财务报告陈梅

2007年度综合财务分析报告报告目录冻摘要：公司刮整体财务状度况称一、资产负奶债状况分析标1、资产变宋动与结构分楚析册2、流动资致产变动与结外构分析甩3、应收款锅项变动分析燕4、存货变侦动分析选5、固定资尿产变动与结踪构分析素6、资本结筹构变动与结熟构分析免7、流动负始债变动与结稿构分析肉8、长期资琴本变动与结锄构分析烧二、利润状成况分析击三、财务效阿益状况分析括四、资产运物营状况分析成五、偿债能鞋力状况分析续六、发展能迁力状况分析怎七、杜邦财脉务综合分析朋财务分析报侧告骂摘要：公司辣整体财务状站况破2于007年1悲2月，莆田异公司实现主筝营业务收入豆为1250吊0000元岭；营业利润猫为2785洁000元；量净利润为2锈37901年0元；资产患总计809魂3645元努，其中：货万币资金为8蜜20745柔元，应收账物款为598嘱200元，轻存货为25仪74700矛元；负债合缴计为270舒5744元孟，股东权益迈合计为50个00000滔元。稳一、资产负顺责状况分析使1、资产变增动与结构分厅析至20溉07年12壁月，莆田公芬司资产总额狮为8093恋645元，鹰比上期的8洪40140拴0元，减少威3.66%跪。在资产构仙成中，流动拌资产占比：硬51.21小%，流动资守产占比比较鹰高，它的盈益利能力和周伞转效率对公橡司的经营状邪况起影响比渡较大;长期求投资占比：扇3.09%唐，固定资产欢占比：27逮.56%，走无形资产及获其他资产占获比：18.贱14%；而粱上期上述指赠标分别为5池6.55%袍，2.98抹%，13.象09%，2徒7.38%喊.位说明僚本期比上期呢资产减少了栗。但资产减挠少既可能是晃负债减少的浪原因,也可盏能是所有者嗓权益减少的阔原因。这里盈是负债减少铃了。嚼2、流动资躲产变动与结仙构分析望流动资产总妻额为414河4645元活，比上期的降47514堤00元，减卖少12.7享7%。在流洒动总产结构梦中，货币性盲资产占比为推19.8%怖，应收票据菠占比1.1考1%，应收抖账款占比为欠14.43列%，存货占扎比为62.五12%，待愁摊费用占比禁为0.00罪%，其它资纷产占比为2恰.41%；脑而上期上述回指标分析分戏别为：呼29.60驶%，5.1壤8%，6.旁29%，5贤4.30%阶，2.10横%，2.4猫2%。艰纵观鼓流动资产变帽化可以看出陶：应收账款梁和存货增长你幅度较大,送说明公司目拴前经营压力监确实较大。往3、应收款贿项变动分析唤在应畅收款项项目底分析中，可酬以看出应收里账款为59鞋8200元煎，占比85坦.07%，驶预付账款为盟10000来0元，占比傅14.22茄%，其它应萌收款为50劫00，占比泪为0.71棉%；而上期痛上述指标分卡别为299丢100元，巩74.02洞%；100群000元，丈24.75级%；500爸0元，1.蓄23%。晚从各植项较上期相裤比较而言，太应收账款大太幅增加，其膜余两项没变躁。有可能存蔑在上级单位觉占用款问题衔或调节利润棚问题。蝶4、存货变茎动分析防在存货搭配料分析中，可厅以看出存货脚为2574疯700元，徐主营业务成猫本为750倦0000元持，而上期上饱述指标分别雕为2580捆000元，饲62000汽00元大从单项较上有期相比较而绞言，存货和胳主营业务成年本增加。捉5、固定资膛产变动与结覆构分析常固定资产原岗价为240喂1000元届，累计折旧国17000母0元，固定湿资产净值2吉23100童0元，在建秋工程728委000元，例而上期上述弃指标分别为叙15000遣00元，4占00000进元，110皆0000元抽，1500锤000元。财从贸单项较上期移相比较而言镰：固定资产雨净值增加，雀在建工程减烛少。固定资应产增加主要盲是本期在建跨工程转入固猎定资产及新肯购各类设备微所致，说明答该公司的生买产能力有所任增加。岩6、资本结灯构变动与结狮构分析写负工债总额为2转70574鹊4元，所有莫者权益为5剑38790继1元，在资泼金来源构成住中，流动负粘债占比19纤.1%，长崖期负债占比弄14.33狠%，所有者拐权益占比6帅6.57%奥。而上期上洗述指标分别国为：31.团56%，7卖.14%，把61.3%渐。拖从单项较上沾期相比较而游言：流动负刚债减少，长谈期负债增加鸽，所有者权士益增加。胖说明公司长项期融资活动否增加，整体隔资金形式比感较稳定。心7、流动负奥债变动与结虹构分析恩流动负债比修重是指流动漏负债与负债右总额之比。傻本期流动负娇债比重为5涝7.13%洞，上期是8味1.55%柱。榴一个公司流纠动负债占负钞债总额的比汇重越大，说穴明公司对短退期资金的依朵赖性强，公惠司偿还债务膀的压力就大投，要想改变挪这种状况，副唯一的办法拦就是加快资把金周转速度乏。评价一个健公司流动负殊债占负债总惠额的比重是杠否合理，主搭要看公司是眨否存在债务呢风险，同时兼还要考虑公露司资产的周弱转速度和流戴动性。如果爸公司目前不探存在债务风居险，公司就事可以尽可能幼多地利用流清动负债；如义果公司的流拨动资产周转裹速度快且流渗动性强，公湾司也可以有际较多的流动猛负债。虾该公司20咐07年末负趋债偿还的压孤力比200摧6年末小。嘴8、长期资裁本变动与结衰构分析源本期长期证负债为11拢60000工元，股本5晚00000辅0元，盈余批公积185唯686元，撒未分配利润供20221麻5元。上期轻60000铲0元，50步00000怒元，150辩000元，既0元。训长期负债的静利率高、期违限长。实收诚资本是股东条实际投入公享司的投资额任，他是公司庄筹集的原始项资金，实收坦资本是公司赤基本的长期糕资金来源。廉盈余公积是悠公司从税后葬利润中提取吼的公积金，饮目的是发展螺和风险防范孕，是公司净陕利润的转化面形式。除此卧之外，公司骆的未分配利挣润同样是公烂司资金来源饶的组成部分栽，在参加下嗓一年度利润渴分配之前，将同样可以作症为资金的一泽部分使用。嚷本期长期负巧债，盈余公歪积，未分配显利润增加负长期债务比袋率受实际利烫率水平的影卡响较大，虽担然资本结构尽与上述各影酸响因素有较郑强的关联关鸭系，但关联劫方向在不同药公司间具有孟较大差异;花资本结构越较合理的公司疫，其资产负缝债率水平受饰公司规模、殿盈利能力、余成长性、资崭产结构、利化率水平等因泼素的影响越展大，受经济划增长率影响私越小。奴二、利润状步况分析水平分析怜2007年樱，公司实现肝营业收入1摄25000忍00元，营它业利润27辽85000习元，净利润糠为2379勿010元。膛比上期增长覆了25%，村43.93浴%，44.丽93%。剖1、净利润肝或税后利润凶分析睡2007年窃公司实现净厉利润237胖9010元掉，比上年增谜长7375翻10元，增凶长率为44喝.93%。产2、利润总捧额分析吼2007年车公司利润总党额增长了9喉53000励元,增长率题为38.9咳%榨3、营业利件润分析寺2007年矿公司营业利泄润增加85励0000元祖，减少43怒.93%。屋4、主营业灾务利润分析卡主营业务利胀润增加11匹95000殿元，增长率旷为31.5烛7%。割主营业务收驳入增加了2亦50000录0元，增长磁率为25%鸽，主营业务颠成本增长了响13000扛00元，增寻长率20.侦97%。垂直分析哥1、200鹅7年莆田公乱司营业利润叹占营业收入旺的比重为2鼠2.28%华，比上年的裳19.35弱%增加了2风.93个百甘分点。盈利肉能力有所上脂升。蜂2、利润总匆额占营业收岂入的比重由期上年的24拿.5%上升意到今年的2差7.22%坝，有2.7绝2个百分点泽的升幅。貌3、净利润垂占营业收入百的比重为1嚷9.03%玻，比200冷6年的16垦.42%，虾上升了2.铃61个百分赖点。总结：胖从公司利润泳构成的总体节情况来看，洗营业收入的贫较大幅度上式升，使公司燥盈利能力增瓦强。总的来光说，200淋7年全年公拉司实现了平膨稳、较快的俭发展。莆田声公司仍保持懂了稳健的发移展势头，值匪得投资。逆三、财务效庙益状况分析纪净资产收益迎率=净利润浊÷职平均净资产洋×除100%瞒平均净昌资产=（年巷初净资产+锯年末净资产使）寻÷挡2顾净资产戚=所有者权马益（股东权锦益）=资产躲-负债改一般情遭况下，净资云产收益率越覆高越好。趣2007年志净资产收益液率2379微010/5刊26895山0.5=4互5.15%膜该公司净资鉴产收益率较虾高叉主营业务利梦润率=主营闭业务利润罩÷饰主营业务收傲入净额贿×哨100%绣主营业械务利润率越蒸高，主营业霉务发展潜力棵越大，获利认水平越高。战2007年域主营业务利待润率为39呜.84%，造上年是37供.85，主度营业务利润堡率上升说明例该公司主营饶业务发展潜盾力越大，获杆利水平越高水。祸成本费用利闻润率=利润丸总额韵÷串成本费用总均额树×肿100%而成本费潜用总额=营醒业成本＋营滔业税金及附奖加+销售费至用+管理费拜用+财务费右用+资产减转值损失停一般情饼况下，成本填费用利润率胀越高，成本环费用控制越杂好，获利能软力越强。愉2007年绕成本费用利鸡润率35.犁03%，上防年是30.遥38珠%，该公司爆成本费用利苏润率上升，波说明成本费火用控制越好它，获利能力织越强。巴四、资产运洽营状况分析朵2007年缎：蒜1、存货周例转率，销义售成本/伍平均存货著蜘2.91知2、流动资苗产周转率，粱销售收入胃/平均沫流动资产余袄额歌2.81墨3、固定资殖产周转率，集销售收入俭/平均趟固定资产净洽额电7.51熊4、总资产晃周转率，胞销售收入虏/平均资美产总额出2.71死存货周转率听反映了公司队销售效率和晚存货使用效畅率。该公司伙存货周转率面越高，说明尖公司存货周抱转得越快，快公司的销售鸭能力越强。过营运资金占性用在存货上套的金额也会幅越少。涛该公司流动松资产周转率放指标越高，办表明公司流腥动资产周转肠速度越快，悠利用越好。枕在较快的周秘转速度下，握流动资产会留相对节约，渣相当于流动垒资产投入的请增加，在一疫定程度上增蛮强了公司的碎盈利能力块固定资产周巾转率主要用租于分析对厂遣房、设备等饭固定资产的厌利用效率，拉比率越高，斗说明利用率练越高，管理怪水平越好。爷总资产周转司率是考察公币司资产运营强效率的一项湿重要指标，戚体现了公司围经营期间全舒部资产从投恨入到产出的蛋流转速度，晴反映了公司翅全部资产的侍管理质量和倒利用效率。蛙五、偿债能街力状况分析锯短期偿债能悲力分析：就1、营运资击金，流动资田产-流动负经债259马8901康营运资金为筑正值，表明迅公司有能力胳用流动资产究偿还全部短啄期债务。炒之2铅、流动比率陡，流动资产乌/流动旁负债孩2.68锁律辆3筝、速动比率世，（流动资减产-存货）稼/流动祖负债艺1.02乞流动比率、奇速动比率朽都是衡量企鬼业偿还短期辞负债能力的扁指标，但是院由于存货变此现能力在流损动资产中最逐差，而且可颤能成本与市炭场价值偏差茄较大，所以逃把它减掉计简算出的速动拖比率说服力使更强。妥通常流动比购率的经验值没为2:1是蜡大部分公司围比较适宜的斯，它表明房企业财务状乔况稳定可靠侵。该公司流适动比率大于暑2，公司对安待风险与收同益的态度属狠于保守型。驳速动比率1纳:1较为合弊适，该公司滚速动比率接抵近1，所以败是不错的。郑长期偿债能忍力分析：渣1、资产负爪债率，负债尘总额/蓝资产总额研2007年鸦33.43膨%柿，2006烦年38.7扒%奥莆田公司的锡资产负责率夕呈下降趋势环，姻表明公司的阿长期偿债能允力逐步加强朋。堂2、股中东权益比例惩，股东权益真总额/壁资产总额抖宇股东权益总盟额是指公司戒总资产中扣阻除负债所余右下的部分，还也称为净资结产。仗66.57猎%中3、权益乘饼数，资产总枝额/股突东权益总额旦尼1.50祖权益乘数距较大，表明娘企业负债较拒多，一般会辰导致企业财析务杠杆率较搁高，财务风趟险较大，在退企业管理中卡就必须寻求着一个最优资是本结构，以蝇获取适当的建EPS／政CEPS，淡从而实现企衣业价值最大潜化。再如在呜借入资本成含本率小于企罚业的资产报胡酬单时，借其入资金首先宫会产生避税斥效应（债务找利息税前扣征除），提高碧EPS／群CEPS，炕同时杠杆扩擦大，使企业午价值随债务魄增加而增加洪。但杠杆扩贝大也使企业棉的破产可能图性上升，而绣破产风险又裁会使企业价星值下降等等设。忠权益乘肾数，代表公亡司所有可供厚运用的总资件产是业主权座益的几倍。条权益乘数越轿大，代表公揭司向外融资竹的财务杠杆捡倍数也越大普，公司将承裤担较大的风抓险。但是，晋若公司营运怎状况刚好处仁于向上趋势腰中，较高的川权益乘数反程而可以创造熟更高的公司阻获利，透过滨提高公司的仗股东权益报戏酬率，对公逢司的股票价绒值产生正面梦激励效果。感4、负债股寇权比例，负原债总额/敞股东权益蔑总额探0.5射负债权益总碌额，反映被锡审单位赞财务结构币的强弱，以达及稻债权人搬的资本受到缠所有者权益灵的保障程度枯。负债权益铅比率高，说笔明被审单位矿总资本中负俯债资本高，顺因而对负债链资本的保障块程度较弱；舞负债权益比照率低，则说源明被审单位掏本身的财务蜻实力较强，功因而对负债屈资本的保障数程度较高。培屠5、有形净锦值债务率，始负债总额货/（股东柿权益-无形具资产净额）跑2007年璃0.56俭2006年类为0.71搏有形净值债既务率辟主要是用于煤衡量教公司秋的风险程度柿和对债务的帅偿还能力。裹这个指标越凯大，表明风斗险越大；反笛之，则越小驻。同理，该辽指标越小，登表明术公司浙长期偿债能狗力越强，反焦之，则越弱炉。卡有形净值债臂务率书呈下降趋势斗，表明公司汤长期偿债能挪力越强搭六、发展能盐力状况分析沉1、营业微利润级增长率，本哀年咱营业凤利润记增长额/付上年索营业利润着去43.93驾%菊摩2数、总资产增停长率，本期凝总资产增长估额/年筑初资产总额向窃-3.66敲%其3绸、固定资产赤成新率，平乌均固定资产陷净值/麦平均固定资篮产原值浊0.85天营业辟利润蜡增长率作是评价企业也经营发展菠和盈利能力杀状况的综合丸指标。该指泪标越高，表慰明营业利润裕较去年增加董得越多。该规公司200兼7年的营业大利润增长率妻是43.9亩3%，营业瓣利润增长的宾多。骂总资产增长俩率越高，表庭明企业一定恼时期内资产桃经营规模扩及张的速度越新快。但在分冠析时，需要池关注资产规偷模扩张的质滋和量的关系引，以及企业定的后续径发展能力绸，避免盲目浓扩张。旋该公司总资喝产增长率为能负值，说明昌资产减少。及企业规模扩链张的速度越吴快。深固定资产成须新率反映了知企业所拥有构的固定资产串的新旧程度扩，体现了企吗业固定资产激更新的快慢灾和持续发展埋的能力。该截指标高，降表明企业固废定资产比较姨新，对扩司大再生产的坐准备比较充误足，发展哭的可能性比疲较大。运用递该指标分析姜固定资产新姿旧程度时，寻应剔除企团业应提未提寇折旧对房屋撤、机器设备靠等固定资产寒真实状况的养影响题该公司该指钩标高，表明惯固定资产较达新。照七、杜邦财势务综合分析乞满2007年制2006年尾总收入门13315拣000锐10700先000秒总成本寒10935典990态90585底00蒙净利润漆23790韵10敬16415渡00国营业收入诞12500依000址10000俱000易销售净利率梯19.03脆%灰16.42壤%狡总资产净利仍率杨29.38她%横19.54董%言流动资产甲41446盘45培47514龟00想非流动资产资39490壁00匆36500碌00窄营业收入铁12500出000豪10000翼000敢平均资产总漠额洞80936皱45架84014劝00授总资产周转鱼率川1.544陵1.19躬权益乘数女1.5女0激堪1.63乓权益净利率倡44.07圆%朵