2023年快消品行业分析报告

2023年快消品行业分析报告目录一、宏观环境：产业结构升级下，消费型服务需求愈发旺盛 PAGEREFToc351756947\h21、日本综合商社成长于经济结构转型之时 PAGEREFToc351756948\h22、经济结构向消费转型，人均GDP跨入4500美元，为中国的消费型服务提供良好生长土壤 PAGEREFToc351756949\h3二、快速消费品，一个需要渠道整合平台的行业 PAGEREFToc351756950\h41、快消品：特点鲜明的消费品 PAGEREFToc351756951\h4（1）快速消费品：寿命短、消耗快、需要重复购买的消费品 PAGEREFToc351756952\h4（2）快消品特征：替代性强，忠诚度不高，购买便利性尤为重要 PAGEREFToc351756953\h52、中国快消品营销发展历程：逐渐向品牌建设和维护过渡，品牌成为厂商生命线，对末端渠道精力有限 PAGEREFToc351756954\h53、快消品供应链：上游大，下游小，末端渠道管理难度大 PAGEREFToc351756955\h6（1）上游大：厂商产量大、集中度高、话语权强 PAGEREFToc351756956\h6（2）下游小：零售终端分散且集中度不高 PAGEREFToc351756957\h7（3）对上下游而言，均有强烈的渠道整合需求 PAGEREFToc351756958\h9三、电商对快消品分销影响不足虑 PAGEREFToc351756959\h10一、宏观环境：产业结构升级下，消费型服务需求愈发旺盛1、日本综合商社成长于经济结构转型之时我们发现，70年代以后，日本以伊藤忠商事、三菱商事为代表的综合商社开始快速壮大，正是日本第三产业占比逐渐超过第二产业，人均GDP超过4500美元（1975年）的时期，由于第三产业在总体经济中的地位越来越重，带来粗糙的生产型服务逐渐向更高级的消费型服务转型。2、经济结构向消费转型，人均GDP跨入4500美元，为中国的消费型服务提供良好生长土壤当前，中国第二产业与第三产业基本持平，而人均GDP刚刚于2023年突破4500美元，正处于产业结构逐渐向消费升级，服务业主力逐渐由生产型服务向消费型服务转型的过程中，借鉴日本经验，类似于怡亚通的消费服务型企业将获得良好的生长土壤。作为与人民日常生活息息相关的快速消费品的批发零售，是消费型服务业中的最典型代表。二、快速消费品，一个需要渠道整合平台的行业1、快消品：特点鲜明的消费品（1）快速消费品：寿命短、消耗快、需要重复购买的消费品快速消费品（FastMovingConsumerGoods，简称FMCG）是指使用寿命较短，消费速度较快的消费品。之所以被称为快速，是因为他们首先是日用品，它们是依靠消费者高频次和重复的使用消耗来实现价值的，是通过有规模的市场容量来获得利润的。典型的快速消费品主要包括日化用品、食品、饮料、烟草等，药品中的非处方药（OTC）通常也可以归为此类。与快速消费品概念相对应的是“耐用消费品”（DurableConsumerGoods，DCG），通常DCG的使用周期一般较长，一次性投资也较大，例如家用电器、家具、汽车等。快消品行业分类（2）快消品特征：替代性强，忠诚度不高，购买便利性尤为重要第一，购买便利性特征。消费者可以习惯性的就近购买；第二，由于产品单价金额比较小，对消费者而言不会产生经济负担；第三，购买行为易受视觉化影响。消费者在购买时很容易受到卖场气氛的影响；第四，不同品牌产品替代性强。消费者很容易在同类产品中转换不同的品牌，因此，消费者的品牌忠诚度不高。2、中国快消品营销发展历程：逐渐向品牌建设和维护过渡，品牌成为厂商生命线，对末端渠道精力有限中国的快速消费品行业是市场化较早，营销发展较快的领域之一。其中，又以食品、饮料、洗护用品为代表的快速消费品行业最具代表性。纵观中国快速消费品的营销发展与变革，大致可分为以下三个阶段：第一个阶段是营销初级阶段。时间可界定为80年代初期至90年代的中期。在这个时期，快速消费品企业较关注产品，营销的主要手段也是以产品推广为主。由于国门刚刚打开，国名消费需求受到长期压制，当时的中国市场完全处于卖方市场阶段，消费者对产品的需求仅停留在卖什么就买什么的阶段。在这种卖方市场的条件下，企业只要有销路，就不用担心产品卖不出去，因此，营销对于当时的中国企业来说还是一个陌生词汇。在销售渠道方面主要依靠传统的批发商和批发市场。第二个阶段是营销成长期。时间可界定为90年代中期至2023年。在这个时期，快速消费品企业开始注重规模和渠道，营销手段也从产品转向了规模和广告。中国的市场经济基本成形后出现了商品供给大于需求的形势，中国市场也逐步进入买方市场，随之而来的便是卖方竞争日趋激烈。面对这种情况，一些企业开始推行规模营销，即在营销手段上主要是依靠规模取胜。他们通过销售网络铺建和终端连锁，来达到销售规模的扩大，从而抢占更多买方市场。第三个阶段是营销成熟期。时间可界定为2023年至今。在这个时期，创新思维开始进入到快速消费品领域，营销创新和品牌创新成为这一时期的主要营销手段。的市场营销成熟期，这个时期主要依靠营销创新与品牌创新。消费者越来越挑剔，品牌建设和创新成为快消品厂商关注的重中之重。可以看到，随着快消品制造商越来越多的将精力放到品牌建设上，对同样重要的终端销售越来越感到力不从心。3、快消品供应链：上游大，下游小，末端渠道管理难度大（1）上游大：厂商产量大、集中度高、话语权强我国快消品市场上，外资品牌占有很大份额，以日化产品为例，两大巨头宝洁和联合利华的旗下品牌约占据了市场75%的份额，而在食品市场上，国内一些厂商也是话语权极强的大型企业，如茅台、中粮集团等。（2）下游小：零售终端分散且集中度不高第一，销售终端数量众多，集中度低。由于快速消费品属于普通百姓的日常生活用品，且市场上品类繁多，各品牌产品之间相互替代性强，消费者对特定品牌的忠诚度不高，依赖度低，对快速消费品的购买习惯是随意购买。因此，消费者通常选择离自己最近的地方购买快速消费品，很少会人因为一瓶可乐或一袋洗衣粉而绕过最近的超市到较远的地方购买。因此，对快速消费品企业而言，通过扩大终端铺货，让消费者随时随地看到自己的产品，便成了销售业务的重点工作之一。另一方面，中国零售业集中度低，大型零售终端少，销售机构繁多，管理起来难度很大。中外大卖场、人均零售面积比较第二，渠道内经销商的层级比较复杂。正是由于快速消费品要求达到很高的终端铺货率，因此，对渠道的覆盖能力要求也比较高，渠道的架构压力特别大。快速消费品生产厂家必须通过渠道辐射才通使产品接触到终端消费者。即使假定渠道内的每级经销商都能辐射到一百个再下一级经销商客户，也至少需要二至三层中间环节，才能覆盖到数以万计的零售终端。所以，快速消费品公司渠道管理的重要任务之一就是管理一二级乃至四五级批发商。第三，生产企业对渠道经销商的依赖程度较高。如前所述，快速消费品必须通过销售渠道的辐射才能达到较高的终端铺货率。因此，在产品分销过程中，经销商的辐射能力和市场影响力都是极其重要的因素。那些较好的快速消费品企业一般会在经销商选拔、培训和激励方面投入较多精力和资源。第四，经销商对生产企业的忠诚度和依赖度比较低。虽然快速消费品生产企业对经销商有较高的依赖性，但反过来，经销商对生产企业的忠诚度和依赖度却比较低。这是因为快速消费品本身具有产品同质化程度高，替代性强、季节性和时尚性明显的特点，经销商考虑到自身利润，往往会根据市场变化而转变经营方向。（3）对上下游而言，均有强烈的渠道整合需求根据前面分析，快消品行业的以下几个特征使得产业链的上下游都有强烈的渠道整合需求：1、产品替代性强，客户忠诚度不高，最关注购买便利性；2、品牌建设必不可少，这消耗了厂商大量精力；3、下游过于分散，且规模小，厂商没有精力管理；4，下游对厂商话语权不强，需要一个整合商代表他们的利益，提高话语权。三、电商对快消品分销影响不足虑市场上存在这种担心：对于零售业，由于电商的挤压，渠道商的日子将越来越难过，渠道扁平化不可逆转，渠道商将是未来被革命的对象。与市场不同的是，我们认为，快消品渠道受电商的影响相对较小，原因有以下几点：1）快消品时效性较强，大多数消费者难以忍受数天的等待时间。2）快消品的生产商规模大，集中度高，话语权强，对渠道有掌控权，对于电商这种批量偏小的渠道，厂商不愿意过多投入，换句话来说，传统渠道仍是厂商的首选。这点我们从网民购买快消品比例和快消品占网购销售额比例都可以得到验证，由于生产商分散，时效性不强，服装、3C等产品是网购的主力，快消品则占比很小。（事实上，某些电商如京东甚至是怡亚通的客户，怡亚通为这些电商做分销。）2023年网购各类商品的网民比例

2023年健康服务行业分析报告目录一、综述 PAGEREFToc370156108\h41、政策 PAGEREFToc370156109\h42、主要发展方向 PAGEREFToc370156110\h4（1）发展目标十分明确，涵盖领域广泛 PAGEREFToc370156111\h5（2）加大医疗服务领域开放力度，全面发展中医药医疗保健服务 PAGEREFToc370156112\h5（3）重点扶持领域涵盖广泛 PAGEREFToc370156113\h6（4）着力加大服务业的开放力度 PAGEREFToc370156114\h6（5）全面发展中医药医疗保健服务 PAGEREFToc370156115\h7二、医疗服务 PAGEREFToc370156116\h71、放宽准入条件，明确法无禁止则准入 PAGEREFToc370156117\h72、公立医院改制试点 PAGEREFToc370156118\h83、体制内外平等政策 PAGEREFToc370156119\h84、非公立医疗机构医疗服务价格实行市场调节价 PAGEREFToc370156120\h95、大力发展第三方服务 PAGEREFToc370156121\h96、其他服务业 PAGEREFToc370156122\h10三、医疗器械 PAGEREFToc370156123\h11四、商业保险 PAGEREFToc370156124\h13五、医疗信息化 PAGEREFToc370156125\h15六、中医药 PAGEREFToc370156126\h15七、医疗旅游 PAGEREFToc370156127\h16一、综述1、政策国务院印发《关于促进健康服务业发展的若干意见》，力争到2023年，基本建立覆盖全生命周期、内涵丰富、结构合理的健康服务业体系，健康服务业总规模达到8万亿元以上。提出了促进健康服务业发展的政策措施。一是放宽市场准入，简化紧缺型医疗机构和连锁经营服务企业的审批、登记手续，放宽对营利性医院市场准入和配置大型设备的限制。二是加强规划布局和用地保障，扩大健康服务业用地供给，优先保障非营利性机构用地。三是优化投融资引导政策，鼓励金融机构创新适合健康服务业特点的金融产品和服务方式。2、主要发展方向文件指出了主要发展方向：一是大力发展医疗服务。加快形成多元办医格局，落实鼓励社会办医的各项优惠政策，优化医疗服务资源配置，促进优质资源向贫困地区和农村延伸。推动发展专业规范的护理服务。二是加快发展健康养老服务，推进医疗机构与养老机构等加强合作，提高社区为老年人提供日常护理、慢性病管理、中医保健等医疗服务的能力。三是积极发展健康保险。四是全面发展中医药医疗保健服务。以及发展健康体检咨询、培育健康服务业相关支撑产业、大力发展第三方检验检查、评价、研发等服务。（1）发展目标十分明确，涵盖领域广泛1、本次意见提出到2023年健康服务业总规模达到8万亿以上，按照目前占GDP5%左右的规模计算，未来行业增速将在15%左右。2、到2023年，基本建立覆盖全生命周期、内涵丰富、结构合理的健康服务业体系，打造一批具国际竞争力的健康服务产业集群。明显提高医疗服务能力，健康管理和服务水平，完善健康保险，提高商业保险在卫生总费用中的比重，扩大健康服务相关产业规模，优化健康服务业发展环境。（2）加大医疗服务领域开放力度，全面发展中医药医疗保健服务本次意见涵盖广泛，主要对医院、诊断检验、养老产业、商业保险、中医药保健、体检咨询、服务外包、健康信息化、医疗器械等领域的市场准入，规划布局和用地保障、投融资引导政策、财税价格政策等方面以大力支持。积极支持社会资本进入医疗服务行业，并首次在细节上给予充分支持，明确法律法规没有明令禁入的领域，都须向社会资本开放，对待非公立和公立机构一视同仁，有利于民营资本真正进入医疗服务领域，加快设立各类医疗机构的步伐。发展中医药医疗保健服务包括推动中医服务，包括推动医疗机构开设中医服务和鼓励药店中医坐诊，开发药食同用的中药材和保健品等，有利于保健品和中药材行业的长期发展。（3）重点扶持领域涵盖广泛此次促进健康服务业发展的若干意见主要涉及医院、诊断检验、健康信息化、养老产业、商业保险、中医药保健、体检咨询、医疗器械、服务外包等几个方面。（4）着力加大服务业的开放力度支持社会资本进入医疗服务行业，最初在2023年《关于进一步鼓励和引导社会资本举办医疗机构意见》中系统提出，但始终未能涉及细节，由于缺乏具体的政策和措施，非公立医院尤其是营利性医院的发展在过去一直受到制约，此次意见明确要各地取消不合理的规定，加快落实非公立和公立医疗机构在市场准入、社保定点、重点专科建设、职称评定、学术地位、等级评审、技术准入等方面同等对待的政策。加大服务业的开放力度有利于社会资本更快进入医疗服务领域。此外，该意见还鼓励发展医院管理集团，引导非公立医疗机构规模化发展，有利于连锁专科和综合性医院集团的发展。我们认为加大服务业开放力度将利好连锁医疗机构：通策医疗、爱尔眼科，迪安诊断，达安基因，复星医药，金陵药业，开元投资。（5）全面发展中医药医疗保健服务发展中医药医疗保健服务主要包括两个方面：1、提升中医药服务能力，包括推动医疗机构中医服务，鼓励零售药店提供中医坐堂诊疗；2、开发中医保健产品，包括种植中药材及其产品研发和应用，推动中医养生保健等。我们认为通过中医养生防未病治已病，是国家节省医疗资源的方式，有利于中医药产业和保健品行业的长期发展，利好康美药业，汤臣倍健，东阿阿胶，同仁堂。二、医疗服务1、放宽准入条件，明确法无禁止则准入医疗服务业的准入标准得以明确，有望进入野蛮生长阶段。2、公立医院改制试点鼓励企业、慈善机构、基金会、商业保险机构等以出资新建、参与改制、托管、公办民营等多种形式投资医疗服务业。重点在于《意见》明确提出将在部分地区建立公立医院改制试点。鼓励各界投资医疗服务是之前一贯的政策，，但投资形式的叙述更为具体。3、体制内外平等政策非公立医疗机构与公立医疗机构在市场准入、社会保险定点、重点专科建设、职称评定、学术地位、等级评审、技术准入、水电热同价等方面实行平等对待的政策。市场准入、社会保险定点、重点专科建设、水电热同价等方面的平等政策显然有利于非公立医疗机构的建设。但制约非公立医疗机构发展的根本因素并不是以上因素，而是公立医疗机构的人才优势，因此职称评定、学术地位等方面的平等政策才是非公立医疗机构能够发展的根本保障。同时，《意见》的内容还包括促进人才流动的政策，例如，加快推进规范的医师多点执业，以及在人才培养、培训和进修等给予非公立医疗机构支持，并探索公立医疗机构与非公立医疗机构在技术和人才等方面的合作机制。此外，公立医院改制也是人才向非公立流动的一个重要来源。在以上人才流动政策的支持下，未来公立医疗机构的高端人才有望向非公立医疗机构流动，这是未来非公立医疗机构能够最终发展壮大的根本保障，如果相关意见能够得以贯彻实施，那么对于现行医疗服务体系的改变将是巨大的，非公立医疗机构的发展也将进入黄金时代。主营医院业务的上市公司有通策医疗、爱尔眼科。从事医院建设、洁净手术室建设的上市公司尚荣医疗也将受益。兼营医院业务的上市公司有复星医药、马应龙、开元投资、金陵药业、益佰制药、诚志股份、双鹭药业、康美药业、三精制药、华润三九等。4、非公立医疗机构医疗服务价格实行市场调节价非公立医疗机构医疗服务价格实行市场调节价是非公立相对于公立的一个最大的“不公平”，由于国家定位公立医疗机构主要保障基本医疗需求，因此对于医疗服务价格必然有所限制，因此公立医疗机构大多盈利很少。非公立医疗机构不受此限制，其盈利能力将大幅提高，也有利于吸引更多的投资进入医疗领域。在资金充裕的前提下，非公立医疗机构更容易发展高端医疗，并为高端人才支付更高的薪酬，从而在吸引人才方面具有更大的优势。如果说平等政策使得非公立与公立可以平等竞争，那么该项政策毫无疑问使得非公立医疗机构具有了巨大的优势，甚至是决定性的优势。5、大力发展第三方服务引导发展专业的医学检验中心和影像中心。支持发展第三方的医疗服务评价、健康管理服务评价，以及健康市场调查和咨询服务。公平对待社会力量提供食品药品检测服务。鼓励药学研究、临床试验等生物医药研发服务外包。完善科技中介体系，大力发展专业化、市场化的医药科技成果转化服务。（1）引导发展专业的医学检验中心和影像中心。利好检测试剂（科华生物，达安基因，迪安诊断、博晖创新、阳普医疗等）和影像设备生产企业（华润万东、东软集团、理邦仪器、新华医疗、乐普医疗）。（2）公平对待社会力量提供食品药品检测服务。相关个股达安基因：公司与三元科技合资创立的广东达元食品药品安全技术公司，从事食品安检产品的开发研究，公司持股40%。（3）鼓励药学研究、临床试验等生物医药研发服务外包（泰格医药）6、其他服务业发展健康体检、咨询等健康服务业。相关个股：慈铭体检。三、医疗器械医疗服务的发展，其硬件基础是医疗器械，如果说医疗服务的发展迎来了黄金发展期，那医疗器械毫无疑问将率先受益，并且即使医疗服务仍然处在发展过程中的投入期，医疗服务尚未真正盈利的时期，医疗器械仍然可以大幅盈利。因此，尽管《意见》主要针对服务业，但对于医疗器械的利好是不言而喻的。对于公立医疗机构来说，往往更倾向于购买进口医疗器械，主要原因：一是公立医疗机构资金较为充裕；二是对于国产医疗器械存有偏见，实际上，许多国产医疗器械已经达到国际同等水平甚至在个别指标上有所超越，且价格更低，但却仍然“不受待见”；三是行贿问题不断，由于进口医疗器械价格很高，因此其回扣力度也更高，并且根据新闻披露来看，大型外企往往建立有系统而完善的“行贿网络”，包括所谓的“学术会议”等行贿渠道。而国产医疗器械价格本已较低，利润空间有限，自然回扣力度和营销水平无法与进口医疗器械相提并论。《意见》主要利好的是民营医疗机构的发展，对于民营医疗机构来说，特别是在发展初期，对于成本支出是较为敏感的，也更容易排除行贿因素，因此价格较低且质量较好的国产医疗器械将有望受到公平对待，这对于国产医疗器械的发展将是一个大的推动。此外，《意见》明确将放宽对营利性医院的数量、规模、布局以及大型医用设备配置的限制。对于医疗器械行业尤其是大型医用设备生产企业构成直接利好。此类上市公司包括：尚荣医疗（主营业务是医院的建筑设计施工，洁净手术室建设等）、新华医疗、华润万东、东软集团、和佳股份、理邦仪器、乐普医疗等。四、商业保险1、商业健康保险产品更加