期货多空市场交易策略的选择分析论文

期货多空市场交易策略的选择分析论文交易，原指以物易物，后泛指买卖商品。如：一揽子交易。买卖双方对某一产品或商业信息进行商量会谈的一单生意，也叫买卖。交易的本质是不等价交换。以下为学习啦我今天为大家精心准备的：期货多空市场交易策略的选择分析相关论文。内容仅供参考浏览，希望大家能够喜欢。期货多空市场交易策略的选择分析全文如下：一、绪论投资分析的方法有很多种：技术面分析、基本面分析、TopDown分析、BottomUp分析等，交易策略的选择分析的最终目的，就是要知道将来的趋势，是上涨趋势或下跌趋势，才能做出正确的投资策略和资金配置。基本分析中的、CPI、利率、制造业采购经理人指数等等景气信号，都是属于落后指标，在实际投资上都不是用来判定多空转折点，运用基本分析资料来判定市场多空，有几个问题难以克制：一是机构或投资银行，对于公布经济数据及研究报告内容，经常一修再修，过于信任信息，引用错误信息，用于判定市场，难免会得到错误的结论。二是固然由正确的数据推出合理的结论，但是市场已经反映过度了。三是期价基本面与国际经济趋势不同，期价无法反映其基本面。不管是基本分析，或是技术分析，没有哪一种工具是百分百能够完全适用的，所以很多研究的重点在于找出特定环境下适用的指标，以提高交易胜率。而这些因素更不可能永久不变。因而，给投资人一条鱼，不如给他钓竿，更不如教他怎么本人造钓竿。二、基本分析与技术分析当代投资理论主要区分为基本分析与技术分析两大领域，近年来研究偏向于技术分析居多，但事实上两者各有其优劣，但在不同机会各有其合适发挥的空间，好像投资大师索罗斯把景气与股价比喻为老人与狗，固然终究价格与景气最终会抵达一样的地方，但也代表是常会有被高估和被低估的现象。总之基本分析是我们用来衡量投资期价内含价值的方法，而技术分析却常是我们用来决定买卖机会的方法。因而，两者各有其研究价值。(1)基本分析：是指投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理，对决定投资价值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况，评估投资价值，判定合理价位，进而提出相应的投资建议的一种分析方法。基本分析的理论基础建立在下面一个前提条件之下，即任何金融资产的真实(或内在)价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值。基本分析的架构可分为三部分，包括宏观经济分析，产业分析及公司分析，总体经济分析又能够从经济增长率、物价指数、利率、汇率、货币供应额来做研究。(2)技术分析。技术分析是通过图表型态解析(Chartanalysis)，或计量化技术指标(Technicalindex)的买卖信号，分析过去及如今价格变化的走势，以推演将来价格的变动趋势(Trend)，但不予深化讨论其变动的理由。图表型态解析的技术分析，是运用股价变化走势所构成的各种图形，以揣测将来价格的变动趋势。例如，道氏理论、波浪理论及由趋势线所画出的支撑线、阻力线、W底、M头等价格型态，皆属于此种技术指标。技术分析是以统计学为工具，发展出一些能够帮助投资人，以较客观及科学化的市场信息，通过明确的数值及机械化的买卖信号来研判买卖机会，寻找能预测出期市买卖点及超买超卖现象的指标。因而，技术分析的目的，在决定买卖机会。技术分析在以交易资料侦测市场供需变化，把握套利时机并借此获取超额报酬。技术分析的基本假设如下：一是价格由供需关系决定，以构成趋势型态变动。二是历史将会一再地重演，投资人可利用过去价格的变动资料或趋势，预测将来价格的变动趋势。也就是贪心与恐惧(或害怕)是影响投资人的主要情绪。实务上，技术分析的方法很多，主要可分为图表型态及计量化指标分析。三、研究设计与结论分析本研究运用移动平均线和VIX指数结合的方法，对我们国家期货市场上的农产品、能源化工和金属三大类期货品种的综合表现进行分析。研究区间为金融危机之后的2020年11月至2021年7月。(1)VIX指数：VIX(VolatilityIndex)，又称之为波动率指数，此指数的编列起源来自于1987年美国股市发生大崩盘后，美国为了稳定股市且保护投资人，纽约证交所因此衍生出断路器的规则，也就是讲当美股市场波动过于剧烈，此刻将采用人为方式停止任何的交易活动，以此降低市场波动率，VIX指数编列的方式主要以SP500指数选择权权利金价格反推所得的隐含波动率，并利用插补法的方式将买卖权以及近远月份等波动率编制而成，由于隐含波动率主要反映市场投资人对于将来指数波动的预期，这也意味着当VIX指数越高时，表示投资人预期将来指数波动将加剧。反之，当VIX指数走低，这也表示投资人预期将来指数波动将趋缓，指数也将陷入狭幅盘势格局，VIX也因此不仅代表着市场多数人对于将来指数波动的看法，更可清楚透露市场预期心理的变化情形。因而，又称之为投资人恐慌指标。(2)移动平均线。移动平均线理论是最古老也是最常见的技术分析工具，应用最为广泛，使用移动平均线时，必须选取一段期间的收盘价来计算平均值，移动平均线能够将极端值的影响降低，能消除短期变动，看出股价的长期趋势。赵萌，李玉萍(2021)研究移动平均线在已开发国家股市多半无择时能力，在新兴国家则具有择时能力，本研究以站上均线为买进信号。本研究挑选出多空全期、多头期间、空头期间各策略最佳组别后，分别运用于各指数，得出多空全期最佳策略组别、多头期间最佳策略组别、和空头期间最佳策略组别。不管是多头市场或空头市场，也不管是基本分析或技术分析，投资的重点就在于趋势和转折，当基本面和技术面一致向上时，就是向上的趋势，当基本面和技术面一致向下时，就是向下的趋势，而两者不一致的时候，往往就是技术面领先基本面先行反映，但敏感的投资人会从技术面的变化发觉到基本面的转换。大部分技术分析指标来自于价格的变化，而价格的变化来自于人心的变化，进入投资市场的第一课不应是追求报酬率，而是了解游戏的规则以及辨识及确认风险，风险来自于你不知道你在做什么，这句话是2002年巴菲特接受访问时的评论，这段话可以以放在大家的桌受骗作投资的警语。技术分析确实能够比基本分析更早反映市场，但前提是市场要有足够的时间来供判定反转，