关于投资学的总结

SHAPE第一章导论1、投资的概念是将一定数量的资财（有形的或无形的）投放于某种对象或事业，以取得一定收益或社会效益的活动；也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动中的资财。2、投资的要素投资主体：具有资金或资财来源和投资决策权的投资活动主体。投资客体：即投资对象、目标或标的物。投资目的：即投资主体的意图及所要取得的效果。投资方式：投入资金运用的形式与方法。3、投资的特点投资的复杂性和系统性；投资周期的长期性；投资实施的连续性与波动性；投资收益的不确定性。4、投资的分类尘按晨建造和购置玉固定资产的夜主体，可分常为政府投资锯、企业投资稠、个人投资流。敲按侵投资的运用能方式，可分忧为直接投资太和间接投资旬。吹按茂投入资金所吼增加的资产纲种类，可分诸为实物投资膊与金融投资纤。种尼资金的时间服价值或1、机会成锁本：由于放印弃次优方案罪而损失的“证潜在利益”由就是选取最掠优方案的机虚会成本。沉烘没成本：是势指由于过去幕的决策已经物发生了的，权而不能由现枝在毅或将录来的任何决蜡策改变的成冰本。点2、资金时矮间价值：因鼻推迟使用货漂币一段时间麻而得到的相牢应报酬就是绸资金的时间争价值。丑3、复利计锅算：应餐终值周搂余琴哑送现值族4、年金终竞值的计算：克后携付年金的终些值计算：每组期期末等额家系列付款的斤款项折算成短终值之和。找摧送乔组为年金复季利系数或年疏金复利终值疯系数，可用只先付年金终竿值的计算：霞指在每期期挑初等额系列戏付款的年金轮。摔后付年金现贯值的计算：签是将每期期反末鼠等额纲系列付款的抵款项折现成碎现值之和。可以用ADF表示可以用ADF表示博先付年金的梦现值计算甘5、延期年胡金的现值计泄算翁珍徒延期年金现岭值：在前m救期没有付款田的情况下，命将后n期每禁期末等额付半款贴现至第压1期期初的浊现值。祸可行性研究集与投资决策方1、可行性塌研究的过程劲扁是一个由粗肯到细、由浅偏入深的发展翠阶段，一般涂要经过投资同机会研究、钩初步可行性申研究、详细忙可行性研究承三个阶段。喇2、财务评燕价的程序：围（叮1）确定项往目的财务成栋本和收益、堂资金筹集计艺划，编制项哨目的预算财肉务报表进行钳比率分析。掉（催2）编吴制项停目成本收益跑表，计算项慎目净现值和玉项目内部收卧益率。命（比3）进行不完确定性分析古。酷（掘4）编制项逃目财务评价钩报告。夏3、项目财宗务评价的方劲法窑静态分析法波：是1）简单投蛋资收益率：滨项目标准年加度的净收益龙与投资费用规的比率。译式中，孕R恩为简单投资渡收益率；飞登齐I融为投资费用映；冤滑袭F辣为有代表性软年度的净收样益。怪2）演三率子：投资利润昨率：仆其中：年利店润总额＝产训品销售收入蔑－销售税金料及附加－年丝总成本展投资利税率殖：雄其中：年利糠税总额＝产专品销售收入种－年总成本僻资本金利润煌率：目资本金净勾利润援率：鹰投资回收期瞎：苗项谈目从开始投悦资到完全收纲回投资所需泻要的时间长柔度。裕央壶投资回收期腿＝累计净现响金流量出现镇正值的年份效钟争引－1＋薯借款偿还期茶：指在国家喊财政规定及尤项目具体财鲁务条件下，控以项目投产改后可用于还控款的资金偿秀还固定资产停投资国内借复款本金和建裳设期利息所馋需的时间。森动态分析法貌：净现值法：围把项辫目计算期内鹅各年的净现与金流量，用舍设定的折现专率折算到第亲零年的现值配之和。满内部收益率绕法：（差额玻内部收益率惹）抱内部收益率泥：是使计透算期豪内各年净现闭金流量现值泡之和为零时乎的折现率。校计算财务内压部收益率的播程序：偶（1）能用估计的某愉一折现率对道拟建项目整响个计算期内量各年净现金少流量进行折者现，并得出段净现值。F喷NPV＝0德，则所选定狠的折现率即盆为财务内部染收益率；资FNPV＞游0，则再选徒一个更高一必些的折现率睡试算，直到商正数接近零求为止。化（问2）在第一外步的基础上剖，再继续提亩高折现率，形直到计算出裂接近零的负副数财务净现判值。煤（3）根据勉所得的正、泛负财务净现汽值及其折现下率，运用插浙入法计算财懒务内部收益益率。贼市场调年查与市场预汗测公市场调查的疑种类、内容盯、方法煌禁蔽灵市场调查的端概念突访市场调查垄是应用科学溜的方式方法田，有目的地长搜集、整理樱、分析市场碰信息，对市相场状况进行议反映式描述重，认识市场膜本质和规律循地过程。碑牵市场调查的肾种类适吐市场调查的懒内容核弟1、市场商梁品寿命周期冈调查界古2、市场商掠品需求情况羞调查璃搬3、市场商递品供给情况果调查帖她4、市场商葵品变动趋势败调查暖网市场调查的召方法析死1、询问调访查法耀妹2、观察调困查法玉稻3、实验调富查法问耐4、抽样调遥查法丢市场预测的震种类、内容回蛮市场预测的录概念虎翼市场预测是枣在市场调查性和市场分析壁的基础上，蹦应用逻辑和芳数学方法，兔把握市场变柴化的规律，昏利用已知的朋市场资料，屈推断未来一缘定时期市场矿发展变化趋济势的过程。醋市讯场预测的种梨类俭袭市场预测的具内容链翅1、产品需幕求预测栗口2、产品供脚应预测逮滩3、产品市皆场占有率预腥测瞎3、市场预凳测的方法童（1风）德尔菲法锅（2荐）时间序列际法（历史引煮申法）蓝粒移情动平均法蓝丈趋阴势预测法滤衔指祝数平滑法谦（3临）因果分析加法酒项芒目投扒资的风险分欢析谎1、盈亏平桑衡分析宽沸是通过计算晋盈亏平衡点仿处的产量或宏生产能力利柱用率等，分长析拟建项目丽成本与收益招的平衡关系赚，判断拟建晚项目适应市喉场变化的能舍力和风险大戚小的一种分介析方法。魔2、敏葛感性分析，萌就是在诸多灿的不确定因次素中，确定撤哪些是敏感桃性因素，哪宵些是不敏感剖因素，并分稻析对经济效钱益的影响程吓度。院3、敏感性丑分析步骤岂（1）选择刻并计算敏感阔性分析的评跳价指标。降（2）选择寄不确定因素兵作为敏感性也分析变量。鄙（3）选择精不确定因素少的变动范围撞。外（4）逐一众计算在其他子因素不变时勺，某一不确杀定因素的数歪值在可能变尺动范围内变米动，巴所引起的经洞济指标的变章动值，并建组立起一一对生应关系，用奥表格和图形博予以表示。狸（5）通过自比较，确定授项目的敏感妥性因素和敏稳感性因素允膀许变动的范出围，判断项印目抵御风险庭的能力。暴4、概率分携析：根据不仔确定因素在机一定范围内牌的随机变动殖，分析确定距这种变动的算概率分布和家不确定因素偷的期望值以缠及标准偏差朱，进而为项耗目的决策提丸供依据的一酱种方法。暗赛主要步骤：旷吴（1幅）任选一个枕不确定因素冻为随机变量障，将这个不额确定因素的鸽可能出现的恼结果列举并相加以计算，浮如现金流量兄、净现值等唉；勺（2）分别宁计算列举结游果出现的概若率；李（3）计算延投资效益的登期望值页；周（4）计算宵与期望值离怪差的方差或竿标准差；霞（5）教综合期望值休和标准差，呈确定投资项降目的投资经慰济效益水平旺及获得这个芳效益水平的陆概率。守享证券猴1、股票：周是股份公司娱的股份资本警所有权的证符明，是股东蜂据以取得股盾息收入的一薄种有价证券惊。言苏现股票的特点席：投资风险星大、流动性凑好、价格波米动大、亏损副有限责任、循具有决策性锐2、讲债券：政府重、企业向社嫁会公众筹措叨资金而发行衬的一种固定秧收益有价证传券，是一种监表明债权债日务的凭证。福塑违债券的特扎点：流动肃性、收益性验、偿还性、禾安全性财股票的估价隔：（股价平内均数、股价贴指数）躬①斤股价平均数钱：（1）简届单算术平均膨数（2）加横权平均数（恩3）修正平摘均数互②践股价指数：飘（1）简单沿算术平均法貌（2）综合僚平均法（悲3）加权综复合法姨4、债券的成收益：赌抖（1）颠附息票债券房单利收益率刻（2同）贴现债券迟单利到期收碗益率镜证券陵市场颤1、证券发席行市场：政弄府或企业发颤行有价证券托以筹集资金元的市场，是念以证券形式应吸收闲散资帆金，使之转捎化为生产资滋本的市场。治2、证券流石通市场：证亡券流通与转惊让的场所。华主要由证券卫交易所、场桶外交易市睬场以及第三榆市场、第四品市场组成。趁3、证券交概易方式：烟竟证券现货记交易、证券牙信用交易、跨证券期货交倡易、证券期遮权交易追4、证券交馋易所：是依赌据国家有关普法律，经政贫府证券主管客机关批准设兼立的，具有站固定的场所锻、严密的组硬织体系和运去作规则，集竭中、大量地专进行证券交曾易的场所。肢证剂券交易所的轨组织形式：缘①公司制证写券交易所（肯特点：独立议的法律主体漆、独立的经结济实体铺、收入:上融市费和证券耕交易费用）晓；薄②会员制销证券交易所垒（特点：不何以营利为目广的、交易双镰方都必须是狭会员、自律宴性的管理方扮式）量5、股票交误易程序麦（1）选将择证券商，货开立搁股票和资金央账户牺（2）下呆达委托指令脂皂（3）竞手价成交土掩竞价越原则/基准堆价格/连续版竞价独（4）清鼠算交割疾（5）过绍户傲投资组合与剑证券定价原枝理堡证券组合的饰收益与风险止的度量（两螺个证券组合屈——这个要动看例题）票单一证谷券收益与风冠险的度量：映枝证券组合的返风险可分为武两种，即系兔统风险和非逗系统风险。纹2、无差异渐曲线的定义凝：无差异曲强线表示在一觉定的风险收竭益水平下，瞒投资者对不味同资产组合隆的满足程度字是无区别的徒。例无差异曲线勺的特点供（1）斜率乏为正：扰（2）下凸茎：炮（3）不同震无差异曲线浩代表着不同邻的效沉用水平治3、可冤行集：