上涨后横盘末期。买进信号，后市看涨操作：激进型投资者可在向上发散的初始点买进；粘合时间越长，向上发散的力度越大；向上发散时，如果成交量同步放大，信号可靠性较强第51页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解首次粘合向下发散形特征：既可出现在上涨后横盘末期，又可出现在下跌后横盘末期。卖出信号，后市看跌操作：无论激进型投资者还是稳健型投资者见此信号应及时止损离场。补充：粘合时间越长，向下发散力度越大；向下发散时如成交量同步放大，则后市更加不妙。第52页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解首次交叉向上发散形特征：出现在下跌后期，短、中、长期均线逐渐收敛又再向上发散。买进信号，后市看涨操作：激进型的投资者可在向上发散的初始点买进。向上发散的角度越大，后市上涨的潜力就越大；向上发散时如果有成交量得支持，则信号可靠性较强。第53页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解首次交叉向下发散形特征：出现在涨势后期，短、中、长期均线从向上发散状逐渐收敛后再向下发散卖出信号，后市看跌操作：投资者见此信号，应及时做空，退出观望。一旦形成向下发散，常会出现较大跌幅。再次粘合向上发散形第54页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解再次粘合向上发散形特征：出现在涨势中买进信号，继续看涨操作：均线再次向上发散的最佳买进点应是第二次向上发散处，如均线出现第三第四次向上发散，力度不如第二次发散，买进要谨慎。补充：粘合时间越长，续涨的潜力就越大，“再次粘合向上发散”所指的“再次”一般是第二次，少数是第三第四次，它们的特征和技术含义相同。第55页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解再次粘合向下发散形特征：出现在跌势中卖出信号，继续看跌操作：股价大幅下跌后，均线再次粘合向下发散，只可适度做空，以防空头陷阱。补充：“再次粘合向下发散”所指的“再次”一般是第二次，少数是第三第四次。它们的技术含义和特征是一样的。第56页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解再次交叉向上发散形特征：出现在涨势中买进信号，后市看涨操作：均线再次向上发散，无论是对激进型投资者还是对稳健型的投资者都是一个较好的买点。投资者可在向上发散的第一时间买进，风险较少。补充：离上一次向上发散时间越长，继续上涨的潜力就越大。第57页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解再次交叉向下发散形特征：出现在跌势中卖出信号，继续看跌操作：股价在大幅下跌后，均线出现再次交叉向下发散，可适度做空，以防空头陷阱。补充：一般来说，第一次向下发散时卖出成功概率最高，越到后面成功概率越小。第58页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解上山爬坡形特征：出现在涨势中做多信号，后市看涨操作：积极做多，只要股价没有过分上涨，有筹码者可持股待涨；持币者可逢低吸纳。坡度越小，上升势头越有后劲。第59页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解下山滑坡形特征：出现在跌势中做空信号，后市看跌操作：及时做空，只要股价没有过分下跌均应退出观望。第60页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解逐浪上升形特征：出现在涨势中做多信号，后市看涨操作：只要股价不过分上涨，有筹码者可持股待涨；持币者可在股价回落长期均线处买进。上升时浪形越有规则，信号越可靠。第61页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解逐浪下降形特征：出现在跌势中做空信号，后市看跌操作：只要股价不过分下跌，均可在股价触及长期均线处卖出。第62页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解加速上涨形特征：出现在上涨后期，加速上扬前，均线系统呈缓慢或匀速上升状态；在加速上升时，短期均线与长期、中期均线距离月拉越大。见顶信号，后市看跌操作：持筹者可分批逢高卖出，如发现短期中期均线弯头，应及时抛空出局；持币者不要盲目追涨。补充：出现加速上涨前，股价或指数上涨幅度越大，后市下跌的信号越可靠。第63页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解加速下跌形特征：出现在下跌后期，加速下跌前，均线系统呈缓慢下跌或匀速下跌状态。在加速下跌时，短期均线和中长期均线距离越拉越大；见底信号操作：持筹者不易再卖出股票，持币者可先趁股价加速下跌时买进一些股票，待日后股价见底回升时，再加码跟进。补充：出现加速下跌之前，股价或指数下跌幅度越大，信号越可靠。第64页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解烘云托月形特征：出现在盘整期，短、中期均线略向上往前移动；长期均线在下面与短期、中期均线保持一定的均衡距离看涨信号，后市看好操作：可分批买进，待日后股价往上拉升是加码买进。周K月K先出现这种信号，日后股价上涨的潜力更大。第65页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解乌云密布形特征：出现在盘整期，短、中期均线略向下往前移动。长期均线紧紧在上面压着看跌信号，后市看淡操作：只要股价不是过分下跌，见此图形都应尽早退出；周K月K线出现这种信号，日后股价下跌空间更大。第66页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解蛟龙出海特征：出现在下跌后期或盘整后期，一根阳线拔地而起，一下子把短、中、长期均线吞吃干净，收盘价已收在几根均线之上；反转信号，后市看好操作：激进型的投资者可大胆跟进，稳健型的投资者可观察一段时间，等日后股价站稳后再买进。补充：阳线实体越长，发出的买进信号越可靠；一般需要大成交量支撑，如没有大量同步，可信度较差。第67页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动平均线图解断头铡刀特征：出现在上涨后期或高位盘整后期，一根阴线一下子把短、中、长期均线切断，收盘价收在这几根均线之下；反转信号，后市看跌操作：无论激进型的投资者亦或稳健型的投资者见此图形后，不能再继续做多，要设法尽快退出观望。补充：如果下跌时成交量放大，日后下跌空间较大。第68页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部股票技术分析移动均线的实战总结

华创证券内部培训第69页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动均线之多头排列第70页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部经验总结之一股票下跌容易上涨难，除了少部分股票外，大多数股票上涨时都是三步两回头，曲曲折折，使人很难把握，这时该怎么办？最简单的办法就是看它的均线是不是多头排列。一般来说，在涨势中，尤其势上涨初期，当均线出现多头排列后，表明市场积聚较大的做多能量，这时股价往往会延续一段升势。因此，日后只要均线呈多头排列，途中即使出现一些形态不好的K线或K线组合，也用不着惊慌失措，更不宜盲目杀跌多头排列股价回调要重视，－－－－－－－－－买股时机要抓住第71页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动均线空头排列第72页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部经验总结之二一旦成为危墙，墙就随时会倒下，把站在墙下的人压伤、压垮。很多投资者、特别是新股民，买股票只看股价高低，却不问均线如何排列，大盘或个股出现空头排列之后，还不顾一切地冲进去，这样的结局就可想而知了。买股票要先看是不是危墙，再选择一个恰当的价位买进，这样操作虽不能一定会大赢，但至少不会成为股市中屡买屡套的输家。不是短线高手请记住－－－－－－空头排列慎买第73页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动均线之黄金交叉单从技术上来讲，均线出现黄金交叉是个买进信号。但并不是所有均线出现金叉的买进信号都是一样的，信号有强弱之分，可靠性也有高低之别。一般来说，时间长的两根均线出现金叉要比时间短的两根均线出现金叉买进信号强，反应的做多信号也相对可靠。第74页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部经验总结之三从操作经验看，5日与10日均线金叉可作为激进型投资者的买进点，这样风险大一点，但进货成本相对低一些，一旦股价拉升成功，获利面会比较大。10日与30日均线金叉可作为稳健型投资者的买进点，这样风险虽小一些，但由于进货成本高，获利面也就少一点。两个买进点，各有利弊，投资者要根据自己的性格和风险承受能力进行选择。

结合成交量，了解股票的运行态势，这样买进的风险会更低一些第75页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动均线之－－死叉5日均线与10日均线形成的死叉信号可靠信较差。对趋势的判断应该着重于中期均线形成的死叉，中期均线形成的死叉预示股价彻底转弱，投资者可加强这方面的研究判断第76页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部经验总结之四通常，无论是大盘还是个股，当10日均线和30日均线出现死叉以后的第二天卖掉，大多数情况下能在更低价位把抛掉的股票再买回来。从经验看，10日和30日的死叉，积蓄下跌的概率在70％以上，而且一旦形成，深跌的可能性很大。就算出现死叉后股价不跌反涨，均线形态变好了，再买也不迟，花小钱避开大风险的做法是值得的。要在风险市场上长期生存和发展下去防范风险始终应该放在首位第77页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动均线之银山谷、金山谷第78页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部经验总结之五中国有一句古话：什么样的人就吃什么样的饭。如果你作为一个稳健性的投资者，为了减少投资风险，就一定要经得住银山谷的诱惑，坚持到金山谷出现时才买进。如果是激进型投资者，为了获取高额利润，甘愿多承担一点风险，就可以在预先做好止损的情况下，在银山谷处建仓。每个人都可以找到适合自己的操作方法，各种方法并没有优劣之分，认准一个方法，坚持下去，不断总结，摸索到一些规律，成为股市中的赢家切忌忽而这个方法，忽而那个方法，到头来什么也不精第79页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动均线之死亡谷第80页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部经验总结之六一个投资者要想在股市中长久生存下去，首先要学会如何规避风险。均线出现死亡谷是一个危险的信号。了解死亡谷的特征，在它出现时采取措施时停损离场。根据统计，出现死亡谷股价下跌和上涨的比例8：2，一旦下跌，跌幅较大学一点这方面的知识亡羊补牢，为时不晚第81页，共94页，2023年，2月20日，星期四华创证券总部营销部移动均线之－－粘合发散形态首次均线粘合向上发散形再次均线粘合向上发散形首次均线粘合向下发散形再次均线粘合向下