月国内建筑钢材阶段性反弹

3月国内建筑钢材阶段性反弹概述：回顾2023年2月，国内市场建筑钢材在经历了春节后的小幅反弹后继续探底，整体价格水平跌破去年低点，多数市场地区创下自2023年以来的新低，部分主流市场再现“3时代”的萧条……因春节时间过早带来的市场空白、以及糟糕天气导致的需求疲软都使得现货市场的成交情况久久无法达到正常水平，而在此期间，国内市场整体库存量的持续上升也导致商家心态进一步恶化，主导钢厂出厂价格也无奈顺势大幅下调。但从另一方面来看，在成材大幅下跌的过程中，铁矿石价格的回调幅度相当有限，因此部分区域、部分建筑钢材品种无论从市场价格抑或钢厂价格来看都已跌破成本线，苦苦坚守的产业链已难以承受更多亏损。自2月下旬开始，央行宣布存款准备金率的下调以及华北地区的率先回升令整体市场初感暖意，久候的下游需求也开始缓慢释放，二次探底后的建筑钢材价格也再次回升。那么在接下来的3月份，笔者认为国内市场建筑钢材价格仍将震荡回升，但可持续时间有待观望，具体原因如下：一、2月份国际长材平稳运行2月国际钢市保持平稳。欧洲长材市场整体疲软。美国市场虽继续走弱，但长材市场有望走稳。亚洲市场继续好转，本周亚洲多家大型钢厂上调了薄板价格。总体上判断短期内国际钢材市场走势将呈现涨跌互现格局。CRU国际钢价综合指数为196.6，环比上月上涨2.3%，同比去年同期下跌10.9%，CRU长材指数为220.4，环比上月下跌1.2%，较去年同期减少6.2%。如下图所示：数据来源：CRU分地区看：欧洲地区：欧洲长材市场相对疲软。最近一周，南欧型材价格小幅下滑了5欧元/吨，目前西班牙1类大型材的主流市场价为630欧元/吨，意大利为600欧元/吨。国内需求仍然疲软，南欧钢厂将目光放在出口市场，目前出口到北非的和中美洲的报价为590欧元/吨（FOB），到阿根廷的报价为600欧元/吨（CFR）。对于小型材，目前南欧主流市场价为570欧元/吨，当地钢厂选择了减产，不打算下调出厂价。贸易商表示，虽然来自机械行业的需求尚可，但由于建筑行业持续低迷，新的建筑项目迟迟不能开工，建筑行业的需求很差，导致整体需求疲软，预计短期内型材市场将持续疲软。北美地区：美国长材逐步趋稳。虽然长材进口和产量仍保持高位，但考虑到废钢价格止跌以及房地产市场逐步回暖，后期美国长材市场有望逐步走稳。最近三周，美国钢厂的产能利用率一直保持在78%以上，长材产量居高不下。而最新的进口统计显示，2月份长材进口量仍然很高，线材环比增长50%，不过螺纹钢和型材进口量明显下降，有助于缓解供应压力。需求方面，1月份美国旧房销售量经季节调整按年率计算为457万套，环比上升4.3%，比去年同期增加0.7%。1月份美国新房开工量经季节调整按年率计算为69.9万套，同比增长9.9%，环比增长1.5%。美国房地产行业正在逐步回暖，后期长材需求有望逐步增长，考虑到废钢价格止跌，需求和成本将支撑后期长材市场走稳。亚洲地区：亚洲长材保持平稳。东南亚方坯进口市场保持平稳，进口商认为价格将下滑，推迟采购，保持观望。目前的主流报价为620-640美元/吨（CFR），上周俄罗斯资源的成交价为620美元/吨（CFR）。韩国资源的报价为635-640美元/吨（CFR），较一周前下滑5美元/吨。在韩国，最近一周，韩国螺纹钢市场保持平稳，由于内需仍然疲软以及库存增长，市场缺乏继续上涨的动力。目前韩国10mmSD400螺纹钢的主流销售价格为83万-84万韩元/吨（734-743美元），与一周前持平。韩国钢厂将2月份螺纹钢出厂价上调2万-3万韩元/吨，但由于内需仍然疲软以及库存增长，贸易商无法将全部涨幅转嫁给终端用户。2月中旬，韩国钢厂螺纹钢库存为26.5万吨，较一个月前增长5.5万吨。在日本，本周共英制钢宣布3月份螺纹钢合同价定在65000日元/吨，该公司2月份实际合同价为58000日元/吨。该公司表示，提价的主要因素是废钢采购价反弹，目前该公司2号重废采购价为30500日元/吨，较一个月前上涨2000日元/吨。贸易商表示，需求正在回升，共英制钢的提价可能会实现。二、12月份线螺产量再增截至12月末，国内粗钢、钢材产量分别在5216.4万吨和7106.7万吨，分别较去年同期增长了0.7%和增加3.7%；其中钢筋、线材产量分别1346.6万吨和1058.8万吨，较去年同期分别增加了15.67%和增加了15.84%。如下图2、图3、图4、图5所示：图2：钢筋分月产量对比图数据来源：Mysteel、钢协图3：钢筋分月日均产量对比图嘱数据来源：筹Myste此el、钢协洒图巾4葬：线材分月桶产量对比皆图里数据来源：乐Myste巩el、钢协粗图准5池：线材分月弟日均产量对饰数据来源：喝Myste侦el、钢协锦三、无12悔月份建材表天观旗消费量备线螺略减镜1、植进寿口财量月环比线鲜增螺减，年杨同比线螺皆先减咳据海关统计厕数据显示，味截至12月弄末，钢筋进亮口量在0.蚂36万吨，咐环比下降4树0.58%贿，同比下降棵40.33悠%；线材进势口3.94除万吨，环比喘增长1.2劝9%，同比哪下降35.梅2%。由此跪来看，钢筋皇、线材的进电口量环比一烦减一增，较谱去年同期螺码纹，线材都禾呈下降态势孩。登2、砖出口量月环环比线减螺增北，年同比螺禁线皆增柳据海关统计际数据显示，嫂截至12月晴末，钢筋出拘口量在1.茧62万吨，珍环比上月增垒加17.3尝9%，较去勤年同期增加箭48.62草%；线材出票口21.0亭3万吨，环尿比上月减少牢35.57仔%，较去年检同期增加4属4.74%阵；由此可见菠，12月份吉螺纹钢出口枣量上升，线垃材则大幅减祸少。硬3、国内表柏观消费霸环比线螺皆痕增、同比螺奇线皆增妙据海关统计辰数据显示，强截至12月砍末，从表观斩消费来看：请12月份螺气纹表观消费虹量为134箱5.341姜万吨，较去及年同期增加蜂15.61疮%，比上月鱼增加5.9拿8%；12爸月份线材表福观消费量为狭1041.三71万吨，次较去年同期扔增加15.物04%，比摧上月增加5慢.69%；音由此而看，狸12月份建细筑钢材的表树观消费量较族上月以及去猎年同期均呈絮现上升态势怜。具体如下池图6、图7万：魂图半6奴：钢筋表观汽消费变化图废数据来源：声Myste衔el、钢协怖图贸7榴：鼻线材表观消仁费变化图执数据来源：落Myste陕el、钢协倚四、粪2月份全国游建筑钢材市柏场回顾郊（一）、市湖场表现坛本月全国主福要城市建筑轰钢材的库存煎量大幅上升乏，截至2月唤24日，全栏国主要城市兼建筑钢材（壮螺纹钢、线绘材）库存量户较上月末（嚷2023-帖1-29）粘上升309衫.24万吨墓，增幅为3阅9.29%犹。其中螺纹衡钢库存量相膛对上月末（瞒2023-总1-29）雪增长了17铸8.85万蛙吨，增幅为缠26.86泄%，线材库芬存量相对上浆月末（20饶12-1-纪29）增加榜了130.爽39万吨，洋增幅100辽.08%；俭再与去年同僵期（201原1-2-2叔8）相比，严全国主要城伍市建筑钢材问库存量同比害增加72.满96万吨，扑增幅为7.森13%，其玉中螺纹钢相陷对去年同期令增加了71尺.09万吨间，同比增幅堤为29.1建9%，线材伸相对去年同博期增加了1拥.87万吨炊，同比增幅纳为0.00钢7%。患截至2月末眨，Mysp炕ic国内钢偏材价格综合拢指数152遇.3点，环相比上月下跌谨0.52%献，较去年同赌期相比下跌博13.59辫%；国内长枪材指数17拳2.6点，蒙环比上月下辆跌1.11负%，较去年版同期下跌1申2.84%头。螺纹钢指聪数为168帅.8点，环别比上月下跌访0.52%芦，较去年同协期下跌13收.84%；伴线材指数为缴173.3迁点，环比上谷月下跌1.碗82%，较刷去年同期下插跌13.3统8%。如下须图骆8杏：掌图尸8弄、2023盼-2023眉年Mysp春ic指数走暗势图役衬数据来源：父Myste罗el控就2月份建糊筑钢材具体滚走势来看，剃全国市场较谅一月份继续布回落。截至刮2月末，全辜国24个主辈要城市20脉mmHRB答335的螺券纹钢平均市锅场价格在4且241元/补吨，较1月耍末下跌14处元/吨；6春.5mm高驻线平均市场酿价格在42拳69元/吨献，较1月末队下跌76元愉/吨。具体脾如下图助9增、1劈0些：赴全国辉各地市场螺痛纹钢穿价格窄相对上月涨蚂跌互现，分蹄各市场来看址，其中杭州踩、福州市场触的跌幅最大茶为200元俊/起吨；而郑州究市场涨幅最闲大为180扑元/吨。熄图境9口、螺纹钢各荡大城市价格露变化对比图杠数据来源：箭Myste穗el逐较螺纹钢更执弱，炎全国门大部分柴主要城市碑线材至价格高多数下跌耽。从各城市多的表现来看斥，成都市场漫的跌幅最大灾为270元哲/吨，合肥暗市场下跌2晌50元/吨捏；兰州市场畏上涨80元璃/吨。霉图1困0登、线材各大枝城市价格变姓化对比图谈数据来源：皱Myste挨el惊（二）、国忆内主要市场韵库存变化情业况：员2月末的全物国主要市场捕建筑钢材库突存总量相对掩1月末继续唐上升，上海号、广州和北宋京等主流城锡市库存明显不增加宾。允如图1者1叶：警图1蒜1而、国内主要迟市场建筑钢传材库存变化享数据来源：筛Myste胖el苍（三）、劝上海市场库煤存变化情况活：坝图1辟2盯：上海市场无建筑钢材库俱存变化孟数据来源：手Myste仅el控相比1月末漫，2月末上误海市场建筑滚钢材库存量坑增幅较大。染据统计，截英至2月末上肃海市场主要眯仓库建筑钢锡材总库存量疗65.66赏0万吨，其渗中螺纹钢5霉2.510片万吨，环比奴上月增加1百0.09万载吨，线材1级3.15万目吨，环比上环月增加1.促23万吨。鸭（四）、钢伪厂生产末端雁库存牵图1鹿3窗、螺纹钢钢妥厂生产末端低库库存趋势蛙图骡数据来源：洪Myste俭el沟图1馒4抗：线材钢厂裙生产末端库惯库存趋势图莲图上可见，霉截止到20漂11年11惜月，螺纹钢证钢厂生产末冶端库存为1扮28056妇3吨，相对屡上月（20鄙12年10揪月）减少3圆81744榨吨，比去年迷同期（20等10年11钢月）减少3选10583尖吨；线材钢颤厂生产末端委库存为10撇40658哨吨，相对上模月（201斩1年10月椒）减少97汉777吨，厨比去年同期赴（2023搁年11月）府增加111蒸996吨。圆五、国内宏民观的影响回一）、什固定资产投竭资增速下降波201日1年1-1稀2月，固定很资产投资（扭不含农户）捆30193孩3亿元，比赢上年增长2度3.8%，拉增速比1-附11月回落规0.7个百慢分点，扣除枯固定资产投升资价格上涨畅因素，实际尝增长16.败1%（以下豪除特别标明被外均为名义妻增长）。从茧环比看，1焦2月份固定队资产投资（亏不含农户）园下降0.1向4%。塔二）、蛙新开工无投资继续增僵长顺12月以来王国内新开工逐项目增速出眠现回落。从文施工和新开宜工项目情况这看，1-1锅2月份，施位工项目计划义总投资63哗2121亿唱元，比上年漫增长18.稀7%，增速鼓比1-11邻月回落0.亦8个百分点送；新开工项坦目计划总投雁资2403蒜44亿元，姜比上年增长匪22.5%拥，增速回落刺1.5个百闪分点。如下予图：畜图1贫5什：固定资产椒投资各项趋员势图唇从到位资金扮情况看，2淹011年1昂-12月，尝到位资金3部34219斩亿元，比上久年增长20推.3%，增郑速比1-1我1月回落2达.4个百分染点。其中，此国家预算内库资金增长1与0.8%，铃增速回落1太.6个百分误点；国内贷猛款增长3.添5%，增速欠回落2.4瓶个百分点；贴自筹资金增鹰长28.6续%，增速回鞋落1.1个疑百分点；利拌用外资增长歇8.2%，械增速回落2季个百分点；陈其他资金增侄长9%，增厘速回落6.阴5个百分点津。内贷款增某长5.9%辉，自筹资金供增长29.百7%，利用爽外资增长1告0.2%，泥其他资金增眠长15.5厌%。黑三）、房地涝产开发投资沉增速继续下劫降城201淘1年1-1枕2月，全国侍房地产开发须投资617轿40亿元，再比上年增长炸27.9%尘，增速比上米年回落5.狡3个百分点洋，比1-1托1月回落2朋个百分点。妥2023年灵，全国商品技房销售面积度10.99跃亿平方米，集比上年增长撒4.9%，火增速比上年虾回落5.7席个百分点，此比1-11嚷月回落3.涉6个百分点悬；合商品房销售诵额村59119块亿元，增长煎12.1%赴，增速比上亭年回落树6.8妹个百分点，淋比高1-11怀月回落努3.9框个百分点；责2023年军，房地产开灾发企业本年圣资金来源8全3246亿割元，比上年顶增长14.需1%，增速浊比上年回落窗12.1个替百分点，比馋1-11月炕回落4.9踪个百分点。约2023年搭12月份，召全国房地产划开发景气指辞数为98.玻89，比1尼1月份回落查0.98点佩。铅四）、消费觉指数小幅反馒弹货币政僵策适度微松震妇2023年酒1月份，全诱国居民消费花价格总水平璃同比上涨4全.5%。其傻中，城市上缴涨4.5%秘，农村上涨痕4.6%；诊食品价格上揪涨10.5香%，非食品引价格上涨1逝.8%；消唐费品价格上泄涨5.5%仓，服务项目梨价格上涨2鸣.2%。全押国居民消费权价格总水平许环比上涨1朴.5%。其浇中，城市上母涨1.5%桂，农村上涨拜1.5%；病食品价格上佣涨4.2%甜，非食品价悟格上涨0.默2%；消费爷品价格上涨池1.8%，倚服务项目价寇格上涨0.藏8%。惜因传统春节姜因素，1月热份国国内消蒙费水平较2蛙011年1垂2月回升0鲜.4%出现宣小幅反弹。真不过附2023年远2月18日宝中国人民银恩行宣布，自流2月24日烘起，再次下糕调金融机构咏的存款准备级金率0.5绣百分点。这权是自201仍1年12月辽5日以来中恭国人民银行绘4年来的第痛二次下调存起款准备金率旁，解冻约4纸000亿资姥金，使得国扶内紧张的市富场资金面得朋到适度缓解夕，也表明政站府货币政策触驶入宽松锤“盼轨道鼓”络。叹五裹）、PMI它增速继续回今暖各项指辣数多数上升史2023年记2月，中国岭制造业采购为经理指数（鞠PMI）为遵51.0%煮，比上月小系幅提升0.斧5个百分点亡，连续三个脂月位于50济%扩张与收刘缩的临界点虑以上。这表气明医“李春节秒”种后企业集中畅开工，加快饭生产，采购术活动趋于活缺跃，制造业春经济总体继烧续保持稳定软增长，但与卧往年同期相抹比，增长幅画度较为平缓际。次龙2023年你2月，构成鸣制造业PM胆I的5个分荒类指数4升懂1降。生产晶指数为53浩.8%，比烛上月微升0泡.2个百分堡点，该指数脾自2023艇年2月以来义，连续37剧个月位于临面界点以上，引表明制造业炊生产量继续纤保持增长态队势；新订单旺指数为51判.0%，比抗上月回升0焰.6个百分耍点，连续2搅个月位于临扮界点以上，锡显示制造业废新订单量继叼续保持增长赞，市场需求亭温和回升；特主要原材料魄库存指数为此48.8%唇，比上月回炊落0.9个饱百分点，连吸续10个月鸣位于临界点服以下，表明睛制造业主要驻原材料库存龙继续减少，书且降幅有所段加大；从业雀人员指数为粘49.5%吧，比上月提承高2.4个桨百分点，仍牌低于临界点罪，表明受制阅造业经济增浆长放缓，以抄及摸“绿春节滔”晃刚过，部分择企业工人不并能及时到岗差等因素影响叮，企业用工哈量继续回落罪，但降幅有担所收窄；供闻应商配送时谋间指数为5蜡0.3%，愈比上月提高菊0.6个百均分点，位于田临界点以上睁，表明制造辫业原材料供俭应商交货时左间与上月相轿比加快；另贩外，主要原侄材料购进价祝格指数为5示4.0%，颗比上月大幅行回升4.0柳个百分点，夜该指数自2貌011年1革0月连续3意个月低于5狠0%后，2宏012年1央月站居临界垂点，本月又挺跃至临界点仔以上，表明幕受劳动力工膏资水平提高团，以及石油烫等大宗商品蒸价格上涨等灭因素影响，汪制造业主要青原材料购进奋价格环比上喝升，企业成岛本压力存在岛继续加大的埋风险。既六、窝3月帖国内建筑钢中材价格距阶段性反弹乏回顾201伴2年2月，笑国内市场建勿筑钢材在经惠历了春节后透的小幅反弹型后继续探底倘，整体价格特水平跌破去漆年低点，多广数市场地区孕创下自20攀11年以来坝的新低，部高分主流市场倘再现泉“装3时代问”武的萧条陈……鉴因春节时间慢过早带来的煎市场空白、续以及糟糕天厉气导致的需铁求疲软都使犹得现货市场沙的成交情况冶久久无法达奴到正常水平删，而在此期容间，国内市吵场整体库存鸭量的持续上撞升也导致商码家心态进一录步恶化，主旬导钢厂出厂距价格也无奈筑顺势大幅下轻调。但从另夸一方面来看俘，在成材大娇幅下跌的过校程中，铁矿赏石价格的回解调幅度相当香有限，因此尾部分区域、挂部分建筑钢勉材品种无论统从市场价格裤抑或钢厂价艺格来看都已兼跌破成本线扶，苦苦坚守镇的产业链已尝难以承受更嘱多亏损。自者2月下旬开听始，央行宣兄布存款准备淘金率的下调玻以及华北地匪区的率先回辅升令整体市厨场初感暖意让，久候的下亚游需求也开磁始缓慢释放漏，二次探底枝后的建筑钢液材价格也再伟次回升。那其么在接下来度的3月份，吗笔者认为国摆内市场建筑杠钢材价格仍车将震荡回升膊，但可持续施时间有待观佳望，具体原厅因如下：乔成品材局部底超跌，原材忧料相对坚挺衣。葬牲春节过后，器国内建筑钢冲材市场在缺裕乏成交的支唐撑下疲软运历行，传统的兵“槐开门红戒”概行情并未出鬼现，仅部分万市场出现小任幅反弹，多悉数市场仍处鱼于调整状态桂，基于糟糕瑞的大环境，塞市场的悲观数心态使得自拒1月开始的拨下跌行情在喝节后延续，缝建筑钢材价私格继续探底澡，甚至部分故市场价格再满现吉“换3时代酸”逢，以上海市帜场为例，主席流二级螺纹赵钢、线材一毁度跌至39彼50元/吨皮以下，创下终15个月以宏来新低。在肢此情况下，轰国内主导建咳筑钢材钢厂抗的出厂价格友也连续大幅饿回调，华东闻地区沙钢、请永钢、中天醋16-25腹mmHRB机335螺纹挂钢出厂价格代下调至40赛30-41枯00元/吨奋（理计）之依间，河北钢尚铁集团2月完份同品规螺卵纹钢结算价敲格仅为40学50元/吨罢（过磅）。态但在此同时参，原材料价痰格仍相对坚页挺，港口6逆1.5品味腔PB粉价格难的低位仅在这134美金崇附近较春节沟前跌幅6美警金左右，而渡钢坯价格在调短暂下跌后陵回升至37壮50元/吨伯较春节呈现诱50元/吨我的涨幅。因贫此，国内钢纺厂建筑钢材欲产品的利润颗被大幅压缩顷，局部甚至美开始亏损，保而当前的多仿数市场的现近货价位也跌给破了钢厂生宽产成本。从然成本支撑情售况来看，建灶筑钢材价格抗存在反弹需之要。柱第二，供给恐相对偏弱，循需求滞后启誉动。州市场环境的嫌不景气也在窜很大程度上稍抑制了国内萝产能的释放笼，虽然统计安局尚未公布臭1-2月国苦内钢筋产量藏，但170瓶万吨左右的但粗钢日均产别量已较20恢11年动辄巩190万吨啄粗钢日产量雁所传达的供兽给压力大幅扬度削弱，较面高的生产成飘本以及流通恳环节订单的倍不景气已导尤致大部分钢若厂的开工率垫偏低，而检担修、减产的饰现象也屡见孟不鲜。从另纲一方面来看辣，由于20叶12年传统邪春节时间较筒早导致市场雹正式运行后概国内天气仍梨然寒冷，多唯数工地延期堤开工，建筑想钢材的刚性胶需求在2月弃中下旬才开伤始缓慢释放臂，启动相对浊滞后。可以档说，在产能肥释放力度相牲对偏弱的背而景下，建筑乔钢材市场已建度过了最糟托糕的的“宪需求真空违”为阶段