银行业2022年报及2023年一季报回顾：从财报看银行股配置逻辑的变化

证券研究报告请务必阅读正文之后第44页起的免责条款和声明从财报看银行股配置逻辑的变化从财报看银行股配置逻辑的变化中信证券研究部受重定价后置、拨备计提前置以及资本市场波动影响，近两个季度上市银行财务数据呈现“错位”因素下的低点特征。展望而言，伴随贷款重定价因素的阶段性影响消退，信贷投放回归常态后减值计提的常态化，以及资本市场与财富市场的修复，预计年内后续季度行业营收与盈利增速均有望呈现修复趋势。▍经营概况：“错位”下的财务数据低点。1)盈利增速回落至近年最低位置：4Q22与1Q23，A股上市银行营业收入增速分别为0.7%/1.4%，归母净利润增速分别为7.6%/2.3%，为2020年中以来的最低水平。2)基本面要素景气低位：其一上年度LPR降息带来贷款重定价的滞后影响，1Q23利息净收入同比-1.8%；其肖斐斐银行业首席分析师S120057核心观点二银行信贷投放提速带来当期减值准备的计提增加，一季度资产减值同比增速较上年全年提高5.9pct；其三资本市场波动对中间业务仍有扰动，当季手续费及佣金净收入同比-4.2%；3)银行个体分化再走扩：近两个季度上市银行盈利增速区间分布分别为[-24.9%,29.4%]和[-18.3%,28.1%]，为2020年以来的最大水平，优质区域+特色经营的银行个体经营业绩表现更优。▍资产负债：存贷两旺，扩表积极。1)资产端：扩张积极，信贷投放高景气，一彭博银行业联席首席分析师S060001联系人：林楠季度上市银行总资产环比+5.6%，较过去两年同期提升明显。结构来看，一季度银行各类生息资产均有增长，其中信贷投放贡献主要增量，一季度信贷资产增加7.8万亿元，同比高增近1.7万亿元，政策面积极、需求回暖、信用债替换等，共同推动信贷高景气投放。2)负债端：存款高增，主动负债分化，一季度上市银行总负债环比+5.9%，增速与资产端匹配。结构来看，一季度负债增长以存款为主，一季度上市银行存款高增12.7万亿元，一方面居民投资风险偏好降低存在惯性，财富管理配置延续回流存款，另一方面亦受益于信贷积极投放派生，而当季资金市场利率有所抬升，高成本主动负债增速有所回落。▍息差定价：定价承压，息差触底。1)息差延续拖累净利息收入，1Q23上市银行生息资产规模同比+12.5%，利息净收入同比-1.8%，息差表现延续拖累。2)Q息资产收益率为3.66%，较上年全年走低12bps，主要受年初重定价和市场定价竞争影响；负债端，1Q23计息负债成本率为2.03%，较上年全年抬升6bps，一方面居民风险偏好降低存在惯性，存款定期化趋势延续；另一方面企业资金活化不足，结算资金等低成本对公存款增长受限。3)各家对比：息差普遍承压，以2023年一季度披露净息差的上市银行为样本，平均净息差较2022年全年下行11bp，其中披露公布净息差的大银行、股份行、城商行、农商行分别平均下降14bps/12bps/5bps/12bps。▍非息业务：中收回稳，投资强势。1)总体情况：“先抑后扬”。4Q22在疫情达峰、理财赎回等多维影响下，上市银行非息收入同比大幅多减(单季同比-21.0%)；1Q23伴随疫情消退与经济回暖，非息收入触底反弹(同比+10.6%)。2)中间业务：仍处修复进程。2022年与1Q23上市银行手续费及佣金净收入同比增速为-2.9%/-4.2%，资本市场波动过后居民风险偏好偏低，当前零售收入、资管收入、财富收入仍处修复进程。3)其他非息收入：大幅触底，强势反弹。4Q22与1Q23其他非息收入单季同比-37.3%/+44.0%，主要由于四季度债市波动下公允价值变动损益的大幅锐减，而伴随市场回稳与投资策略优化，一季度相关收入显著回升；此外，当季保险业务收入增长亦有较好表现。▍资产质量：趋势稳定，抵补增强。1)账面指标：账面不良向好，广义质量稳健。4Q22以来疫情影响逐步消退以及1Q23以来经济修复与地产企稳，近两个季度上市银行加权平均不良贷款率为1.29%/1.26%，环比分别-1bp/-3bps；去年下半请务必阅读正文之后的免责条款和声明2年关注率环、逾期率分别0.02pct/持平。2)行业风险：总体稳健，制造业回暖，零售信贷静待修复。12家全国性上市银行中，下半年对公不良率均有下降，其中制造业贷款质量修复显著；零售不良率仅2家下降，映射居民部门资产负债表修复仍然偏缓，静待后续修复。3)抵补能力：计提回落，风险回稳。22年下半年上市银行信用成本环比-0.34pct至0.66%，1Q23资产减值环比少计6.8%，拨备覆盖率则环比+0.4pct至314.1%；22年下半年“拨贷比-不良率-关注率”较年初小幅下行5bps至0.53%，部分行有所承压但安全垫整体夯实。▍风险因素：宏观经济增速大幅下行；银行资产质量超预期恶化；监管与行业政策的不利变化。▍投资策略：板块配置当时。我们预计，2季度开始银行业息差二阶导改善、下半年开始一阶导改善，资本市场与财富市场稳步回暖，预计年内后续季度营收与盈利增速出现修复，板块步入可积极配置阶段。个股两条主线：一是估值修复逻辑，即优质公司的业绩修复驱动估值修复，首选宁波银行，亦包括业绩预期改善、商业模式特色的招商银行、平安银行和杭州银行；二是估值提升逻辑，对应个体银行资产质量周期向好带来的估值空间，首选江苏银行；另可关注中特估概念催化行情的可持续性，尤其是超预期自上而下政策推进对估值提升的作用。请务必阅读正文之后的免责条款和声明3 财务概况：利润增速回落至近年最低位 6盈利拆分：净息、中收与拨备相对拖累，一季度其他非息正贡献 6 行业状况：息差延续拖累净利息收入 15因素分析：资产端与负债端共同拉低 17各家对比：息差普遍承压 19 边际回稳 22 账面指标：账面不良向好，广义质量稳健 27 盘 35 个股策略：二分法下的选股逻辑 39请务必阅读正文之后的免责条款和声明4插图目录图1：34家A股上市银行营收及盈利累计增速(加权平均) 6 图4：一季度银行各类生息资产均有增长 10 2 图7：存款增速大幅提升，增速同业负债增速下降 13 图2：上市银行手续费及佣金净收入走势 23 图4：上市银行加权平均信用成本(每半年) 32 上市银行广义加权信用成本走势 32信一级行业年初至今涨幅情况 36 图16：主动型基金重仓股中银行股占比 36图17：上市银行营业收入及归母净利润增速预测 38 图19：2020年以来，上市银行估值区间分布及最新估值情况 39图20：0.8xPB以下上市银行的资产质量及估值情况 40图20：0.8xPB以下上市银行的盈利能力及估值情况 40请务必阅读正文之后的免责条款和声明5表格目录表1：上市银行主要盈利要素同比增长情况(累计) 7表2：各家上市银行营收及盈利累计增速(加权平均) 8表3：上市银行总资产季度环比增长情况 10表4：上市银行资产及细项同比增长情况 11表5：上市银行总负债季度环比增长情况 13表6：上市银行负债及细项同比增长情况 14表7：上市银行净利息收入和生息资产同比增速比照分析 16表8：上市银行利息收入和利息支出增速情况(累计同比) 17表9：期初期末平均法测算各家银行生息资产收益率和计息负债成本率情况 18 表2：上市银行的手续费及佣金净收入增速情况 23表3：上市银行其他非息收入单季绝对规模与营收占比(百万元) 25表4：22Q4以来其他非息收入边际变化(单季，百万元) 27表5：22N以来其他非息收入同比变化(累计，百万元) 27 表7：上市银行关注贷款与逾期贷款率情况 29表8：部分上市全国性银行不良分行业情况 30表9：上市银行减值计提及拨备覆盖率情况 33表10：上市银行的“拨贷比-不良率-关注率”情况 34表21：A股上市银行年初至今涨幅及盈利和估值情况(按年初至今涨幅排序) 36表22：A股上市银行年初至今涨幅及资金面情况(按年初至今涨幅排序) 37往0.8xPB以上银行的经营数据情况 40表24：上市银行营业收入及归母净利润预测 41请务必阅读正文之后的免责条款和声明6经营概况：“错位”下的财务数据低点。1)盈利增速回落至近年最低位置：4Q22与1Q23，A股上市银行营业收入增速分别为0.7%/1.4%，归母净利润增速分别为7.6%/2.3%，为2020年中以来的最低水平。2)基本面要素景气低位：其一上年度LPR降息带来贷款重定价的滞后影响，1Q23利息净收入同比-1.8%；其二银行信贷投放提速带来当期减值准备的计提增加，一季度资产减值同比增速较上年全年提高5.9pct；其三资本市场波动对中间业务仍有扰动，当季手续费及佣金净收入同比-4.2%；3)银行个体分化再走扩：近两个季度上市银行盈利增速区间分布分别为[-24.9%,29.4%]和[-18.3%,28.1%]，为2020年以来的最大水平，优质区域+特色经营的银行个体经营业绩表现更优。财务概况：利润增速回落至近年最低位2022年四季度和2023年一季度，A股上市银行1营业收入增速分别为0.7%/1.4%，归母净利润增速分别为7.6%/2.3%。(1)营业收入增速底部运行，主要受去年LPR多次降息带来的贷款重定价滞后影响(错位因素1)，此外一季度资本市场波动下中收增长仍然处于低位。(2)归母净利润增速走低，一方面受到营业收入持续低位的影响，另一方面一季度银行信贷投放提速亦带来当期减值准备的计提增加(错位因素2)。总体来看，伴随着贷款重定价因素的一次性体现，以及信贷投放回归常态后的减值计提常态化，预计年内后续季度行业营收与盈利增速都有望呈现修复趋势。营业收入YoY归母净利润YoY6%6%..中信证券研究部注：工商银行、建设银行、农业银行、中国银行和交通银行自2023务23Q1相关增速数据已考虑重述调整影响对上市银行利润表要素进行拆分，分析来看：请务必阅读正文之后的免责条款和声明7利息净收入增速继续下行。上市银行近两个季度利息净收入同比增速分别为2.7%/-1.8%，特别是一季度利息净收入增速转负，核心原因在于2022年5Y及以上LPR利率下行35bp带来的重定价滞后影响，此外一季度部分银行“以量补价”策略下，贷款市场定价竞争有所加剧。中间业务表现仍处修复期。上市银行近两个季度手续费及佣金净收入同比增速分别为-2.9%/-4.2%，除上年同期相对高基数外，四季度以来资本市场波动仍然偏大，居民风险偏好收敛使得代理业务收入、资管业务收入等表现欠佳。其他非息收入“先抑后扬”。上市银行近两个季度其他非息收入同比增速分别为-6.8%/+44.0%，去年四季度理财赎回带来的债市波动，使得两个季度银行公允价值变动损益呈现“先抑后扬”局面。此外，一季度保险业务驱动的其他业务收入亦有较好表现。一季度拨备支撑作用有所收敛。上市银行近两个季度资产减值损失同比增速分别为-12.2%/-6.3%，拨备对于盈利的支撑作用延续。一季度以来，部分银行较大规模的信贷投放下，当期拨备计提增加使得支撑作用收敛。情况(累计).5%.0%.0%%7%.6%%7%业银行、中国银行和交通银行自2023各行表现：盈利增速再分化上市银行盈利增速区间进一步走扩。近两个季度来看，42家A股上市银行盈利增速区间分布为[-24.9%,29.4%]和[-18.3%,28.1%]，个体银行分化程度为近年来的高位：大型银行收入表现优于盈利表现。一季度六大行平均营收增速3.0%(较上年提高2.7pct)，平均归母净利润增速1.2%(较上年下降4.8pct)，当季部分银行以量补价策略下，营收增速展现出修复。比较而言，一季度邮储银行与交通银行盈利增速仍然保持在5%+水平。股份行收入与盈利相对较为乏力。一季度归母净利润增速较上年全年下降8.3pct，为各类银行中降幅最大，当季加权平均营业收入增速亦落入负增区间，主要是零售业务和财管业务拖累相对较大。对比而言，平安银行等两家股份行当季归母净利润仍然保持了10%+的增速水平。请务必阅读正文之后的免责条款和声明8城农商行区域因素更为明显。一季度城商行与农商行平均盈利增速均保持了10%+的水平，经济高景气地区的区域性银行，依托资产高增速驱动利息净收入和营业收入的更好增长。比较来看，江苏银行、常熟银行一季度仍然实现了“收入增速10%+，盈利增速20%+”的较好业绩水平。表2：各家上市银行营收及盈利累计增速(加权平均)22Q222Q322Q423Q122Q222Q322Q423Q1%-1.1%4.9%5.6%3.5%0.0%建设银行4.7%1.0%-0.2%1.0%%7.1%0.0%农业银行5.9%3.6%0.7%2.2%5.5%5.8%7.4%1.8%中国银行3.4%2.6%2.1%11.6%6.3%5.8%5.0%0.5%5.1%1.3%5.5%4.8%5.5%5.2%5.6%10.0%7.8%5.1%3.5%14.9%14.5%11.9%5.2%2.4%0.3%3.0%中信银行2.7%3.4%3.3%-4.9%12.0%12.8%11.6%10.3%4.1%-1.5%15.1%7.8%民生银行-15.5%-16.9%-15.6%0.4%-7.2%-4.8%2.6%3.7%兴业银行6.3%4.1%0.5%-6.7%-8.9%1.3%0.1%-1.2%-3.8%.3%光大银行1.8%0.4%-0.7%-1.6%3.8%4.3%3.2%5.3%华夏银行0.7%0.6%-2.2%-3.7%%6.4%4.1%平安银行8.7%8.7%6.2%-2.4%25.6%25.8%25.3%13.6%12.1%2.5%7.7%9.9%股份行2.8%1.9%0.4%-2.9%京银行16.3%16.1%9.0%5.5%宁波银行17.6%15.2%9.7%8.5%18.1%15.3%北京银行1.7%3.2%0.0%-6.9%7.9%6.5%11.4%1.9%江苏银行14.2%14.9%10.7%10.3%31.2%31.3%28.9%24.8%贵阳银行9.5%10.5%4.3%3.1%%1.0%1.1%杭州银行16.3%16.5%12.2%7.5%0.9%0.5%-5.5%-7.1%13.1%9.7%31.5%31.6%28.2%17.5%郑州银行8.9%12.3%2.0%-3.0%长沙银行8.7%10.2%9.6%12.9%2.9%6.2%8.0%8.7%青岛银行16.6%16.3%4.6%15.5%12.3%7.3%5.5%15.8%西安银行-8.5%-8.4%-8.8%17.0%-13.4%-12.4%-13.5%8.2%苏州银行8.0%11.5%8.6%5.3%厦门银行18.2%15.4%10.9%5.0%15.6%15.0%重庆银行-7.0%-4.7%-7.2%1.5%4.7%4.2%4.4%2.7%齐鲁银行19.1%17.2%8.8%8.7%18.0%19.9%18.2%12.3%兰州银行-3.0%-5.0%-4.9%12.0%10.5%7.4%10.7%10.5%9.8%5.0%4.0%江阴银行26.0%21.9%12.3%4.0%.4%26.9%12.8%无锡银行6.7%6.6%3.0%3.6%30.3%20.7%26.7%23.2%行18.9%18.6%15.1%13.3%20.0%25.2%25.4%20.6%苏农银行6.4%6.7%5.3%1.4%20.9%20.6%29.4%16.0%张家港行5.7%7.0%4.6%-0.6%1%29.0%17.4%紫金银行2.7%2.0%0.1%1.5%5.6%5.5%青农商行-3.1%-4.9%-3.4%7.2%-24.4%5.6%渝农商行1.0%-2.2%-6.0%-3.3%.3%5.6%7.5%9.2%瑞丰银行13.4%10.6%6.5%8.1%20.4%21.3%20.2%16.2%沪农商行7.0%7.6%6.1%7.5%13.2%12.4%3.5%请务必阅读正文之后的免责条款和声明92.8%0.7%1.4%2.3%▍资产负债：存贷两旺，扩表积极资产负债：存贷两旺，扩表积极。1)资产端：扩张积极，信贷投放高景气，一季度上市银行总资产环比+5.6%，较过去两年同期提升明显。结构来看，一季度银行各类生息资产均有增长，其中信贷投放贡献主要增量，一季度信贷资产增加7.8万亿元，同比高增近1.7万亿元，政策面积极、需求回暖、信用债替换等，共同推动信贷高景气投放。2)负债端：存款高增，主动负债分化，一季度上市银行总负债环比+5.9%，增速与资产端匹配。方面居民投资风险偏好降低存在惯性，财富管理配置延续回流存款，另一方面亦受益于信贷积极投放派生，而当季资金市场利率有所抬升，高成本主动负债增速有所回落。张积极，信贷投放高景气总量来看，一季度银行业资产扩张积极。一季度，42家上市银行总资产季度环比增幅为5.6%，较过去两年同期提升明显(2021年、2022年一季度分别环比+4.0%/+4.8%)。一季度以来，国内经济仍处于恢复进程中，政策面积极叠加需求回暖，共同推动信贷投放持续保持高景气。20202021202220235.5%5.6%5.5%5.6%.0%0.0%Q1Q2Q3Q4上两家银行予以剔除结构来看，一季度银行各类生息资产均有增长，其中信贷投放贡献主要增量。上市银行数据来看，一季度信贷资产增加7.8万亿元，同比高增近1.7万亿元，政策面积极、需求回暖、信用债替换等，共同推动信贷高景气投放；当季上市银行投资资产、同业资产分别增加2.7万亿元/2.4万亿元，同比分别多增约9,300亿元/8,400亿元，反映了当季较为充裕的流动性环境。请务必阅读正文之后的免责条款和声明10,000000,000000(亿元)长%-10%-15%L个体而言，大行与高景气区域行表现更为积极。一季度，大行、股份行、城商和农商行总资产季度环比分别+6.3%/+4.0%/+4.7%/+6.0%。相比而言，大型银行和部分经济高景气区域型银行资产扩张更为积极，尤其是部分江浙地区农商行资产环比增速达10%以上；股份行资产增速相对偏缓，推测受零售贷款增长乏力拖累。行行行.3%.0%.5%大银行3.7%.2%银行.4%.8%行银行行.0%.0%.8%股份行.0%.3%银行行银行.8%.9%银行行.0%.3%请务必阅读正文之后的免责条款和声明11银行.3%.5%.2%.5%.9%城商行7%4.7%银行.4%行银行.8%.2%行农商行，中信证券研究部(YoY)QYoY)总资产信贷投资同业总资产信贷投资同业工行12.6%12.3%13.7%27.9%12.7%13.5%15.7%23.4%建行14.4%12.7%11.8%85.6%15.4%14.1%12.0%89.7%16.7%15.1%15.8%53.2%19.2%16.4%14.9%55.1%中行8.2%11.7%4.6%4.4%10.7%12.6%6.8%30.3%11.4%11.2%12.3%9.1%10.8%10.9%12.2%6.9%邮储11.8%11.7%14.0%9.2%10.7%12.0%11.3%9.3%大银行12.8%12.7%12.2%31.1%13.9%13.7%12.6%38.5%中信6.3%8.6%27.4%-21.0%6.7%7.9%5.3%6.3%招商9.6%2.4%9.4%8.5%11.6%10.0%25.4%-11.1%民生4.4%12.5%5.3%-10.1%6.2%3.5%12.4%13.2%兴业7.7%2.4%10.2%45.7%11.4%11.0%11.4%26.4%浦发7.0%8.0%11.5%-26.6%5.2%2.5%15.7%-15.9%光大6.8%2.7%12.0%12.2%7.2%7.5%11.3%-16.6%华夏6.1%8.7%5.7%52.9%5.3%2.5%15.8%-22.5%平安8.1%13.1%15.3%-7.5%6.6%9.0%2.1%31.9%浙商14.7%19.7%13.4%67.0%10.7%11.7%15.9%-20.5%7.4%6.9%11.2%0.3%17.8%7.4%14.1%24.5%14.1%17.2%12.9%28.8%宁波17.4%14.6%14.8%4.2%13.8%18.0%18.3%46.8%北京10.8%11.9%1.8%-30.1%11.5%2.8%20.0%6.4%江苏13.8%19.3%14.0%1.6%17.1%24.1%11.1%15.1%6.5%13.5%2.6%-66.2%杭州16.3%25.2%13.2%15.8%16.4%19.0%18.4%-22.3%上海8.5%14.5%-7.3%-21.6%7.7%6.9%11.6%0.2%19.4%15.3%7.1%146.8%17.6%29.6%11.5%-2.9%郑州2.9%10.2%6.4%-45.0%5.4%11.7%-3.2%-0.7%长沙13.6%4.3%40.2%-12.8%15.5%17.9%11.1%60.5%请务必阅读正文之后的免责条款和声明121.6%(YoY)QYoY)总资产信贷投资同业总资产信贷投资同业青岛1.4%17.5%9.5%44.4%4.8%10.8%0.4%55.4%17.3%14.5%7.3%44.1%6.6%49.1%-13.9%苏州15.8%10.9%12.2%-3.2%11.6%17.2%7.1%6.5%12.7%18.8%18.1%12.9%6.3%11.8%10.0%2.3%10.6%4.8%5.8%40.1%10.3%12.0%26.4%-32.8%齐鲁16.8%12.7%9.4%-15.5%16.7%17.9%14.9%73.0%兰州8.9%9.2%-2.7%25.6%12.0%9.8%4.6%53.7%12.5%19.7%江阴10.2%14.5%21.3%-13.0%11.6%12.0%16.6%-38.4%无锡4.9%15.2%11.9%9.0%8.9%9.7%5.9%48.0%常熟16.7%14.4%-6.2%0.3%18.0%18.1%23.0%-33.2%苏农13.6%3.3%-2.0%6.3%16.2%13.4%24.7%15.1%张家港13.9%8.7%9.9%-5.5%10.6%11.3%10.6%30.0%紫金8.7%21.0%22.8%-43.2%12.0%11.5%16.9%4.1%青农商1.0%9.3%25.3%-13.1%4.7%2.9%13.1%-16.4%渝农商6.8%12.7%12.2%31.1%9.4%9.3%14.4%-2.0%瑞丰16.6%6.9%11.2%0.3%26.6%21.8%29.1%21.8%沪农商10.6%13.5%12.5%19.7%11.8%8.6%26.9%-9.8%农商行8.9%10.6%12.2%-8.5%10.2%18.1%-4.8%负债端：存款高增，主动负债分化总量来看，负债增速与资产匹配。一季度，42家上市银行总负债环比+5.9%，增速与资产端匹配，负债增长有效支撑上市银行资产扩张。2020202120222023.0%0.0%Q1Q2Q3Q4公司财报，中信证券研究部注：由于瑞丰银行、沪农商行上市前部分季度盈利数据缺失，上述计算结构来看，一季度负债增长以存款为主。上市银行数据来看，一季度上市银行存款高一方面亦受益于信贷积极投放派生；当季资金市场利率有所抬升，以同业负债为代表的高请务必阅读正文之后的免责条款和声明130%成本的主动负债增速有所回落。,00000,00000(亿元)0QQoQQoQ资料来源：各公司财报，中信证券研究部资料来源：各公司财报，中信证券研究部个体而言，负债总量匹配资产但结构差异明显。一季度，大行、股份行、城商和农商行总负债季度环比分别+6.7%/+4.1%/+4.8%/+6.2%，与各类型银行资产增速基本匹配。存+8.2%/+4.1%/+8.5%/+6.5%，大行和城商行存款增长较好；部分城农商行在该季度大幅增加同业负债支撑信贷供给。行.3%行行.3%.2%.3%大银行.0%.3%银行.6%行银行行.3%.0%.9%股份行.3%银行行银行.9%.0%银行请务必阅读正文之后的免责条款和声明14行.3%.4%.0%银行.5%.8%.6%.0%.7%城商行8%银行.6%行银行.3%行.3%农农商行，中信证券研究部YoYQYoY)总负债存款债券同业总负债存款债券同业工行13.2%13.0%14.5%14.4%13.2%14.3%32.1%0.7%建行14.8%11.8%24.4%40.3%23.1%30.3%农行17.3%14.7%24.0%45.5%20.2%17.7%27.3%57.0%中行8.1%11.3%11.0%-12.4%10.8%14.3%-0.8%-10.9%交行11.9%12.9%5.4%1.5%11.2%13.4%6.2%-2.0%邮储12.3%12.0%25.2%31.5%9.9%15.4%大银行13.2%12.7%17.9%16.0%14.4%14.8%17.6%12.1%中信6.2%7.7%1.8%8.8%6.6%10.4%-4.1%4.6%招商9.6%18.9%-49.9%-12.5%2.1%民生4.3%5.9%-8.8%19.0%6.3%6.6%-21.5%28.5%兴业7.6%9.9%3.4%5.1%11.6%11.2%-2.6%15.9%浦发7.2%9.6%1.0%7.5%-19.8%37.7%光大6.9%6.6%14.7%4.5%7.0%7.3%-0.9%15.2%华夏6.0%8.7%-3.1%13.9%5.7%5.9%-0.6%13.5%平安8.0%12.1%-16.0%11.4%6.3%10.4%-15.5%40.2%浙商15.9%18.8%1.3%12.2%10.8%12.9%0.0%19.6%股份行7.5%10.9%-3.6%7.0%南京16.9%15.9%4.2%40.3%125.8%宁波17.8%23.3%14.2%23.4%13.9%22.3%-0.3%16.8%北京11.4%12.8%5.2%16.0%12.3%8.4%12.1%36.3%江苏14.2%12.2%10.5%35.7%15.8%13.6%11.5%42.1%贵阳5.9%7.0%1.2%-3.7%6.4%8.3%-17.8%25.2%杭州16.7%14.8%-0.5%60.3%16.8%15.8%0.0%69.2%请务必阅读正文之后的免责条款和声明15YoYQYoY)总负债存款债券同业总负债存款债券同业上海8.6%8.5%15.5%-4.0%7.7%10.3%11.3%-2.5%成都19.5%20.3%49.7%-21.3%17.6%18.9%24.3%7.6%.5%长沙13.9%14.2%4.3%23.4%15.9%15.9%14.8%2.0%青岛0.8%9.5%-18.8%2.7%5.3%16.3%-25.3%24.0%西安18.3%22.6%-7.2%67.6%23.6%24.2%16.3%-26.5%%厦门13.1%11.6%4.8%39.2%6.2%8.5%11.5%-5.0%11.1%13.0%12.6%28.2%10.8%12.4%3.4%56.9%齐鲁17.4%19.8%7.9%-1.5%%21.7%-8.1%3.2%兰州8.8%5.7%13.0%70.4%12.7%5.5%105.0%81.9%25.0%江阴10.3%10.5%69.8%-44.1%4.2%29.1%-33.3%无锡