2023年儿童零食行业现状与投资分析报告

汇报人：张虹伦日期：2022-12-212023-2025年儿童零食行业现状与投资分析报告2目录行业环境分析02行业格局及趋势04行业发展概述01行业现状分析033行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链01PartOne行业定义婴童食品是指所有适合儿童食用的零食的统称。是指已密封包装好的散装销售量贩、保存期长久、不用再次烹煮的非正餐小吃。多为经油炸类、坚果类、干燥类、腌制类(包括凉果、蜜饯)、烘炒类或者糖果、膨化类等等。传统婴童食品大多是成人标准，存在高油炸高盐不健康的现象，也有产品严重同质化的现状。这意味着，新兴品牌要想崛起要从“产品力”入手，只有更加健康、更加安全、更新形态的产品才能真正满足新生代需求。为了打造市场的“宠儿”，更好地迎合新生代父母的需求，占领更多地市场份额，母婴渠道不断更迭，触达效率和曝光精准度更高的线上渠道以及专业性更强的母婴专卖店的渠道占比逐年提升;传统营销链路被重构，新生代家庭获取信息的效率更高频，被种草的效率越来越高，儿童零食行业正面临重新洗牌，新生品牌迎来真正的发展机遇。4行业产业链上游儿童零食行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，儿童零食行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游概述5行业产业链中游儿童零食行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于儿童零食企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链中游概述6行业产业链下游儿童零食行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。产业链下游概述7Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素8行业政治环境2该标准是中国副食流通协会制定的团体标准，团标将儿童按照年龄分为两个阶段:3至6岁为学龄前儿童，6至12岁为学龄儿童。2020年6月15日起，《儿童零食通用要求》实施。这是国内首个行业规范的儿童零食标准，开创了儿童零食标准的先河。《儿童零食通用要求》标签标注“婴幼儿食用”或“6个月以上婴幼儿食用”等表明专供婴幼儿食用的用语、图案的，应当真实、准确，其产品应符合食品安全国家标准关于“婴儿”或“幼儿”定义的要求；其广告应当真实、合法，不得含有虚假或者引人误解的内容，不得欺骗、误导消费者。《关于进一步加强婴幼儿谷类辅助食品监管的规定》促进婴幼儿健康成长。完善托育服务机构设置标准和管理规范，建立健全备案登记、信息公示和质量评估等制度，加快推进托育服务专业化、标准化、规范化。研究制定托育从业人员学历教育和相关职业标准，提高保育保教质量和水平。鼓励和引导社会力量提供普惠托育服务，发展集中管理运营的社区托育服务网络，完善社区婴幼儿活动场所和设施。支持有条件的用人单位单独或联合相关单位在工作场所为职工提供托育服务。加强对家庭的婴幼儿早期发展指导，研究出台家庭托育点管理办法，支持隔代照料、家庭互助等照护模式，鼓励专业机构和社会组织提供家庭育儿指导服务。《“十四五”国民健康规划的通知》全面落实校园食品安全校长（园长)负责制，严厉查处校内食品经营者无证经营和超范围经营行为。严格落实供餐单位、校园周边餐饮门店和食品销售单位食品安全主体责任，严厉查处无证经营和超范围经营行为。严厉查处采购、销售或加工制作腐败变质、霉变生虫等感官性状异常和超过保质期等食品和食品添加剂行为。严厉查处超范围、超限量使用食品添加剂行为。严厉查处餐具、饮具和盛放直接入口食品的容器使用前未经洗净、消毒或者清洗消毒不合格行为。《校园食品安全守护行动方案(2020-2022年)》901020304行业经济环境近年来，中国居民人居可支配收入稳定增长，增速维持在9%左右，2020年受疫情影响有所回落。但随着国民消费力的稳步提升，儿童食品消费投入也促进了“宝宝经济”相关产品的持续发展。根据中国儿童产业中心公布的数据显示，80%家庭中儿童支出占家庭总支出30%~50%，家庭儿童每年平均消费约为7万~55万元，儿童消费市场每年约为9万亿~5.9万亿元。在儿童的日常消费中，食品消费是一项重要的支出。10社会环境1社会环境2行业社会环境儿童零食的适用人群为0-14岁少年儿童，中国O-14岁人口基数庞大且处于稳步增长状态:中国儿童消费人群自2014年以来每年至少保持150万的增长水平,与15-59岁年龄段人群相比,0-14岁人群数量占比增长幅度较高。2010-2020年，O-14岁人群占比从16.6%增长至18.O%。作为儿童零食的主要消费人群，0-14岁年龄段人群的增长驱动儿童零食行业的发展在国家生育政策的推动下，全国人口出生率仍保持在10%左右,庞大的出生人口基数为儿童零食行业发展提供广阔空间:从儿童群体的增长驱动力来看，自2018年起、j尽管中国人口出生率出现小幅度下滑,但出生率仍维持在10%左右,新生儿人口数量为儿童零食行业发展提供了人口消费基础。出生人口和出生率的下降将促使儿童零食行业由人口驱动逐渐向消费升级需求转型11行业社会环境二孩生育率提高,“三孩政策"出台,儿童零食市场将迎来不断扩容:自2011年国家实施双独二孩政策到2016年全面开放二孩政策，在政策的持续推动作用下，二孩在新生人口中的占比已由2013年的30%上升至2019年的59.5%。2021年5月31日，中国开始实施一对夫妻可以生育元个子女政策及配套的支持措施,伴随着生育政策的进一步开放,儿童零食作为婴童儿童消费的重要组成部分,市场将得到进一步扩容12行业驱动因素12政策支持自三孩政策出台，《儿童零食通用标准》实施后，婴童食品新品牌呈涌现潮，资本亦大力助推赛道发展。三孩政策的出台，意味着中国随着计划生育的进一步开放，未来的人口出生率以及儿童占比比例都会有一定程度的提高。零食在我国儿童青少年日常饮食中的地位日益凸显随着经济社会的发展和饮食结构的变化，我国儿童每人日零食消费总量总体上略有上升，近些年儿童青少年零食消费总量占食物总消费量的21%左右，3～5岁、6～12岁、13～17岁儿童青少年每天吃零食的百分比分别为78%、67%和62%，儿童的膳食中由零食提供的能量占7.7%，膳食纤维占18.2%，维生素C占17.9%，钙9.9%，维生素E占9.7%。城市和农村儿童青少年消费占前三位的零食分别是水果、奶类、糕点和水果、糕点、谷类。可以看出，零食在我国儿童青少年日常饮食中的地位日益凸显，已经成为儿童饮食中的重要组成部分。国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对儿童零食行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。13行业驱动因素34消费升级步伐加快，新兴零售渠道快速兴起零食行业发展进入快车道。消费升级步伐加快，新兴零售渠道快速兴起，零食行业发展步入快车道，呈现“快、广、多、变”的特点，以绝对的优势在快速消费品市场中“C位”出道，成为未来快速消费品市场中最具前景、最有活力的行业。母婴渠道不断更迭为了打造市场的“宠儿”，更好地迎合新生代父母的需求，占领更多地市场份额，母婴渠道不断更迭，触达效率和曝光精准度更高的线上渠道以及专业性更强的母婴专卖店的渠道占比逐年提升;传统营销链路被重构，新生代家庭获取信息的效率更高频，被种草的效率越来越高，儿童零食行业正面临重新洗牌，新生品牌迎来真正的发展机遇。国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对儿童零食行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。1415行业现状分析行业现状行业痛点02PartOne行业现状儿童零食作为高端零食细分市场，供给端升级促使生产环节和生产工艺标准化:目前儿童零食在生产过程中注重精简，减少添加剂、防腐剂、盐、糖和油等配料的使用。在构建生产体系时，由于儿童零食产品对食品菌落指数要求较高,儿童零食品牌打造达GMP万级和10万级的无菌生产车间以满足零食产品达标。在加工工艺上，儿童零食品牌利用蒸煮设备和极速冷冻设备对原料进行加玉处理维持食品的营养价值。传统知名零食品牌依托在零食行业的深耕经验,在儿童零食市场发挥显著优势:以高端婴童零食为市场切入口，通过提供高品质和高营养价值的儿童零食产品帮助品牌实现供应链升级和产品升级，满足不同的目标客户群体的多样化需求。从消费升级市场看,儿童零食细分市场有望成为品牌升级转型的方向之一。16行业市场规模目前，我国食品市场正处于快速发展的早期成熟阶段，市场容量巨大。2016年-2020年，我国休闲食品市场规模从986亿美元增长至1363亿美元。，我国休闲食品市场规模在2023年可达1717亿美元。婴童食品市场规模约为休闲零食市场规模的十分之一。预估2023年我国婴童食品市场规模将达210亿美元。现阶段中国儿童零食行业发展仍处于起步阶段，行业标准体系缺失和品牌发展尚未成熟导致行业增速较为缓慢:从行业发展看，中国儿童零食行业规范缺失，儿童零食标准体系尚未建立。从品牌端看，中国儿童零食市场以初创企业为主，缺乏知名龙头企业领导。由于消费结构仍处于初级阶段.2016-2019年中国儿童零食行业市场规模年复合增长率仅为6.5%，随着行业逐渐标准化和成熟化,作为蓝海市场的儿童零食行业未来迎来发展高峰期2020-2025年,中国儿童零食行业市场规模年复合增长率有望达到13%:消费群体层面,得益于中国政府"三胎政策"的推行，0-14岁人口规模将呈逐年增长态势发展，庞大的儿童人口规模将引起巨大的市场需求。消费支出层面．随着儿童饮食和食品消费升级，其中儿童零食和儿童辅食作为重要消费支出,使得儿童零食行业具有较大增长空间。17行业市场规模从零食品类看，奶酪零食凭借高营养价值、高延展度和口味高灵活度等优势而具备极高的市场潜力:奶酪由牛奶发酵而成，本身具备较高的营养价值,在不同温度和含水量条件下，奶酪具备极强的延展性，可呈现固态、半固态和液态等不同形态与口感。由于奶酪具备的特性,使其在产品创新端具备多种可能．从而对零食细分品类形成一定的替代性。奶酪制作工艺改良促使奶酪零食单品的市场接受程度逐渐提高:与欧美国家不同，亚洲市场通过改进奶酪制作工艺,以再制作奶酪工艺开启奶酪零食市场。相比较天然奶酪，再制奶酪具有口味丰富和便于食用的优势，随着奶酪市场的扩张,奶酪消费场景逐渐丰富，大单品奶酪棒成为零售端奶酪的主要消费形式。18行业现状中国儿童零食市场消费品类情况从儿童零食消费品类看，消费者对奶酪、果肉条等零食品牌具有高偏好度，机会品类将成为品牌商的布局重点:通过研究儿童零食市场细分品类的消费情况发现，一些具有创新性的产品正逐渐成为市场的热门，一二线城市妈妈群体和儿童群体对奶酪、果肉条、溶溶豆等新零食品类的偏好度高。受消费者偏好影响，此类新兴零食品类在儿量零食赛道更具增长潜力，将成为品牌布局的重点儿童零食作为零食行业的细分赛道，正逐渐从长期关注赛道走向投资风口从投融资情况看，中国儿童零食行业仍处于早期发展阶段，融资轮次均处于初期。随着消费结构的变化和家庭育儿观念的转变，儿童零食已成为行业内热捧的细分品类，企业和资本纷纷抢滩入局，知名食品企业正积极布局儿童零食赛道。消费升级趋势下,新兴儿童零食品牌将通过产品力满足细分需求成为升级的突破口和品牌差异化19行业痛点儿童食品预包装标签存在误导消费者嫌疑2021年8月町芒研究院对所评测的儿童食品外包装信息进行整理分析后发现，65%的产品通过“卡通形象”来“暗示”自己是儿童食品，但未标注建议“适用年龄”；仅有18%的产品有卡通形象，且明确标注“适用年龄”。儿童食品添加剂泛滥到目前为止，我国有针对婴幼儿奶粉、辅食的安全标准，年龄层次覆盖的是0—3岁。对于3岁以上的儿童，我国目前并未出台相关儿童食品标准。儿童食品中的添加剂，目前所执行标准是以60公斤成人为参照所制定。对于年龄在婴幼儿和成人之间的儿童，其添加量并没有考虑儿童身体的安全因素。儿童身体尚未发育成熟，排解能力差，如果按照成年人的标准摄入添加剂，无疑给儿童健康带来了风险。儿童食品品牌代工厂集中但研发能力参差不齐目前大部分儿童食品品牌市售产品品类基本一致，主食类主要包括儿童面条、胚芽米；儿童零食主要为果泥、米饼、溶豆、鳕鱼肠；基础调味品主要为虾片粉、儿童酱油、调味粉等。根据町芒研究院对市售销量较高的14款宝宝咖喱进行评测发现，除4款产品来自日本，其余10款产品分别来自5个生产厂家。秋田满满、好米畈、零加满满3个品牌同属于一家工厂生产大连天棚食品有限公司；咕咕鲜、全食物日记、呵贝勒、拉莱睿宝4个品牌同属于一家工厂生产潮州市潮安区茂香食品有限公司。不同品牌虽然同属同一厂家，但产品之间价格和品质差距却比较大。一款产品的综合品质不仅需要生产厂家从原料进厂到产品出厂进行全过程质量控制，同时需要企业自身具备一定的产品研发能力。目前食品研发主要有三种方式，一是企业与国内高校食品院校研究人员合作；二是企业内部研发团队独立研发；三是代工厂参与企业产品研发。由于企业与高校合作需要花费更多的科研费用及研发时间，所以企业更愿意选择自主研发或与代工厂共同研发。即便出在同一代工厂的宝宝咖喱，由于不同品牌方产品研发能力，以及对自家产品定位和要求上的差异，导致产品最终综合品质差异较大。20流通环节有待完善儿童零食产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致儿童零食行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，儿童零食行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。儿童零食产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事儿童零食行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，儿童零食行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对儿童零食行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土儿童零食行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管日期：2022-12-21行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范儿童零食行业生产流程，并成立相关部门，对科研用儿童零食行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证儿童零食行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：儿童零食行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土儿童零食行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，儿童零食行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为儿童零食行业企业提供“净利差”的盈利模式，儿童零食行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的儿童零食行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土儿童零食行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。儿童零食行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。22Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业23&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入儿童零食行业，对儿童零食行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，儿童零食行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。儿童零食行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的儿童零食行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土儿童零食行业企业数目较少，约占儿童零食行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入儿童零食行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土儿童零食行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类儿童零食行业企业各有优劣势：（1）儿童零食行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系儿童零食行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系儿童零食行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。日期：2022-12-21行业竞争格局儿童零食赛道仍处于初级发展阶段,食品、零食企业成为主力玩家:从儿童零食行业主要竞争者看,儿童零食赛道玩家类型丰富,儿童零食业务已成为不少食品企业业绩增长的新引擎，对于已经具备零食业务基础的企业而言,儿童零食细分品类是其业务升级转型和获取第二增长曲线的业务之一。从销售情况看,消费主要集中在知名零食品牌旗下的子品牌,该类的企业有望在未来成为行业领导者。竞争格局1现阶段,中国儿童零食市场集中度低,利于初创品牌进入该市场领域:儿童零食行业的市场集中度低,尚未出现较为成熟和知名龙头企业,行业仍处于初级发展阶段,对于一些初创品牌和新品牌而言,其在儿童零食赛道具备创新发展的基础和潜力。竞争格局225日期：2022-12-21行业发展趋势儿童零食健康需求关注度提升，减糖、少油和低盐为儿童零食消费的主流趋势从儿童零食的消费额和消费增速来看,低盐、低糖和低含油量为消费者购买儿童零食最为关注的要点。消费者对儿童零食的健康品质首要关注,覆盖零食产品的成分、原材料、工艺和口味等方面,消费者对儿童零食健康性的关注推动品牌朝向健康化方向升级转型行业政策推动中国儿童零食行业标准化,并对儿童零食健康性和安全性提出明确要求《儿童零食通用要求》是首项专门针对于儿童零食的标准,对儿童零食生产原料、感官、营养成分、理化标准和微生物标准等均作出指标要求。从宏观政策层面看,标准化政策推动中国儿童零食行业逐渐朝向规范化和健康化方向发展由于目标客户群体为0-14岁儿童，儿童零食品类的功能性逐渐受到家长及消费者的关注