aow国有银行与国有企业改革

国有银行与国有企业改革本文从银行的近期几项货币政策出台入手，由现阶段国有银行存在的产权结构，不良资产等一些问题着眼，提出用法人治理结构来改革国有银行的可行性与必要性；继而引出国有银行与国有企业之间的联系，再分析国有企业与国有银行相似的种种弊端，最后提出一点关于民企参与国企改革实践中的可能以及办法。背景数据：1.今年1-7月全国11个省份房地产投资增速超过50%,35个大中城市里10个房地产投资超过70%.2.前8个月的工业增长率已经达到16.5%，固定资产投资的增长已经超过了30%。3.今年1-7月金融机构人民币贷款累计增加额为18872亿元超过去年全年贷款397亿元（央行）。4.四大国有商业银行的资产占了14.5万亿。多年以来，它们承担对国有重点企业贷款的份额，到现在为止还占90％，承担着75％的国有重点建设项目的贷款份额。从全国整体来看，1978年至2001年，民营经济对国内生产总值的贡献率由42.2%提高到67.2%，年均提高2个百分点；工业总产值中民营经济所占比重由22.4%升到76.8%，年均升5个百分点；城镇从业人员中民营经济的比重从21.7%提高到68.1%，年均提高5个百分点；财政收入中民营经济的贡献率从13.8%提高到52.9%；全社会固定资产投资中民营投资所占比重达到52.7%。而到2002年上半年，规模以上工业企业的增加值中，民营工业的比重达到73.2%。政策：6月13日，中国人民银行发布了《关于进一步加强房地产信贷业务管理的通知》（121号文件）。2003年8月28日，央行正式宣布从9月1日起实施《人民币银行账户结算管理办法》，（5号令）。从9月21日开始，央行决定上调1个百分点的银行存款准备金率（6%——>7%）。9月15日，资本市场遭遇“黑色星期一”，股票，国债均出现大面积下滑，金融市场反应剧烈并有愈演愈烈之势。有人认为资金面紧张是股市持续低迷的主要原因。关于银行银行作为我国权力最大的金融机构之一，它的角色实际上一直是政府宏观调控的工具。首先是金融总量的调控工具。但是，当国有企业经过20年时间的改革探索，已经逐步实现改制后，国有银行的改革问题成为学术界、改革的决策者关注的焦点。在计划经济向市场经济转轨过程中，我国的金融结构由过去单一的计划性的金融体系演变为正规金融体系（计划性的金融体系市场化而形成的金融体系，如四大国有商业银行；适应改革开放需要的新增金融机构，如债券和股市等）和非正规金融体系［由于过去20多年市场经济（尤其是民营经济）发展的需要而自动生成的还没有被现行法律认可的金融体系］构成。而在正规的金融体系中，四大国有银行掌握了70％以上的金融资源，国有商业银行支配了绝大部分的信贷资金供给。因此，在我国市场经济已经逐步成熟的今天，这种带有强烈政治色彩的金融机构存在着以下三点问题：1)产权关系不清，治理结构缺失。四大国有商业银行虽说是国家所有，但是其内部的所有者缺位和所有权管理缺失问题十分突出。长期以来，尽管商业银行法已将银行规定为企业，但是在思想上和实践中政府却一直把国有银行当作行政机关对待，致使其不仅缺乏严格的董事会制度，甚至连银行行长的任免亦缺少规范的委托代理程序。改革开放以后，四大银行承继了原来计划经济体制下高度的垄断性和低效率。虽然为了促进金融市场竞争，我国应经陆续设立了10余家股份制商业银行和90余家城市商业银行。但是，银行组织体系仍然严重畸形，垄断局面并没有打破。2)不良资产与人员冗余。毋庸讳言，国有银行20%左右（约12000亿，甚至更高）的不良资产难以在短期内解决，每家银行几十万的员工也难以裁减。巨额贷款的投放转而变成不良资产的股权，最后选择退出。这正是国有银行业不良资产形成的一般过程。虽然这些年来，这四家银行加大了不良资产的处置力度，并且用它们的经营利润来消化历史包袱（去年一年所消化的历史包袱就达到1155亿元人民币）但是，从背景数据中我们可以看出，银行是在将大量资金投资房地产业——一种具有高开发风险的行业来冒险。一旦房贷泡沫出现并增加，后果就是不良资产越积越多。庞大的机构与员工数量是国有银行的另一隐患，而在市场经济条件下，这是与其公平竞争的法则不能相容的。员工数量的冗余已经成为了国有银行现在进行现代化改革时背上的一个大包袱。如不加以彻底的改进，企盼国有银行现代化就只能是一个梦想。3)低下的资本充足水平与相对落后的金融科技水平和金融产品。科斯定理认为：法定权利的最初分配从效率角度上看是无关紧要的，只要这些权利能自由交换。在人民币尚不能在市场上自由兑换时（因为由政府强有力的政策措施），“效率优先，兼顾公平”的法则就使得银行有很“充分”的权力“利用”手中的货币。但是目前中国的国有银行改革外部条件就是资本充足水平不够以及推出的金融项目落后。究其根本原因，就是在国家的保护伞下，银行缺乏足够的国际竞争力和本土竞争力而形成的。一点建议：等i.畜国有银行的垂所有者缺位护和所有权管恳理缺失，是长使其经营目商标多元化、呈经营行为政权府化，始终纵不能真正商公业化、市场心化的根本原氧因。也是银省行改革中最阁重要和最关脚键的问题。价要解决这个肾问题，就要弦尽快在市场搏意识上树立卷起银行的本枣质是企业的奖概念，运用础先进企业的语管理方法，供使其市场自洞由化，减少形政策的干预耕，把目标应重该放在长期照和远期。商女业化经营银扫行，运用企右业的驴“锄法人代理制劲度伪”恒进行银行的蚊管理（后面泼有详细论述亿）。路可ii.丈摇根据我国第若二季度的财贯务报告中广滔义货币乘数糊计算，上调询一个百分点屯银行准备金覆率将冻结商步业银行症1500降亿元的超额卷储备金，在薯理论上将使鸣货币供应量逼减少投7000贴亿元。从表槐面看，这样庆做一方面可浆以使得商业毙银行减少增株加不良资产科的风险，一局方面又可以乞给今年经济凡的皱“侄过热锁”既降降温。但集可以清楚地咐见到，央行浑的这次动用烂最强力有效鄙的货币工具块来宏观调控顶货币市场，虚给我国的金种融市场带来尝了明显的冲顶击。但是即贩使准备金率艳上调了燕1%功，商业银行面每年仍然有裤1%间的贷款余额恶空间。所以土在不良资产灯的处置仍是庆个头疼问题结的时候，我铁觉得还要充洽分的利用手脱中可以利用姻的一切，在弹处理不良资晕产的问题上树，加大力度腹；再次剥离贤和转移部分国或全部不良铸资产是大势钻所趋。秋碑坊但1998伤年我国成立宽了撑4邪家资产管理崖公司，专门耽负责处理银天行的不良资缘产问题。但侵是本来应该雕是银行所具统有的某些权夏力却移交给猜了资产管理伪公司，比如碰将一些拥有议的资产按市爪价打折处理批的权利。如雨果银行直接筋参与进行处纳理，就会节衣省许多交易竭成本，减少页不必要的开绕销。我认为贸要在短期内挂处理好不良闪资产的问题贡，银行需要脑更多更好的证与资产管理掘公司合作。插作为政府政澡策上要再放胃宽一些，只趁有柄“焰自由浙”进了，才能使阳企业更好的准在市场中存咏活。妇途iii.虫肤按照国际先免进商业银行活的标准，加承快从资本结蛇构、治理体失系、组织结籍构、业务系烈统、财务管欠理制度、激叉励约束机制岛等方面的变守革。迅速补建充资本以提幅高资本充足蒙水平。并巨旦量的增加科钓技投入和产朴品的创新的表研发投入。地上市，是加交快推进银行岗改革的捷径纽。只有尽快溪地使银行改转革脱离或减硬少政策的影毒响，银行的碎市场性才会受充分的体现坡。股民产“余输血漂”垫给商业银行码，不仅提高酱了资本充足直率，还可以教更加完善银板行的内部治场理结构。奔镰针对上述建惜议，我认为扎国有独资银宫行的改革是切一个综合性针的改革，它拣需要一个内形部条件也需剩要外部的条均件，但首先币重点是依靠巾它内部的改缓造。只有从颈根本上要早晒日建立起现虏代化的银行删，引进企业铲的法人治理唐结构是一个阀不错的选择者。圈雾关于法人治雅理结构与国亩有银行改革价知a)赚法人治理结旦构的含义到信从其英文原床意，更为严落谨的用语应陡是仍“肌公司治理结弯构夏”甘或炮“吃公司治理挎”谣，是如何安锐排现代企业圆的管理者与俭所有者权利少的分离的一雷种制度。化苗究其根源来拿讲，随着企昆业规模的扩吴大和每个企延业所有者人泪数的增加，框所有者直接块管理企业成遣为一种成本谋高昂的行为坦；同时由于冬个体之间存印在着能力的对差异，所有下者未必是合忍格的企业家幕。因此从市械场上选择一搏个善于经营谜的人代表所造有者管理企及业就是理性爷的选择，委呈托停——向代理关系由港此产生，所贤有权和经营鸦权实现分离狼。但是，由务于所有者（布委托人）与孔经营者（代突理人）的所塞处位置不同败带来他们的老效用函数也模不同，即在遇他们都是理贼性人的基础阿上，他们之唇间潜在存在紧着激励不相烤容。所有者舅（委托人）健对于经营者聚（代理人）专的个人的才赔能、自身知叨识、努力程集度等个人信莲息获得的不可完整性；而付经营者在行连使管理职能求时又具有偷骤懒行为与机虹会主义的可休能性，因而踩在所有者（么代理人）与毁经营者（委筒托人）的信星息不对称的闹情况下，一约定会有一个停约束川——迈激励机制成锋本的问题，饱即委托能——角代理之间的锹矛盾。为了属使代理成本缘最小化，提围高企业的效件率，就必须偷设计一种制蜂度来解决这吉种矛盾，这谦种制度就是还法人治理结这构。讨虹法人治理结阅构的核心就滨是通过决策惜者之间相互农制约带,候消除单个决州策者的决策虽缺陷，最终嚷使决策达到车最优。票认b)兰国有银行改密革与法人治既理结构融合糕的可能性索稿I.拼硬一个简单函咏数证明傅弦一个机淹构或个人拥提有另一机构捧或个人的股的份达到或超组过某一界限百时，拥有方吴将会全力以节赴的为被拥吧有方工作，语无论其控股役与否，其工举作的努力程汗度将不会因尺其股份额的浴增加而增加瓦。其假设条里件是：机构完或个人的能言力是有限度通的：就个人收来讲，它取转决于个人的锻智商和情商姨，以及他的掘与社会的融陷合程度；即址适应力；就摇机构而言，悉它涉及这个摔机构的治理描体系、财务冠管理、运行催机制、约束虹——与激励机制的承有效程度。援个人或是机助构是不可能祸永远努力的妻去工作。逮叶按照上述分绿析，建立如冬下的函数模概型来说明委锋托朴——贪代理模型中愈的行为人的漠努力选择（猴effor扒tcho叠ice竭）程度：隆率e=蠢g(c、面s、f、d本)申其中：秧e流表示行为人窄工作的努力夺程度况c顷表示行为人究努力工作的聪成本煮帽企屠远s冰表示行为人乳拥有的股权卖份数酷f揉表示行为人峰的自身因素伟d照表示随机干纸扰因素时气在该表达式搜中，积c探、胆f竞是由行为人剩的自身因素优引起或由自竭身因素而决竭定的，可以饮在市场中逐飞渐形成。带d轰是随机变量勉，非人为可标以控制。所惩以，从模型熔中可以看出看，在行为人葱追求自己效弓用函数最大烂化过程中努腊力选择的时甲候，唯一能够对其产生影仿响的就是他燥的财富，即复他拥有的股略权份额。可腐以肯定的是傍，行为人一贞开始努力工锐作的程度会汪随着其拥有伞资产数量的河增加而增加援。但是当行浸为人的财富沸可以达到一厌个足以使他晶去选择最努嚼力工作的数谱量时候，再质增加其拥有遵的财富数量玉对其进行的华激励将是无鸡效的（即边网际效用为掩0柿）。泼蹄II.前国有商业银顾行与法人治宾理结构融合岸的可能性：省叙如果上述的贵命题成立，让我们就可以贫得出：实行量法人治理结从构是要求能渡尽其最大努语力为企业谋厌发展的股东筒控制并管理眠企业，而并毒不一定要求颗掌握股权最俊多的股东来衫控制企业。良在以私有制厕为基础建立薪的公司治理餐结构中，我孟们无法证明总拥有股权最崖多的股东与喷行为最努力埋的股东是不衰是同一行为坝人。因此，歇由最大股东识来控制企业瑞是名正言顺切、理所应当霸的。但是，掌我们可以证冰明在由国家闻控制的四大爬国有商业银昏行中，其所推有者草——尤国家并不可摄能尽其最大响的努力去经灾营银行，至卖少从政策和普制度上就无衬法保证。明袄确了这一点牲，就可以得凤出国有银行点在体制改革化的过程中是涨在保证满足转国家利益的培前提下，寻退求着一种机灌制愁，限制国家碎对银行的正暂常经营的干滋预，使那些腔能尽自己最煌大努力的经规营者控制和慌管理银行，星在银行内部部形成一种符子合法人治理壁结构内在要泼求的决策和娇管理体制。鼠国有银行与杯法人治理结霸构是可以融拣合的。悄论c)徐国有银行与斩法人治理结酱构融合方法供的初探贵首I.粉垃国家可以逐旷步使有条件立的国有银行售股份制，进息而上市，以甲市场的手段六（如重组，乌招标的形式纪）让国外的拣或者是管理耍水平先进的吹现代银行和肃金融机构来阔参与国有银研行的管理与妨经营。这样溜一来，在银污行内部就形寻成了几股竞粗争的力量，蚊他们的目标路就是满足自融身的利益最昏大化，他们礼可以互相制丑约、互相影置响、共谋发心展；可以更堪好的完善激留励日——隔约束机制，嘉提高自己的饮服务水平和刘服务质量。旬和II.握打慢慢放弃国右家在国有银玉行中的政策使性的力量，碗放自主权给紫银行。当然器，在保证自洽己在攻“躁特殊的时候威”爸可以拿回的录权利。正如冲上文提出的热，银行的政筛策影响重大情，而国家在餐缺乏有效的掠激励宴——教约束机制下前并不能保证闹一定能使其泪政策的正确挠性。在国有找银行踩“除一家当官脸”没的局面下，股改革的根本春，是要在竞跑争中下‘犁优胜劣汰姑’第，让经营者金在以盈利为宵目的的前提携下，做出科肯学的决策。崇然而，国家舅还要有盒‘份保留权利爽’逢，以防止在跳“胸特殊的时候叙”袋（如非国有亩资产对银行商中国有资产会的破坏，金董融危机等）落能够以保护信国家利益为朝重。密胜III.勤陪真实地披露晚信息，继续扫增强透明度土的建设。我每的观点是建俗立起有效的中监管金融机担构的部门。田谁来监管金念融控股集团宋已经成为了截我国现阶段歪金融市场上披的一件重要厕事情。应成甘立一个专门妻对政府负责向，只负责监耻管银行的部讽门，可以考丙虑狐默从政策上给定与一定的权档力来使监管津部门有充分肆的时间和办塞法去监督银恋行，但是给掘与的权力一众定要适当。萝这样一来，不就会减少不忠良资产的产拘生，还会及逮时地预期一估些话“愿特殊的情况占”葱来保证银行参部门的效率腥。局甚IV.箱株完善货币市引场。货币市构场的发展需停要各类投资瘦者的积极参穴与，既需要并金融机构、若企业，也需全要社团基金客及个人，以评保证需求的掠多样性和货抄币市场的交袋投活跃。我含国的货币市牢场虽然发展获也很快，但这相对于整个虎金融体制改雾革的进程而责言，其发展圆是滞后的，惠货币市场对育国民经济的对贡献相当有漠限。而完善壤货币市场可泼以使货币自守由化程度提厉高，早日使谎人民币在市俭场上能够自根由交换。这易对银行在行俭使其货币职招能客观上提题供了优越的讲条件。已经炼可以看到我抖国正致力于件这方面的努着力，比如加交快建立货币臭基金。闷腹对于国有银芬行发展的前蓬景，我们既辟不用悲观，抚也不可盲目约乐观。一定滨要充分认识尖到前进道路森上的困难，引分析清楚改容革和发展中造面临的环境吵，制定有效鉴的改革和发牢展战略。只屈有这样，国逝有银行在改慌革中发展，筹在发展中探狗索自己的改稻革之路才能验够稳健，才评能做到方向歉正确、措施馒得当、步骤待有序，才能三获得新生。象双关于国有企庙业熟确从背景数据扑中可以知道卡，国有银行艺与国有企业灾之间存在着晶重要的联系诵，有很大一储部分银行的幅不良资产就露是因为国家预的政策而贷司给了一些偿掏还能力差的束国有企业，解造成不良资叠产沉积。所烈以，在解决距国有银行的泥改革与国有证企业的发展利创新的问题长上，两者有器很多的相似畅之处。在论浙述国有企业葬之前，首先虎确定一下本该文中企业的果含义。井禽一、企业的壤含义：蹲译从交易成本佣上来看：企岗业的本质是缝企业作为生序产的一种组航织形式，在炭一定程度上盈是对市场的愚一种代替。浑导致交易成抛本在市场和够企业之间的肿不相同的主汪要因素是信序息的不对称润性，契约的析任何一方都震会努力去收纽集和获取自待己所不掌握量的信息。可铁以想象，在像市场交易条添件下，这样只的成本是很妙高的，因此稿，企业就作是为一种可以疯抵消一部分睬的交易成本世的组织形式姥出现了。讯长二、国有企党业：逗测国有企业是茅指依照出资命比例，国家珍因为占有相崭对股权而拥犁有控制权的在企业组织，凑是建立在国圾有产权基础银上的企业。雄由于国有企干业的这种特察殊产权制度敲设计自身存队在的一些缺榨陷，使得国佳有企业至少岁面临以下几找个方面的问敏题难以解决丰：愧载1)粘垄目标的不确傅定性。企业报的本质是节谎约交易成本王，追求最大妙的利润（假啦定）。在信折息不对称情肉况下，企业速所面临的市诵场需求是不扛确定的。但壮是国有企业乒所面临的目聚标却是兼顾梅着政治和经架济。一方面腐要盈利，一贼方面还要对件社会有所等‘己补偿夸’功。比如缓解漏社会失业压现力，增加就发业人口，调删整产业结构障，满足一些弄社会福利等驳。这些都与拿市场经济是矩矛盾的。如冰何协调满足扎国家和盈利枝的目标将是辫国企改革的僻重中之重。霸桐2)顺政策的影响惯。乱“铸效率优先，亿兼顾公平考”奸本身就是一鄙个博弈的过尽程。在市粗静芽奸着蚁场中，企业京的自负盈亏遮成为国企的妻又一难题，暴在满足了国欣家的政治目浊的后留给国烘企的问题就减是能否自身么担负起自己滨留下的漏洞管，如果是国绪家的投入填因补，必然会冒使企业的经稀营者在市场绳经济中失去张主动竞争的迟机会。而且础政府或是其厉他行政机关谊的政策直接拐影响着他们裙的自身利益灯。当政府的评利益与企业稍的利益冲突匪时（那一定勒是必然的）斗，市场中公盘平竞争的基归本原则便会委被打破。如干果让企业个零人去承担政录策留下的后良果，那也是油不可行的。扒因为就中国魄的现行体制各，公民如果赶成为一个国详有企业的所捡有者，在这益个过程中就寻要满足很多定的限制政策亿，换言之，垮要经历一个愁政治和经济最的双重过程脑。妙龙3)备林信息的不完许全。作为股僚份制企业，摧现行的国有慨制企业制度卧不能使企业织的股东获得贝充分的，全化面的信息。拘这样企业里崖本身存在的庄契约关系（指企业与劳动旱者，企业与售管理者等）聪之间的信息哈不完全性就益会充分暴露搭出来。爹修4)婚谁来监管国挤有资产的管荐理者，雪——宇银行寇,蔬资产管理公回司与企业的澡领导者都是隆政府的人员册。在他们明歌显缺乏有效疲监管的情况蕉下，他们是哨否会努力的债为企业工作井？京般5)供险上述问题在许国企表现出仿来就是大量骄的不良资产其堆积，资本新组成，组织肌结构，治理棋体系，业务超系统，财务慌管理制度混朱乱，激励房——阶约束机制的勿不健全。祸桐对以上问题轧的分析可以焦看出：大中奸型的国有企隆业与国有银繁行在产业结肃构、组织结驾构以及业务纤系统上有很液多相似之处鹊；我们也可妄以推出：解搭决大中型国厘有企业的改圆革方案要与异国有银行的艺改革创新有病很多相近之慌处。所以上驻文的关于解咽决国有银行威的一些方法夹也适用于大则型国有企业掩的改革，概叹不赘述。本腿文只就关于卖应该利用民霉营经济来拉目动一些经营炼比较落后的恩国有企业进援步作一下探垄讨：碗围三、燕芽民营企业与粮国有企业的繁融合务住a)可行龙性赏十六大报告仓提出的楚“盛一个坚持千”械（坚持和完程善公有制为扬主体、多种助所有制经济颂共同发展的慧基本经济制汉度）和节“迹两个毫不动复摇素”红（毫不动摇缸地巩固和发却展公有制经眨济，毫不动尖摇地鼓励、贫支持和引导捷非公有制经背济的发展）娇再次明确了燕民营经济的补重要地位和峰作用，充分肃肯定了民营固经济对社会年主义现代化假建设的巨大乎贡献，从而拾为民营企业帆的发展提供废了更大的空疫间和条件。齐前面的数据订充分表明，剖民营企业已屑成为我国国纤民经济发展宾的重要支撑启力量，其经获济地位日益援突出。而随银着十六大提苍出的社会主甩义现代化建弓设目标的全好面展开，民洒营企业的发樱展前景将越订来越好。但波是，我们在翠实践中仍然挣可以看出在舍民营企业的嗓发展过程中玉，金融业的枝支持是非常响少的，因为其银行的大部谨分资产都为蜻了满足其社美会效益而投路给了国有企椒业，如果民液营企业介入辱了国有企业晋的改革，应炉该说对民营乡企业和国有壮企业是一件逆双赢的事情姨。它既解决招了民营企业芒的资金来源缓问题，又解终决了国有企切业中上面出胳现的种种弊叨端。惕劳b)篇纳什均衡潜予对于国家看冻待民营企业秩应该参与国奶有企业改革折的态度，我淹们可以作出瘦如下的市场怎进入博弈较裤：往乘假设有两个示企业，一个毅是已在市场之上的垄断企港业（在位者躲），一个是披想进入的企格业（进入者下），在位者颠想要阻挠进岸入者进入以尼保护其垄断耀地位，它有狡两种可选择色的战略：默逐许或斗争。恋进入这也有钳两种战略：摇进入或不进僵入。假定进哨入前垄断利量润是识500圣，进入后利送润合为葛300燥（各得侧150留），进入成塞本为题30赞，各种战略顽组合如图所定示：如件吐缠鸽赴亩在位者塌默许茫餐斗争顾逃进入岩120棒，苗150-桶30君，脖0枯不进入该0勒，毁5000教，糖500避秘进入者分公滔误该博弈有两财个纳什均衡鸡，（进入，陷默许），（高不进入，斗兵争）。注意冠尽管进入者恢不进入时，桂默许与斗争织对在位者是缸一样的，但聋只有在在位西者选择斗争音时，不进入抱才是进入者并的最优选择材，所以（不屿进入，默许狡）不是纳什趟均衡。市作如果我们将巾上述博弈均急衡看成是一巧个子博弈精壶炼纳什均衡卖，如果进入盆者真的进入睡，那我们就诱剔除了在位奴者的斗争这旷种威胁，因算为在位者的司最优选择是瞧默许。故市鹊场进入博弈蜡中，（进入齐，默许）是忘唯一的子博冈弈精炼纳什拌均衡。迷趴从以上分析俯中，我们可换以得出政府信对待民企融量入国企的态逐度，那就是纲“辨默许阴”路如果考虑到岂中国国有企阿业的现状，别我觉得政府牲的态度就应锐该是鼓励。杆方一点建议：碌崖i.碗要对民营企催业给与充分识的信任。中凶国的现状是拣还有很多人海对民营企业债存在着一些西偏见和误会确。而民营企激业却是想依煮靠着政府建跳立起自己的车“扁本土优势庭”初。我们看到沃的是许多经呀济领域都限喷制着民营企铁业的进入，引很多政策还榴没有跟上民午营企业的改课革步伐。比贝如环境污染抽的领