2021年数字人民币研究报告：数字经济时代的奇点-极光

2极光观点数字人民币试点工作稳步推进，试点城市政府联合银行开展红包发放活动，重点围绕民生领域，因地制宜，打造相关应用场景，在为数字人民币的发行与流通运营奠定技术基础的同时，也广泛凝聚了数字人民币社会共识，为其全面推广提供了有利条件。截至2022年2月11日，数字人民币（试点版）app安装量达1694.9万。数字人民币有助提升普惠金融，在满足公众对法定货币电子支付需求的同时，将进一步降低移动支付门槛，将信息化金融时代触角延伸至基层群众，提升整个社会的普惠金融水平；技术力的提升也将进一步完善货币政策执行效率，打击腐败、洗钱，为专项扶贫基金保驾护航数字人民币已被纳入“十四五”规划部署，与“碳中和”、“数字经济”形成联动效应，在融合领域产生新的蓝海效应，同时将在现有的消费支付、商品消费、低碳社会、数字金融产品交易等领域的相关企业中诞生新机遇数字人民币将成为人民币国际化的“强心剂”，数字货币点对点、端对端的支付特性将在跨境贸易中扮演重要角色，有效提高跨境交易效率，降低清算成本；随着各国数字货币相继落地，人类社会商业、金融形态将迎来巨变，有望在未来建立一个更加公平、更具效率、更加先进的全球跨境数字货币支付体系深圳市和讯华谷信息技术有限公司版权所有©2011-2022粤ICP备12056275号-1333目录33数字人民币基本介绍数字人民币app（试点版）数字人民币发展展望深圳市和讯华谷信息技术有限公司版权所有©2011-2022粤ICP备12056275号-13深圳市和讯华谷信息技术有限公司版权所有©2011-2022粤ICP备12056275号-13深圳市和讯华谷信息技术有限公司版权所有©2011-2022粤ICP备12056275号-1344数字人民币基本介绍数字人民币基本介绍深圳市和讯华谷信息技术有限公司版权所有©2011-2022粤ICP备12056275号-13PAGE5数字人民币基本介绍PAGE5数字人民币基本介绍深圳市和讯华谷信息技术有限公司版权所有©2011-2022粤ICP备12056275号-13深圳市和讯华谷信息技术有限公司版权所有©2011-2022粤ICP备12056275号-13数字人民币将提升普惠金融水平，重塑我国货币支付体系，有望成为人民币国际化“强心剂”数字人民币，又称中国央行数字货币、DC/EP、e-CNY，是一种由中国人民银行发行的法定货币，通过指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础的法定数字货币，其价值等价于纸钞、硬币等实体货币，并支持银行账户松耦合功能，实现可控匿名，将与实体人民币长期并存，用于满足公众对数字形态现金的需求，提升社会普惠金融水平央行数字人民币研发工作小组于2021年7月发布的《数字人民币研发进展白皮书》明确指出，数字人民币主要目标之一是推进人民币国际化，基于中国强大的制造生产与消费能力，数字人民币将拥有大量消费场景，为世界构建一条以劳动生产为贸易基础的全新合作规则央行数字法定货币（DC/EP）诞生背景数字化移动支付工具随着移动互联网的崛起，催生出了一批以商业银行存款货币为基础的数字化移动支付工具，在很大程度上减少了社会交易成本，促进经济发展。但以商业银行备用金为基础的支付体系无法从根本上替代法币所发挥的价值尺度与记账单位等功能锚定法币的加密货币针对加密货币以上缺陷，一些企业推出了部分中心化、锚定法币的数字货币，如Diem（原名Libra），同样对国际货币体系、跨境资本管理等带来诸多风险，对各国铸币权产生了巨大冲击资料来源：极光研究院

加密数字货币以比特币为代表的一系列区块链加密货币，由于缺乏价值支撑、交易率低下、能源消耗巨大，导致难以再日常经济活动中发挥货币职能，沦为大型投机池，并成为洗钱等非法经济活动支付工具，严重干扰经济良性发展数字法定货币背书的央行法定数字货币DC/EP（DigitalCurrencyElectronic数字货币电子支付资料来源：公开资料整理深圳市和讯华谷信息技术有限公司版权所有©2011-2022粤ICP备12056275号-13资料来源：公开资料整理深圳市和讯华谷信息技术有限公司版权所有©2011-2022粤ICP备12056275号-13双层运营体系确立央行在数字人民币发行中的核心地位，充分发挥商业机构的资源配置优势数字人民币发行与流通方式沿用了现有的，与实体人民币相同的“中央银行-商业机构”的二元发行体系，即“双层运营体系”，在该体系中央行居于中心地位，通过向指定机构收取100%的准备金，央行对指定机构投放相应数量的数字人民币，并对所投放的数字人民币进行全生命周期管理，指定商业机构则面向社会公众提供数字人民币兑换与流通服务数字人民币双层运营体系示意图在宏观层面，通过适当的脱敏大数据分析，调节货币供应量，提升货币政策维护金融稳定

数字人民币

央行

100%准备金

流通层面发行层面

指定商业机构数字人民币 现金、存款交易流通社会大众、企业、个人

聚焦微观视角，充分发挥商业银行与机构在市场资源配置中的效率优势企业提供多元化的支数字人民币定位M0，具有高安全性、双离线支付、可控匿名等特点数字人民币旨在高效地满足公众在数字经济条件下对法定货币的需求，提升普惠金融发展水平，提高零售支付的便捷性、安全性和防伪水平从货币定位来看，数字人民币定位于现金类支付凭证M0，不与已有的银行间支付体系或第三方支付机构形成竞争关系从账户属性来看，数字人民币具有银行账户松耦合特性，可实现端对端支付即结算，实现多子钱包权限设定，设置支付安全限制，满足支付差异化需求从支付特点来看，数字人民币以数字形式存在，依靠国家信用，具有高法律地位以及交易安全性，其自身具有价值，并支持双离线支付、交易可控匿名等特点，可降低银行现金管理成本，并实现对大额非法资金流动的监管数字人民币的货币定位、账户属性及支付特点货币定位数字形式现金：定位于现金类支付凭证属于基础货币范畴法定货币：数字人民币本身就具有价值，具有无限法偿性非银行存款：不记付利息、不收取中间服务费，不与已有的银行间支付体系或第三方支付机构形成竞争关系

支付特点高安全性：不可伪造交易不可抵赖性可控匿名性：名，大额依法可溯双离线支付：可溯源交易：

账户属性银行账户松耦合：需要银行账户就可以开立数字人民币钱包多权限子钱包：实现在同一自然人或法人账户下开设多子钱包，按权限等级设置支付安全限制，满足支付差异化需求88数字人民币相关政策数字人民币纳入“十四五”发展规划，多部门倾斜性政策落地，有序推进研发与试点工作中央及各部门高度重视法定数字货币的发展，出台多项相关行业倾斜政策，将数字人民币纳入国家“十四五”规划部署，督促各地方人民政府开展数字人民币的试点工作，完善相关制度规则建设，深化法定数字货币对货币政策、金融体系、金融稳定性影响的研究评估，稳步时间公告部门政策文件内容提要2020.08商务部《全面深化服务贸易创新发展试点总体方案》《方案》提出，在京津翼、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区开展数字人民币试点，由深圳、成都、苏州、雄安新区等及未来冬奥场景相关部门协助推进2020.09国务院《中国（北京）自由贸易试验区总体方案》《方案》提出，支持建设数字货币试验区和数字金融体系，依托人民银行贸易金融区块链平台，形成贸易金融区块链标准，加强监管创新2020.10中共中央办公厅、国务院办公厅《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案》《方案》指出，支持开展数字人民币内部封闭试点测试，重点推动数字人民币的研发、应用与国际合作2021.03中共中央《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》《纲要》提出，积极参与数据安全、数字货币、数字税等国际规则和数字技术标准制定稳妥推进数字货币研发2021.04罗湖区工业与信息化局《罗湖区产业发展“十四五”规划》（征求意见稿）意见稿提出，重点发展区块链金融技术，开展数字货币在移动支付、网络征信、科技保险、数字金融等新兴金融科技领域的应用，推动数字货币国际合作，支持金融机构与零售商合作，推广数字货币，提升互联网金融科技水平2021.04中共中央、国务院《关于支持浦东新区高水平改革开放打造社会主义现代化建设引领区的意见》《意见》提出，加快构建贸易金融区块链标准体系，推进法定数字货币试点，丰富数字人民币应用场景2021.10商务部、网信办、发改委《“十四五”电子商务发展规划》《规划》提出，要稳妥推进数字货币研发工作，探索数字人民币在电子商务领域支持作用99数字人民币（试点版）数字人民币（试点版）app运营分析深圳市和讯华谷信息技术有限公司版权所有©2011-2022粤ICP备12056275号-13PAGEPAGE10深圳市和讯华谷信息技术有限公司版权所有©2011-2022粤ICP备12056275号-13深圳市和讯华谷信息技术有限公司版权所有©2011-2022粤ICP备12056275号-13支付结算行业发展概况移动支付的全面普及与高效便捷，为数字人民币诞生奠定了重要的群众基础与市场环境近年来，随着移动设备普及率大大提升，网购、共享经济等多领域的兴起，促使支付结算行业渗透率与用户规模得到了进一步的发展，截至2021年12月，行业渗透率达79.5%，月活规模达到了8.5亿人支付业务是建立账户基础、形成交易闭环、积累数据的关键，也是发展移动金融服务的“基础设施”，进过多年的发展，用户习惯已被培养，行业人均日启动次数稳定在4.2次左右2019-2021支付结算行业MAU及渗透率57.5%5.9

61.3%6.6

单位：亿） 渗透率73.9% 75.5% 75.5%67.5%8.0 8.17.67.2

79.5%8.5201901 201906 201912 202006 202012 202106 2021122019-2021支付结算行业人均日启动次数人均日启动次数人均日启动次数4.04.34.24.34.34.12019H1 2019H2 2020H1 2020H2 2021H1 2021H2数据来源：极光iAPP(AuroraMobile,NASDAQ:JG)；取数周期：2019.01-2021.12数字人民币发展概况试点城市政府联合银行有序开展红包试点，数字人民币app（试点版）安装量已超1690万自2020年5月以来，试点城市政府积极响应“十四五”规划号召，联合银行开展红包试点活动，数字人民币app（试点版）安装用户量持续提升，2021年度安装量同比增长3021.2%；2022年1月4日起，该款app正式上架各大应用商城，此前只能通过特定渠道下载，截至2022年2月11日，数字人民币app安装量达1694.9万数字人民币（试点版）app安装量安装量（单位：万）同比增长3021.2%40.1

1,694.91,251.6

180015001200900600300020年Q2 20年21年Q1 21年Q2 21年20年Q2 20年21年Q1 21年Q2 21年2020.10.9深圳政府联合2020.10.9深圳政府联合2021.05.08数字人民币接2022.01数字人民币试2022年2021年2020年在深圳、苏州、成都、“雄安新区”及冬奥场景进行内部封闭试点测试

中行开展红包试点，超5万名中签者，交易额达876.4万元2020.12.05苏州政府联合中行开展红包试点，中签人数达96614参与“双离线”人数达536消费额达1896万元

2021.02.07北京发放1000万元数字人民币红包，拉动内需，鼓励就地过年2021.04.10深圳市再推数字人民币试点，测试人员达50万名，红包额度达1000万元

入支付宝，新增饿了么、盒马等三个子钱包2021.06成都、苏州、北京相继开展全路网数字人民币支付渠道刷闸乘车体验测试

2021.06北京、上海、长沙等地开展红包试点，北京发放20万份、上海发放35万份、长沙发放30万份2021.07数字人民币试点城市已有序扩大至“10+1，上海、海南、长沙、西安、青岛、大连

点版app在苹果、华为、小米、vivo、oppo等应用商店公开上架2022.01.04北京、上海、深圳等11个数字人民币试点地区的居民在点外卖时已可选择数字人民币支付数据来源：极光iAPP(AuroraMobile,NASDAQ:JG)；取数周期：2020.05-2022.01数字人民币app规模指标数字人民币试点工作稳步推进，已由单地小规模封闭测试扩大至多地多平台联合测试随着试点工作的不断深入，数字人民币app（试点版）月活用户数持续提升，截至2021年12月，app月活人用户达546.7万由于该款app在前期试点工作中只能由特定渠道下载安装，因此月新增人数在一定程度上也反映了当月新增参与数字人民币试点的人群量级，数据显示其新增用户数在2021年的5、6月份首次突破百万量级，并在8-12月份均保持在高位水平，相关试点工作开展顺利2021数字人民币app（试点版）MAU83.783.751.134.392.1142.9339.3348.7372.5369.6322.9427.7581.1546.7MAU（单位：万）202012 202102 202104 202106 202108 202110 2021122021数字人民币app（试点版）月新增数43.243.239.335.824.064.259.5155.0142.3141.9139.4126.3121.0130.0月新增（单位：万）202012 202102 202104 202106 202108 202110 202112数据来源：极光iAPP(AuroraMobile,NASDAQ:JG)；取数周期：2020.12-2021.12数字人民币app粘性指标试点工作基本围绕居民小额、高频的消费场景，构建数字人民币支付生态、增强用户粘性在2021年上半年，试点工作主要集中在由地方政府与银行开展红包试点，自5月起，数字人民币首次接入第三方平台，开展线上支付测试，同时多地政府开展了全路网支付渠道刷闸乘车体验测试，应用场景的不断完善，人均日使用时长得以提升，截至2021年12月，人均使用时长达到5.6分钟人均日启动次数在2-3次间浮动，较支付结算行业均值而言仍有较大上升空间，未来随着数字人民币应用场景及支持平台不断拓展，用户粘性将得到大幅度提升2021数字人民币app（试点版）人均日使用时长3.53.52.73.35.04.63.73.33.33.9 3.35.65.55.3人均日使用时长（单位：分钟）202012 202102 202104 202106 202108 202110 2021122.12.22.12.22.42.32.42.92.62.82.52.62.63.0人均日启动次数3.4202012 202102 202104 202106 202108 202110 202112数据来源：极光iAPP(AuroraMobile,NASDAQ:JG)；取数周期：2020.12-2021.12数字人民币app城市指标试点城市政府因地制宜，围绕普惠民生，落实数字人民币试点工作在数字人民币的试点过程中，各地方政府一直贯彻落实普惠金融的基本理念，主要通过数字人民币红包这一惠民生的方式进行推广，同时结合地方财政状况，因地制宜的推出了不同创新性测试，为数字货币发行和业务运行框架、关键技术、发行流通奠定了良好基础数字人民币（试点版）app活跃用户城市对比（单位：万） 北京 北京 上海 成都 深圳 苏州 0202012 202102 202104 202106 202108 202110 202112北京初步探索数字人民币硬钱包支付创新场景，可完成支付流程大重点领域，部署相关配套设施，打造35.5万个数字人民币应用场景的数字人民币养老服务场景深圳频支付领域，打造都市数字人民币生态圈开发数字人民币有关彩票购买支付及小奖兑付方式采用数字人民币定点发放“稳企业保就业”专项资金，发放金额1.96亿元

上海人民币，实现保证金和流转价款的双向收付成都城市公共交通应用场景、探索数字人民币医疗场景在周边乡村建立数字人民币城乡融合示范区，将试点工作延申至基层群众苏州民币与硬币的兑换环节上线首个区域性数字人民币生活服务平台，提供居民一站式服务数据来源：极光iAPP(AuroraMobile,NASDAQ:JG)；取数周期：2020.12-2021.121515数字人民币发展展望数字人民币发展展望深圳市和讯华谷信息技术有限公司版权所有©2011-2022粤ICP备12056275号-13PAGE16数字人民币发展展望PAGE16数字人民币发展展望深圳市和讯华谷信息技术有限公司版权所有©2011-2022粤ICP备12056275号-13深圳市和讯华谷信息技术有限公司版权所有©2011-2022粤ICP备12056275号-13数字人民币接入头部平台交易流量，打通平台间支付壁垒，拓展多元融合支付场景近年来国内移动支付手段已高度发达，用户习惯基本已经固化，面对固定的支付市场生态格局，目前红包推广拉新策略不具有可持续性，缺乏用户积累和高频引流场景，因此数字人民币还需联动各平台app，持续探索在各平台间联动的可行性；除此之外，“一人一码”的推行也将打通各大平台间的支付壁垒，接入平台巨大交易流量，助力数字人民币推广应用截至2021年末，已有50余款第三方平台支持可选数字人民币进行消费交易，其中不乏多款用户量级过亿的“国民级”app，初步形成了一批可复制、可推广的应用场景，逐步构建数字人民币支付生态网部分支持数字人民币消费交易的行业领军app支付宝支付结算美团本地生活82.1%亿滴滴出行MAU：5270万

微信即时通讯行业渗透率：97.9%MAU：10.08亿京东线上商城行业渗透率：43.4%MAU：3.96亿“一人一码”打通平台间支付壁垒接入各行业头部平台交易流量助力数字人民币推广应用数据来源：极光iAPP(AuroraMobile,NASDAQ:JG)；取数周期：2021.12资料来源：公开资料整理深圳市和讯华谷信息技术有限公司版权所有©2011-2022粤ICP备12056275号-13资料来源：公开资料整理深圳市和讯华谷信息技术有限公司版权所有©2011-2022粤ICP备12056275号-13美团携手数字人民币，率先打造本地生活服务场景覆盖，提振民生消费，助力低碳经济春节假期前夕，美团宣布将为平台的线下消费全场景开放数字人民币支付通道，首次实现本地生活服务平台的数字人民币全场景覆盖，推进低碳经济、助力普惠金融、帮扶实体小商户全面复苏，“美团模式”成为互联网行业巨头与数字人民币联动典范案例随着数字人民币更加广泛地深入餐饮外卖、买菜购物等百姓生活和实体经济的方方面面，其促进消费、服务实体的价值进一步凸显，印证

春节美团数字人民币线下消费增长20%电影春节档美团数币购票订单增长超4倍

共促春节民生消费复苏美团披露，春节假期期间，数字人民币在买菜、餐饮等百姓日常民生消费中交易尤为活跃，数字人民币民生消费场景日均交易笔数环比节前增长20%美团app观影消费场景中，数字人民币日均交易笔数环比节前一周增长超4倍；参加数字人民币促观影活动报名人数环比节前一周增长104.87%

打造低碳消费良性循环

美团上线数字人民币低碳消费返红包活动随着数字人民币春节交易订单的大幅攀升，数币低碳返现红包的日均发放次数也出现明显增长，新春佳节，有更多用户在美团平台的消费中主动选择了低碳行为“科技冬奥”举世瞩目，面向世界大力推广数字人民币，跨境支付领域具有巨大潜力根据北京市科学技术委员会数据显示，冬奥场景先后测试和使用了200多项新兴技术，数字人民币作为冬奥会的重要组成部分和形象宣传窗口，目前已顺利落地35.5万个冬奥相关支付应用场景由于数字人民币钱包具有银行账户松耦合特性，来华参加