中国互联网证券行业走向成熟

中国互联网证券行业走向成熟一、互联网证券现状2018年至2020年，中国证券行业总资产规模持续扩大，其中同一年度的不同季度间有小幅的波动状况。截至2020年6月30日，中国134家证券公司实现营业收入8.03万亿元，受托管理资金本金总额达到11.83万亿元。随着中国资本市场发展，证券业也保持稳定增长，在2020年第一季度各行业受到新冠疫情冲击的情况下，行业仍有较好表现，中国证券市场走向成熟。互联网证券是电子商务条件下的证券业务的创新。互联网证券行业是以互联网作为媒介，主要为客户提供证券投资资讯（国内外经济信息、政府政策、证券行情）、网上证券投资顾问、股票网上发行、买卖与推广等多种投资理财服务。互联网证券企业可以分为三类，包括发展互联网证券业务的传统券商，资本实力以及经营能力较强的大中型券商自建线上平台，如华泰证券，以线上业务为主的纯互联网券商，聚焦境外证券市场，提供在线交易服务的新兴创业公司，如老虎证券、富途证券，围绕证券业务的互联网企业，互联网企业从资讯领域切入市场，通过收购获取券商牌照，利用流量等优势，发展一站式服务平台，如东方财富。在中国互联网网民规模持续扩大、普及率快速提升，居民投资理财需求继续增长以及相关政策制度进一步完善的大背景下，中国互联网证券企业应运而生，并不断发展成熟。2000年至2012年，互联网在中国快速发展，多部门出台政策支持互联网证券业务开展。2013年至2014年，多家传统券商相继获得互联网证券业务试点资格。2015年至2017年，中国证券登记结算公司取消“一人一户”限制。2018年至今，传统券商的互联网化程度提升，聚焦垂直细分领域的新兴互联网券商蓬勃发展，2019年老虎证券、富途证券成功在境外上市。iiMediaResearch（艾媒咨询）数据显示，中国证券类APP用户规模稳定增长，2019年达到1.11亿人，2020年预计增至1.29亿人。线上化的券商平台能够简化手续以及缩短用户交易时间，是券商转型发展的主要方向。同时纯互联网券商和垂直金融证券领域的互联网企业也将继续丰富业务类型，未来互联网券商覆盖的用户仍有望进一步提升。二、互联网证券行业发展热点券商海外上市：老虎证券、富途证券登陆美股达斯达克2019年3月，领先互联网券商代表老虎证券、富途证券在纳斯达克上市，受到资本市场关注。其中老虎证券系小米及盈透证券持股，从美股交易量来看公司是最大的专注服务全球华人投资者的互联网券商。富途证券则有腾讯投资背景，侧重港股交易。两家券商的成功上市，对美港股券商发展起到示范作用。金融科技发展：传统券商联手互联网巨头、加大科技投入2019年9月，财通证券与阿里云、蚂蚁金服签署战略合作协议；同月，中金公司与腾讯订立股东协议，拟成立合资技术公司；2020年1月，广发证券完成易淘金APP的全新升级改造，成为证券交易+证券理财“双版本”APP。传统券商一方面利用互联网巨头实现业务智能化和商业模式创新，另一方面也加大了对金融科技等领域的投入，提升金融业务服务，有助于实现转型突破。聚力抗击疫情：线上业务发展迎来加速契机2020年2月，证监会发布通知，要求各券商积极改进服务方式，引导投资者通过互联网等非现场方式进行交易及业务办理，并做好相应的系统保障和技术升级；4月，长江证券借助在金融科技领域的积累，完成了大部分线下业务向线上的转移。艾媒咨询分析师认为，疫情倒逼券商业务线上转型，加速了互联网证券的发展。用户使用互联网券商仍然是以满足交易需求为主中国互联网券商用户中，43.6%购买过金融理财产品，39.4%购买过股票、债券等产品。艾媒咨询分析师认为，用户对互联网证券产品的使用仍然是以满足核心交易需求为主。但相较于传统线下营业厅，互联网证券企业能通过线上渠道整合资讯、教育等方面内容，并通过平台发布以及建设讨论社区，有利于进一步吸引除交易用户以外的其他用户，增强用户粘性并实现用户转化。I用户使用互联网券商仍然是以满足交易需求为主用混笆取中国互联网券商用户平台限努接触惜况调查CofltKtsicuackinwlitiord加电/urll腕brokerageplatformfrom

“例sin2020H1祥本来承：草酝采敢■谪置与计篇黎维(5irawt>eri)i四山数据来源：艾媒散据中心(d“3」imed溶cn) 岸本趾n=i®3；砌时间二加jo年中a月reportJilimedla9ai©2030liMedlaFheseaidiiIna资金安全性成互联网券商用户最主要关注因素中国互联网券商用户中，55.5%在选择券商时最为关注资金安全性，此外46.9%更关注券商提供的金融产品丰富性。券商交易涉及个人用户的大量资金，因此其安全保障受到关注。对于互联网券商而言，建立良好的品牌口碑也有利于增强用户信心，因此行业的头部企业对于用户的吸引力将更大。|资金安全性成互联网券商用户最主要关注因素必耀翦2020H1中国互联网券商用户选择券商关注因素调查ConcernedActorsofChineseinternalbroker^jeusersin2020H1岸本来去：草•瑕也淞与计R室端居trwwb解4数据来*:爻媒故据中心Mat抵limMlam} m=lkj3；则时间二工口刘年中8月骅划%-2D翻口n闯怙FteseflrchMe超六成用户接受过财富管理业务服务有64.1%的中国受访互联网券商用户接受过财富管理服务，接受过行情资讯和社区沟通服务的受访用户占比分别为45.3%和39.0%。相较于线下，互联网券商的财富管理服务操作更便捷，且手续简单，有效节省了用户的时间和精力，有效击中了用户需求痛点。超六成用户接受过财富管理业务服务 曳W脾色舞中国互联网券商用户选样服揖型型曲合Chinesemiwn^ibruRerageusersm202ftHL服务类型占比财富管理64.1%行情资讯获取45.3%社区沟通服为39,0%股票交易操作36.7%投资者教育297%其他8.6%世本E：注无榭（超科计』号就1SHa*t>4f4酬山敷根米滋：SJ.&SStlK11 ate.iirn&） 样本S： 酮罔闻二就加隼月―薜四缝苫中电：repMtitmed旧a翻口」首u&dlaResearchirtc用户主要使用财富管理中金融理财服务%的受访中国互联网券商用户倾向选择财富管理的金融理财产品购买服务，但也有53.3%的受访用户倾向选择智能投顾服务。互联网券商平台开始更多融入智能投顾服务发展，该类服务能够以更理性和更量化的方式引导投资者进行投资，可以精准构建更出色的投资组合，也逐渐成为平台吸引用户的服务之一。

533%赣函告中心；『即嵋Ukiied国xn窃2口国EM&d宿533%赣函告中心；『即嵋Ukiied国xn窃2口国EM&d宿Rest时chInc,■"Tk71.7%47.8%数裾来琼：,交媒数据中心3祖」imediaM)祥聿东不：藕一诺同第立藻与计n举故(sifawtMuywe)NZ1E33；楙时间:2QMi5-6fl|用户主要使用财富管理中金融理财服务E艾媒咨询2。20Hl中国互联网券商用户倾向选择叼窗管理业芬服另类里科查Servicet^peofdhln^seinternetbrokerageuserstJchocMwealthmanagementbu^n*sss-in202CH1用户更期望财富管理业务的金融产品多元化%的受访中国互联网券商用户期待在未来财富管理业务的金融产品能变得更多元化。艾媒咨询分析师认为，用户对于平台能提供交易的金融产品丰富度有较高需求，但多样化业务的开展也需要平台有足够的资质，因此头部平台的优势将在未来行业竞争中体现得更为突出，行业马太效应明显。金融产品寥元化7L8%|354驰交媒咨询iiMedmRne^rtlh通英照B吉1hi>;re网ft泰med版。！金融产品寥元化7L8%|354驰交媒咨询iiMedmRne^rtlh通英照B吉1hi>;re网ft泰med版。！©20®GMM幅Rest时chMe用户更期望财富管理业务的金融产品多元化2020Hl中国互联网券商用户对财富管理业务未来发展期待EnpectadonsofCJUneseInternetbrokerageuserstofuturedevelopnimtofwealthrifiaiiageinentin2Q2DH1建立投后管理服务体系加强投资者教育机制根据用户需求提供差异化服弟[44.6%发力线上线下双渠道服生其他盘据来聚：艾媒敢据中心(daM.lim虱匕,面)惮事来去：草与乘酷与计鼻型猛居trwwMr中防可样本里二M=1E33；15研时间二村20殍牛6月三、中国互联网证券行业发展趋势新兴技术助力互联网证券行业发展，券商需加快建立核心优势近年来，人工智能、大数据、云计算等新兴技术的发展都为互联网券商的转型变革提供了技术支撑。互联网券商应加快发展金融科技，进一步推进产品的研发创新，以在竞争日趋激烈的互联网证券市场中牢固自身优势。收入结构优化，向证券业务综合体发展目前，互联网券商虽然发展迅速，但业务总体体量仍然较少、业务结构较为单一。互联网券商突破体量瓶颈应加快转型，突破点在于业务延展，发展成为业务综合体。券商平台需通过优化业务结构，实现盈利模式多元化，并找准新的收入增长点，降低自身营收对佣金收入的高依赖性。树立企业品牌形象，积累用户